新浪财经碳酸锂说了什么
昨天期货市场有个消息刷屏了，碳酸锂主力合约突破了二十万亿吨，创了两年来的新高。很多人问，这到底是昙花一现的反弹，还是新一轮周期的起点？ 先简单回顾一下走势，去年六月，碳酸锂跌到了五点九九万亿吨，那时候市场一片悲观，觉得铝矿的好日子彻底结束了。但谁能想到， 不到一年时间，价格从六万涨到二十万，涨了百分之两百三十，尤其今年四个月，就涨了百分之一百七十，速度非常猛。瑞银的最新报告里，甚至用了第三轮超级周期这个词。那么，这一轮上涨的底气到底在哪里？ 核心就四个字，供需逆转。先看供给端，今年最大的黑天鹅来自非洲津巴布韦，全球第四大铝矿生产国，今年二月底突然宣布暂停原矿和铝金矿出口，后来改成配额制。什么意思呢？只有头部那几个大矿能出口，中小矿商直接被卡死了。 瑞银因此把津巴布韦今年的供应预测下调了百分之十八。别小看这个数字，这相当于全球供应量的百分之二，在仅平衡的市场里，这点缺口就能撬动价格。 再看国内，江西宜春是国内李云母的主产区，占全国里供应的两成左右。海外也不太平，澳洲是全球最大的里金矿产地， 占了百分之四十以上。但因为柴油危机和矿山减产，供给也在收窄，再加上二零二五年里价暴跌的时候，全球矿山大规模减产、砍新项目，导致今年有效新增供应只有四十万吨 lce 左右。而需求是多少？接近两百万吨，缺口就这么出来了。 再说需求端，很多人以为锂的需求主要靠电动车，但今年真正拉动的其实是储能。瑞银的数据显示，二零二六年，全球锂需求预计增长百分之十六，达到一百九十七万吨，其中储能电池的需求增速高达百分之六十。 一季度中国锂电池出口同比增长百分之二十四，储能电芯更是满产没货。还有一点很多人没注意到， ai 数据中心建设带来的铅转锂需求也在悄悄放量，数据中心备用电源从铅酸电池转向锂电池，这是一个新增的变量。供需缺口到底有多大？ 瑞银算了一笔账，二零二六年，全球理需求一百九十七万吨，供给只有一百九十一万吨，缺口六点五万吨。伍德麦肯兹更激进说最早二零二八年就会全面短缺。而现在的库存呢？ 国内碳酸锂库存只有九点五万吨，不到一个月的用量处于历史低位，产业链去库存去了一年多，下游企业现在的共同问题是，能不能多给点货。成本方面，不同路径的分化越来越明显， 盐湖提里成本五到七万一吨，李辉石八到十万，云母提里要十二到十五万。所以当价格占上二十万， 盐湖和李辉石利润丰厚，云母勉强过活。这个结构性的成本差异，会倒逼高成本产能加速出清，行业集中度进一步提升。最后说一句，李价占上二十万，已经不是简单的反弹， 供需缺口的确认、库存的低位、储能需求的爆发，三个条件同时具备，基本可以确认新一轮周期的启动。当然，市场从来不会只涨不跌，下半年的风险在于江西矿山妇产进度和非洲集中发运的冲击，但大方向已经很清晰了。 如果你对新能源上游材料铝矿行业的趋势感兴趣，欢迎点赞、收藏、关注评论区聊聊，你觉得这波铝价能站稳二十万，还是会有反覆，咱们一起探讨。
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01:55查看AI文稿AI文稿老胡，电池我大亏两天了，还能拿吗？能拿，怎么不能拿？因为我们前面都说了很多的逻辑，就是看好这个电池板块成为下一个 cpu 板块的，对吧？但 我们也能够理解大家感到害怕，因为毕竟你看这个电池啊，它连续跌了两天以后，这大阴线有点害怕，很多人都感觉不知道怎么办，但我想说的是，这个电池你看它的下跌刚好回到生命线没有破，你看巧合吧，而且这生命线刚好是前期洗盘的黄金坑的位置，那你说主力在干嘛呢？ 应该是典型的左证明右确认，主力突破以后他的洗盘呢？那么这个点可能还没有办法很好的去证明一个关键的核心点，一定要记住了，这叫电池级的碳酸锂，一直是很稳定的。那么这个板块当中呢，他很典型的走了一个什么横有多长，竖有多高的一个走势，你看 对吧？他去年震荡，冲高回落，震荡，震荡震荡，包括外围一直看空他，他都能够稳得住，就是因为他去消化前期十九万元到二十万元每吨的空间， 一旦稳住以后，你看刚好开始突破，就开启了横有多长，竖有多高的黄金坑趋势机会，那所以这点才刚刚开始，不用去害怕，只不过那为啥刚刚突破反而连续大跌呢？ 这有一个细节很有意思，就是以前关注电池的散户几乎是没有的，但是最近关注电池的散户越来越多，尤其这三根大洋线以后，很多散户开始蜂拥而入，那你想一想，主力在这个位置刚刚开始涌入那么多的散户，他会不会给你抬轿子呢？ 对吧？他典型的是不会给你抬轿子的。知道，所以在这里他一定要把散户给洗的差不多都都洗的害怕了，哎，他才会开始启动，所以我一直告诉大家呀，就是 碳酸锂只要黄金坑不破，你就不要去害怕他，调整调整都是健康的，对吧？所以我们更多还是要坚定信心，看好后面那个行情。但如果大家确实还是搞不清楚怎么办的话，没关系，反正我随时都在直播间里面会讲到他的应对策略，那么下个星期早上九点钟来我的直播间，我们再聊一聊到底具体该怎么去把握这电池板块。
790宸瑞股长
01:56查看AI文稿AI文稿高盛强烈看跌碳酸锂被全市场群潮了，但这篇高盛最新的研究报告背后的真实目的远远没有那么简单。 高盛的报告认为，碳酸锂的价格在二零二六年上半年就见顶了，最后价格会一路下跌，在二零二八年直接摇展。对于股市，报告中更是直接给出干锋锂业和天企锂业卖出的评级，认为现在的价格难以为继。 我们仔细来看一下这个报告，会发现其中的问题非常大。高盛的核心观点是，二零二六年会新增一百万吨碳酸锂的供应，相当于需求的百分之五十，中国超百分之六十的项目会在今年下半年投产。锂矿的供应真的这么充裕吗？ 国内方面要警惕产量的天花板里沿，总产量接近两点七万吨，已经达到高位，离会士增量空间也非常有限。江西的云母也受制于原矿规模。海外短期来看，津巴布韦最快的船要等到六月底才能到中国、澳洲面临着缺油的问题， 长期来看更是要警惕资源民族主义的腥气。今天禁止出口的是津巴布韦，下一个又是非洲，哪个国家呢？所以高盛给的一百万吨的碳酸锂供应增量，怕是把中国不追求环保，澳洲不缺油，津巴布韦不禁止出口，每一世界和平的预期给打满了。 其实高正的报告一直不准，我们可以看到他长期看空碳酸锂，二零二五年九月的报告就表示，碳酸锂的低价要维持很长时间，这个观点已经被时时啪啪打脸了。 那就说到今天的关键问题，为什么高正一直错，却又一直看空碳酸锂呢？其实结果美国的政治意图这个问题并不难理解， 因为美国早就把铝矿列为关乎其国家安全的关键矿产，而作为美国华尔街老牌资本的高盛，长期唱空新能源，让美国低价储备碳酸铝，这才是它背后的真实目的。粉丝，老师们，你们认为我说的对吗？
1081矿仔期货历险记
01:32查看AI文稿AI文稿底价开通到二十万，一个更炸裂的消息被曝光了出来，这波上涨的背后可能啊，压根不是空虚，而是背后有人在做局。五月六日，二十一世纪经济报道发了一篇独家报道，内容堪称劲爆。报道里提到，有知情人士说，五一前有私募组织市场资金， 其中做多碳酸锂期货，推高牌面价格。这其中的玩法是这样的，先把期货价格拉上去，让市场看到一个信号，理价，后面还要涨。然后贸易商一看价格还在往上冲，就不急着卖了，上游也有了挺价的理由， 破不出来，现货市场就会显得更紧，而现货一紧，大家又会反过来相信你，看你真的缺了，价格还在涨。 这时候，期货盘面继续有支撑，里矿股的情绪也被彻底带动。到了这一步，里矿到底还缺不缺，反而已经成了最没人关注的问题。一边推高价格，一边制造紧张。最后啊，把情绪导向股票 钱，在资本市场里转了一圈，压力就落到了产业链身上，导致电池厂、储能企业、车企最后啊，可能都要被迫接受更高的采购成本。而且里价一旦被推到了下游承受不了的水平，产业链不会一直硬扛， 项目可以延期，采购可以暂停，甚至技术路线都可能转向他，扰乱的是整个新能源产业链的定价秩序。 如果有人把期货市场当成制造恐慌的工具，再把股票市场当成兑现收益的出口，那监管就不能只看价格的涨跌。建议广汽索等监管部门尽快出手，把这批碳酸锂恶意炒作的人查个清清楚楚。
15阿汤哥说科技
02:41查看AI文稿AI文稿铝矿行情延续了昨天的分化行情，那么铝矿行情是要结束的吗？先说结论，铝矿正处于供需反转、铝价抬升的新周期，短期强势未感，趋势上能有上涨空间，但过程正大加巨，分化会拉大， 后续需要踏准行情的节奏。值得注意的是，推动铝矿股价继续上涨的两个核心逻辑并没有改变。第一， 碳酸锂的价格持续走高。我们都知道，铝矿的走势和碳酸锂价格走势息息相关，碳酸锂的价格从去年年底的七点五万元每吨涨到现在的二十二万元每吨，机构一致预测，碳酸锂的价格到今年年底甚至会超过三十万元每吨， 供需结构从原来的过剩转为短缺，是结构性的逆转。所以从今年一季度开始，里价与股价共振反弹，只要碳酸里的价格有上升空间，那么里矿股价一样有上涨空间。第二，上涨的核心逻辑， 供需反转和储能接棒。一方面，供给端的应约束持续发酵，向全球最大的应研铝矿，占全球供应约百分之二十的澳洲格林布什铝矿，在今年 财年产能指引下调百分之十三，增量不及预期。津巴布韦在今年二月起实施铝金矿出口禁闭，占全球百分之六的供起，在今年的五到六月份可能会出现供应真空。 同时，国内宜春的四座核心鲤鱼木筏约占国内供应量的百分之二十，马上就要停产换证，月度碳酸铝供应减少约六千吨，复产可能推迟到今年年底。 另一方面，需求端储能接棒。今年全球储能铝需求同比上涨百分之五十到百分之六十。国内一季度储能电池销量同比上涨超过百分之一百一， 是动力电池增速的三倍，同时新能源车渗透率持续提升，叠加单车带电量增加，今年锂需求同比上涨百分之二十，连续三月创新高。 机构预测，今年全球锂需求约两百万吨，共计约一百九十万吨，缺口还有五到十万吨，下半年的缺口可能会持续扩大， 将会继续的推动铝矿的上涨。铝矿股价中期上行趋势没有改变，但短期进入正大消化期，大家切记追高观察核心矛盾碳酸锂的价格， 碳酸锂现货价格能否占满十八万元每吨是关键，若跌破了十五万元每吨，大家还是需要及时的减仓避险。
83老舅说财经
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03:28查看AI文稿AI文稿你有没有想过一个反常到极点的现象，一件商品的价格明明只回到了历史巅峰的三成左右，卖它的人赚到的钱，反而打破了历史最高记录。这不是虚构的商业奇谈，它就发生在今天，二零二六年五月七号，电池级碳酸锂中间价暴收，每吨十八点九五万元。 他的历史巅峰出现在二零二二年十一月，一吨超过六十万元，连当年三折的门槛都没摸到。按常理，铝矿企业此刻应该艰难度日才对。可现实给了所有人一记响亮的耳光。同样是今天，全球最大铝矿商美国雅宝公布季报， 净利润三点一九一亿美元，同比暴增百分之五百四十七。天企里业一季度净利润十八点七六亿，同比猛增约十七倍。干丰里业一年前还亏损三点六亿，今年一季度直接盈利十六到二十一亿元。价格低位徘徊，利润却顶破天花板。 这个巨大反差里，藏着一个比涨价更深刻的逻辑里。资源的利润归属结构已经变天了，你未来支付的每一笔用车成本，都与此紧密相连。这背后的骨骼是什么？一层一层拆开来看， 最表面的一层，是供需的剧烈错配理价不必重回六十万，只要售价远超成本，利润就能腾飞。今年的需求端有多猛？ 全球锂电池需求被大幅上调至同比增百分之三十四，储能需求更是飙升约百分之六十。更关键的变量来自地源冲突。二月底，伊朗局势突发，油价中疏被推到高位震荡，燃油车使用成本急剧攀升，电动车瞬间从一个环保选项，变成了普通人对冲油价压力的现实选择。 礼也顺势从一种工业元素，变成了具有防御属性的战略资源。需求由此被点燃，紧迫感远非往年可比。 偏偏供应端同时出了问题。津巴布韦二月底一纸禁令全面叫停，礼金矿出口至今近三个月一吨未发。国内江西四座云母礼矿同步进入停产换证阶段，开工率直接受限。就连雅宝自己，也在今年二月官停了澳大利亚的一处大型加工厂， 并在本周明确表示不会改变减产策略。需求在加速奔跑，供给的管道却被一道一道卡上了阀门，空虚缺口拉出来的剪刀叉，已经足够让每一吨卖出去的力， 榨出远超以往的单位利润。再往里包开一层，利润结构本身发生了质变。雅宝的季报透露了一个核心细节，让季里售价上涨百分之五十一， 销量只增长百分之十四里，业务营收却飙升了百分之七十。价涨五成，量增一成多，营收直接跳七成。本质是什么？矿山开采的固定成本、折旧人工几乎没有发生变化， 价格每涨一块钱，这一块钱几乎全额转化为纯利。利润爆炸的根源不是规模的量变，而是成本刚性之下利率的飞跃。价格远低于历史高位，下游抵触心理变弱，但极宽的利润空间，却让上游巨头进入了一段闷声收割的甜蜜期。再看另一重推力，今年初，储能容量电价机制在国内正式落地， 他为储能项目打通了经济性读点，让里研价格即便触碰十八万元一吨，很多项目依然能够算得过账，需求端的承受力被制度性抬高，高油价拖住了里价的底部，储能机制打开了里价的上行空间。两股力量一上一下，恰好把里价框在一个能让上游持续获利的甜蜜区间。 这不是短期冲顶的狂欢，而是一种更具耐力也更隐蔽的利润获取方式。价格位居山顶，利润已破纪录的真正含义是，暴利的形态已经变了。 它不再表现为价格的颠狂冲顶，而是表现为在供需、地源和机制共同框定的区间里，一轮关于能源成本的重分配。觉得有收获的话，不妨点个赞，让更多朋友看到这条内容。
21守财日记
03:33查看AI文稿AI文稿电池级碳酸里的价格，一天之内涨了三千块钱一吨，这可不是小打小闹，现货价格眼看要冲上二十万，期货市场更猛。 很多人可能觉得，这不就是大宗商品普通的涨涨跌跌吗？但我告诉你，这次的味道真的不一样。首先我们得看清楚，这次涨价背后的推动力非常实在，他不是飘在天上的预期，而是落在地上的现实核心就一个字，缺！缺货！这个缺是怎么来的呢？有两个关键点。 第一个关键点在国外，非洲的津巴布韦，它是全球第四大铝矿生产国，在今年二月底突然宣布暂停所有铝原矿出口，虽然后来给了我们一些企业半年的出口许可，但办手续、装船、海运这一套流程走下来，新的铝矿原料大量运到国内，最快也得七八月份了。 这就导致整个第二季度，我们国内能用的铝矿原料出现了一个不小的缺口。第二个关键点在国内，在我们自己的铝都江西宜春，当地的环保和合规要求一直在收紧，有好几座铝矿因为要更换开采许可证陆续停产了，其中最大的那个矿 能不能在六月份顺利恢复生产，现在还是个未知数。你看国外进来的少了，国内自己产的也不确定，这就形成了供应上的两头挤压。最有力的证据是什么呢？ 就是在价格这么猛涨的时候，根据行业里最权威的周度数据，我们全国碳酸里的周产量不但没有增加，反而还比前一周微微下降了一点。 这说明什么问题？说明这不是厂家捂着货不卖，而是真的原物料供应跟不上了，想多生产也难。这种由实实在在的短缺引发的涨价，根基是比较扎实的。 说完供应，我们再看需求。很多人对里的需求印象还停留在电动汽车上，觉得电动车卖的好不好，决定了里价的生死。这个观念现在得升级了，电动汽车当然还是大头。 今年全球一季度，里需求增长了百分之二十五，我们国内电池厂四五月份的排产计划也非常旺盛。但真正让里需求结构发生质变的，是另一个爆发式增长的巨兽储能。 全球 ai 和清洁能源大潮下，数据中心、大型储能站都需要海量锂电池。瑞银最新预测到，二零三五年，储能对锂的需求占比将从现在个位数飙升到百分之四十二， 几乎追上电动车。这意味着锂需求从一条腿走路变成两条腿狂奔，大大增强了行业稳定性和抗风险能力。储能是支撑锂价长期逻辑的最强引擎。 第三个关键证据是库存，库存是判断市场真假的最准温度计，价格涨了，如果库存再增，可能是炒作，但价格涨了，库存再减，就说明货真被下游买走用了。 最新数据显示，碳酸里的社会总库存已开始下降，下游工厂库存更少。这就像水库蓄水减少还涨价，下游用户更急，更容易集中抢购，进一步推高价格。 所以我们把这三条线串起来看，海外供应和国内供应同时出现紧张，而需求端电动汽车稳中有进，储能需求抑菌凸起， 形成强大合力，最终导致社会库存开始下降，这三股力量拧成一股绳，才催生了昨天那种一天暴涨三千元的行情。这不是偶然事件，这是一系列基本面变化的集中体现。 这次的暴涨更像是一个强烈的信号，提醒我们里，这个行业可能正在告别过去那种大起大落的纯周期模式， 进入一个由长期刚性需求和有限资源供给共同定义的新阶段。如果你觉得今天的分析有深度、有干货，值得反复琢磨，请务必点赞、收藏、关注起来，也欢迎你在评论区留下你的看法，你认为储能会不会成为李驾的第二个超级引擎？我们评论区见！
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03:52查看AI文稿AI文稿咱们国家的碳酸锂产量同比猛增了百分之二十九点三，一季度算下来，总产量有二十八点七万吨，增幅接近四成。按说产量这么往上冲，市场应该觉得挺宽松，对吧？但有意思的是，行业内不少研究报告和预警反而都在说今年锂资源可能会紧缺，这不是自相矛盾吗？ 今天咱们就掰开揉碎了，讲清楚，这个紧缺到底缺的是什么，它背后又藏着一场怎样的大变局。首先我们要明确一点，这里说的紧缺，可不是指你现在去市场上买不到货， 恰恰相反，仓库里的货可能还在增加。真正缺的是地底下那些品质足够高、开采成本足够低、供应还特别稳定的优质米矿资源。这就好比是普通大米供应充足，但顶级的、特供的有机稻米永远是稀缺资源。 随着咱们新能源汽车和储能电站对电池性能的要求越来越高，电池厂对于生产电池用的理严，品质要求也到了近乎苛刻的地步，只有那些顶级矿源才能持续稳定地供应这种特级原料。那为什么大家今年对缺好矿这事这么焦虑呢？因为供给端真的出了一些意想不到的状况。 两个标志性事件让市场警铃大作，一个是国内一个年产能达到六点五万吨碳酸锂当量的大型矿山，因为采矿正到期停产了， 而且什么时候能恢复还不知道。另一个更突然，就在今年二月，非洲的津巴布韦宣布暂停所有铝矿出口。 要知道它的产能占到全球供应大概百分之七，更是占了咱们国家铝矿进口总量的百分之十六，这两个是叠加在一起，相当于给原本就绷紧的供应链结结实实来了两下。这暴露了一个深层次问题， 经历了前两年的价格低迷，很多国际矿企的现金流和投资能力都受到了影响，导致新矿山的投资和建设速度变慢了，整个供给的弹性变小了，一有风吹草动，大家就担心未来不够用。而另一边，需求端的胃口却大得惊人。 二零二六年，被日内称为锂电池的超级扩产年，全球新增产能直奔着 e、 t w、 h 这个天文数字就去了。 光是今年一季度，全国锂电池的产量就超过了五百七十二千兆瓦时，同比增幅超过百分之五十。这里头，储能市场的爆发尤其突出，头部电池厂的生产线基本上都是满负荷在跑， 现在不是能生产出电池就行，而是高端高性能的电池产能一直很紧张，电池技术本身也在快速迭代，更大容量、更高安全性的电芯成为主流，这对上游锂盐的品质提出了更高要求。 所以你看，一边是供给的脆弱性在增加，另一边是需求在质和量上同时狂飙，这种结构性矛盾，才是紧缺呼声背后的真相。如果我们把视野再拉高一点， 你会发现，这场关于锂资源的讨论，已经远远超出了简单的市场供需，它背后是全球产业链利润的再分配，甚至是国家战略层面的博弈。过去几年，新能源产业链的利润重心可能更多的在中游的制造环节， 但随着制造端产能的巨量扩张和资源端不确定性的增加，产业链的溢价权和利润池正在坚定地向上游资源端转移。 谁手里握有那些低成本、高品位的优质铝矿，谁就在未来十年的新能源竞赛中占据了更有利的战略位置。这已经不是普通的商业竞争，而是围绕白色石油的战略资源布局。 所以，回到我们开头的问题，碳酸锂产量增长百分之三十，却还在谈紧缺，这并不矛盾，它揭示了一个深刻的产业现实，我们正从过去制造能力决定一切的阶段，转向一个资源保障能力至关重要的新时代。量的增长解决不了质的焦虑，更解决不了供应链安全的长期命题， 这场静悄悄的抢矿大战，或许将决定未来十年全球新能源版图到底由谁来主导。那么你觉得在这样的大背景下，我们的新能源产业该如何更好的保障资源安全呢？除了在全球范围内寻找合作，还有哪些破局之道？欢迎在评论区分享你的见解，咱们下期再见！
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