两倍海力士什么时候拆股
野餐战线版 sk 海力士的目标价从原先的两百三十四万韩元猛增至四百万韩元，相较于当前股价有百分之一百一十的一起涨幅。核心的逻辑就是 ai 政策推动存储行业进入前新的范式，未来面临严重的供不应求，需求端 将会是千倍的爆发。三、证件预计未来五年全球存储需求会增长数千倍。 ai 生成内容正从简单的文本对话迅速向多模态以及智能体进，这会导致单次任务消耗的 token 量发生方向性的巨变。如果只是问一个问题， 输出大概三十个偷看，但如果生成一个小时的视频，需要一亿多个偷看。随着多模态应用的全面铺开，存储数据量将直接脱离传统的数量级。另外就是 ai 智能体跟增强剪索在后台接收到一个复杂任务后，会进行自动拆解，连续思考，调用工具链反复试错， 并且持续运行也将分散在智能体常态化运行的情况下，单用户平均消耗投看量将再次飙升十倍以上，而且这种不间断的推理极大的拉长了处理器的读写负荷时长。要是资本开支，预计全球资数据中心资本开支会从二五年的一点 一六万亿暴增到二零三零年的万到六万亿。海元基础芯片在数据中心的资本开支占比会从目前的百分之二九提升到百分之二十左右。但是供给侧是严重受限的， 产量扩张周期漫长，技术壁垒高，未来五年全行业供给增长预期只有五到六倍，年复合增长大概百分之三十。 另一个的话是估值逻辑的切换，目前三星跟海力士十二个月的眼期市盈率只有六倍，也算证券低于 sk。 海力士在 hbm 上绝对统治地位，提出他的估值逻辑应该向台积电这些一线的今年代工技投靠拢， 目前台积电的市盈率的话是二十倍。然同时韩国可能会被纳入发达国家的市场指数，这种估值的折价会被抹平。 另外，野村证券也预计 hbm 的 平均售价会从今年的 gb 十二点九美元飙升到二零二七年的 gb 二十点九美元。毛利率的话会从今年的百分之六十三提升到二七年的百分之七十二。 业利润的话会有将近五倍的爆发式增长。从二六年到二八年，净资产收益预计分别会达到百分之一、百、百分之七十三、百分之五十四。预计上半年的现金储备会达到一百万亿韩元，这么大的现金储备可能会有激进的分红和回购，同时 将来会在美国发行传托凭证美上市，会进一步吸引全球资本。总的来说，野村证券的这份言报认为市场仍在用传统的眼光看待海力士，但是忽略了它已经成为 ai 核心的基础设施这一结构性的转变。
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05:13查看AI文稿AI文稿朋友们，芯片行业正在发生一件大事，不是设计，不是制造，而是最不起眼的封装基板要换材料了。就在几个小时前，科创版日报爆出一条消息， s k 海力士的母公司 s k 集团干了一票大的，他们宣布增发新股，一口气要筹一点一七万亿韩元。换算成你我能听懂的数字，差不多是五十三亿人民币。 五十三亿砸向哪里？砸给一家叫 abslex 的 公司，专门用来干一件事，未来三年，把半导体封装的玻璃基板拉向量产。 你品品五十三亿的现金弹药，不是用来盖普通厂房，是压住一种新材料。这就像大家都还在用红砖盖楼的时候，突然有人花天价建了一条特种钢材生产线，这意味着整个盖楼的逻辑要被改写了。很多朋友看到这，可能觉得，这不就是个材料升级吗？跟我有什么关系？ 您琢磨琢磨。我们现在用的手机、电脑里面，芯片的封装基板大多是以塑料和硅为主的有机基板。这玩意有个致命的物理天花板，一旦芯片性能再往上飙，功耗一大，发热一高，它就容易变形。你可以把它想象成在塑料砧板上剁大骨头，力道猛了，砧板自己先裂了。 而玻璃基板是什么？是直接把塑料砧板换成钢化玻璃砧板，它硬平耐高温，能把芯片之间的连接密度提升十倍。说白了，同等面积下能塞进去的计算单元更多，功耗反而能降下来。 这就是为什么全球巨头都在疯抢。但问题来了，这么大的技术力好普通投资者看到的，和产业内部正在发生的，真的是同一件事吗？ 这是第一层反转市场上主流的解读在讲什么？他们在算设备的账，说激光打孔设备要火，说磁控建设设备要火，仿佛这是一场简单的设备国产替代盛宴。朋友们，如果只看到设备，那你就被带偏了，我们必须切开。这层逻辑道里，有一个百分之九十九的人都忽略的致命细节。 奥多里斯这次提供给客户的样品叫做非嵌入式玻璃基板，而且客户不是手机厂，是一家美国的电信半导体公司。 这个非嵌入式和电信公司才是整个事件的核弹。之前整个行业，包括英特尔主攻的都是嵌入式玻璃基板，用来做 cpu 这类逻辑芯片。但 absolix 突然切到非嵌入式， 还给电信公司供货，这意味着什么？意味着玻璃基板的应用场景正在发生一场行业外的人都看不懂的大分流。它不仅用来伺候我们手机电脑里的计算大脑，更可能率先在下一代通信网络、 ai 算力集群的底层互联中爆发。你以为是比谁跑得快，结果人家直接换隧道去造高速公路的底层地基了。这是别人看不到的第一重信息差。 紧接着，我们挖出第二层资金流向背后的真实意图。为什么 s k 集团选在这个时间点急迫地增发五十三亿砸进 absolix？ 你 看看另一条暗线报道里青青带过的一句话， amd 和亚马逊云服务正在对样品进行性能测试。朋友们把 s k、 海力士、 amd、 a w s 这三个名字连在一起看， sk 海力士是做存储的， amd 是 搞 cpu 和 gpu 的， aws 是 全球最大的云计算巨头，这哪里是简单的采购测试？这是一个从存储、计算到云端的完整铁三角，再联合验证下一代 ai 数据中心的底层物理架构。 一旦 a w s 的 测试通过，意味着全球数百万台 a f 武器未来可能都会换上这种玻璃基板封装。这笔五十三亿的赌注，赌的不是一家工厂，而是赌未来三年用玻璃基板替代硅中介层这个技术路线，会成为 amd 和 a w s 这类算力巨头事实上的工业标准。 这才是产业内部认知和普通财经新闻之间的致命差距。其他博主在盯着设备，我们必须盯着 a w s 的 认证和 amd 的 架构兼容性。这个逻辑别人看不到，是因为它需要你同时懂封装、懂存储、懂云计算，缺一环都拼不出这张完整的图。 那对于咱们普通投资者和关注科技产业的朋友，具体的利益链条怎么传导？看清楚这条路径，第一步是验证阶段，今年底前，如果 absolix 对 电信公司 amdws 的 样品测试顺利通过，那第一波情绪会直接点燃新材料替代的预期。第二步是资本开支扩张 方正，正确明确估算过一条玻璃基板产线投资额大概在十三到十五个亿，这其中占比百分之五十的 pvd 镀膜和黄光设备是资金密集型环节， 包括曝光机这些核心部件。第三步才是真正的长线变化，目前市场已经 pricing 了，设备厂会拿到订单这个名牌，但市场还没有。 pricing 的是什么？是那些提供玻璃原片做化学抛光液、做高精密激光钻孔集成方案的非主流供应商？ 因为生产玻璃基板不是买一台设备就能造出来，它是一整套玻璃加化学加光学的工艺体系，这里头存在明显的信息和时间差。 对于稳健型的朋友，你要盯住的是那些已经公开拿到海外头部客户小批量订单的材料和耗材厂商，这是基本面。对于激进型的朋友，你要关注的不再是设备本身，而是这个产业链里的配套服务商。谁能解决玻璃通孔里的硬利问题， 谁能为非嵌入式基板提供定制化度同方案？但必须清楚一点，任何技术如果在今年底的可信测试里出现高段裂率，整个逻辑就需要立刻修正，失效节点非常清晰，就是二零二六年下半年的核心客户送样反馈。看到这里的朋友，你已经完全超越了市场上百分之九十的泛财经解读， 触及到了产业运行最底层的资金逻辑和标准之争。最后，我用一句话来穿透今天的所有推演，第一代半导体拼的是沙子，第二代半导体拼的是图纸，而第三代半导体生态拼的是承载算力的那块物理底盘。 当玻璃取代塑料的那一刻，整个计算的未来被一块更硬的玻璃扛了起来。当然，以上所有内容仅代表我个人基于公开信息的逻辑推演，仅供交流探讨，绝对不构成任何投资建议。
1297知几
02:57查看AI文稿AI文稿那接上一个视频，我说了这个 t s m c 在 上市以后发生的这个价格差的变化啊，那我们从这里可以啊，得到一个提示，就是这个提示是什么呢？就是说如果说，嗯， eskhanis 去这个美国上市以后，它在时薪的推以后，它的这个价格呢，会产生一个变化的，那差不多呢，是在百分之十八，那现在呢是百分之十二左右，因为这两家公司是差不多的啊。 那你看，在 s k hines 一 开始去这个美国去上市的时候，它的这股价肯定是要保持一致的，这是最基本的会计处理方式了啊。就是说你在韩国一国是多少钱，那你在美国一国呢，也是要对应的，相对的是价格是一样的，也是要多少钱的。 可能说到这啊，很多人就不明白了，就是说，呃，那为什么价格差会发生变化？你是你刚才也说了是，呃，韩国的价格和美国上市的价格是一样的，但你想啊， 时间的推移，它会发生一些变化的，那像 tsm 就是 最好的例子啊。那呃，根据这个汇率的不同，根据这个市场的不同，根据这个很多金融知识上面的很多东西的很多方面吧，都不一样啊， 所以你经过时间以后，他就会发生一定的变化，那我们预测呢，是会产生到提高，哎，提高百分之十八，那现在的那个比例看的话，是百分之十二左右啊，你就按百分之十左右的啊提升来看到，你想想我的这个价值，企业上的价值上升了多少钱？ 再一个 astonis 它只是说了什么时候我要完成上市，并没有说以什么方式去啊，上市啊，就是说它有可能像台气垫一样啊，五个股合一块，然后 单一个股去美国上市，他也有可能一对一上市，他也有可能一对零点五啊，我把这一个股拆成零点五个，然后再去啊，上市也是有可能的，我们也不知道他们具体是用什么样的方式，我是没找到这相关的这个那个那个公告啊。 不管你用什么样的方式去上市啊，但是有一点是不变的，就是说你异股在韩国的这个价格和呃你在美国上市时候的换算成韩国的异股的时候，这两个价格呢，是要一样的，只不过呢是一个是韩币，一个是呃美元而已啊， 那我们关注的是什么？如果说这种情况的话，那对于我们这种买股票的人来说是好的还是不好的啊？其实我个人觉得如果你发行新股票的话 啊，其实呢对我们买这种股票的人来说是不太友好的，为什么？因为你那个新发行股票的话，说明你的这股票数变多了，那股票价值怎么样？自然就不值钱了。但是 我为什么要说这个？举台积电的时候要举到那个，呃，四月份左右的那时候就是海力士疯狂涨的时候哈，就接下个视频结束，根本讲不完。
02:57查看AI文稿AI文稿那我们接昨天的视频啊，继续说一下三啊， eskhanix 去美国上市啊。 呃，这个问题，就说他们是以这个 adr 方式去上市的，但是啊，有的人给我评价评论了一下，他说那个 adr 方式他是不增增加那个新股的，其实他只是我在第一个视频就讲过 adr 方式，只是把我股票的就是韩国的股票，远股的一部分 放到这个金融机构或者是银行，是放在哪哪里的？放到银行里的，因为他要去美国去上市吗？那你放到银行里边作为是一个担保啊， 担保完以后他可能会，呃，发明一个那什么，怎么样就证明书类似这种，然后再以这个为基本去发行股票，所以他是很有可能去发行新股的，他也有可能不发行新股，但是像这种新上市的，肯定是会发生发这个新股的啊。 而且就目前看的话， icnas 它最有可能的就是虽然是以 adr 方式去美国上市，但是它一定会我个人，这是我个人观点啊，就一定会去新增股票的，目前为止，这样是对这个企业是最有利的，要不它怎么搞钱 啊？当然啊，大家都可以有这个不同的呃，理解方式啊，因为它没有说具体的，是以这个 adr， adr 里边也有很多种的啊。 啊，还有一个问题就是有人给我评论了这，但是我没回复你啊，是因为我不确定，就是他只说了二零二六年之内要完成在美国的上市，他没说具体几月份。那网上说的六到七月份呢？只是外部对他的一个预测。预测啊，那是他是可以变的， 具体几月份出来他是没发这个公告的，我是没查着。那其实我们最关心的是什么？他对美国上市头，对我们，对我们这种股民有什么影响啊？很多人在买股票的时候是看他， 呃，一百万，或者是说啊，他从十六万、二十万涨到这个九十万、一百万，现在已经在这一百八、一百九这样来回晃啊。哎，我觉得他已经到头了。你看的是什么？你只是看的他的这个价格啊， 其实你股票你一百万也好，一百八十万也好，二百万也好啊，你要想看，你要想判断这个可不可以继续吃，你真的是要看他的这个公司的价值的啊？不是要看这个价格，价格我个人觉得一点一点这个 啊，一点这个意义都没有。他一百万就一百万，二百万就二百，我要看的是什么？看他的这个营业利润呢？你看他的第一个第一个季度营业利润是三十八兆，好像是啊，那你可以继续再看一下观望吗？观察一下他的这个第二个季度， 然后你再看第三个季度啊，如果他一直是升上升的这个状态，我觉得，呃，这期间内上升和下降啊，对我持有这个公司的股票是没有什么影响的。
13马内talk
01:22查看AI文稿AI文稿李在民要亲手终结自己缔造的韩国牛市，韩国旅船新高，市场已经像一根紧绷的弦，当李在民政府抛出 ai 红利在分配时，韩国周五直接触发垄断，连续一周的涨幅被一日抹平。明明李在民为国民征税提高福利， 为何却变为韩股暴跌的导火索？今年三星 s k 海力士股价一路冲高，资本市场先吃到了红利。李在政府想把 ai 产业带来的超额收入转成全民可以感知的福利，这对普通选民很有吸引力。但股市不按这个方式理解， 股民看到的是，总统府已经开始讨论 ai 半导体赚到的钱应该怎么分，资金立刻会重新计算风险。韩国企业以后赚得越多，会不会越容易成为财政和民生政策的钱袋子，这才是周五暴跌最关键的点。李在明原本靠 ai 半导体和政策，期待 把韩国股市推到新高。韩国这轮牛市最核心的支撑就是 ai 半导体，企业利润留在公司， 可以变成研发、扩产、分红、回购和估值溢价。现在尴尬的地方在于，他想用 ai 红利补贴国民，却先把外资吓跑了。对选民来说，这是公平，对市场来说，这是企业利润被重新分配的前兆。
13:19查看AI文稿AI文稿韩国呢，有两家核心的半导体龙头，一家呢是海力士，一家呢是三星，对吧？就这两家，那三星呢？大家都知道，就是三星在韩国整个的国家经济里面或者国民 gdp 里面，那可以说是占到了非常非常重的比重，大在百分之十五左右的 韩国的 gdp 来自于整个三星集团，所以三星可以说真的就是一个企业帝国。三星的同时，它也是半导体领域里面的一个非常重要的企业，所以从存储领域，从存储来看啊，就是三星给到全球存储的贡献率大概能够占到百分之三十左右，就这一家公司在全球的存储， 它的贡献率能够占到百分之三十左右，所以你就可以看到三星的意义和地位到底有多大了。那三星为什么会出问题，对吧？现在这么好，芯片的价格也涨得这么厉害，它的利润也涨得这么高，为什么会出问题？ 问题就出在海迪士，当然这也说明就是这这两个财阀之间他们是没有什么特别的交流或者去串通的，因为海迪士前一段时间不是给他们的员工去发年终奖吗？ 对吧？一人发了大概就平均下来大概六百万人民币左右，所以海力士的员工可以说在整个相亲市场上面都得到了巨大的追捧，所以丈母娘不看你有没有车，有没有房，就看你有没有在海力士工作，所以海力士的员工得到了非常大的一个满足， 但是同时呢，这就显得三星就有点不太行了，对吧？因为三星呢，他一直秉承了一种态度，还是传统制造业的态度，就他不是一种分享的态度，不是一种分享的精神，所以他是有一个奖金包的上限。比如说我们定下来你的这个 就是总共的工资包，就大概今年十万块，那如果做好了就是到顶峰到十万块，如果没有做好呢？可能还要往下扣，对吧？这是不是我们大部分企业都存在的一种情况？这样的一种奖励机制，在过往互联网时代、传统互联网时代或者传统生产制造时代 认为是对的。因为从传统的管理学的逻辑来说，就是要控制工人的欲望，要控制工人的收入，那你今年是这么高，那明年怎么办？到明年一下降下来的时候，就是在管理学理论里面有一个叫做只涨不跌的这样一种年薪， 这个是我们在整个经济学里面过往都会提到的东西。所谓的这种粘性是什么概念呢？就是说易涨难低，就他是从人性的这种自私面去出发的啊，就认为你看人是自私的，所以今天你把他的工资涨起来了，明天你不涨，他也觉得不行， 你如果跌下来就更不行。但是问题在于你今天的利润是增长起来，但是明天有有可能你会面临亏损，那你 利润涨起来的时候要涨工资，那利润跌下来或亏损的时候，你给他把工资降下来，或者说没有奖金是基本工资也往下调。能不能够这么做？传统的经济学理论认为这么做呢？就会使得就有问题，对吧？特别当有公会的情况之下就会有问题。没有公会的时候还好，但一旦有公会的情况下呢，就会存在问题，这就是传统经济学， 所以三星这么做，他按照传统经济学的理论是没有问题的，所以三星给出来的理由也是这样的一个理由，就认为是说你看现在呢，因为半导体，特别是存储半导体就是一个周期性的波动的行业，那作为一个周期性波动的行业，现在你看到利润高了，那你说我要要给你去大幅度的去给你涨工资，涨涨奖金， 但是当我们前几年亏损的时候呢？你怎么不说？对，我要去投入，去扩产，那这个扩充的才能，那有可能过了两年需求下来了以后，产量就会过剩，那一旦产量过剩，那可能就会面临损失，那面对损失的时候，那又该怎么办？ 又当如何？所以三星给到理由是一个完完全全偏向于传统企业，传统领域的这样的一种治理的理由，他也没有错，但是呢，无奈之下呢，就是跟传统的领域他不一样了， 不一样在什么地方？不一样？在于 ai 的 这种推动之下，使得整个儿存储芯片员工也不再觉得它是一个纯粹的这种周期性的波动了，还觉得有可能这种就是 ai 带来的存储芯片的未来的上涨可能会持续的存在，或者说供需的这种矛盾可能会持续的存在。 昨天黄仁勋晚上还说了一句，说这个到目前为止，存储芯片的这种需求依然是远大于供给的，就可能会持续的存在。而一旦这种东西持续存在，那员工就觉得那你的利润就很高，对不？我给你贡献了，就整个三星半导体贡献了整个三星集团利润的百分之九十，那我贡献了那么多， 那你总得让我要赚的更多一点吧，对吧？这个就是他整个的大的逻辑，然后工会呢？介入就工会带动起来，就是三星有一个这电子工会啊，就是整个的这个工会介入来去带动起来大家罢工。 这次罢工呢，如果没有谈妥的话，大概从二十一号会开始，也就是周四的时候会开启罢工，这两天，今天十九号，明天二十号，还有两天的时间，已经在努力的去想办法去谈，但目前三星股东层面依然还是非常的强硬，因为三星没有见过这阵仗， 三星我们之前说就是就基本上就是富可敌国了，韩国的总统的任免也都要去看三星，这都都是姓李，都要看三星的脸色，所以他是不愿意服软的。 这件事情就是这两天如果没有缓和的话，他们是预计从二十一号开始，一直大概十八天的时间，如果真的是十八天的持续的罢工，那么他会引起的结果就是三星可能会损失掉接近千亿， 而且损失是非常非常厉害，因为四万名员工，而且这里面大概百分之五十左右是韩国本土的员工，就是还有剩下的一半是海外的员工，而这一半的海外员工里面有大概一部分啊，大概有一万多名员工是咱们的西安工厂的员工， 三星西安工厂占到整个的它的这个 nand 的 这个芯片的大概百分之三十的供应，整个的这个在 nand 的 这个芯片里面，三星占到全球供应的大概百分之三十，然后呢，我们的西安工厂占到三星的大概百分之三十， 这一次西安工厂也有可能会参与到这样的一一次罢工里面来。所以如果真的这一次四万人的罢工最后成型，一方面给三星带来巨大的一个打击，另外一个方面呢，就是他也给到整个全球的就存储量，他占到那么大的比重， 所以他带来的这样的一种，就看上去好像对于其他的人，他应该是一个好事，但实际上他会形成整个供应链的混乱，因为你这么大的一个亏空，这就像原油一样，就这么大的一个亏空，他其实会带来整体的一个混乱，因为市场他不是怕别的，他就怕不确定性，如果是确定的需求增加，那市场是愿意给到他一个超额的溢价的， 但如果存在这种不确定性就比较麻烦。当然他一定会带来其他的企业，就其他的存储企业的一个上涨，但是他也可能会带崩韩国的股市， 所以一方面他可能会带动美国的存储芯片的上涨，另外一方面他可能会带崩韩国的股市，而带崩韩国股市有可能会带来整个亚太股市的一些问题啊，就是我们可能会看到一些问题，所以这件事情大概的来龙去脉就是这样的。原来呢，我们可能有听过法国那边的罢工，对吧？法国经常罢工， 然后也有听过英国的，像英国的公交司机在伦敦奥运会之前罢工，我们都有听到，但我没有什么感触。为什么没有感触呢？因为英国人也好，法国人也好，就是这些传统欧洲人， 我们都知道他偏向于高福利，他长期的高福利，所以使得就动不动就走上街头，动不动就要罢工，他们已经习惯了用这样的方式，当然这样的方式也拖累了他们自己要制造。但是日韩这样的国家就是拥有东亚传统东亚文化的，这种国家是很少有这种情况的，因为一般来说就东亚国家的人都是吃苦耐劳的， 一般来说东亚国家的人都是很听话的，那韩国人的这种上下级观念是极其重的，就在这种文化之下，而且还是三星， 就韩国人能够进到三星这一辈子就基本上就跟我们进体制内一样，就这一辈子就不愁了，不愁吃，不愁喝了。那么多上了大学的人，他们的最最大的梦想就是能够进入到这些财法企业， 他们如果不进入到财法企业，他们只能够进入到普通的这些中小企业，而进入到这些中小企业就意味着他们的未来是不确定性的，也许连一个正式合同工的待遇都没有。在这种情况之下， 韩国的这些人，而且你想他能够在三星半导体里面工作，就即便是说他没有拿到那么好的，就没有拿到像海力士那样人均六百万的这样的奖金， 但是他比起其他的韩国人来说，收入也高了一大截了。但即便如此，他们竟然要走上街头要去罢工，就这个事让人觉得非常非常很不一样的一个事情，就他就跟英国罢工，法国罢工，完完全全不一样，英国法国现在所有的人都罢工了，我们也不觉得稀奇， 但韩国人、日本人你哪有听说过？并且还是这样的采访，挤破头都挤不进去，这个才是这件事情里面最诡异的东西，就他所体现出来的，绝对不仅仅是说啊这些人罢工了，或者觉得自己的待遇不够公平了，绝对不仅仅是这样的问题，最核心的问题是，韩国人 采访这么一群绝对亲密于上级的这一群人竟然能够被组织起来，竟然能够真的想要为自己去做这样的争取， 觉得这是有可能会成为未来人工智能时代比较有可能的现象。但是呢，这这样的现象的背后呢？也会有另外一个引流。你从工人的角度来说，当然这是为自己的利益去做这个争取，对吧？其实从我的角度，我是认为应该就是利益应该是要分享的， 就无论是这利益有多大，不应该是说啊，这利益大了，然后就应该要去压低这个，因为大家的贡献度没有那么的高，你无法去完整的去评论这个贡献，所以我觉得利益应该是要共享的，你只不过是在分享的过程中，你可以按照他的贡献度来去进行不一样的分享，对吧？这个是可以的，但是 就是另外一个角度来说，这其实也会使得我觉得三星在这一轮之后，他可能会加大自动化的力度，加大自动化、智能化的力度， 所以它是一把双刃剑。就是这也体现了另外一个问题吧，就是当真正在这样的一种环境下，我们说 普通的职工，普通的工人，想要跟企业，想要跟资本家去对抗，这对抗的难度是非常大的，即便是短时间可能能够获得胜利，但是从长期来看，可能最终还是会让自己的工作越来越减少。我觉得非常有可能是三清的这些人，他可能已经想好了， 无论我要不要这么做，可能到最后你都会用自动化来去替代我，你都会干这样的事情。所以既然你都会这么去替代，那不如我先争取在这一轮的周期的上星期，我先把自己利益争取到了再说，剩下的以后的事以后再讲，对吧？有可能他们是这么想的，这个是我们看到的问题， 因为我想去通过这样的东西来去看到接下来的五年、十年，韩国以外的其他的国家也会这么走。 韩国之所以会走的比别的国家要快，是因为韩国他是存储芯片，你看美国为什么他没有那么的明显？因为美国他是偏向于上游的设计，他不是制造，韩国是偏向于设计加制造，所以这就使得他的员工人数是比较多的，这一次四万人，他总共三千八百几袋，十二万人，所以占到他的四分之一的人数， 那你想十二万人，这是一个非常非常偏制造的一个企业，他虽然不是劳动密集型，他是高科技的，但他的人数也是非常非常庞大的，对吧？是这样的一些企业，所以他才呈现出这种状况。但是你放到美国， 就美国偏向于设计，所以他设计的这些人员已经是核心骨干，他拿到的已经算是很多，所以他是本身就偏向于高端的这样的一个产业，当然三星呢，更多的体现出来，既有高端的那一部分，又有中低端的那一部分。 我们的西安工厂那就绝对是偏向于中低端的那一部分，对吧？虽然是制造，但是他依然还是在在工厂里面，在生产车间里面，所以偏向于中低端的那一部分。而整个的人工智能的这个产业链，或者说整个的半导体这个产业链， 能够参与到这游戏当中的国家本来就不多，设备在欧洲，然后呢这生产制造在中国以及包括中国的这个台湾省，就整个中国以及封测，然后呢中间的这个部分呢？在韩国和日本，所以基本上就是这样一种观点。那这种观点之下，那中低端的部分， 其实韩国的展现，韩国呈现出来的东西就是最为明显。所以从韩国我们看到的，或者说去通过它做一个社会实验的话，它其实就是一个很好的社会实验， 我们可以去观察后面韩国会怎么样。他不仅仅是会影响到本周的市场，同时更重要的是比如说如果三星他大概率可能会做出一些让步，目前来看如果一点让步都没有的话，那这个罢工是一定会持续的。那么他让步了之后，他是怎么让步的？让步到了什么样的程度？会变成什么样的机制？有没有根本性的变更？ 如果是有根本性的变更，有根本性的调整，那其实他相当于给到未来，当人工智能大量的起来了以后，可能给到未来一个 给大家打了一个样，就到底人工智能起来了以后，你至少你得先企业内部能够享受得到，对吧？如果连企业内部自己的员工都享受不到这样的红利，那你就更别说国家能够享受到，更别说其他的产业的人能够享受到你这一部分。 你像我们的很多 ai 的 产业，我们到目前为止还没有走入到利润这一段，还在投入的这一部分，但是存储因为它本身是属于比较就是成熟的产业，那只不过是因为这一次的 ai 突然一下把需求大幅度的带动起来，从这个角度来说，就是它是 整个 ai 领域最先吃到，在成熟产业链里面最先吃到这一部分利润红利的。所以它的这个动作，它的变动其实也能够让我们看到这样的一种争夺，这种争取这种利益的分配机制的这种斗争到底能不能够很容易地呈现出来， 能不能够真正把这分配机制能够建立起来？如果这些都做不到，你就看吧，三五年之内，或者甚至五到十年之内，我觉得这件事情只会不断地蔓延， 只会让大家越来越觉得接受不了，只会让大家看到越来越严重的贫富分化。而这种严重的贫富分化，如果没有这种加持，或者说国家去去介入进去来去进行税收的增加，或者说进行分配制度改革，那很多的问题就很难解决，矛盾会很大。
932张湧说财经
06:18查看AI文稿AI文稿长兴储存是不是下个散碟啊？是啊，没错啊，但没有机会啊。中国的散碟大哥下个月上市，万分之一的机会肯定轮不上我没那么容易挣钱对吧。对啊，不便宜的商家都一万多，一两万一估值上市了， 人家业绩好啊。业绩好是今年这个季度是发布了赚两两百六十亿吗？嗯，那乘以四的话，一千五百亿打底了。两万亿估值那就是十来倍 p 了，对吧。那你对比 差不多啦，你那边的也差不多啊。是差不多的，因为传新他是第四名嘛，做 d y 嘛。嗯， uh h b m 啊，不是做 l b m 啊。啊，第四名，第一名海地士。 哎，第第三名美观三星。这样子，那他占百分之四的市场份额。这百分之七的啊，百分之七的市场份额全部预定了，跟跟那边一样的，因为我们国内只能用这个。嗯，我们自己家的 dm 嘛。 哎，他的产品主要是用于数据中心吗？还是都是数据中心的。谁卖给你电脑啊。啊， 那他的产品也要卖，电脑也要人家买他的也是要去排队吗？我猜我猜了，两百多亿应该是卖电脑，最近电脑吵起来 卖手机电脑。他的数据中心他现在不是堆叠的很厉害，就是他的 h b m。 嗯，叠两层而已，两三层而已。排列是叠到十六层，因为这个没这么简单。但是国内算力需求也多啊。 国内专利需求多，所以大家只能看靠它啦。现在没办法啦，人家提前布局了十年那么十几倍 pe 吧。 海力士现在，哎。海力士赚多少钱来着？海力士九千八倍 pe 吧。九千亿是指做一千亿的美金的那个 今年赚一千亿美金的一个生意，海力四十九倍 p。 那 国产的话高一点的正常的嘛。因为你那个航母机也不低啊。航母机魔幻城。对，航母机魔幻城才赚二十一年。哦，我们东方这边是第一家。哦，他。对，所以我觉得这个 实打实这种有用，现在已经有订单的，有利润的还还稳一点。嗯，跟你说，哎，他之前这个公司赚钱的吗？之前的亏损的 你知道？我问你个问题，为什么大家都去做 cpu， gpu 没有人做内存？半导体你看国内能上市的搞了这么久才一家，按道理他们做的了，还做的了的，画图纸谁做不了啊 你，你那个内存是十二米的吗？ gpu 是 七二米的吗？你肯定能做的了。不止画图纸吧，他的工厂也是自己的吧，国内他有点。原来呢，其实这个是一个认知的问题。嗯，大家觉得内存既不赚钱又没有需求周期的。 对，而且是周期的，直到二零二六年一月份就过年的时候，我讲的时候大家才觉觉得不是周期的，连海力士的老板他自己都认为是周期的，他听了我抖音之后，呵呵，我们决定不把他当周期了，知道吧？ 真的，我跟你说美光，海力士，三星的老板到一月份的时候还认为他是周期的，他们都不敢破产，知道吧？直到那个怀仁勋天天推荐，打电话催他，对吧？直到怀仁勋说你们放心生产多少我都要保底啊，他才觉得不是周期的。 所以呢，合肥是比较有眼光，提前五年布局。嗯，前面都灰尘。我想问一下常青，他的设计是他的工厂是不是他的内存的？对，内存半导体是这样子的，既要做金源厂， 又要做设计。跟那些 gpu 画图纸不一样。 gpu 画了图纸就给那个中兴国际去搞了散敌的。他没有自己工厂啊， 三迪和凯侠其实是一家的。原来没有工厂呢。是相当于我俩一起住办公室一样，就是生意不好，坏死了。呃，大家共同承担一下工作中的场地和租金成本，这样 现在是大家都发达了。嗯，你要多少个厂都可以，但是现在就没厂了，完蛋了。那你觉得长兴现在多少倍？批了十五倍吧，他上市如果两万亿的话，但是你这个赚的钱还能继续？还能翻倍啊， 需求还在那里。就是那个内存的，按他们签约了价格来说，他主要的客户是谁呢？ 那你长新的只能卖国内喽，国内的大厂？对啊，国内的华华为啊，国内英伟达啊，五 g 啊。苹果跟不跟他买苹果？ 苹果不跟他买苹果是跟那个长江买那个内存卡啊。那一家还没上市。哎，现在需求这么大，为什么其他的巨头不自己做内存呢？ 搞不过来。内存做不了，这个厂没那么容易建一个金源厂两三百亿投进去。先投进去还还要量力爬坡。 量力爬坡要三年时间，谈心的。量力怎么样？谈心量力我不敢说很好，但是应该也可以， 因为国内的啊，成本也少。良率是这样子的，你要跟客户一起去共同去承担这个责任啊，就他愿意给单给你，有一半是报废的，你也愿意能接受，就是这样去共同去提升这个良率，如果没有单给你呢？你的良率也做不出来。 ok？ 所以 良率是这样子啊，海丽是九倍。那个什么伤心事。哎，伤心完蛋了，下一集再讲吧。 ok。
2.1万乐弟聊AI硬件板块
04:40查看AI文稿AI文稿sk 海力士全员奖金人均三百至六百一十万，人类历史上第一次。股友们人均年终奖三百万人民币，明年可能翻到六百万，这可不是金融圈呐，而是个工厂。 告诉你一个让人血压飙升的事实，韩国 sk 海力士，一家做内存条的公司，今年宣布拿出他全年营业额百分之十发给员工。分析师预测，他们二零二六年营业额百分之十发给员工，一点一六万亿， 十分之一是一千一百六十亿人民币，分给三点五万名员工。算一下，人均三百二十五点九万人民币。没有看错，做内存条的工人，年终奖比绝大多数中国一线城市白领的全年收入还要高十几倍， 但隔壁山西的员工不干了。三星今年一季度营业利润五十七点二万亿韩元，创历史新高，全年分析是预测三百万亿韩元，但管理层只愿意拿出百分之十分钱，公会说，不行，要百分之十五。百分之十五是什么概念呢？ 三星半导体部门七点七万人，按三百万亿利润百分之十五算，人均奖金五点八亿韩元，折合人民币二百七十万。 管理层说不行，最多百分之十三。人均二百四十万。工会说，二百四十万就想打发我隔壁 sk 海力士，今年三百万，明年六百一十万，凭什么给我打折？最后的结果就是谈崩了。 四万工人四月二十三号走上街头，凭着新建工厂前大规模集会，公会宣布，如果不答应，五月二十一号起总罢工十八天。人类历史上第一次有工人因为年终奖只有二百四十万人民币，太少了而罢工， 为什么存储芯片突然这么赚钱？来看一组让所有人闭嘴的数据。 s k 海力士二零二六年一季度营收五十二点五八万亿韩元，同比增长百分之一百九十八。 净利润四十点三万亿韩元，同比暴涨百分之四百零五。净利润百分之七十七，听清楚了吗？百分之七十七的净利润率啊！英伟达作为全球 ai 芯片之王，去年四季度净利润百分之六十五。 台积电全球芯片代工之王，今年一季度的利润也只有百分之五十八 k 海力士一家做内存条的利润碾压了英伟达，还有台积电、三星更夸张，一季度营收一百三十三点九万亿韩元，同比暴涨百分之六十九。 营业利润五十七点二万亿韩元。净利润四十点二万亿韩元，同比暴涨百分之四百七十。两家公司一季度利润加起来折合人民币超过四千亿。 如果全年维持这个节奏，二零二六年三星加上 sk 海力士，净利润双双有望突破一万亿人民币，人类历史上这是第一次。 但最关键的问题是，为什么做内存条的能比卖显卡的赚钱？三个字， hbm 高宽带内存，因为打每一块 ai 显卡旁边都要围一圈 hbm 芯片，一台 ai 服务器需要的内存是传统服务器的八至十二倍。 全球 ai 数据在疯狂建设，但 hbm 的 产量却跟不上。 sk 海力士自己说了， hbm 的 需求在未来三年将远超自身供给能力， 核心芯片是强周期行业，二零二三年三星芯片部门全年亏损， sk 海力士奖金归零。今天的暴利建立在 ai 需求继续指数级增长的前提上，如果需求放缓，利润会像瀑布一样崩塌。 其次，韩国社会已经出现了反对声浪。匿名论坛上有人算了一笔账，两家公司。最近 两家公司过去两年累计享受约二十万亿韩元的税收优惠，折合九百三十亿人民币，纳税人补贴了你的利润， 你的员工拿三百万年终奖，公平吗？最后， h b m 市场集中度太高了， s k 海力士加上三星，占全球百分之九十以上， 一旦中国长江存储追上来，虽然现在差距还大。价格战打响的那一天，今天的暴利神话就结束了。二 零二三年， sk 海力士员工拿了个寂寞，三星芯片部门亏的底裤都没了。二零二六年，同样的人，同样的工厂，同样的产线，人均年终奖三百万，明年还有可能变到六百一十万。 不是他们变聪明了，是 ai 来了，因为拿卖显卡赚翻了，但他每卖一块显卡，旁边那一圈内存条也在跟着印钞。这就是时代最残酷也是最真实的逻辑。 你不需要是 ai 的 主角，你只需要是 ai 不 可或缺的配角。存储芯片，就是那个没我你跑不动的配角。觉得有用，点个关注，我来讲透每一条消息背后的硬逻辑。
24六耳（全国金融）
01:36查看AI文稿AI文稿已愈乱，杠杆裂两倍多，十倍还。一支 etf 上市才七个月，净值涨了十倍，超越了特斯拉。我是浑水 vevo 的 分析，依据香港交易所数据和韩国市场正股走势，二零二五年十月十六日 两倍做多。海利市 etf 上市，发行规模不到五十亿，到二零二六年五月十三日，规模逼近六百亿， 净值上涨百分之一千零一十一点五八。同期海力士正股涨百分之三百二十四点四九。两倍杠杆 etf 跑出了三倍效果。二零二六年三月到四月，霍尔木兹海峡陷入封锁，市场剧烈震荡， 海力士股价来回暴跌暴涨，每日调仓的杠杆 e t f 被反复摩擦十几回撤，远超正股两倍，比两倍正股多跌了百分之五十以上，正当时才是绞肉机。单边上涨的狂欢掩盖了波动损耗的狰狞。 两倍杠杆 e t r 它放大收益，也放大磨损，单边上涨爽，正当至要命。存储芯片是硅基，周期过 h b m， 毛利率高达百分之七十九，超过英伟达。暴利必然引来产能扩张。三星和镁光的量力突破 只是时间问题。这个时代六个月就算长期，但霍尔木兹最窄处只有三十三公里，真实世界的软肋从来不止一个。我是浑水外三只瞭望不搬运。
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06:57查看AI文稿AI文稿s k 海力士被疯狂抛售，芯片全线大跌， ai 半导体到底有没有泡沫？ 别被情绪带偏了！昨晚 s k 海力士被外资大额卖出，每股芯片半导体板块集体大幅回调，一时间全网又开始唱空半导体， 无数博主纷纷表态， ai 芯片半导体板块涨幅太高，已经过热，处在极度危险的高位。但我要告诉你，这根本不是系统性泡沫破裂，只是短期情绪回调。 用四个硬核数据对比两千年互联网泡沫，看完你就明白， ai 芯片的春天远没到头。 其实这种声音每隔一段时间就会出现一次，行情涨得让人看不懂，股价不断创新高，大家心里发慌，看空泡沫的论调就会铺天盖地。 单看绝对股价绝对涨幅，芯片巨头涨幅确实夸张，股价翻倍，市值占上万亿美元，不断刷新历史新高， 稍微一天大跌，所有人立刻喊崩盘，喊泡沫破裂。这种情绪我们可以理解，但芯片半导体、 ai 赛道真的存在致命泡沫吗？ 关于 ai 半导体泡沫的争论，这几年已经反复上演过很多轮，甚至多次冲上全网热点。 早在二零二五年九月五日，一位知名私募大佬公开表态，国内光模块龙头股价太贵，当时股价才四百元，在当时已经是历史新高，所有人都觉得高不可攀。 回头再看，如今这家公司股价早已突破千元大关，回头对比四百元和一千元，到底哪个更贵？现在市场讨论的早就不是绝对股价高低，而是企业订单体量、业绩增速能不能撑住庞大的营收预期。 当时这番言论还引发行业激烈争吵，券商分析师直接回怼，让对方安心守着白酒，不要掺和科技赛道。行业多空分歧极其激烈， 为什么每次大涨都会出现泡沫论调？本质是市场结构严重分化，冰火两重天。 ai 算力、光模块、存储芯片持续走高，不断突破大家认知，而非 ai 板块持续低迷，行情冷清， 持有传统板块的资金心态失衡，一旦出现立空下跌，就疯狂附和，放大看空声音，跟风唱空 ai， 这就是最真实的市场人性。 说到核心本质， ai 行业早就不是零到一的概念炒作阶段了。从二零二三年讨论到二零二五年底， ai 从零到一的故事早已结束，现在行业全面进入一到一百高速放量阶段。 这个阶段再拿泡沫说，是我们一定要用数据判断，而不是靠情绪跟风判断科技泡沫。我们对标历史最经典的两千年互联网泡沫，看四个核心硬核指标，一眼就能看清现状。 第一看行业整体杠杆与负债率。当年互联网泡沫破裂，核心原因就是全行业杠杆极高，平均负债率超过百分之七十，大量企业高负债扩张，一旦流动性收紧，直接崩盘。 而现在全球 ai 头部巨头平均负债率还不到百分之三十，财务结构非常健康，远没有到达高杠杆风险区间。单凭这一项数据就足以证明，当下远远没有到系统性泡沫破裂的时刻。 第二，看全行业资本开支，占到净利润的百分之九十九，几乎没有自我造血能力，全靠外部融资稍前扩张。 而目前全球 ai 产业链资本开支与净利润比值仅百分之六十三，企业营收利润完全可以支撑持续投入，不用疯狂借债扩张，行业发展底气完全不同。 第三，看企业真实盈利与造血能力。当年互联网泡沫里，绝大多数公司没有盈利，没有现金流，纯靠讲故事融资， 一旦市场收紧，资金立刻崩盘倒闭。如今 a a i 头部企业现金流覆盖率超过百分之八十七，业绩增速持续高增，实打实赚钱、赚利润、赚订单。 不管三星还是 s k 海力士，一季度净利润就超过去年全年，业绩指引持续向好，订单排到二零二八年之后，企业现金流充足，根本不怕短期流动性波动。 第四，看整体估值， pe 水平，两千年纳斯达克泡沫顶峰，大盘市盈率高达一百一十倍，严重脱离基本面。 如今纳斯达克整体市盈率仅四十倍，距离历史泡沫高位还有巨大差距，估值并没有达到极度离谱的状态。 所以大家一定要分清，短期情绪回调和长期系统性泡沫，完全是两回事。 短期来看，很多个股一两个月直接翻倍，涨幅确实过快过猛，出现震荡回调非常正常，这种下跌只是健康调整，消化过高获利盘，为后续继续上涨蓄力。 真正危险的是负债率飙升，盈利恶化，资本开支崩塌，基本面走坏。一旦这几项数据变差，才是真正泡沫破裂。 而这次美股芯片下跌，本身也不完全是 ai 泡沫问题。昨晚美国通胀数据大幅超预期，市场直接改变降息预期，大家普遍担心美联储不仅不降息，甚至可能再次加息。 美联储利率走高，市场整体流动性收紧，而科技芯片板块对利率、现金流极度敏感，自然会出现短期大幅下跌。 这是宏观利率波动带来的情绪调整，不是行业逻辑崩塌，更不是 ai 时代终结。 ai 算力需求是长期确定性趋势，存储光模块、算力芯片订单持续爆发，企业业绩持续兑现，行业长期向上格局没有任何改变。 不要被短期涨跌左右判断，不要被全网看空情绪带偏，理性看待半导体行情。 科技浪潮从来不会一帆风顺，上涨途中必有震荡，高位必然有空声。分清短期波动和长期趋势，不追涨、不恐慌，才能拿得住 ai 时代真正的红利。 记住，当全网都在喊泡沫的时候，恰恰可能是机会所在。用数据说话，用理性判断，别被情绪带偏。
16财经象限
03:36查看AI文稿AI文稿英伟达现在全部在给三星和海力士打工，卖存储比卖挣的还多，存储周期会被无限的拉长，可能啊，没准还能炒一段时间啊。在短期大家千万不要做空存储，这个时候存储价格就会就会被打下来。如何转化为投资逻辑呢？短期呢？其实市场都告诉大家方向了， 绝对是将来是兵家必争的资产。 ai 超级周期什么时候结束？整个 ai 的 链条是刚刚刚刚开始，关键的变量是什么？所有技术的突破或者商业化的根本就是。 好多粉丝问啊， ai 超级周期什么时候结束，反映的是很多人仍然是其为一个短期炒作主题。我知道你不是这么看的，任何一个事情都要有一个尺子，我们一开始把它想成了一个很短或者一个很极速的东西，但随着研究的深入，你会发现 ai 它变成了一个很长的很长的一个 你没法用尺子去衡量的一个事。市场的反应是很快的，最近大家都看存储，不光是 gpu 的 英伟达，不光是 cpu 的 那个英泰尔，整个市场已经把这个小尺子、短尺子变成一个很长很长的维度，去衡量 它到底能创造多少价值。训练在两三年前已经是共识，现在推理的大爆发，到下一步龙虾相关的一些 a 阵的爆发， 其实整个 ai 的 链条是刚刚刚刚开始，整个人类历史长河里刚刚开始的一个事情，大家很喜欢问啊，那么这利好什么？这个 ai 化时代的巨变，如何转化为投资逻辑呢？短期呢？其实市场都告诉大家方向了， gpu 是 第一波，存储是第二波， cpu 是 第三波， amd、 intel 这种。第三波如 中间，比如做通信的叫光模块，整个信息的传输需要光来传输。之前大家看到比较慢一点的，比如冷却，然后之前风冷，现在变夜冷。电力设备包括各种各样的名字，在 a 股都有都有都有反应。第二阶段呢，我觉得就是有一些欠入的场景要盯着 a 阵，哪个 a 阵的能解决什么问题？这个问题能省多少时间， 那他就是一个大价值的。剩下就是那个最实的那个底座，就是我刚才提到的，比如算力，比如电力，比如铜铜我觉得绝对是将来兵家必争的资产。你刚刚提到的短尺到长尺的转变，是否意味着存储轴系会被无限的拉长？ 共识是二八二九年会缓解。比如有一张 g p u 的 卡可能卖五万块钱，一张里面三万五被三星赚走了 s k， 海力士赚走了全是存储，以前存储在里面就占五千块钱，英伟达现在全部在给三星和海力士打工，卖存储比卖挣的还多，所有人都会进来这个市场，所以资本主义就变成了它用价格来调节资源。 所以大家说二九年存储会有新产能进来，那可能比大家想的要快，因为人都很卷嘛，我要早点把这利润拿到手，我可能没准二七年、二八年就有新的产能出来，这个时候存储价格就会就会被打下来， 所以就是它是一个动态的调整。所以你说存储的周期我觉得一定不会被无限拉长。就是当利润足够高的时候，它产能想的比大家，比市场一致预期要快， 当比一至预期要快的时候，股价跌的就会比，可能啊，没准还能炒一段时间啊。在短期大家千万不要做空，存住就是炒一段时间之后，那可能大家本来说啊，我，我能再能炒三年，没准只能炒一一到两年。所以每一个大的波风波股，这个周期都会被压得很紧，很快一个波风波，所以经济周期也会被压得 很很很紧。这个 ai 时代您认为关键的变量是什么？所有技术的突破或者商业化的根本就是成本降下来， 这是那个最大的变量。算力的成本的大幅下降是推动所有人，整个社会拥抱 ai 的 一个核心的基础。 这个事正在发生， ai 的 应用渗透率会比他想的高很多很多。中国的算力是美国的成本的十分之一甚至二十分之一。智能成本下降让每个人都用得起，然后这量会巨大的爆发，而且这量永远都回不去了，当你用一百 g 的 手机流量时，你不可能回到每月用十兆的时候，所以我觉得这个事是一个板上钉钉的事。
3096李爱琳Irene
01:37查看AI文稿AI文稿老铁们呢，二零二六年五月十八日呢，韩国 sk 海力士高层紧急的跑到无锡谈合作，表面呢，是建医院搞医疗，实则呢，是半导体命脉大博弈啊。今天呢，咱把点新闻不播的内幕全是硬货。 先看表面啊，五月十五日呢， s k。 海力士副社长金东奎带队跟无锡签约建国际医院，投资几百亿，明年呢，就开业。听着呢，是跨界搞名声，全是幌子啊，真正的目的呢，是锁死中国市场保命。那么第一啊，就是二百三十亿美元呢，砸无锡，命根子全在这。 从二零零五年呢，到现在， s k。 海力士在无锡砸了二百三十亿美元，建了全球最大的内存芯片基地，全球百分之四十的 d r a m 产量都在无锡，韩国本土产量呢，全转去搞 ai 高端芯片 h b m 无锡呢，就是他的现金奶牛加避风港。那么第二呢，就是怕美国卡脖子，抱中国大腿避险。美国呀，天天打压半导体。 sk 海力士呢，在韩国的工厂随时可能会被制裁，但无锡工厂算中国产能，绕开欧美关税，还能拿到中国补贴，一边让韩国搞高端技术，一边让无锡做量产 分段制造，两头避险。那么第三呢，就是长兴科技崛起，被逼抱团取暖了。中国长兴科技日赚四亿，抢了 sk 海力士的饭碗，现在呢，内存价格暴涨， sk 海力士必须稳住无锡产能，联合中国供应链打压长兴，保住自己全球第二的位置。 最后提醒啊，合作建医院呢，是假，绑定中国产能，规避风险，围缴国产芯片呢，才是真。无锡成了全球半导体的胜负手。背后啊，全是大国博弈。
32万途穗财经
02:52查看AI文稿AI文稿昨天高盛喊话，对于存储逢跌必买，我们看看逻辑怎么回事啊？呃，昨天的三星的劳资重启谈判开始了，也就是说呢，韩国政府要求三星的公会不能影响 由于罢工，不能影响产能的释放，也不能去影响这个生产效率的维持啊，所以公会呢，也松口了，诚意参与谈判。那么由此呢，昨天的三星的股价也单日大涨了百分之三点五啊。 这件事情呢，高盛就直接喊话定调，就是像这种海力士啊，包括三星啊这些企业，尤其是存储的这些企业，逢低马上买入，机会稍纵即逝。指出啊，此前的这个因为罢工这个问题的下跌呢，均是非常极佳的入场机会啊。 高盛说了，大概有五个投资逻辑，我们看看啊，第一呢，他说这个谈判重启不确定性就移除了，那么风险消失了。第二点，就主要是存储的涨价了，都知道那个传统的 dram， 这个在美股 etf 也是有一个产品的了，那么三星的敞口呢，是最大的， 大家都知道，现在 hbm 的 这个高带宽内存的售价呢，他认为还是被低估了，存在进一步上涨空间，他说上涨幅度大概会是现在的三倍，就是比现在价格还得再涨三倍， 我的老天。第三点呢，三星已经承诺拿出百分之五十的自由现金流来做分红和回购，那么他说以这种海力士和三星的这种动作的话，那这些存储企业，他们的股东会获得极高的 股东回报啊。第四个点，就是特别注意呢，有一个准备要上市的叫 adr 呢，他是这个叫凯侠，他实际上是属于海力士的，他是海力士自身的一个 adr， 他 准备在美股上市了，应该就是六月份吧。完了，这个将 提振海力士的整体的估值，因为现在美国的投资者其实投资海力士是不方便的嘛。海力士我相信他都是在韩国上市，他没在美国上市。我们现在投资存储的话，要么就买美光了，但美光现在已经买，买的估值其实比他们两个高了。另外一个就是买那个 dram， 就 那个 dram 的 这个 e t f 嘛。 最后一点他说了，这个算力的爆发呢，是预计到二零三零年， ai 的 token 消耗量的激增二十四倍，这就直接立好了这几大存储巨头了。那么现在来看呢，确实这个罢工的实质影响其实很有限，说白了三星也不是傻子，一天挣几个亿美金的净利润 就拿出个百分之几分给员工，这这就是一个数字问题好吧。所以另外从另外一面说，三星工厂的自动化程度这么高，即便真罢工了，其实对生产的直接影响也是很有限的，主要影响的是那种封装啊，物流还有客户关系这块，并不会直接影响它的生产。 那么我们看到存储行业的短期的扰动基本结束了，那么目前在整个 ai 的 内存需求长期向上的大周期里面， 高盛认为任何因为谈判或者任何因为不确定因素导致的下跌，都是那个黄金坑。你对存储的下一步怎么看？欢迎在评论区留下你的，如果你也对美股的长期投资感兴趣，点击下方预约，我们在直播间一起聊美股，一起看美股配置的核心逻辑。
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01:36查看AI文稿AI文稿哈喽啊，早上好啊，今天早上海丽士大家有买吗？双倍座多，海丽士开啊，开场然后是四十六块多，我的设置买入价格是四十四，然后后面啊一直没承担，我就再买一次，然后是临场买四十七块零几 这样子买进了，然后的话后面一直都在涨，涨到呃，上半场快要结束的时候，他最高去到了四十九块，然后还有几个，因为我昨天做了一边看，我有个习惯就一边看新闻一边 做小笔记，然后就还有 oklo。 啊，大家应该很熟悉哦，就因为打他投钱进去这一家工厂，然后做核电。嗯， 在美团那一边还是蛮热门的，然后还有二十九号有财报，他四个美团甲骨文， 然后还有酷狗，还有谁啊？我忘了啊，亚马逊，大家要留意财报，然后再留意一下财报，它到底会啊往上涨还是跌，然后事实做高跟做空，然后做多跟做空啊。 我也睡到了十一点多才起床。那个买进都是要全靠闹铃哈，所以都大家赚多点了。
29Elaine