现在跨界做算力的公司多如牛毛,但今天这个是我见过最聪明最稳的一个。天阳科技刚官宣砸三十五到四十亿切入算力租赁赛道,和启明星翰签了五年的合作协议。 和那些先建厂再找客户的傻子不一样,他是先拿到了五年的锁期订单,再掏钱买设备,先给兄弟们把最核心的交易结构说透,这才是他最牛的地方。启明星汉已经提前和终端客户签好了计算平台服务协议,服务期限整整五年,也就是六十个月。 然后天洋科技负责出全部的设备采购权,三十五到四十亿,启明星汉负责具体的运营和客户维护。作为回报,启明星汉的两个创始人会把手里百分之七十五的股权转让给天洋科技,让天洋成为绝对的控股股东,掌握整个项目的控制权, 而且所有的收入都必须进双方的共管账户,一分钱都跑不了。也就是说,天阳不用自己找客户,不用自己搞运营,只要出钱买设备,就能躺着赚五年的稳定收入,最后还能白得一个成熟的算力运营公司。 这和那些脑子一热就砸几十亿建数据中心,最后连客户都找不到的公司,根本不是一个段位的。第一个核心真相,现在的算力租赁真的是躺着赚钱的生意,不是炒概念。 给兄弟们甩一组最新的真实数据,二零二六年一季度,国内算力租赁市场规模六百八十亿,同比暴涨百分之六十二, 行业平均毛利率超过百分之五十,头部企业直接干到百分之六十以上。 h 一 百 gpu 的 一年期租赁价格从去年十月的一点七美元每小时涨到了现在的二点三五美元每小时,半年涨了百分之四十, 而且根本不愁卖,上架就被抢光,头部公司的订单都排到了二零二七年。为什么这么火? 因为现在 ai 的 需求真的爆发了,以前只有大模型训练需要算力,现在 ai 智能体、多模态应用,工业大模型,甚至连银行、政府都在大规模用 ai 对 算力的需求是指数级增长, 而供给端被死死卡住了脖子。高端 gpu 全球供应紧张,交付周期长达十八个月以上,供需缺口超过百分之三十五,而且这个缺口还在不断扩大。第二个核心真相,天扬科技不是门外汉,它有自己的独家优势,别人抢不走。 很多人说天阳是做金融 it 的, 跨界做算力能行吗?恰恰相反,他比百分之九十的算力公司都有优势。他做了二十年的银行 it, 服务了国内超过三百家银行,手里有大把的金融客户。 现在银行都在搞 ai 大 模型,搞智能风控、智能客服、智能投顾,对算力的需求非常大。 以后他完全可以把自己的算力优先卖给这些老客户,做专门的金融 ai 算力服务。金融客户的付费能力强,粘性高,而且对价格不敏感,毛利率比普通算力租赁还要高十到十五个百分点。这就是他的差异化竞争力,别人根本比不了, 别人在红海拼价格,他在自己的一亩三分地里躺着赚钱。第三个核心真相,这个项目的收益比你想象的还要高。 我们来算一笔最保守的账,四十亿的投资大概能买一万张 he 一 百显卡,按现在的市场价格,一张 he 一 百,一个月的租金是六万块钱,一万张一个月就是六个亿,一年就是七十二个亿, 就算打个折,按百分之五十的出租率算,一年也有三十六个亿的收入。扣除电费、贷款、人工这些成本,一年的净利润至少有十个亿,也就是说四年就能回本,剩下的一年纯赚。而且这还是按现在的价格算的, 如果未来算力价格继续上涨,回本速度会更快,就算价格下跌,因为有五年的锁期合同,也能保证基本的收益。现在给大家梳理一下整个产业链的核心机会,这次合作带动的不只是天扬自己, 上游算力硬件英伟达、 amd、 海光信息、韩五 g, 还有服务器厂商浪潮信息、中科曙光、工业、复联, 他们会直接拿到设备采购订单。中游 i、 d、 c 与算力运营、保信软件数据、港情怀数据负责提供机房和电力服务,下游应用金融、 ai 工业大模型、智能驾驶这些领域的公司 会获得更充足、更便宜的算力支持。算力租赁这个赛道现在确实是黄金期,需求旺盛,利润丰厚,但不是所有公司都能赚到钱, 那些盲目跨界,没有客户、没有技术的公司,最后一定会被淘汰。天扬科技这次的操作确实非常聪明,先拿订单再投资,风险可控,收益明确,而且它还有自己的金融客户优势,未来的想象空间很大。
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兄弟们,刚调整一天,美股又开始崩盘式上涨了,存储、 cpu 贯通性全部飙升,果然硬件还是强呀!二、今天 deepsea 又崩了,亚马逊数据中心也因为过热而服务中断,看来算力还是缺呀! 三、天研科技签订了三十五亿到四十亿的算力服务项目合作协议。央视新闻表示,国产模型投更价低至国际竞品的二十分之一、中国 ai 能力正在服务全球。四、四部门发文推动 ai 加能源双向赋能行动方案,加速算电行动发展。 五、深圳出海中心正式启动。一点,作为中心运营和服务主体,为企业提供出海运营推广和增长支持。 六、三部门引发了智能体规范应用与创新发展时的意见,拓展人工智能应用广度和深度。四川到二零二七年,新一代智能终端智能体的应用普及率要超过百分之七十 七、长电表示,高密度存储及电源管理模块需求在二季度起,特别是下半年将迎来爆发式增长。八、中天科技与华为合作,实现了国内首次欧波段反斜正空心光纤在数据中心内部连接的规模化应用,多向 ai 算力光纤光缆产品渠道突破性进展。

周五盘后最重要的个股消息,第一,这是一个算力大采购,天阳科技发布公告,公司准备采购三十五到四十亿的算力服务设备,正式切入算力足鼎赛道,培育公司。第二,增长曲线, 这个消息值得大家自选关注一下。第二,这是一个技术的突破,中天科技发布公告,与华为实现多项技术性突破,主要是 ai 算力光纤光缆产品,内容有很多,未来可期。 第三,这是一个大投资。沧州明珠发布公告,准备投资三十四亿元建设一个华南项目基地,可以新增八条锂电隔膜生产线和七条 pe 管道生产线。首先,这个投资金额算是很大了,其次,建成后对公司未来的营收和利润都有着积极的影响。 喜欢看各股消息的朋友可以点点关注,每天晚上分享最重要的资讯内容。第四,永山锂业发布公告,准备再新建一条年产三万吨的碳酸锂生产线项目。最近他的公告很多啊! 五佛硕科技发布公告,准备向全资子公司增资三亿元,继续加强公司锂电池革膜核心产品的市场竞争力。截止到目前为止就这么多,点点关注,有新消息再探再爆!

二零二六年,算力产业迎来超级风口, ai 应用全面爆发,算力需求呈指数级增长。政策大力支持,算电协同、算力租赁成为资本最热赛道,预计全年市场规模将突破两千六百亿元。 在此风口之下,天阳科技果断出击。五月六日,公司与北京启明星汉科技正式签署算力服务项目合作协议,总投资三十五亿至四十亿元,全额出资采购算力设备, 受让百分之七十五股权,实现控股,掌握项目运营主导权。启明星汉已签订长达六十个月的终端客户算力服务协议,为项目提供稳定收益与落地保障。 目前,我国智能算力规模已达一千八百八十二亿, flos 日军 tucker 调用量超一百四十万亿,较二零二四年初增长超一千倍,算力供需缺口持续扩大。 天扬科技此次投入相当于二零二五年营收两倍多,按行业标准测算,可建成 a 股算力租赁行业前三到五名, 迈入一线重量级玩家行列。对比同梯队企业,天阳科技当前市值具备明显提升空间, 算力业务将推动公司迎来价值重估。在巩固金融科技主业优势的同时,天阳科技成功打造第二增长曲线,借势算力东风,打开长期成长新空间。

天阳科技官宣三十五亿至四十亿元豪掷算力长单第二曲线横空出世。五月八日晚重磅公告,天阳科技与启明星翰等签署六十个月算力服务项目,公司全额出资三十五至四十亿元采购设备,同时受让启明星翰百分之七十五股权, 实现绝对控股并表收益。硬核逻辑,顶级赛道卡位 ai 算力正式切入高景器算力租赁,突破金融 it 主业瓶颈,打造第二增长曲线,完美契合数字经济国策。 长单锁定稳赚五年,合作方已签六十个月锁定期算力订单,无需找客户无需愁运营,坐享长期稳定现金流,控股操盘收益全拿百分之七十五股权加全额出资 绝对控股项目,公司深度绑定利润不惜式股权收益全额归上市公司。模式最优,风险最低,先锁客户再投设备。控股运营成熟,团队执行共管账户回款回本周期清晰确定性拉满。一句话总结, 三十五至四十亿九元算力长单加控股运营加五年稳收,加 ai 高景器、天扬科技成功转型,算力新贵,估值重估,一触即发。风险提示,所有内容仅供学习交流,不构成任何投资建议,据此操作,风险自担。


二十七点八三亿,汉邦高科这份 gpu 大 单的金额相当于公司去年全年营收的十五倍,这到底是业绩的真正拐点,还是又一场精心设计的资本噱头?我坚定地认为这是汉邦高科实现华丽转身的历史性机遇。等等等等, 你先别急着下结论,我得说这份大单疑点重重,你看看合同对方是谁?启明星汉,一个成立不到一年的公司,注册资本才一千万,一千万的公司能签二十八亿的单子,这不是天方夜谭吗?嗯,你这个质疑我理解,但是你忽略了一个关键事实, 天洋科技已经控股了启明星汉,天洋科技可是总投资三十五到四十亿的大项目方,资金实力完全没问题。这就像是,呃,就是说一个大集团下面的子公司下单,集团本身做倍数,这有什么不靠谱的? 控股归控股,但你仔细看合同细节,付款条件里,服务器和软件要等货到了才付款,一分钱预付款都没有。汉邦高科自己的现金流是什么状况?二零二五年经营现金流付五千九百万,账面资金只有一点五九亿, 他拿什么去垫资?五十亿的设备?这不是典型的空手套白狼吗?其实吧,你说的现金流问题确实存在,但这恰恰说明了公司转型的决心啊。你想想, ai 算力就是时代浪潮, 国常会刚发生,要加强算力网建设,政策红利摆在那里,汉邦高科完全可以借此机会彻底转型成 ai 算力基础设施服务商。你看鸿博股份,当年签了西语的合同后,算力业务占比直接拉到百分之七十五多,股价表现那叫一个精彩。呃,你提鸿博股份是想类比, 但这个类比恰恰暴露了问题,合同里明确写着采用净额法核算收入,这意味着营收根本不会按二十七点八三亿入账。你知道净额法和总额法的区别吗?简单说就是汉邦高科可能只是个中间商,真正赚的差价可能少的可怜, 但是你不能否认,这个订单至少锁定了需求端啊。天扬科技的大项目摆在那里,汉邦高科作为设备供应商,收入肯定会大幅增长。而且就是说,在 ai 算力这个赛道上,谁能抓住机会谁就能起飞, 管他什么净额法,总额法有生意做就是好事。需求锁定?你太天真了。这个项目里,新汉科技是总包商,汉邦高科只是设备供应商, 从资金方到总包商再到设备商,这个传导链条层层打折,真实利润空间有多薄?更关键的是,此前东阳光签下百亿合同后一夜涨停,结果呢?合同里暗藏解约条款,对方说不达标就能单方解约,汉邦高科这份合同有没有同样的问题? 嗯,你这么说确实有道理,但是我还是觉得,在 ai 这个大趋势下,有单子总比没单子强,就算利润薄一点,至少证明了公司在转型,市场在认可。而且你想,如果真的只是个噱头,上市公司敢这么发公告吗?监管层会放过吗?监管是一方面,但市场会给出最终答案。这份合同如果真的那么美好, 为什么不是预付款而是货到付款?为什么要用金额法核算?为什么甲方是个刚成立的公司,这些反常的细节恰恰说明了背后可能有我们不知道的隐情。 好吧,看来咱们今天是达不成共识了。不过这也正常,资本市场本来就是多空博弈的地方。我的观点很明确,这是业绩拐点,是汉邦高科转型 ai 算力的关键一步。至于你信不信,呃, 时间会证明一切。我的观点同样坚定,这是资本噱头,是又一场精心包装的资本故事。二十七点八三亿的数字很诱人,但魔鬼藏在细节里,投资者应该保持理性,不要被表面的数字迷惑。说到底,大单故事年年有,今年特别多, 汉邦高科到底是真拐点还是真噱头,答案就交给市场吧。感谢大家收听今天的讨论,我们下期再见。

五月八日,天阳科技公告称,公司与北京起名星汉科技有限公司、杨斌、赵凯签署项目合作协议,各方拟共同落地执行算力服务项目 公司负责提供项目所需全部设备采购资金。项目公司负责具体执行,包括算力采购及租赁业务采购投资金额为三十五亿元至四十亿元之间。杨斌召开承诺,将持有的项目公司百分之七十五股权转让给公司,已使得公司取得项目公司的经营控制权。

算力租赁,快速发展的十家公司,一、利通电子,实行消费电子金属结构件与 ai 算力服务双线布局,公司总算力规模超三八零零零 p, 算力相关业务体系成熟完善。二、朗科科技,以存储产品为核心,向算力业务延伸。子公司朗科智算依照韶关数据中心集群搭建算力服务平台,部署高性能算力服务器超一千二百台,单集群算力达五千二百匹,可提供 ai 训练、推理等多样化算力服务。 三、南网数字企业拥有成熟的集中式数据中心一体化解决方案,现已建成三大网级算力数据中心,运营标准机柜超二点三万个,算力总规模突破幺八零零零屁,全面开展算力租赁相关业务。 四、协创数据,现已搭建起算力底座、云端服务、智能终端,完整产业体系,布局国内一体化算力网络,旗下子公司拥有英伟达 n c p 资质,自建算力机房,算力输出达六千五百匹,算力租赁业务稳不扩张。 五、并行科技,作为国内头部独立超算服务商,旗下算网已接入六十二个算力中心,算力服务为公司核心主营,整体业务体量庞大,且技术实力雄厚。 六、奥尼电子,企业完成 ai 算力从硬件生产到租赁运营的全链条布局,自研边缘算力设备,年产能超八万台,搭建本地算力节点超三百个,补齐了国内企业与个人开发者 ai 推理、算力本地化部署的市场短板。 七、智微智能将算力租赁 m a s 作为智算核心服务模式,自主研发算力服务器,年出货量超一点五万台。目前智算业务已形成规模化布局,在首项目储备充足,整体业务发展稳步向好。 八、恒润股份采用风电算力双业务协调发展模式,一托子公司上海润六尺开展算力相关业务,规划建设算力机柜超八千个,首期投运算力达四千匹,可为客户提供 a、 i、 d、 c 一 站式综合服务。 九、优克德是国内优质第三方云服务商,云计算中心覆盖二十二个地域、三十个可用区,自研孔明智能算力平台,也是国内算力银行模式的开创者。 十、澳飞数据作为专业 i、 d、 c 服务商,手握十六个自营数据中心,运营机柜数量突破十万个,同时配套建设光伏发电系统,为数据中心提供绿色电力支持。

ai 算力爆发, gpu 和光模块已经热透了,真正卡脖子的是这六个冷门赛道,简短过一遍。第一,梯部特种电子部 ai 芯片封装的股价,二零二六年全球缺口三百万米,英美达一家就要吃掉五百万米。 百分之八十五被日本日通房垄断。国内唯一对标红河科技、中材科技、中国巨石也在跟 第二,高端碳纤维人形机器人的关节。商业航天的股价,全球七成,高端产能掌握在日本动力手里。中富神鹰今年三月实现 t 幺二零零级百吨级量产,全球第三家、中国第一家光威、富才、中简科技同步跟进机器人单台需五到七公斤,五年市场增长超十五倍。 第三,电子特气半导体工业的血液国产化率仅百分之二十五,先进制成严重依赖进口。华特气体是国内唯一通过 a s、 m l 认证的光刻器供应商。 中传特气在六氟化污上优势明显,南大光电晶红气体也在发力。第四,光刻胶芯片制造消化量最大的材料 krf, 国产化率约百分之三, arf 不 足百分之一。日本五家企业垄断全球百分之九十五,同城新材产品线最全。 南大光电 arf 已通过验证,二零二九年国内百亿级市场替代空间巨大。第五,封装窄板 ai 服务器的大脑机座,高盛预测,二零二七年到二零二八年切口将超百分之二十。 国内深电南路是龙头,新生科技珠海月亚在追赶。第六,高速传输数值 ai 高频高速 pcb 的 核心材料 m 九级别,长期被海外垄断。东宅科技是国内唯一批量供货 m 九数值的企业四明科技也已完成头部客户认证。六个方向共同逻辑,海外垄断、国内需求爆发,扩产要两三年。不常上热搜,但卡着 ai 的 脖子,你看好哪一个?评论区,聊聊你的看法。

算力租赁领域,目前在手订单最多的十家公司,最低手握十点八亿订单,最多狂揽三百五十亿订单,排期冲到二零二八年第十名。奥菲数据,这家主要做数据中心和算力租赁,不贪大求全,专门聚焦中小规模的算力需求,在华南华北市场做的很稳, 主打性价比,适合中小企业和政企用,不搞花里胡哨的,是实打实做落地的服务商。在手订单十点八九亿,排期到二零二六年底。第九名。鸿博股份,专门做高端算力租赁,背景很硬,是英伟达 dj x 的 核心合作伙伴, 手里握着稀缺的高端 gpu 资源,懂行的都知道这有多重要。主要运营北京智算中心,专门服务 ai 大 模型、训练推理这些高端需求, 算力出租率一直保持在百分之八十五以上,潜力很大。在手订单超十五亿,排期到二零二六年四季度。第八名。中备通信,主要做算力租赁和智算中心,建设不偏科,一边合作英伟达,一边牵手华为,两条路一起走,已经投产的算力有一八万屁, 不管是政企还是科技公司都能满足需求,稳定性也靠谱,还和科大讯飞签了百亿级的长期订单。在手订单大概二十五亿,排期到二零二六年底。第七名。拓维信息,背靠华为生态,专门做国产算力租赁,在政务算力这块做的最好, 是行业标杆儿,总算力有二两万屁,主要帮国产大模型做配套服务,客户都是政务运营商、金融机构,这些刚需客户,订单很稳定。在手订单超三十亿,排气到二零二七年一季度第六名。携创数据, 专门做大型智算中心建设和算力租赁,规模很大,总算力已经突破四万匹,前后投入了超三百亿,和头部科技公司绑的很紧,专门做大规模 ai 算力需求,业绩涨的特别快,二零二六年一季度利润预计会大幅增长,在手订单超三十五亿, 排期到二零二七年第五名,中科曙光,妥妥的国产超算制算国家队,专门做国产算力租赁,自己手里就有十五万匹的算力,是东数西算的核心参与者。他的夜冷技术在行业里很领先,能帮客户省不少运营成本, 客户都是科研机构、央企,这些大客户长期订单特别稳,在手订单超四十亿,排期到二零二七年一季度第四名,润泽科技,主要做夜冷智算中心运营和算力租赁, 后台很硬,是字节跳动的核心算力合作伙伴,在全国建了六十一座数据中心,总算力突破三万匹, 算力上架率超百分之九十,资源利用效率特别高,做算力业务的毛利率接近百分之五十,很能赚钱在首订单超六十亿,排期覆盖二零二六一整年。第三名,利通电子, 纯纯的算力租赁龙头,和英伟达绑的特别深,手里握着大量高端 gpu 资源,已经投产的算力有三三万,屁 算力出租率常年百分之一百,满负荷根本不愁订单,服务的都是腾讯、阿里这些头部大厂,订单质量特别高,二零二六年一季度利润预计暴涨百分之七百到百分之九百,在手订单超七十亿, 部分长单排期都到二零二八年了。第二名,工业复联,说出来大家可能都知道,它是英伟达,全球最大的 ai 服务器代工场,全球市场占比超百分之四十,高端 d g x 设备代工比例更是高达百分之九十, 不光帮别人代工,自己也深度做算力租赁,掌握着供应链的核心资源,不用愁订单,属于赛道里躺赢的选手,在手订单超两百八十亿,排期到二零二七到二零二八年。第一名,浪潮信息 算力租赁领域的绝对订单王。没什么悬念,全球算力服务器出货量第一,国内市场占比超百分之五十,智算中心建设几乎离不开它,技术和产能都是行业顶尖水平, 单看合同负债就有三百一十五亿元,比去年增长了百分之一百七十八,在手订单超三百五十亿,核心产品的牌期已经到二零二七年二季度了。

今天咱们来讲讲算力租赁,截止到今年三月份,我国日均资源调用量已突破一百四十万亿,两年增长超千倍。 ai 大 模型与智能体的快速普及,直接带动了算力租赁市场的升温,行业整体处于高景气发展阶段。下面是十家算力租赁赛道的代表性企业,强调一下,内容仅为行业信息科普,不构成任何投资建议。第十位,拓维信息, 华为升腾生态的核心战略合作伙伴,也是国产算力替代领域的代表性企业,当前已布局两万至两万五千匹算力规模在手,订单储备充足。 企业实现 ai 服务器自研制造与算力运营双轮驱动,全占国产化算力适配技术处于行业前沿,深度服务政企领域国产算力需求。第九位,红杏电子,绿色算力赛道的代表性企业,布局甘肃庆阳遂洪绿色智算中心, 当前近三千 p 高能龙算力处于满负荷运营状态,上架率稳定在百分之九十九至百分之一百,企业采用全业冷技术,实现能耗成本降低百分之三十以上。在东数西算枢纽节点的绿色算力运营能力处于行业前沿。第八位,奥菲数据, 华南地区深耕多年的 idc 与算力运营企业,深度绑定国内头部互联网厂商在手订单规模十点八九亿元,核心订单交付排期至二零二六年底。 企业与百度签订了二十年长期合作协议,核心集群上架率长期稳定在百分之九十以上,低十元推理算力部署技术具备突出优势。第七位, 协创数据,算力租赁赛道具备高成长潜力的代表性企业,以智能硬件制造与算力运营双轮驱动发展,手握手握数百亿元算力硬件采购,订单产能与订单储备充足。 二零二六年一季度企业营收同比大幅增长百分之一百九十二点九零,以投产三万匹以上算力规模算存连一体化技术可适配全场景 ai 算力需求。第六位,中备通信算网一体化运营的代表性企业, 采用英伟达加、华为、深腾双算力路线布局,在手订单规模超十五亿元,核心订单交付牌期至二零二六年四季度。当前企业已投产算力一点八万匹,规划新增一点一万匹,高端芯片占比超百分之七十,跨境算力调度能力具备突出优势。 第五位,润泽科技,第三方算力运营领域的头部企业,也是字节跳动的核心算力合作方,在手订单规模六十亿元,长单合作锁定至二零二八年,全新万卡级智算中心将于二零二六年二季度投产。企业运营机贵超十万个, 集群上架率超百分之九十,业冷技术可实现 p u e 低至一点一五,运营能力处于行业前沿。第四位, 利通电子, a 股市场专注算力租赁业务的代表性企业,也是国内少数获得英伟达、 preferred 及 ai 云伙伴资质的企业, 在手订单总额七十亿元,与腾讯签订五十亿元二零二五至二零二七年专属合作长单,当前企业可调度算力三万三千屁,利用率稳定在百分之九十五以上,高端 gpu 供货与索价能力处于行业前沿。第三位,鸿博股份, 英伟达,国内生态的核心战略合作伙伴,也是算力租赁赛道的高成长企业,在手订单总额二百八十亿元,北京智算中心二期正加速建设。二零二五年四季度,企业算力租赁营收同比大幅增长百分之三百,手握英伟达 d g x 全站认证 算力技术适配能力处于行业前沿。第二位,工业复联,全球 ai 服务器代工领域的头部企业,也是英伟达的核心合作代工厂, 全球 ai 服务器出货量是占率处于行业前列。当前企业在手订单超二百八十亿元,合同负债三百一十五亿元,同比大幅增长百分之一百七十八点九二,订单交付排至二零二七年二季度, 高端算力硬件制造技术处于行业前列。第一位。浪潮信息,国内算力硬件领域的头部企业, ai 服务器国内是占率超三百五十亿元,交付排期已至二零二七年二季度, 企业手握全站算力适配技术,从芯片优化到万卡集群,部署能力处于行业前沿,是国内算力基建的核心供应商。