长电科技在哪里
这个视频我们聊透长电科技，八个月前我们内部就讲过这个行业了，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。长电科技是全球第三、中国大陆第一的半导体封测龙头，主业就是给芯片做封装和测试，把造好的金元切出来封起来，测好了再交给客户。 长电科技最近为什么受到关注，主要是因为四月二十九日公司发布一季报，单季营收九十一点七亿，虽然同比微降百分之一点七六，但规模净利润二点九个亿，同比大增百分之四十二点七四。 而且公司明确透露，一季度整体产能利用率已突破百分之八十多来于二点五 d， 先进封装产品加速量产，导入相应配套的高密度存储及电源管理模块需求自二季度起进入爆发期， 尤其下半年将显著放量。同时宣布二零二六年固定资产投资预算达一百亿元，重点投向先进封装产线建设与研发成果转化。 其中，上海临港汽车电子工厂已于三月正式投产并加速爬坡，计划从下半年三四季度起逐步提生产出规模。 另外，国际方面，五月七日瑞银报告重申，英伟达二零二六年 coos 金源需求将同比激增百分之四十。而五月八日三星电子在财报会议中强调，其 hbm 四产量已全部售罄， 侧面印证了 ai 服务器对高宽带存储及先进封装的刚性需求持续超预期。而长电科技作为行业内的龙头企业，将优先充分享受这波 ai 红利。长电科技凭什么能优先享受这份 ai 红利？ 因为长电科技拥有实打实的行业地位，二零二三年其营收全球排名第三，是占率百分之十点三，仅次于日月光和安靠， 在中国大陆则是绝对的第一。到了二零二四年第三季度，公司单季营收创下九十四点九亿的历史新高。 更厉害的是其先进封装能力， x d f o i chiplet 高密度易购集成工艺已经进入稳定量产。长电科技是全球极少数能提供四纳米 chiplet 封测服务的厂商之一， 在二点五 d 三 d 封装、光电核封、汽车电子封装等前沿领域，公司都走在了国内最前沿。那么，长电科技凭什么能做到这个地位？因为长电科技手握三大核心护城河，一是技术卡位藻， 二零一五年收购新加坡新科金鹏后，直接把 s i p finnot 这些先进技术拿到手，经过近十年消化吸收，形成了自己的 x d f o i 平台。二是国际化布局完善，在中国、韩国、新加坡拥有八大生产基地和两大研发中心， 海外工厂能直接服务苹果、三星、 s k。 海力士等国际巨头。三是客户深度绑定，在存储风测领域扎根近二十年，和全球前三大存储厂都有合作，二零二四年还收购了西部数据旗下的圣迭上海，进一步巩固了闪存风测能力。 此外，随着二零二四年十一月中国华润正式成为公司实控人，央企背景加持，让公司在国产化趋势下拿项目和扩展都更有底气。财务上，二零二五年全年营收三百八十八点七亿，同比增长百分之八点零九， 规模净利润十五点六五亿，虽然同比微降百分之二点七五，但季度趋势逐季改善。二零二六年一季度规模净利润二点九亿，同比增长百分之四十二点七。 要注意，公司二零二六年资本开支预算提高到一百亿，比二零二五年的八十五亿又上了一个台阶，重点投向二点五 d、 三 d 先进风装、光电和风和汽车电子产能， 摆明了要抢 ai 算力和智能汽车的大蛋糕。八个月前我们内部就讲过这个行业了，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。那么长电科技未来还有哪些看点呢？ 第一个看点是 ai 算力带动的先进封装放量， ai 芯片现在离不开二点五 d、 三 d 封装， hbm 存储堆叠也需要先进封测。 公司长电微工厂二零二五年投产以来订单饱满，客户项目导入数量多，管理层明确说未来一至二年要实现数十亿元的量产收入规模。 同时，光电和风技术已经完成 eic 与 pic 堆叠验证，进入量产准备阶段， cpu 归光引擎也交付客户，这是数据中心下一代互联的核心技术。 ai 电源高密度供电模组，二零二六年第一季度收入同比翻倍，全年指引强劲，将新增数亿美元收入。第二个看点是汽车电子进入收获期， 临港工厂二零二六年三月起用。虽然爬坡出奇，但公司专门成立专项小组，对接主流车厂和机器人客户。 车规级产品导入周期长是行业特点，但公司制定了进取目标，预计三四季度产出规模会显著提升。 二零二五年汽车电子收入已经同比增长百分之三十二，占比突破百分之十。二零二六年第一季度继续增长近百分之三十。随着智能驾驶从 l 二向 l 三、 l 四升级，单车芯片价值量从现在的一千三百美元往一千六百五十美元走。 公司作为国内唯一进入国际 a e c 汽车电子委员会的封测场，先发优势明显。第三个看点是存储封测深度。受益于 ai 存利需求， ai 服务器需要大量 hbm 和高速 n 的 存储，芯片的堆叠层数不断增加，对封测精度要求极高。公司拥有十六层 n 的 堆叠，三十五微米超薄芯片制成能力行业领先。 收购圣迭上海后，既拿下了西部数据的稳定订单，又强化了在高端闪存风测的卡位。随着国内存储厂破产和国际客户供应链重构，公司存储风测收入占比有望进一步提升。好，这一讲就讲到这里，关注我，每天看懂一家上市公司。
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05:38查看AI文稿AI文稿这个视频我们聊透长电科技，八个月前我们内部就讲过这个行业了，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。长电科技是中国大陆第一的半导体封测龙头，主页就是给芯片做封装和测试，相当于给芯片穿上防护服，并确保他能正常工作。 长电科技最近为什么受关注，核心原因就是公司四月二十九日公布了一季度实现营收九十一点七亿元， 虽然因季节因素环比回落，但规模净利润二点九亿元，同比大增百分之四十二点七，毛利率百分之十四点五五，同比提升了一点九二个百分点，业绩拐点的信号非常清晰。 为什么在那么多半导体公司里，长电科技能成为绕不开的那一个？他的行业地位非常硬核。二零二三年全球风测市场，长电科技以两百九十四亿营收排名全球第三，中国大陆第一，是占率百分之十点三，仅次于日月光和安靠。在中国大陆， 他和通富、微电、华天科技一起构成了风测三巨头。但长电在先进封装技术上的积累是最深厚的，他凭什么做到行业前沿？关键在于技术先发优势和国际化布局。 公司通过二零一五年收购新科金鹏，一举拿下了 s i p finnott 等先进封装技术和高通、博通、英特尔等顶级客户。目前，公司在中国、韩国、新加坡设有八大生产基地和两大研发中心，海外收入占比近八成。 更重要的是，它的 x d f o i chiplet 高密度多维易购集成工艺已经进入稳定量产阶段，并且实现了国际客户四纳米芯片的封装出货。对比国内同行， 通富微电主要绑定 amd 华天科技，偏传统封装，而长电在二点五 d、 三 d、 sip、 存储、封测等多个前沿方向都有量产布局，技术宽度和深度领先。股东背景上， 二零二四年华润正式成为公司实际控制人，持股百分之二十二点五三。华润是国务院下属的央企，总资产超二点六万亿，有了央企背书，公司在国产化替代和获取政策支持上底气更足， 前十大股东里还有大基金国家队加持。财务数据方面，二零二六年一季度营收九十一点七亿元，规模净利润二点九亿元，同比增长百分之四十二点七。拉长时间看， 二零二五年全年营收三百八十八点七亿元，同比增长百分之八点一，但规模净利润十五点六五亿元，同比微降百分之二点八。 增收不增利，主要是国际贵金属涨价推高了原材料成本，加上长电、微电子等新工厂还在产能爬坡期。但关键看趋势， 公司二零二五年单季度规模净利润从一季度的二点零三亿，二季度二点六七亿，三季度四点八三亿，一路干到四季度的六点一一亿，逐季加速上新。 八个月前我们内部就讲过这个行业了，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。那么长电科技未来还有哪些看点呢？第一个看点，先进封装才能持续释放 ai 算力需求，直接受益公司 x d f o i 技术平台覆盖。二 d、 二点五 d、 三 d 集成，已经为国际客户量产四纳米 chip 的 产品，在 cpu 光电供风装领域，基于 x d f o i 开发的硅光引擎产品已完成客户样品交付 并通过验证。二零二六年，公司计划固定资产投资达九十九点八亿元，同比大幅增长，重点投向高密度多维易购、集成玻璃基板等关键技术。 据优乐预测，先进封装市场规模到二零二八年将达七百四十三亿美元，其中二点五 d、 三 d 封装年复合增速高达百分之十九点六。长电作为国内先进封装的标杆，这块蛋糕吃得着。 第二个看点，汽车电子进入收获期。公司在上海临港建设的车规芯片封装基地，长电汽车电子 二零二五年底已经完成通线，二零二六年正式投产。这个项目总投资四十八亿元，公司持股百分之五十五，聚焦智能驾驶 ads 功率模块。 汽车电子业务二零二五年营收同比增长百分之三十一点七，二零二六年一季度继续增长百分之二十八点八。随着临港工厂产能爬坡，这块高毛利业务占比有望从目前的不到百分之十快速提升。 第三个看点，存储风测强强联合受益存储上行周期，公司收购西部数据旗下盛典上海百分之八十股权，二零二四年九月完成交割盛典上海二零二五年下半年营收二十亿，净利润一点七五亿， 利润率高达百分之八点七五，远高于公司整体水平。长电本身就有近二十年存储风测经验，覆盖十六层 nad 堆叠、三十五微米超薄芯片制成， 加上圣谲在闪存风测的积累，两者协同将直接受益于存储芯片景气上行。据诱了预测， hbm 市场到二零二九年将达四百四十亿美金，年复合增速百分之四十一。好，这一讲就讲到这里，关注我，每天看懂一家上市公司。
488章老师投研
04:02查看AI文稿AI文稿董事长们，今天下午长电科技扔出来的这份说明会记录，我用五个字形容，信息量炸了！如果你今年想看懂芯片行情，这条视频值得你耐心听完。咱们直接说核心。长电科技的原话是，一季度整体产能利用率已经超过了百分之八十， 而且明确告诉你，产能供不应求，产线资源非常宝贵，公司正在不断优选客户，提升单位价格。翻译成人话就是，我的工厂快被订单塞爆了，现在不是客户挑我，是我挑客户，而且我要涨价了，客户还愿意接受。要知道，风测行业过去多少年都是贵着接单的，成本加一点利润报上去，客户说砍就砍。 现在风测场能站着挑，客户能涨价，这说明什么？说明供给和需求的关系彻底变了，卖方市场的信号已经拉满了， 那到底是什么需求？把产量打满的？长电科技自己点了三个方向，二点五 d， 先进封装，加速量产存储需求二季度开始，特别是下半年要爆发式增长，还有电源管理模块也是爆发。这三样东西背后站着的全是 ai 和算力， 也就是说，这不叫消费电子的捕库，这叫 ai 算力大潮带动的结构性海量需求，尤其是存储这一块儿。公司原话说，本轮存储上量势头凶猛，预计持续时间较长。这句话的分量非常重，因为它不是某家分析师的预测， 而是一个天天跟存储原厂打交道的封测龙头站在订单最前沿发出的判断。外部数据也在印证最新的预测说，今年二季度 d、 d、 r、 m 和 naid flash 合约价要分别暴涨五成以上和七成以上，凯 霞的 n a、 n d 产能今年已经全部卖光，高盛甚至说今年 d r m 的 供不应求缺口会是十五年来最严重的。所以你可以这么理解，现在的存储芯片不是涨不涨的问题，是能不能抢到货的问题。那存储涨价跟封测有什么关系？ 关系太大了，存储芯片出货量越大，要做的封装测试就越多。更要命的是，存储原厂自己的潜能都打满了，封测潜能就成了整个链条里最短的那块板，谁有潜能，谁就能接到溢出来的订单，谁就能跟着涨价。 长电科技这次直接点出了价格联动机制，说已经得到越来越多客户理解和响应，这就等于当众亮出了涨价成功的成绩单。那为什么是长电科技能在这一波里吃到最大的肉？ 这里有两个非常硬的逻辑，其他风测场很难完全复制。第一个和闪迪的深度绑定，去年长电花了六个多亿美元收购了闪迪旗下圣迭半导体百分之八十的股权，闪迪自己留了百分之二十。 这样一来，长电成了闪迪在全球的第二大风策服务商，还是中国唯一的风策合作伙伴。未来几年，光盛碟这一块的收入预计能占到长电总营收的百分之十五到百分之二十。你想存储原厂产能全卖光了，这部分的风策订单是旱涝保收的，等于提前锁定了未来几年的增长底盘。 第二个二点五 d 先进封装正在加速量产。这东西是专门给 h p m 高宽带内存和算力芯片做封装的，现在全球先进封装性能本来就紧张，海外 q w 那 边一直痴警，国内不少算力芯片公司拿不到海外产量，只能找国产平台。 长电的 x、 d、 f、 o i 平台正好已经量产，就卡在这个窗口上，这相当于在先进封装这条高速公路上提前建好了收费站。听到这你可能要问，除了长电自己，这波机会还会往哪些环节扩散？很简单，顺着产业链往上有履封测场，产能满了，订单接不过来，旁边的封测同行就能喝到汤。 通富微电全球排名第四，已经启动定增，直奔存储、车载高性能计算扩产。永系电子这类先进封装新锐景气外溢之下同样利好。 再往上游，蜂装产能大幅开出。最吃香的就是蜂装材料，先进蜂装对高端塑封料的消耗量比传统蜂装大得多，华海程科是国内环氧塑封料的龙头。长兴那边的审场结束，高端材料国产化的大门已经打开。联瑞新材做的是高端球形硅微粉， 先进封装用的越多，他出货就越多。再往上游材料之外还有设备，长电今年计划固定资产投资将近一百个亿，比去年多了一大截，通富微电也在同步投几十个亿扩产。两大风测龙头一起砸钱，风测设备的采购量自然就会被带起来，这个链条上的相关公司同样值得去看。 当然咱们也要冷静，任何机会都有风险，新工厂从头产还有两三个季度的爬坡期，中间折旧压力可能会暂时拉低利润，这心里要有数。
2692久韭究财
01:34查看AI文稿AI文稿今天咱们聊芯片风测一哥长电科技。长电科技是半导体风测产业链龙头，国内市占率超百分之三十五，全球稳居第三，是全球第一梯队里唯一的中国大陆选手。一九七二年从江阴京体广场起步， 二零零三年上市，敲开资本大门。最关键一步是二零一五年蛇吞象七点八亿美元拿下新加坡新客金鹏，跻身全球前三，直接补齐高端技术和国际客户。二零二四年华润入驻城市控人，在收购圣殿半导体 存储风测实力翻倍，每年砸百分之五营收搞研发，累计专利超八千项，早早布局为 i 车规级赛道，精准踩中风口，自主研发 x、 d、 f、 o i 多维删除技术，搞定四纳米 chip 的 量产。 h b、 m 封装量率百分之九十八点五， 反超三星是 s k 海力士独家伙伴。还有二点五 d 和三 d 封装， c p、 o。 光电核封，样样都是 ai 时代硬通货。最近它业绩狂飙，二零二六年一季度净利润同比涨百分之四十二点七。 原因很简单， ai 算力爆发加先进封装替代加汽车电子放量，三重红绿撞满怀。 ai 芯片离不开 hbm 和二点五 d 封装，厂电刚好卡位后摩尔时代先进封装成刚需，国产替代加速车规级封测通过特斯拉、比亚迪认证，订单接到手软。关注万山，看透产业趋势。
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00:33查看AI文稿AI文稿三月十日，长电科技企下面向汽车电子与机器人应用的芯片封测工厂长电科技汽车电子上海有限公司在中国上海自由贸易试验区临港芯片区举行起用仪式，标志着公司正式投产。作为长电科技在汽车电子领域的重要战略布局， 该公司围绕智能驾驶、车身与底盘控制、动力与能源管理等核心应用方向，系统构建高可靠、高一致性的车规级芯片成品制造能力。该工厂的正式头产，标志着我国大陆在高标准、高性能汽车芯片风测领域迈上新台阶。
20第三代半导体
01:45查看AI文稿AI文稿新的一年，好多人找工作，他们问我长电科技和盛和精微怎么选，今天主播用一个视频告诉你们该如何选择适合自己的。首先这两个单位都是只要正式工，都是入职缴纳社保一金满一年，六险十四薪。我这里就以普工为例介绍一下他们薪资。 长电科技背靠华润集团，是一家国企上市公司，长电和盛和一样都是半导体封装测试，它的待遇，初中以上，大专以下底薪二四九零，大专底薪二七零零，技术员大专三千两百。至于本科工程师就需要自己去面谈了。 正常班加班和周六日加班都双倍工资，一天十二小时工作，至记薪也是十二小时，休息时间分别是上四休二、上六休一和上五休二， 只有上四休二，夜班补贴九十一天。圣何要求，比起床垫比较高，都是中专，高中起不缺人的时候，只要大专他的待遇高中底薪两千，大专两千一百。 这时会有人问他的底薪怎么那么低，那是因为他是上二休二的工作，正常班一个月只有十五天， 一个月上满十五天之后都算加班，可以自己选择加班和不加班，加班的话就是月工作二十天左右，白班补贴十米一天，夜班八十米一晚，按照加班二十天月到手，白班五 k 米以上，夜班六点五 k 米。 大专理工科有时候招聘技术员，底薪三 k 八，但是圣河技术员基本不缺人，内部晋升多，但是这两个单位离职之后都不能再回去了，所以选择之前一直要考虑好。我这边建议高中中专过度长电圣河都可以。高中中专长期优先长电，大专长期优先圣河。 因为长电晋升中专，高中还有可能，圣河最低大专最后，如果想来长电圣河没有渠道，可以关注主播。
217森系小李
01:45查看AI文稿AI文稿看看这是哪个企业呀，网上小黑子特别多的。长电科技到底什么情况啊？今天实打实唠唠江阴厂牌半导体大厂啊，长电科技 千万别听网上吹的天花乱坠，长电哈到底啥水平？国内风测排名第一，全球第三，订单稳定，根本不用担心没活干，在江阴本地哈，就是妥妥的大厂标杆，这底子哈，就让人很放心。那咱们打工人都关心的厂区生活保障这一块哈， 厂区的配套设施哈，很完善，六人间，上床下桌，各类员工基础福利，节日关怀、员工体检等常规人文保障全都有， 社保公积金呢，相关福利也按企业正规制度执行。发薪节奏哈，也是按公司统一规章制度正常安排。晋升体系完善入职哈，有工程师带教，大专本科学历呢，还可以做技术员，不怕没经验，就怕你不愿意学。 咱们实话实说，如果说你想找轻松躺平的岗位哈，就不用考虑这类制造业大厂厂区哈，普遍是制造业常规作息模式， 需要适应轮班节奏。车间呢，有无层作业要求，多数岗位哈，需要站立作业，生产节奏规整，工作强度哈，也是实打实的，没办法轻松摸鱼。 最后哈，给大家客观中肯的说两句心里话，这类大型上市企业哈，优势呢，就是平台正规，体系完善，从业经历后期哈，你择业也有一定的行业积累，更适合能适应制造业作息节奏，稳定踏实，想稳定长期做事的朋友参考了解哈。 如果本身接受不了轮班，适应不了无尘车间管理和站立作业节奏哈，就可以提前斟酌了，不用盲目跟风了解，避免了你后期不适应。
485小张哥仕芯（半导体就业）
02:28查看AI文稿AI文稿这期林哥说说长电科技，只做科普，不做推荐啊。长电科技，封测一哥，全球第三，国内第一的芯片封锁龙头。前阵子高管放话啊，二零二六年要砸一百亿破产，仙女封装市场立马给了反应，适直起飞， 明显资金在压住这家老牌龙头，往 ar 赛道翻身，看这个转身成色如何？老规矩，还是先来泼水。财报 第一，增收不增利是假摔。去年营收三百八十八点七亿，创历史新高，但利润掉了十五点六亿，原因是黄金、铜这些原材料涨价，加上新工厂爬坡，有投入没产出，典型的战略性亏损。懂行的都知道，这并不是坏事。 第二，一季度利润直接翻身。今年第一季度利润二点九亿，同比暴增百分之四十三，但营收还微降了一点，证明不是靠堆量，是靠高毛利的先进封装开始放量赚钱了，毛利率也从不到百分之十三涨到百分之十四点五五，盈利能力实打实在修复。第三， 业务在换发动机，传统通讯掉了百分之十二，预算电子暴涨百分之四十二，汽车电子暴涨百分之三十一，这三块高增长业务占比已经突破百分之四十五，公司不是在修修补补，而是要彻底换赛道。总之，旧引擎熄火，新引擎已经开始轰鸣。对于长电的风色，一哥林哥还有三点要说的。 第一，技术够硬，它的 s、 d、 f、 o i 能把 cpu、 存储、电源管理像搭个乐高一样拼在一起，全球顶尖水平，还在搞 cpu。 光电和封，就是把光模块和电芯片封在一块，满足 ar 数据中心超高贷款需求。这东西，全世界能做的公司一只手数得过来？ 圈了全球布局，韩国新加坡都有工厂，韩国工厂去年主动砍了低端通信订单，腾龙唤鸟转向 ai， 二季度立马见效，三个踩在了时代风口上，二点五 d 封装加速量产，下半年存储与电源管理需求爆发。一百个亿不是拍脑袋，是订单在排队。 在林哥看你记住实力和方向，长电称得起风测一哥的称号没毛病，但有两件事得拎清楚，第一，一百个亿砸下去是双刃剑，赌对了上一个台阶，赌错了才能过剩，折就吃利润。第二，风测行业终究要跟着半导体周期走下游，一旦转冷， 重资产全变包袱。所以林哥说句实在话，从把芯片封好到让芯片更聪明，长电正在爬一个很关键的坡，撑不成，看的不只是技术，更是周期和运气。关注林哥，说出事实背后实力和运气的故事，说清散户需要的知识。
589林哥说股
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