有没有发现，最近光伏隧道又火过来了，拓日新能更是频频异动，好多粉丝私信问我，这票到底是炒概念还是真有东西？今天咱就用大白话唠透，不带任何虚的，让你们看完就懂。先抛个问题， 现在光伏行业是不是又迎来了新的催化？不管是海外需求回暖，还是国内新能源装机提速，甚至是储能光伏建筑一体化，这些细分化方向都在不断出消息，这可不是昙花一现，是整个赛道的复苏信号。 那拓日新能能在这个节点走强，难道只是巧合吗？肯定不是，人家是实打实的光伏老玩家， 布局多年，刚好踩中了赛道复苏的风口。我先反问一句，同样是光伏票，为啥有的一动不动，有的就能被资金盯上？差别就在于业务布局和落地能力。拓日新能可不是只做单一光伏产品，从光伏组建到电站运营，再到储能合作，全产业链都有涉猎， 而且近期还拿到了新的专利，在细分领域搞创新，这就是它的核心竞争力。很多人觉得光伏都是同质化竞争，那是你没看懂，真正有技术有落地项目的票，永远不缺机会。再往深了说，近期国家一直在推多能融合， 光伏作为清洁能源的核心，地位只会越来越重要，而且很多大型能源项目都在提速，光伏装机量持续攀升，这对于拓日新能这种有产能有项目的公司来说，就是实打实的利好。 有人说光伏行业产能过剩，那我再问一句，过剩的是低端产能、优质产能，有技术壁垒的产能永远不愁销路，拓日新能走的就是差异化路线，避开低端内卷，深耕细分赛道，这就是它的优势。还有人说这票之前没动静，现在突然涨就是炒作。 那你看看他近期的动作，和头部企业搞合作，推进储能项目，拓展电站业务，每一步都在落地，不是空喊概念。而且公司在互动平台也明确表态，持续和产业链伙伴合作，推进业务协调，这说明公司是在实实在在做事， 不是靠消息割韭菜。咱们做判断不能只看涨跌，要看公司有没有真动作，真布局。咱们再聊聊资金的思路， 资金为啥愿意买拓日新能？因为它盘子适中，主页清晰，贴合赛道风口，而且没有负面包袱，专注新能源主业。 现在市场就喜欢这种逻辑，纯粹没有雷区的标地，不用担惊受怕。反观那些跨界搞光伏，主页不清晰的票，资金根本不敢久留，只有像拓日新能这样扎根行业多年的才能留住资金。我再问你们，光伏赛道的长期逻辑变了吗？ 并没有，全球碳中和的大趋势没变，国内能源转型的目标没变，光伏作为清洁能源的主力，未来还有很大的发展空间。拓日新能作为行业内的老兵，跟着赛道一起成长，只要赛道复苏，它自然能水涨船高。而且近期公司在技术研发上持续投入 新专利，新技术不断落地，这就是未来的增长动力，不是靠短期消息撑着。可能还有人纠结现在进场会不会高位接盘，我不做买卖，建议只讲逻辑。你要想明白， 光伏隧道是复苏，不是反弹，是长期趋势，不是短期行情破。日新能的核心逻辑是赛道复苏加业务落地加技术创新，只要这三点没变，它就有持续的关注度。短期波动很正常， 任何标地都不可能一直涨，关键是看底层逻辑有没有破。再说说市场情绪，近期新能源板块整体回暖，资金从高位板块分流到低位复苏，赛道光伏就是重点方向之一。拓日新能作为板块内的活跃标地，自然会被资金聚焦， 但人气背后是逻辑支撑，它没有脱离主业搞虚的每一步动作都围绕光伏和新能源展开，这就是它能扛住波动的关键。很多人亏钱，就是因为分不清炒作和逻辑，把情绪票当成价值票，最后只能被套。 最后再捋一遍，拓日新能的走强，是光伏赛道复苏加自身业务布局加技术创新的共振，不是单纯的资金炒作， 公司扎根行业多年，主业扎实，布局贴合趋势，只要赛道逻辑不变，他就始终有看点。咱们普通人看票别被短期涨跌吓住，把逻辑捋清楚，自然能看清方向，不用盲目跟风，也不用过度恐慌。
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09:51查看AI文稿AI文稿今天我们要聊的呢是这个拓日新能啊，这个公司呢，是咱们 a 股市场上第一家以太阳能为主业的上市企业。然后呢，他是从零二年成立到零八年上市，一直到现在啊，他的这个总部呢是在深圳，他是一家专注于光伏全产业链的这样的一家公司， 包括他的这个业务呢，包含了光伏玻璃啊、电池组建啊、光伏应用啊，以及电站运营啊这么几个环节。同时呢，他在这个太空光伏和钙钛矿这两个新的技术方向上面也有布局。 那么我们就来跟大家聊一聊啊，这个公司到底是一个什么样的基本情况啊？他的竞争力到底在哪里啊？他现在的财务状况是怎么样呢啊？他所处的这个行业到底前景如何啊？ 包括他现在面临的一些风险和挑战。听起来很丰富啊，那我们就直接开始吧。今天的内容咱们先来聊第一部分就是这个拓日新能他的这个基本情况和核心竞争力啊。首先第一个问题，想先请你介绍一下这个公司他自成立以来都有哪些关键的发展节点？呃，他是 a 股市场上第一家以太阳能为主业的上市企业， 他其实最开始的时候就是靠组装太阳能充电器啊，小玩具啊这些起步的很快呢，他就自主设计了国内第一条非金龟电池生产线，而且他这个成本比当时进口的还要低百分之六十。哦， 那挺厉害的，就是发展速度。然后呢，他零五年的时候就把他的产品卖到了欧美啊，非洲啊、东南亚啊，到了一零年的时候，他已经在全国建立了三大生产基地啊， 同时呢，他还扩充了他的这个光伏玻璃啊， eva 胶膜的潜能，他也有自己的这个硅砂矿啊，他的这个自功率能达到百分之七十二，后面他又往这个电站运营啊，和这个新能源的多样化应用去转型 啊，现在他已经有四十多家下属公司了啊，业务也遍布全球八十多个国家。哎，那我想问一下，就是这个拓日新能，他具体都在哪些业务领域进行了布局呢？呃，他其实是一个光伏全产业链的一个公司啊，就是他从这个硅砂到拉金，到切片，到电池片，到组建， 然后到这个光伏玻璃啊，到 eva 胶膜啊，他全部都可以自己生产，他的这个自控率能达到百分之七十以上哦，这覆盖挺全的哈。对，然后除了这个制造端呢，他也做光伏电站的 epc 和运营，他的这个光伏扶贫项目总装机容量超过了两百兆瓦啊，他的产品也出口到了全球八十多个国家， 他也在积极的布局这个钙钛矿电池啊，还有这个太空光伏啊等一些新的赛道，他也在跟这个中科院啊合作，推进一些前沿技术的产业化。 那你觉得就是透日新能他在这么激烈的竞争当中能够脱颖而出的核心竞争力到底是什么？首先呢，就是他是国内少数几家可以同时生产非金龟、单金龟和多金龟三种电池的企业啊，然后他的这个弱光发电技术 是特别厉害的，就是他在低光照的情况下依然可以有很好的发电表现，这个就解决了很多，比如说南方阴雨天啊，或者说一些高海拔地区的这个发电的难题，听起来技术门槛挺高，对，没错没错，而且他在这个太空光伏领域啊，他是唯一的一个民营企业有这个批量交付的啊，这个能力的。 然后他的这个载轨的这个电源系统已经超过了四十九套啊，他的这个实验室的效率也突破了百分之三十二，他的这个钙钛矿电池啊，也在这个地面和太空都做了验证啊，他的这个量产的成本也比传统的电池要低百分之八十， 他也有六百多项专利啊，他的这个陕西、深圳和四川都有他的这个研发中心啊，他的这个硅片和胶膜的自控率也超过了百分之七十，他的这个抗风险能力也是很强的啊，他的这个资产负债率也很低，他也有很好的品牌的认可度。那我们来聊第二部分，就是关于这个公司的财务现状和行业前景啊， 那我们先来看一下这个拓日新能二零二五年的三季报，这个里面的财务数据你怎么看？就是他这个前三季度的营收啊，是只有八点一三个亿啊，然后同比下降了差不多百分之三十，那规模净利润是亏了一个多亿啊，这个 比去年中期也是大跌了百分之四百五十，毛利率也掉到了百分之十左右，净利润是负的百分之十三。这个主要的原因就是因为光伏行业的这个整体的价格战，导致他的这个产品的售价大跌啊，同时他的这个自持的电站因为电价的波动以及限电的影响啊，所以收入也受到了冲击。哦， 那就是看来这个行业性的这个困境啊，对他的这个影响还是挺大的。没错没错，但是呢，呃，他的这个经营现金流还是挺健康的啊，有将近四个亿， 然后呢，资产负债率只有百分之三十九，速动和流动比例都很高啊，这说明他短期的偿债能力还是没问题的，但他的这个研发投入还在增加啊，他的这个创新业务，比如说钙钛矿啊，还有太空光伏啊，开始有一些突破， 它的这个自持的电站也有一点二 g o w 啊，这也给了它比较稳定的现金流的支撑，所以说它整体的这个财务的底子还是比较扎实的。你觉得未来几年这个光伏行业会有哪些比较值得关注的新的变化和趋势？嗯，我觉得就是传统的光伏啊，就是大家都在扩展嘛，那现在就是供过于求的这个情况已经出现了，所以大家都在打价格战， 然后这个行业就会重新洗牌啊，那这个头部的企业呢，就会用低价来抢占市场， 所以这个时候二零二六年可能会出现一个供需平衡的情况。新技术路线有没有什么突破性的进展？有啊，就是钙钴矿啊，这个是非常火的一个新的技术方向，那它的实验室效率已经冲到了百分之二十七，然后它的量产的成本呢，有望在二零二六年降到每瓦一毛二。 那现在呢，也有一些 g w 级别的产线已经开建了啊，那它的应用场景也会扩展到 b i p v 和一些特殊的领域，那包括 太空光伏啊，这个也是现在只有少数的民营企业可以做啊。那这个市场因为全球的这个低轨卫星的发射潮啊，所以这个市场也是非常非常大的一个蓝海， 那未来的三到五年每年都是会翻倍的增长，你觉得透视期能接下来会有哪些机会和挑战？我觉得就是他的机会啊，首先第一他的这个全产业链的布局可以帮他很好的抵御周期的波动。 然后第二呢，就是他的这个自持的电站可以给他带来很稳定的现金流。第三呢，就是他在钙钛矿和这个太空光伏领域的技术和量产的进度上面都是处于国内领先的，那一旦这些新的业务开始放量啊，我觉得他是有可能会引领下一轮的增长的。 那有没有什么短板是需要特别关注的？嗯，就是他的这个新业务目前还没有大规模的贡献利润啊，然后传统的业务呢，又受到行业的影响比较大啊，那如果说这个新业务的进展低于预期，或者说行业的回暖低于预期啊，那他的这个短期的业绩还是会有一定的压力的啊，所以就是说投资者是需要去 留意这些风险的啊，但是整体我觉得这个公司还是有技术，有现金流啊，那他未来的这个转型的潜力还是可以期待的。那咱们接下来聊一聊这个拓日新能面临的风险和挑战啊。好，那第一个想问的就是公司在市场和经营层面到底遇到了哪些难题？就是，呃，过去的一年多吧，整个光伏行业就是大打价格战， 然后多金龟和组建的价格都是喋喋不休啊。那这个拓日新能的话，他的这个产品价格也是大幅的下滑，同时他的这个高毛利的产品的占比也下降了， 他的这个营收啊和利润都是受到了非常大的冲击啊。那他的这个二零二五年的这个净利润的预亏啊，是比去年同期是暴跌了超过了百分之一千三百。哦呦，这跌幅确实挺吓人的啊。对，然后同时呢，就是他的这个国内市场的收入占比是七成以上啊，那海外的拓展又比较慢， 所以他二零二五年的这个海外的收入还比去年下降了百分之十八，同时呢，他的这个前五名客户的销售占比是超过了百分之六十， 所以他这个溢价权也很弱。同时呢，就是他的这个新的电池技术，比如说他的这个益智捷电池啊，虽然说效率很高，但是他的量率也不高，产能也爬不上来，他的这个太空光伏的出货量又很小， 所以他这个目前的这个业绩的支撑还是有限的，所以他这个抗风险能力也明显不足。然后呢，这个托日新能呢，在二零二五年这个财务上面和资金上面有哪些隐患呢？就是他这个前三季度的这个毛利率只有百分之十左右，然后净利润是负的百分之十三， 那他的这个经营活动产生的现金流是正的，但是他这个净利润的现金含量是负的百分之三百六十四， 就是他这个钱其实赚钱的质量是非常差的。哎呦，这这这几个数字确实看着挺揪心的，然后他的这个呃应收账款和票据在九月底的时候是高达十二点五亿元， 占他的流动资产的比例是将近一半，他的这个周转周期也拉长到了四百多天，他的这个有息负债是超过二十亿元，他的这个长期的这个利息保障倍数已经是负数了。他的这个二零二四年还因为汇兑损失导致他的这个财务费用暴增百分之八十多，他的这个 资产减值和信用减值也一直在吞食它的这个利润，所以它这个整体的这个财务风险是非常高的。然后呢，还有就是在技术研发上面和公司治理上面，透日新能有哪些难题呢？就光伏这个行业吧，就技术更新换代特别快，那 现在比如说像这个 top com， 还有这个 h j t 这些新的路线，大家都在拼命地扩展，拼命地去提高效率， 那他如果说跟不上这个节奏的话，就很容易被边缘化，对吧？嗯，那虽然说他在这个益智结合钙钛矿叠层这一块有一些技术储备，但是他的这个规模化量产的速度还是偏慢的。然后他的这个研发投入在二零二四年虽然说有提升啊，但是他的这个绝对金额其实还是不高的。 哦，看来就是创新的压力确实不小。对，然后除了这个技术创新的压力呢？他的这个团队的稳定性也值得关注，因为他的这个二零二四年的高管和核心技术人员的流失率是超过百分之五十的，他也没有做股权激励。他的这个信息透露，包括他的这个 esg 的 评级也都是在行业下游， 他的这个实际控制人其实持股比例也很低，所以就说他的这个管理效率啊，包括他的这个人才的吸引力都还是有很多问题的，那这些东西都会直接影响到他的这个发展的后劲。行吧，反正今天咱们就从这个公司的基本情况聊到了他的这个核心竞争力，然后又深入的分析了一下他的这个财务和他的这个行业的风险。 其实说白了就是透视性能，现在这个阶段就是处于一个新旧业务的交替的阶段，他有技术，有机会， 但是呢他确实也面临着市场的压力和转型的挑战，所以说他的这个未来到底能不能够真正的实现突破，还是得看他能不能把这些新技术真正的落地到量产当中，并且能够提高自己的抗风险的能力。行了，那就是这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。
739巴飞特分析
08:19查看AI文稿AI文稿嘿，今天咱们要聊的这家公司挺有意思的，拓日新能你有没有听说过？略有耳闻，好像是个做光伏的老公司了。没错，这家公司二零零二年就成立了，二零零八年就在深交所上市了，是国内首家 a 股上市的纯太阳能企业，算得上是光伏行业里的老兵了。 那为什么现在突然关注起他了？因为这家老兵最近可不老实，搞了个地面加太空双轨并行的战略，还在太空光伏领域搞出了点名堂。太空光伏这个概念听起来还挺科幻的，能具体说说不？ 当然可以，这家公司早在二零一五年就把自己研发的单晶硅电池用在了开拓一号卫星上，算是早早开启了太空布局。到了二零二五年，他不仅拿到了商业卫星订单，盖太矿中试线也投厂了， 二零二六年还完成了 bc 电池量产验证，太空业务都进入规模化交付阶段了。哇，进度还挺快的，那它现在的主营业务都有哪些啊？ 主要分四块，光伏制造、电站运营，太空光伏还有钙钛矿电池。光伏制造业务是大头，二零二五年前三季度营收四点八八亿元，占总营收的百分之六十。这里面光伏玻璃年产量有三点二五亿平方米，单瓦成本才零点一八元，比行业平均水平还低。 这个成本控制的可以啊，看来有两把刷子。那可不，他构建了石英砂光伏玻璃电池组建电站的完整产业链，核心辅材自控率超百分之七十，装备资质化率也达到百分之七十以上，光自产光伏玻璃就能降低组建成本百分之十五以上， 这个垂直一体化的产业链优势确实明显，能有效抵御行业周期波动。没错，除了光伏制造，电站运营也是他稳定的现金流来源，毛利率高达百分之四十八以上。 二零二五年前三季度，这块营收二点八四亿元，占总营收百分之三十五。他自持的光伏电站超五百三十兆瓦，分布在陕西、青海、新疆、广东等地，还有三百兆瓦的在建带并网电站。 那太空光伏业务现在的情况怎么样？虽然占比不高，但感觉挺有想象力的。确实，二零二五年前三季度，太空光伏营收才零点四一亿元，占总营收的百分之五，但它可是国内唯一参与中国空间站太阳能电池板供应的民营企业。 他已经为十八颗商业卫星、四十九套电源系统提供产品载轨，成功率百分之一百。航天级光伏电池量产转换效率达百分之三十一点五，实验室最高效率更是达到了百分之三十四点二， 这个技术实力真的很强啊。而且，他的太空光伏产品还有自己的技术壁垒吧？那是肯定的。他拥有十三项航天光伏产品，还有自己的技术壁垒吧？那是肯定的。他拥有十三项航天光伏产品，还有自己的技术壁垒吧？那是肯定的。他拥有十三项航天光伏产品，还有自己的技术壁垒。技术 产品通过了国家级耐辐射测试，在零下一百八十摄氏度至一百五十摄氏度极端温差下，衰减率比传统电池低百分之四十。还开发了超薄太阳能电池片，比功率达三百瓦每千克以上，很适配低轨卫星轻量化需求。 那钙钛矿电池业务呢？这个可是下一代光伏技术，它的进展如何？它在西安的五百兆瓦中试线，预计二零二六年市产量率目标百分之八十五以上。实验室钙钛矿金硅叠层电池效率超百分之二十四。 而且它采用卷对卷制备工艺，能生产柔性组建，适配太空光伏与 b i p v 场景。二零二六年预计实现营收一到一点五亿元。 听起来未来发展潜力不小，但他最近的财务表现好像不太理想啊。确实，二零二五年他预计亏损一点三八到二点一八亿元，同比有盈转亏。前三季度营收八点一三亿元，同比下降百分之二十七点二三。 规模净利润亏损一点零九亿元，同比下降百分之四百五十一点七五，毛利率也只有百分之十点五六，同比下降了十四个百分点。这亏损幅度还挺大的。是什么原因导致的？ 主要是二零二五年光伏行业产能过剩，价格战打的厉害，产业链各环节产品价格都在低位徘徊，光伏玻璃价格更是暴跌，行业毛利率普遍下滑。不过他的财务结构还算稳健，资产负债率只有百分之三十九点零四。 那他的现金流状况怎么样？有没有什么亮点？二零二五年前三季度经营活动现金流净利润三点九七亿元，同比增长百分之一百二十四点八一，不过主要是依赖国补回款，主业经营回款改善并不明显。 投资活动现金流净利润是负三点七七亿元，主要用于购买结构性存款。那他面临的风险都有哪些？ 首先是行业周期风险，光伏行业产能过剩问题还没解决，价格战可能还会持续，光伏玻璃和组建业务盈利能力恢复存在不确定性。然后是技术研发风险， 钙钛矿电池商业化进程存在不确定性，中视限量率目标达成情况还需要跟踪，太空光伏业务规模化收入也依赖卫星发射计划执行进度。除了这些，还有市场竞争和政策方面的风险吧？ 没错，市场竞争方面，光伏组建市场竞争激烈，他要面对龙基、绿能、荆轲能源等巨头的竞争压力。光伏玻璃市场也面临信义光能、弗莱特等龙头企业的挤压。 政策方面，新能源补贴政策调整可能影响公司盈利能力，电力市场化交易政策和限电因素也可能影响光伏发电业务收益。那对于投资者来说，这家公司有没有投资价值呢？ 这就得从几个方面来看了。从估值分析来看，当前股价约五点八九元，总市值八十三亿元，市净率 l f 约一点九五倍，处于历史较高水平。 按二零二六年预期净利润一点二到一点五亿元计算，前瞻 pe 约五十五到六十九倍。那机构对他的看法是怎样的？ 多家券商预期公司二零二六年纽亏为盈，净利润一点二到一点五亿元，部分市场观点给予目标价十二到十五元，对应二零二六年预期净利润三十到四十倍 p。 不 过近九十天内无机构发布正式评级，机构覆盖度比较低。 那投资逻辑都有哪些呢？首先是困境反转，二零二五年业绩触底，二零二六年有望纽亏为盈。然后是技术卡位，他在太空光伏、盖泰矿等新兴赛道布局领先， 还有政策红利，受益于光伏行业复苏、商业航天发展和算电协调政策。最后是全产业链优势，成本抗压能力强，在行业价格战中具备韧性。那他的未来展望如何？有没有什么具体的战略规划？ 二零二六年，他计划新增三百兆瓦集中式加分布式光储充项目钙钴矿中试线，实现量产量率目标百分之八十五以上。 太空光伏产能从十万片扩建至五十万片，适配低轨卫星星座批量采购需求。西安一千兆瓦时储能产线也会在二零二六年下半年投产。长期目标呢？ 长期来看，他想成为国内领先的新能源加商业航天双龙头企业。二零二九年净利润突破四点五亿元，四年复合增速百分之四十五到百分之五十，市值卖向三百到五百亿元。 听起来野心不小，那总结一下，这家公司到底值不值得关注？拓日新能正处于从传统光伏制造向新能源科技巨头转型的关键时期， 尽管短期业绩面临行业周期挑战，但他凭借垂直一体化产业链、太空光伏技术壁垒和钙钛矿等新兴赛道布局，具备较强的长期增长潜力。 随着光伏行业复苏、太空光伏商业化落地和钙钛矿技术突破，他有望实现困境反转，成为新能源领域的一匹黑马。 这么看来，这家光伏老兵确实有点东西值得持续关注。老兵不死只是在转型，说不定哪天他就能在太空能源领域搞出个大新闻呢。
56股票每日说
11:31查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客啊，今天咱们要聊的呢是这个拓日新能啊，这只股票，我们会从他的 业务布局，最近的增长点啊，然后他在市场上的表现，以及我们对他未来的预期，包括投资的风险和一些股票的预测啊，这几个角度来给大家做一个全面的分析。好，那我们就开始吧，咱们先来聊第一部分啊，就是业务布局和增长点。 ok， 那 这个里面呢，其实大家最想知道的就是拓日新能到底是靠什么业务挣钱的啊？哈，他这些业务呢，分别都有什么亮点啊？他其实是一个横跨光伏全产业链的这样的一个公司啊， ok， 就是 他从 硅料的提纯、蜡棒切方，然后到电池片的生产组建的生产啊，他都有， 甚至他连那个光伏玻璃胶膜这些东西他都是自己生产的，而且他的这个自供率啊，是超过七成的。 哦，他的这些工厂呢，分布在深圳、乐山、渭南啊等等这些地方。哇，这这一体化程度很高啊。对，没错，然后他除了这个制造端呢，他其实也做光伏电站的投资和运营啊，他在全国已经有超过一 g l d 的 自持的光伏电站 啊，每年的电费收入是在四亿元左右。另外呢，他也有自己的海外销售网络，是他的产品出口到了全球八十多个国家和地区 啊，他的这个光伏应用啊，是他的一个特色，就是他的这个弱光发电技术是国内领先的。 ok， 所以 他这个其实也保证了他的这个收入的多元化和稳定。哎，那我觉得这个公司啊，在这么多的业务板块当中啊，到底有哪些核心的竞争力是让他可以在这个行业当中脱颖而出的呢？ 比如说他在那个星载光伏电源这个领域啊，他是唯一的一个民营企业啊，他的产品是进入到了中国空间站的，然后他的这个卫星啊，已经有十八颗卫星，四十九套电源系统在轨运行 啊，他的这个生化加三节电池啊，效率是超过百分之三十的，他的这个耐辐射啊，包括自修复能力都是非常强的， 他的这个产能啊，在二零二六年也会有一个很大的提升，听起来好像是技术和市场两头都抓的很紧。对，而且他在钙钛矿电池上面也有布局啊，他的这个实验室效率是超过百分之二十五的，然后他的这个目标啊，是在二零二六年实现量产线的效率突破百分之三十， 他的这个柔性该台矿组建啊，也是可以做到全球领先的一个水平。另外呢，他的这个储能业务啊，也在同步的发力啊，他的这个光储充一体化啊，也是有一些示范项目落地的，他的这个工商业储能啊，是增长非常快的。 他的这个弱光发电技术啊，也是让他的这个产品在海外啊，尤其是在分布式市场上面非常受欢迎。他的这个订单啊，是持续的高增长，你觉得这个公司二零二六年的增长点主要会在哪些方面呢？呃，我觉得最核心的啊，就是他的这个低轨卫星的这个光伏电源系统， 因为这个市场啊，是明年爆发式增长，然后他是一个独家的一个民营企业，可以批量供货的，所以他的这个收入啊，会有翻倍的增长。 它的这个钙钛矿电池啊，中视线如果顺利的话也会在明年量产，所以它的这个收入啊和毛利都会有一个明显的提升，感觉好像新业务是多点开花呀，没错，然后储能啊，也是一个重点，就是光储一体化的这个项目会有一个补贴的政策， 所以它的这个收入啊，会有两倍的增长。它的这个海外的分布式光伏啊，也是因为它的这个弱光的这个优势啊，会持续的高增长。另外呢，它的这个 n 型的 top coin 和 bc 电池啊，也会带来它的这个产品的升级和毛利率的提升， 再加上他的这个自持的电站啊，会给他带来一个稳定的现金流，所以我觉得他的这个营收啊，会有百分之十五到百分之二十的增长，利润啊，会有百分之二十到百分之二十五的增长。然后我们来聊一聊市场表现和前景哈， 就这个拓日新能到底在光伏这个行业里面处于一个什么样的市场地位？呃，他是在一些细分领域啊，是做的非常强的，比如说他的这个弱光发电， 就是他的这个非金龟电池啊，在弱光和低温的环境下的发电能力是国内领先的。然后他的这个分布式光伏和光伏照明这两块啊，是占率也是数一数二的。 他的这个产品呢，出口到全球八十多个国家和地区啊，甚至进入了沃尔玛、加德堡这样的国际零售巨头的供应链，出口和品牌这块确实挺厉害。然后更厉害的是他是国内唯一的一个民营企业啊，参与了中国空间站的这个太阳能电池板的供应。 哦，他的这个星载光伏电源啊，是已经有十八颗卫星，四十九套系统在轨稳定运行啊，这个试战率基本就是百分之百了。 另外呢，他在这个钙钛矿电池上面啊，也是跟中科院一起在做技术攻关，他的这个实验室效率已经突破了百分之二十五啊，他是属于第一梯队里面的。另外呢，他的这个光伏玻璃 啊，他的这个自控率是非常高的啊，他的这个高透光度的这个光伏玻璃啊，是卖到海外去，价格是更高的，他的这个复购率是超过百分之六十的，所以他的这个整体的这个竞争力是非常强的。你觉得未来几年这个拓日新能的一个市场前景会怎么样？ 嗯，我觉得就是首先从全球来看啊，光伏的这个新增装机量还是保持一个比较高的增速的啊，每年都有百分之十左右的这样的一个增长。然后呢，呃，中国的这个十五五规划啊，也是把这个风光大基地分布式光伏和这个储能啊都列为重点， 包括全球的这个碳中和的目标啊，也是让这个海外的需求啊，尤其是一带一路的国家非常的旺盛，而且他们的增速是远高于全球平均的，这些都是非常积极的信号。对，然后公司呢，一方面是在这个低轨卫星、 盖台矿电池储能这三个新的赛道上面全力的加码啊。另外呢，就是他的这个海外的布局啊，和他的这个多技术路线的这种齐头并进啊， 加上他的这个自持的光伏电站有一千兆瓦啊，在国内的民企里面是排前几名的，所以他的这个无论从收入还是从现金流来讲都是非常有保障的，而且行业的这个整合也会让他的这个头部地位更加的明显。 你觉得这个拓日新能未来几年的这个营收啊和利润会有一个怎么的变化？嗯，他的这个传统的这个地面光伏这块啊，因为价格战的原因啊，所以他的这个毛利率在二零二五年是比较低的哈，只有百分之十左右， 但是呢到了二零二六年，随着它的这个 n 型 top 控和 bc 电池的这个产能的释放，它的这个毛利率就会回升到百分之三十以上。 然后呢它的这个光伏玻璃也会因为价格的起稳啊，和它的这个高附加值的产品的占比提升， 会让它的这个利率也会有一个明显的回升。新业务呢，会带来多少的增量？嗯，新业务里面呢，首先就是这个航天光伏这块啊，它是会有一个爆发式的增长啊，就是它的这个 二零二六年的这个产能是会三倍的增长啊，然后收入呢是会超过三亿元啊，毛利率呢是会维持在百分之六十以上。 钙钛矿电池呢，它是在二零二五年的下半年会有一条五百兆瓦的产线会量产，满产的话是可以带来五亿元的收入啊，毛利率是会超过百分之四十。储能和海外的这个分布式光伏呢，也是会有翻倍的增长， 所以整体呢就是预计会有百分之十五到百分之二十的营收的增长，利润呢是会有百分之二十到百分之二十五的增长，到二零三零年的话， 他的这个钙钛矿和航天光伏这两块的收入是有希望分别突破五十亿元和二十亿元的。我们接下来要聊的就是投资风险和股票预测了啊。对，那我们就先来问一下，就是说投资这个拓日新能主要会面临哪些风险呢？ 最直接的我觉得就是他的这个新业务的量产的进度啊，比如说他的这个钙钛矿电池，虽然他在实验室里面效率很高，但是一旦要放大到量产的话，他的这个稳定性啊，包括他的这个均匀性能不能够达到要求，这个是有很大的不确定性的。 然后包括他的这个太空光伏的订单，其实是跟这个滴轨卫星啊，和这个空间站的建设是高度绑定的，那一旦这个客户的采购的节奏发生变化，那他的这个收入的波动也会非常的明显， 所以技术和订单的节奏这两头都得盯紧。对，然后再就是呃地面光伏这块，因为现在竞争非常的激烈啊，所以他的这个产品价格下滑，包括他的这个毛利率的修复，其实都不是很确定。万一他的这个 主要的客户要推迟他的这个项目，或者说要砍单的话，那他的这个业绩的压力也会非常的大，他的这个 短期的涨幅比较大，那他的这个估值也会偏高，那如果一旦市场的情绪发生变化的话，他的这个股价的波动也会非常的剧烈，那这个时候你如果是追高进去的话，可能就会被套，你怎么看这个透日性能？二零二六年二月四号这一天的股价的表现？ 嗯，今天是直接跳空高开，然后快速的封死涨停板啊，他的这个股价呢是从六点零九元一路冲到了六点五五元啊，最后呢是收在了六点四零元，他的这个涨幅呢是百分之三点五六 啊，他的这个成交呢是非常的活跃，有两百七十三万手，他的这个换手率呢是百分之十九点六三， 这个量价齐升挺明显的。对，然后资金流上面的话，主力是净流入了二点七个亿啊，占成交额的百分之十七，油资呢是在逢高兑现，散户呢是在跟风 抛压比较大，但是呢，因为这个板块的热度还在啊，所以整体还是比较强势的，但是呢技术上面已经进入到了超买区，所以短期的话会有一些震荡，那支撑位的话就是在六点四零元和六点二零元，压力位的话就是在六点五五元和六点六零元，就是说这个拓日新能 接下来这几天会有一个怎么的走势呢？呃，我觉得明天的话，应该还是会在这个六点二到六点六元这个区间进行一个强势的整理， 然后呢如果说他能够守住这个六点四元的这个收盘价，并且量能能够持续的话，他是有机会再去冲击这个六点五五元的钱高的，甚至说有可能会摸到六点六元，但是如果说他量能跟不上了，或者说他跌破了这个六点四元的话，他可能就会回踩这个六点二元的这个支撑位， 就短线看的话，就是还是要看这个市场情绪和量能的配合。对，就是，呃，目前的话就是光伏这个板块还是非常的热啊，然后这个太空光伏又是其中的一个焦点，所以资金的关注度还是非常高的， 但是呢，因为现在这个涨幅比较大了，而且技术上面已经超买了，所以这个时候如果是重仓的话，就不建议去追高了。那如果说有回调到这个关键的支撑位的时候可以去低吸，那另外的话就是要随时的去关注这个政策的变化和这个市场风格的一个切换。 聊到这其实我们也能够看出来啊，就是这个透日新能，他确实在一些技术上面啊，包括一些新的业务上面有很多的亮点， 但是呢投资这个东西啊，永远都是收益和风险并存的啊，大家还是需要结合自己的这个判断啊，然后结合市场的变化去理性的决策。对，今天的分享就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。
1024最小股东
01:57查看AI文稿AI文稿如果你还没能看清拓日新能在这一波太空光伏加特斯拉扫货的双重核爆逻辑，那你真的完全没有读懂什么叫做真正的能源跨界之王。今天我们就来拆解一下它。首先第一点，锁死马斯克太空能源的命门。 他是唯一的全产业链精兵。作为国内极少数掌握从石英砂加工到高效组件制造的全产业链企业，拓日正深度参与全球万亿级太空光伏赛道的布局。 在特斯拉团队确认要扫获光伏设备的背景下，拓日正凭借垂直一体化的成本控制和技术带差，已经成为全球顶级能源巨头绕不开的核心供应商。第二点， b i p v 建设光伏一体化的霸主 破日新能目前在 b i p v。 领域拥有完全的自主知识产权，其光伏玻璃与幕墙组建已全面切入国内头部算力中心的建设，算电协同的政策落地，智算中心对稳定律电的需求呈指数级的爆发。 公司正通过自产特种玻璃与高效电池片的深度藕合，实现了单平米发电，效率叫同行提升了百分之十二。这种锁死物理建筑和能源产出的商业模式，让拓日新能在这场硬件革命中直接掌握了高溢价的分配权。 第三点，钙钛矿研发进入了收割期。这是跨时代的技术降维打击，拓日新能的钙钛矿太阳能电池正处于研发的关键突破阶段， 实验效率正逐步提升并趋于量产的平衡点了。配合在陕西、青海等地的大型光伏电站资产运营，公司正从单纯的制造工厂蜕变为高科技能源运营平台！家人们，点赞关注不迷路，司机带你上高速！
177豪华轿车司机
01:45查看AI文稿AI文稿这年头啊，大 a 的 流量密码真是被马斯克概念股拿捏的死死的。马斯克在达沃斯上一句太空数据中心拓日新能连拉了四个涨停板，今天换手率更是飙到了百分之三十四，博弈程度直接拉满了，看的咱不少普通人是一脸懵啊， 这到底是真要股起飞，还是资本又在借着概念讲故事了？能靠着马斯克的一句话占上风口，这拓日新能啊，也不是纯蹭热点， 他呢，是光伏行业里实打实的全产业链玩家，垂直优势让他在行业寒冬里啊格外扛大。更关键的是，他可不是光说不练人家呀，真有上过天的硬核经历， 早在十年前就给开拓一号卫星供过金微电池，这电池啊，在太空呆了十几年，至今还能稳定工作，这份实际就是他能搭上太空概念的最大底气。 不过呢，咱普通人也别被这廉板冲昏头脑了，光伏行业这两年日子有多难不用我多说大家也都知道，拓着新能呢，也是没能逃过一劫啊，二十三年加上二四年，这两年的规模，净利润加起来也才三千多万，到了二五年的前三季度，情况更糟了，营收直接同比下降百分之二十七，只剩下八个多亿，更扎心的是，还亏了一个多亿。 那有人可能会问了，被热炒的太空业务不能救场吗？现实啊，是一盆冷水，公司自己都坦白交代了，近期压根没签新的卫星订单给之前的卫星供货，还是多年之前的老黄历了。既然没有新订单，业绩还在亏损，那市场还在兴奋啥？ 除了那段光辉的太空往事啊，拓日新能还有一条尚未落地的钙钛矿电池产线，计划今年市产。不过呢，这市产不等于量产，量产不等于能盈利，距离这条产线，真正能给公司贡献业绩啊，说实话，还有很长一段路要走。说白了，眼下这波疯狂上涨，更像是一场资本狂欢，曲 马斯克画了一个太空能源的大饼，活跃资金趁机进场炒故事。至于这业绩能不能跟得上吗？暂时还没人在意咱们呀，看热闹可以，真要进厂博弈，可得多留个心眼啊。
21搜狐财经
02:45查看AI文稿AI文稿四月一日星期三大盘怎么走？今天的行情呢？很多人都被打蒙了啊。不急，有虎哥在，首先咱们复盘一下情绪点，昨天我说的福建电力，主要还是看到平头哥摆了上去，往往平头哥摆的时候呢，老老老老粉啊，都知道我经常说在嘴边的一句话，那你就要多去福建逛逛。 那你想啊，足球的这个小叔叔老家是不是福建的？这逻辑不就出来了吗？昨天礼花为什么走呢？我也说的很清楚了，连续放量，怎么都要休息一下，所以节奏要拿捏好。 电力呢，昨天是情绪冰点，今天完成了内部的分化，闵东打先手，性能接棒。这里呢，前排的高标要边打边侧，不要贪。 至于高铁啊，长江下面投五千亿和雅夏比呢，不是一个体量的，所以高铁只能看核心的什么盾构机。其实雅夏上次就炒作过了，冷饭热炒，不接最后一棒。 当年拿爆破和水泥的惨状还历历在目啊，要吸取教训。那么航天的话， spacex 链要见好就收，所以再生突破了高点，但短期呢，跑得太快会很累的，不妨抬个板凳休息一下，后面接着跑。 光纤这里呢，龙头长飞在不断的升高，这里核心的就那么几个，这就只能看前排了，后排千万不要看，因为核心的能兑现业绩都是有订单的，蹭概念的呢，多少也能跟上，但也只是情绪上的跟风。 然后是 deepsea， 微四虽然还没有发布，但最近华为深蹲产业链，有的开始抢跑了。埋伏埋伏总会抓到野猪的。哎，那明天怎么操作呢？首先这里很明显， 今天汪汪队在半山腰突然就下车了，哎，每股的期货都在大涨，突然他就不跟了，这就没办法，汪汪呢也有自己的打算，别人是边打边洗的策略， 要把对后面行情不坚定的人让他们下去，意思呢？在三千八到三千九，大部分留下来的都是真正的耐心资本，看好后面的行情，后面怎么争当也洗不掉他们。那后面往往做节奏的时候呢，相对向上的阻力会小很多。 四月份真正的大行情在一季报，这是我一直在说的啊，最近出了一季报的业绩大增的走势啊，都是往上走的。万邦一季报出来的时候，股价现在创了历史新高，所以未来呢，要看业绩预期， 因为年报通过预告大家都知道在什么区间，所以就没有任何参考价值。别看今天四千家绿，那明天就可能三家家红啊，花无百日红，谷无百日长，人无再少年啊。拿出好股，不要焦虑，安安心心的躺就好了。
415微笑老虎哥
