康宁光纤国内有供应商吗？
五月十日，通顶互联公告称，公司用于光纤生产的原材料光纤预制棒主要由康宁海南光通信有限公司提供。截至目前，海南康宁仅作为公司的光棒供应商，不存在其他合作模式。 目前光纤市场景气度同比提升，公司将根据市场需求适当增加产能释放，但光纤副产及扩产需要综合考虑光纤市场价格、供需关系等多方面因素。
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05:05查看AI文稿AI文稿今天，英伟达宣布跟康宁建立长期合作伙伴关系，康宁要在美国新建三家工厂，把光连接产量提升十倍，光纤产量提升超过百分之五十。 消息一出来，康宁股价盘前直接飙升了百分之十三到百分之二十之间。注意，这不是一笔简单的采购单子，英伟达同时还拿到了可以购买最多一千五百万股康宁股票的传统认股权证，另外还有三百万股的预融资认股权证。 什么意思？英伟达是在用真金白银把康宁的产能给锁死了？那么问题来了，英伟达跟一个做玻璃的公司搞这么深度的绑定，图什么？这就得讲到这次合作的技术内核。一个叫 c p o 的 东西，全称叫供风装光学。 简单说，英伟达打算在自己的 ai 服务器机架系统里，用康宁的光学玻璃光纤替代传统铜缆。英伟达那个叫 vera rubin 的 机架级系统里面内置了五千条传统铜缆，全部要换成光纤，为什么非换不可？因为以光子形式传输数据，比以电子形式传输能耗要低五到二十倍。 所有的 ai 巨头，谷歌 mate、 微软 openai， 全部都在全力推进 c p o 技术落地。说白了， ai 算力越往上堆，桐懒越来越吃不消了，必须用光来解决。那这件事跟我们国内的光纤光缆产业有什么关系？ 关系非常大，我一点点掰开来讲。首先看供需数据，给大家先上一个全球光纤供给现在紧到什么程度？根据英伟达合作规划，康宁的新增产量几乎全部被英伟达锁定了，未来还要加一个 metta， 而在此之前，康宁的产量就已经有一部分供给了 metta， 金额是六十亿美元。 这意味着康宁那边能留到市场里的货会肉眼可见的变少。但是需求呢？根据行业研究机构 clu 的 数据，二零二五年全球数据中心光纤光缆需求同比增长了百分之七十五点九，预计到二零二七年，全球光纤需求会攀升到八点八亿新公里。 而中国 g 点六五二点 d 裸光纤现货价格在二零二六年三月达到了八十三点四百，同比涨幅高达百分之四百一十八。 更狠的是什么？ g 点六五七点 a 二光纤的价格直接从去年每新公里三十二块钱涨到了两百四十块钱，涨幅百分之六百五十。这就是康宁能耗被锁死之后，全球供需紧平衡加速恶化的大背景。那货从哪来？从中国来？ 有一组数据非常有说服力，今年二月份，我们国家出口光纤三千七百七十九点九吨，金额七点九亿元， 同比分别暴增百分之六十三点六和百分之一百二十六点八。中性箭头的研报更是明确指出，目前国内光纤月产出的百分之八十左右，甚至更高，都已经出口了百分之八十啊！家人们，我们自己产的光纤八成都在给海外供货。所以，康宁被英伟达所产能最直接的后果是什么？ 就是康宁原有的非锁定客户必须找新的供应商。而放眼全球，产能最大、产业链最完整的地方在哪？在中国，这个逻辑是有微观财务数据的。 长飞光纤二零二六年一季度营收三十六点九五亿，同比增长百分之二十七点七，规模净利润四点九五亿，同比增长百分之两百二十六点四， 毛利率直接干到了百分之四十一点五一。丰田科技一季度净利润九点一九亿，同比增长百分之四十六点四二，股价已经涨停，创出历史新高。瑞银最新的研报直接给长飞光纤二零二六年的每股收益预测干到了四点八五元，这个数据差距之大，简直离谱， 市场严重低估了这轮涨价周期的力度。那现在问题来了，涨价能持续吗？我告诉大家，短期很难解决，核心原因就一个，光纤最上游的核心环节叫光纤预制棒，光棒的扩展周期是十八到二十四个月，而且投资规模巨大，不是你有需求，我明天就能多产出来的。 全球头部厂商产能利用率目前已经拉到极限了，供需缺口预计二零二六年达到百分之六，二零二七年还要进一步扩大到百分之十五。 所以大家现在就能理解为什么国税证券敢测，如果二零二六年散先均价回升到九十元每新公里。就光纤光缆这块业务，长飞光纤能拿到七十七亿的净利润，弹性亨通。光电能拿到五十三亿，这绝对不是炒概念，是有明确算账支撑的。那对国内其他环节的影响，我也顺便说一下， 光气件和光连接器这块利弊都有，好处是光纤布线量暴增，配套的连接器需求量跟着暴增，国内像太成光这些做 m p o 连接器的企业肯定利好，但利空的一面是，康宁这次同步推出了一款叫 m m c 的 高端连接器，技术水平很高，如果它在这个领域建立了新的标准壁垒， 对国内连接器厂商来说是一个长期的竞争压力。光模块环节，我个人的判断是，短期不用太担心。 c p o 目前还是个替代威胁，不是现实。替代 供应链的消息是，二零二六年 c p o 的 量产规模非常有限，最大的瓶颈是量率还不够高，成本效益暂时还没超过传统光模块。所以中际续创、新益盛这些光模块龙头短期不用太担心。 但从长期来看， c p o 无论如何是一条明线趋势，英伟达甚至已经把 c p o 的 时间表从二零三三年提前到了二零二八年。所以光模块企业能不能跟上这个技术转型，是决定它们长期命运的关键。
2933久韭究财
01:09查看AI文稿AI文稿通顶互联真的逻辑已经变了，它是国内少数真正打通光棒、光纤、光缆、光模块全产业链闭环的共识啊！更关键的是，它背后站着全球 ai 数据中心低损耗光纤核心供应商康宁英伟达 mate 全球 ai 级群大量采用康宁体系光连接， 而通顶是康宁中国唯一高端光纤认证代工厂。 mate 已经和康宁签下六十亿美元的 ai 数据中心，长协英伟达更是直接锁定康宁未来十倍的光连接才能。 那谁给康宁提供亚洲产城底座就是通顶。通顶目前代工 g 六五七 a 一 a 二，低损耗 ai 光纤适配四百 g 八百 g 未来一点六 t ai 基群。 同时公司还签了三百吨每年的低损耗光棒，长协啊，等于提前锁定 ai 时代核心原材料。再看另一个关键啊，一点六 t 光模块。二零二五年底啊，通顶一点六 t 产品已经通过英伟达 g b 两百平台认证，拿到了进入全球 ai 算力供应链的门票。 二零二六年，全球 ai 数据中心建设进入爆发期，光纤价格上涨，订单外溢明显。通顶一季度光通信、网络安全、 ai 数据中心三线共振，站在芯片高速互联的风口。
1663股坛一哥
03:58查看AI文稿AI文稿就在刚刚，两联版通顶互联发了一份异动公告。这份公告我前前后后读了三遍，每一句话都带着寒气。如果你已经追进去了，或者正打算往里冲，请一定把今天的内容听完，因为他很可能会改变你的操作。这份公告给我的第一感觉是，公司在拼命的跟市场两个火热的幻想划清界限。 哪两个幻想？第一个幻想，他跟康宁有深度捆绑，什么技术共享啊，甚至股权合作啊。第二个幻想，光鲜价格一涨，他马上就能躺着数钱。你看公告是怎么回应的，特别直白。 海南康宁仅作为公司的光棒供应商，不存在其他合作模式。这个仅字就是在告诉大家，停，别加戏，我们就是一个普通的买卖关系。另一句话更关键提到，光鲜复产和扩展的时候，公司把光棒的供给能力明明白白写在了必须要考虑的因素里，这意味着什么？ 意味着它连扩大生产都不是自己说了算，得看上游的脸色。这背后揭露了一个，光鲜觉得需求来了，价格涨了，好日子就来了。可你要知道， 光鲜最核心的原材料叫光鲜玉质棒，也就是光棒。这东西技术壁垒极高，全球能规模化稳定量产的企业没几家，康宁就是金字塔尖的那个。 光棒的成本占到一根光鲜总成本的百分之六十五到百分之七十。也就是说，如果一家光鲜企业自己不能造光棒，那它本质上赚的就是把光棒拉成丝的辛苦加工费。 市场现在炒作光纤涨价，但你想过没有，光纤一涨价，光棒同样会涨价，而且因为光棒更紧缺，壁垒更高，它的涨价幅度完全可能比光纤更猛。 到那个时候，像通顶互联这种需要找康宁买光棒的企业，就会陷入一个特别难受的境地。产品看上去卖贵了，但采购成本涨得更多，最后落到口袋里的利润可能不增反降。 咱们再对比一下行业里的另外一些公司，那些从光棒、光鲜到光缆，全部自己一手搞定的全产业链龙头，他们吃的是整条利润。光鲜涨价一块钱，这一块钱差不多全进自己腰包，所以他们的毛利率动辄能到四五十。 而通顶互联呢？因为必须分一大块蛋糕给光棒供应商，他的毛利率长期就在十几二十这个区间挣扎。公告里还有个特别传神的用词，我请你品一品，叫适当增加产能释放。 为什么不提积极扩产？你看看他后面的解释就懂了。他说要综合考虑光鲜价格、供需关系，尤其还有光棒的供给能力。 这就是被卡脖子的无奈，万一市场大单来了，你兴冲冲上了设备，准备大干一场，结果康宁那边来一句抱歉，光棒产能有限，给你的配额就这么多，或者直接提价百分之三十，那你扩出来的生产线就是闲置，甚至干一单亏一单。 所以管理层用适当这两个字非常诚实，也透露出一种被供应链束缚的无力感。好，我们是做投资的，不听故事，只看逻辑和数据。这份公告等于给了我们一个完美的追踪路线图。接下来等公司发布下一份财报的时候，就盯紧一个指标，光鲜光揽业务的毛利率。 如果接下来几个季度，整个光纤市场价格真的大幅上涨，而通顶互联的毛利率只是微弱提高一两个点，甚至原地踏步，那就完完全全印证了咱们今天的推论。利润都被上游光棒给吃掉了，那他眼下这两个涨停板就是纯粹的题材情绪导致，怎么上去还会怎么下来， 我们再把眼光放长一点，做一下情景推演。最乐观的情况，光纤和光棒价格一起温和上涨，它大概率是增收不增利，股价不会有太多超额表现。 中性情况，光鲜价格稳住了，但光棒因为供给紧张大幅涨价，它的利润会立刻被严重侵蚀，可能出现订单饱满却亏损的奇葩局面。 最差的情况，一旦行业需求转弱，光鲜开始跌价，那因为它没有光棒这个核心护城河，产品同质化严重，跌起来会比那些自产光棒的龙头快得多，完全没有安全垫， 这就叫涨的时候没弹性，跌的时候加倍还。所以回过头来看，通顶互联的这份公告，让我看到了管理层的清醒，也给了市场一剂清醒剂， 它实际上是在坦诚的告诉大家，别把我当成光鲜涨价的吃肉股，我就是一家赚取加工费的制造环节公司。当前因为这俩涨停板，股价里已经被塞进了太多不属于它的美好幻想。
4377久韭究财
03:15查看AI文稿AI文稿英伟达官宣，与全球光纤巨头康宁达成深度长期战略绑定。英伟达总投资三十二亿美元，首期投入五亿美元。康宁将在美国北卡德州新建三座超级工厂，光连接产物直接翻十倍，光纤产物同步提升百分之五十以上，专攻英伟达 ai 数据中心。 这不是简单的产物扩张，而是 ai 算力基础设施的传输革命。光连接全面替代传统通栏，是破解 ai 算力传输瓶颈的唯一出路，不 仅能耗直降超百分之四十，传输效率更是暴涨十倍以上。目前光互联整条产业链几乎被海外巨头牢牢垄断， a 股利能切入康宁核心供应链还手握独家份额的公司少之又少。今天整理盘点九家纯正康宁 a 股产自龙头连接器最直接受益，绑定巨头订单 弹性最大。太辰光是康宁第一大 m p o 高端光纤连接器供应商，供应其超百分之六十采购需求。康宁光连接器扩展 将直接带动其订单线性增长，同时通过康宁间接切入英伟达核心供应链，深度受益 ai 算力基建爆发式增长。特发信息是康宁核心战略代工合作伙伴，占据其百分之五十到六十光纤代工份额。另一方面，自研自产光连接，其产品 同步切入 ai 光互联赛道，康宁扩展直接拉动光纤代工订单，叠加 ai 时代高速光纤需求爆发，公司将充分受益。本轮光连接扩产红利是确定性极强的。核心受益标的核心材料 垄断性避雷最高上有隐形产资网。菲凯材料是光纤屠富树脂全球双寡头，同时也是康宁屠富树脂独家供应商。光纤屠富树脂赛道听起来小众， 但避雷极高，全球能稳定供货高端产品的就两家，诺信和菲凯材料。康宁光纤产能扩展百分之五十将直接带动公司屠富树脂大幅放量，充分享受行业扩产红利。 石英股份是国内唯一高纯石英衬管，彻底打破海外垄断。高纯合成石英衬管是光纤预制棒的核心必备材料，公司虽不直接供货，康宁却是国内各大光纤厂商的核心供应商。康宁带头大规模扩产，带动整个光纤行业产能 同步扩张。公司独享超高技术壁垒，国内无竞争对手，充分吃满行业发展红利，产能释放后，业绩成长空间极具想象。非丽华是国内石英辅材龙头，光纤光棒、石英耗材是占低 定，国内头部光纤厂商，间接授益康宁产能扩展，同时不取石英电子部，成功切入英伟达入病平台供应链，充分享受康宁光纤扩展与英伟达 ai 芯片两大产业红利。三福股份是国内唯一规模化供应 九 n 级高纯四氧化硅的龙头，是生产光纤预制棒的关键原料，是战略第一，且深度绑定常飞、亨通等头部厂商。康宁光纤扩展 带动全行业产能释放，直接拉动公司产品放量生产。设备扩展，刚需设备订单天花板彻底打开。罗伯特克旗下德国子公司 fincenec 是 全球光通信高端自动化设备龙头，深度绑定康宁，为其提供光纤预制棒、连接器组装等自动化整件设备。康宁新建工厂扩展产能， 需采购大量高端自动化设备，直接拉动设备采购需求爆发，订单天花板被彻底打开，未来几年业绩高增，确定性极强。大足激光是国内激光设备绝对龙头，覆盖光通信、光纤切割 检测等专用设备，是康宁新建工厂与光通信产线的核心潜在供应商。康宁扩展直接拉动激光加工与检测设备的采购需求，而且公司不依赖单一客户，同时布局 pcb 半导体设备，多赛道，协同发展。今天说理到此，记得点赞关注！
540题材研究
01:12查看AI文稿AI文稿康宁最新宣布，每光纤拉丝才能扩百分之五十，光连接才能扩十倍，核心目标直指 ai 数据中心。但重点来了！他这次重点扩的是拉丝，不是光棒。什么意思？ 光纤制造有两个核心环节啊，先做光棒，再把光棒拉成光纤。而全球主要的光棒才能目前依然集中在中国，长飞、亨通、中天等都是核心供应商。而光棒最核心的耗材就是高纯石英衬管和高纯石英砂。 石英股份恰恰是国内极少数能够规模化稳定供应光纤级高纯石英材料的企业。它真正厉害的不是卖石头，而是它的超低损耗。石英配方已经适配八百 g 一 点六 t cpu 高速光通信这一代 ai 数据中心对光纤损耗要求极高， 材料纯度决定传送效率，这就是它的核心壁垒。更重要的是，全球真正能量产半导体级高纯石英砂的只有三家， 新股份是国内唯一。所以它本质上不是传统材料公司，而是 ai、 光通信、半导体、国产替代、高端材料升级三条产业趋势的底层材料平台。
202股坛一哥
05:53查看AI文稿AI文稿道友们，五月七日早盘 a 股又炸了！聚光科技通顶互联强势涨停，长飞光纤、亨通光电、特发信息，整个光纤板块集体狂飙，所有人都以为这是个普通的概念炒作，但真相远比你想象的要震撼一万倍！就在昨晚， 全球 ai 霸主英伟达扔下了一颗核弹，他与美国玻璃巨头康宁宣布建立史无前例的长期合作。 英伟达不仅承诺将康宁在美国的光学连接能力提升十倍，光纤产量提升百分之五十以上，甚至还直接掏出五亿美金认购康宁的认股权证。这绝不是简单的商业合作，而是一场由 ai 巨头亲自下场， 为未来十年算力基础设施定掉的技术革命。而我们 a 股的光纤光缆公司正站在这场风暴的最中心。今天，我们就来彻底拆解这个足以改变行业格局的惊天大事件！ 为什么英伟达要如此大手笔的压住光鲜？答案就藏在它即将落地的下一代 ai 架构里。过去， ai 服务器内部和服务器之间的连接主要依赖铜缆，但随着 ai 模型越来越庞大， 算力需求呈指数级增长，铜缆的宽带瓶颈和功耗问题已经成了制约 ai 发展的最大障碍。英伟达看到了这个问题，并且给出了终极解决方案，全面拥抱光通信。它的新一代 c p o 方案，以及用于大规模集群互联的 scale up 方案，都将从全铜时代迈入全光时代。这意味着什么？意味着未来每一台顶级 ai 服务器，每一个超大规模数据中心，都需要海量的超高密度的光纤来连接，数据传输的血管正在从铜线全面升级为光纤，这就是英伟达豪至五亿美金 要确保康宁产量拉满的根本原因。面对英伟达全光的红大蓝图，康宁拿出了自己的王牌技术，高密度光纤解决方案。这套方案的核心是一个极其精密的一百六十通道微型槽阵列。 别小看这个微型槽，它是实现超高密度光连接的关键部件，技术壁垒高到令人发指。目前在全球范围内，只有一家公司具备量产这种一百六十通道微型槽的能力。这家公司是谁？聚光科技董事长及一众高管都是康宁老班底，从底层技术路线到公司基因全方面打通， 这意味着聚光科技与康宁之间存在着外人难以想象的 scale up 方案全面爆发。 康宁的高密光纤方案开始放量时，聚光科技将成为那个不可或缺、无法替代的卖产人。全市场找不到第二家，这是一个多么恐怖的垄断性优势。 除了技术革命的宏大趋势，行业的基本面也迎来了史诗级的反转。机构预测，二零二六年和二零二七年，全球光纤的需求将分别达到七点二五亿和八点零七亿新公里。然而，现实是，全球头部的光棒厂商 光纤的上游核心材料产能早已处于高负荷运行状态，供给端的刚性制约使得产能根本无法快速响应。需求的爆炸式增长， 结果就是巨大的供需缺口。这个缺口将强力支撑光纤和光棒的价格维持在高位，甚至可能继续上涨。对于通顶互联、长飞光纤这样的行业龙头来说，这意味着什么？意味着他们将迎来量价齐升的黄金时代。 订单接到手软，产品还卖的更贵，利润自然会像火箭一样窜升。这就是通顶互联今天能一次涨停的最硬核逻辑。在这场由英伟达和康宁联手点燃的超级行情中，可以看清完整的受益链条，梳理出几条核心主线，一 是光纤光缆龙头，直接受益于量价齐升。通顶互联今天的一字版涨停王，作为国内光纤的主要供应商之一，将直接受益于全球光纤需求的爆发和价格的坚挺。长飞光纤， 全球领先的光纤预制棒及光纤光缆供应商，技术实力雄厚，是行业景气度提升的核心受益者。二是光连接器件王者，享受十倍增长红利。英伟达和康宁的合作，重点在于 十倍级别的提升光连接能力，这比单纯的光纤更重要。非 u 光纤准值器，这是光模块里的核心无源器件。天福通信全球光器件平台型龙头。 fau 等多品类产品已打入全球主流光模块供应链。至上科技在精密光学领域有深厚积累。是 非 u 等高端器械的潜在供应商。 m p o m e m c 高密度多芯连接器，这是实现服务期间高速光互联的关键。太辰光，国内 m p o m t p。 连接器领域的绝对龙头，技术领先，深度受益于数据中心内部的高速光互联需求。 捷普特拥有 m p o。 连接器的生产能力，同时在激光设备领域也有布局。三是自动化设备先锋，解决北美用工荒。康宁要在美新建三座工厂，但北美面临严重的用工荒， 怎么办？只能靠自动化。罗伯特科专注于工业自动化和智能制造解决方案，在光通信、半导体等领域有丰富经验，有望为康宁的新工厂提供自动化产线。捷普特，其激光级自动化设备业务也可能从中受益。 四是终极卖铲人垄断性技术壁垒。聚光科技，他手握一百六十通道飞行槽阵列的独家技术与康宁深度绑定， 虽然短期业绩可能还未完全体现，但其在未来二零二八年的确定性和垄断性使其成为最具想象力的王。炸标的道友们，今天的涨停潮只是一个开始，英伟达和康宁的合作宣告了一个新时代的到来。 ai 的 竞赛已经从芯片、算力延伸到了数据传输的每一条光纤。过去我们把光通信看作是默默无闻的管道工，但现在，它成了决定 ai 性能上线的引擎。没有高速、低延迟的光连接， 再强大的 g p u 也只是孤岛。这场由全球 ai 霸主亲自推动的技术革命，为我们 a 股的相关企业送来了发展机遇。从光纤、光缆到光连接器件，再到核心零部件和自动化设备，一条清晰无比的黄金赛道已经铺就。对此，你怎么看呢？欢迎在评论区留言讨论。
83悟道说道
03:11查看AI文稿AI文稿英伟达一笔重磅合作，直接带火了整个光纤隧道。就在今天，英伟达与康宁达成长期深度合作，康宁直接官宣，将光连接产能提升十倍，光纤产量提升超百分之五十。 很多人只知道 ai 赛道、看算力、看光膜罐儿，却不知道超大规模 ai 算力集群的部署，已经让铜缆触碰到了传输的物理极限，光纤成了 ai 基建里绕不开的核心硬件。今天就借着这个行业热点，给大家梳理国内光纤领域六家主流企业的核心技术布局。第一家，常飞光纤， 全球光纤光缆领域的头部企业，试战率连续多年位居全球前列，它是全球少数同时掌握三大光棒核心，是被技术并实现规模化量产的企业。光棒实现完全自主供应，牢牢掌握产业链核心环节，其研发的空心光纤衰减低至零点零四分贝每千米， 处于全球领先水平，食盐较传统光纤降低百分之三十一，能够很好适配 ai 算力的长距高速传输需求。第二家， 亨通光电，全球光纤光缆是占率位居行业前列，它实现了光棒全流程自主可控，自主研发的绿色光棒技术处于行业领先水平。同时完成八百 g 一 点六 t 高速光模块的量产，形成了光纤加光模块的全链路技术布局， 其 ai 专用光纤产品已实现对北美云厂商的批量供货。第三家，中天科技，全球光纤光缆是占率位居行业前列，它实现了光棒百分之一百自主供应， 率先攻克欧波段反斜阵空心光先核心技术，并完成规模化部署，各种光缆在国内市场的占有率位居前列。电力光缆是占率位居全球第一， 形成了通信加电力双主线的业务布局，散线业务在整体营收中占比较高。第四家，烽火通信，国内算力基建领域的核心供应商。它拥有完整的光棒、光先光缆全产业链布局，光棒自己率超百分之九十，自主研发的三超光传输技术多次打破世界纪录， 是国内少数能为算力网络提供端到端解决方案的企业，深度参与国产算力与信创领域的基础设施建设。第五家，通顶互联，具备光棒、光鲜光揽全产业链布局， 在数据中心布线光纤领域有着深厚的技术积累。它拥有特种光纤规模化生产能力，与康宁签有光棒长期合作协议，上游原材料供应稳定，各种光纤和散纤业务在整体营收中占比较高。第六家，永鼎股份，是国内特种光纤加高速光模块双赛道布局的差异化企业， 它在超导光纤、耐高温特种光纤等高端细分领域的试占率位居国内第一，相关产品毛利率处于行业较高水平，技术壁垒深厚。同时，它的一点六 t 高速光模块已通过头部客户验证， 形成了光纤加光模块的全链路技术布局。最后强调一下，以上内容仅为行业与企业公开信息的客观梳理，不构成任何投资建议。光纤行业后续发展需要重点关注全球 ai 算力资本开支变化、 行业产能扩张带来的供需格局调整以及市场波动带来的相关风险。关于光纤行业的技术发展，你还想了解哪些方向？欢迎在评论区一起交流。
147鸿飞研报
00:55查看AI文稿AI文稿太城光是康宁第一大供应商，供应 m p o， m t p c p o。 高端连接器，是唯一的亚洲供应商。它是国内唯一量产一四四芯 m p o。 的 公司，差损低于零点三 db， 精度达到正负零点一微米。真正的核心不只是 m p o， 还有它背后的 m t。 叉芯，相当于整个光通信连接器的 c p o。 过去长期被日本垄断，但泰森光现在已经做到百分之百自裁，从陶瓷粉末到成品全链条自研成本直接下降百分之四十，毛利率抬升十个点。 关键是他深度绑定康宁，康宁贡献给他大约百分之七十的营收。而康宁本身就是北美数据中心光通信核心供应商， 等于泰晨光已经间接进入英美达、谷歌、微软 mate 供应链，甚至在 c p o。 领域啊，英美达卓斐 books， 泰晨光还是独家供应商，而且已经签下二零二五到二零二七年的长协订单，三年最低采购十五亿。这就不是讲故事了，这是订单已经锁定。
636股坛一哥
00:53查看AI文稿AI文稿全球最强带货网黄仁勋又来了，现在直接给康宁投了这个一千五百万的这个股权，将近五亿美金， 干啥呀？康宁最近一次的表现是不是在一月份跟麦塔签了六十亿美金的光鲜订单？他在国内有这个关系比较好的代工的老师可别忘了， 那么这一次他准备干什么呢？康宁计划是这个投资，在美国新建三间工厂，把美国的光鲜的产量也要提升百分之五十， 说明在未来的这个 ai 基建算力基建中，会需要用到大量的光纤光连接、光互联，所以在这个产业里面 没有任何一块的这个光模块，光纤光来啊，这个光是白花的。另外啊，这个崔强带货王不知道今天晚上已经把这个康宁给给给给给给给卖出去了，不知道明天会怎么样，你怎么看呢？在评论区告诉我。
1086黄小勋
03:45查看AI文稿AI文稿大家好，今天通顶互联发布了股票交易异常波动公告，针对近期市场关注度较高的几个问题进行了明确澄清。今天我就基于公告内容和公开数据，跟大家客观分析一下这件事以及光通信板块当前的投资逻辑。 首先，我们先把公告里的核心信息梳理清楚，所有数据都来自公司二零二五年年报和本次澄清公告。公司二零二五年光纤光缆业务收入为一一点八三亿元，占全年总营业收入的百分之三十四， 业务占比较低。公司目前用于光纤生产的光棒主要由海南康宁提供，双方仅为普通的供应商与客户关系，不存在其他合作模式。公司承认近期光纤市场景气度有所提升，会根据市场需求适当增加产能释放。公司同时提示了风险， 光纤价格波动的可持续性存在不确定性，复产扩产还需要考虑光棒供给能力等多方面因素。近期光通信板块整体表现较好， 主要是因为 ai 算力需求爆发，带动了高速光纤的需求增长，尤其是 ai 专用的特种光纤价格出现了明显上涨。在这个大背景下，市场对所有涉及光纤业务的公司都给予了较高的关注度。 通令互联因为有光纤业务，并且与康宁有供应链关系，所以受到了资金的关注。但这里有两个容易被市场忽略的关键点，第一， 业务占比问题。通顶互联的核心业务其实是电力电缆和网络安全，光纤业务只占很小一部分，即使光纤价格上涨，对公司整体业绩的影响也比较有限。第二，产业链位置问题。 光棒是光纤产业链中技术壁垒最高、利润最丰厚的环节，占光纤生产成本的百分之七十以上。对于光棒自己的企业来说，光纤涨价会直接带来利润增长，但对于光棒需要外购的企业来说，光棒涨价反而会增加生产成本。 那么，在光通信行业景气度提升的背景下，哪些企业会真正受益呢？主要有三个特征，光棒光纤光缆产业链 能够充分享受行业涨价带来的利润红利。光纤业务占比高光纤光缆是公司的核心业务，行业景气度提升能够显著拉动公司业绩。高端产品布局早在 ai 专用特种光纤领域，有技术积累和产能布局，能够满足高端市场的需求， 符合这些特征的企业才是光通信行业真正的核心资产。通顶互联的这份澄清公告其实是给市场提了个醒， 在行业景气度提升的时候，我们更需要理性区分，哪些公司是真正受益于行业发展，哪些公司只是短期的概念炒作。近期市场上确实出现了一些现象，部分业务占比较低、产业链位置靠后的公司股价涨幅反而超过了行业龙头。 这种情况在任何一个热门板块都会出现，但通常不会持续太久。随着市场逐渐回归理性，板块内的各股分化会越来越明显。最后，给大家几个理性的参考建议。关注核心指标 投资光通信板块，重点关注光棒自己率、光纤业务收入占比、高端产品占比这三个核心指标以官方信息为准，所有信息都要以公司官方公告和权威媒体报道为准，不要轻信未经证实的市场传闻。注意投资风险。 任何行业的发展都不是一帆风顺的，光通信行业也面临着价格波动、产能过剩等风险，投资时一定要做好风险评估。长期关注行业趋势， ai 算力需求带动光通信行业发展是长期趋势，我们应该更多关注那些有核心技术、有稳定业绩支撑的行业龙头企业。以上内容仅为基于公开信息的行业观察和分析，不构成任何投资建议。
28激流勇进
02:52查看AI文稿AI文稿各位朋友，今天咱们来聊聊一个在 ai 圈子里炸开了锅的重磅消息，全球 ai 芯片霸主英伟达，竟然和一家老派的玻璃制造商康宁签下了长期的婚约。这事乍一听有点魔幻，一个是造算力大脑的，一个是造玻璃的，怎么就凑一块了呢？ 其实这背后藏着一个关于 ai 基础设施建设的超级逻辑。咱们都知道，现在的 ai 大 模型训练，靠的是成千上万张 gpu 显卡在那疯狂计算， 但光会算还不行，你还得让这些显卡之间能说话，而且还得是毫秒级不卡顿的极速通话。这就得靠光通信，靠光纤。康宁就是那个把光纤做到了极致，能让数据在 ai 数据中心里飞起来的关键角色。 所以英伟达这次找上康宁，目的非常明确，就是要给美国的 ai 基础设施建设加把劲。根据消息，康宁为了接住这波破天的富贵，也是下了血本， 直接宣布要在美国新建三家工厂，把光连接的产能一口气提升十倍，光纤产量也要提升超过百分之五十。这可不是小打小闹，这是在向全世界宣告， ai 时代，数据的高速公路比数据的跑车还紧缺。 那么这个大洋彼岸的超级订单，对我们 a 股的投资者来说意味着什么呢？机会就藏在康宁这张庞大的供应链网络里， 康宁产能要翻十倍，他自己肯定忙不过来，大量的原材料、零部件败工，订单必然会外溢，谁离康宁最近，谁就能最先分到这块断购。首先，咱们得重点关注光通信产业链里的康宁亲儿子们，比如说泰晨光 这家公司可是康宁在光纤连接器领域的核心供应商，康宁是他的第一大客户，可以说是深度绑定。 康宁吃肉太沉狂喝汤，这逻辑没毛病。还有菲凯材料，他是全球光纤屠富材料的龙头，康宁同样是他的第一大海外客户，光纤产量要提升百分之五十以上，那屠富材料的需求自然是水涨船高。另外，像通顶互联和特发信息，他们也和康宁有深度的代工或战略合作关系， 是康宁产能扩张的直接受益者。其次，咱们也别忽略了显示科技这个基本盘，康宁不只是做光纤，他还是全球显示玻璃的霸主，你的手机屏幕、电视面板， 很多都用的是他的玻璃基板。在这个领域，像新无光电就是康宁智能屏显盖板的核心供应商，合作了十几年，关系相当铁。 总而言之，英伟达和康宁的这次联手，不仅仅是两家公司的合作，更是给整个光通信产业链打了一针强心剂。他告诉我们， ai 的 浪潮才刚刚拍打到基础设施的沙滩上，后面还有更大的浪。而 a 股里这些和康宁深度绑定的公司，很可能就是下一波浪潮里的弄潮儿。 当然，投资有风险，逻辑是逻辑，市场是市场，大家还得擦亮眼睛自己做判断。好了，今天就聊这么多，喜欢的、关注、点赞，我们下期见！
265财论社
07:29查看AI文稿AI文稿最近 ai 产业链爆火，大家一直喊着要站在光里，站在光里，这不，因为达康跟康宁达成了新的合作协议，要合资建三家新的工厂。那国内光鲜的价格从去年开始一路水涨船高，我们接下来了解一家公司中天科技，它应该算是目前国内光鲜的第一梯队。 那在这里先跟大家科普个小知识，决定一家公司光鲜产量和利润的就是光鲜预值榜。 那接下来这段电话录音其实很长，因为这家公司的业务量含盖还蛮广的，包括出口业务，我希望大家可以去认真听讲。当然 这不是一个投资建议，因为他今天走的确实有点尴尬。你们中间科技其实主要是做现览相关，还有官宣嘛？那我想问一下，就是你们的官宣，我查了资料，你们是可以实现就是全产业化的生产，就是从官宣预制半开始做到成品。 对，是的，都都是有的。我想问一下，就是你们关心预制棒是完完全全是自主生产的吗？对，这都是自主生产的啊。 嗯，我们之前我们用我们的技术是之前的技术是其他厂商所用的，用套管可能需要套管从从外面采购的， 我们是全合成的技术，所以说的话这个方面也没有需要去去外外部采购，直接从四铝化硅，然后，嗯，我们可能是采购了些原材料四铝化硅之类的，然后是实现了一个光做光纤预制棒，然后接下来再拉丝之类的整个流程。啊，哦，那就是等于是光纤里面利润最高的部分，你们可以自己做了。 嗯，对，这整个光纤整个流程下来其实都是可以自己做的啊，应该算是全国产量最大的一家吧。光纤产量， 呃，应该不算吧，可能长飞更高。长飞更高吗？我就我，我看过去应该是差不多你们两家， 嗯，我，我们和亨通是差不是差不多的，我们光纤预制棒在三千多，三千多吨，他们比我多，嗯，亨通比我们多一点，然后场费的话可能比我们还要多一点啊。哎，那我想问下，你们这种光纤预制棒的话，你们除了自己用以外也会向外面去卖吗？ 嗯，没有，我们都是自，都是自供的。还有一分我们的合资厂，嗯，就是卖给我们一些合资的一些厂商基本上没有卖，卖给外外，外面的没有的， 因为其实国内我看了一下，做这种关心的企业还是蛮多的，但是完完全全实现自主化的好像不多。对，目前来看的话可能就常飞还有亨通还有我们可能还有其他的略微一两家之类的，其他的一般就就没有了。能做光纤日报的整个整个流程的技术。啊。 对，我，我看了一下，那个我，我有关注通顶吗？通顶有一部分也是要外采的。嗯，啊，对，他们，他们那个，呃呃，他们是要外是要是要的啊。 对，然后还有个我就是我看到你们的就是官宣的收入大概占到你们总数的总营收的差不多百分十四左右吗？ 那我想问一下，就是现在不是 ai 这么火吗？那有没有可能这个比例再往后会会往上增啊？你说的百分之收入占比的话，是我们整个通信板块收入占比的话是占百分之十几。从另外一个角度看，其实整个通，呃，通信，这， 哦，其实我们光纤光缆只占到我们通信的通信的一半左右。哦，那就差不多在百分七左右。对，其实，嗯，从另外一个，不，不，从收入来考虑，从利润方面这方面考虑的话，呃，通光纤光缆，他这个，呃，这个方面的话， 呃，不是整个通信板块，嗯，占到我们收入，我们利润呢，应该是百分之二十多四四分之一，然后是光纤光缆是占到百分之十几，对，这，这是这样子的一个一个结构。 现在最近不是那个康宁一直说要扩产吗？然后官宣价格一直在涨，那这部分的毛利率以后可能会也随着这个水涨船高，也会在增加吧。 嗯，对对，这方面是会增加的。呃，从去年十二月份开始涨价的嘛，一季度可能有有一部分反应，二季度可能会更好一点。接下来，嗯，接下来的接下来的时间可能会更好一点啊。 哎，那还有一个我想问一个问题，就是你们公司不是还有做这种现览类的吗？那主要是那种铜览海，海览这类的，那现在铜的价格不是一直在涨，那等于是光纤的利润会不会有一部分要补到那个传统业务里面去啊？ 嗯，这方面的考虑，其实我们在拿到订单的时候已经做了一些原材料的透气保值，所以说这方面的，呃，影响对于我们公司的影响不大啊。嗯，这个也是，其实也是我比较关心的一点，不要到时候官宣赚钱了，然后铜锣那部分又把利润给吃掉了。 嗯，其实没没有，因为我们套套期保值还是做的比较那个啥的，我们也跟着上，我们是纯粹，纯粹的就是套期保值，没有做些投一些投机的一些呃，业务，所以说这方面还是可以有对于我们利润的贡献。嗯，还是比较稳稳稳稳定的吧。 还有一方面就是我们就是在海外这方面的话，我们等我们去年，我们前几年也拿了一些比较大的单子，嗯，就是有一些海外的，呃，高地价等级的，还有国内高地价等级的，也都是在又在今年需要交付的，所以说对于这方面的利润这方面的话，其实整个海洋板块的话其实还是可以的啊。 哦，那，那我是不是可以这么理解，就是因为你没有做这个套期的动作，所以就算铜涨了，其实对你们来讲影响也不大。 嗯，对，是的，我们价格已经锁定的是原来，原来那个就是拿单子时候那个价格啊。你们这里怎么还有观澜光伏支架？ 有的光伏这个行业确实还是比较卷的，我们做的确实，但是整个的话，嗯，量也不是，也也不大。我们做那光伏 e、 b、 t 总包之类的啊。哦，你们做总包是吧？对 那，那其实也还好，反正就赚个辛苦钱，赚个点数。呃，你们公司出口的业务里面主要占比比较大的是哪一块？ 应该还是？嗯，海洋板块。是海洋板块，还有一个在电力这方面。啊，那就还是传统的电缆业务吗？海缆和电缆吗？ 对对对，因为海海洋，因为电力这个板块的话，他那个是他的营收是占到我们公司的一个 绝大部分吗？嗯，就讲百分之四十几，所以说他这方面呢，而且我们在欧洲那边的话，中东还东南亚其实做的都是比较好的，而且我们在，嗯，相关地方都有设立设立生产基地之类的啊。 哎，还有个事情我想多问一句，就是前阵子我有看到欧洲就是分店的一些限制，然后包括限制中国的逆变器，那会不会对于你们这个线路造成一定的影响？嗯，目前来看的话没有受过这方面的影响。行，然后那个你们的官宣有出口吗？ 有，我们有直接出口的，也有通过一些贸易商。呃，出口的啊。嗯，具体的业务量占比我这边就没有特别详细的啊。行，我我比较关注海外出口，因为海外出口相对毛利率会高一点嘛。国内市场 哪怕光鲜现在很火，但我总觉得利润不如海外来的高。嗯，光鲜的话你可以看到其实欧洲的价格和国内的价格其实也差不了多少。嗯，目前来看的话， 但是北美是比较高的，所以说我们也在努力在发展一个北美市场啊。 ok， 行，那我知道了，谢谢你。
343大A密探小飞飞
00:44查看AI文稿AI文稿嗯，刚才大家跟我讲了说这个康宁和英伟达的合作吗？拿了英伟达五个亿小目标每刀的这个钱用于 m p o 和光纤的扩产。 那这个对国内会有什么样的影响呢？我个人认为不会对代工厂像太城光这样的产生什么影响，因为毕竟这个钱拿给康宁是让他去扩产、建厂房、建产线的，对吧？也没有说给他五亿十亿的订单，让他去 这个这个找代工厂生产，对吧？那扩产线的目的不就让他自己产吗？那找代工厂那给他钱干嘛？对不对？所以我觉得跟土菜馆关系不大啊。我觉得大家更加需要关注的是 m p o 和光纤这一块，未来和其他厂家的竞争，康宁和其他厂家的竞争。
665AI涛哥-电工麦克斯韦
01:21查看AI文稿AI文稿康宁真正的核心不是手机玻璃，而是全球高端光纤预制棒与超低损耗光纤龙头之一。他的位置啊，相当于 ai 光通信里的卖水人，他 在整个产业链最核心的位置。光纤预制棒这个东西决定啊，光损耗、传输速度、信号稳定性，这也是整个产业链利润最高，壁垒最高的一环。但康宁自己做不了全部啊。扩展上游原材料一定新手艺，比如最核心的 高纯石英砂，光纤的核心材料必须用四 n 八级高纯石英，国内核心公司石英股份。再比如电子特气啊，因为玉质棒本质是气相成极啊，需要大量的四氧化硅，清气、氩气、高纯氧气， 这些直接决定光纤质量。对应公司华特惊鸿，康宁扩展首先拉动的是上有材料需求，而下有同样收益啊。因为 ai 时代真正爆发的是 m p o 高密度连接，现在 ai 数据中心需要的是高密度、超高速低时延。所以康宁最近重点扩的其实就是 m p o 连接器啊。对应国内方向意中篇 再用客户啊，以前康宁客户是运营商，现在核心客户变成英伟达、亚马逊、谷歌。以前传输的是 g p o 之间的涮力。 所以本质上 ai 越强， gpu 越多，光纤越多，上游材料越紧缺， mpu 需求越大，预制棒壁垒越高。这就是为什么看似只是康宁破产，但真正受益的却是整条 ai 光通信产业链。
177股坛一哥
