英特尔还会涨吗
我去，真的太变态了，英特尔涨了十五个点块，受得了吗？而且最关键是啥？你看月 k， 两个月的时间翻了三倍，我再往前翻能找到上一次这么大幅度的月 k 可能要追溯到九九年或者两千年。就是互联网泡沫那一文 真的太恐怖了，英特尔可是一个之前两千亿美金市值的公司，现在已经涨到了六千亿美金。盘子这么大的公司，我靠，涨起来就跟小盘股似的。英特尔代表的主要是 cpu， 先进制程好吧， cpu 啊，不是 cpu。 所以下周一如果英特尔保持这个涨幅，咱们的 c p u 中央处理器相关的板块全得起飞。哈哈，谁呀？
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01:49查看AI文稿AI文稿啊，英特尔的股价会涨到什么程度呢？最近好久朋友来问啊，下面跟大家具体说明一下，这里我们来看一下，这是过去的一年英特尔股价走势图，看到了吗？这上很多人没注意啊，过去一年，英特尔股价涨了五倍，涨了五倍，非常夸张啊，非常夸张啊，这是极其罕见的涨幅啊， 这个像极了当年的 memstock， 还记得吗？二零二一年的 memstock， 当年的 a m c g m 一， 各位还记得吗？啊，草莓的朋友可能还记得啊，实际上，当年那个走势呢，就是非常明显的大资金拉抬啊，是大资金拉抬的结果啊，不是小资金啊，是大资金拉抬导致的 memstock。 那 么过去的一年，英特股价也是类似的情况啊，是大资金拉抬的结果。当然要问了，为什么大资金要拉抬英特股价呢？为什么呢？ 因为美国政府给英特尔达成一个和解协议，实际上，在之前啊，美国政府是要把英特尔往死里干的，但是呢，双方达成和解之后呢，英特尔给了美国政府英特尔股份，所以说花钱把这事摆平了，当然了，光给股份不行啊， 给了股份之后呢，把股价往上暴拉，往上暴拉啊，拉了五倍多，你看还记得吗？前两天川普发推很嘚瑟呀，说我给美国政府赚了四百五十美元啊，很嘚瑟，还记得这个推吗？啊，所以说啊，英特尔花钱换来了自己的免税服啊，所以这是什么呢？ 这是利益输送啊，这是利益输送，是一种贿赂啊，花钱摆平了自己可能被制裁的风险啊，所以说，背后是大资金大的结果，这是由美国特色资本主义。当然回到最开始的问题，就是樱桃股价能涨到什么程度呢？ 涨到美国川普政府满意为止。就这么简单啊，他觉得赚够了，然后呢，你们就不用再撑了啊，然后股价可以下来啊，所以就这个意思啊，啥时候跌，川普说了算啊，川普说了算啊。到了后面也会有更多视频来聊聊美股的事啊，也欢迎大家持续关注我频道。好，拜拜了啊。
1331郭博
02:00查看AI文稿AI文稿美股真的太可怕了，我还记得前两个月还在给大家拍视频说，不要慌啊，这个大跌的时候就是最佳的买入时机 啊，这最近天天涨啊，涨的人这个头皮发麻，甚至有些害怕啊。所以这两天呢，我就减了不少的仓位啊，尤其是我这个英特尔， 二十多美金买的，这个成本啊，快百分之五百的回报了。这个说实话，我当时买的时候就减仓了一部分， 然后这一眨眼，今天直接干到一百二十多了啊，所以这两天呢，我就陆续在减仓，还有一点小仓位了啊，不过大的这个利润都已经拿出来了，放点本金在那滚一滚吧 啊，这个利润的部分呢，还会继续去买其他的。这个虽然整个大盘指数创新高，但是呢，更多板块呢，这个事实上并不是很贵 啊，还有一些很好的公司，其实看上去还挺便宜的，哈哈，这个天天涨，但是还是要谨慎了，这个估值水平，说实话，我是没想到这么快的啊。这个，但是呢，该谨慎的时候还是得谨慎啊。这个周围已经有越来越多的朋友晒单， 开始说这个美股非常容易啊，美股很好赚钱啊，这样的情况出现的时候就得小心了。这个有点二一年的感觉了，但二一年说实话，美联储放水那一波，不是只有一个板块涨的，是所有板块都涨， 对吧？这个全行业暴涨，然后全球的各种市场都在暴涨。那今天我们没有看到这种啊，今天这个暴涨的就全都集中在半导体那一小撮公司上面了， 然后出个消息就涨，出个消息就涨，已经涨没边了。呃，还是得小心一些吧。啊，当然呢，不要看了我这消息就去做任何交易，完全不是投资建议，我只是分享一些我的看法啊。喜欢的话记得点关注点赞分享给觉得会有收获的朋友，我们下期视频见。
992智润 Jeremy
03:33查看AI文稿AI文稿当你们都在英特尔暴涨到八十恐高的时候，如果我告诉你他还能翻倍，你肯定会觉得我是个最高的韭菜吧。接下来我告诉你为什么英特尔未来的阶段性目标是进入万亿市值俱乐部。 上期作品跟大家一起分享了坚守英特尔的喜悦，从二十多涨到八十多，这个位置很多人卖飞了，也很多人问还能不能追， 最近半导体十八年洋，说实话谁也说不好哪一天会回调，但目光放远，我还是看好的。昔日的牙膏厂准备王者归来，主要有三方面给我的信心，服务器 cpu 需求爆表，代工业务有望重才几点分一倍，更 还有现金流 pc 端的业务增长未来可期，我来逐一讲解一下。二六年大家都知道是 a， 整年 ai 整要做任务拆解，还有上下文管理跟数据库访问，这些都要靠聪明的能够处理复杂任务的 cpu， 而不是擅长海量但是很重复工作的 gpu。 随着 ai 工作量越来越往 ai 整和推理这方面走， cpu 的 需求量会越来越大。 英特尔二六年第一季度，他的 dcai 业务，也就是数据中心和 ai 获得了百分之二十二的增长，是英特尔增长的最快的一个领域。 而且他这个五十二亿美金的营收，对一个大家都预期有一万亿美金的市场来说，这也是刚刚起步而已， 只要英特尔能够满足即将到来的市场需求，未来就是星辰大海。至于金源代工业务这一块，众所周知，代工之王现在是台积电， 像我往期的视频说过，在地缘因素的推动下，英特尔的美国制造会吃掉台积电部分的半导体代工业务，董王不会让这么重要的制造产业让外家人扼住咽喉，所以才会大力入股支持。 只要英特尔能够拿下台积电一部分的高价值代工份额，就能让金源代工厂从一家独大的局面改写成两极共存，他的估值逻辑就完全不一样了。 这英特尔也是获得了特斯拉的 ai 芯片订单，也是马斯克对英特尔认可的表现，还有最直接的激略就是它的先进封装技术了。半导体行业以前大家都在选择把晶体管做的更小， 但现在大家重点都是怎么高效的把多个芯片能够集成到单个封装里面，所以封装已经是一个最重要的瓶颈了。 ig 店的先进封装有一个限制的背景，所以未来几年内英特尔都是美国客户的唯一选择， 一旦这个需求显现，市场就会嗅到这个会引起上涨的爆发点。最后就是英特尔的 pc 端业务，也就是我们接触的最多的电脑 cpu 是 支撑起我刚刚说的两个领域的现金流，编程类的才能提升，可以看出英特尔对 pc 需求的一个信心， 书学的业务还能够保持增长，那么投资者也会更有信心去认同英特尔是有本钱去赌未来的。总结下来，这几天的暴涨还不能完全反映英特尔未来蕴涵的机遇，接下来就看英特尔争不争气了，它 cpu 的 订单不要流失给友商了。 另外在先进制程的产能爬坡阶段，资本支出肯定是会增加的，那么利率就会受压制。 我们过去一年刚经历过市场对资本支出增加有多敏感，但你要考虑的是，面对这种波动的时候，你能不能判断出它是基本面出问题了，还是一个超低的机会？关注我，我们一起去见证英特尔是否能破釜沉舟。
1934崔少的美股memo
06:08查看AI文稿AI文稿哈喽，各位老铁，欢迎来到今天的财经快评。先问大家一句，这一周的行情，你的心脏还好吗？美股又创新高，中东那边又是打又是弹，黄金原油坐过山车， a 股这边机器人概念倒是嗨翻。 一句话总结，剧情比电影还刺激，咱们直接上干货，用几分钟时间，把这一周全球市场上值得关注的几条新闻给大家盘一盘。 第一条，美国非农数据出来了，美股为啥还能涨？先看最受关注的数据，美国四月非农就业新增十一万五千人，远超市场预期的六万五千人，创下了二零二四年末以来最大的两月增幅。 按照常理，就业这么好，美联储就更不敢轻易降息了，股市该跌对吧？但各位老铁请看，美股不仅没跌，标普和纳指反而连涨六周，创了一年半来最长的连涨周。 为什么会这样？关键在细节里。虽然就业人数超出预期，但工资增速同比放缓到了三点六，在一定程度上缓解了通胀方面的担忧。翻译成大白话，就是大家都有活干，但老板也没敢乱涨工资。 有分析认为，这组数据让美联储可以按兵不动，既不急着加息，也不急着降息，市场的焦点从就业转向了通胀市场直接解读为利好。第二条， ai 领域的大动作，深度求索要搞大事情。国内 ai 领域也传来了大消息， 有报导说，深度求索首轮融资目标达到了五百亿元，总估值可能突破三千五百亿元，这有望成为中国 ai 企业史上最大的一笔单轮融资，如果落地，那将是实打实的 ai 领域的一件大事。 另外，英伟达的黄仁勋也表态说，如果受到邀请，他很乐意跟随特朗普一起访华。同期受邀的还有苹果、高通、花旗这些巨头。这说明什么呢？说明尽管外部环境有各种变化，但科技和生意始终是最好的纽带。 第三条，美伊局势拉扯油价坐过山车这一周非常受关注的事件是中东局势，美国敦促伊朗谈判，但双方在海湾水域发生了零星冲突。伊朗方面表示，正审议美国提出的方案，同时也做好了全面准备。 国际油价直接上演了蹦极行情， wti 原油盘中一度涨了百分之四，但收盘时涨幅收窄到不足百分之一，泉州反而跌了超过百分之六。目前市场的普遍理解是打打弹弹可能是常态，但大规模失控的概率不大。 库尔穆斯海峡这条能源命脉只要一天不太平，原油的波动就降不下来。第四条，英特尔和苹果又有新进展。 芯片股这一周表现突出，费成半导体指数涨了百分之五点五，其中最受关注的是英特尔股价大涨超过百分之十四。为啥？据报导，英特尔和苹果达成了初步的芯片制造协议，而且这次是美国政府在中间撮合的。 要知道，苹果可是出了名的挑剔，能让苹果回心转意，对英特尔来说是明显的利好。 第五条，投资人关注美国债务问题。一位知名证券投资人表示，他正在为美国单方面重组债务做准备。他担心如果经济严重衰退，政府可能会把高利息的国债换成低利息的。 当然，白宫的经济顾问立刻反驳了这种说法，表示美债违约不可能发生。这两人观点截然不同，但背后反映的一个问题是，三十一万亿美元的债务规模、长期通胀和利率的走向，确实是市场密切关注的焦点。 第六条，投资界的重磅观点。桥水基金的创始人发出了一个提醒，他认为美国经济正在积累一些问题，未来几年可能是改变历史的一段时期，债务、政治、科技等多重因素叠加在一起，全球格局可能发生变化。 他的建议是，投资组合中可以考虑配置一定比例的黄金来对冲不确定性。另一边，美银的分析师也看好黄金，认为黄金今年的涨幅有望达到百分之三十左右，目前距离这个目标也只有一步之遥。 第七条， a 股这边，机器人逆势表现最后简单说说， a 股大盘整体是窄幅震荡，创业板有所调整，芯片、半导体也在调整，但有一个板块特别强野，机器人概念逆势大涨，背景是什么呢？ 很多机构都在关注 ai 的 下一个方向，数据采集。有观点认为， ai 发展的核心瓶颈可能正在从算法转向数据，未来仿真训练加真实微调可能会成为主流路径。 另外，四部门也联合发文，支持核电、氢能等清洁能源直供算力设施，绿色电力和 ai 结合的这条主线越来越清晰。 总结一下这一周的几大关键词，美国就业、数据的韧性、中东局势的走向、英特尔的合作进展，还有投资大佬们对未来的一些担忧。美股还在上涨，但有个细节值得注意，金融板块今年反而跌了百分之六，这种背离历史上并不多见， 而黄金、铜这类资产反而走的比较稳。最后多说两句，咱们这个账号一直在做财经资讯的分享和热点解读，但这里要特别提醒大家，以上内容都是基于公开信息的整理和市场观察，不构成任何操作建议。 投资有风险，入市需谨慎，每个人都要根据自己的情况独立判断。好了，这期的内容就是这些，如果大家觉得对你有帮助，别忘了点赞、关注、转发，咱们下期再见，拜拜！
37Ethan 同学
01:37查看AI文稿AI文稿英特尔年内狂飙百分之两百，现在的英特尔是真的疯了，今年才过去不到一半，股价直接翻了两倍多，最近更是冲破了一百二十元，满屏幕都在喊王者归来。但是兄弟们，面对这种走势的巨头，咱们得冷静下来算一笔账， 现在冲进去，到底是在买他的基本面，还是在接别人的情绪盘？这一波为什么涨得这么猛？主要靠两张牌。第一，一季度财报里，数据中心和 ai 业务确实支棱起来了，营收涨了百分之二十多。第二，也是最狠的催化剂。 市场传闻，苹果把一部分芯片代工的单子交给了英特尔，这直接给英特尔那个砸了重金的代工业务打了强心针。 资金一看这架势，直接按下一个台积电的剧本去给他重新估值了。但你扒开现在的估值看看，英特尔的远期市盈率已经逼近一百二十倍了， 市场在用看高成长股的眼光看他。可芯片代工是个实打实的重资产业务，英伟达能有超高的毛利，是因为他轻资产运作，建厂烧钱的苦活都是别人干。英特尔现在要自己建厂扩产能，资本开支是个无底洞。 苹果的单子传闻再好听，最终能不能覆盖掉庞大的折旧成本，转化成实打实的净现金流？这事现在谁都不敢打包票这种短期靠消息面和情绪拉爆的行情，容错率极低，下个季度业绩哪怕只是稍微低于预期估值，都会被无情重锤。 对于这种重资产转身的巨头，如果你在车上定好止盈线，如果没进场，宁愿错过，也别在这个倍数上去高位站岗，点赞关注，投资不迷路！
63商业透视镜
04:04查看AI文稿AI文稿今天 a 股各大指数又是全面泛红的，而且涨幅还进一步扩大，并且成交量也在延续放大。当前这种涨法到底是不是诱多？首先明确这肯定不是诱多，因为我们从今天涨的产业上来看，可以看到依然是半导体和芯片这个产业 正经涨的。我们再进一步去看是 cpu 相关产业链，比如说今天含五 g 没涨，中芯也没涨，就原来 gpu 那 条线就没怎么反应。 那么在当前这种情况下，相关 cpu 这个产业链的涨，也是源自于境外英特尔大涨，对于 cpu 这类的芯片的需求扩张，导致英特尔大涨。但是这种涨到底是不是又多？我们得这么看。 在四月底的时候，我们可以看到国内的芯片产业基本上都是一样的在涨，那么这个涨是什么？基于业绩驱动的？四月份整个下半个月都是这么走的，但是现在的情况就不一样了，现在是基于事件 驱动的相关产业的上涨，那么这就会有一个问题，在业绩纰漏的密集期里头，机构资本是有业绩作为比如说估值和定价的依据的， 现在呢，仅有事件看不到对应的经营情况和业绩依据，那么在这种情况下和有业绩的时候的差别，它就是有业绩定价、估值是有依据的，是合理的。 但是如果是纯事件驱动的，就会导致一个问题，事件驱动的，比如说英特尔会上调 cpu 的 价格，预期未来的业绩增长，但是现在距离二季度的业绩批落还有几个月的时间， 那么在这个过程当中，是没有办法用业绩和经营情况来验证它到底能不能业绩增长快速的出现， 那么在这种情况下就会导致时间过长，事件不可能延续的话，就会导致股票价格在这个过程当中震荡。 那如果我们进一步细看，国内的情况也很明朗，我们可以看今天正经涨的芯片里头就两个，一个是蓝企，一个是海光，都是 cpu 相关的，其他的寒武纪基本上就是没怎么涨的。那么从这个角度呢，也可以佐证，其实当前的情况呢，不是又多， 但是事件驱动资本的参与热度较高，而构成了，看到这种情况，连续性参与的可能取决于事件的延续，事件不能延续的话，股票价格大概率就还是在这来回震荡。 所以呢，对于当前这个阶段，我们不能因为市场当中的某一两个热点的股票就上头，如果细看你就会发现，其实真正芯片里头的大部分的相关股票没有累积的上涨， 除了蓝企科技以外，别的像海光，当前你看他的涨幅也没有真正的创新高，还是在这个位置。所以呢，在这个时候，我们是看好未来芯片相关这个产业，但是在没有最新给相关企业定价的业绩之前， 所有的价格波动，只要是事件不是天天有，那你指望他天天涨的可能性就很小了。所以在当前这个阶段呢，看好未来产业发展是没问题的，但是寄希望于短期再来一波，他的延续性可能是相对比较小的， 所以在当前不是不看好，而是说要警惕对于短期大涨的预期。那么另外呢，像这种情况哈，我们还是延续原有的观点，在当前没有业绩纰漏的阶段，大头的基本上应该还会以延续震荡为主，就是头部的相关科技股票， 但是对于小市值股票，接下来应该在下一个财报季之前，相对反应的频率会更高一点。但是呢，在这个期间哈，也要注意有阶段性的一些诱惑啊。我们发现最近很多投资者可能开始想上芯片，想上存储了， 对吧？不是说产业不行，但是你能不能经历上车之后，他没有业绩驱动上涨之前的这种波动，如果你能经受不住，那还是要悠着点。
4910投机大拿
01:15查看AI文稿AI文稿价涨了两倍，市盈率炒到了一百三十倍。英特尔今年暴涨了百分之八十八，市值之低三千五百亿美元。 二十六年前他可是全球芯片霸主，现在凭什么称这么高的估值呢？去年九月，他联手英伟达共同开发数据中心的 ai 芯片，股价直接飙涨百分之二十二。 上个月又拉上了马斯克，加入了他牵头的超级芯片工厂项目，当天股价再跳涨百分之十一，就连特朗普都公开夸他的 ceo， 这个热度简直拉满了。但花尔街直接泼冷水，说这就是泡沫。 英特尔转型还没见真章，估值已经超了互联网泡沫峰值。 ai 确实是代理式 ai， 特别依赖 cpu 算力， 可 amd 早就抢走了四成的市场份额，步步紧逼。说白了，这就是老店翻红，产品还没跟上，股价先飞了。 高估值的背后全是高风险。你觉得英特是真的翻身，还是纯粹炒作出来的泡沫呢？
23浪潮将至🦞
06:42查看AI文稿AI文稿大家都知道 cpu 我 讲了不止一天两天了，这两天问的会员朋友也比较多，今天我们就在系统性的讲一下就过去大家看 ai 这个产业链，第一反应就是 gpu 对 吧？英伟达呀，谷歌还有这些 tpu 什么的， 包括一些衍生的光模块啊，液冷啊， pcb 这些东西。但是 cpu 呢，像一个家里不受重视的孩子，最近刚刚被重视起来了， 因为 c p u 它也开始进入缺货和涨价周期了。而且这个事儿啊，不是刚刚发生的，它的起点大概是在去年夏天，当时啊，北美的几个互联网大厂，他们先开始追加了上一代的服务器 c p u 订单，这个需求呢，传导到了整机厂，然后整机厂呢，再去找 c p u 厂商加单， 给你们一个数字啊，英伟达第五代的服务器 cpu 额外追加的订单量，大概相当于原本全年预计产量又增加了百分之四十五左右，这个量短期是很难消化掉的。所以从去年九月份开始， cpu 就 已经进入了三到六个月的缺货周期。 但是啊，这里面最重要的不是 cpu 单独缺货，真正把这个周期放大的还是存储。怎么讲呢？因为从去年四季度开始，三星、美光、海力士这些存储厂商也开始释放内存和硬盘紧张的信息，然后呢，服务器客户就开始担心后面会不会买的更贵，会不会更难买。 于是从去年四季度到今年的一季度、二季度，整个市场出现了一个很典型的动作，就是囤货，互联网大厂囤，电信、金融、工业这些大客户也囤，因为大家发现早屯可能贵一点，但是晚屯可能贵更多，而且还不一定有货。 所以啊，这轮服务器 cpu 涨价，不能简单地理解成 ai 需求爆发。所以 cpu 涨价更准确地说，它是三股力量叠加起来的，第一，北美大厂先加单。第二， cpu 本身的能源短期跟不上。第三，存储的涨价和短缺又进一步地刺激了整机的囤货。 这几个因素叠加在一起，才造就了今天的这个结果。现在的情况就是，英特尔的第五代服务器 cpu， 虽然比去年四季度最紧的时候略有缓解，但是还是有二三十个型号缺货，交付周期也大概两到四个月。第六代的 cpu 也已经开始小范围缺货了， a、 m、 d 这边相对好一点，但是也有十几个型号缺货，大概两到三个月的周期。然后呢，就是涨价。英特尔服务器 cpu 已经落地过一次涨价了，三十二核基以下的 cpu 大 概涨了百分之二十，三十二核以上大概涨了百分之十到百分之十五。后面还可能有第二次涨价， 幅度可能也在百分之二十左右。 amd 现在还没有正式涨，但是市场预期后面也可能会涨。但这里面也有一个很重要的点我要跟你们讲一下，就是 cpu 啊，它可能不是这轮服务器涨价里面涨得最多的东西。真正涨得最夸张的还是内存和硬盘， 服务器的内存价格已经涨了好几倍了，固态硬盘也涨了很多，甚至机械硬盘都涨了一倍以上。所以从这个角度来看， cpu 作为服务器里面最核心的部件，它反而涨得不是最狠的。这也就意味着，如果存储还继续紧缺，那么 cpu 厂商继续涨价的动力仍然存在。 但是这里面也有一个反常识的地方啊，就是很多人觉得 ai 这么火，那么服务器的销量肯定会大幅增长。但是现实其实是恰恰相反的，服务器大盘的销量可能并没有大家想的那么好，原因很简单，因为涨价太狠了。有 位服务器的专家提到，有客户去年二月份买了四台服务器，花了六十万，平均一台十五万。今年春节后啊，买三台同样配置的服务器，价格涨了差不多一倍多。所以问题来了， 你 ai 的 需求再强，客户的钱也不是无限的，如果服务器的价格从一百涨到两百，甚至涨到二百五，那么很多的需求就会被价格挤压。 所以呢，目前专家预计啊，二零二六年，全球的服务器大盘销量可能同比下降百分之二左右，中国的服务器大盘销量可能也略微的下滑。但是这里面有一个结构性的分化啊，普通服务器可能会沉压，但是 gpu 的 服务器还在增长， 全球的 gpu 服务器预计增长百分之十七左右，中国的 gpu 服务器预计增长百分之二十八左右。这其实就是这轮 ai 基建最有意思的地方，不是所有的东西都一起涨量，而是有一些环节涨的是价格，有一些环节涨的是利率，有些环节涨的是结构占比， 真正同时涨价又涨量的环节反而是很少的一部分。所以呢，你看这个产业链，不能只看一个 ai 需求爆发的大逻辑。咱们还要拆开去看， cpu 是 涨价，是供需错配， 存储涨价是周期反转加空货。 gpu 服务器增长是 ai 训练和推理的真实需求，普通服务器的下滑是价格太高压制了采购，这几条线路逻辑是完全不一样的。还有一个点我觉得特别值得讲一下，就是 cpu 和 gpu 的 配比。昨天也有朋友问到， 最近市场有很多说法，说 ai 时代， cpu 和 gpu 的 配比要从一比四变成一比一，甚至 cpu 的 数量会超过 gpu， 这个说法你不能说它完全错，但是它很容易误导。如果我们从一台 gpu 的 服务器内部来看，现在主流是两颗 cpu 带八张 gpu， 也就是一比四。而超节点的架构里面，很多是一颗 cpu 带两张 gpu， 也就是一比二。 比如说英伟达的 nv link 系列，或者未来 amd 的 超节点，大体都是这个方向。那么外面为什么有人会说 cpu 和 gpu 变成一比一甚至十比一呢？因为他们把 gpu 服务器旁边的通用 cpu 服务器也给算进去了。尤其是 ai a 阵的跑起来之后 一个龙虾 ai 任务并不只是 gpu 在 跑，它的前处理任务编排、结果处理，很多工作其实是 cpu 的 服务器来完成的，中间真正模型推理的部分才是 cpu 服务器完成的。所以如果你把旁边一堆通用服务器也算进去的话， cpu 的 数量当然会变多，但是这个比例不是服务器架构内部的比例， 而是整个集群层面的比例。脖子上来讲的这两种算法你要分清楚，如果你看的是服务器设计、散热、 p c l e 通道、主板结构，要看单机或者超级点内部的 cpu 配比。 但是如果你看的是 agent ai 带来的通用算力增量，那么看整个集群层面的 cpu 需求，这两个东西完全不是一回事。最后再给你们总结一下，这轮的 cpu 涨价本质上不是一个单点放量的故事，它反映的是 ai 基建进入了一个新阶段，过去大家只盯最稀缺的 gpu， 后来呢？开始盯光模块、液冷 pcb， 现在你会发现整个服务器里面越来越多的部件都开始紧了， cpu、 内存、硬盘、整机网络、散热、电源都会被 ai 的 需求重新拉一遍。 是投资上，不能简单粗暴的说哪里涨价哪里就有机会，因为涨价有两种，一种是需求真的爆发，量价齐升，另一种是价格涨太狠，开始反过来压制销量。 服务器 cpu 现在更像是后者，里面夹杂着前者，它有 ai 需求的增量，也有龙虾 a 阵带来的新需求，但是更核心的矛盾还是供应链错配和存储涨价引发的囤货周期。所以我觉得这条线咱们可以继续跟，但是要带着两个问题去看，第一， c p u 涨价能不能真正转换成利率修复。第二，服务器整机价格涨到这个程度，会不会压制下游的真实采购？ 如果后面出现价格继续涨，但是出货量下滑，那么它更偏向一个周期品的逻辑。但是后面如果出现价格涨，出货量也涨，尤其是 g p u 服务器和 a 阵的服务器继续放量，那么它才会变成真正的 ai 基建增量逻辑。
303蛇口费雪（小号）
00:37查看AI文稿AI文稿曾被嘲笑挤牙膏的英特尔，最近真迎来了史诗级翻身。刚刚华尔街报道，苹果正式与英特尔签下历史性的代工协议，打破苹果对台积电的独家依赖，股价直接狂飙百分之十五。不仅是苹果，此前还入局了马斯克最新 terrafit 超级芯片项目，连老马本人刚刚都亲自跑去英 工厂视察，直接把特斯拉和 spacex 的 巨额芯片订单砸给了他们。现在，英特尔手握美国唯一十八 a 先进制成工厂，既是 ai 智能体核心 cpu 供应商，又包揽两大科技巨头订单，还拉来了英伟达和软银的投资，全产业链布局全面落地。这波王者归来的剧本你怎么看？
146AI来自利撕姐
04:08查看AI文稿AI文稿好了，兄弟们啊，一觉醒来，美股大涨，再创历史新高， ai 明星股继续惯性冲高，美光科技涨了百分之十五点四九，市值达到了八千四百二十二亿美元， 光是这个礼拜就增加了两千三百零七亿美元。然后闪迪涨了百分之十六点六， amd 涨了百分之十一点四四，市值达到了七千四百二十二亿美元。但我看了一下，也没什么增量利好消息吧，但是人家就是拼命涨， 大概这就属于纯粹的动量交易啊。另外，英特尔涨了百分之十三点九六，市值达到了六千两百七十八亿美元，四月以来市值增加了超过四千亿美元。英特尔盘中有个消息啊，是说和苹果签订了初步芯片代工合约， 但是这个消息呢，也不是最新的消息啊，早在去年十一月份的时候就有外媒传出来过了。说到这个英特尔，我这里多说几句啊，英特尔确实是美国政府的亲儿子，老川集全国之力扶持英特尔， 三十五亿直接拨款加八十九亿注资换股，加一千五百一十亿国防大单加苹果代工，预期想不发财都难。但是更让人惊叹的是，老川对于八十九亿注资换股的操作确实厉害。 其实早在拜登时期就搞过一个芯片法案，本来计划直接白送给英特尔五十七亿美元补贴，外加三十二亿安全项目拨款，加起来八十九亿美金，就是白给啊，不用还。结果老川上台以后啊，把这笔钱换了个玩法， 不白给了，把这八十九亿美金换成了英特尔的股票，占股百分之十，每股算下来买入价二十点四七美元。如今通过一系列操作以后啊，英特尔的股价一下飙到一百二十五美元。老川手里面的那四点三三亿股，现在值超过五百亿美金， 算下来八个月时间里面净赚了四百多亿，翻了差不多有五倍啊。所以你看拜登的操作啊，在老川面前就是个新兵蛋子，老川做的每一件事情的目的只有一个，就是赚钱。不愧是宇宙最强 k 线之王啊。 好了，那扯远了，我们再拉回来啊。当然，现在美股这种涨法这一生也多了起来，看空美股科技板块，大空投。迈克尔伯里周五表示， 股票上涨或下跌并不是因为就业或消费者信心，他们之所以直线上涨，是因为已经在直线上涨了。咦，我怎么觉得这句话是句废话呢？他说，基于人人自认为理解的 ai， 感觉就像一九九九年到二零零零年泡沫破裂的前几个月， 在量化投资者追踪的所谓因子中，动量因子本质上就是追涨策略，哪类资产过去一段时间涨得最猛，资金就会继续向哪类资产集中，通常参考过去一年的涨幅表现。但是呢，这种策略也有明显弱点，一旦市场主导风格突然切换， 动量策略就会遭遇重创。所以这个怎么说呢？有涨就有看空的，是吧，这个很正常啊。那兄弟们对于这个美股上涨式崩盘怎么看呢？好，那最后再报几个隔夜美股其他的情况。 网络和云服务提供商阿卡麦暴涨了百分之二十六点五八。除了一季度好预期以外，公司宣布与一家总部位于美国的领先前沿的模型提供商 据说是 entrepreneur 啊，签订七年内十八亿美元的合同。另外，火箭实验室 rocket lab 暴涨了百分之三十四点二二，创出新高。公司一季度超出预期，并宣布签下有史以来最大的发射合同。还就是储能电池制造商 fenest energy 暴涨了百分之二十七点三 六，原因是财报亮眼啊。此外，纳斯达克中国金融指数跌了百分之零点六七， 拼多多跌百分之二点六九，网易跌百分之一点零二，京东跌百分之零点二六，百度涨百分之零点八四。携程跌百分之一点二九， 理想汽车涨百分之二点二七，富途控股跌百分之零点二一。 bilibili 涨百分之零点三六，未来跌百分之零点三四。好了，那以上就是隔夜美股的情况啊，报告完毕。
9427超级辉
05:26查看AI文稿AI文稿董事长们别睡了，今天夜里，英特尔股价暴涨了百分之十一，干到了一百零六美元，市值冲到五千三百五十一亿美元。 更夸张的是，他今年以来的累计涨幅已经接近百分之一百九十。百分之一百九十？什么概念？差不多是同期英伟达涨幅的两倍。 就在好多人还在拿牙膏厂这个老梗开玩笑的时候，英特尔已经悄悄走出了超级反转。这背后到底发生了什么？咱们 a 股有哪些公司能真正吃到这波红利？这条视频我会把底层逻辑拆得明明白白，全程高能。别走神， 咱们先把时钟往回拨。过去两年， ai 行业拼了命的堆 gpu， 谁的卡多谁就是野。英特尔 cpu 被晾在一边，像个过气的配角。 可这事到了二零二六年，画风突变， ai 的 重心从模型训练转向了推理和 agent， 智能体大规模落地。简单说，以前是让 ai 学知识，那是 gpu 的 强项。现在是让 ai 干活、做决策、调用工具，这些事天然要 cpu 来调度。 英特尔的 ceo 陈立武在最近一次财报会上放了个非常关键的信号，过去数据中心每部署一颗 cpu， 平均要搭七八颗 gpu， 现在这个比例已经快速收窄到一比四。 随着 ai a 阵进一步铺开，未来很可能变成一比一，甚至 cpu 用得更多。这就意味着， cpu 不 再是那个跟在 gpu 后面喝汤的小弟，而是重新回到了 ai 基础设施的 c 位。 这可不是 ppt 画饼，真实产业链上已经出现抢货了。今年一开年，超大云厂商就开始疯狂扫货，英特尔和 amd 全年的服务器 cpu 产能基本被预定一空， 英特尔一季度已经涨过价了，市场预期下半年还有接近百分之十的再提价空间。摩根时代力更是直接给了一个量化测算，他们认为到二零三零年，全球数据中心 c p u 的 市场规模能冲上八百二十五亿到一千一百亿美元，其中光 agintake ai 带来的新增需求就是三百到六百个亿。 所以英特尔这股价根本不是在炒概念，是在对 cpu 的 产业价值重新定价。好，接着再看第二个让市场兴奋的点，就是英特尔的代工业务。以前市场提起英特尔代工就两个字，烧钱。但最近几个月一连串动作，直接把预期扭转过来了。四月一号，英特尔从阿波罗手里 把爱尔兰工厂百分之四十九的股权权数买回，重新拿回完全控制权，这说明现金流底子厚了，对未来产能利用率非常有信心。 紧接着四月七号官宣加入马斯克的 terafap 项目，跟 spacex x e i 和特斯拉一起搞芯片设计、制造和封装，等于代工业务，拿下了第一个超级大客户。每隔两天，四月九号，谷歌又和英特尔签了 cpu 和定制 ipo 的 多年期合作大单。 更深层的逻辑是，台积电三纳米的先进性能极其有限，扩张速度跟不上需求，大量芯片设计公司急需第二个可依赖的先进制程来源。 英特尔的一八 a 工艺用的 ribbon fat 全环绕炸极加 power via 背面供电这两大杀手锏，每瓦性能和芯片密度都大幅提升，是北美最早可用的两纳米以下节点。 现在不光谷歌传出来，苹果、 amd、 英伟达、博通都在评估导入英特尔办公，那个曾经最被嫌弃的烧钱包袱，一转眼变成了整个芯片供应链里最稀缺的战略资产。还不止这些。 这次英特尔身上有一条特别容易被忽略但极有含金量的线，这是它的先进封装技术。 e m i b 简单理解就是把不同的小芯片像搭积木一样高速连在一起，带宽大、能耗低。谷歌的下一代 t p u v 八 e 已经确认要采用英特尔的 e m i b 封装，亚马逊的定制 ai 处理器也在洽谈中。 这就正好又撞上了台积电 kolos 封装产物被挤爆、订单外溢的窗口。英特尔自己的高管甚至公开说了一句话，封装可能会在未来十年改变，人工智能革命这个底气，市场已经开始买单了。 说到这里，逻辑就非常清晰了， c p u 价值重估，代工生态反转，先进封装爆发，单股力量拧在一起，推着英特尔一路猛冲。那问题来了， a 股怎么办？光看美股热闹不行，我们得找到咱们自己能落地的机会。我梳理了三条线，你记一下。首先是先进封装，这条线， 英特尔 e m i b 被巨头认可，台积电封装产能又外溢，国内先进封装厂正处在确定性最强的紧期周期里。像长电科技全球封测前三，自己研发的 x d f o i 技术已经用在 ai 芯片上， 海外和国产算力封装订单都在放量。华天科技一直有承接英特尔相关的芯片封装业务， chiplet 技术路线布局得很全，这波东风基本是直接吃肉， 正上游的材料端，像华海程科做封装用的环氧塑封料，还有联瑞新材的高端球形硅微粉，都是先进封装必不可少的耗材，国产替代空间很大。再看服务器生态，英特尔和 amd 的 服务器 c p u 全卖爆还涨价，供应链上的公司是躺赢的。 浪潮信息本来就是这两家的顶级合作伙伴。 ai 服务器出货量国内第一， cpu 越紧缺，它的货越值钱。还有做高端服务器 pcb 的 圣红科技，它是英特尔的长期核心供应商，算力需求越猛， pcb 出货就越猛。另一个经常被忽视的是蓝起科技， ddr 五内存接口芯片全球龙头， 只要是英特尔和 amd 最新的服务器平台，标配就是它的芯片， cpu 出货暴增，它直接跟着出货暴增。还有一个绕不开的维度是国产算力。英特尔 cpu 崛起的大背景是推理时代通用算力需求爆发，这个逻辑同样会投射到国产算力龙头身上。 海光信息，目前国内 x 八六服务器 cpu 绝对主力是英特尔。逻辑在 a 股最直接的映射，叠加国产替代和 ai 推理双驱动，韩五 g 在 国产 ai 推理卡上的布局也在加速收获。随着国产算力在数据中心大规模落地，它能切到的蛋糕相当可观。 不过话我一定要说在前面，我们看逻辑梳理方向，是为了看清产业未来，而不是盲目追高，市场永远有机会，也永远有风险。
2900久韭究财
00:23查看AI文稿AI文稿英特尔彻底涨粉了，全线 cpu 迎来价值回归。不管是台式机还是服务器及 cpu， 近期现货行情一路走高，空虚缺口持续拉大，大场控量吸收 低端、中端、高端型号全线跟涨，囤货的已经躺赢，刚需拿货只能被动接受高价行情拐点以现。英特尔 cpu 这波涨价不是短期炒作，是真正的价值回归。
01:49查看AI文稿AI文稿英特涨疯了呀，我的妈呀，这个美股不讲道理，一天涨十个点，十五个点，这个啥情况啊，对吧？听说这个苹果要拉着三星跟英特，对吧？ 把他们一部分的这个供应链采购要让他们放到这个美国去干，所以英特已经经历了互联网泡沫以来跨越至岸时刻的再次腾飞啊， 所以很奇怪就是，呃，我们要正视差距，对吧？也不能光喊别人帮，我们自己也得干起来，是吧？包括我们的易中天呐，这就很好的一个信号，喊五 g 啊，是吧？ 但恰如这个飞机起飞的时候啊，你不能等到他飞到天上去了你，你才赶上去搭这个飞机，是不是还没起飞之前赶紧得上车啊？ 所以下一个一中天在哪？光也来了，对吧？半导体来了，芯片也来了， 我觉得还是那个逻辑吧，相信常识，那边啥长，我们就瞄着这边干啥，对吧？简单操作直接，而且昨天这个恒升也涨的很猛啊， 所以的话，我们明天行情还是见好的嘛，现在是享受泡沫的时代，别怂对吧？现在干一天等于原来干一个月啊，兄弟们好好干啊。
31包不同
01:11查看AI文稿AI文稿这是六年前的幺零四零零 f， 首发价九百九十九元，现在六百八十元。这是四年前的幺二四零零 f， 首发价一千零九十九，现在卖九百。三年前的幺三四零零 f， 首发价一千一百九十九，现在一千。 当然，这不算离谱，幺二六百 k f 过去五年了，还能卖一千二幺二七百 f， 过去五年还能卖一千九。其实啊，过年的时候呢，英特尔就已经涨价百分之十五了，那个时候我们在过年，谁也不知道，这过完年的三月份呢，又涨了百分之十五。哎，你是不是以为这就完了，五月份这孙子还要再涨百分之十五， 你搞到现在预算只有五千，只能买到五年前的 cpu， 这他妈是二零二六年呐。相反的呢，就是一些新油， 英特尔的欧创两百系列 s 因为表现垃圾，造成销量窜稀，所以涨价呢，还没有特别离谱，但是滴滴 r 五内存贵啊，虽然确实在降价啊，但是大家还是买不起。哎呀，反正呢，现在只要是涉及到配件涨价，那都要跟 ai 扯上关系，是显卡割完了，内存割，内存割完不太割，现在轮到 cpu 了。哦，忘了你们英特尔现在是国企啊，失敬失敬。
1181徐老师数码
07:19查看AI文稿AI文稿如果时间倒回一年，没有人会相信，二零二六年涨得最猛的 ai 硬件公司不是英伟达，而是几年前被市场宣判过死刑的英特尔。年初到现在，英特尔股价已经翻了一倍多，四月二十四号财报当天单日暴涨百分之二十四，是这家公司近四十年来最猛的一次。 如果你过去一年还在死磕英伟达一家，那么你已经错过了今年 ai 硬件最猛的几段涨幅，因为这条产业链正在悄悄完成一次改朝换代。 今天，我们就借英特尔这个引子，十分钟把整个 ai 硬件大动脉拆成五层结构讲清楚。看完之后，你不会再只盯着一家公司，你会看见整个金矿。 我们先来看一组数字，二零二一年，英特尔市值是两千九百亿美金，到二零二四年底跌到不足九百亿， 三年时间蒸发掉一个茅台。当时市场最一致的判断只有一句话，英特尔掉队了。 ai 这班车他没赶上，但时代有时候很公平，他不会一直抛弃任何一个还想认真做事的公司。转折点是，新 ceo 陈立武上任后干了三件事。第一件事，瘦身止血， 卖掉非核心业务，砍掉边缘项目，压缩研发战线，先把现金流稳住，这是一切翻身的前提。 第二件事，把外部资本拉进先进制程。二零二五年九月，英伟达直接砸了五十亿美金入股英特尔，紧接着软银、美国政府的资金陆续到位。这一步极其关键，他让英特尔的一八 a 制程不再是 ppt， 而是有了真金白银的客户和背书。 第三件事，也是最聪明的一步，他抓住了 ai 从训练转向推理的拐点。请你记住这句话。 ai 从训练转向推理这件事很多人没真正理解，但他直接改写了整个硬件产业链的权力格局。 我们接下来反复要用到这个判断数据已经替英特尔说话了。二零二六年，一季度营收一百三十六亿美元，连续第六个季度超预期。其中，数据中心和 ai 业务营收五十一亿美元，同比增长百分之二十二。 代工业务营收五十四亿美元，同比增长百分之十六。 ceo 陈立武在电话会上抛出一句狠狠的话， cpu 是 ai 时代不可或缺的基础。 这不是吹牛，因为产能已经被定满，定价权回到了英特尔手上。理解了英特尔的逻辑，我们就可以把整个 ai 硬件产业链拆开看了，不要被那些芯片名字吓到。五层结构其实非常清晰。 第一层，算力芯片，这是产业链最显眼的那一层，分三种， gpu 负责训练大模型，英伟达独大，市场份额超过百分之九十。这是过去三年所有人都看到的故事。 c p u 负责调度、推理和 agent 的 任务，过去这块被严重忽略，所有人觉得 g p u 才是 ai 的 未来。但当 ai 应用进入推理和 ai 阶段， cpu 突然成了香饽饽。英特尔自己透露了一组数据，过去数据中心里 g p u 和 cpu 的 比例是四比一，但在多 ai 的 系统里，这个比例已经接近一比一。 这就是英特尔翻身的核心逻辑。 asic 是 专用芯片，比如谷歌 tpu、 英特尔高地、亚马逊 tree name， 还有各家自研芯片，它们专攻特定推理场景，性价比比 gpu 高得多。 d 三，在某些推理赋载上的单位成本只有英伟达 h 一 零零的一半， 所以越来越多云厂商在自研或者采购 asic 来降本。第二层，芯片制造，也叫晶元代工，能造最先进 ai 芯片的全球只有三家，台积电、英特尔、三星。过去十年，这块基本是台积电一家独大，英伟达、苹果、 amd 都排队找他代工。但今年的格局正在改变， 英特尔幺八 a 制成实现量产，第一次把工艺水平追到和台积电的两纳米同代。更重磅的是几个客户消息，苹果传出与英特尔签了协议，下一代 mac 入门级芯片由英特尔代工。二零二九年的 iphone 芯片可能也用英特尔十四 a 马斯克的 terafap 项目，把英特尔拉进去，给特斯拉 spacex 造芯片。这意味着过去清一色台积电的代工格局正在被打破，全球高端制程从单级变成两级。第三层，存储， ai 罪恶的不只是算力，更是宽带。 hbm 高宽带内存就是卫宝 gpu 的 关键耗材， 一颗英伟达 h 两百，上面焊了六颗 hbm 三 e， 整体存储成本能占到 gpu 总成本的百分之五十以上。 而 hbm 目前由 sk、 海力士、三星、镁光三家垄断，过去两年，这三家的产能基本被预定一空，价格年年涨， ai 越火， hbm 越紧缺。 所以你看美光这种相对冷门的存储公司，今年股价也涨了一倍多。背后就是 hbm 的 逻辑。第四层，高速互联，一万张 gpu 怎么连成一台机器？这就是 nvlink、 以太网、 cxl 这些互联技术的战场， 这一层往往被散户忽略，但它决定了集群的实际效率。英伟达自己最强的护城河，除了 co 大 生态，就是 nv link 这种独家互联协议，它能让上千张 gpu 像一台机器一样工作。而 cxl 协议是英特尔牵头推动的开放标准， 对应的是把 cpu、 gpu、 内存灵活组合的能力。互联这层是隐藏的卖产人相关公司，比如博通、麦威尔，今年涨幅都不小。第五层，服务器整机和上游设备， 整机厂把芯片、存储、互联组装成数据中心，戴尔超微工业复联是代表，它们利润不高，但出货量大。而再往上游走， asml 提供光刻机应用材料，和范林提供刻蚀沉机设备，这是产业链最深、技术壁垒最高的位置。 一台 euv 光刻机，一亿美金还要排队，没有它，谁也造不出三纳米以下的芯片。把这五层叠起来看，你会发现， ai 硬件根本不是英伟达一家的事情，而是一整条被 ai 彻底重洗的产业链。每一层都有自己的玩家，每一层都有自己的窗口期。 回到英特尔，他的爆发其实印证了一个残酷的现实，市场对一家公司的判断经常是错的，当所有人觉得他没希望的时候，恰恰可能是基本面发生反转的时候。这里有三条对普通人的启示。 第一，看产业链，不要指定一家公司。如果你过去一年只跟着英伟达买，那么你就错过了今年 ai 硬件最猛的几段涨幅。同一条产业链上， cpu、 hbm、 代工、互联、上游设备，每个环节都有自己的爆发节奏。学会拆产业链，你的视野会比单压一家公司大十倍。第二， 看技术，不要只看当下的赢家 ai 从训练转向推理这件事二零二四年就有人在讨论，但市场用了一年多才反应过来。提前理解技术演化的方向，比追着热门股跑更值钱。 今天那些被冷落的环节，可能就是明天的英特尔。第三，看公司，不要只看故事，要看现金流。 英特尔股价能翻倍，靠的不是 ppt， 是 数据中心业务连续两个季度增长百分之二十二是产能被定满，是定价权回归后的毛利率修复。没有真金白银的财务改善，再好的故事也撑不起来。无论看哪只股票，回到财报，看现金流永远是最朴素也最有效的方法。 时代不会一直抛弃一家想认真做事的公司，但它也不会等待一个不愿意更新认知的投资者。 ai 硬件这条产业链上下，一个被市场低估的英特尔，可能就藏在某个角落。看懂这五层结构，你就拿到了入场券。关注飞哥，一起明辨是非。
985飞哥的价投笔记
