迈威尔科技有没有2倍etf
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02:12查看AI文稿AI文稿兄弟们，我最近在老美的 stock market 里面发现了一个非常好的公司，简直是宝藏啊，它就是麦威尔半导体。我刚才去看了一下他们最新的 ceo 的 发言啊，就是 麦威尔数据中心的集团总裁表示，公司将继续投入先进的光学技术，以支持人工智能和云数据中心基础设施的快速发展。 那个 hollinger 的 加入啊，凭借其差异化的调制技术和高度专业化的团队，扩展了他们在光学产品的线路图。这项投资体现了他们致力于在多种技术领域进行创新，并不断巩固 和创新他们在高速连接领域的领先地位啊！ hollinger 带来了一只等离子体激光， 在硅光子学和光速调光质领域拥有深厚专业的知识团队。他这个团队啊，他加入了，增强了迈威尔在先进光学领域的能力，并支持他下一代光学的平台的持续的发展。 而且最近这个麦威尔和那个谷歌进行合作，开发谷歌新一代的啊， ai 硬件的那个 tpu， 我 觉得这个公司的护城河会越来越深，真的很有实力，虽然他现在的价格有一点高，但是不怕，我已经干了啊， 就算高点把我给埋了，埋了就埋了吧，我选择和时间做朋友，用复利啊，用复利带我上岸。所以麦威尔他在不断的通过收购和合作加深他自己在光电互联领域的领先地位。所以我预测法啊，大胆预测， 再过半年不到的时间，麦威尔绝对超过三百啊，你自己看选啊，咱们立个 flag， 然后三年的时间，他的总市值肯定突破两万个小目标，咱们拭目以待。真的是个好标的。反正我已经干了，弄进去了，不知道能不能吃肉，但是我坚定我的信心。好吧，关注我啊，带你突破现象看本质。
71老李重出江湖
02:09查看AI文稿AI文稿在半导体行业的聚光灯后，有这样一家企业深藏在数据中心心脏地带，为整个数字世界提供动力，他就是麦威尔科技。这家始于一九九五年的公司，从提升硬盘速度起家，如今已蜕变为全球领先的数据基础设施供应商。 marvel 专攻算力、连接和存储。当科技巨头们训练庞大的 ai 模型时，通用的芯片往往效率不高。 marvel 的 绝活就是为他们量身打造专用的计算芯片，通过极致的定制设计，在完成特定 ai 任务时比通用芯片更快、更省电。 其次是连接，一个数据中心里有成千上万的芯片，它们之间需要高速对话。 marvel 的 光互联芯片就像铺设了超宽超快的数据高速公路，让海量信息能瞬间抵达，这是构建庞大 ai 集群的基石。 最后是存储与调度，有了算力和高速路，数据还得能被快速存取和灵活调度。 marvel 的 存储控制器和网络交换芯片，就确保了数据能在整个系统内高效稳定地流动。 正是这三大核心能力，让 marvel 在 ai 时代迎来了爆发。二零二六财年第二季度营收历史性的达到二十点零六亿美元，同比激增百分之五十八。核心引擎是数据中心业务，同比增长百分之六十九，占了总额入的约四分之三。 如此亮眼的成绩，离不开背后的一众顶级客户，亚马逊 a w s 是 他最大的合作伙伴。谷歌、微软等云服务巨头也深度依赖 marvel 的 定制芯片。从米塔到斯柯，众多科技领袖的数据中心里都能找到 marvel 的 身影。 在巨头林立的 ai 芯片市场， marvel 聪明地选择了一条差异化道路，不做通用芯片的正面竞争，而是专注为巨头定制专用解决方案。目前，他在这个定制化赛道的份额还有很大增长空间，目标是到二零二八年提升至百分之二十。 展望未来， marvel 正在与芯片制造伙伴携手，将工艺推向更先进的两纳米制成。他坚信，数据中心相关市场的规模将持续高速扩张。可以说，当年在硬盘领域起步的 marvel， 如今正从幕后走到台前，成为构建 i i 世界底层架构的关键力量。
85散芯
04:53查看AI文稿AI文稿为什么谷歌喜新厌旧，偏偏携手迈威尔？为什么英伟大微软、亚马逊这些 ai 算力巨头全都绕不开这家隐形巨头？ 迈威尔科技近期三周累计涨幅高达百分之四十五点五三。更扎心的是，全球光通信的命脉几乎被他一家攥在手里。我们光模块做到世界第一，可真正卡脖子的正是迈威尔这类上游芯片公司。 今天这条视频一次性讲透麦威尔的真实地位，他如何卡住全球光通信，以及给我们的行业解释。一、谷歌为什么非要选麦威尔？很多人以为是价格是关系，其实在 ai 算力时代，谷歌没得选。第一， ai 超大基群的互联瓶颈， 只有麦威尔能解决。上万颗 tpu 并列传统互联实验高功耗、大带宽跑不满。麦威尔收购印记后，手握顶级高速 d s b 和相干光通信技术， 四百 g、 八百 g 一 点六 t 光模块核心 d s b 芯片它都是首选。没有它的芯片，光模块就是空壳， 跑不出速率，上不了规模。第二，谷歌要制衡博通，必须绑定麦威尔，博通过于垄断，谷歌不想把数据中心命脉悬压在一家身上。麦威尔是全球唯一能在高端光通信芯片上和国通正面抗衡的武器， 与其说是合作，不如说是给自己留一条技术活路。第三，下一代 c p o 辉光全光交换。麦威尔全站布局， 从电芯片到光引擎，再到系统互联，他全部打通。谷歌要重构数据中心，离不开这种全站能力。 一句话总结，谷歌选麦威尔不是选择，是生存必需， ai 算力越大，对他依赖越深。 二、麦威尔如何掌控全球光通信命门？麦威尔是高端光通信芯片领域唯一能和国通分庭抗衡的巨头，没有它。八百 g 一 点六 t 光互联 cpu 共封装，超大规模 ai 级群基本建不起来。 我们光模块产量全球占比超百分之六十，但高端 d s d 相当，光微光引擎百分之九十五以上被麦威尔加国通垄断， 下游在热闹，命脉在上游，这就是最残酷的现实。它的核心壁垒有三点，高速 tom 四 d s p 八百 g 一 点六 t 光模块的大脑是占率超百分之五十，和博通几乎垄断全球国产目前八百 g 以上基本空白。 相干 d s b 长距方案跨数据中心传输是占率超百分之六十五。我们高端相干芯片百分之一百依赖进口， 只能组装，没有溢价权。硅光加 cpu 共封装是占率超百分之八十，是谷歌因伟大下一代平台的核心伙伴，国内还处在实验室阶段。麦威尔毛利率高达百分之六十到七十五，拿走产业链最肥的利润。 我们光模块再强，也是有屈无心，他卡的不是某家公司，是整个行业的上行。三、对中国光阴性的四点启示。第一，大而不强最危险。我们产量第一，出货第一，但核心芯片仍高度依赖海外，赚的是辛苦制造钱，别人赚的是有一段技术钱。 第二，真正的壁垒不在组装，而在不可替代，你可以做模块，但必须用我的芯片，一断工就被淘汰。第三，单点突破不够，必须全站突围。 我们缺的不是一家公司，而是完整自主的高端芯片生态。第四， ai 时代，光通信就是算力的血管， 谁掌控高速互联芯片，谁就掌控下一代算力格局。四，我们的机会不是追赶，是超车。迈威尔越强，说明国产替代空间越大。 第一，高端 d s p 国产替代迎来窗口期，八百 g 一 点六 t 需求爆发，海外供货紧张，国内芯片企业正快速商用上量。第二， c p u 与硅光是换道超车机会，在新架构上，我们封装集成能力全球领先，有望建立自己的标准。 第三，未来一定是光模块加光芯片、加电芯片一体化，谁能打通上下游，谁就能走出内卷，做成中国版麦威尔。 第四，全球 ai 算力建设离不开中国供应链，只要补上核心芯片，我们就能从世界工厂升级为世界科技核心。结尾， ai 时代得互联者得天下，我们的未来关键就在于能不能补上那颗关键的心。 你觉得国内哪家公司最有望成为中国版麦威尔？下一个突破口是 dsp 归光还是 cp 哦？评论区留下你的看法，一起见证中国科技突围！
36景气赛道
00:54查看AI文稿AI文稿谁说 etf 不 能翻倍啊，五一之后继续大涨，今天科创五零最多的时候涨了十个点， 然后原先我是不怎么碰科技的，因为科技我不了解，所以我买了点那个芯片 etf 和科创五零 etf 在 我另外一个小号里面啊，买的也不多，就可能各买了一万五千，当时买的价格一个是可能是八毛和一块， 另外一个也是一块，就是那个五零四八毛买了一点，一块买了一点，然后芯片 etf 是 一块买的，然后今天最高一个涨到一块八毛多，另外一个涨到两块两毛多，几乎全部卖光了，中间有卖过一点点，就上一次糕点的时候卖的 差不多三万块钱，两个加起来赚了三万三。其实 e t f 还是蛮香的，可惜买少了，当初早知道应该多买一点。
90何丹锋
00:42查看AI文稿AI文稿来我们看一下我们如何配置这个 etf， 如果是保守型的，风险小，大部分的资金可以配置债劵型 etf， 然后它有国债、沪深三百。如果是稳健型的，投资 风险中等的，可以配债劵和股票 etf， 还有宽基、中短 七这样的 etf。 如果是基金的风险有点大，可以配置股票的 etf， 像科技类、成长型的 etf， 人工智能这一类的。
20早睡早起
15:31查看AI文稿AI文稿很多人还没反应过来， ai 圈又出了一个很不对劲的新信号。谷歌最近传出正在找 marvel 一 起开发新的 ai 芯片，而且这次不只是普通 tpu 升级， 连 memory processing unit、 内存处理单元这种东西都一起上桌了。这就说明事情可能没那么简单。 因为过去两年，大家一直以为 ai 的 核心战争拼的是谁模型更大，谁训练更猛，谁抢到更多英伟达 gpu。 但如果谷歌现在连这种芯片架构都开始改了，那背后只有一种可能，它最痛的地方已经不是训练了，而是推理。 你没听错，模型练出来不代表钱赚到了，真正开始疯狂烧钱的是后面每一次回答，每一次生成，每一次搜索、每一次调用。你用一次它烧一次，用户越多，成本越高，调用越频繁，现金流压力越大。这才是现在大厂最不想明说， 但又最头疼的问题。所以谷歌这一步表面看像是在找新伙伴，实际上又最头疼的问题。所以谷歌这一步表面看像是在偷偷换方向。他现在更想解决的是 怎么让 ai 跑得更便宜、更快、更省电。如果你也在关注 ai 半导体，先点个赞，订阅一下。今天这期我们就来聊透，谷歌这一步到底只是一次普通合作，还是整个 ai 逻辑真的开始变天了？ 你也可以先在评论区告诉我，你觉得 ai 下半场真正决定胜负的，到底还是训练还是推理？ ai 上半场拼的是训练能力，下半场拼的是推理成本。刚才我们说到谷歌已经在悄悄换打法了，那现在表面的局势也开始变了。 最新消息是到二零二六年四月十九日，路透社引述 the information 报道，谷歌正在和麦威尔洽谈一起开发两款新的 ai 芯片，一款不是普通芯片，而是专门配合 google tpu 使用的内存处理单元。另一款则是新的 tpu， 目标很直接， 就是让 ai 模型跑得更高效。你注意，这里面最值得警觉的不是诱做新芯片这五个字，而是谷歌这次盯上的位置已经不是单纯算力了，而是推理系统里最贵、最卡也最难扩的那一段内存宽带延迟互联。 这就说明，谷歌现在想补的不是一颗更猛的主芯片，而是一整套推理工厂最容易堵车的地方。更关键的是，这不是突然起义，因为早在两千零二十五年，谷歌就已经推出了 ios， 而且官方给他的定义非常明确， 这是第一款专门为推理时代设计的 tpu。 这句话其实已经把方向说透了过去，大家看 google 自研芯片，更多还是在看 tpu 怎么对打 nvda gpu。 但现在你会发现， 战场已经变了，谷歌这次找 marvel， 不 像是在再找一个芯片设计公司，更像是在给自己的 ai 推理工厂补上最关键的一块短板。所以， 当 google 连 m p u 这种东西都开始单独设计的时候，你就该明白， ai 芯片战争已经从主处理器之争升级成整套系统效率之争。 所以问题就来了，为什么谷歌现在连 m p u 这种东西都要单独拎出来做？答案可能没有很多人想的那么复杂，不是因为谷歌突然不会做芯片了，也不是因为它现有的 t p u 不 够强了，而是因为它已经越来越清楚地发现一件事，真正让它头疼的， 可能，根本不是怎么把模型练出来，而是怎么让模型别这么费钱地跑下去。过去两年，市场一直盯着训练，谁的模型参数更大， 谁的训练集群更猛，谁买到了更多 gpu， 谁就像站在舞台中央。但问题是，训练这件事虽然贵，虽然吓人， 可它很多时候更像一次性的大工程。你可以把它理解成盖一栋大楼。盖楼的时候当然烧钱，当然夸张，但你不会天天盖。真正可怕的，是楼盖完之后，每一天的运营成本。推理就是这个东西，它看起来单次不贵，一次回答好像也还行。一次 ai 助手调用 一次企业 a p i 请求一次代理执行任务，看起来都只是小钱。可问题在于，只要用户量一上来，调用频率一上来，这就不是小钱了。这会变成一个持续吞现金流的黑洞。你每多一个用户，它就多烧一点。你每多一个功能，它就多耗一点。你每多一个模型入口， 它背后的推理成本就会一层一层往上叠。这才是真正让谷歌睡不安稳的地方。因为商业化之后，它最痛的不再是芯片够不够强，而是每一次调用的成本能不能再压低一点，每一瓦电能不能多跑一点，偷啃？每一次读写能不能别被内存卡住，每一台机柜 能不能塞进更高密度的推理能力？你会发现，整个问题已经变了。以前 ai 拼的是发动机，谁马力大谁就牛。现在 ai 拼的是油耗，是变速箱，是高速公路。发动机再猛，油耗太高，车也开不远，模型再强，推理太贵，商业化一样会被拖死。 这就是为什么谷歌去年会把 airwood 定义成推理 tpu。 这不是一句普通宣传语，这其实是在告诉市场， google 已经开始把重点从炼模型往氧模型上切了。 而现在又传出他要和 marvel 一 起研究 m p u， 这个动作就更直接了，他已经接受了一个现实，推理时代真正的瓶颈不止在算力本身，而在数据怎么被喂进去，怎么被搬出来，怎么更快流动，怎么更便宜运行。所以很多人还在用老眼光看这件事，以为芯片升级就是核心更强， 算力翻倍。但推理时代真正值钱的，恰恰不是更猛的核心，而是更省的系统。谁能少浪费贷款，谁能少烧一点电， 谁才更接近真正的赢家。说到底，谷歌找 markel， 不是 因为谷歌不会做芯片，而是因为谷歌已经不能再容忍推理这么烧钱了。 但如果你把这件事只理解成谷歌又多找了一家合作伙伴，那你还是看浅了。因为再往下看一层，这已经不是单纯的技术动作了，而是供应链权力的重新分配。为什么这么说？ 因为谷歌和博通本来就不是普通合作关系。博通在谷歌的 t p u 路线里，早就不是边缘角色了，而是深度绑定很多年的核心玩家。更关键的是，这几年超大规模算力提供，一边疯狂上 ai， 一 边推动自研 asic， 博通其实已经在这波趋势里赚得非常狠了。 他在两千零二十六财年第一季度，自己批录 ai 收入达到八十四亿美元，同比增长百分之一百零六，而且第二季度还预计冲到一百零七亿美元。这说明什么？说明在卖定制化 ai 基础设施这件事上，博通现在不只是赚钱，他已经拿到了很强的话语权。换句话说，谁要做大规模自研 ai 芯片， 谁就很难绕开他。这时候你再回头看谷歌拉麦威尔进场，味道就完全不一样了。这不代表博通明天就出局了，真正重要的是， google 已经不想让博通继续做唯一答案了。这就是大客户最典型的帝王术。 一旦一个供应商既懂你的设计协调，又有交付经验，又掌握高毛利的定价权，那客户最后一定会做两件事，第一，找第二供应商。第二，把关键模块拆开，降低单一依赖。 因为只要你还是唯一入口，你就天然有收税能力。而博通现在在某种程度上就很像 ai 专用集成电路世界里的收费站，过去大家都得从这条路过，但谷歌现在想做的不是把收费站炸掉，而是在旁边 再开一条路。麦维尔这时候出现，价值就在这儿，他未必第一天就能吃掉博通的地位，也未必一上来就拿走最大那块蛋糕。但只要他能正式进入谷歌体系， 哪怕先从推理芯片、 m p u 互联模块这些位置切进去，博通的溢价权就已经开始被削落了。所以，这不是谷歌在扶持麦维尔，这是谷歌在给博通上保险。表面上看，谷歌是在补技术，本质上看， 谷歌是在拆权力。因为对这种级别的大客户来说，最危险的从来不是供应商赚得太多，而是供应商开始变成唯一的答案。说到底，麦维尔对谷歌的意义不只是补技术，更是拆权力。 博通两千零二十六财年， q 一 批录 ai 收入八十四亿美元，同比增长百分之一百零六，并预计 q 二 ai 半导体收入达到一百零七亿美元，显示其在定制 ai 基础设施中的话语权已经很强。 与此同时，路透社四月十九日报道，谷歌正与麦韦尔洽谈开发新的 ai 芯片，正好对应了这种引入第二力量的逻辑。 但如果说到这里，你还是把马维尔科技理解成一个被谷歌拿来制衡博通的备胎，那你又少看了一层。因为马维尔科技真正值钱的地方，可能根本不是算的有多猛，而是让整个系统跑的有多顺。很多人一提到马维尔科技，第一反应还是老牌通信芯片公司、网络芯片公司、 数据中心、配件公司。听上去好像离最火的那一层 ai 算力还有一点儿距离。但问题就在这儿，推理时代最贵的东西往往不是核心算力本身，而是数据怎么留、内存怎么调、宽带怎么撑、延迟怎么压。说白了，模型不是跑不起来，而是跑起来以后太堵、太慢、 太贵。而马威尔科技这些年真正积累下来的，恰恰就是这些最容易被低估，但又最容易卡死系统的地方。比如高速互联，比如光模块数字信号处理， 比如计算高速互联交换，比如数据中心连接架构，再比如内存池化，还有大规模横向扩展和纵向扩展之间的数据搬运效率。这些东西听起来没训练芯片那么性感，但真到大规模推理的时候，恰恰就是他们决定一套系统到底是赚钱机器 还是烧钱机器。你可以这么理解，马威尔科技不一定是那个最会算的人，但他很可能是那个最会让整套 ai 系统跑顺的人。而推理时代最缺的也根本不是某一个点的极致性能，而是整套系统别堵车、别卡顿， 别乱耗电。这也是为什么马威尔科技最近几个月一直在讲同一件事，三月份，他发布下一代计算高速互联交换方案，直接点名要解决 ai 的 内存墙。同一个月，在光通信大会上，他又重点强调一点，六泰比特、光互联，还有 ai 数据中心端到端连接能力。 再往前看，他年初完成对易康公司的收购，也是为了补强计算高速互联和外围高速互联的交换能力，把大规模 ai 系统里的路和枢纽先站住。你看到这里就该明白了，谷歌如果真的把马维尔科技拉进来，外界不能只理解成哦又多了一个芯片设计伙伴。 更准确的理解应该是，谷歌正在把推理问题拆成三个更现实的问题一起解决。第一，数据怎么搬得更顺。第三，连接效率怎么做得更高。 因为到了推理时代，真正拖垮利润的不只是芯片性能不够，而是数据在路上耗掉了太多时间，太多电，也太多钱。 所以，训练时代王者是算力推理时代真正贵的反而是贷款。谁能解决存储墙，谁能解决互联墙， 谁才有资格吃下一轮孤之重。孤。说到底，马威尔科技最有爆发力的地方不在于他像英伟达，而在于他根本没打算成为第二个英伟达。他想卡的不是王座，他想卡的是所有人通往王座的那条路。 马威尔科技近期重点展示了下一代计算高速互联交换、一点六、泰比特光互联，以及通过收购易康公司补墙外围高速互联与扩展交换能力，这些都指向其在内存墙和系统互联效率上的布局。 但讲到这里，真正更大的戏还不是谷歌、博通或者麦威尔科技，谁拿单更多更大的戏，是谁在抢下一代 ai 世界的话语权。因为麦威尔科技现在最有意思的地方就在于，它不是只站在一条线里，而是同时踩进了多个生态一边， 它出现在超级加速器互联联盟的公开成员支持内容里，说明它在压住更开放的加速器互联路线。另一边，英伟达又在二零二六年三月三十一日正式宣布和麦维尔科技进一步合作， 通过英伟达高速互联融合，把麦维尔科技的定制加速器和兼容网络接近英伟达生态里。这就很有意思了，这说明马维尔科技已经不是简单卖零件的公司了，它更像是在不同标准、 不同互联架构、不同客户体系之间同时下注，同时占位。你可以把它理解成什么？如果未来 ai 世界只有一种标准，那最后一定是定标准的人吃肉，其他人喝汤。但如果未来不是一个封闭王朝，而是多个阵营长期并存， 那像麦维尔科技这种左右都能接、前后都能，连、系统里到处都能卡位的公司，价值就会越来越高。这也是谷歌这次找麦维尔科技 最耐人寻味的地方。谷歌很可能一边借他去学英伟达那套系统整合的方法，一边又借他继续压住更开放的互联路线，最终目标不是复制英伟达，而是做出一个不完全依赖英伟达，但又尽量兼容现有生态的推理平台。说到底，标准战争里最聪明的公司不一定先站队， 而是先把所有入口都站住。超级加速器互联联盟的公开内容显示，麦维尔科技参与其生态支持，而英伟达在二零二六年三月三十一日宣布，与麦维尔科技通过英伟达高速互联融合生化合作， 让麦韦尔科技的定制加速器和兼容网络接入英伟大生态。这两点共同说明，它正同时卡位、开放与封闭两类互联体系。再往下，大家最关心的其实就不是技术了，而是股价到底怎么看。说白了，博通和麦韦尔科技这两个名字现在摆在一起，不是谁一定更好， 也不是谁一定马上赢，它们更像是两种完全不同的估值剧本。先看博通，它现在最大的优势不是想象力， 而是确定性。他已经坐稳了超大云厂商定制专用集成电路这张主桌，收入体量够大，人工智能兑现度够强，财报能见度也够高。这就意味着，博通现在已经不是在讲故事了，他是真的在收钱。两千零二十六财年第一季度，博通人工智能收入做到八十四亿美元，同比增长百分之一百零六， 第二季度还预计冲到一百零七亿美元。这种级别的体量，说白了更像一个收费站，而且还是已经排满车的收费站。再看马维尔科技，他的优势就不是稳，而是淡。 他现在最值钱的地方是业务结构正在快速向人工智能基础设施靠拢。如果后面真的拿下谷歌这种级别的订单，那市场看他的眼光就不会再只是通信芯片公司或者连接芯片公司了，他有可能被重新定义成 人工智能基础设施平台型公司，这才是最值钱的地方。路透社在三月提到，麦威尔科技预计到两千零二十八财年营收接近一百五十亿美元， 而且压住的就是数据中心人工智能需求继续爆发，这说明它堵的不是短期小修小补，而是整条身份曲线往上抬。所以这两家公司不是谁好谁坏，而是谁对应哪种资金口味。 博通更像已经坐在王座上的收税者，麦威尔科技更像正在往捉捉爬的高弹性挑战者。如果谷歌这条线最后真的被市场确认， 马威尔科技最可能发生的也未必是短期利润立刻暴增，更大的变化很可能是资本市场开始重新定义它。说到底，博通赚的是今天的确定性， 麦威尔科技赌的是明天的身份跃迁。博通两千零二十六才年， q 一 人工智能收入为八十四亿美元，并预计 q 二达到一百零七亿美元。 路透社则报道，麦威尔科技预计到两千零二十八财年营收接近一百五十亿美元，这正对应了两家公司确定性与弹性两种不同的估值趋势。所以说到最后，这条新闻真正值得盯着的，已经不只是谷歌有没有换供应商了，更重要的是，整个 ai 行业其实已经开始承认一件事，训练时代的营法 未必还能直接复制到推理时代。下一个阶段，真正决定利润、决定估值、决定谁。还能留在牌桌上的，不是谁模型参数更大，而是谁能把推理做的更便宜、更稳定、更能扩。谷歌找迈维尔科技， 表面上是在做芯片，但本质上它是在提前回答一个更残酷的问题，如果未来 ai 最大的瓶颈不再是算法，而是成本，那最后真正活下来的会是谁？ 如果你也在关注 ai 半导体，记得点个赞，订阅一下，也欢迎你在评论区告诉我，你更看好博通还是马维尔科技。接下来这个市场只会分成两种公司，一种是卖算力的，一种是帮别人把算力真正变成利润的。问题是，推理时代最大的蛋糕，到底会先落到谁手里？
18逻辑她解
04:48查看AI文稿AI文稿我告诉你，英伟达最大的威胁不是 md， 不是 映客，而是他的大客户谷歌。前两天，谷歌突然官宣，和麦威尔科技达成合作，自己下场造芯片取代英伟达。 本次双方联手研发两款全新 ai 推理芯片，简直英伟达 gpu 霸权。很多人没有看透，这场合作根本不是简单的商业绑定，而是谷歌蓄谋已久的战略布局。先给大家搞清楚这场合作的核心细节，谷歌和麦威尔洽谈的合作重点是两款专为 ai 推理场景定制的 芯片，一款是内存处理单元，专门配合谷歌自研 tpu 协同工作。另一款是全新的推理型 tpu。 那么针对 ai 模型的服务阶段设计，不用再依赖英伟达的 gpu， 也能实现高效的 ai 响应。更关键的是，谷歌的野心不止于自研自用，计划生产近两百万内存处理单元，而按照大模的预估， 谷歌二零二七年的 tpu 总产量约六百万个。这意味着麦威尔合作的这款芯片将占据谷歌 tpu 生态的三分之一。而且双方目标明确，最快明年就能完成内存处理单元的设计，随后转入市场。 谷歌贩子长期合作伙伴博通不用，为什么偏偏选中麦维尔呢？核心就两个词，实力加适配。麦维尔的定制芯片业务早就成为其增速最快的板块， 甚至拿下了十八个云提供商的设计订单。亚马逊、微软 mate 全是麦维尔的客户，甚至谷歌自家的 a r m c p u 也是麦维尔负责设计。麦维尔同时也是 gucci 第一代 l p u 的 芯片设计伙伴。而英伟达今年三月发布的 l p u 正是基于从 grog 授权的技术打造的， 这就意味着迈沃尔早就有了设计高端推理芯片的实战经验，而这正是谷歌最需要的。说到这里，就不得不提谷歌的核心战略，系统性的去薄、通话薄通常期以来都是谷歌的 tpu 唯一设计伙伴，而且会按每颗 tpu 的 产量收取授权费。 随着谷歌 tpu 的 需求激增，薄通的授权费也水涨船高，这让谷歌不得不寻求替代方案，降低成本，掌握主动权。 在去年，谷歌就引入了联发科负责成本优化版的一系列 tpu， 今年再谈麦尔就是要打造伯通加联发科加、麦威尔的三足鼎立供应链格局，不是要彻底替换伯通，而是通过多样化布局掌握芯片设计的主动权，而麦威尔无疑是这场布局中最大的赢家。 英伟达今年三月还向麦维尔投资了二十亿美元，通过 nfl 抽象框架将麦维尔的定制芯片网络产品与英伟达的互联架构整合，让麦维尔同时站在了 gpu 和 asic 两大生态的 交汇点，相当于手握谷歌加英伟达双 buff。 今年三月底英伟达投资消息公布后，麦维尔股价一路飙升，年初资金累计涨幅超百分之五十，市场对麦维尔非常看好，有机构甚至将目标价调到了一百五十美元。 那这场合作最核心的看点还是对英伟达的冲击。目前英伟达凭借 gpu 占据 ai 芯片市场百分之八十以上的份额， h 一 百、 b 两百等产品更是行业精准，几乎垄断了 ai 训练和推理的核心双利市场，但谷歌的布局正在打破这种垄断。 谷歌的 tpu 本身就是针对于支撑框架优化，在 ai 推理场景中，能笑比和延迟都比英伟达的 gpu 更有优势，再加上麦维尔的主 推出专门的推力芯片，进一步补齐短板。而谷歌已经开始向 snapmate mate、 苹果等外部客户租赁 tpu， 直接挑战英伟达的市场地位。那英伟达的地位真的能被撼动吗？ 我认为短期内英伟达的主导地位很难被颠覆，毕竟其 gpu 的 通用性和成熟的库达软件生态是谷歌 tpu 和麦韦尔定制芯片短期内无法超越的。但长期来看，谷歌的布局正在精准击中英伟达的短板。 ai 推理场景的针对性不足，成本偏高，而随着 ai 智能体等复杂应用的落地，推理算力的需求会越来越大，定制化的推理芯片将成为行业趋势。而且不止谷歌在行动， 整个行业都在加速布局推理芯片。 open ai 近期和 sara bros 签署了超两百亿美元的推理芯片采购协议，同时还在和伯通联合开发自有推理芯片。伯通虽然面临谷歌去伯通化的压力，但凭借和谷歌的长期合作以及自身的技术实力， 依然能在 tpu 领域占据一席之地。总结一下，这场谷歌和麦维尔的连锁，不是一次简单的商业合作，而是 ai 芯片赛道格局重塑的开始。谷歌通过供应链多样化，掌握芯片设计主动权，发力推理芯片， 兼指英伟达的 gpu 霸权。麦维尔凭借自身的技术实力和巨头资源强势崛起，成为 ai 定制芯片赛道的黑马，而英伟达虽然短期垄断地位难以撼动，但长期来看，面临着来自谷歌、麦维尔等多方的挑战， a 芯片的军备竞赛已经进入白热化阶段，谷歌和麦韦尔的联手只是一个开始。未来随着推理芯片需求的持续爆发，这场由巨头主导的卡位战终将改写 ai 芯片的行业格局，也将催生出更多的投资机会。我是美刀哥，带你加持投资做实践的朋友！
340美刀哥
02:58查看AI文稿AI文稿geo 概念还有软件板块的突然大热，看上去啊，有偶然的成分，但其实背后可能被我们监视的是二零二六年 ai 投资的一条核心主线。我们就来拆解这波 ai 应用行情启 示的深层逻辑。咱们啊，可以先回顾一下去年一些重点科技方向的年度表现，可能很多人马上就会想到， ai 的 方向中，算力应该是表现最为亮眼的。确实也是这样，算力板块去年的涨幅啊，超过了百分之八十，六，年度表现比半导体还要好。而算力对于 ai 产业而言 属于基建，包括半导体也是。咱们再把时间线拉长一些，二三年开始啊。从 ai 产业链行情的视角看，其实是经过了几个不同 主导阶段的。最开始像 check gpt 引爆全球 ai 热潮，百魔大战兴起，市场对于技术突破和生态卡位高度敏感，相关公司的股价受事件驱动的特点明显。二四年开始，行情上包括像光模块等在内的算力方向各种热度啊开始活跃。 实际上呢，这是市场在确认大模型技术可行后，算力供给成为了市场关注的焦点。再加上这个阶段英伟达高端芯片紧俏，不断的技术提升，带领算力芯片、光模块等确定性高的硬件环节成为了投资的主线。咱们再看去年算力方向啊，继续火热的同时，随着模型参数从千亿级 向万亿级，以及训练推理数据的海量积累，存储宽带和容量成为新的性能瓶颈， h b m 成为 ai 服务器的标配。很多企业啊，转产去做高性能的存储，导致中低端的存储芯片缺货严重，价格呢，迎来了史诗级的涨价，同时存储企业扩展带来了半导体设备爆发。严格来说啊， 目前仍然处于这个阶段，但是二零二六年开年的市场表现，仿佛在把下一个 ai 核心方向啊，逐渐推上了桌面，正是 ai 应用。这个不仅仅是资金的选择，从上面 ai 行情演绎的思路啊，也 能看出来，这也符合 ai 产业链演进的规律。未来随着算力实现顶尖推理性能，推理成本大幅降低，推动 ai 进入大规模的应用阶段，各种应用啊，会成长为新的市场焦点，毕竟 ai 最终还是要为人所用的，行业的最终走向大概率会从拼参数、拼 算力，逐渐演变到拼落地、拼赚钱。不过啊， ai 应用覆盖的范围这么广，为什么软件更早的进入到了大家的视野呢？这就要回到 行业整体的基本面来看了。其实啊，在去年下半年，整个软件板块的基本面就已经确定了拐点，规模净利润同比增长百分之二百四十四点五六，利润弹性啊，远高于收入增长，降本增效的成果明显。而且行情上，去年软 软件还没有迎来爆发，以创业版软件指数为例，去年的涨幅啊，只有百分之五，再加上刚刚印发的人工智能加制造专项行动实施意见，为 ai 在 核心场景的落地提供了清晰的路线图， 也强化了 ai 应用企业的盈利预期。相关 e t f 啊，可以关注跟踪创业版软件指数的创业版 e t f 华夏指数成分行业中，软件开发占比有百分之四十六，对行业有非常好的代表性。 最后啊，还要提示一下大家，创业版软件 e t f 华夏是可以做到二十厘米高弹的， e t f 关注其中机会的同时也需要留意它可能面临的高波动，做好仓位管理和风险控制。
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04:23查看AI文稿AI文稿兄弟们，谷歌这个东西你必须关注起来，谷歌啊， gog 就是 它，为什么呢？你看一下二零二六 q 一 谷歌的财报，我给大家看一下啊，它的总营收一千一百个亿，每单同比增长了百分之二十二， 而且他已经实现了连续十一个季度两位数的增长，厉害吧？你再看他的净利润，六百二十五亿美刀，同比增长了百分之八十一， 西施后美股收益 eps 五点一一美刀，同比增长了百分之八十二，远超市场预期给他的二点六二美刀， 这几乎就是翻倍了，而且是同比哦，他不是环比，大家都知道同比是和去年的同期的 q 一 材料，就是相当于说二零二五年 q 一 进行对比，才一年的时间就能达到接近翻倍， 这这这这财报也太猛了吧。你再看一下他盈利的利润，三百九十七亿美刀，同比也是大增百分之三十六点一，同比是增长了两个百分点， 你就说猛不猛吧啊？然后他的油管的是那个广告的收益就达到一百个亿的美刀，同比是增长了百分之二十，他全全平台付费的订阅用户达到了三点五个亿，然后他的谷歌云也增长，业务也是达到了 两百个亿，同比增长了百分之六十三。我真的觉得他的昨天晚上直接他的价格 火箭似的在拉伸呢，然后有的朋友就说，哎，这个时候我感兴趣吗？太高了，我有点高处不胜寒啊，有点虚啊，这个肾不好，有点虚，哈哈哈，我说你怕什么，这就跟我二零二五年，去年过完年上来的二月份， 我当时都跟我兄弟跟我亲戚朋友说我要去深圳，我去水贝去买小黄鱼，当时的那个小黄鱼是六百八十元一克，对于当时来讲已经是啊涨上来了，已经算是很高了，但是我当时就像是开了上帝视角一样，我觉得还会继续的上涨， 除了所谓的地缘风波和俄乌战争的不稳定，还有就是美元可能在那个纳特一上台过后会先入市美元，毕竟美国的国债太太那个高了， 所以我就有一些个逻辑支撑，我就去到了水费啊，这就是当时我拿下的小黄鱼，后面我到了 hk， 我 也去老铺去拿了一点小黄鱼，结果呢，我在二零二五年，也就去年年底，大概在九百多一克的时候，我慢慢的就出的差不多了， 这也算是盈利了百分之三十到四十吧，你当初觉得高的东西，到现在来看你都不会觉得高，所以你现在觉得我说的谷歌有点高， 但是你再等一年过后，恐怕他已经飞到你看不见他的后尾灯了，已经是你高攀不起了。而且我再告诉你一点什么呢，就这个谷歌呀， 他的那个财报不仅利好自己，而且他还利好一个就是前几天我给大家讲的麦威尔，就是他啊，麦威尔为什么呢？谷歌用的 tpu 侵蚀了英美达在市场的版图，而最新的推理的 tpu 和内存的 mpu 这两个未来庞大的需求的芯片的设计，全部来自于和麦威尔的合作，所以麦威尔他就是一个最大的既得利益体，你知道吧？ 而且谷歌的利润暴增，自然啊，麦威尔就会成为他后面跟着吃肉的。所以上次我在啊，一百六十二左右喊的麦威尔， 虽然他第二天就下来了，有的人他就来讽刺我了，哎，你喊错了，结果你这两天又看了，然后你再过两天啊，这五月一号 劳动节，这老美的斯柯克马克是不修饰的，咱咱等着瞧，你看迈威尔是不是要向上飙？你看我迈威尔，我给你付个截图。这就是我这两天的情况不错了吧。啊，所以关注老李啊，带你透个现象看本证。
23老李重出江湖
