领益智造有特斯拉机器人的订单吗
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02:22查看AI文稿AI文稿我们来看高盛最新研报解读，灵异制造，维持买入评级，目标价二十一点二元，上行空间百分之五十点八。一季度净利润低于预期， 会对损失是主要拖累。一季度营收一百二十六点四三亿元，环比下滑百分之九，同比增长百分之十。毛利率百分之十六点五，环比提升二点九个百分点，符合预期。 净利润三点九二亿元，同比下滑百分之十三，低于预期。朱茵菲经常性会对损失与消费电子淡季需求弱，夜冷业务迎来加速发展机遇期。今年一月收购瑞德尔百分之三十五股权，强化布局，产品覆盖冷板 啊，奇冠汇流排全系列，助力海外扩展提速，深度绑定全球头部客户， 人型机器人业务实现量产突破，北京工厂四月首批机器人正式下线，客户资源广泛。二零二六至二零二七年贡献增量，折叠屏手机拉动产品价值量持续提升， 结构件价值高于普通手机，优化收入结构。海外生产基地运营效率持续改善，支撑公司盈利能力逐步修复。高盛小幅下调二零二六至二零二八年盈利预测，下调幅度百分之一至百分之八，反应短期压力， 长期看好三大新业务成长空间不变。目标价二十一点二元，急于二十九倍。二零二七年市盈率估值处于二零一七年以来历史合理区间，新业务放量支撑估值维持溢价， 预计二季度企业季还币逐季改善。创新业务爬坡与运营优化双重驱动，象形风险消费电子需求 竞争，新业务爬坡上行，催化新业务订单，毛利率超预期，消费电子底部复苏，新成长曲线确力精密制造龙头，平台化优势显著， 客户覆盖全球消费电子与科技巨头，研发投入领先，持续拓展高附加值业务。本视频仅为研报解读， 不构成投资建议。跟踪夜冷机器人折叠屏业务进展，关注毛利率、费用率会对损失变化低估值加高，成长双击空间充足，新业务驱动下半年业绩加速回暖。感谢收看，我们，下期再见！
41研报翻译官
06:18查看AI文稿AI文稿你好，欢迎收听，今天我们来聊一个特别有意思的话题，人形机器人。现在所有人的目光都盯着特斯拉、 figure、 ai 这些明星公司，看他们怎么给机器人造出一个越来越聪明的大脑。 但我最近发现，真正的瓶颈可能根本不在大脑，而是在身体上。嗯，你这个观察特别到位哦，就是说， 一个再聪明的大脑，你怎么把它装进一个既灵活稳定、成本又低，还能大规模量产的身体里？ 这几乎是整个行业从概念走向现实最大的一个挑战。对，说到点子上了，所以要解决这个身体的问题，我们可能不应该只看那些造整机的公司， 而是得看看谁有能力把这些负责的身体给扎扎实实地造出来，然后就这往我们的目光引向了一家 呃，可以说有点意想不到的公司，领益制造。领益制造对很多人对他的印象可能还停留在他是给苹果、华为手机做那些精密小零件的没错，但这里面最巧妙的地方就在于，这其实根本不算一次完全的跨界。你想 制造一部高端智能手机和智障一个人情机器人，它底层的逻辑其实是惊人的相似啊，怎么说都需要在极小的空间里塞进大量的零件，对吧？都需要轻量化，然后更重要的 都需要通过大规模的生产把成本给压到最低。我明白了，所以领益制造做这个更像是它核心能力的一种自然延伸。正是这样，我看他们还提了一个叫三位遗体的聚生智能战略，听起来就很高大上， 说要专注核心部件构建硬件服务体系，开发工业应用场景。但说实话，这种战略口号很多公司都会喊，听着有点空，我们怎么知道他们是认真的，你去看他的钱往哪里花，企业真正的战略其实都写在财报里， 钱的流向是最诚实的。哈哈哈，没错，我真想说这个。我查了一下，他们二零二五年六月调整了一笔募集基金，直接就砸了七个多亿到一个新项目上， 而且还专门给人形机器人关键部件的升级划拨了五千万，这就不是小生物了。对，这绝对是动真格儿的了。而且你得知道这不是一时性起，他们给自己的产线做自动化升级，自己研发工业如果的核心部件，这事他们干了有十多年了，这么久了。对， 所以到现在他们手上已经攒下了一套可以说是全家桶式的能力。首先就是最核心的零部件，比如比如丝杠、减速器，这些东西就相当于机器人的骨骼肌肉，他们现在都能自己加工自己组装。 嗯，然后其次就是一套非常完整的工艺体系。工艺体系这个具体指什么？ 包含了从 cnc 精雕到 m i m， 也就是金属注射成型 m i m， 我 有点印象，是不是很多高端手机上那些小小的金属按键就是用这个工艺做的？完全正确，你可以把它想象成给金属做的一个超高精度的模具。 这套体系厉害就厉害在它能直接转化成非常惊艳的产品，比如他们做的那个十六自由度的灵巧手， 使用寿命能到百万次，控制精度是毫密级的。哇，这就是精密制造能力的直接体现。那除了零件儿和工艺还有别的吗？还有整级 o d m 能力。 也就是说，客户拿着图纸来，他们能做客户只有一个想法，他们也能从零开始帮忙设计，这就很强了。最后一点，也是很关键的一点，就是数据， 他们在自己的工厂里测试机器人，拿到全都是第一手的数据，用来反哺产品的进化。我看到一个数字，到二零二五年十一月，他们已经给好几家头部的机器人公司交付了五千套整机加工订单。对，你想想，五千炮 这个数字意味着现在市面上很多你看上去特别炫酷的人形机器人，它们能跑能跳，但身体里的骨骼和关节可能都刻着灵异制造这四个字，这就是真正的隐形冠军呢。 但最让我惊讶的还是他们的那个合作伙伴名单，我看到的时候都愣了一下，哈哈，是吧，简直是把机器人圈的复仇者联盟给凑齐了。 从志愿机器人到 figure ai， 甚至连那个非常有名的机器人 sofia 的 开发公司 hansel robotics 都是他们的客户。所以说他们不是自己闷头干，绝对不是，这就演出了一个更宏大的布局，他们既是制造者，也是用户。 嗯，这话怎么理解？领益制造在全球有六十二个生产基地，你想这些工厂本身不就是机器人最好的试验场和应用场景吗？啊，我懂了，这就是现在最流行的那个词，叫吃自己的狗粮。没错， dog fooding。 他们推出的那个叫磐石领龙的机器人已经开始在自己的产线上搬箱子做搬运了，正是如此，只有在一线玩命的用，你才能最快的发现问题，然后改进产品。 所以聊到这，我好像有点彻底明白了，他们其实不是在跟风造一个机器人整机对不对？对， 他们真正在做的是成为机器人时代的那个卖产人。这个比喻非常贴切，不管最后哪家公司的大脑最聪明，哪家的算法最厉害，很可能都得用他们造的身体。这就引出了一个非常值得我们听众去思考的问题，你想， 当人工智能为机器人提供了越来越强大的大脑时，像领域制造这样的公司正在致力于把机器人的身体给标准化、模块化，并且实现大规模量产。 那么当机器人的物理形态变得像我们今天的智能手机一样，成为一种可以被快速定制和部署的商品时，整个机器人产业，甚至是我们的未来生活又会迎来怎样的一种可以说是颠覆性的变化。
07:24
01:29查看AI文稿AI文稿有人想让我说一下零壹智造，零壹智造这个公司去年我自己也买过，他主要是做消费电子，是消费电子的龙头，最主要的基本盘就是果链， 然后现在又布局了 ai 算力硬件、机器人、汽车电子，这些都是高增长的赛道，那只要他基本盘能够稳住，再加一些现在的高增长赛道，我觉得前景还是算可以的。去年三季报净利润 十五多个亿，同比增长百分之二十六点六七，所以他这个增长速度也算是比较快的。那如果从中长期来看，我们主要需要关注的就是苹果有没有出新机型，苹果如果出新机型，那对他的股价可能有刺激作用。 还有需要关注的就是业人以及机器人也没有接到新的订单。现在人工智能 ai 发展速度很快， 所以夜冷这个订单我觉得还是比较有确定性一些。夜冷主要就是用来给服务器降温的，所以这个东西还算是前景很不错，而且他现在是跟英伟达以及特斯拉都有合作， 所以长期来看是没什么风险，增长速度也还可以。但我说的是它的成长性，不代表它股价一定会涨，这个还是需要你们自己自主决策的。
481朱八重
04:16查看AI文稿AI文稿大家好，我是你的通勤伙伴洪世通。今天我们聚焦当下人形机器人加工业机器人双重爆发风口，全市场高景气赛道，机器人产业链全线走强，智能制造加速渗透，产业政策持续加码，人形机器人量产落地，核心零部件工需持续紧张，国产替代全面提速， 板块迎来业绩加估值双击行情。下面为大家带来产业链核心十家公司全面解析。以上信息仅行业分析，不构成投资建议。本轮机器人板块爆发，核心逻辑有三点，一是人型机器人量产元年开启，特斯拉、华为、小米、智远等大厂集中发力， 关节减速器、四伏电机等核心部件需求爆发，产业链订单持续饱满。二是工业机器人复苏共振，制造业能源升级，自动化渗透率提升，汽车、光伏、离电、三 c 电子需求全面回暖，行业景气度持续上行。 三是核心零部件国产替代，加速减速器、四伏系统、传感器等关键环节突破海外垄断，政策红利叠加，技术落地，龙头企业迎来成长黄金期， 卡位核心零部件整机制造、系统集成全产业链龙头将直接受益行业高景气加国产替代双重红利。接下来我们逐一解析核心优质标的。第一家，绿的斜坡，斜坡减速器绝对龙头，机器人关节心脏核心标的国内市占率超百分之六十， 深度绑定特斯拉、 optimus、 u b 旋等人形机器人头部客户，技术壁垒深厚，业绩弹性充足，是板块人气标杆。第二家，埃斯顿国产工业机器人整机龙头，国内唯一实现控制器、四伏减速器三大核心部件自研率超百分之八十，全产业链布局完善，光伏 锂电汽车产线订单饱满，国产替代核心，中军。第三家，领益制造，巨深智能硬件全站龙头，人形机器人核心零部件加整机组装，双赛道领跑覆盖关节模组、零巧手结构件、四伏电机等核心部件， 深度绑定荣耀、智媛等头部厂商，北京超级工厂批量交付，业绩增长曲线清晰，弹性空间广阔。第四家，双环转动 r v 减速器国产领军者，适配大负债机器人关节成本优势显著，已切入主流机器人供应链，订单持续高增， 是重在机器人核心受益标的。第五家，拓普集团汽车加机器人双赛道龙头一托精益制造优势，切入人形机器人执行器结构件领域，深度绑定头部厂商，成本管控能力突出，业绩爆发力强劲。 第六家，三花智控机器人执行器加热管理双龙头，人形机器人关节执行器核心供应商，技术附用性强，客户壁垒高，兼具成长属性与防御属性。 第七家，大业股份机器人灵巧手件绳核心标的一托超细高强钢丝技术，切入人形机器人肌肉转动部件，以送样验证头部厂商卡位细分，蓝海赛道成长弹性突出。第八家， 五洲新春行星滚柱四杠国产突破先锋，人形机器人灵巧手核心部件供应商，打破海外垄断，精准卡位，人形机器人核心耗材赛道成长空间广阔。 第九家，奥比中光 3 d 视觉感知龙头，机器人眼睛核心硬件供应商，为人型机器人、工业机器人提供环境感知与视觉交互方案， ai 赋能下，需求快速释放。 第十家颗粒传感六倍力传感器龙头机器人精准力控核心部件，覆盖华为、特斯拉、智远等全产业链客户，是机器人精细化操作必备核心标的。 核心汇总，本轮机器人行情由人型机器人量产落地、工业制造复苏、核心部件国产替代三大逻辑共同驱动，呈现需求爆发快、技术壁垒高、成长空间大的强势格局。 整体来看，机器人产业正处于智能化升级加国产化突破的黄金窗口期，全产业链优质龙头均具备中长期布局机会。以上就是本期机器人产业链核心标的解析，感谢大家的观看，以上信息仅行业分析，不构成投资建议。
