雅搏有高盛，高盛退了吗
管你什么华尔街大鳄，国际巨头，到了大 a 通通给我跪下，一个手里攥着十万亿美金，在全球金融市场所向无敌的高盛，在大 a 险些裤衩都没能带回去。 高盛中仓的二十一只股票身套超百分之二十，个别股最大回撤甚至超过了百分之三十，算上前两年信心满满打算来一场老牌资本家的被莱德，可以说普天之下莫非 a 股？ a 股脚下众生平等？管他什么顶级机构、金融祖师爷，统统给我老老实实盘着，别跟我说什么战略调整，说白了，这就是一次教科书级别的认怂。这群在华尔街动动手指就能让小国汇率崩盘的顶级猎手， 在这片土地上折腾了几年，最后发现自己引以为傲的数学模型和量化算法，在 a 股的各种不服面前，简直像是在用计算器去算彩票中奖概率，根本就不是一个维度的博弈。华尔街这帮精英最迷信什么？他们迷信财报，迷信估值， 迷信那种写在教科书里的确定性。他们觉得只要我看准了公司的 e p s， 算准了现金流，我就赢定了。可 a 股从来不按套路出牌。 在这里你能看到业绩年年翻倍的公司被砸到地心，也能看到连年亏损的概念股原地飞升。外资精英们每天在上海的办公室里研究宏观数据，却死活搞不懂 为什么一个半夜发出来的小作文，能让几千亿市值的板块瞬间蒸发。他们习惯了在透明的有规则的游泳池里比赛，突然有一天，他们被扔进了一片看不见底， 随时有巨浪，而且连海水咸度都在随时变化的深海，结果只能是 c p u 烧干了，也算不出明早开盘是涨是跌。谁能想到，三月这波原油的暴涨，可以带动食用油的金龙鱼涨停。网友说，又是黄金，又是 龙虾又是石油，怎么能不充呢？科班出身的外资看不懂，于是走了。以前外资进厂那是带着裁判和教头的双重优越感的，他们发个言报，全市场都得抖三抖。但现在国内的机构，甚至这些神出鬼没的量化私募，已经把这块地盘的生态彻底重塑了。 大 a 最神奇的就是，不管散户还是大机构，都能有平等的体验，一买就跌，一卖就涨。那你有什么卖飞的神奇操作吗？
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05:59查看AI文稿AI文稿欢迎来到今天的深度解析，今天我们要带你拆解一份呃，其实挺反常识的研报。确实非常有意思的一份报道，也就是高盛在二零二六年五月六日，针对中国高端中药企业片仔癀发布的一份最新研报。 你看啊，片仔癀刚交出的成绩单，简直堪称灾难。嗯，财务数据确实很难看，对吧？二零二五财年营收下滑了十七趴，净利润更是暴跌了二十七趴，今年一季度也是惨不忍睹。 直觉上，你肯定觉得这股票该赶紧抛了。正常人的第一反应都是快跑，但高盛居然给出了买入评级。 看着同一组凄惨的数据，他们这真的是越跌越买啊。所以，今天我们的任务就是带你搞懂这种机构逻辑背后到底藏着什么秘密。呃，表面上看，这绝对是个逻辑黑洞，但如果我们拨开财务报表的表象， 其实你能在里面看到一幅完全不同的资金暗流图，那我们先直面这些冷冰冰的数字片。材皇跌得这么深，大背景其实挺清楚的。对，主要还是宏观经济收紧，大家都开始无井包浆了。没错，非必需的高端修废品肯定最先挨刀。 这就好比你最熟的一家高端奢侈品店，突然发现平时常来的老客都不怎么随意刷卡了。这个奢侈品店的类比很抓核心，很多投资者看财报的误区恰恰就在这 儿。财报体现的，呃，往往只是企业卖给渠道销售商的数据，也就是出厂端的数据，对吧？没错，就是 sell in。 当中端消费疲软，销售商仓库塞满的时候，他们第一反应是什么？肯定是立刻停止向评官方拿货，先保住自己的现金流。对的， 所以片仔癀账面难看，反映的正是前期渠道库存积压的高压状态。明白了，也就是说，财报其实是个非常滞后的指标，它只是在告诉你，销售商不买单了，完全正确。但高盛显然没有停留在这一层， 既然消费者都不愿意花钱勾屏库存积压的问题，又明白着他们凭什么觉得这局能逆转？因为他们盯上了另一个关键信息，就是端端的真实动销，也就是 sell out 数据。哦，已经卖到消费者手里的真实数据。对，当市场还在盯着暴跌的出厂数据恐慌的时候， 高盛发现，今年三月份，片仔癀在消费者这端的真实零售啊，同比大涨了三十六把哇，三十六把线，那是相当可观的涨幅了。不仅如此，而且它还实现了连续两个月的环比增长。 这就说明，渠道的库存压力其实已经在大幅解警了。等等，你的意思是，在经商时还在拼命清库存的阶段，其实货架上的东西已经在被终端消费者买爆了？就是这个意思。 终端拐脸其实已经出现了，但这会不会只是一波战残的反弹？毕竟大环境摆在那，凭什么断定这种终端回暖能持续甚至带动后续业绩转正呢？关键就在与库存消耗的势能。 你想啊，一旦中断动销跑通渠道，库存被快速抽干，经商乡的补库需求会怎么样？肯定会在接下来的几个月里集中爆发。没错，高升预计正是因为这种 b 端和 c 端的时间差，到今年第二季度，骗子皇的销售增长就会转正， 拐点以现，只是目前的股价完全没有进入这个预期。这就有意思了，这感觉就像是趁着别人还没回过神，被一季度的烂财报吓退的时候，提前去抄底一件正在打折的顶级稀缺品。这个说法很贴切， 因为它的核心自产基粉牌没有变。不过我也注意到，高盛在报告里其实把目标价从两百三十元下调到了两百元，这难道不是他们对未来盈利底气不足的一种妥协吗？ 呃，盈利预期的微调肯定是不可避免的，毕竟整个消费大环境的复苏不可能一蹴而就的，确实需要时间慢慢缓过来。但是更有价值的参考坐标是他现在的估值水位。 目前骗子行的估值已经远低于过去五年的平均水平了，而且他的品牌资产极度稀缺，仅仅是同名核心产品，在二零二五年就贡献了四十七百分之总额接近一半的营收了，很夸张。对的， 这种独家配方带来的品牌护城河，根本没有一味短期的渠道去库存而受损，一定需求恢复，上涨空间广阔。 高深看中的正是这部分打折期的确定性。明白了，所以今天带你梳理出的最硬核逻辑就是，永远别被表面的业绩下滑吓倒 没错，特别是别被弊端财报的表象牵着鼻子走。对，真正能帮你洞察股市拐点的关键，其实是渠道去库存的周期，还有终端复苏的阵势动能。是啊，情绪总是慢慢拍的，看透了数据之间的时间差，就能抓住机会。确实如此。 不过说到骗子皇最引以为傲的独家配方护城河，我留意到高盛报告末尾有一句未曾深入展开的风险提示，我觉得特别值得深思。呃，你是说关于原材料的那部分？对，他们提到了原材料安全和成本通胀风险？ 你看，骗子皇极高的溢价完全建立在天然麝香、牛黄这些极其稀缺的中药成分上，这个确实是个不得不面对的现实。是啊， 既然它的价值极度依赖这些独特且稀缺的成分，那么在未来，这种资源的绝对稀缺性 究竟会是它抵御竞争的最深护城河，还是一个随时可能因为成本失控而引爆的供应链定时炸弹呢？这个问题就留给你自己去细细品味了。感谢你收听今天的深度解析，我们下次再见。
56每日读研报
06:56查看AI文稿AI文稿今天我们要跟大家聊一聊最近非常火的一份报告，就是高盛刚刚发布的这个亚太路演要点的这个报告里面到底揭示了什么样的未来的投资密码？这个报告其实在五月初的时候就出来了，高盛在里面非常明确的告诉大家，全球社会的优先级发生了变化， 并且给出了接下来的五大核心的投资领域。没错，那这份报告出来之后，其实也引起了很多业内人士的讨论，我们讨论的第一部分是全球社会优先级的大洗牌，想请你聊一聊最近这几年 全球社会的核心关注点到底发生了什么样的变化。就以前大家可能最关心的是经济增长和效率，那现在大家好像突然之间把目光转向了保障你电力能不能稳定供应， 你的水基础设施是不是可靠，包括你人口老龄化带来的一些劳动力短缺。大家现在关心的是这个事情，听起来确实变化挺大的，对，那能源转型这块有什么新的动向吗？拓碳还是很重要，但是现在大家会觉得能源的安全和供应稳定是要放在前面的。对， 你必须得先有了可靠的基础，你才能够去谈可负担和环保。对，那这个就是说全球的投资逻辑最近这几年有什么本质上的变化吗？以前是大家都喜欢轻资产的公司，就是那种扩张特别快的互联网公司、科技公司啊，现在就彻底的换了一个方向，大家开始追捧那些有实体的资产， 有很高的进入门槛的这种所谓的 hell 资产，这是不是跟现在这个利率升高有关系？完全没错，就是高利率和地源的紧张，让大家彻底的抛弃了那种稍前扩张。大家现在看中你的资产是不是稀缺的，是不是能抗风险的？所以你看到二零二五年以来，重资产的公司表现要比轻资产的公司好百分之三十五。 最近的全球的资金的流向是不是已经在发生一些明显的变化了？是的，资金开始离开美国和美元，资产开始向欧洲和亚洲，特别是中国这几个市场进行扩散，因为这些市场的估值更有吸引力，政策也更稳定。 所以中国资产现在是不是特别受关注？没错没错，就是中国，因为它有很完整的工业体系政策，也持续的在推动科技创新和这种实体的产业， 所以很多全球的基金都在加大对中国的配置，而且尤其是这种重资产和这种有很高壁垒的这些行业是最受青睐的。咱们现在就来好好聊一聊，这五大核心投资领域到底是哪些方向最有潜力。 首先第一个咱们就来聊一聊这个 ai 和电力这个领域里面到底有哪些新的趋势和投资机会。 ai 这个板块其实最近这一年多时间，大家的关注点已经悄悄地发生了一些变化，大家从单纯地去追逐这种芯片的龙头， 慢慢的开始转向了整个产业链的这种基建，那包括什么？数据中心的建设，存储芯片网络的连接器，这些其实都变成了一些新的宠儿，所以说投资的范围比以前要宽了很多。没错，而且你看全球的存储芯片的市场，它是预计明年会有将近百分之三十的增长， 再加上 ai 对 于这种算力的这种需求是暴涨，所以这个配套的这种电力设备，还有这种系统集成，他们的利润也非常的可观。 包括一些传统的这种行业龙头，他们用 ai 来进行降本增效之后，他们的利润增速也比行业平均要高出来一大截儿。医药这个行业最近有什么新的动向是我们值得关注的，最近大家对于这个 g l p one 类的这种减肥药的热度稍微有点降温了，那现在大家的目光又开始转向了心血管疾病这个领域，那这个领域其实因为全球的老龄化， 导致市场的需求也是激增，各种创新疗法不断地落地，这个市场规模每年的复合增长率可以达到百分之二十五，听起来好像心血管领域成为了新的一个风口，没错，而且你看现在不光是创新药，包括一些介入的医疗器械等等的一些积分赛道 都非常的火，但是这个行业它也是受政策影响非常大的，所以说新药的审批啊，包括医保的政策一旦有一些变化，它的波动也会非常的明显。中国市场最近也有很多人在关注，你觉得现在中国的投资机会有哪些是比较独特的地方？ 中国其实我们的经济增速明年还是很有信心的，还是会比全球的平均水平要高很多。政策上面也是非常的明确，要支持科技创新和产业升级。那在这样的一个情况下面，其实 很多的这种中盘的成长股，尤其是在这个 ai、 半导体、高端制造、新能源这几个领域里面的一些公司，他们其实是非常有机会能够实现业绩的快速增长的，同时也会吸引到越来越多的国际资金的关注。但是你要注意就说 房地产的调整，内需的这种波动，包括全球的这种贸易摩擦，依然是一些风险点，所以说你在投资的时候还是要紧跟政策，去挑选一些有业绩有技术壁垒的这种龙头公司。咱们来聊第三个部分就是投资启事和趋势把握。这次高盛的这个报告到底给我们带来了哪些比较重要的投资思路？高盛其实这次很明确的告诉大家，未来的十年， 全球的股市的年化回报大概是在百分之七点七，美股会明显的低于这个历史的均值，反而是新兴市场会成为这个领跑者，年化回报是在百分之十以上， 这个差距其实已经很说明问题了，比如说就是配置的重心要发生转移了，对，没错，就是要从美国转向亚洲和新兴市场。另外一个就是 ai 和实物资产是并重的，但是它也会让一些行业进行重构， 所以就说你去投一些跟 ai 深度结合的这种实物资产，以及一些结构性改革的龙头，还有就是一些高股吸的防守型的这种资产都是可以给你带来长期的这种阿尔法的，但是你也要去 警惕一些高估值的以及地缘政治的一些风险。就说现在这个时间点，你要去布局全球的资产，有哪些核心的方向是我们最应该关注的，其实很明显新兴市场 以及亚洲除日本以外的这些市场是最有吸引力的，无论是股市还是一些优质的企业，它的潜在回报都是非常亮眼的，而且资金也在不断的流入，这些市场确实热度很高。另外一个就是 ai 和数据中心其实也是非常火的，资本支出是 猛增的，而且它的硬件的利润也是大幅的上涨。另外说黄金还有一些资源品，还有一些高股息的和一些重资产的板块，其实也是非常好的一个分散风险和抗通胀的一个利器。就你在投资组合里面加入黄金， 它的这个波动率会明显的下降。就说如果我们现在想要去抓住这些全球的投资新趋势，我们具体要怎么操作才能够既抓住机会又避免踩雷呢？其实现在的重点就是要分散化布局啊，关注那些 估值和它的成长是相匹配的好的公司，远离那些纯炒作的高估值的这样的一些品种。在你的组合里面可以适当的加入一些黄金和一些优质的证券来进行风险的对冲。另外就说要动态的变化，盈利的变化和估值的变化。 同时你也可以利用一些指数基金，或者是一些 e、 t、 f 等等这样的一些工具来帮你实现跨市场和跨主题的这样的一些配置，那其实这样就可以帮你跟上这个市场的节奏，同时也帮你实现长期的资产的增长。好吧，今天我们跟大家一起梳理了 高盛的这份亚太路演的要点，然后也给大家总结了一下未来的投资方向和一些关键的机会，其实说白了你想要抓住未来的确定性，还是那句话要分散配置，还是那句话要紧跟这些大的产业趋势，还是那句话要去关注那些有真实的业绩 和真实的壁垒的这样的一些优质的资产。对，这期内容咱们就到这里，希望大家都能够在投资的路上找到属于自己的方向，我们下期再见。
18满满研报解读
04:27查看AI文稿AI文稿假期刚过，所有公司的年报和一季报全部纰漏完毕，我也终于有机会完整复盘机构的持股动向，今天先复盘一个重量级选手高盛，不看不知道，一看真的吓一跳。高盛在今年一季度新进入了两百一十九只股票的前十大股东。 什么叫新进？就是二零二五年十二月三十一日，还没有高盛的影子，到了二零二六年三月三十一日， 高盛赫然出现在前十大股东名单中，这样的股票高达两百一十九家。我把这两百一十九只股票全部梳理了一遍，题材、市值、价位全都扒了出来。先说两个关键数字，第一， 这两百一十九只股票当中，高盛持股市值超过五千万的有二十四只，超过两千万的足足有一百一十四只。 第二，这些高盛新进的股票特征高度相似，大多都是小市值低价、题材活跃的票。高盛这波操作看样子是在赌牛市后期的鸡犬升天啊！ 好，下面上干货！高盛一季度新进市值超过五千万的二十四只股票，我直接给大家念一遍，看看有没有你手里的票。 兴业银溪高盛，新近一千两百五十万股，市值五点零三亿排第一。蓝色光标新近一千九百八十三万股，市值二点九三亿。伟测科技，新近一百五十二万股，市值一点九五亿。 云赛智联，新近五百九十九万股，市值一点三九亿。云南折页，新近两百六十三万股，市值一点二五亿。数据港，新近三百二十七万股，市值一点二五亿。 中电港，新近五百一十一万股，市值一点二四亿。测持工新近六百六十四万股，市值一点零三亿。然后是国际副才，九千一百七十六万太极实业，八千五百七十二万世嘉科技，八千一百二十八万 江特电机，七千八百零七万游足网络，七千六百六十万宏博股份，七千一百一十四万月桂股份，六千七百九十九万星 s t 易晶，六千七百六十九万艾诗德，六千零八万戴美股份，五千五百九十八万 宝武美业，五千四百一十万，大卫科技，五千三百四十八万，新华百货，五千三百四十六万，顶尖数字五千两百四十万。引力传媒，五千一百三十四万 杭钢股份，五千零一十一万二十四只股票，高盛合计砸了多少？大家可以自己加一加，不是一个两个亿的小打小闹。那问题来了，高盛到底在买什么？ 我把这两百一十九只股票规划了一下，发现跟以往完全不一样，高盛这次新进的股票几乎没有 ai 龙头半导体高位票，反而大量集中在机械设备、计算机、医药生物、电力设备、农林木鱼、食品饮料、国防军工这七个方向。 什么海南海药、枫林集团、华斯股份、航天动力、天润乳业，很多都是关注度很低的小公司。更明显的特点是，这些票的市值大多在二十亿到八十亿之间，股价普遍不高，但都有一个共同点，题材活跃，容易在牛市后期被资金挖掘。 高盛的持仓比例也很有意思，单只股票持仓多在零点三到一点五之间，没有一个超过二的，典型的广撒网小仓位策略。而且我要提醒大家，高盛这一波不是孤军作战。一季报显示，摩根大通、摩根士丹利、瑞银、巴克莱等外资机构也在密集加仓微股 方向高度一致，都在往小市值低价、有题材催化方向布局。某证券最新的五月策略报告也说了，四月是业绩纰漏期， 小盘股通常被压制。但到了五月，业绩因子的定价能力明显弱化，小市值风格有望迎来优势期。 也就是说，高盛这一波新进的两百一十九只小市值股票，很可能正是为五月的风格切换提前埋伏的。两百一十九只完整名单实在太长了，一条视频念不完，想看完整名单的朋友评论区扣 一下。一条视频，我把高盛新进市值在三千万到五千万之间的股票名单全部放出来。还有，接下来我会持续复盘，摩根大通、阿布达比投资局，还有社保养老基金的持仓最新动向，关注我，别走丢了！
3.3万金键看世界
09:06查看AI文稿AI文稿各位听众，欢迎来到阿猫，阿狗说我是阿猫，咱们这节目就是专门研究市场上那些聪明钱到底在干什么。今天桌上摆了一份很有意思的购物小票， 高盛集团二零二六年一季度在 a 股的公开持仓记录。大家好，我是阿狗。先给大家一个宏观概念，根据上市公司一季报的公开批录，我们合并了高盛公司和高盛国际 两个 q f 二账户的持股数据。截止到三月三十一号，他们总共在 a 股九百多家公司的前十大股东名单里露了脸，估算总市值体量超过两百七十五亿，光是持股市值过亿的重仓股就有二十只、九百多家。这说明高盛的观察范围极其广泛， 但咱们不能只看热闹，得看门道。狗哥，从他们新买进最多的方向里，你能不能先提炼一下 高盛一季度到底在观察什么？可以概括为两条非常清晰的产业主线，一个是人工智能的全产业链， 一个是首次被提升到国家战略高度的商业航天。我们查了每支股票的深万二级行业分类， 发现电子、通信、计算机这几个行业的持仓占比最高，几乎占了半壁江山，跟这两条主线高度吻合。另外还有一条辅线，就是有色金属和基础化工这类资源品属于防御配置。好，那我们就一个一个来拆解。先说说 ai 这个赛道这么热闹， 高盛作为顶级机构，他们观察的视角跟普通投资者有什么不同？他们到底在看产业链里的哪些具体环节？他们的做法是进行产业链穿透，不是打包买一个概念，而是把 ai 拆成算力硬件、算力基础设施和 ai 应用三个层面来研究，每个层面找几家有代表性的公司来观察。 比如 ai 最核心的算力硬件、光模块赛道，这是一个确定性很高的吸粉方向，全球市场都在快速扩容。我们看到他们的持仓记录里，像中际旭创这家公司，一季度是被显著增持的。背后的逻辑不是追概念，而是基于一个很朴素的基本面判断， 不管谁的算力中心扩建，都绕不开光模块这个核心硬件。对，就是卖铲子的逻辑。那除了光模块， ai 芯片和芯片测试这块他们有看吗？ 有，我们在数据里也看到像伟测科技这种做第三方芯片测试的公司，因为 ai 精元放量，测试需求跟着涨，他也进了高盛的观察名单。另外还有一个现象很有意思，他们看的范围不局限于大家熟知的那几家芯片大厂好，那算力基础设施呢？ 数据中心、电力配套这些也是热点，这个方向他们的覆盖面最广。我们梳理了几家有代表性的公司，比如云赛智联，这是上海国资背景的算力平台，同时做 i d c 机柜和算力调度。还有美利云，从传统造纸行业转型做数据中心，卡位西部算力节点。 奥瑞德以前是做蓝宝石材料的，现在也在向算力方向转型。奥瑞德我有点印象，历史上是一个波动很大的公司， 高盛会去关注这种带有转型故事的企业，挺有意思的。更值得研究的角度是算电协同， ai 数据中心是电老虎，这里面电力配套的确定性不比官模块低，我们看到一家公司叫行电股份，专门做电力电缆，直接给数据中心做电力配套。还有一个很有意思的案例是华盛昌这家公司很多人印象还停留在以前做测温枪， 但他现在也在跨界做算力测试设备，这种进入新领域的公司能不能成功需要持续观察。但高盛显然注意到了这个方向，华盛昌这个例子挺意外的，看来高盛真的是在产业链上地毯式搜索，连这种转型期的公司都纳入了观察范围。那 ai 应用端呢？这个方向市场分歧很大， 对， ai 应用目前还处于早期落地阶段，高盛在这个方向的持仓确实比算力硬件要轻，但也有关注，最典型的就是 ai 营销这个吸粉领域。我们看到蓝色光标和引力传媒这两家公司同时出现在他们的名单里。尤其是引力传媒， 今年一季度非常罕见地聚集了包括高盛、瑞银、摩根大通、摩根士丹利、美林、巴克莱在内的六家 qf 二机构，这种不约而同的举动是一个很值得研究的信号。另外，在数据要素这块，数据港这家公司也在名单上，它是批发型 i d c 的 龙头，绑定大客户。数据港我关注过， 属于那种业绩可能不会爆发式增长，但需求很稳定的类型。好， ai 这条线咱们理的差不多了，现在来聊聊第二条主线，商业航天。 今年政府工作报告把商业航天列为战略性产业，高盛在这个方向上有没有提前做什么研究布局？ 有的，而且很有意思的是，他们在商业航天上的观察方式和 ai 完全不同，他们基本不关注市场炒作热度很高的火箭整装厂或卫星总装厂，而是清一色聚焦于上游核心零部件供应商。 有几家公司非常典型，一个是再生科技，这家公司本身是做高性能过滤材料的龙头，但它的材料技术延伸到了航天复合材料领域，这就形成了一个很高的技术门槛。 另一家是全信股份，专门生产航天器内部的数据传输线路，在航天工程配套里几乎是没他不行的地位。还有圣邦股份，做高端密封件的火箭阀门核心供应商。另外，云南折页也在名单里。 折材料是航天级光伏电池的关键衬底材料。你看这四家公司，分别卡了复合材料、数据线揽密封件、稀有金属四个关键位置，都是产业上游的产子型公司。 跟我们刚才分析的 ai 思路其实一样，在产业发展的早期阶段，先锁定上游那些确定性最高的环节，对，逻辑是相通的。还有两家公司也值得一提，一个是海木星，做激光加工设备的，横跨光伏、锂电、医疗好几个行业，一季度高盛对它也是增持状态。 另一个是豪威集团，做图像传感器芯片的，也是国产替代的代表，它甚至是高盛一季度的头号重仓观察标的。等一下，豪威集团是头号重仓，这个信息很重要，这说明很多大家平时不太讨论的公司，反而可能是机构真正在重点研究的对象。是的，还有一个容易被人忽略的 方向是有色金属里面的星夜银汞，它也出现在重仓行列，这反映了高盛在资源品上维持高配的防御思路跟科技进攻，形成了一种哑铃型的配置结构。很好，那我们接着聊。现在市面上有一种很普遍的心态，就是把机构的持仓清单当成 可以直接跟头的操作指南。但我们知道这种想法其实很危险。狗哥，从高盛这份数据里，你能不能帮大家分析一下， 同样是出现在名单里的公司，优先级上有什么不同？这就涉及到一个集中度的概念。我们分析发现，高盛前二十只重仓股的合计市值只占他总持仓体量的不到三成，也就是说有超过七成的资金是分散在大量中小市值标地上，每只买的不多。 对于我们来说，关注的优先级就有区别了，那些能进其重仓名单的公司是经过更严格审视的研究，价值更高。像刚才提到的引力传媒六家 q c 二同时增持，这种不约而同的集中行动，比单看一家机构的零散小仓位要有参考价值的多。也就是说，我们该研究的是 为什么多家机构同时看中他，而不是某某买了，所以我也买。当然，说了这么多案例，我们也必须诚实的告诉大家，顶级机构不是百发百中，他们也会果断揪篇， 对，这方面也很值得学习。高盛一季度的公开记录里，对表现不佳的资产处理的非常干脆，我们看到像雅逸科技做户外家居的几乎被清仓式减持， 减仓幅度超过八成。还有像新业股份、章子岛、利导新材、成天伟业、外服控股。这几家公司要么被彻底清仓，要么退出了前十大股东，共同特征是行业景气度下行或者基本面恶化。 这说明了什么？一旦持有的逻辑不再成立，不管之前成本多少，都会果断处理。这一点可能是普通人最难做到，但最重要的一点。 最后，阿狗咱们得给听众朋友总结一下，从高盛一季度这份公开记录里，我们到底能学到什么？ 一句话，借机构的眼睛看产业地图，用自己的脑子做独立判断。高盛这份一季报持仓，本质上是他们交出的一份产业观察笔记。他告诉我们，顶尖的研究团队，现在正把目光投向 ai、 基础硬件、算力、电力协同、 商业、航天上游这些方向。我们看到的那些公司名字，中际旭创云赛智联、航电股份、全信股份、再生科技、引力传媒， 这都是他们研究框架下的案例，不是一份可以无脑照搬的操作指南。真正的价值在于透过这些名单去理解产业的逻辑，形成自己的判断体系，而且所有公开数据都有实质。今天我们看到的是三月底的老照片，投资永远需要独立思考。好了，感谢狗哥。今天这场 信息量很大，但又很清晰的分析，我们也希望通过观察这些顶级机构的动向，大家能逐步建立起属于自己的研究框架。本期阿猫阿狗说就到这里，我们下期节目不见不散！
80阿猫阿狗说
06:59查看AI文稿AI文稿在华尔街的资本丛林里，从来不乏野心勃勃的玩家。 k k 二以控制权并购彰显锋芒，可以持平规模化资管称霸一方。而高盛私募 goldman x alternatives 却始终带着一种隐秘的锋芒，在喧嚣之外悄然构建起自己的另类投资帝国。 他不像传统 pe 那 样追逐风口，张扬造势，而是以投行基因为矛，以信息查为刃，将每一笔交易都化作布局的棋子， 在数十年的时间里，书写了一段段交织着远见与遗憾、荣耀与争议的资本传奇。这段传奇的起点，始于一次对东方机遇的敏锐捕捉，也埋下了第一个关于错过的伏笔。一九九九年的中国互联网的星火刚刚点燃，马云带着他的阿里巴巴在杭州的公寓里描绘着让天下没有难做的生意的蓝图。 彼时的华尔街，多数机构仍对这个遥远东方的初创公司充满疑虑，而高盛却凭借其遍布全球的投行网络，率先嗅到了其中的机遇。一笔五百万美元的投资，让高盛成为阿里巴巴最早的机构投资者之一， 也让他站在了中国互联网崛起的风口之上。那时的高盛，看中的不是一个简单的电商网站，而是中国中小企业连接全球贸易的潜在入口。这是他一贯的逻辑，不买单一业务， 只买未来的入口。然而，资本的谨慎终究没能抵过时代的狂飙。二零零四年，当阿里巴巴的商业模式逐渐清晰，高盛却以两千两百万美元的价格卖出了手中的全部股份，斩获了近七倍的回报。在当时看来，这已是一笔漂亮的交易， 但谁也没有想到，这笔明智的退出，让高盛错过了一个足以改变全球互联网格局的商业帝国。后来的故事人尽皆知，阿里巴巴上市后市值飙升，那些坚守的投资者赚得盆满钵满，而高盛则成了华尔街聪明反被聪明误的经典案例。 这段遗憾，也成了高盛私募成长路上的一块印记。他教会这家顶级投行，在新兴市场的不确定性面前，既要保持风险控制的清醒，也要有拥抱长期复利的勇气。错过阿里的遗憾，很快被另一笔战略布局的辉煌所弥补。 二零零六年，高盛将目光再次投向中国。这一次，他瞄准的不是初创公司，而是中国金融体系的核心 工商银行。以二十五点八亿美元的代价，高盛拿下了工商银行百分之七的股权。这不仅是他当时最大的一笔直接投资，更是一次精准的战略卡位。高盛的算盘从来不止于股权回报，他以投资为敲门砖，换取了进入中国金融体系核心层的资格， 为工商银行提供公司治理、风险管理、资本市场运作等七大领域的支持，将单一的股权投资转化为长期的战略合作与业务机会。这笔交易彻底彰显了高盛私募与普通 pe 的 本质区别。 普通 pe 盯着 e、 b、 i t、 d、 a 和退出倍数，而高盛看到的是股权背后的战略价值，中国金融市场的入口、海量的客户资源、后续的投行与资管业务机会。在接下来的岁月里，高盛凭借与工商银行的合作，深度切入中国金融市场，见证并参与了中国资本市场的崛起。 这笔二十五点八亿美元的门票，最终为高盛带来了远超账面回报的长期收益，也让他在全球新兴市场的布局中站稳了脚跟。如果说在中国的布局展现了高盛的战略远见，那么在日本大阪的一次投资，则让世界看到了他点石成金的运营能力。二零零五年，高盛出手收购大阪环球影城的新股， 成为这家陷入困境的主题公园的最大股东。彼时的 usg 深显游客下滑，竞争乏力的泥潭被东京迪士尼死死压制，市场普遍不看好它的未来，但高盛却从这片废墟中看到了文化资产的潜在价值。主题公园的本质从来不是门票生意，而 是 ip 变现、旅游目的地与城市消费的结合体。接下来的十二年，高盛上演了一场教科书级别的运营重塑， 引入全球顶级 ip， 优化园区运营，打通旅游产业链，让 usg 从一个区域性的游乐园变成了亚洲顶级的娱乐目的地，游客量从七百五十万翻倍至一千五百万， ebitda 从一百七十亿日元飙升至近七百亿日元， 企业价值更是从一千亿日元暴涨至八千四百亿日元，增长超过八倍。二零一七年，当康卡斯特以七十四亿美元暴涨至八千四百亿日元，增长超过八倍。二零一七年，当康卡斯特以七十四亿美元的价格收购 usg 全部股权时，高盛不仅收获了丰厚的回报， 更用这笔交易证明他不仅擅长资本运作，更能在运营层面将被低估的资产炼造成行业标杆。高盛的传奇从来不是一帆风顺的，他的每一次布局都伴随着争议与博弈。二零一三年，高盛牵头投资丹麦能源公司 d o n g energy， 后改名为 r s t， 以八十亿丹麦克拉认购新股， 获得约百分之十九的股权，助力其向海上风电等绿色能源转型。这本是一笔顺应全球能源转型趋势的优质投资， 却在丹麦引发了一场巨大的政治风暴。丹麦民众认为，高盛作为一家华尔街投行，通过投资获得了公司关键管理事项的否决权，本质上是对国家战略资产的夺权。百分之六十八的丹麦人反对这笔交易，数千人走上街头抗议，甚至导致左翼政党退出市政联盟。 这场风波让高盛深刻体会到，当资本触角延伸至国家战略领域，交易就不再只是单纯的金融行为，更会牵扯到主权、民意与政治博弈。最终， d o n g energy 成功转型为全球领先的可再生能源企业， 高盛也获得了可观的投资回报。但这段经历也成为他另类投资路上最锋利的警示。资本的力量再强大，也必须敬畏当地的规则与民意。 在争议中前行的高盛，从未停下扩张的脚步，他逐渐跳出传统的私募股权投资，开始构建一个更庞大、更多元的另类资产生态。二零二五年，高盛完成了对 vc 二级市场先驱 industry ventures 的 收购，将私募股权二级市场的流动性管道纳入灰下。同年，他的 s 基金 vintage x 启动募资， 目标规模超过一百四十二亿美元，成为全球最大的 s 基金之一。在 lp 面临流动性压力时，以折扣价吸纳优质资产，再凭借自身的投行网络实现退出， 形成完美的资本闭环。与此同时，高盛在私募新债领域抑军突起， west street long partners v 募资超过两百亿美元，成为其历史上最大的直接贷款基金，凭借规模灵活性与执行确定性，占据了大型 p e。 并购贷款的市场空白。在绿色能源与 ai 领域，他投资 bright night， 推动可再生能源落地， 布局数据中心，捕捉算力革命的机遇，领投 ai 原生工程平台 new ro concept， 将投资目光投向未来的核心赛道。从一九九九年投资阿里的遗憾，到二零零六年布局工行的远见。 从二零零五年重塑 usg 的 辉煌，到二零一三年 d o n g energy 的 争义。从传统 pe 到 s 基金、私募信贷、绿色投资与 ai 布局，高盛私募的崛起从来不是偶然。他凭借 y g s。 的 优势，将投行的信息网络、资管的长期视角与私人财富的资金深度融合， 把原本不确定的私募投资，变成了可预测、可规模化的工业化流程。如今，高盛私募的另类资产规模已突破六千亿美元， 朝着二零三零年七千五百亿美元的目标稳步迈进。他不再是华尔街的隐秘玩家，而是定义全球顶级资本权力边界的金融重工业巨头。回望这段波澜壮阔的历程，高盛私募的故事，是资本主力的故事，是战略布局的故事， 更是时代博弈的故事。他曾错过时代的风口，也曾引领行业的潮流，曾深陷争议的旋涡，也曾铸就不朽的传奇。而在未来的资本丛林中，这艘资本巨舰仍将带着他的远见与锋芒，继续在另类投资的海洋中书写新的传奇。
01:08查看AI文稿AI文稿近日投资圈比较出名的消息莫过于高盛唱多我们的大 a， 高盛觉得我们的大 a 应该能到五千三百点，对于外行人来说可能蠢蠢欲动，对于内行人来说就是高盛被大 a 套住了，想要唱多别的外资进来大 a 给他解套。最近一家公司不是被 s t 了吗？ 即将退市，那里面的资金就是自认倒霉。给大家看看那家公司的前十股东榜单，这里面的榜一就是世界上的顶级投行高盛国际，榜二就是顶级投行瑞银，榜三摩根士丹利，榜四摩根大通，榜五巴克莱银行，他们在里面的钱分别为上图这个数。 看到这里我就想笑，大 a 不是 纳斯达克，外资来就别想带着钱走，把它们全给我套住，把钱留在大 a， 留在中国。引用登贝来的一句话就是，买不完，根本买不完。 最后我想告诉大家的道理是，你在资本市场里面不能有崇拜主义，任何你崇拜的顶级同行所发的任何言论都是为了自己的利益，而不是为了教育和启示你。你在别人眼中如一粒浮尘，这是资本社会一个残酷的事实，没有任何感情，全是利益的博弈。
3664投机验证者
06:16查看AI文稿AI文稿粉丝朋友，这期内容超干，全部年报一季报正式收官。我连续熬了两个通宵，把高盛最新一季度的持仓数据扒了个底朝天。看完这份真实数据，我实话实说，浑身冒冷汗， 这外资巨头动作太大，完全不藏了。今年一季度，高盛硬生生新进场两百一十九只 a 股，全部冲进上市公司前十大股东名单。 很多人不懂什么叫新晋，直白讲，去年十二月三十一日的股东名册里，压根看不到高盛半个影子，但是仅仅三个月时间，到今年三月三十一日，他直接大批量入驻前十股东，数量足足两百一十九家。这首笔近几年极其罕见。 我把这两百多只股票从头到尾逐行筛查，给大家说几组让人头皮发麻的真实数据。其中高盛单笔持股市值超过五千万的足足仓，超过两千万的高达一百一十四只。 最关键的一点，这两百一十九只股票，绝大多数都是小市值低、股价题材活跃的低位小票。很明显，高盛这一波完全不追高位热门股，专门潜伏低位小票，就是在赌牛市后期普涨行情，鸡犬升天。目前公开能查到数据完全更新完毕的只有四十八只，剩下一百七十一只还在等待数据同步。 我直接用金融终端，按照二零二六年一季报十大流通股东，精准筛选出含高盛的所有标地，今天一次性把已经更新好的完整名单直白公布给大家。第一部分，高盛新晋持仓五千万以上。 一、新业迎西新晋一千两百五十万股，持仓市值五点零三亿。二、蓝色光标新晋，一千九百八十二点五一万股，市值二点九三亿 三。万册科技，新近一百五十二点三一万股，市值一点九五亿四。云赛智联，新近五百九十九点二二万股，市值一点三九亿五。云南折页，新近两百六十三点二一万股，市值一点二九亿六。数据港， 新近三百二十六点五一万股，市值一点二五亿七。中电港，新近五百一十一点四三万股，市值一点二四亿八。苏州股份，新近六百六十三点七四万股，市值一点零三亿 九，国际财联，新近八百一十三点四九万股，市值九千一百七十六万十、太极实业，新近九百五十八点八七万股，市值八千五百七十万 十一、世嘉科技，新近一百七十七点六三万股，市值八千一百二十八万十二、江特电机，新近七百六十点九零万股，市值七千八百零七万十三、优拓网络，新近八百零二点九一万股，市值七千六百六十万 十四、鸿博股份，新近三百九十八点七七万股，市值七千一百一十四万十五、贵堂股份，新近两百六十三点五四万股，市值六千七百九十九万十六。新 s t 一 连，新近一千八百三十九点三九万股， 市值六千七百六十九万十七、艾诗德，新近四百六十点零五万股，市值六千零八万十八、德美股份，新近六百二十九点零三万股，市值五千五百九十八万十九、宝武美业，新近三百五十一点三三万股，市值五千四百一十一万二十。大维科技， 新近五百点七八万股，市值五千三百四十八万二十一。新华百货，新近三百一十五点三八万股，市值五千三百四十六万二十二。顶尖软件，新近一百四十一点六二万股，市值五千两百四十万 二十三。引力传媒，新近两百五十九点一六万股，市值五千一百三十四万二十四。杭钢股份，新近五百八十五点四零万股，市值五千零一十一万。第二部分，高盛新近持仓三千万到五千万区间个股。一三角轮胎，新近三百五十五点九八万股，市值四千九百六十二万 二。红辉果蔬，新近五百六十七点九九万股，市值四千八百五十六万三。新来硬财，新近一百零三点二二万股， 市值四千七百一十点九万四。智纯科技，新近一百八十九点零六万股，市值四千五百六十万五。美亚光电，新近两百五十一点二三万股，市值四千三百六十点六万六万六。万。星科技，新近六十三点九零万股，市值四千三百四十点四万七。会唱通讯，新近两百零七点九八万股， 市值四千一百五十点八万八。上海钢联，新近一百六十三点八五万股，市值四千零二十点二万九。省广集团，新近四百七十点八九万股，市值四千零一十七万十。中农联合，新近两百一十四点九七万股，市值四千零一万 十一。渤海化学，新近八百四十九点二五万股，市值三千九百七十四万十二。鲁信创投，新近一百八十八点五九万股，市值三千九百七十四万 十三。明智通，新近六百一十点四四万股，市值三千九百五十六万十四、崇德科技，新近五十八点六三万股，市值三千八百二十二万 十五、派瑞股份，新近两百三十五点七六万股，市值三千七百三十四万十六、润都股份，新近两百三十三点六九万股，市值三千六百六十二万十七、中钢国际，新近五百三十二点一五万股，市值三千六百四十万 十八、海峡股份，新近三百九十九点四四万股，市值三千四百一十九万十九、好利科技，新近一百七十九点零一万股，市值三千三百七十三万二十、海辰药业，新近两百五十点七四万股，市值三千两百四十五万 二十一、川能动力，新进两百四十八点六六万股，市值三千两百三十八万二十二、吉华集团，新进五百零一点四七万股，市值三千两百二十九万二十三、斯美传媒，新进六百零九点零零万股，市值三千一百九十七万 二十四、国菲电器，新进八十七点三四万股，市值三千一百九十六万。第三部分三千万以下低位小票， 这一部分是高盛重点的撒货区域，目前资金量级还没有精准划分，后期我再给大家细化整理，其中包含天龙集团、安杰科技、德联集团、新 st 华容、博科资讯、 永和智控、水发燃气、维科技术、晶石亚药、海顺新材、光致科技等等一众冷门低位小票。最后给大家说明一下两百一十九只完整名单情况，目前五千万以上二十四只，三千万至五千万二十四只，合计四十八只，数据已经完全公开， 剩下一百七十一只全部是三千万以下小票，目前数据还在更新校正，暂时无法全部放出，等后台数据全部同步完毕，我再做一期完整两百一十九只全名单汇总视频，一次性给大家整理清楚。 提醒一句，本期视频仅为行业数据复盘资料梳理，所有个股仅作为案例展示，不构成任何投资建议，股市风险极高，大家理性参考，切勿盲目跟风操作！
1002朴素投研
09:24查看AI文稿AI文稿今天聊一下新多多这个邮资啊，前两天不是某联社发表了一些文章，就是说，呃，新多多， 呃以及他的一些关联的，烟台的一些席位啊，去暗中出货之类的啊，就是骗你进去，然后他关联席位偷偷出货啊，然后的话还有案子，新多多跟那些大型机构呃合作啊，包括一些什么高盛啊，那些说实话看着是有点扯的。这个东西，对吧？ 能跟高盛他们暗中收货，我觉得是有点扯的。嗯，他没有明说，但是就是呃引导大家去往这方面去想，对吧？然后某联社发文之后呢，他，呃也有一些媒体去跟上，包括一些新浪啊那边的去跟上。嗯， 具体我就不多说了，反正是就是这么个事吧，导致了当天啊新多多几个概念股就是几乎都是大跌，几乎都大跌。 呃，然后呢？拼多多这个游资呢？我其实吧，我感觉就我个人的观点啊，我个人的观点，反正我就以我个人的视角去看待这这个事情，去看待这个人啊。好吧， 我感觉他吧就是市场上来说就是非常有格局的一个油脂，因为你其其他油脂来说就是基本上都是你当天跟着买进，呃吃可能就直接砸你了，以前那些油脂最喜欢做这种套路了。但是新多多呢？他 啊，并没有啊，他起码都是长期持有的，就是持了好长一段时间，你不管他现在有没有出货，现在有没有出货我不知道啊，他是持有的好长时间的， 然后的话，呃，我也是跟他买过啊，之前的他的一些看好的方向啊，包括国盛，我之前有买啊，然后三个跌停板的时候我就出去了，幸运的出去了，然后现在持有的也是他曾经说过的天宁啊， 就是怎么说呢？他他推荐的股啊，大家都啊，不看好他的人呢，都在说啊，是什么？嗯，产业链啊，收割你们小韭菜。但是我就问你，就问你们一句话， 他推荐的股，他说的时候，你跟着买进去拿到现在，有没有一个是亏钱的？没有，你会发现没有一个是亏钱的，所以他的粉丝群体非常非常的多，非常非常的大， 你如果说新多多啊不好，或者去啊踩他的一些啊股票或者言论呢，就会有大批的人去攻击你。 但是我是非常能理解这批粉丝为什么狂热的，因为我也是啊，曾经一个被邀展的人啊，跟着他之后呢，我就直接做回来了，甚至翻倍了，对吧？他的评论区，他的粉丝群体里面 非常多，这种人，亏几十万的，从亏几十万到赚钱的粉丝非常非常的多，不开玩笑，非常非常的多，所以你会发现他的那些啊，你们称之为的星途啊，星途 这么的忠诚是为什么呢？因为有人能够免费带你从腰斩线回到盈利线，并且给你积累了丰厚的利润，你说这种人 能不受人崇拜吗？说实话，如果是有人这么待你，你可能你都跪下来舔了，真的不开玩笑啊，就是实实在在的一场造腹运动，你懂吗？就是这大半年来，就是他引领了一大批人的造腹运动， 你只要相信他，你在他说的他进场的那一刻，他开始吹的那一刻，你买进拿到现在百分百胜率，目前是， 你想想有多可怕对不对？所以他就会有这么多的一些粉丝去支持他。 而且，而且之前啊被呃上面点名了嘛，是吧？被上面点名了，被呃政经会重点点名了，监测了啊，国盛那时候 都没有查到问题，都没有查出他问题，如果有问题，我相信在国盛点名的时候就已经查出会有问题，那时候就应该抓典型了，但是都没有，都没有查出任何问题，更何况你现在一个媒体去点名更加。我感觉 没有没有没有什么影响，我感觉就是没有什么影响，对吧？然后的话，呃，我感觉他最屌的一一个东西就是呢，呃，以前不是猛有一段时间猛抓那些油渍吗？包括以前的陈小群那一批油渍，现在还在发生的人有多少？ 在国盛被点名的那一天我记得很清楚，新多多发了好几篇文章，包括那段时间他每天都发很多文章。那其他油脂呢？那段时间也是风打严打的，那那段时间其他油脂什么表现？屁都不敢说一句，真的只有新多多一天发几篇文章， 然后包括呃前两天的事情，他也是非常非常的刚，非常的刚。有多刚呢？他他直接发文说等某年是叉叉叉叉叉叉那些记者，等他们回应，等他们回复， 就是这么刚。如果我是一个呃做了坏事的人啊，可能会有点心虚了，我可能会呃假象就是装作回应一下就装作回应一下，毕竟啊，人家毕竟是地方国资投资的一个媒体嘛，对吧？我肯定不会这么去 刚的，去应对别人的一些质疑。他就是敢这么刚， 包括呃以前国盛的时候，别人呃跌停板的时候，个个都质疑他，然后很多人都去说什么呃，现场对峙，现场查看， 他也敢接受，只要你过去啊，他就他就敢跟你当面对质，去公安局对质，就是这么刚，你知道吗？所以他就有这么多粉丝，你可以理解吧？我感觉我是可以理解的， 有些人就说，哎呀，就是因为这些油脂导致了这个市场老是炒这些垃圾票。 兄弟，我觉得就是事情，事物它存在就有它存在的道理，你市场能够因为这这些小油脂就能呃把整个市场的风向改变吗？我告诉你不可能 告诉你，不可能，对不对？没有这么大的资金体量去能够把整个市场的风向搞成这个样子，只能说明一件事，呃，只明只能说明一件事情，就是 他是这个市场，他本来就是这个样子的，是你看待这个市场的眼光不对， 是不是？有没有道理？如果你说啊，个个人买那些白马股、蓝筹股拿着就能赚大钱，那为什么这么多人亏啊，对不对？市场它就是这个样子的，你有人有人是啊，去炒那些绩优股没问题。 那你绩优股下跌是不是因为垃圾股它上涨而导致绩优股下跌呢？它本质不是这样的呀， 对不对？不是说此消彼长，此此此此长彼消都不是这样的，市场就是有他一套的运行规律，油脂只不过是，呃，利用这套规律去做他的东西啊，每个人的模式不一样， 不是说互相影响的，他是互相共存的一个状态，他不是互相影响的状态，对不对？ 所以说，哎呀，因为你们炒这个垃圾股，把这个市场弄得乌烟瘴气，那么说实话，不是因为我们炒垃圾股弄得市场乌烟乌烟瘴气，是市场允许这些垃圾股上市导致的乌烟瘴气， 你懂不懂我意思？别的我都不多说了，我都怕我被封了啊，我都怕我被封号了，反正我是呃站在新多多那边的，因为 他说实话就是带我从腰展线上来的，我不可能，我不可能去诋毁他的，包括他以后做什么事情，我最多就是不再关注了，我不可能去诋毁他，我是这么的一个啊，立场去看待这个油脂的。 然后的话我也想听一下你们的想法，然后希望你们有别的看法的话，也可以评论区告诉我，大家一起探讨一下，对吧？其实大家都是同样的人，谁也别说谁是吧？就是进入股市就是为了呃能够赚点钱，能够帮补一下家用， 大家都是本质都是一样的，不应该成为敌人，我觉得就是大家应该呃多分享一些呃投资的心得，或者说赚钱的门道啊，对吧？ 应该是能和谐相处的，携手共进的，共同进步的。就是你有你挣钱的方法，我有我挣钱的方法，我觉得没有谁对谁错之分啊，没有说谁比谁更高明，谁比谁更高贵啊，大家都是一样的，欢迎大家说一下自己的看法。
680小先肉
02:54查看AI文稿AI文稿重磅顶级投行高盛突然全面看多中国，不会是他已经偷偷建仓完了吧？那这篇报告呢？长达几十页，但最核心的就四条。第一，高盛说要强力超配中国，将沪深三百的目标上调到五千三，对应到沪指就是四五七零点，接近四千六啊， 昨天收盘是四幺七八，也就是差不多百分之十，那主线板块可能就是百分之三十到五十，龙头票就是翻倍。 第二，高盛说啊，大 a 目前有三个优势。第一个是啊，国内 ppi 在 经历了长达四十一个月的 t s 后，转向温和通道，所以二零二六年大 a 的 业绩增长预期从百分之十六上调到百分之二十三。 第二个原因是大 a 的 估值处于中断水平，并且中国家庭拥有充裕的超额储蓄，也就是猫姐之前跟你们说的一百六十万亿的历史储蓄记录。目前啊，大 a 的 分红率逐渐提升，而银行那点利息太低啊，所以存款搬家的动力比较大。 第三个原因是通过 swipe 进入大 a 的 外资来说呢，可以赚取正向的融资力差，所以外资流入的倾向也在加大。那这三点呢？猫姐基本同意。 第三啊，高盛说大 a 要显著优于香港，它的底层逻辑是呢，虽然港股的估值低，但是不要被低估值所迷惑。 msci 指数中高达百分之三十七的权重被互联网软件科技类公司占据。但是当前全球资金的偏好是硬科技，而软件类的软科技公司正在被抛弃。 什么叫硬科技呢？就是那个重资产的，比如芯片，半导体，服务器，数据中心。什么叫软科技呢？就是只有 app， 只有互联网平台的软件公司，所以他们认为港股短期内将面临逆风。 第四，高盛认为，目前在大 a 要聚焦的主要是三块。第一块是 ai 科技，呃，这个没什么好说的，它的逻辑也都是老套路啊，大体就是咱们在 ai 建设的投入是持续加大，更重要的是半导体国产化是我们正在大力支持的事情，这个大家都比较熟了。 第二块呢，是十五五规划的受益者，这个猫姐去年给大家梳理过，首先是科技啊，这个跟前面 ai 硬件重合了，然后就是包括商业航天、机器人、低空经济等先进制造产业，还有核聚变、氢能等新能源。最后还有脑机、创新药等生物科技技术，这是第二块。 第三块呢，是重资产低折旧的赢家，咱之前也聊过，就是前面介绍过的黑楼资产，跟大家复习一下啊，总共七点，材料，公共事业、废物处理、菌菌信号塔、传统能源。 那最后呢，大家要给自己留一个思考题，为什么国际投行在这个时候开始唱多大 a， 以及有好事，为什么要说出来？难道是要让大家共同富裕吗？然后咱们再逆向思维，为什么这个时候他开始唱衰港股？难道是好心帮大家提醒风险吗？
2302猫姐养基大户
05:30查看AI文稿AI文稿兄弟们，今天聊一家左手捧金碗右手挖金山的公司，江特电机，很多人只把他当铝矿概念股炒，但你根本不知道，他的电机业务已经切入了语数，人形机器人 商飞 c 九一九大飞机，甚至 e v t o l 低空飞行器高盛摩根士丹利，在一季度真金白银杀进前十大股东。这家公司的真实基本面到底怎么样？我们从专家视角扒开来看。先看财务，江特电机二零二五年营收十九点五五亿元规模，净利润亏了三点六九亿， 二零二六年一季度营收四点三三亿，表官净利润亏了一点八个亿，同比下滑百分之三百一十六。一看这数据，估计很多人直接划走了。 但是这里面有个巨大的会计假象，他一季度亏一点八亿，并不是主业不行了，而是因为碳酸锂期货套保惹的祸，光是期货浮亏就背走了一点七个亿，你把这块剥掉看扣菲净利润，二零二六年一季度才亏一千一百二十七万，同比大幅减亏百分之七十九点二九。 主业经营质量实质已经在大幅好转，而且经营现金流连续两个季度为正。二零二六年一季度净流入六千四百八十九万，比去年中期大幅转正。 现金流是不会骗人的，这才是机构真金白银下注的底牌。江特电机是典型的稳加弹双主业组合。先说稳的一块电机业务， 二零二五年电机营收十点二五亿，营收占比首次超过百分之五十二，对冲了理业务的下行压力。他风电配套电机国内试战率超百分之六十，行业绝对第一，年销量约十万台，累计供货超四十万台， 含盖南高尺、三一、远景、金峰等头部客户，甚至通过之一的严苛验场，小批量供货开始，这块业务每年稳定盈利，毛利率超百分之二十三，是名副其实的现金奶牛。但电机真正的想象空间不在这里，而是人形机器人和低空经济 公司。杭州米格是国内四伏电机龙头，现在已经跟宇树科技深度绑定，二零二四年交付超五万台电机，占宇树采购量的百分之六十。二零二五年到二零二六年的订单是约十万台四伏电机，金额大约八点五个亿。 宇树的人形机器人 g 一 用的 m g、 d 系列电机，四足机器人 b 二系列直接用于宁德时代产线巡检，这是实打实的商业落地。 不止语数，他还切入了智源优币选的供应链，一个高端人形机器人要用到三十多台电机。行业报告预测，二零二五年全球人形机器人出货量约一点八万台，同比增长五百零八。这个赛道一旦放量，就是几何级爆发。低空经济这边也同样在加速。 二零二六年四月，江特电机直接跟愿士团队签了协议，共同发起设立低空经济协同创新研究院，聚焦低空飞行器、高性能电机 e v t o l 动力系统、无人机能源一体化方案等核心方向。他研发的旋翼电机已经批量供货，低空飞行器， 二零二五年完成商飞。 c 九一九大飞机用一兆瓦推进电机和六百千瓦高速发电机开发，技术壁垒真不是概念蹭的。再来说谈的一块铝矿业务。碳酸铝是典型周期品，价格从二零二五年中跌破六万，到最近反弹到十五万以上，弹性极大。 江特持有加控制的铝矿超一亿吨，尤其是欠坑铝矿正在资源储量一点二七亿吨， lio 品位零点四三八，可支撑三十年开采，二零二六年已经把它列为一号任务，挂图作战。二零二六年三月正式进入环评阶段， 按推演，二零二六年二季度二期试车，二零二七年二季度打产，投产后全流程成本有望降到五点五至七万，每吨，单吨能降三到四万，原料自给率从百分之二十干到百分之八十以上，彻底摆脱外购矿依赖，这完全从根源上改变理业务的利润模型。 再看理价走势，专家观点激烈交锋，瑞银五月十一号刚发研报，把二零二六年中国碳酸锂现货均价预测上调百分之十八到每吨二十万， 并预测五六月份可能触到二十五万，理由是储能电池需求同比增长百分之六十。全球出现六点五万吨供应缺口。摩根士丹利更早指出，津巴布为出口限制、宜春多矿停产等，导致供应下调至约四十万吨，预计二零二六年下半年出现约十万吨缺口， 里价进入上行通道。当然，对面也有声音，高盛认为碳酸锂上半年可能建顶于十六到四万，下半年回落到每吨一到一点六万美元区间。高盛是一边唱空里价， 一边真金白银买进江特十大股东，这个动作很值得细品。最后总结投资逻辑，短期看，扣非净利润大幅减亏，现金流连续转正是明确的业绩拐点信号，叠加欠坑矿投产压低成本，理业务有望二零二六年实质性扭亏。 长期看，电机业务提供稳定现金流，人型机器人和低空经济打开了第二、第三条成长曲线， 但必须提示风险，这公司跟里价高度绑定，弹性大，波动也大。如果碳酸梨价格持续低迷，或者欠坑矿投产不及预期，都会压制股价表现。后续重点盯三个指标，欠坑矿投产进度、 碳酸梨现货价格走势、机器人电机出货量增长。这公司你认为它能连续第四个季度改善吗？评论区聊聊你的看法，记得先点个关注！
131王者新说
01:05查看AI文稿AI文稿刚刚更新的一季报显示啊，高盛两大核心主体啊，高盛公司加上高盛国际啊，合计新进了五百三十只 a 股啊！ 记住啊，是新进的啊，不算去年的二六年新进的啊，属于大面积筹底啊。高盛重点布局的方向是什么啊？就是科技成长加上稀缺资源，最集中布局在 ai 算力，半导体，电子， 新能源，高端制造，还有稀有金属，并且啊，都是小市值高弹性的资产啊，清仓布局，批量埋伏在这也可以看出啊，外资是看好咱们大 a 的 啊。下面为大家公布高盛一季度新进买入最高金额的前十只核心标的啊，咱们点赞关注一下啊， 全部都是新建仓的啊，没有旧时仓加持，兴业银禧、蓝色光标，哎，云赛智联、云南楚叶、中国西电、梅丽云、荣鼎股份、 科森科技、江特电机，这是前十名啊，你更看好哪一家？或者说你同样拥有哪一家公司，咱们可以在评论区打出来啊，咱们一起探讨。
32稳中求胜
08:46查看AI文稿AI文稿先说结论，顶级外资正在悄悄布局中国的小市值、高弹性资产，涉及 ai、 新能源、小金属三个板块。 假期刚过，所有公司的年报和一季报全部纰漏完毕，我终于有机会完整复盘机构的持股动向， 今天先复盘一个重量级选手高盛。不看不知道，一看真的吓一跳。高盛在今年一季度新进入了两百一十九只股票的前十大股东。什么叫新进？就是二零二五年十二月三十一日的前十大股东里还没有高盛的影子。 到了二零二六年三月三十一日，高盛赫然出现在前十大股东名单中，这样的股票高达两百一十九家。我把这两百一十九只股票全部梳理了一遍，题材、市值、价位全都扒拉出来。 先说两个关键数字，第一，这两百一十九只股票里，高盛持股市值超过五千万的有二十四只，超过两千万的有一百一十四只。第二，这些票有一个共同特点，市值小、股价低、题材热。 下面上干货。高盛一季度新晋市值超五千万的二十四只股票，按投资主线可以分为四大板块。分类上，我们按照板块和新晋市值进行划分。 所谓新晋市值，指的是高盛购买的公司股数乘股价，他直接反映高盛在这支股票上投入了多少真金白银。市值越大，说明高盛对这支股票的看好程度越高，压住越重。一、 ai 全产业链， 这是高盛下注最重的一块，一共买了十一只，总金额超过十三点五亿。他的思路很清晰，从最底层的算力，到中间的应用，再到工业软件，统统布局 算力、基础设施六支，云赛智联，新晋市值一点三九亿。数据港新晋市值一点二五亿。中电港新晋市值一点二四亿。太极实业，新晋市值八千五百七十二万。鸿博股份，新晋市值七千一百一十四万。 大卫科技，新晋市值五千三百四十八万。这些公司干的事儿，说白了就是给 ai 盖机房、卖芯片、做租赁， 不管哪家 ai 公司赚钱，都得先找他们买算力，典型的卖铲子生意。 ai 应用三只，蓝色光标，新晋市值二点九三亿。 ai 营销游足网络，新晋市值七千六百五十九万。 ai 游戏 引力传媒，新晋市值五千一百三十四万。 ai 短距营销，这些是直接拿 ai 变现的，公司 业绩已经开始爆了。今年一季度，半导体板块盈利涨了百分之三百三十，电子板块涨了百分之九十九。工业软件一只紧结合制新晋市值五千两百四十万。 国家正在推人工智能加软件，工业软件的 ai 化是大趋势，高盛这是提前埋伏。 芯片测试一只尾测科技新晋市值一点九五亿。国产 ai 芯片卖的越多，测试需求就越大，这是稳稳的上游配套。 从 ai 产业链的整体渗透来看，二零二六年一季度， ai 逐步成为 a 股上市公司业绩的核心驱动力。算力租赁头部公司一季度规模净利润大增百分之八百二十一。 国产 ai 芯片龙头年营收增长超百分之四百五十，并扭亏为盈。在国家层面，国家数据局明确提出聚焦东数西算、工程算电、协调边缘算力建设四大方向的明确表态，说明算力基建正在成为国家战略 背后蕴涵的资本开支，增量十分可观，二级市场的信号也同样值得重视。二零二六年一季度，阿布达比投资局、摩根士丹利、高盛、摩根大通等 q f t i。 机构集中调仓，大举介入通信、电子原件、电力设备等高景气板块。 截至一季度末， a 股共有十大流通股股东中同时出现六家 q f i i。 含高盛在内。这说明什么？ 全球聪明钱正在形成共识，中国科技资产该下手了。二、新能源与高端制造这块，高盛买了七值，总共花了五点三八亿。新能源板块二零二四年被锤的很惨，跌到了历史最低估值附近， 但今年一季度出现转机，光伏组建出口一下子反弹了百分之一百二十二，储能出口暴增百分之七十一， 简单说就是跌多了，基本面也开始好转了。高盛近来捡便宜。具体来看，丰电再生科技新晋市值一点零三亿。丰电叶片材料国际副材，新晋市值九千一百七十六万。 风电波纤光伏 st 一 金，新晋市值六千七百六十八万。光伏组件储能。释迦科技，新晋市值八千一百二十八万。储能结构件新能源车江特电机，新晋市值七千八百零七万。 锂矿加电机戴美股份，新晋市值五千五百九十八万。特斯拉内饰薄伍美业，新晋市值五千四百一十万。轻量化镁合金。综合来看，高盛的逻辑很简单，新能源行业最惨的时候已经过去了， 高盛在左侧埋进去等风来。三、稀缺资源与小金属这块只买了四只，但总金额竟高达七点九六亿， 其中兴业银吸一家就占据了五点零三亿位。高盛本次新晋二十四只股票当中，各股规模最大的一只。具体来看，兴业银吸新晋市值五点零三亿，国内银吸龙头，全球吸储量只够采十五年左右， ai 焊料需求还在往上冲。 云南折页新晋市值一点二九亿，折和加是战略金属，中国出口管制，定价权在我们手里。越贵股份新晋市值六千七百九十九万，流铁矿和零化工跟着大宗商品涨价走。 杭钢股份新晋市值五千零一十一万，传统钢铁厂，但正在转型搞 i d c 数据中心，算是资源加算力的混合体。为什么高盛这么看好小金属？ 大白话讲，这些东西挖一点少一点，全球库存只够用十几年，偏偏 ai 芯片、新能源车、军工全都离不开他们。供给端卡的死死的，需求端还在猛涨，从供需格局看，这类资产存在价格修复的潜力。 从市场表现来看，今年一季度小金属价格已经开涨吸涨了百分之六点七，而且库存去的比大家预想的快。 高盛这波赌的是战略资源的重估。四、其他消费与周期这块只买了二只，总金额一点一四亿，算是组合里的小配角。艾诗德六千零八万， 卖手机和智能设备的渠道商。新华百货五千三百四十六万，宁夏的本地百货龙头，他们不在任何风口上，但估值低，分红稳，高盛拿来当防御仓位用。最后总结一下高盛这波操作的特点， 一、单只股票持仓比例很低，大多在百分之零点三到百分之一点五之间，没有一家超过百分之二。 这是典型的广撒网小仓位策略，在牛市后期用小市值弹性标地，博取超额收益。二选的股票市值小，大多二十亿到八十亿，股价也便宜。 三方向高度统一， ai、 新能源、小金属，全是今年有故事可讲的赛道，而且不是高盛一家这么干。摩根大通、瑞银、巴克莱也在同步加仓小市值 a 股，比如汇泉啤酒，一季度前十大股东里同时挤进了五家外资。 截至四月底，有十三只股票的前十大股东里，出现了六家 q f i i 合格境外机构投资者，三十八只出现了五家。时间点也很有意思。 四月是业绩密集纰漏期，小盘股通常被压着。五月业绩因素的影响力变小，小市值风格容易占优，高盛一季度提前进场，很可能就是在为五月的风格切换做埋伏。 总之，高盛这一季度的 a 股扫货并非随意出手，背后有清晰的三条投资主线和一个信号。 ai、 新能源、小金属三条主线，一个信号，即外资正在悄悄布局中国的小市值资产。
9.3万研报聚焦
02:47查看AI文稿AI文稿想知道顶级外资高盛在 a 股下了什么大棋吗？接下来我给你好好唠唠。咱先说说高盛这波操作有多惊人。二零二六年一季度，高盛新晋两百一十九只股票前十大股东， 这可是个大动作，我花了不少时间把这些股票的题材、市值、价位都仔细梳理了一遍， 发现了其中的关键门道。先来看 ai 全产业链，这是高盛下注最重的板块，高盛在这个板块买了十一只股票，投入超过十三点五亿。从算力到应用再到工业软件，布局非常清晰。 在算力基础设施方面，有云赛智联、数据港、中电港等六家公司，这些公司就像是 ai 世界的基建狂魔，给 ai 盖机房、卖芯片、做租赁，妥妥的卖铲子生意。不管 ai 这棵大树长得多高， 它们都能稳稳的分到一杯羹。比如说云赛智联，高盛新晋市值一点三九亿，他在算力基础设施领域有着自己独特的优势， 未来发展潜力巨大。还有数据港，高盛投入一点二五亿，他的数据中心服务可是在业内响当当的， ai 应用领域也不能小觑。蓝色光标、游足网络、引力传媒这三家公司都是 ai 变现的佼佼者， 看看他们的业绩，今年一季度半导体盈利涨了百分之三百三十，电子板块涨百分之九十九。就拿蓝色光标来说，高盛新晋市值二点九三亿，他在 ai 营销方面有着丰富的经验和强大的实力， 随着 ai 技术的不断发展，他的业绩很可能会更上一层楼。工业软件方面，顶尖数智是高盛的选择，新晋市值五千两百四十万，国家大力推动人工智能加软件，工业软件 ai 化是大势所趋。高盛提前埋伏眼光独到。 芯片测试领域的伟测科技，高盛新晋市值一点九五亿，国产 ai 芯片卖的越来越多，测试需求自然就大了。伟测科技作为上游配套企业，未来前景一片光明。从 ai 产业链的渗透情况来看，二零二六年一季度， ai 已经成为 a 股业绩的核心驱动力。 算离租赁头部公司一季度规模净利润大增百分之八百二十一，国产 ai 芯片龙头年营收增超百分之四百五十，并扭亏为盈。 国家数据局聚焦四大方向算力，既建成了国家战略，这背后的资本开支增量非常可观。而且二零二六年一季度，阿布达比投资局等 q f t i 机构也在调仓 介入通信、电子等板块。截至一季度末，有十三只股票，前十大流通股股东中有六家 q f 二含高剩。这说明全球聪明钱都达成了共识，中国科技资产值得投资。
36天哥AI投研
02:24查看AI文稿AI文稿我看什么汇丰啊，高盛啊，大魔，就这些国外机构最近集体反水了啊，这帮喽货，他们只会啥？他们只会见风使舵，就看现在这房价要起来了，就开始见风使舵了，集体反水，集体上多 什么拐点道了。长期趋势已成，怎么怎么地的，对吧？你看那个我们村里边免 a 的 那个房地产股票都起来了啊，什么长期趋势已成，怎么地？就这个， 哎，就这帮楼货呀，对吧，永远只会干啥？在低点唱空，在高点唱多，水平太差了。你要知道买房是长期主义啊。那现在我跟你讲长期主义，信奉长期主义的这些人，你们笑到最后了啊， 然后我看那个什么任大师啊，任大师最近天天在那讲，就他那套理论吗？对吧？短期看金融，中期看土地，长期看人口，这理论没问题啊，就是整个房地产行业氛围归逆啊，没问题对吧？我我也特别认同，但是大哥 你天天在这讲长期看人口咋的？那短期看金融，中期看土地，你就抛下了啊，你就不要了？舍弃了就开始讲长期看人口，然后天天讲二八分话，就是什么只有核心城市核心区域才能起来， 是你现在天天给那帮这个什么北京的那些核心区域的，还是一个什么美国的开发商站台呢？但你不能这么丧良心吧， 没有什么二八分，你要知道短期看金融，中期看土地，对吧？全国都需要土地财政啊，短期就是什么政策宽松，银根放松，那么房价就涨，全国都会回钱高，全国都不涨啊，别霍霍人了啊 你。你这个怎么讲？天天说自己那三条，然后前两天放弃只说第三条。你这个有点太丧良心了啊。忍大师啊，咋的？最近那个恒大让你退款。退多少钱？退六七百万，最近没钱了。这么丧良心？ 哈哈哈，少说点二八分话吗？全国都会铺张啊，三年之内全国任何城市都会降高。 长期主义啊长期主义。所以说你要买房啊，你要卖房啊。你就看我就行了啊。我永远不会讨好。就是说不会讨好观众啊，永远都是这个东西。对，我就这么讲啊，我永远不会讨好啊。好吧，看我就行了，对吧？点个关注呗，谢谢你们。
1744夏小刀记
01:14查看AI文稿AI文稿高盛最新研报把里矿股几乎全面 short， 八个里股六个卖出，一个给中信干封，雅化永兴华友都没放过。 高盛这回压价的主要理由是全球新增供应一百万吨 lce， 差不多半年全球需求，而百分之六十是集中在下半年要砸下来，再叠加宜春减下窝要复产，然后海外理辉石加速津巴布韦的扰动，也只压百分之五产量，所以这波的压价相当有力度。 真的里都被这么硬的逻辑看空了，里价一旦因为供给过剩砸下来，那上下游囤货的又要遭殃，带头爆炒的玩家也跑不掉，整个下游新能源产业链又得跟着遭殃。高盛研报里还提到，光储能一项就吃掉二十万吨碳酸里当量等于储能就是里的最后稻草。 但是如果里价超过十八万美吨，就会大幅影响国内储能的爱尔尔人。储能是来赚钱的，成本太高，储能的投资商宁愿不做了。这两天就有新闻说已经有人开始考虑放弃储能项目，所以你说这两天我得说一下啊， 朝里一直喊什么津巴布韦禁矿啊，还有那澳洲缺柴油，里矿什么要停产这俩事，一个是已经恢复供应了，高盛研报说最多压了百分之五的量，然后澳洲开矿，其实人家是电网供电为主，柴油短期的影响有限，所以别整情绪了， 里价一旦到了十三接近十五万，就让人回忆起供应链的压力，再往上炒替代方案，比如那店的订单可都排着队呢。所以兄弟们里，这个故事是不是真快讲完了呀？
9639口罩哥研报60秒
