在之前我认为是卖房子的要买入光模块，那么如果他再邀展的话，那么我就有个建议，你的婚姻要买过光模块，什么都不要了就要光模块，他是未来下一个二十年的茅台，也是中国未来最顶级的公司，非共识的时候 都是价格最低的时候，在这个时候我恨不得他们再邀展一遍，越跌越高兴，我这个人是这样子的，越展呢我越警惕，越跌呢我就越兴奋，只要是我自己看好的，我认为鸡蛋不要放在 不同篮子里面，鸡蛋就应该放在一个篮子里面。真正的好公司，真正你能懂这个好公司，你一定是 o 赢的，必须拿这种破釜沉舟的气势来。如果你想，如果说一个技术路径他是行不通的话，那么他不可能成为公母鸡的第一大主产股。如果产生巨大现金流的 业务端没有受损，没有下修，而且是资本开支没有下调，那么就意味着光谋快的利润只会随着需求不断的还存不存在，算你还有没有需求。如果这个回答是肯定的， 那么你就不要质疑光模块。你向我表述个观点，如果英伟达他没有的，我们的光模块的作为一个基础的服务之间数据传输的一个支撑，他所有的 英伟达的利润是不存在的。还是那句话就是如果在之前我不建议去欧营这个光模块，那么今天我认为你卖了房子都要买进光模块，光模块会是你这一生除了你孩子考上清华北大之外唯一的骄傲，甚至是最大的骄傲。
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01:22查看AI文稿AI文稿十万本金，四倍杠杆，一年时间不到赚到一百个，怎么做到的？三个老师给我投资的方向。第一位，李恩李老师，光膜快，支付 一手光膜快，时间会证明光膜快，和酸里拿着别动，让我稳吃大肉，获得超额收益，我也是李老师的铁杆啊， 也是我最爱的男人李老师。第二位，叶荣天，也是在二零二五年之前，四月份之前就在微博预测了光模块的爆发啊，核心产业的这些爆发， pcb， 光模块， cpu 都是早早的预测，现在仍然是啊，非常的精准，包括现在存储。然后第三位就是廖小爱廖老师啊，创业女强人独特的分析模式，然后 个性的选股逻辑，通过三高护城河啊，优质的挑选出现在最符合趋势主线的核心大票，坚定持有。 三位老师，嗯，这个景气度投资，价值投资， 真的是很感慨，就在这里说一下啊，分享一下，谢谢！
00:32查看AI文稿AI文稿我认为卖房子的要买入高模块，那么如果他再要涨的话，那么我只有个建议，你的婚姻要买入高模块，他是未来下一个二十年的茅台，也是中国未来最顶级的公司，高模块的利润只会随着需求的上涨不断的爆发，不断的爆发还要再爆发预测，这对我来说这是快乐的。 你说巴菲特就是告诉大家不要预测未来，对吧？我觉得就是分两说，因为他不预测未来，是告诉他的投资者，他的股东非要看短期，不要执着于短期的回报，而是要看产期带给你的价值。
817预见那天花开
05:04查看AI文稿AI文稿那您觉得光模块在二零二五年的一个业绩爆发，会在二零二六年继续产生一个什么样的连锁的反应呢？光模块大家认为曾经认为是配件，那么从二零二零年之后就会变成 核心的战略型资产。我们在直播里面说过，当光模块曾经认为只是一个配件来说，他能达到甚至超越茅台的市值，他一定代表的就是中国的战略核心资产， 带动的是一批和他同类的附属的产业，曾经附属的产业会未来成为国家新的支柱产业。这个里面有什么呢？这个里面有业的，有服务器，有芯片，有先进的分叉和工艺，有我们的先进的存储，有 hbm， 有 算计租赁，有所有在这个链条上所有的曾经的配套的产业， 它会因为二零二零年的开始，变成国家未来十年、二十年的支柱型产业。如果中国的过去，它是靠地产、靠医疗、靠白酒、靠传统的围绕这个大消费周期建立的，那么四十到五十个产业 是曾经中国的支柱产业，带动中国经济的发展。那么从二零二零年开始，它变成的是支柱型产业，变成新兴的中国经济的未来的支柱产业。你用这个去看， 那么就意味着价格不等同于价值。现在如果你二十年之后，甚至十年之后，你去看现在的这些所有的我们的官网，我们的业务，我们的所有这些产业， 其实都是在低半价，不管他今天涨的是十倍、二十倍还是几十倍，用整个大的国家的宏观周期去看，这个都叫做低半价。就是曾经如果茅台从底部 到了高点，他斩的两三千倍，这个是大概是完成了一个大概从九零年到这个二零二一年这么长的一个迭代周期，三十年。那么假设他以我们三千倍为例， 那么如果说过去你觉得很恐怖了，已经很了不起了，那么未来这个 ai 产业它带动的应该是信心必胜的，是三万倍都不止。是因为前面也说到了 ai 的 这个增长，没有办法用原来的理论再去看它了。对对，那既然光模块它这么的重要，有没有可能我们 在，呃，二零二六年或者往后面我们会拿到 ai 行业的话语权呢？我们的话语权很大，光模块它只是起了个头，嗯，因为它是整个在这个 ai 这个自助设施最不可或缺的。首先第一个环节，嗯， 那么由他带动的爆发的启动起源点之后散播下去的就是刚才我说的像叶冷。叶冷为什么？就是我认为二零二零年他也会也是个大年？是，这是，但传统的散热方案已经解决不了那么强的功耗，那么传统的方案就是一定会被淘汰的， 就像诺基亚的塞班系统一样，他会被淘汰的，他接下来一定是用的叶冷，那么叶冷他又用了其他的分支。叶冷曾曾经的一个可选项变成一个 b 选项， 这个是一个很大的一个范式的转移，那我们看液冷它渗透率很低，就现在就是说所有的这个液的服务器，它都是百分之八十还是还是用风冷，它就百分之十几是在用这个液冷， 甚至百分之十都不到，但数据的数据我没有统计过，那么现在风冷，你看一下我们个人家用电脑，它也是在风冷，那么刀片式服务器或者传统机反，它全部都是在风冷，但慢慢慢慢的随着上一代的或者再上一代的服务器会被换代，升级换代之后， 那么新型的这个像路由器、酷狗啊、 tpu 啊，或者所有的机都会一步步替代为全民都是业的。 但这个只当然是个举例，那么我们要求看这个渗透率是多少呢？就是根本快，他会说他很先进，他走，他提前一月能走了三年， 那这个他因为他，他在这个服务器中的他的含金量和分量是不一样的，就没有了，他是没法在这个服务器和 ai 芯片之间完成一个光速的这个数字传输的一个转换。那么由此而带来的就是像业能啊，像其他的所有这些产业先进发展的工艺，也都会随着这个服务器的要求越高，然后功耗密度越来越大，包括算力需求越来越大， 然后全面的一个升动，升级换代。所以我们接下来应该是从二零二六年我们看到毛定的方向，就是我们找这些要面临升级换代，而且必然会升级换代的人，去找他们最具有 市场渗透率，渗透率空间最高的方向，这个就是二零二六年我认为最大的意义。你要另外一个意义，就是当分支行业成为了核选项变成 b 选项之后，那么我们相关的供应的材料的方向，右手变成一不可替代的环节 啊，就是二零二五年我总是在说我们找这个细节性，找这个确定性，那么二零五年我们要找的是叫做不可替代性，而就是从必选性，就是这两个的区别，就是因为我二零二五，二零二六，实际的每个人来说这是最扎扎实实的 一个转变。今天在这里我也说一下，很多朋友给我留言，想找我交流，因为不常在平台不能及时回复， 大家可以加入散户联盟，圈子，圈内都是开窍悟道的民间大神，在里面你能学到更多有用的真技术，手中各股被套或者把握不住买卖点的，有任何不明白的随时可以为大家答疑解惑。
9墨染山河
00:56查看AI文稿AI文稿可八叉的光模块会是未来的，依然是主流，老灯依然是老灯，老光模块依然是老光门，但是它既没有凋零，它也没有死， 它也是刚刚开始。如果在二零二六年到之前，它是从一个婴儿期变成了一个花季的少年，那么我告诉你一个人来定义的话，今天的可八叉光模块的这些公司，他们刚刚那十六七岁的年纪，你可以掌纹一下。 一个人是最旺盛的生命阶段，是四十八岁，到这个五十五岁左右，那么他们还有很长很长一段的路上又走。如果你是以价格和有幅度去定义所谓的风险，还有他们的弹性，那么你看错了他， 你会因为你的看错而变成人生最大的悔恨，可能就是在你任何的时候，你下策的观摩。快，我只是告诉你他们才刚刚开始而已，不要去用价格和幅度去定义他到底有没有到头，这是散户思维，这是韭菜思维，都是刚刚开始。
2080预见叶荣添
01:34查看AI文稿AI文稿好了，那么所以说这个光模块啊，就是说依然会强烈的继续去，会旺盛的啊，不要，千万不要下车，好，真的不要下车，这个是你们一辈子的性情所在好吗？不管拿到哪里，你如果你算你的资本开支没有消减，这个光模块它是都不会动的，不管怎么样，你现在呢？三点二 t 到六点四 t 理论上都能用十年， 那么我想跟你说第二个就是说 pcb ccl 他 们马上啊，会就从这个涨价逻辑进入到这个 he 的 这个验证了啊，这个节点马上就要来了，因为今天是这个五月嘛， 这个十六号吗？因为理论上的话就是你再过一个月就是六月十六七号左右的话，上半年就要结束了，那么 很多公司呢，就说他们会抢着就开始发发 h e 的 报告了啊，他预告啊，就基本上就会打出来，那么因为有了整个大的基调，开始趋于从失控到稳定，那么越来越多的外部的这个潜力，看好国内市场只会越来越多 啊，这个毫无疑问，有哪些东西还被低估的干到？我就说只是 pcb 四季度，所以呢，那么同样的这些东西会拿这个 he 来验证， he 一 旦给出了百分之一百以上的暴增， 那么我告诉你 pcb 的 这个穿透力，它短时间可能会到四到五个月，甚至半年左右，大幅领先于科巴沙冠模块， 这个你们记住，所以呢， p c b 的 一个，下一个呢？大的爆发口是 h e 是 半年报啊，其实作为材料段来说的话， c c l 包括这科普内比这个官材料，它们的这个被重视的程度都是远远不够的， 一旦被这个 h e 半年报验证，那么接下来的话非常好的好戏看，会超越 ai 的 个上游端材料，把上半年应该有的还给你。
1399预见叶荣添
01:53查看AI文稿AI文稿我就告诉你，二零二六年，你们记住最核心的一个最大的风险就是在杀短线客，你们记住啊，如果你们是反复横跳，反复在不同的板块之间切换，那么你们最终会发现，你忙活下来一年，你还不如老老实实就拿着一个 最有业绩、最有稀缺性以及最有确定性的不动，这个才是你的大龙头。很多人到了二零二六年年底会发现他们连一手甚至两手刮磨快的龙头都买不起， pcb 他 们也会买不起的。好吧，我只把话说在这里，你要是问我二零二零年最大的风险，那我认为这是你反复横掉了风险。其实我视频里面讲的时候是在 呃，七八月份的时候说这个先进封砖逻辑呢，我就不再叙述了，只是最近大家还发现，原来先进封砖其实还是值钱的。 去年的我录的好自己关于 hbm 这个就是先进封钻这个逻辑啊，一旦就是说市场发现了它，真正的就是切换了它的估值体系和锚定这个体系啊， 它的这个不管是利润端也会呈两倍到三倍的爆发的增长，那么这不管是价格，它也会呈两倍到三倍的爆发的增长。目前来看，应该还是按照刚刚启动这个角度去看，我从来不关心就是短线的这个走势，我只是知道结果是注定的，那么其实中途发生什么都不重要的，所以你们不应该去用价格去等同于它的价值。 实际到了今天，所有人都还在买展服，并不是在买他内心的价值，实际逻辑就是市场上到了二零二九年，二零二七年， 你要真正的想能找到这种具备大量的营收而且稳定的现金流，以及就是说最稳定的这个盈利的非现金增长会越来越少，而且呢，正因为越来越少，反而就会越来越贵。但是因为时间都是没法测算的，老八他也不可能测不上水平，但是我们只知道，但结果是必然的情况下，你就不要管中途任何的这个波动。 对于投资来说，我认为最难的不是选择，而是扛住人性下坠的力量，就叫做忽略对抗自己的人性，你要忍受长时间的没有反馈和负反馈。所以接下来我认为你们不管我今天开始讲任何，你只知道好的会越来越好，垃圾的会越来越垃圾。
6372预见叶荣添
04:43查看AI文稿AI文稿那您觉得光模块在二零二五年的一个业绩爆发，会在二零二六年继续产生一个什么样的连锁的反应呢？光模块大家认为曾经认为是配件，那么从二零二六年之后就会变成 核心的战略性资产。我们在直播里面说过，当光模块曾经认为只是一个配件来说，他能达到甚至超越茅台的市值，他一定代表的就是中国的战略核心资产， 带动的是一批和他同类的附属的产业，曾经附属的产业会未来成为国家新的支柱产业。这个里面有什么呢？这个里面有业的，有服务器，有芯片，有先进的分叉和工艺，有我们的先进的存储，有 hbm， 有 算计租赁，有所有在这个链条上所有的曾经的配套的产业， 他会因为二零二九年的开始，变成国家未来十年、二十年的支柱型产业。如果中国的过去，他是靠地产、靠医疗、靠白酒、靠传统的围绕这个大消费周期建立的， 那么四十到五十个产业是曾经中国的支柱产业，带动中国经济的发展。那么从二零二九年开始，他变成的就是支柱产业，变成新兴的中国经济的未来的支柱产业。你用这个去看， 那么就意味着价格不等同于价值。现在如果你二十年之后，甚至十年之后，你去看现在的这些所有的我们的光伏，我们的业务，我们的所有这 些产业，其实都是在低半价，不管他今天涨的是十倍、二十倍还是几十倍，用整个大的国家的宏观周期去看，这个都叫做低半价。就是曾经如果茅台从底部 到了高点，它涨了两三千倍，这个是大概是完成了一个大概从九零年到这个二零二一年这么长的一个迭代周期，三十多年。那么假设它以我们三千倍为例， 那么如果说过去你觉得很恐怖了，已经很了不起了，那么未来这个 ai 成员他带动的应该是星星以币出的是三万倍都不止。是因为前面也说到了 ai 的 这个增长，没有办法用原来的理论再去看他了。对对，那既然光模块他这么的重要，有没有可能我们 在二零二六年或者往后面我们会拿到 ai 行业的话语权呢？我们的话语权很大，光模块他只是起了个头，嗯，因为他是 整个在这个 ai 智能设施最不可或缺的首先第一个环节，那么由他带动的爆发的启动起源点之后散播下去的 就是刚才我说的像夜冷。夜冷为什么？就是我认为二零二零年他也会，也是个大年？是，这是，但传统的散热方案已经解决不了那么长的功耗，那么传统的风呢？就是一定会被淘汰的， 就像诺基亚的塞班系统一样，他会被淘汰的。他接下来一定是用的液冷，那么液冷他又用了其他的分支，液冷曾曾经的一个可选项变成一个 b 选项， 这个是一个很大的一个范式的转移，那我们看液冷他渗透力很低，就现在就是说所有的这个液的服务器，他都是百分之八十还是还是用风冷，他这百分之十几是在用这个液冷， 甚至百分之十都不到，但数字的数字我没有统计过，那么现在风冷，你看一下我们个人家的电脑，它也是在风冷，那么刀片式服务器或者传统的机房，它全部都是在风冷，但慢慢慢慢的随着上一代的或者再上一代的机服务器会被换代，升级换代之后， 那么新型的这个像 u b g、 酷狗啊、 tpu 啊，或者所有的机都会一步步替代为全面都是液的。 但这个只当然是个举例，那么我们要求看这个渗透率是多少呢？就是根本快，他会说他很先进，他走，他提前一夜能走了三年， 那这个他因为他，他在这个服务器中的他的含金量和分量是不一样的，就没有了，他是没法在这个服务器和 ai 芯片之间完成一个观测的这个数字传输的一个转换，那么由此而带来的就是像液冷啊，像其他的所有这些产业先进风冷也都会随着这个服务器的要求越高，然后工耗密度越来越大，包括算力需求越来越大， 然后全面的一个升动，升级换代。所以我们接下来应该是从二零二零年我们看到矛盾的方向，就是我们找这些要面临升级换代，而且必然会升级换代的人，去找他们最自由 市场渗透率，渗透率空间最高的方向，这个就是二零二零年我认为最大的意义。然后另外一个意义就是当分支行业成为了核选项变成 b 选项之后， 那么我们相关的工艺的材料的方向，右手变成一不可替代的环节啊，就是二零二五年我总是在说我们找这个 细节性，找这个确定性，那么二零年我们要找的是叫做不可替代性，而就是从必选性，就是这两个的区别，就是因为我二零二五、二零二六十字里面的每个人来说，这是最扎扎实实的一个转变。
1.9万叶荣添传媒
09:05查看AI文稿AI文稿cpu 光膜快要结束了， ai 科技到顶了，很多朋友今天是不是都有过这个想法，那今天的调整到底是机会还是风险？ 本期视频我会通过底层逻辑、小作文解读中报、催化核心三个大的角度讲清楚产业的价值和接下来的应对策略，内容全都是来自机构的核心数据整理。大家先点爱心收藏，一起心里按摩。今天一碗大面都给我吃撑了，过去九天全都是吃肉的， 也有点吃腻了。说实话，今天虽然跌了，但是我可开心了，可能这就是阴阳中和吧。早上起床看着大漂亮那边不太行，从而带动泡菜那边也不太理想，外加内外主动降温的一系列操作， 可以预期到的是，今天会是重压的一天，而且外加临近的财报期，资金的出逃，又或者是按兵不动，会是常态化，从而导致交投的下滑。在此基础之上，再加上一些利空的小作文鬼故事。 综上所有的原因汇聚到了一起，会让很多短期的资金选择回避 ai 科技，从而实现了降温的效果。就像很多朋友调侃那样， 前几天科技热度那么高，只有夜冷降温才有效果，那这次回调是不是良性的呢？我认为是，而且非常好， 就像我前面有说过，涨得太快，让很多人都亢奋，搞得很多人都很急躁，这稍微的一调整，就好似玄者的心终于躺平了。 其实大家看，近期很多科技短期的涨幅巨大， k 线走的太陡了，筹码交换一下，调整一下反而是好事，而且涨得大家都心浮气躁的，那理应也该降一降温了。 一方面让那些搁其他进科技的知道这个位置的科技没那么好做，另一方面，外面那么多基金需要进场， 他们需要一个合适的位置。就好比地铁上上了一批人，总要停一下的嘛，告诉大家坐稳扶好，准备发车。懂的都懂我是什么意思， 关注点起来，阿华会带领大家穿越这个动荡的时期，至少前几次咱们是不是都是笑到最后的那批人？大家看一下这张图，今天跟大家聊透一个底层逻辑，为什么当下资本市场的资源始终在持续的向用科技领域倾斜？ 看懂全球 ai 产业的利润分配格局，你就能彻底明白背后的发展脉络。从二零二六年全球 ai 产业的净利润分布来看，目前利润大头主要掌握在漂亮的手中，泡菜凭借存储等核心产业链拿下约三分之一的份额， 而我们的企业在全球 ai 利润池中的占比大概在百分之四左右，总体还处于跟随产业浪潮分享增量横移的阶段。这个差距也恰恰印证了一点，只有把科技搞上去， 突破核心的技术壁垒，我们才能在全球科技产业的分工里拥有真正的话语权。而资本市场为科技企业提供融资活水，本质就是用金融的力量来脱局产业的升级，金融支持，实体经济重点攻坚用科技也是当前资本市场明确的核心方向。 落实到具体的产业脉络上，目前能深度嵌入全球算力根用链等算力硬件环节， 以及我们正在全力攻坚的半导体先进智从、自主可控，都是支撑未来国产算力走向全球市场的核心根基，也是科技升级过程中绕不开的核心发力方向。而且从顶层定调到产业现状的梳理， 再到核心技术突破的引导，金融资金活水的配套，以及对标国际先进水平的发展路径，整套支持框架都已明确可靠。当一个产业上升到战略的高度，他能获得的扶持资金、产业资源的支持会是系统性的， 产业发展的催化因素和市场共识也会陆续的落地，这就是真正的长期战略级赛道。所以做投资一定要顺着大趋势走，用产业发展的长期思维做判断，而不是只停留在看图看线的短期波动里。 选对了长期的战略赛道，你拉长周期来看，足以平滑掉很多短期题材降温、风格切换带来的战术层面不懂。接下来看一下立空小作文，英伟达要求 pcb 和光模块压价百分之十， 我说实话我都不想解释的，真的有被降至的感觉。先把压价这件事情说透，官方已经明确否认存在一刀切的统一压价行为，市场的恐慌完全是把正常的行业规律和谣言混为了一谈。 首先， pcb 和光模块本来就是 rubin 架构里占比最高的硬件成本，作为最大的采购方，英伟达有优化成本的动机，但动机不等于能落地执行。行 业本身就有年度正常降价八百 g， 年降幅大约百分之十一点六 t 略高一些，这是技术成熟、规模效应带来的常规趋势，从来不是英伟达的特殊要求。 之前传的最狠的一点六 t 强压到九百二十美元，毛利率腰斩云伟达投资者关系部门已正式澄清，没有统一集采限价，年度框架订单全按照原有的商务价格执行。最核心的逻辑，大家一定要记住，现在的一点六 t 是 实打实的供不应求， 全年总需求上调至两千万，只云伟达一家就占一千五百万，实际出货量仅能满足百分之六十的需求。 在卖房的市场下，根本不存在大规模强制压价的基础，就算有商务谈判，也只是试探性的长鞋折扣，撼动不了整体的盈利格局。 就连大家担心的 pcb 单柜价值量，因为层数升级已经涨了百分之二百三，三年复合增速百分之八十三，量的增长远远盖过价格的小浮波动。再聊一个很有意思的对比， 在今年年初炒 cpu 概念的时候，市场在讲什么呢？在讲弯弯的光通信厂商以小博大、弯道超车的故事。现在回头看，是不是纯春秋大梦、上权、波洛威、 联亚这几家加起来的市值还不到征绩的零头，征绩一点五万亿，新一胜八千亿，两边早已经不是一个量级的玩家。光通信这个行业，从来不是靠的 ppt， 靠概念就能抢到份额的。真正进入 ai 数据中心核心供应链的，拼的是客户认证、工程交付能力、成本控制、产能组织良率、稳定性等等等等，哪一项都需要长年累月的积累。万万厂商规模小，成本高， 上下游产业链不完整，很多核心材料还受制于人，根本没有和大陆龙头竞争的实力，还被颠倒。展之后 c p u 禁堵不及预期，这些概念股喋喋不休，本质就是估值回归理性，而大陆龙头持续地走强，恰恰说明本轮 ai 光通信的主线从未改变。 谁能稳定批量交付高速产品，谁能拿下核心客户，谁有规模成本优势，谁才是真正的产业赢家。回到当下的操作节奏， 马上就要进入中报业绩的验证窗口，思路就四个字，业绩为王！一点六 t 光模块正在加速的放量上，有 e、 m、 l、 d、 s、 p 等核心物料的瓶颈逐步的缓解。供应链管控能力强、订单储备足的龙头厂商，二季度业绩大概率会用来加速的释放。 中期一点六 t 订单已经排到二零二七年，这根本不是产业逻辑走下坡路的赛道该有的样子，后续催化也非常明确，全是实打实的产业节点，不是 ppt 画饼。 上海 mwc 已经开幕，英伟达六月二十五日凌晨召开线上股东大会，下半年一点六 t 将进入全面批量的交付周期，每一个节点都会进一步的验证行业的景气度。 最后做个总结，不出意外的话，近期又会有大量的老东奔走相告。科技结束了，就像网上段子说的那样，又安静了。不是说这是最好的夏天吗？说好的人类黄金时代的错觉呢？那个赚五年薪水，走在首尔大街上一起拥抱一起欢呼的泡菜女孩呢？ 怎么我一买入就结束了？有这么巧吗？你们说话啊！其实我们要去理解、调整，一段好的生活，一定是酸甜苦辣咸都要有，一直走趋势的好票同样也是要历经震荡洗盘、横盘煎熬、冲高回落的反复打磨，扛得住低谷的焦虑， 守得住趋势的信仰，才能接住行情对现实的繁花似锦。通往成功的路，一定不是平坦的，一定是道阻且长的。还有一点，大家做任何决定，都要先问一下自己的内心， 只有在你能力范围内的决定，你才能承受的住。就拿咱的三大方向来说，你觉得现在吃的肉足够了，那就可以减，你觉得你的仓位太重了，还是可以减。相反，当下的一切你觉得你都 ok， 那 就挺住。切记，一定不要做让自己难受的决定，这是做投资的前提， 至少在我看来，行业精细度还在，当下的杠杆出清，泡沫消化，反而有利于科技行业的长期健康发展。波动不是敌人，失控才是真正的智慧。不是每一次都猜中涨跌，而是在噪音最大的时候，仍然守住自己的位置。
3157阿华（机构一手调研）
04:23查看AI文稿AI文稿今天开盘官博快和 pcb 的 表现就不是特别好，据说是 nva 要降我们 pcb 和官博快百分之十的售价，那真的是这样吗？我们来打电话问一下东商经理，顺便听一听他对于目前官博快市场现状的看法， 希望大家可以认真听完。当然 pcb 设计的产业链特别的多，如果这个消息是真的，那对于材料端 低毛利的确实是一个不小的冲击。其实想问一下，就是今天我看到那个跌完之后有看到一则新闻，是说英伟达准备要压光模块和 pcb 的 价格要降百分十，是有这回事吗？这我不清楚， 那你们有接到这样的一个通知吗？嗯，我这边只回答您公司基本面，消息面的东西我没法回答你，因为现在消息比较多啊，对吧？鱼龙混杂， 就是有些人，当然我我能理解，投资的第一时间打包公司是比较相信公司，但这个东西公司也没法给你做回应啊。等会就是你们公司目前的这个今年的出货量是有增加，还是说还是维持往年的正常的数量， 你具体是问哪块呢？冠心病就是冠膜化的冠心病吗？冠心病说实话去年我们是十月份才并表的， 你没法做比较，他是十月份才变，变秒之后他的 q 四利润才算到东山的合并代码范围以内的，那二六年的话，你没法做对比啊，但是现在目前我能回答给您的就是目前的，说实话你 这个波动肯定是有的，但是长远看还是不错的。嗯，这需求可能还在吗？但说实话我其实比较担心的就是海外如果去降我们这个毛利率的话，那肯定对于我们自己就是因为我们做二手车。我我我这么说，说句实话，产能上来了，他势必价格会有下降， 那就是看你那个吗？你，你不可能说是一直是维持着这个，对吧？对，你，你应该懂我的意思啊，对，我知道你的意思，其实你这样说的是没错的，就是产能下来以后，你我的成本在我对适当的售价，那客户他肯定会有愿意的。而且客户 随着技术的迭代，他有新的东西，比如说后面三点二 t 之外之后商量的他有更高的，然后包括现在这个各种什么 什么 c p o 方案，是 m p o 方案这种东西还有加大他的量，对于就是他的技术难度，然后公司匹配去做一些技术方案的话，他也有很高的溢价。就新的东西出来之后，他很 这个东西势必会有新的毛利，新的高的毛利率，那比较成熟的或者说这个标标准化的这种产品，他随着他的产量出来之后，他的毛率自然会下降，这是一个非常的很客观的商业现象。 所以就是短时间内就是你要看整体的吗？因为你不可能说是你他降他不降，整体都是行业都是一样的。 所以就是我是觉得首先呢，第一我还是要提示风险，因为公司这边做的话，每个投资打个电话过来的话，都会担心公司股价的问题。那二级市场它本身是受制于基本面、消息面还有资金面，很多的情素音，音素音响，包括前段时间我们公司还有一个非常大的一个疫情的利空，所以这个我一定要提示您 自己做好投资风险，这样的话就是你自己心态会好一点。第二点呢，就是说从这个目前官模块光信店所处的光通信领域来看的话，长远来看还是一个不错的啊，目前还是一个增量市场。 行，那我知道了。嗯，上次那个鱼情的事情我倒没有那么担心，主要这次因为它是涉及到这种利润的问题，所以我会比较紧张一点。 哈哈哈，目前说实话我也我也没法回答给您这个具体的问题，因为具体的数字包括毛律的问题，就要等这个定期报告以后才会有批录才会提现，然后您提到的那个东西我后面会去关注一下，但目前我真的是不清楚这个事情啊。行，上次上次你说那个余情的事情，我看一下笑笑也就过去了。 对对对，因为本身是公司是并表的，就是宋二四已经并表了，然后就故意写一些就是把很多事情串起来，说什么其他一些有的没的东西，然后造成股价有个利空，但是短时间内公司股价又回去了，说明公司基本面是被机构机构上所认可的。 就是您从另外一个角度看，因为您作为一个这个呃，个人投资者来看的话，其实说实话你你买了就是公司市值那么大，肯定是有机构投资者，他肯定有相信公司的基本逻辑面，对吧？如果说孙二是一直会存在有一些自己的问题的话，那不可能说是。呃， 被机构有这么认可度这么高啊。对，那行，那我知道了其他问题了，谢谢你。哎，好，哎，没事，好，拜拜了。嗯，拜拜。
2204大A密探小飞飞
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00:50查看AI文稿AI文稿我们从二月十号开始带大家一起找下一个光模块，之后每个月都在说这个板块的逻辑和机会，到现在四个多月的时间了，板块里的几个龙头有的涨了三倍，有的涨了两倍，最少的也涨了一倍了， 今天早上跟大家说要开始减仓了，在这里展开说逻辑。任何赛道的爆发都是螺旋式的，首先是逻辑，然后是事件催化，再往后面就需要业绩验证， 股价也是走这个路线的，五浪有逻辑涨一波，有事件涨一波，但是最大最长的一波要是在业绩验证之后，再去有新的逻辑，新的催化， 这个赛道现在已经走完了前面两波，后面还会有高点，但是要等业绩验证，所以当前的操作就是锁定利润，持仓等待，后面有这个行业的观点我也会持续跟大家分享。
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05:04查看AI文稿AI文稿那您觉得光模块在二零二五年的一个业绩爆发，会在二零二六年继续产生一个什么样的连锁的反应呢？光模块大家认为曾经认为是配件，那么从二零二零年之后就会变成 核心的战略型资产。我们在直播里面说过，当光模块曾经认为只是一个配件来说，他能达到甚至超越茅台的市值，他一定代表的就是中国的战略核心资产， 带动的是一批和他同类的附属的产业，曾经附属的产业会未来成为国家新的支柱产业。这个里面有什么呢？这个里面有业的，有服务器，有芯片，有先进的分叉和工艺，有我们的先进的存储，有 hbm， 有 算计租赁，有所有在这个链条上所有的曾经的配套的产业， 都会因为二零二零年的开始，变成国家未来十年、二十年的支柱型产业。如果中国的过去，它是靠地产、靠日料、靠白酒、靠传统的围绕这个大消费周期建立的， 那么四十到五十个产业是曾经中国的支柱产业，带动中国经济的发展。那么从二零二零年开始，它变成的就是支柱型产业，变成新兴的中国经济的未来的支柱产业。你用这个去看， 那么就意味着价格不等同于价值。现在如果你二十年之后，甚至十年之后，你去看现在的这些所有的我们的光伏，我们的业的，我们的所有这些产业， 其实都是在低半价，不管他今天涨的是十倍、二十倍还是几十倍，用整个大的国家的宏观周期去看，这个都叫做低半价。就是曾经如果茅台从底部 到了高点，他涨了两三千倍，这个是大概是完成了一个大概从九零年到这个二零二一年这么长的一个迭代周期，三十年。那么假设他以我们三千倍为例， 那么如果说过去你觉得很恐怖了，已经很了不起了，那么未来这个 ai 产业他带动的应该是信心必出来的是三万倍都不止。是因为前面也说到了 ai 的 这个增长，没有办法用原来的理论再去看他了。对对，那既然光模块他这么的重要，有没有可能我们 在二零二零年或者往后面我们会拿到 ai 行业的话语权呢？我们的话语权很大，光模块他只是起了个头，因为他是 整个在这个 ai 智能设施最不可或缺的首先第一个环节，那么由他带动的爆发的启动起源点 之后散播下去的就是刚才我说的像夜冷，夜冷为什么？就是我认为二零二零年他也会，也是个大年？是，这是，但传统的散热方案已经解决不了那么强的功耗，那么传统的风呢？就是一定会被淘汰的， 就像诺基亚的塞班系统一样，他会被淘汰的，他接下来一定是用的叶冷，那么叶冷他又用了其他的分支，叶冷曾曾经的一个可选项变成一个 b 选项， 这个是一个很大的一个范式的转移，那我们看叶冷他渗透力很低，就现在就是说所有的这个叶的服务器，他都是百分之八十还是还是用风冷，他就百分之十几是在用这个叶冷， 甚至百分之十都不到，但数据的数值我没有统计过，那么现在风冷，你看一下我们个人家用电脑，它也是在风冷，那么刀片式服务器或者传统的机饭，它全部都是在风冷，但慢慢慢慢的随着上一代的或者再上一代的机服务器会被换代升级，换代之后， 那么新兴的这个像 u b g、 酷狗啊、 tpu 啊，或者所有的机都会一步步替代为全面都是液的。 但这个只当然是个举例，那么我们要求看这个渗透率是多少呢？就是根本快，他会说他很先进，他走，他提前一月能走了三年， 那这个他因为他，他在这个服务器中的他的含金量和分量是不一样的，就没有了，他是没法在这个服务器和 ai 芯片之间完成一个观测的这个数字传输的一个转换。那么由此而带来的就是像液冷啊，像其他的所有这些产业先进风向的供应，都会随着这个服务器的要求越高，然后供耗密度越来越大，包括算力需求越来越大， 然后全面的一个升动，升级换代。所以我们接下来应该是从二零二零年我们看到毛定的方向，就是我们找这些要面临升级换代，而且必然会升级换代的人，去找他们最具有 市场渗透率，渗透率空间最高的方向，这个就是二零二零年我认为最大的意义。你要另外一个意义，就是当分支行业成为了核选项变成 b 选项之后， 那么我们相关的工艺的材料的方向，右手变成不可替代的环节啊，就是二零二五年我总是在说我们找这个细节性，找这个确定性， 那么二零五年我们要找的是叫做不可替代性，而就是从必选性，就是这两个的区别，就是因为我二零二五，二零二六十字里面的每个人来说，这是最扎扎实实的 这个转变。今天在这里我也说一下，很多朋友给我留言，想找我交流，因为不常在平台不能及时回复， 大家可以加入散户联盟，圈子，圈内都是开窍悟道的民间大神，在里面你能学到更多有用的真技术，手中各股被套或者把握不住买卖点的，有任何不明白的随时可以为大家答疑解惑。
5毅堂
