coherent公司是做什么的
北美的二光考勤财报来了啊，一句话总结，收入超预期，毛利还没有爆发，为什么呢？因为才能刚刚开始爬坡 考勤，这一季度啊，收入是十八个亿，同比增长了百分之二十左右，数据中心这一块更厉害啊，同比直接增长百分之四十亿，非常的猛，但关键是这个毛某利啊，才百分之三十九点六，那么虽然跟上个季度比涨了六十个基点，但是整个管理层的目标是要达到百分之四十二， 那为什么会有这样的情况呢？因为大部分的钱他们还在大量的外采这些激光器，所以在某某利上他暂时上不去。那现在啊，整个产业里面，呃，业务技术发展方向主要卡在哪里呢？第一个是这个零化音衬底的产呢，但是不是你们理解的啊，不是所有的零化音都叫零化音，这里 着重指的是六英寸零花银的金元，整个量率在提升潜能呢，是计划今年年底会翻倍，现在是不是还在爬坡，对吧？所以它在这里面会占到它一个比较大的一个业务的一个卡点。那么第二个是关于它技术的发展跟好消息， 就是 ocs 那 块目前没有看到任何的扩展瓶颈，这个在我们昨天的那个 romentum 的 这个财报里面有点评到，是说现在 romentum 的 这个十个亿的订单，大概今年能完成四个亿，对吧？ 但是在这个考证者这边， ocs 的 这个爬坡上面会相对顺利一些，就是关于这个半导体设备的订单啊，整个就在好转， 所以它的这个管理层说啊，对于这部分下个季度就会开始贡献利润了，所以在这里面啊，什么零花银衬底的才能啊， ocs 啊， cpo 啊，外置激光器啊等等，都是处于一个爬坡跟基建的周期，未来需要持续跟进的一些变量，关注我，持续为大家带来更新更快、更有价值的产业变化哦！
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03:53查看AI文稿AI文稿大家好，我是派。如果说英伟大是 ai 时代的大脑，那么支撑这颗大脑高速运转的血管就是光通信技术。 在光通信这个江湖里面，有两家美股巨头特别值得关注，分别是 coheaven 以及 noventon， 那 他们掌握着全球 ai 算力扩容的命门。 除此之外，其实我今天讲这两家公司的重要原因，是因为很多中国市场投资者呢，只关注这个公司是否进入了英伟达产业链，那事实上，能够直接进入的中国公司少之又少，但是通过这两家公司间接进入达链的公司却有不少。 那么今天咱们就把这两家公司的基本面拆解清楚。先来看 cohenvent， 它现在的关键词呢，是规模以及纵向集成。 cohenvent 的 杀手锏呢，是它的六英寸零化英晶元产能。 那你要知道，行业以前呢，大多是用的三英寸，而 cohenvent 现在的是六英寸晶元，芯片，产出来是原来的四倍，成本却能够降下一半。它的逻辑很简单， 我是全球唯一能从趁底到芯片到模块，全产业链通吃的巨头。二零二六年下半年，随着能源的全力爆发，他要在一点六 t 时代用极致的成本把对手淹没。 再来看 lumenten。 lumenten 过去被认为是在 ai 竞赛中落后于 coherent， 但是最新的财报它证明呢，已经成功转型，从落后者转变为领跑者。它走的是技术兼兵以及核心卡位路线。 lumenten 虽然不搞全产业链， 但它在高性能 eml 激光器芯片上几乎是垄断的。现在的一点六 t 模块最稳的技术方案就是 eml， 而 lumenten 的 芯片现在是全球疯抢， 更重要的是，它是谷歌 tpu 架构里面 ocs 的 核心供应商，手里面转着超过四亿美元的订单。两家公司在技术路径上已经开始出现分叉，油门等，压住的是 eml 电吸收调制激光器。 这种方案呢，在一点六 t 时代是更稳定，传输距离也更远，是英伟达 blackwell 架构的首选。 haven 除了 e m l， 还在推 v c s e l， 也就是垂直枪面发射方案，试图在短距离连接上进一步压低成本。这是真正让市场兴奋的是 c p o， 也就是光学供风装。二零二六年初， cohevent 宣布拿到一家 ai 巨头的巨额订单，比市场预期是早了一年，而 lumenten 作为核心光源提供商，是深度嵌入在英美达的 c p o。 生态里面， lumenten 是 确定性，而 cohevent 是 规模红利。重点来了，这两家巨头的业绩爆发，那谁帮他打工呢？天福通信是两家巨头的心头号，他提供的是隔离器、光收发器以及 ocs 核心原件。天福已经彻底从组建商转型为全球光模块封装的基地， 两个巨头只要一出货，天福就得分一杯羹。光顾科技承接的是努曼整的泥酸泥资产，他是典型的技术壁垒供应商。场景科技提供最精密的滤光片以及透镜。 小看这些零件效一点六 t 模块对光学冷加工的要求极高。而腾锦那个不可或缺的精密零件供应商，泰成光的陶瓷叉芯 m t m p o。 光纤连接器，主要供应的是 noventon 的 海外组装厂。 那进入今年的下半年，我们要盯住两个信号，第一是看 cohenvent 的 六英寸量率能不能稳定， 这决定了光模块的降价速度。那第二是看挪曼滕的 ocs 交付进度。好，以上就是今天的全部分析，那进入这两家公司的重点公司，我也只是点一点，不代表全部，更不代表这个投资建议。如果你觉得本期内容有用，欢迎点赞、收藏关注，我们下期见！
2682努力进化的派
06:21查看AI文稿AI文稿今天总结一下上周的口嗨瑞特专家访谈内容啊，主要涉及的有光模块啊，光芯片啊， ocs， 还有 cpo。 首先是光模块啊， 对于二六年和二七年的光模块出货量，嗯，它和 rummett 的 专家预测也差不多。八百 g 的 光模块呢，二五年的出货统计是大约两千万只，二六年目前的订单看到四千二到四千五百万只， 说的是如果才能跟得上的话，那需求可能还会增加，二七年呢，八百 g 的 需求不会大量增长，预计呢是五千到六千万只。那么一点六 t 光模块啊，二六年大概是两千七百万只，二七年呢，是七千五百万只，最多可能到九千万只，有三倍的增长啊。 coherenant 自己的产能规划呢，二六年八百 g 大 概是一千一百五十万只，一点六 t 呢，是四百五十万只，这是产能目标啊，不是出货量。二七年的八百 g 呢，是大概一千五百万只，一点六 t 呢，是一千五百万到一千六百万只，看到没， coherenant 是 一点六 t， 做了三倍的扩展目标， 对应了他说的全球总需求会有三倍的增长啊。对于二七年 coherient 才能有三倍的增长，那相信他肯定能做到。但是呢，对于全球总需求的三倍增长，我们暂时还打个问号吧， 但是不管二七年怎么预测，至少今年光模块的供应需求呢，是非常紧张的，这个局面是不可否认的啊。专家还提到了光模块的企业排名，我们来看一下，我们的一哥全球排名第一，口嗨润的排名第二，我们的二哥呢，排名第三，而且呢，今年二哥可能要超越口嗨润，所以他们也感到了一些紧迫。 第二个重点是提到了光心病。首先是 c w 就是 连续钎激光器，英伟达二七年需要六千万颗高功率的 c w， 那 么一台 cpu 里面需要一百二十八到一百四十四颗 c w， 算下来呢，对应的是五十万台左右的 c p o， 但是这个 c w 的 数量呢，也包括了 n p o 的 需求，那么专家估算，二六年 c p o 大 概是两万台左右，二七年呢，是八到十万台，但是二七年不一定全部都能交付的了，那么有部分呢，是需要延续到二八年才能交付。 英伟达 c w 的 供应商目前有 cohaunt， ruminant 还有驻友呢，也在验证当中。我们这边的元杰、长光呢，都在开发中，元杰在高功率上的净度和 cohaunt 差不多了，这点是不是比较意外？元杰厉害了啊， 区别是元结在低功率 c w 上扩展的量比较大，但是 cohenent 呢，在低功率的 c w 扩展呢，就比较少， cohenent 低功率的 c w 芯片，甚至是去找长光和永鼎购买了。那么元结和长光的高功率 c w 呢，短期内进英伟达可能有些困难，但是 c w 国内也要用啊，而且需求量也是很大。 口嗨润特高功率 c w 目前还没有出货，预计今年可能是只出几千颗，预计四季度才开始量产，而二七年的出货计划呢，是六百万颗，这个增长会比较大啊。相比之下，卢曼滕今年的四季度呢，可能出货就达到了四百万颗，二七年的计划呢，是一千六百到两千万颗， 毕竟 ramen 在 c w 技术这一块还是比较强的嘛。第二个芯片讲的是 eml， 二六年， cohenlandt 预计能出三千万颗， eml 二七年的目标是八千万颗。那关于 em 的 拆解呢？后续我们再单独出一期视频吧。 后面是零化音衬底啊，就是做 c w 和 e m l 都需要用到的。专家提到了 cohenrant 的 零化音衬底，也紧张，要找 a x t 购买， a x t 就是 我们的通美啊，说 a x t 呢，已经排满了，现在呢，过去谈都是谈到三零年的需求了， 去年 a x d 出货是二十多万片，那今年的目标呢，是准备要出五十万片啊，我们还有一个云者才能大概在十五万片。嗯，驻友呢，由于我们的限制啊，拿不到高纯音，所以无法扩展。 要想啊，在过去驻友可是占了大概百分之四十的产量啊，这个扩展不了啊，影响还是比较大的。 对于零花樱衬底啊，在之前的视频我们也提到过了，我们是限制出口的，村内的零花樱产品要出去是要审批的，目前通美估计能省过的也就大概百分之十五不到的量，村外呢，还是很紧缺的。 另外关于玄光片也紧缺，全球产量来看， green opt 占玄光片总产量的百分之三十，可嗨伦的呢，占百分之五十，但是 green opt 拿不到原材料了，就只能停炉了。专家也提到了，我们村那几家共加起来可能有百分之二十到三十的产量， 就能勉强弥补 green o p t 的 才能啊。但是啊，实际上我们这边的供应商呢，扩产进度是大幅超过之前的预期啊，具体数字就不说了，我们等福金啊，生衣啊，还有菲律特等厂家呢，他们自己公布嘛啊，虽然近期还是紧缺啊，过几个月等扩产产能上来之后呢，我们这边的供需紧张程度呢，就会得到一定的缓解。 后面是关于 c p o 的 整体出货量，前面已经提到过了， c p o 会在 sky out 层面呢，优先放量，但是 sky up 层面呢，未来的发力空间会更大。目前客户的顾虑是，如果 c p o 坏了不好维修， 因为它是直接焊在板子上面的嘛，甚至会导致整台设备宕机，可能集群都要停下来，影响就会很大。但是如果 c p o 向厂商介绍的说，因为 c p o 不 再像光模块那样需要插拔，就几乎不会坏， 那如果未来这个稳定性确实能达到，那我觉得啊， cpu 的 高光时刻呢，就会到了。关于 ocs 的 出货量呢，口嗨，伦特今年预计有一千四百台出货，明年呢，大概有四千台，那么 卢曼特那边呢，今年大概四千台出货，明年呢，就能达到八千到一万台左右的出货量。口嗨伦特主导的 ocs 呢，是液晶方案，已经在开发五幺二大端口的产品了。 嗯，那么他接触的合作方呢？比如藤井啊，是合作 fau 等产品，那鹰堂呢，供应的是环形器啊，格力器啊等代工，这一块目前还对接了环旭啊、藤井光、彩讯特联特等 交流会还提到了一个新公司啊，叫 n i， 他 获得了微软、英伟达、谷歌的共同投资。那你看来这个分量就不轻了啊，旭创呢，也在和他合作光波导方案的 o c s。 最后我觉得比较值得关注的点是提到了 mate 现在的供应商有新余生、 曲创、 cohenren， 而且五月份呢，还要到我们这边来找新的供应商，比如联特、剑桥世家、官蔡等呢，都是后人。
820彬哥聊AI
01:36查看AI文稿AI文稿厦门除了那些很卷的大公司外，反而还有一些意外好进的小众外企，今天就给大家盘一盘第一家，保资 pos， 弹性工作制，平衡工作与生活，拒绝内卷，待遇丰厚，年终奖绩效奖，十五天起待新年假厦门区域特色福利，免费班车，员工宿舍，完善的培训与发展体系，助力员工职业发展。 全额缴纳五险一金，节日福利，定期体检、员工内购会、餐饮补贴、生日福利等。大家关心的投递渠道有哪些呢？有企业官网或者外企公众号可以了解投递。还有鱼泡直聘这类企业招白领免费岗位多的综合平台了解中高端技术与管理岗可以去猎聘第二家，各达抠蛋。上班时间，五天八小时， 装修不加班，协助落户厦门申请人才住房等，生活无忧。办公环境高大上，茶水间、休息室、食堂都有哦！年底奖金，带薪年休假，免费班车，各种福利补贴，健全的社保，高比例住房公积金，额外补充商业保险及子女商业保险。第三家，沃尔玛 walmart， 上下班不用打卡，每天八小时，到点就走。 十三薪加年终奖，年终奖一般是年薪的百分之八到百分之十五，五险一金全额缴纳，外加补充医疗险和众易人寿的重疾险，相当于七险一金。平时过年过节都会发几百到一千的购物卡， 还有山姆的员工折扣卡哦，女性非常友好，一半以上员工都是女性。第四家，拜尔贝尔，十三到十六星，月薪二十到六十千，含非医学岗位 任选一金，弹性工作，每周一天在家办公，实现办公自由，丰富多彩的工会活动和福利。基本工资加年底刷新加绩效奖金。健康管理计划、可调节升降桌、免费健身房。弹性健康福利项目包括家庭日、俱乐部、运动会、团建等活动。
3536鹅鹅的碎碎念
04:34查看AI文稿AI文稿我最近把摩根施丹利、花旗、伯恩斯坦、摩根大通和美国银行这五家外资机构对 c p o。 的 报告总结了一下，看看他们对于 c p o 这个板块共同看好的技术路径， 以及企业是哪几家，分享给大家。这几家机构现在最大的共识不是在争 c p o 会不会来，而是在讲它已经从概念阶段走到落地前夜了，整体判断都差不多，就是现在还很早，但节奏已经明显加快。二零二六年会是发展开端， 或者说量产原年真正开始放量，大概率要看二零二七年到二零二八年，而且它怎么落地。这几家说法也很一致， c p o 不 会一上来就全面铺开， 更可能先从 scale out 场景开始，也就是先在柜外机架间这类场景做小批量出货，因为这部分相对更容易先走通，后面再往 scale up 走，也就是往柜内芯片间去扩，后者市场空间当然更大，但问题也更复杂，尤其是长期可信验证 这件事不是你做出来就结束了，所以时间上往后放其实也很正常。真正值得注意的是供应链的变化，过去大家看光互联，更多还是按传统光模块产业链去理解，现在这几家机构反复强调的是 c p u 会把整个供应链往半导体制造那边推。也就是说，后面真正重要的不只是模块厂怎么做，而是光学引擎怎么制造，先进封装怎么做，测试怎么跟上。台积电的 c u p e 平台被反复提到， 本质上就是因为大家都在看未来 c p o 光学引擎这件事会不会越来越集中到金源制造和先进封装体系里，这个变化一旦成立，产业链受益方向就不一样了。传统光模块力原来没有那么突出的环节，现在会变得越来越关键。比如 fa u， 也就是光纤阵列单元， 这是硅光芯片藕合里非常关键的无源器件。再比如高功率 c w 连续波激光器， c p o 路线里通常要把光源外置，这时候谁能稳定提供这类激光器，谁的重要性就会明显抬升。还有 e l s f p 模块、光纤混洗器、光纤托盘这些连接和布线组建， 原来可能没那么受关注，现在也开始被单独拿出来看。所以这几家机构在谁先受益这件事上的态度也很集中。路美斯和高溢几乎都被看成光源环节的确定性赢家，原因也不复杂， 就是他们在关键激光器技术和零花音潜能上已经占了位置，这个位置不是临时能补出来的，所以市场会更愿意把他们当成先受益的一批公司。国内链条里，天府通信也被点的比较明确， 尤其是在 fau 这个环节上，花旗这类机构已经直接把它列成主要受益者。这个信号其实很重要，因为它说明外资并不是只盯美国，链条也在开始往中国供应链里找有卡位能力的公司。短期催化这块儿， 几家机构几乎也是同一套判断。英伟达 gtc 二零二六和 ofc 二零二六是现在最关键的两个观察点。市场盯 gtc 主要是看英伟达会不会把 cpu 路线图说得更清楚，盯 ofc 则是看供应链公司能不能拿出更实在的进展， 包括产品展示、客户反馈、订单验证这些，因为现阶段 c p u 最缺的不是逻辑，而是更明确的落地信号。再往后，真正能持续推板块情绪的，还是几个更硬的东西，一个是 c p u 交换期产品正式出来， 一个是头部云厂商开始表态采用。还有一个是供应链公司拿到明确的大额订单。说白了，这个阶段市场已经不太缺故事了，缺的是一个一个往下兑现。所以这五家机构给出的投资框架其实非常清楚，不是泛泛去看整个 c p u， 而是盯住价值链里那些卡位最深、壁垒最高，而且已经被头部客户认证过的环节方向大概就三块，一块是半导体制造和先进封装台，机电是核心， 一块是激光器和核心组建， lumenta coherent 是 最明确的名字。再一块就是新增组建，像天付通信这种在 fa u 环节有位置的公司，会被持续反复提。还有一点也挺有意思， 像花旗这类机构，甚至已经开始把近期回调视为布局机会了。这背后的意思其实很直接，就是他们不再把 c p o 当纯主题，而是开始按产业节奏去看了。只要他们愿意用这种口径说话，说明在机构视角里， c p o 这条线已经不只是以后可能会发生， 而是现在要开始提前占位。所以把这五家的报告放在一起看，你会发现外资对 cpu 的 共识其实非常集中。第一， cpu 还早，但已经进入加速落地阶段。第二，真正的变化不只是产品升级，而是供应链重心在往半导体制造、先进封装和新增核心部件迁移。 第三，短期看展会和产品发布，中期看云厂商采用和订单验证。第四，投资上不是撒网，而是死盯那几个最有确定性的核心环节。
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01:02查看AI文稿AI文稿各个地方有哪些外企值得入？今天是长沙篇，给大家整理了当地值得冲的一些优质外企，今天先分享其中一部分。森纳美集团，马来西亚百年跨国巨头， 一九一零年成立，业务覆盖二十一个国家。长沙设有豪华汽车品牌运营中心，入职即缴六险一金，七到二十二天待新年假，免费工作，参加年度体检。招聘渠道公开透明，大家可以记下这些外企的名字，去招聘软件了解相应岗位要求后投递。像神仙外企，里面全是外企信息， 还可以看城市外企榜单和神仙指数，帮你筛选地区，判断哪个外企更值得充。里面的公益直推有很多高质量的内推资源。猎聘也可以投递外企岗位。益海嘉里，新加坡外资企业，列入世界五百强。风衣集团，长沙设有业务分支， 主营粮油食品相关业务，周末双休，五险一金，配置完整，享有通勤班车，年度体检、节日各项基础福利。长沙宝创汽车外资背景企业麓杉美集团， 长沙设有品牌授权，门店作息规范，配有商业保险，年度体检，节日福利，岗位体系稳定。长沙保月汽车外资汽车经销企业，长沙设有线下门店，长期稳定经营，双休制度，六险一金，待新年假节日福利齐全，发展稳定性强。
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