为什么海力士寄
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05:14查看AI文稿AI文稿我的天，股友们，人均年终奖三百万人民币，明年可能翻到六百万，这可不是金融圈，而是工厂，你敢信？ 告诉你一个让人血压飙升的事实，韩国 sk 海力士，一家做内存条的公司，今年宣布拿出全年营业利润的百分之十发给员工。分析师预测，他们二零二六年营业利润两百五十万亿韩元，折合人民币一点一六万亿， 十分之一是一千一百六十亿人民币，分给三点五万名员工。你算一下，人均三百二十五点九万人民币，你没看错，做内存条的工人，年终奖比绝大多数中国一线城市白领的全年收入还高十几倍， 但隔壁三星的员工不干了。三星今年一季度营业利润五十七点二万亿韩元，创历史新高。全年分析师预测三百万亿韩元，但管理层只愿意拿出百分之十分钱。工会说，不行，我们要百分之十五。 百分之十五是什么概念？三星半导体部门七点七万人，按三百万亿利润的百分之十五算，人均奖金五点八亿韩元，折合人民币两百七十万。管理层说，不行，我们最多百分之十三，人均两百四十万。 公会说，两百四十万就想打发我隔壁 sk 海力士，今年三百万，明年六百一十万，你凭什么给我打折？谈崩了！ 四万工人四月二十三号走上街头，平责芯片工厂前大规模集会。公会宣布，如果不答应，五月二十一号起总罢工十八天。人类历史上第一次有工人因为年终奖只有两百四十万人民币，太少了而罢工。为什么存储芯片突然这么赚钱？来看一组让所有人闭嘴的数据。 s k。 海力士二零二六年一季度营收五十二点五八万亿韩元，同比暴涨百分之一百九十八。净利润四十点三五万亿韩元，同比暴涨百分之四百零五。净利润百分之七十七，你听清楚了吗？ 百分之七十七的净利润率，英伟达全球 ai 芯片之王，去年四季度净利润率百分之六十五。台积电全球芯片代工之王，今年一季度百分之五十八。 sk 海力是宜家做内存条的利润碾压了英伟达和台积电。三星更夸张， 一季度营收一百三十三点九万亿韩元，同比增长百分之六十九。营业利润五十七点二万亿韩元，净利润四十七点二万亿韩元，同比暴涨百分之四百七十四。 两家公司一季度利润加起来折合人民币超过四千亿。如果全年维持这个节奏，二零二六年三星加 s k。 海力士净利润双双有望突破一万亿人民币，人类历史上这是第一次。 但最关键的问题是，为什么？为什么做内存条能比卖显卡还赚钱？三个字， h p m 高宽带内存，英伟达的每一块 ai 显卡旁边都要围一圈 h p m 芯片， 一台 ai 服务器需要的内存是传统服务器的八到十二倍。全球 ai 数据中心在疯狂建设，但 h p m 的 产能跟不上。 sk 海力士自己说了， h p m 的 需求在未来三年将远超自身供给能力。 control point 预测到，二零二七年全球 d r m 供给只能满足六成需求，缺口百分之四十。供不应求的结果是什么？只能是涨价。 transforce 数据，二零二六年一季度 drm 合约价格环比涨百分之五十五到百分之六十。高盛预测，全年 drm 均价涨百分之两百五十二到百分之两百八十。 s k。 海力士拿到了全球 h p m 市场超过百分之五十的份额。三星在追赶 整个行业的利率，被 ai 活活推到了比卖软件还高的水平。但钱多了，问题也来了，三星员工跳槽去了 s k。 海力士。 为什么？ sk 海力士去年九月就和工会谈好了，取消奖金上限利润的百分之十，直接发员工确定性，拿钱安心干活。三星呢？ 扯皮拖延，上线封顶。摩根大通测算，如果三星工会的百分之十五诉求全额满足，加上罢工期间的产能损失，三星二零二六年营业利润可能被吃掉最高百分之十二，额外劳动成本三十九万亿韩元。 更可怕的是，全球 h p m 本来就供不应求，三星如果真罢工十八天，全球 ai 芯片供应链可能出现断裂。英伟达、 amd、 谷歌都在等三星的 h p m 四交货。这不是一场普通的劳资纠纷， 这是一场可能影响全球 ai 进度的博弈。存储芯片是强周期行业，二零二三年，三星芯片部门全年亏损， sk 海力士奖金归零。 今天的暴利建立在 ai 需求继续指数级增长的前提上，如果需求放缓，利润可以像瀑布一样崩塌。其次，韩国社会已经出现反对声浪。匿名论坛上有人算了一笔账，两家公司过去两年累计享受约二十万亿韩元的税收优惠，折合九百三十亿人民币，纳税人补贴了你的利润， 你的员工拿三百万年终奖，公平吗？最后， h p m 市场集中度太高， sk 海力士加三星占全球百分之九十以上，一旦中国长江存储等追上来，虽然现在差距还大，价格战打响的那一天，今天的暴力神话就结束了。 二零二三年， sk 海力士员工拿了个寂寞，三星芯片部门亏的底裤都没了。二零二六年，同样的人，同样的工厂，同样的产线，人均年终奖三百万，明年可能六百一十万。 不是他们变聪明了，是 ai 来了，英伟达卖显卡赚翻了，但他每卖一块显卡，旁边那一圈内存条也在跟着印钞。这就是这个时代最残酷也最真实的逻辑。你不需要是 ai 的 主角， 你只需要是 ai 不 可或缺的配角。存储芯片就是那个没我你跑不动的配角。觉得有用，点个关注，我来讲透每一条消息背后的硬逻辑。
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01:39查看AI文稿AI文稿你是说大专学历，打螺丝都能分几十万？让三星员工都眼红的 s k。 凯丽士拿出四点七二万亿韩元分给三点三万名员工，直接发了基本工资的百分之两千九百六十四的绩效奖， 从工程师到保安，预计人均一点四亿韩元，换算一下差不多六十三。 s k 凭啥这么豪横呢？因为人工智能带飞了 h b m 高宽带内存。 s k。 海力士手握全球超六成的 h b m 市场份额，订单直接排到二零二七，芯片刚下生产线就被抢光，二零二五营业利润直接冲破四十七万亿韩元，赚的盆满钵满。最让打工人破防的是，多少老板赚了钱先往自己兜里塞，生怕员工多拿一分钱 放 s k。 掌门催派员直接说年利润百分之十优先分给全员，剩下的钱再投研发破产。真是兄弟，先分够公司再发展， 公司能赚多少，老板就敢分多少。 s k。 海力士对员工那是衣食住行都有兜底，免费的住宿通勤食堂，一日三餐随便吃，顿顿有水果有肉，不用花一分饭钱。真金白银砸下去，员工的忠诚度直接被焊死了。员工集体调侃要把催太原会长的照片挂在家里，在匿名职场平台上直接喊出 今天开始自愿加班，必须把研发周期往死里缩，不能让三星追上来。更离谱的还在后面， s k。 海力士的功夫直接成了相亲界的脱单战袍。这边 s k。 海力士的员工数钱数到手软，隔壁三星的员工则眼红到不行， 同事半导体巨头同样赚的不少，同事芯片核心岗位，三星员工二零二五拼死拼活，奖金却不到 s k 同级别员工的三分之一。 短短四个月，担心已经有两百名员工跳槽到 s k s k。 海力士用最直白的方式打了所有抠门老板的脸，你舍不得给员工分的钱，你的竞争对手会帮你给才散人聚人聚财来。
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05:13查看AI文稿AI文稿朋友们，芯片行业正在发生一件大事，不是设计，不是制造，而是最不起眼的封装基板要换材料了。就在几个小时前，科创版日报爆出一条消息， s k 海力士的母公司 s k 集团干了一票大的，他们宣布增发新股，一口气要筹一点一七万亿韩元。换算成你我能听懂的数字，差不多是五十三亿人民币。 五十三亿砸向哪里？砸给一家叫 abslex 的 公司，专门用来干一件事，未来三年，把半导体封装的玻璃基板拉向量产。 你品品五十三亿的现金弹药，不是用来盖普通厂房，是压住一种新材料。这就像大家都还在用红砖盖楼的时候，突然有人花天价建了一条特种钢材生产线，这意味着整个盖楼的逻辑要被改写了。很多朋友看到这，可能觉得，这不就是个材料升级吗？跟我有什么关系？ 您琢磨琢磨。我们现在用的手机、电脑里面，芯片的封装基板大多是以塑料和硅为主的有机基板。这玩意有个致命的物理天花板，一旦芯片性能再往上飙，功耗一大，发热一高，它就容易变形。你可以把它想象成在塑料砧板上剁大骨头，力道猛了，砧板自己先裂了。 而玻璃基板是什么？是直接把塑料砧板换成钢化玻璃砧板，它硬平耐高温，能把芯片之间的连接密度提升十倍。说白了，同等面积下能塞进去的计算单元更多，功耗反而能降下来。 这就是为什么全球巨头都在疯抢。但问题来了，这么大的技术力好普通投资者看到的，和产业内部正在发生的，真的是同一件事吗？ 这是第一层反转市场上主流的解读在讲什么？他们在算设备的账，说激光打孔设备要火，说磁控建设设备要火，仿佛这是一场简单的设备国产替代盛宴。朋友们，如果只看到设备，那你就被带偏了，我们必须切开。这层逻辑道里，有一个百分之九十九的人都忽略的致命细节。 奥多里斯这次提供给客户的样品叫做非嵌入式玻璃基板，而且客户不是手机厂，是一家美国的电信半导体公司。 这个非嵌入式和电信公司才是整个事件的核弹。之前整个行业，包括英特尔主攻的都是嵌入式玻璃基板，用来做 cpu 这类逻辑芯片。但 absolix 突然切到非嵌入式， 还给电信公司供货，这意味着什么？意味着玻璃基板的应用场景正在发生一场行业外的人都看不懂的大分流。它不仅用来伺候我们手机电脑里的计算大脑，更可能率先在下一代通信网络、 ai 算力集群的底层互联中爆发。你以为是比谁跑得快，结果人家直接换隧道去造高速公路的底层地基了。这是别人看不到的第一重信息差。 紧接着，我们挖出第二层资金流向背后的真实意图。为什么 s k 集团选在这个时间点急迫地增发五十三亿砸进 absolix？ 你 看看另一条暗线报道里青青带过的一句话， amd 和亚马逊云服务正在对样品进行性能测试。朋友们把 s k、 海力士、 amd、 a w s 这三个名字连在一起看， sk 海力士是做存储的， amd 是 搞 cpu 和 gpu 的， aws 是 全球最大的云计算巨头，这哪里是简单的采购测试？这是一个从存储、计算到云端的完整铁三角，再联合验证下一代 ai 数据中心的底层物理架构。 一旦 a w s 的 测试通过，意味着全球数百万台 a f 武器未来可能都会换上这种玻璃基板封装。这笔五十三亿的赌注，赌的不是一家工厂，而是赌未来三年用玻璃基板替代硅中介层这个技术路线，会成为 amd 和 a w s 这类算力巨头事实上的工业标准。 这才是产业内部认知和普通财经新闻之间的致命差距。其他博主在盯着设备，我们必须盯着 a w s 的 认证和 amd 的 架构兼容性。这个逻辑别人看不到，是因为它需要你同时懂封装、懂存储、懂云计算，缺一环都拼不出这张完整的图。 那对于咱们普通投资者和关注科技产业的朋友，具体的利益链条怎么传导？看清楚这条路径，第一步是验证阶段，今年底前，如果 absolix 对 电信公司 amdws 的 样品测试顺利通过，那第一波情绪会直接点燃新材料替代的预期。第二步是资本开支扩张 方正，正确明确估算过一条玻璃基板产线投资额大概在十三到十五个亿，这其中占比百分之五十的 pvd 镀膜和黄光设备是资金密集型环节， 包括曝光机这些核心部件。第三步才是真正的长线变化，目前市场已经 pricing 了，设备厂会拿到订单这个名牌，但市场还没有。 pricing 的是什么？是那些提供玻璃原片做化学抛光液、做高精密激光钻孔集成方案的非主流供应商？ 因为生产玻璃基板不是买一台设备就能造出来，它是一整套玻璃加化学加光学的工艺体系，这里头存在明显的信息和时间差。 对于稳健型的朋友，你要盯住的是那些已经公开拿到海外头部客户小批量订单的材料和耗材厂商，这是基本面。对于激进型的朋友，你要关注的不再是设备本身，而是这个产业链里的配套服务商。谁能解决玻璃通孔里的硬利问题， 谁能为非嵌入式基板提供定制化度同方案？但必须清楚一点，任何技术如果在今年底的可信测试里出现高段裂率，整个逻辑就需要立刻修正，失效节点非常清晰，就是二零二六年下半年的核心客户送样反馈。看到这里的朋友，你已经完全超越了市场上百分之九十的泛财经解读， 触及到了产业运行最底层的资金逻辑和标准之争。最后，我用一句话来穿透今天的所有推演，第一代半导体拼的是沙子，第二代半导体拼的是图纸，而第三代半导体生态拼的是承载算力的那块物理底盘。 当玻璃取代塑料的那一刻，整个计算的未来被一块更硬的玻璃扛了起来。当然，以上所有内容仅代表我个人基于公开信息的逻辑推演，仅供交流探讨，绝对不构成任何投资建议。
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03:04查看AI文稿AI文稿你根本想象不到，有一个名字比三星更让全球科技巨头忌惮，更想不到，他的一件工服，在韩国相亲市场成为必备单品。他不是神，却在半导体的诸神黄昏里，唯一能与神平起平坐的存在， 他就是 s k。 海力士。他的巅峰究竟有多恐怖？二零二五年，全年营收九十七点一万亿韩元，约合四千五百四十亿人民币， 净利润四十七点二万亿韩元，同比增长百分之一百零一，首次超越了那个称霸内存市场三十三年的三星电子。全球 d r a m 市场连续三季度第一， 试占率百分之三十四，力压三星百分之三十三。 hbm 高宽带内存全球份额百分之五十七，绝对王者第二名仅百分之二十二。 可你想不到的是，二十年前，它的股价只有一百二十五韩元，资产负债率百分之二百零六，在破产的边缘岌岌可危。 那一年，美光科技打算以四十亿美元全资收购，但要求不承担六十亿美元的债务。董事会全票反对，管理层、工程师，甚至最基层的保洁，都全部站在一起 拒绝出售。他们的底气就是锅炉正在餐厅都要搞手帕运动的致暗时刻，仍坚持带领团队改造八英寸晶圆生产线，用落后设备硬生生量产了先进工艺。 二零二二年拆 tpt 还没诞生， ai 还是投资者吹嘘的泡沫。财务派要求砍掉 hbm 线预算，郭鲁正主动请英出任联合 ceo， 把 hbm 研发预算逆势提升百分之三十。后来，这笔钱成为了海立市最成功的赌注。等到 ai 时代降临，折服的技术一招爆发，英伟达 h 幺零零、 h 二零零、 b 二零零， 每颗 ai 算力心脏都必须用他的 hbm 供血。没有海力士，老黄的 gpu 就是 没子弹的枪。他的独门绝技 hbm， 就 像是别人在平房拼面积、拼成本。 他把四层、八层、十二层芯片像摩天大楼一样垂直堆叠，用硅通孔技术贯穿每一层数据不再绕路，带宽提升十倍，功耗降低百分之三十，体积缩减百分之九十。 全球能稳定量产 hbm 三亿，良品率超百分之八十的，只有它。二零二六年， hbm 产量提前售罄，库存只剩四周。这不是卖芯片，是分配战略物资。 从负债百亿到年赚千亿，从行业弃子到 ai 支柱， sk 海力士用四十年证明，真正的逆袭，从不是风口暴富，而是绝境，坚守长期主义，死磕技术。
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03:38查看AI文稿AI文稿内存芯片价格暴涨，正在让韩国巨头 s k。 海力士的员工成为韩国相亲市场的香饽饽，婚介公司甚至直接把他们化为无条件 a 级相亲对象。 但与此同时，在海力士位于无锡、重庆等地的工厂里，那些为这家半导体帝国拧了十几年螺丝的中国工程师正刷着手机苦笑。他们终于明白，自己亲手制造了那么多的电子黄金，到头来也只是为韩国总公司做嫁衣，自己终究不是亲儿子。 最新财报显示，二零二六年第一季度，海力士营收超过五十万亿韩元，营业利润逼近四十万亿韩元，同比暴增超四倍，单季净利润甚至超越了台积电与英伟达。业内预测， 若二零二七年海力士的营业利润达到四百四十七万亿韩元，按百分之十营业利润分红规则，人均奖金折合人民币将超过六百万元。即便保守估算，二零二六年的人均年终奖也有望超过三百万元。 然而，这场撒钱狂欢从一开始就不是雨露均沾。在 s k。 海力士的全球薪酬体系中，中韩员工之间存在一道深不见底的鸿沟。 有知情人士透露，中国员工收到的奖金往往只有韩国员工的百分之五，甚至可能都不到。换句话说，如果韩国员工到手一百万的话，中国员工平均下来只能到手五万左右。更让人寒心的是，在行业下行周期的二零二三至二零二四年， 当时海力士创下约七点七万亿韩元的历史最大年度亏损，中国员工的奖金直接归零。这种 冰火两重天的割裂，远不止于奖金数字本身，更深层的病灶在于产业链权力的结构性不平等。海力士无锡工厂承担着集团约百分之五十的 dram 产量，三星西安工厂占据着全球近百分之四十的 n 的 闪存才能。这些中国工厂是全球存储芯片供应链不折不扣的战略要塞。 但制造基地的定位，决定了中国员工始终只是这架精密机器上的螺丝钉，而非设计图纸的人。核心研发在韩国，尖端设备受出口管制，关键工艺参数由含级管理层把控。中国工程师即便技术再过硬，也摸不到 hbm 的 核心架构，更不用说参与下一代 hbm 四 e 的 研发决策。 这种技术隔离与管理隔离双重叠加，最终转化为薪酬隔离。你付出劳动，他们攥取利润，你承担周期下行的风险，他们独享周期上行的暴力。这种分配失衡的恶果，正在以另一种方式反噬企业自身。 中国半导体人才格局正在加速重构。数据显示，中国芯片行业人才缺口一度超过二十六万人，而芯片工程师跳槽的薪资涨幅普遍已在百分之四十五以上。当长江存储等本土厂商开出越来越有竞争力的新愁，当华为、海思的封装工程师年薪越来越高， 一场用脚投票才刚刚开始。今天你以本地话之名压制中国员工薪酬，明天这些熟练工程师就会带着技术经验流入竞争对手的产线。二零二三年海力士巨亏的时候，中国员工陪着他们一起勒紧裤腰带，奖金一分钱没有，二零二六年公司日赚二十亿的时候， 他们却用一句，各国情况不同，把中国员工挡在盛宴门外。这不是什么市场规律，这是人为设计的剥夺，这不是跨国经营的常态，这是赤裸裸的直明式分工。同样的工服，穿在韩国人身上，就是相亲市场的硬通货，就是财富和地位的象征。 穿在中国员工身上，却更像是廉价劳动力的标签。这件工服上绣着的从来不是什么企业荣誉感，而是赤裸裸的等级和歧视。当我们在为 ai 时代的到来欢呼雀跃的时候，别忘了问问自己，这场科技革命的红利到底进了谁的口袋？
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00:33查看AI文稿AI文稿一边是韩国芯片巨头狂发万亿韩元，海力士员工低调残负，另一边三星员工却彻底坐不住了。近日 ai 芯片需求激增，韩国三星股价暴涨，市值上周破万亿。三星家族四大核心成员稳居福布斯实时亿万富翁排行榜 top 四。但是三星员工不满意，因为隔壁海力士大规模发奖金， 报道预计每人六百一十万人民币。三星电子工会为此上个月就在闹罢工。五月十三日，工会与老板们谈判十七个小时，要求取消奖金，上线拿利润的百分之十五发绩效，但都被否了。工会随后宣布，五月二十一日还将大罢工，约五万人参与，韩国媒体称政府或将介入调解。
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06:15查看AI文稿AI文稿网上疯传韩国海力士给员工人均分红六十五万人民币，明年这一数字将突破三百万。上到企业高管，下到扫地阿姨，搞得我都想顿顿去吃泡菜了。 最近不知道哪来的通稿，懂的都懂，他们这是在正经说韩国吗？人家那是说，哎，你看资本主义的门卫和工程师一视同仁。 某个地方，嗯，韩国的财阀模式，那才是人类走向文明的最终答案。要看懂这个问题，戳破通稿的逻辑漏洞。 我们先看海力士最近一年赚了多少钱。二零二五年年底开始， ai 大 战，白热化，闪存和高宽带内存价格暴涨。海力士在二零二五年全年利润两千两百亿人民币，今年 q 一 这才一个季度就挣了一千八百亿，和三星一样，一个季度约等于去年一年的财富增值。 海力士一家巨头的利率率达到了惊人的百分之七十二，英伟达都黯然失色。那么分钱是怎么回事呢？原来的旧制度，利润再高，员工也无法获得创收红利，因为海力士卡死了。一个规定，全年奖金不超过十个月工资， 你一年赚两千亿，或者两万亿，或者赚半个地球奖金，也是十个月工资额外的利润。创收去了哪？ 投入再生产是必要的，当然也少不了进了财阀和股东大战女团的故事。故事里很有意思的是，二零二三年财年，海力士整体亏损了约三百五十六亿人民币， 当年员工的奖金直接归零，也就是说，挣了钱，全体员工设置奖金上限，亏损了，这部分钱从员工身上薅， 员工都抵企业亏损。大家这么爱谈九九六，但你们可别忘了，韩国的加班，那可是在地球上完全不输给我们的存在，是冰美式拯救思密达的存在。累死累活，一看不对，就在去年下半年，海力士的员工发现企业利润暴增， 奖金原地踏步，工会强硬施压，和裁发们扯皮了整整三个月。这中间海力士还讨价还价，想把奖金谈到上限，十七个月工资封顶。 别看十七倍很多，你们知道现在闪存市场的价格离谱到什么程度吗？员工当然也不傻。海力士的青州工厂、利川总部、全公司联合公会，这三个小喇叭 只有一个诉求，永久废除奖金上限。资本怎么可能，你说什么我就答应什么。他们咬死了，只能小幅度涨薪，维持封顶， 拒绝员工收入和总利润挂钩。就这样来来回回 battle 了十轮协商。海力士给出的理由也很简单， ai 是 资本的红利， 不是员工的福利，就搞得 ai 时代的科技不是劳动人民创造的一样。当超百分之九十五员工赞成罢工，利川总部的厂区大规模的街头抗议，举牌控诉 s k 集团垄断利润，压榨底层，他们才真的怕了。 后来，这些不怕死的员工跑到了首尔 sk 总部大楼静坐，资方最终才妥协，废除奖金上限，每年强制拿利润的百分之十分给员工作为奖金 协议锁定十年，他们怕的根本不是员工闹事，而是全员停工。全球的 ai 芯片供应链断裂，巨额违约金，停产一天就损失百亿千亿的韩元。 所以这次海力士的开仓政粮，既不是财阀良心发现，也不是社会制度得到了升华，而是一部分人通过斗争换来的回报。这就是一场工人运动。 另外，这次分钱通告，选手选择了报喜不报忧。他们不知道，没有海力士，无锡工厂的负重前行，海力士门卫老大爷连那百分之十的利润都拿不到。 全球百分之四十的 gm， 全球百分之十三的总共级，来自海力士全球最大的生产基地，唯一的海外十二英寸 gm 超级工厂无锡工厂。海力士每赚十块钱，至少有四块钱来自无锡。再看这次存储价格暴涨，无锡工厂贡献了一半产能。 中国的员工月薪普遍是八千到一万二，年终奖发半年工资差不多有个五万来块。而被革命以后的韩国总部，之前员工平均工资两到四万人民币，再加上六十五万年终奖，直接起飞了啊！对，通稿选手还给了明年尚未兑现的三百万奖金，给实锤了。 中国的人力成本仅为韩国的三分之一，四分之一，却贡献了海利士一半创收大幅度增加奖金。不是才发不去会所玩了，而是中韩工人剪刀差。 用最恰当的词描述无锡工厂，那就是成本挖地和产能高地的矛盾体。他们帮海力士压低了地价、水电管理成本，却被总部的正式工和外包工、本国的劳工和外国的劳工双标对待了。这里面还有个值得注意的点，早年为了规避欧美的高关税，海力士才开了无锡厂。 这个举动把摇摇欲坠差点倒闭的海力士给救活了，否则早就被三星干掉了。而这二十年，无锡的员工吃的是他们的残羹冷炙无锡一点五万，中国员工没有任何资格参与到利润分红中，即便韩国本土靠斗争涨薪了， 财法依然掌握着百分之九十的未来利润。看到这，你还会认为韩国实现了社会主义吗？我们再看看另一个名字，胖东来，老板主动复股那位伟人的思想，三十七点九，三亿的资产分给全体员工，自己就增持了两亿股份。保安保洁、收银员那是真被人均二十万了。 员工持股，基层拿大头，全员覆盖，任正非的百分之一持股亦是如此。你们想想，胖东来体量才多大？ 跟海力士比那就是一根毛。赚的少还分钱？你海力士真是良心企业，分点钱不是应该的吗？确实，国内有不少九九六福利差的现象存在， 那是资本主义的后果，并非我们的社会主义的问题。胖东来、华为这样的企业，两个典型的案例，一个规模小，一个全球科技巨头，赚多赚少都能平全。 再想想去年特斯拉工厂最火的文案叫马斯克，给上海工厂的工人涨薪到一万，被其他车企联名抵制，最后变成了现在的税后七千。 你要信这个我建议多读资本论，没有国家强制约束，特斯拉敢给中国员工行业最低薪酬，你信不？我们的工人阶级要实现翻身，靠的不是外资企业的跨国扶贫，而是靠自身的产业升级和结构性调整。
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04:42查看AI文稿AI文稿如果老板给你发两百四十万人民币的年终奖，你会干什么？我想大部分人绝对会当场跪下给老板磕一个。但在韩国，就因为年终奖只有两百四十万人民币，四万名工厂工人直接炸锅了，走上街头大规模游行，甚至扬言要无限期大罢工。 人类历史上，这绝对是第一次有工人因为发了两百多万嫌太少而罢工的魔幻事件。这不是什么搞金融的华尔街精英，这就是在流水线上打螺丝的工厂， 这家公司就是韩国的三星半导体。为什么三星的员工这么嚣张？因为隔壁做内存条的 sk 海力士今年直接宣布拿出全年利润的百分之十给员工分红，人均分到了惊人的三百二十五万人民币，而且明年还要翻倍到六百万！ 你没听错，一个在工厂里做内存条的工人，年终奖比咱们中国一线城市金领的全年收入还要高出十几倍！ 这到底是怎么回事？凭什么做个破内存条能赚这么多钱？今天这条视频，我带你看透 ai 时代最恐怖的印钞机，并且告诉你，在 a 股，我们普通人到底该怎么接住这波破天富贵！内容极其硬核，建议点赞收藏，认真听完！为什么存储芯片突然这么赚钱？ 我给你们看一组能让所有散户惊掉下巴的数据。今年一季度， sk 海力士的净利润暴涨了百分之四百零五，但这不可怕，可怕的是它的净利润高达百分之七十七！听清楚了吗？百分之七十七的净利润率！ 要知道，全球 ai 霸主英伟达的净利润才百分之六十五，全球芯片代工之王，台积电也才百分之五十八。 sk 海力士一家卖内存条的公司，在利润上竟然直接把黄仁勋踩在了脚下。三星更夸张，一季度净利润同比暴涨百分之四百七十四。 如果全年维持这个节奏，这两家公司今年的净利润双双有望突破一万亿人民币，这也是人类历史上绝无仅有的神话。很多人就纳闷了，凭什么？凭什么卖个内存条能比卖顶级 ai 显卡还赚钱？ 答案就藏在三个英文字母里， hbm 高宽带内存！大家都在疯狂吹捧英伟达的 ai 算力芯片，但你们根本不知道， 黄人勋的每一块顶级 ai 显卡旁边，都必须死死围着一圈 hbm 内存芯片。这就好比你要造一台超级跑车，你的发动机再牛逼，如果没有一根超级粗的输油管，把汽油瞬间供上去，你这车根本就跑不起来。 现在全球的 ai 数据中心都在疯狂建设，一台 ai 服务器，对内存的需求是传统服务器的八到十二倍，需求大的破天。但是潜能呢？根本跟不上。 高盛等顶级机构预测，这种恐怖的供不应求将一直持续到二零二七年，全球缺口高达百分之四十。供不应求的直接结果是什么？就是往死里涨价。高盛预测全年的均价将暴涨百分之两百五十以上。海立式和三星就是垄断了全球这个市场的两大寡头， 他们不需要是 ai 舞台上的主角，他们只要做那个没我你就跑不动的配角，就能狠狠卡住英伟达的脖子，跟着黄仁勋一起疯狂印钞，现在你知道三星的工人为什么急眼了吧？ ai 的 铺天富贵来了，隔壁海力士的员工吃香喝辣，三星不仅不肯给足百分之十五的利润分红，还拖拖拉拉， 过去四个月，已经有两百多名三星的核心骨干直接跳槽去了海力士。如果三星真的罢工十八天，这就不是一场简单的韩国劳资纠纷了，这是要直接掐断全球的 ai 供应链。英伟达、谷歌、微软全都在眼巴巴的等着三星的 hdm 芯片交货， 一旦断供，整个 ai 产业的进度都要被拖慢。但是朋友们，这场狂欢真的能一直持续下去吗？存储芯片是一个极其残酷的强周期行业，在二零二三年没有 ai 的 时候，三星芯片部门亏的连底库都没了，海力士的奖金直接归零。现在同样的人，同样的机器， 能拿三百万的年终奖，全是因为占上了 ai 的 风口。同时大家别忘了，韩国之所以能垄断百分之九十的市场，是因为中国还没完全发力。一旦我们中国的长江存储、长兴存储等国产巨头 在高端 hbm 上实现突破，价格战打响的那一天，韩国人三百万年终奖的神话瞬间就会灰飞烟灭。所以看懂了这个极其暴力的韩国故事，我们 a 股的散户到底该干什么？大家千万不要再去盲目追高那些光讲 ppt 没有业绩落地的 ai 概念股了， 真正能让你在股市里赚到大钱的，是去寻找 a 股里那些真正的卖水人，去盯紧我们国内存储芯片产业链， hbm 封装测试先进封装材料的核心龙头公司。 韩国人的暴力已经给我们指明了方向。 ai 时代最赚钱的未必是去前线挖金矿的人，而是那个垄断了水和铲子谁都绕不开的底层供应商。只要 ai 的 列车还在狂奔，这条隐藏在角落里的存储和风干主线就一定会走出轰轰烈烈的十倍跨年大妖。
1771德龙财经
02:47查看AI文稿AI文稿最近有个新闻很 s k 海力士给员工发了非常高的奖金，很多人第一反应是这家公司怎么突然这么有钱？但真正的问题不是他发了多少钱，而是他为什么突然这么赚钱？答案只有一个 词， h b m。 在 讲 h b m 之前，我们先把整个逻辑讲清楚。过去半导体行业的核心是 cpu、 gpu 还有普通内存。 cpu 负责计算， gpu 负责进行算力， brm 负责临时存数据。但到了 ai 时代，尤其是英伟达为代表的 gpu 爆发之后，情况变了。 现在的问题不再是算不算得动，而是数据位不位得上。 gpu 的 算力越来越强，但如果内存的数据传输跟不上， gpu 就 会空转，这就出现了所谓的内存强。 hbm 就是 用来解决这个问题的。 hbm 的 全称是 high bandwidth memory， 本质上是一种超高速内存。它和普通内存最大的区别只有一个，普通内存是平放， 而 hbm 是 叠加起来，它把多层内存芯片垂直堆叠，然后直接贴在 gpu 旁边，让数据传输距离变得更短。 结果就是宽带大幅度提升，通常可以达到普通 ddr 内存的五到十倍以上。简单的理解就是， gpu 终于可以吃饱数据了。但 hbm 的 难点也非常夸张，第一，它是三 d 堆结结构，对工艺要求极高。 第二，任何一层出问题，整个芯片就会报废。第三，它必须依赖先进的分装技术，比如 c、 o、 w、 o s 等体系来完成整，所以这个行业门槛非常高。目前全球能规模化生产 h b m 的 公司非常少，主要是 s k。 还 李信、三星 electronics、 microtechnology。 那 为什么海力士突然赚那么多钱？原因很简单，他提前，他提前压住了 hbn。 当 ai 真正爆发之后，英伟达的 gpu 大 量出货，但这些 gpu 必须依赖 hbn 高贷款内存。结果就是 h p m 供不应求，价格上涨，产能变成利润，技术变成定价权。而三星虽然更大，但问题在于业务更分散。在 h p m 节奏上慢了一步，没有完全吃到这一波最核心的红利。 所以你看到的不是海力士突然变强，而是他刚好站在了 ai 爆发的风口上。最后总结一句， ai 拼的不是算力，而是算力能不能被喂饱，而 h b m 就是 决定能不能喂饱 gpu 的 关键基础设施。
17尚为国际人才
04:22查看AI文稿AI文稿韩国的扣肉海力士，三星，大家看到了，全世界都去炒，他们做对了几件事。三星，海力士这些公司互相之间控价，不打价格战，大家知道全世界存储的钱一大半都给他两家公司赚了， 你两位怎么就不内卷呀？海力士，你得发动加价战，你怎么不学学阿里，你干他呀？三星，你怎么不打加价战呢？今天我们就想请问，你们两家怎么商量的？又不破产，两个人还商量着控价，一家赚一万亿，全世界的钱都被你们两家赚了，你们到底是干啥呢？你们两个？ 大家知道，海力士可不是要卷三星，是海力士。在历史上，他们写到公司章程里面有一个规则，就是每年百分之十的利润要拿出来分红。 大家知道现在韩国最火的是什么？海力士的工装，因为你不管多屌丝，只要里面穿着一件海力士的工装，立马有一堆白月光就要上来和你谈恋爱。因为海力士每年百分之十的利润要拿出来分掉。也就说今年他们是人均三百多万，明年是每人六百五十万，这是确定的， 还不是核心岗位啊。平均六百万，他们里面的核心岗位，那可能挣三千万，五千万，因为他是写在公司章程里面，那不是段子。现在在韩国，两个人相亲聊的，哎呀，反正是他妈觉着头都秃了，哥们，你怎么能想 和我聊呀？准备走人，结果这个男士悄悄地露出了海力士的 logo。 在 韩国的网上现在有很多这种测试啊，屡战屡胜。 所以呢，现在等于你只要有一件海力士的工装，你就是年收入六百万，三星是个家族企业，当时要还巨额的这个遗产税，所以三星呢？他们家族里面的几个人把股票卖了，为了还遗产税，三星现在的老板同时保持三星的控制权，他借了非常多的钱， 所以三星一直都没有把利润要分掉的这个想法。但是呢，现在三星的员工不干，本质上不是海力士在卷三星，现在韩国的婚恋市场非常的热闹，海力士和三星的员工加起来就超过十万，人均收入六百万，我现在强烈要求三星和海力士要卷起来。 说到恒科，我真的就一肚子气，我当年一说阿里就被喷，在我们这，大家会给阿里找出一百个理由说，那你比马云强，你是干啥的？你为什么要去搞外卖啊？你为什么要和美团赶价格战啊？你应该把钱全部投到人工智能，投到大模型。大家回头想想我说的这些东西， 咱到底是干啥的？我现在就在喊话一下恒科的各位老爷，咱能不能学习一下，咱搞点这事。大家想想我们泱泱大中华， 这么多牛逼的智慧，这么多牛逼的公司，大家知道恒生科技中国排名前二十名，阿里、京东、美团什么全部加起来，腾讯啊，前二十名加起来没有海力士一家赚的多。为什么卷啊？我们就不允许兄弟过得苦，也不允许兄弟开路虎， 这是什么心态？我客官说，我真的没有想到阿里这波人最后会走到今天这个程度，不知道该怎么聊。谷歌一季度收入一千一百亿美金，净利润六百二十六亿美金，但你想想他能不涨吗？咱有一说一，咱这都是干啥的？第一季度啊， 我说实话啊，在挣钱这方面，中国的公司一点没有被低估。你低估啥了？你不挣钱啊？因为你们所有挣钱的业务大家都疯狂卷，当然也没有对错，为什么？因为不干这个也没什么好干的，咱这太卷了对吧？大家觉得说我不干外卖我干啥？我不造车我干啥，但是你最终的结果就是不赚钱， 说白了咱只能干点什么边角料了，光膜块什么的。硅谷的人对我们的这些光膜块产业给出这么高的估值，他们目瞪口呆，因为在他们眼里，他们认为应该按照 p e 估， 因为在他们眼里就是制造业。我去硅谷的时候，硅谷的人跟我说这个活挺辛苦的，有人说存储也不是制造业不是，您看看海力士和三星赚了多少钱？您有赚这么多钱的制造业吗？一万亿美金啊，你说人家是制造业？疯了？兄弟， 海力士就他妈四五万员工，你好意思说人家是制造业？大家知道中国真正的超级印钞机就是抖音， 抖音前段时间说豆包要升级要收费，我觉得完全支持。大家想想你为啥不让人家赚钱啊？人家大模型投了那么多，如果你不愿意为更智能的人工智能大模型付费，你基本上就是属于被淘汰的人类。 所以一定不是你付费是错的，是你找不到一个好的付费源才是错的。人家豆包说了，你就正常聊聊天，人家也不收费，现在我们要端正一个心态啊，你可千万别动不动就说 不付费，在这个时代玩的就是这个信息差，靠体力赚钱没用了。所以如果有一个更牛逼的人工智能，他可以帮助你更屌，你需要做的事是不要让别人知道，赶紧给他付钱，不就这么个道理吗？
8706吕晓彤
10:16查看AI文稿AI文稿人均三百万年终奖，明年有望突破人均六百万，这他妈什么公司，疯了吧，哎，大家好，我是北洛啊，环球旅行全球投资，我刚从韩国旅行回来，今天跟大家聊聊韩国股市的灯红炸子机，全球存储芯片的巨头 sk 海力士， 由于今年业绩暴涨，按照年终奖的原则，媒体估计人均是要发三百万的年终奖，明年有望突破人均六百万，这也导致 s k 海力士的员工成为了韩国相亲市场上的香饽饽， 他的工装啊，也成为最拉风的衣服。那说起这个公司的历史呢，我们可以分为五个关键时间节点来跟大家讲啊，帮你搞清楚他的逆袭之路， 一些熟悉的人物和故事呢，也帮你串联起来。最后顺道聊聊半导体产业周期与当前的投资价值。视频有点长，全程干货， 建议收藏。那第一个呢，就是海力士的起点啊，是在一九八三年，这一年韩国现代集团的创始人郑周勇，大家知道现代主要是做建筑、汽车和重工的，这个郑老板呢，为了追赶日本的半导体浪潮呢，就想转型啊，就让这个第六子郑孟准 成立了现代电子，正式入局 dram 芯片赛道，这也解释了海力士这个名字的来源是吧， hynex 就 等于 hyundai 和 electronics， 它两个结合过来的就是现代电子。海力士这三个字呢，是音译过来的，当然也寓意着海量存储技术强力这个意味。 另外大家发现郑孟准这个名字哎，怎么那么熟悉呢？哎，没错，他的另一个身份啊，就是所有足球迷都认识的， 曾经的国际足联副主席，运作过二零二二年的这个韩日世界杯，并且用特殊手段把韩国搞进四强的那哥们。因为韩日世界杯是中国队唯一一次进世界杯，所以大家的印象可能会比较深刻。 我们说回到海力士啊，也就是现在电子啊，背靠现代集团的资金与资源，一边和德州仪器啊，半导体就是他发明的，台积电的张中谋也是从这走出来的。 同时，现在电子呢，也一边快速地搞自研的产品，到了一九八七年，就成功出口了二百五十六 kb 的 dram 芯片，一九九五年更是全球首发了二百五十六兆 b 的 sram 芯片，短短十二年就跻身了全球半导体的前二十强， 成为仅次于三星的韩国第二大存储芯片企业。那第二个重要年份呢？是二零零一年，关键词是崩塌啊，这是 s k。 海力士历史上最艰难的转折点，也是它的至暗时刻。在高速扩张的背后啊，其实隐患早就已经埋下了。九七年亚洲金融危机爆发， 现在电子的负债就非常高。到了九九年，韩国政府又强行撮合其收购 l g 半导体， 两个技术路线有冲突啊，管理也是混乱的，叠加巨额债务，直接就把公司拖入到了持续亏损的深渊。 到了二零零一年，现代集团又爆发了王子之乱，老爹郑州永退休啊，几个儿子就闹着要分家，什么建筑啊，重工啊，汽车啊，全都独立出去了。曾孟准也把陷在电子 独立出去，更名为海力士半导体，但由于债务庞大，彼时的像美光啊，三星啊，趁机就挤压了他的市场份额，海力士的核心技术人才流失，产量闲置，连续三年是亏损的，濒临破产，甚至一度传出要被收购的传闻，只能在存储行业的这个夹缝当中艰难求生， 看不到任何希望，可以说是沦为了无人问津的破产妻子。这一气就是十二年的时间，一直到了第三个重要十点是二零一二年，关键词就是重生， s k 入主了 这一年啊，当时韩国的第三大财阀， s k 集团的会长崔泰元，一排内幕反对的声音，以三十四亿美元收购了海迪士百分之二十一点零五的股份，成为最大股东， 公司正式更名为 sk 海力士。这次收购堪称是逆周期布局的神来之笔。 sk 入驻以后，快速推出了三大决策， 一是注入巨额资金，彻底摆脱债团的管控。第二推行精细化管理，砍掉低效的业务，优化人人结构。第三就是明确聚焦存储，加码高端的核心战略，为后续的崛起埋下了关键伏笔。 二零一三年，存储行业周期回暖， s k 海力士的盈利呢，就爆发了，当年的营业利润就突破了三万亿韩元，正式走出了破产边缘，开启了逆袭之路。这里面有个非常精彩的故事，就是二零一三年初的时候，崔泰元因为挪用公款被判四年有期徒刑， 当庭逮捕入狱。其实直到二零一五年八月份，朴槿惠政府特赦他，他却从未真正脱离对 s k 海力士的掌控， 反而通过律师的会见、高管的探视等等各种方式，高频的会客，实现对集团及海力士的遥控决策，即便在监狱当中，也果断批准了 s k 海力士 m 十四新厂的巨额投资计划，总投资额是四十六万亿韩元，坚定压住存续芯片和市场复苏， 使得股价持续大涨。这种老板坐牢啊，各股反而逆势大涨的行情，不仅体现了存储行业周期的这个强大的驱动力啊， 更折涉出韩国财阀特有的治理模式啊。这个在某些我们身边熟悉的私人企业当中呢，是不可想象的，我们印象当中这个私人企业老板只要一进去是吧，这公司大部分啊，大概率就黄摊了啊。 这个呢，咱们就不提了啊，咱们直接进入第四个关键时间点，就是二零二零到二零二一，关键词是跨越啊，并购加押注， hbm 高贷款，存储芯片彻底卡位 ai 时代， 二零二零到二零二一年呢， sk 凯迪士完成了两大史诗级的布局，彻底拉开了与同行的差距，从跟随者变成了引领者。第一呢，就是以九十亿美元拿下英特尔的闪存业务，包括核心技术，全球产能与专业团队，补齐了存储全品类的短板，摆脱了对单音产品的依赖。 第二个就是重仓 hbm 高带宽存储芯片，绑定了英伟达。早在二零一三年的时候呢， sk 海力士就前瞻性的研发出了 tsv 技术的 hbm， 提前布局 ai 的 这个高带宽存储散热。 到了二零二一年的时候，全球首款 hbm 三 direm 问世，后面就持续的不断的迭代，二零二五年全球首发 hbm 四，并且实现了量产，在散热和良率上都碾压三星镁光，形成了技术垄断。 这一步直接让 sk 海力士踩中了 ai 的 超级风口，每一颗英伟达的 gpu 上面都离不开 hbm， sk 海力士的 hbm 实战率高达百分之五十七， 锁定了英伟达 hbm 四三分之二的订单，成为了 ai 算力行业的核心卖水人。第五个关键节点就是二零一五年至今的爆发，正式超越了三星啊，成为利润王者， 这是他的巅峰时刻啊！二零二五财年营收九十七点一五万亿韩元，营业利润四十七点二万亿韩元，差不多是三百二十八亿美元啊，首次超越那么大的一个三星电子，成为韩国盈利最高的科技公司。 不可思议的是，这家公司是仅专注于做存储芯片的，它的营收只有三星的三分之一，竟然利润还超过整个三星。到了二零二六年的 q 一， 营收就到达了五十二点五八万亿韩元，同比暴增百分之一百九十八，营业利润 q 一 啊，就三十七点六一万亿韩元， 利润高达百分之七十二，每天赚二十亿人民币啊！同期呢，英伟达的营业利润只有百分之五啊！ sk 海力士的盈利效率可以说是全球半导体的第一。 同时，由于啊，从二零二五年起，公司和工会达成了一个新协议啊，废除过去奖金不超过基本工资十倍的上限，直接把年度营业利润的百分之十拿出来当全员，奖金上不封顶。这也出现了开头的相亲遭疯抢的内幕啊。 纵观 sk 海力士的发展历史啊，我觉得有几个点啊，可以在我们做投资的时候啊，作为参考。第一个呢，就是没有什么比行业大周期更重要的事情，他来的时候啊，那是排山倒海，老板坐牢都挡不住啊，那钱就像被大风刮来一样的。所以做任何投资，在方向的选择上一定要顺势， 但在策略的布局上，你的下注点上，我觉得是可以逆势的，选择永远大于努力。各股你要是研究不清楚呢，你就搞 etf 就 完了啊，一样能够给你翻几倍。 第二个呢，就是在风来之前呢，你得做好准备对吧？企业家对吧，你得做好技术的准备，产线的准备，人才资金各方面的准备。个人投资者呢，你得兜里有钱，你有现金流，让你布局，逢 风来的时候你也接不住。而这个准备的过程呢，可能是很无聊的啊，枯燥的，漫长的，需要耐心等待，甚至要经历一些至暗时刻。第三个呢，就是专注的力量， s k 海力士只做存储芯片，就用三分之一的营收，超越了三星电子全部的利润， 股价的涨幅更大，三星涨两三倍，他涨六七倍啊，导致现在三星的员工不干了，要罢工了啊，闹着年终奖要跟海力士看戏。那第四个呢，就是运气很重要啊，作为个人的选择呢，老祖宗那句难怕入错行啊，还是很重要的， 凯利士三四万普通员工，能够在两三年之内完成身家的暴富和财富自由，在人类这纸上也是罕见的啊，这的确是带有一点运气成分的啊，你说一线产业工人，有几个人是知道自己公司能有今天的？很少？最后咱们就说现在的股价贵不贵，我告诉你，如果用市盈率去看啊，相当便宜。 你对标 ai 那 些科技股吧，英伟达二十二倍，适应了，台积电二十倍啊，三星海力士五六倍，明显是便宜的。对比自身的历史啊，上一轮半导体的产业景气周期就是一六到一八年的时候，他们的 pe 都到达五六十倍，现在五六倍还在历史极低区间，那当然是不贵了，甚至处于严重低估的区间。 但前提是 ai 超级周期是成立的，因为存储它是大宗商品的周期啊，三四年一轮涨价，破产，过剩，暴跌，一旦到了周期顶点啊，利润冲顶， p e 看起来很低，但是随着利润的暴跌，股价也会跟着暴跌，他有可能亏钱， p e 变成负的了。 所以呢，现在的资金只能一边打一边看，只要 ai 周期的基建还在继续，那它们的股价的牛市就还会继续，你可以参与，但是哪一天如果突然调头了，记得 跑的时候要快要决绝。好吧，让我们一起拭目以待，看看未来会发生什么。投资有风险，干他最谨慎，关注北洛，不迷路！
27北落的师门
