神剑股份社区在哪里看
朋友们，今天咱们要深度挖掘的是神剑股份，我先给大家提个醒，很多人在看待股票时，可能只关注当下的涨跌，而忽略了公司的基本面和行业前景，其实这对我们全面了解一家公司很重要。神剑股份二零一零年就在深交所上市了， 全称是安徽神剑新材料股份有限公司，二零二五年七月时控人变成了芜湖市国资委。有了国资背书，他的赛道定位非常清晰，在传统赛道上是化工新材料里粉末涂料用聚酯树脂的全球龙头， 国内市占率达到百分之二十到百分之二十五，全球排第一。就好比在一个班级里，他是稳稳的学霸。而在新兴赛道上，他有商业、航天、军工和轨交这三高增长曲线。比如子公司家业航空 是朱雀三号火箭尾段的独家供应商，还参与新网工程，配套碳纤维结构件，毛利有百分之三十以上，这就像班级里的特长生，有自己独特的优势。从业务结构来看，二零二五年财报显示，据指数之业务是基本盘，营收二十点四九亿元， 占比百分之八十四点七三，虽然同比下降了百分之二点一七，但毛利率有百分之十三点六零，是现金牛业务，像阿克苏、诺贝尔利邦、海尔、特斯拉都是他的客户。而高端装备制造业务，也就是航天、军工和轨交这块，营收三点二八亿元， 占比百分之十三点五五，同比增长了百分之二十四点一一。毛利率百分之三十以上是高增长引擎，二零二六年是交付高峰。这就好比一个家庭有稳定的主业收入， 还有新兴的副业在快速发展。神剑股份的竞争壁垒也很厉害，它是聚指数值全球龙头，有规模、成本和客户优势， 就像有坚固的城墙保护着他，国资控股又给他提供了资金、信用和订单支持。就像有个强大的后盾，军工航天资质稀缺，认证周期长，后发者很难进入，这是一道很高的门槛。 还有碳纤维赋财技术，自研的材料解决了行业难题，产业链还能协调，交付周期都能缩短百分之三十以上，这就像有了一把独特的武器。财务质量方面，二零二四到二零二六年， q 一 的数据显示，二零二五年因为树枝价格战， 毛利被拖累，航天业务还在爬坡期，所以业绩不太好。但二零二六年， q 一 就有了变化，航天订单开始交付， 毛利率逐季提升，亏损也在收窄。就像一艘船在经历风浪后，开始慢慢调整航向。行业前景上，巨指数值行业产能过剩在出清，环保升级让集中度提升，未来市场会齐问回升。商业航天行业低轨卫星爆发，火箭和副材需求紧喷、 军工制造行业装备升级、国产替代订单稳定增长。轨道交通行业轻量化趋势下，碳纤维渗透加速，这几个行业就像挤股顺丰， 能推动神剑股份这艘船前行。不过呢，也有一些客观风险，比如锯齿数值价格波动、 航天军工订单交付不及预期、技术迭代替代客户集中、原材料价格波动和国资整合不及预期等风险，这些就像海上的暗交，需要我们留意。总体来说，神剑股份从传统化工材料商转型成了双主业成长型企业， 二零二五年业绩短期成压，二零二六年 q 一 有了好转迹象，长期来看成长动力足，但也得注意那些风险。我在这里再次强调，今天的内容只是公开资料整理和行业逻辑学习交流，不构成任何投资建议。 朋友们，你们觉得神剑股份未来的发展潜力大吗？它面临的这些风险能顺利化解吗？欢迎在评论区交流哦！
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03:12查看AI文稿AI文稿今天咱们聊一家非常有意思的公司啊，神剑股份，他身上有两个标签，一个是全球第一的化工龙头，一个是商业航天的明星概念，把标签放在一起很有意思啊，一个稳的不能再稳，一个飘的不能再飘， 那他到底是靠什么吃饭的？基本面到底硬不硬？我们分三点把它说明白。第一，要看他的基本盘细分化工领域的全球霸主， 关键做的是粉末涂料，用聚酯树脂，说通俗点就是你家的冰箱、洗衣机、汽车那层环保涂层的核心原材料。这领域他有多强？全球试战率百分之二十到百分之二十五，连续多年行业第一。他自产核心原料新物，而纯成本控制能力极强，同行很难打价格战， 客户全是全球巨头，比如阿克苏、诺贝尔、 ppg、 海尔、美的订单非常稳定。所以在化工这个金牌上，神剑是实打实的隐形冠军，每年稳定贡献三十多个亿营收，是公司的压舱石和底气。 第二，看他的增长点，切入商业航天热点。二零一五年，他收购了西安加液航空，进入军工和航空航天领域。现在他给军用飞机做雷达，做零部件，给中车做高铁工装， 这板块目前收入占比不到百分之十，但却是市场最关注的点，因为他有军工生产资质、国军标认证、三级保密资质，准入门槛极高，不是谁想进就能进的。 第三个，看他的财务现状，有亮点也有引忧。我们看最新财报，二零二五年前三季度扣分净利润同比增长百分之五十四点二九，说明主营业务赚钱能力在实打实的提升，但营收比接近百分一百二，经营性现金流为负，说明回款周期长，资金周转压力大， 所以他的账务面是一手稳增长，一手压现金的状况。说完基本面，我们再聊一个关键性的问题，为什么市场突然这么关注他？ 这里面有一个非常清晰的故事线。第一，国资入驻。二零二五年七月，芜湖市国资委成为实控人，给他披上了国家队的战衣，这意味着融资更容易，订单更有保证，资源更倾斜。第二个，商业航天风口。 国家正在搞兴网工程，民营火箭也在密集发射，而神箭是少数切入这个核心供应链的上市公司之一。第三，业绩预期差。虽然现在商业航天收入只有几百万，但市场赌的是他从百分之一到百分一百的成长空间。这个故事讲的很漂亮，但我们也必须清醒的看到， 股价已经提前反映了太多预期，目前动态市盈率一度超过四百倍。最后，我们 call back 神箭股份到底是一家什么样的公司？ 林哥用一句话来总结，他是化工行业里最懂航天的，也是航天概念里最有实业的。他的基本上说白了就是两块业务，两条逻辑，化工业务最稳定，最赚钱，全球数一数二，这是他的根。航天业务是有壁垒的，有想象空间的，但目前还没有业绩兑现，这是他的牙。 如果你把它当化工企业来估值，它确实是贵了，如果你把它当航天股来看，那它确实就有点早了。所以神建股份核心不是看它讲什么故事，而是看它能不能把这百分之一的航天业务变成燎原之火，转化为现实的现金流。 好了，今天你要给兄弟们聊清楚了神建股份是怎么个事？觉得有用的点赞关注啊，咱们后面深扒更多有意思的公司。
915林哥说股
05:17查看AI文稿AI文稿每天了解一家上市公司，二零二六年五月二十日，今天咱们聊一家名字听起来特别中二的公司，神剑股份。这个系列第十五天时候讲过，之前下架了，正好也有网友点播，今天顺便重新补档。 神剑这名字，我一听，脑子里浮现的全是仙侠小说，什么手持神剑御剑飞行。我一度以为这是家卖 cosplay 道具的公司，结果一查，完全不是。 人家主业是干粉末涂料的，就是你家冰箱洗衣机、空调外壳上面那层漆的原材料。 他家还有个副业，给火箭、卫星导弹做零部件。一家公司左手给海尔供涂料，右手给蓝箭航天供火箭结构件。这就好比你家楼下卖煎饼的大爷，副业是给隔壁航天局造卫星零件，这反差也太大了吧。 神剑股份，中年男人的衣柜涂料也有，火箭也有。先看今天的收盘价，十七块六毛二，跌了百分之三点六六，跌了六毛七，总市值一百六十七点五七亿。今天换手率百分之十三点五五，成交额十九点四六个亿。 十九个亿？什么概念？今天五二零，别人花钱买花买礼物，神剑的股东们花钱交学费，主打一个爱国。这跌幅其实不算惨，你们要看看五月十二号那天，跌了百分之八点九九，龙湖榜机构竟卖出三千五百八十八万，那天才叫酸爽，简直是在股东大会现场表演跳水。 今年神剑股份已经多次登上龙湖榜，不是在涨停的路上，就是在澄清的桌上，妥妥的龙湖榜钉子户。 打完股价，咱们翻一翻财报，二零二六年一季度，神剑股份营收四点九一亿，同比下降百分之五点四九，规模净利润负的五百二十六点七九万，同比暴跌百分之一百四十四点三九，有盈转亏，毛利率百分之八点二六，净利润直接干到负百分之一点三五，这什么概念呢？ 去年一季度他还赚了一千一百八十六万，今年一季度直接亏了五百多万。这就好比去年你还在存钱准备买房， 今年你在出租屋里啃馒头还信用卡，一边啃一边说我在布局未来，而且合同负债是暴增了百分之三十九点零六的， 说明订单不愁，就是钱还没进账，货还在赶工。说到这，就必须要讲神剑股份身上那个最耀眼的光环了。商业航天市场为啥追捧神剑？因为它是火箭结构件的核心供应商，全资子公司加液航空深度绑定蓝箭航天、中科宇航 给朱雀三号火箭独家供应尾段结构件细分，试战率超过百分之四十，单件配套价值五百万以上，毛利超过百分之三十。独家供应试战率高，毛利厚，听起来是不是特别带劲？但更有意思的在后面， 公司自己发了条公告澄清，截至二零二五年底，公司商业航天应用领域收入仅为三百七十一点二四万元，占二零二五年度营业总额入比例不足百分之一。一个不到四百万的业务，让一家市值一百六十七亿的公司，股价涨了三倍。这就好比你朋友开了个烧烤摊，一晚上卖了三串羊肉， 结果第二天他宣布自己是餐饮集团董事长，市值直接对标海底捞公司，自己都看不下去了。发了股票交易异常波动公告，原话是股价已严重偏离上市公司基本面，未来存在快速下跌的风险。市盈率四百二十三点九三倍，行业平均才三十三点一六倍。 公司举着大喇叭喊，我太贵了，别买了。结果投资人喊，不贵不贵，你是下一个 spacex 家人们，咱们客观说，神剑股份的主页底子其实不差。化工新材料板块年产锯齿树枝三十二万吨，全球产能第一是占率百分之二十到百分之二十五，客户名单豪华的吓人，阿克苏、诺贝尔利邦、海尔、特斯拉全是全球顶级品牌。 二零二五年全年，公司锯齿树枝卖了二十三点四五，高端装备制造板块收入增长了百分之二十四点一一，毛利率提升了三点二二二个百分点。 时控人变更为芜湖市国资委，国资背书，信用和资源整合能力都更强了。最核心的合同负债同比增长百分之三十九点零六，存货同比增长百分之二十二点四六，航天业务在手，订单超十亿元， 订单是真有货在赶工，只等交付确认收，那风险咱们也得说明白。第一，化工业务受原材料价格波动影响大， pta 和 npg 价格跟着原油走，企业自己控制不了。 第二，商业航天发射节奏有不确定性，万一火箭发射推迟，交付也跟着延后。第三，估值真的不便宜，市盈率超过四百倍，波动大得吓人。 第四，一季度经营现金流净额付两个亿，账面资金压力不小。第五，基金持股比例百分之零点零零，没有机构敢重仓。总结一下，神剑股份，一家粉末涂料龙头，拿着全球第一的聚酯树脂产能当压仓石，一脚踩进商业航天的星辰大海， 化工业务稳如老狗，航天概念让人上头，公司自己喊别吵了，市场却怀了一句，我不听。 今天的财报还在亏，明天的火箭还在造，这就是神剑股份， a 股最分裂的双面人。最后郑重声明，本视频不推荐指引任何股票相关买卖，只做上市公司的知识解读， 所有内容仅供参考。留言告诉我，你明天想聊哪家上市公司？谢谢朋友们关注，萌胖，咱们明天见！
35莔胖
04:53查看AI文稿AI文稿今天神剑股份大跌超百分之七，换手率直接冲到百分之二十六，同花顺人气榜干到全市场第五，不少追高的朋友又被狠狠上了一课。 这只被军工加航天概念炒热的票到底是什么来头？今天咱们从业务、财务、估值三个维度把它扒的明明白白，最后给你说清楚它的风险点。一、先搞懂这家公司到底是干什么的，很多人以为他是纯军工航天股，其实不然。 神剑股份的主业是做聚酯树脂和粉末涂料，简单说就是给家电、汽车、工业设备做涂层的原材料。咱们家里的冰箱、洗衣机外壳上的涂层很多都用到这种树脂。而他被炒作的军工航天概念，主要来自子公司的航空零部件业务， 比如无人机结构件、航天用复合材料。但根据财报，这块业务占营收的比例非常低， 主业还是传统化工材料，说白了它本质上是一家传统化工制造企业，军工航天只是蹭热点的加分项，不是业绩的基本盘。二、为什么突然大跌？三个核心原因，这次大跌不是偶然，本质是题材炒作的退潮期来了。 第一，高位资金分歧出货。这波行情里，它从底部涨了不少，今天百分之二十六的高换手率，说白了就是提前进场的资金在拉高出货，散户接盘 筹码松动后，股价自然撑不住。第二，概念退潮，情绪降温。最近市场对军工航天这些题材的炒作热度，在退潮 之前被炒上天的概念股集体回调，神剑股份也跟着情绪走，失去了资金接力。第三，基本面撑不住股价。后面咱们会说到它的业绩是亏损的，市盈率直接显示亏损， 完全靠情绪和概念撑着，一旦情绪退潮，股价就会快速回归。三、基本面拆解五个维度看清真相 一、盈利能力，主业成压陷入亏损先看最核心的盈利能力，神剑股份的主业，聚酯树脂属于传统化工行业，竞争非常激烈，毛利率持续下滑，二零二四年公司直接陷入亏损，以利润为负， 所以盘面上的市盈 t t m 直接显示亏损，而且它的营收也在下滑，说明主业不仅不赚钱，市场份额还在被挤压。所谓的军工航天业务，目前还没给公司带来足够的利润贡献，完全撑不起股价。二、现金流，经营质量不高再看现金流， 虽然营收有几十亿，但经营活动现金流净额波动很大，而且应收账款和存货占比不低，说白了就是货卖出去了，钱难收回来，还压了不少库存， 资金周转压力不小，经营质量不算健康。三、偿债能力，财务压力不小偿债能力方面，公司的资产负债率不算低， 而且流动比例、速动比例都在下降，手里的现金和流动资产覆盖短期债务的能力在减弱，财务上还是有一定压力的。四、护城河传统业务无壁垒军工业务未成气候很多人说它有军工资质，有护城河。咱们客观说， 传统的聚酯树脂业务行业门槛很低，同质化严重，根本没什么护城河。而军工航天业务 虽然有一定资质壁垒，但目前规模太小，技术也没到行业顶尖，没法给公司带来持续的竞争优势，更撑不起高估值。五、估值完全靠情绪撑着，无基本面支撑。最后说估值，你看盘面上显示市盈 t t m 亏损， 说明公司现在是亏损状态，连市盈率都没法算，就算按之前的盈利年份算，它的估值也已经严重脱离了化工行业的平均水平，完全是靠军工加航天的概念炒作撑起来的，一旦情绪退潮，估值回归的压力会非常大。四、 必须重视的风险提示最后给大家提几个必须重视的风险点，一、题材退潮风险。 军工航天概念炒作热度退去后，没有新的资金接力，股价大概率会持续走弱。二、业绩持续亏损风险。主业盈利能力弱，亏损如果持续，后续可能会面临相关监管风险，这是硬伤。三、流动性风险。 高位高，换手后筹码松动，一旦出现连续下跌，很容易出现流动性不足的情况。四、行业竞争风险 传统化工行业竞争激烈，毛利率持续下滑，主业很难有改善的预期。总的来说，神剑股份就是一只典型的题材炒作股，基本面不仅撑不起，股价还处于亏损状态，这次大跌只是情绪退潮的开始， 咱们普通投资者还是要远离这种脱离基本面的炒作，别被热点冲昏了头。你觉得这只票后续还有机会吗？评论区聊聊你的看法，别忘了点赞关注，下期咱们接着扒其他热点股的真相。
33上市公司那些事
03:41查看AI文稿AI文稿今天咱们来聊一聊最近让很多朋友揪心的神剑股份，这段时间它的股价波动剧烈，今天更是直接大跌超过百分之九，换手率高达百分之二十五， 成交额突破四十亿，像坐过山车一样的走势，让不少朋友都在问，为什么波动这么大？到底是情绪退潮还是估值回归？今天咱们一次性说清楚。首先，咱们先拆解它波动剧烈的核心原因。 第一，前期的涨幅透支了太多空间，从去年到现在，他的股价在一年时间里大幅上涨，积累了大量的获利盘，这些资金随时都有兑现离场的需求， 一旦市场有风吹草动，就会集中出逃，直接放大了股价的波动。第二，这波行情本身就是纯情绪驱动的题材炒作，市场炒的是商业航天的概念，但咱们看公司的主业，其实是做聚脂树脂的传统化工业务， 主要给家电、汽车做涂层材料，行业竞争激烈，毛利率不到百分之十，去年就已经开始亏损， 今年一季度也没能扭亏，主业根本撑不起这么高的市值。而所谓的航天相关业务，来自子公司的航空零部件占比极低，几乎对业绩没有实质贡献。说白了，股价的上涨完全是靠市场情绪推着走。第三， 高位资金的分歧非常剧烈，高换手率说明筹码一直在高位，频繁换手，获利资金不断跑路，散户接盘，一旦资金建立不上，股价就会出现大幅跳水，波动自然就被拉满了。 接下来很多朋友会问，现在的下跌到底是情绪影响还是估值回归？其实答案很明确，这波行情从一开始就不是业绩驱动的，而是纯情绪推动的题材狂欢，公司的基本面并没有发生实质性的改变，主业营收持续下滑，净利润连续亏损， 就连市盈率都因为业绩亏损失去了参考意义。前期的上涨完全是市场对商业航天概念的炒作热情带来的，而现在的回调本质上是情绪退潮带来的资金分歧，获利盘出逃只是表象，背后是估值回归的必然结果， 它的基本面根本撑不住现在的股价，一旦情绪褪去，资金离场，股价自然会向合理的估值水平靠拢。 再来说说大家最关心的当前的估值到底合不合理。现在神剑股份的总市值接近一百八十亿，我们来对比一下行业数据， 传统化工新材料公司的市净率平均只有两到三倍，而他的市净率接近九倍，市销率也超过八倍，行业平均水平也只有两到三倍，明显严重偏高。 就算我们乐观一点，按照机构预测的未来净利润来算，当前市值对应的市盈率也高达上百倍，远高于行业的平均水平。说白了，现在的股价完全是靠市场情绪在支撑，和公司的基本面严重脱节，估值明显不合理，存在很大的回调风险。 最后咱们来梳理一下必须注意的风险点，第一是业绩持续恶化的风险，主业持续成压，航天相关业务也没有明确的订单落地，业绩很可能继续亏损，进一步打击市场信心。第二是题材退潮的风险， 商业航天概念的热度一旦过去，市场资金接力不足，股价很容易出现持续下跌。第三是估值回归的风险。当前估值和基本面严重脱节，情绪退潮之后，估值回归的过程可能会非常痛苦。 免责声明，以上内容仅为基于公开信息的客观分析，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，请各位理性决策，盈亏自负。好了，今天的内容就到这里，咱们下期再见。
63上市公司那些事
01:35查看AI文稿AI文稿各位朋友大家好，今天我们来用六十均线策略回测一下神剑股份，那么首先也还是先来说结论，六十均线的一个复合收益是零点九五倍，我把六十均线策略统计的所有报表数据放在评论区，喜欢研究的朋友可以去评论区查看。那么我们再来说一下神剑股份的一个基本情况吧。神剑股份是二零一零年三月三号上市的，开盘价是二十八点三四元， 我们统计的时间是二零二六年四月三十号，统计的收盘价是一百七十一点七五元，这是一个后福泉的一个股价。神健股份目前上市是五千九百零二天，折算成年数是十六点一六年，目前个股的一个涨幅是六点零六倍，我们算出他的莲花复合收益是百分之十一点八，这个莲花复合收益是属于中等的水平， 目前六十，我们用六十均选策略进行了一个数据回测，六十均选的一个复合收益是零点九五倍，我们算出他的年化复合收益是百分之负的零点三四，那么这个年化复合收益是负数的，这是因为从上市开始啊，一直持续到现在，如果用六十均选策略进行进行操作的话，那么累计本金将会亏亏损百分之五， 所以说他的六十均选策略的复合收益啊，是没有超过一的，那么从数据上来看呢，六十均选策略的一个复合收益是远远跑输了，一直是有个股这个策略的， 目前六十天之内的一个年度平交易啊，持股天数是两千六百四十二天，我们算出他的持股时间比例是百分之四十四点七六，这个持股 就是相当于有一大半的时间是需要我们空仓等待的，那么累计交易次数是一百四十四次，盈利次数是二十八次。有这两个数据，我们可以算出他的胜率是百分之十九点四四，那个这个胜率是非常低的，相当于做十次交易，只有两次可能是赚钱的，剩下的八次都有可能是亏损的，他的一个盈利平均值是百分之十五点二，亏损的平均值是负百分之三，有这两个数据，我们可以算出他的一个盈亏比是五点零七。 目前六十军校的年度评教育数是九次，平均每次教育的持股天数是十八天。以上就是六十军校策略统计的所有数据。我把更多统计的一个报表数据放在评论区，喜欢研究的朋友可以去评论区查看，谢谢大家。
09:07查看AI文稿AI文稿啊，今天咱们要聊的呢是这个神剑股份啊，这是一家呃，以化工轻材料和高端装备制造为主业的一家公司啊，那么最近呢，因为这个国资的入主啊，然后资源的加持啊，这个公司呢，在短短三个月的时间里面，股价涨了超过百分之一百二 啊，但是呢，现在这个估值也挺高的啊，现金流呢，也有点让人担心。那么咱们今天就来好好聊一聊这个公司到底这双主业的结构到底是怎么样的啊？ 他的这个成长的动力到底在哪里啊？包括他的这个投资的风险到底有哪些？对，那我们就马上开始今天的讨论吧。咱们先来聊第一大块啊，就是这个双主页的剖析啊，咱们先来聊化工新材料这个板块，嗯，你觉得神剑股份在这个板块，他的核心优势体现在哪些方面？首先他的这个聚脂树脂的年产量啊，是二十二万吨， 然后明年啊，二零二五年底，这个珠海的新能源投产后会增加到三十二万吨，这是一个非常大的产量啊，在全国都是数一数二的，试战率呢，能达到百分之二十到百分之二十五就非常非常高了，而且它自己有这个原料 n p g 的 生产线啊，所以它的成本会比同行 低百分之十到百分之十五哦，那这就很吓人了，这成本优势更有意思的是他的客户啊，都是这种国际巨头，你像阿克苏诺贝尔，然后 p p g 这种长期合作的客户啊，他的前五大客户的收入占比啊，接近百分之四十，他的这个技术中心是国家级的啊，有两百四十七项专利， 他的这个环保型的聚酯树脂啊，是完全契合这个双碳的这个大方向的，他的这个是占率啊，还会继续提升。哎，那他这个高端装备制造这块到底有什么特别的竞争优势呢？这个业务呢，其实主要是他的子公司在做啊，家业航空，那家业航空呢？ 他的这个产品啊，是服务于航空航天、军工，还有这个轨道交通啊，这几个大的领域。而且他是，比如说他是中航工业的核心供应商啊，他是中车集团的核心供应商，然后他的这个商业航天这一块的订单啊，今年是比去年翻了一倍还多， 他是这个朱雀三号火箭的这个尾段结构件的独家供应商，市占率超过百分之四十。他的这个卫星啊，这一块的相关的产品也已经进入了这个 批量应用的阶段。听起来好像技术门槛很高啊。对，没错，他是这个拥有国家级的保密资质啊，然后他的这个关键的工艺啊，是这个复合材料的加工，他的这个加工精度啊，是正负零点零一毫米，他的这个良品率啊，是百分之九十五，都远高于这个行业平均。 再加上他这个国资的加持啊，他的这个业务拓展啊和订单的获取啊，也更有底气。他的这个装备制造这块的毛利率啊，是在百分之二十八到百分之三十左右。那未来呢？随着这个新产能的释放啊，他的这个利润的占比啊，还会继续提升。 你觉得神剑股份这两个主业在发展的过程当中会遇到哪些难题？化工这块呢，就是他是一个受宏观经济和这个原材料的价格波动，会直接影响他的这个盈利水平， 然后高端装备这块呢，就是他的这个新的工厂刚刚破产，所以他的这个成本啊和费用啊，会上升的比较快，那他的这个利润啊就会 短期之内被压缩哦，这这确实就是两头压力都不小啊。更复杂的是这个军工和航天的这个订单呢，他是有周期性的啊，他的这个交付的节奏啊，会让公司的这个收入啊和现金流啊会有比较大的波动。然后再加上他的这个 装备制造这块呢，还面临着这个技术壁垒和资质壁垒啊，那他的这个回款啊，也会受到客户的这个付款进度的影响，他的这个据址数值这块呢，还面临着这个环保的新规啊，以及这个行业的整合，那他的这个低端的产能啊，必须要加快的出清。咱们接下来要聊的就是成长驱动力了啊，咱们就特别想聊的就是这个 国资入驻到底给神剑股份带来了哪些具体的变化？这首先就是今年啊，这个实际控制人变成了芜湖市国资委，然后呢这个公司就拿到了四点一二亿元的这个专项债， 同时呢他的这个银行的授信额度也提高了，他的这个融资成本也下降了，所以他的这个财务压力就明显的减轻了很多，这 对企业发展帮助太大了。对，而且就是国资进来之后啊，公司的治理结构也优化了，然后呢这个管理层也有一些调整，他的这个抗风险能力也增强了啊，更重要的是他可以优先的去承接一些国家级的航天项目， 同时呢他也有机会啊，跟地方的一些优质的企业，比如说奇瑞啊，钻石飞机啊等等，这些企业进行一些业务上的协调， 未来还有资产注入的可能，所以就说他的成长路径啊，就彻底被打开了。现在就是商业航天这个行业也很热吗？对，那你觉得这个行业的高景气度给神剑股份带来了哪些具体的机会？就是， 呃，随着这个国家的这个顶层设计的不断的完善啊，然后这个商业航天在二零二六年就要进入这个规模化的发射的原点，整个行业呢，也会从这个试点啊，走向这个体系化的运营啊，市场空间呢，也会在二零二五年呢，有可能会翻好几番。 所以这个时候呢，就是这个产业链里面的有技术有产能的这些公司呢，就会迎来非常好的机会。这，这真的是风口上了。对，神箭就是他的子公司啊，是这个航天科技集团的一级供应商。然后呢他的这个火箭的尾段结构件啊，在这个市场上的份额是超过百分之四十， 是这个朱雀三号的独家供应商。他的这个卫星的这个天线啊，反射器啊，这些核心的部件呢，也已经进入了这个批量的供货啊，也深度的参与了这个新网工程啊等等一些重大的项目。 他的这个订单呢，在二零二四年是同比翻了一倍还多，他的这个实战率呢，在明年还有后年预计都是会继续提升的， 他的这个新的潜能也在逐步的释放啊，所以他的这个业绩呢，也会逐步的体现出来啊，他的这个技术和他的这个客户的壁垒也会不断的拉高啊，所以他的这个行业地位呢，也会越来越稳固。 那你觉得神剑股份未来三年会有哪些比较突破性的表现，或者说哪些关键的观察点是我们要特别关注的。嗯，我觉得就是首先他会在这个化工新材料这块继续坐稳， 然后呢他的这个高端装备制造这块呢，会成为他新的一个利润增长的引擎，就是他的这个商业航天这块的收入占比会大幅的提升，预计可能到二零二六年会超过百分之三十 啊，这个时候呢就会带动公司的估值有新一轮的重估哦，所以收入结构会有大变化，对，没错没错没错。然后就是，呃，这个朱雀三号的这个可回收火箭的这个发射的进展啊，包括这个新网工程的这个组网的节奏啊，包括加液航空的这个分拆上市的计划啊，都是一些很重要的催化剂啊，再加上这个 政策的扶持啊，包括这个国资的资源的整合啊，会让公司的这个在行业里的竞争力啊，和这个抗风险能力啊，都有明显的增强啊。所以就说未来三年是一个公司转型和升级的一个黄金时期，我们接下来要聊的就是投资风险和建议了，那我们就开门见山的问一个比较现实的问题啊，就是 神剑股份现在这个估值到底高不高？它的这个高估值背后有哪些隐忧？这个公司的股价啊，在过去的一年里面是涨了一倍半还多啊，然后呢，它的这个市盈率 t t m 已经到了三百七十八倍啊，远远超过了行业的平均，它的这个市值呢，也在短短的几个月的时间里面翻了一倍。 就他的这个上涨啊，基本上都是靠这个商业航天和这个国资入主这两个题材的情绪推动。哦，原来股价主要是靠热点在撑，这就是他的这个业绩啊，还没有办法跟上他的这个估值的扩张。然后呢，一旦这个市场对于这种高成长的预期一旦转弱， 或者说他的这个业绩没有办法兑现的话，那他的这个股价啊，可能就会快速的回调，所以说现在这个阶段他的这个风险是非常高的。哎，那神剑股份在现金流和短期长债方面有哪些比较让人揪心的地方？就是他的这个二零二五年的前三季度啊，他的这个经营活动产生的现金流量净额是负的一点四亿元， 然后呢，他的这个净现比啊，竟然是负的百分之六百七十五，就他的这个净利率和他的这个现金流之间是严重的背离啊，他的这个回款啊也很慢，他的这个应收账款竟然有十四点四八亿元，占了他的这个盈收的将近八成， 他的这个应收款的周转率啊，只有零点八五啊，这数字确实挺吓人的。更麻烦的是他的这个账上的现金啊，只有四点八六亿元，但是他的这个短期借款加上一年内到期的负债有十六点九五亿元，然后呢，他的这个资产负债率也略高于行业的平均， 所以说他的这个资金的压力也是非常大的啊，他能不能够借新还旧啊？能不能够持续的获得国资的支持啊？ 这个就变成了他的一个命门。你觉得神剑股份他现在这个面临的主要的风险点都有哪些？然后哪些投资者是适合去关注他的？呃，我觉得他现在目前的风险啊，首先第一个就是他的这个聚酯树脂的这个新的产物的释放啊，他能不能够消化掉， 然后他的这个高端装备的这个订单的交付的节奏啊，也会影响他的这个原材料的价格波动啊，他的这个行业的竞争格局的变化，包括他的这个前五大客户的收入占比比较高啊，所以说他的这个 经营的业绩啊，会波动比较大，确实变数不少。所以说我觉得就是神剑股份它是一个高弹性、高风险的这样的一个标的，所以说比较适合那种对高端制造，对国产替代非常有信心，然后愿意去 紧密的跟踪他的这个订单的变化和财务的变化，并且能够承受比较大的波动的这种进取型的投资者。那稳健型的投资者呢？我觉得就最好是等他的这个 现金流啊，和他的这个估值风险释放了之后再去考虑。对，今天咱们聊了这么多啊，关于神剑股份的这个成长的潜力啊，和他面临的一些挑战。嗯，对，其实他能不能够在高成长和高风险之间找到平衡，这个还是要看他的这个潜能的释放啊，然后订单的兑现呢，包括他的这个资金的管理。 嗯，这个还是需要我们持续的去关注，这期节目咱们就到这里了啊，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。
589巴飞特分析
00:28查看AI文稿AI文稿你看你看你看，昨天哭着喊着吵着要进来，今天真给你机会让你进来，你又不进来了，又涨停了吧？ 所以活该我挣不到钱，一个公告就把我吓醉了，你有没有胆镇定的事情坚持下去这么难吗？
96华尔街之狼
00:44查看AI文稿AI文稿风急浪高必有缘由，下面我们了解一下上周比较风光的神剑股份，这家公司在安徽芜湖，主要做化工、新材料和航空零部件，前三季度营收十八点三四亿元，同比增长百分之五点六四，净利润三千零三十二万， 扣非利润大涨百分之五十四点二九，不过毛利率呢，只有百分之十二点二八。盈利水平一般，经营现金流还是负的，回款压力不小。资产负债率百分之五十一点六二。 整体来看，题材的热度很高，基本面暂时还没有完全支持股价上涨。关注我，每天带你看清一家活跃企业的真实底色！关注我，每天带你看清一家活跃企业的真实底色！
