闪迪股票休市什么意思
周末休市，话不多说，简单跟大家聊几句，今日能否守住五日线两种不同的短期思路。一是守住了，说明市场在这个位置无惧调整， 承接强势，如此下周大概率就能突破四千一百九十七再创新高。二是守不住，那就回到了我说的深蹲蓄力逻辑，近期短线就容易二次回探四千的支撑强度， 完成蓄力后再重新上攻，创出新高。重点是这两种短期思路的底色一致，最终锚点都是创新高，也就是大方向坚定看涨， 小方向才有调整需求。所以只有理解小方向的律动本质，才会对大方向更加笃定， 不至于在小方向的波动中迷失章法。为此，早在五月六日中午内容的最后，我就给出了明确基调，即在这几天里，短线者要谨慎不移，追涨杀跌，但趋势者却仍要不动如山，持股待涨。 同时再次强调半导体与人工智能以及猪肉的方向。因此本周虽没如我所言收出周音线，但从现实层面来讲，不仅没错过期间上扬反音，半导体与人工智能在本周内的不俗表现而受益。 至于在四月上旬追踪的猪肉，与前两者相同，都是趋势级方向，任凭短线抖动，都是长期坚守的格局。 至此，再回到前文观点，既然下午依然稳稳保住了五日线，下周突破四千一百九十七，冲击四千两百之事，顺势一击罢了。这种情况就是代表了市场的选择会有效降低短线危险性， 因为主力在这种情况下洗盘就是一种逆势行为，会大幅提高洗盘成本，得不偿失，毕竟行情走向就是市场合力的自然奔赴，其背后是仍未退潮的情绪底色， 只有当这种情绪逐步降解，行情又在高位钝化时，才会再次放出洗盘的气机。所以今天过后，行情大概率会再创新高，而后再横盘震荡，消化分析，重新选择下一轮的短线方向。 至于我们，一向都是趋势为先，短线只为洞见情绪，观察分歧，辨别强弱，以此不仅不会被短线干扰，还能更笃定的守住方向大势，共同奔赴长期漫牛既定的归途。兄弟们，周末愉快，下周再战！
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04:35查看AI文稿AI文稿如果我去年这个时候买了一百万的闪迪，现在就是三千五百万，这简直就是资本市场里最搞笑的一个假设，如果你每天买了一只涨停股，按照全年二百五十个交易日计算，你知道一年后它会涨多少倍吗？答案是二百二十三亿倍。 怎么样？投一万块，现在已经是二百二十三万亿了，这样看起来持有闪迪是不是也没有那么诱人了？你相信了这个假设，那你应该就是未来亏的最惨的那个人。今天这条视频跟大家聊聊，普通人在资本市场里面到底能挣到什么钱。首先我问大家第一个问题， 在一个信息完全涨跌幅不受限二十四小时交易的市场里面，任何一只股票当前的价格到底合理不合理，它有没有高估或者低估？你别急着回答，我想三秒钟， 好，现在你是不是对你最开始的答案不是那么确定了？如果此时此刻市场认为这只股票有高估或者低估， 是不是此时此刻就会有对应的大量交易执行？恰恰是因为大家都感觉在这个时候这个价格是合理的，所以在对应的价格带成交了，卖出的人觉得不亏，买入的人也觉得不亏，交易才能达成。这个就是经济学原理中的有效市场假说。 简单说就是当前价格已经反映了所有的已知信息，至于下一分钟有什么新的信息就产生了下一分钟的价格波动。真实的市场呢？当然不会像理想的市场那么完美，但是如果你思考本质是完全相同的， 所谓的事后诸葛亮，你现在回头看 k 线图，你当然能看出闪迪在长，而且长得很漂亮，但是当他真的在涨的过程当中的时候，有人能够百分之百确定他会涨三十五倍吗？ 没有。别说三十五倍，连涨五倍，涨两倍，没有一个人能够事先知道。涨到百分之五十的时候有人卖了，涨到百分之百的时候有人卖了，涨到百分之五百的时候还是有人卖了。 只有站在今天往回看，这条线才是一条一马平川的四十五度直线。回到当时，你面对的是噪音、情绪、恐惧和贪婪，这是第一个陷阱。择时，择时的唯一理由是你比别人能够获得更多的信息，或者你能比别人做出更好的判断。 通常是两者并存的，也就是你比全市场都获得了额外的信息，所以你比别人能够做出更好的判断。股票被低估这件事情只有你知道，而全市场不知道。第二个陷阱是幸存者偏差，闪迪涨了三十五倍，所以他上新闻了， 闪迪涨了三十五倍，所以所有人都看到他了。但是去年一整年跌了百分之八十的股票呢？谁记得 退市的股票呢？谁报的？你只看到那个最后活下来的赢家，天经地义的觉得，凭什么不是我却忘了，你根本不知道有多少个输家躺在这条路下面做了分母。你看陕籍分拆出来的时候，他的股价是三十六美元左右，涨到现在是一千多美元，市值接近一千六百亿美元。 西部数据是他原来的母公司。在闪迪涨到高位的时候，做什么去了？卖股票套现三十九点一美元，直接卖掉，连原始股东知根知底的母公司都在这个位置选择落袋为安，你觉得你有任何理由比他们更聪明更大胆吗？总有人说要买下一个英伟达， 那你现在告诉我，闪迪是不是下一个英伟达？你回答不了，因为你看不见未来。当你被三十五倍的故事带着走的时候，你最容易掉进的就是题材股的陷阱， 把运气当做能力，把事后捡到的案例当规律，最后的结果大概率就是埋在山顶，然后死扛到跌穿，最后挥泪抗苍。那好， 现在回到我一开始的问题，普通人到底能挣什么钱？那要是你不想赌博，你就得回答，股票为什么会上涨？全世界的股票呢？其实就涨两个东西。第一个叫货币超发，通货膨胀，钱越来越不值钱，所以一个资产它就应该越来越值钱。 第二个叫经济在发展，每年的人类生产力在进步，就应该实现更高的价值，所以整个资本市场也应该涨。那这个时候你拉到足够长的时间线去看的时候，你还会害怕什么？ 无非不过是选到一只垃圾股，那买点代表全社会先进制造业的巨头，创造价值比全社会平均的 gdp 高，挣钱多，不就足够让你取得超额收益了吗？才不入急门。 哎，听了再多一年三十倍的故事，甚至见过再多大神级的收益，最终都需要在时间的长河里，在自己身上得到潜入自己血液里的投资者血。
3611耶鲁林琳
06:41查看AI文稿AI文稿董事长们起床了！五月一号深夜，美股存储板块彻底炸了！美观科技、闪迪、西部数据、细节科技四大存储龙头盘中全部创下历史新高。你可能在新闻上看到一句话，说是因为机构把闪迪的目标价直接翻倍调到了两千美元。但我要告诉你， 这背后藏着一个今年最值得你重视的超级主线。一场由人工智能引爆的存储超级周期，正在以远超预期的速度兑现。 咱们先把时间拉回到四月三十号，也就是新高前的一天，闪迪发布了他从西部数据分拆独立之后，可以说是最炸裂的一份财报。有多炸？ 三个核心数字，每一个都远远甩开华尔街的预期营收五十九点五亿美元，分析师本来只敢看到五十一亿，结果高出超过百分之十六，毛利率更夸张，直接干到了百分之七十，而市场普遍预期还不到百分之七十，足足高出将近九个百分点。 这是个什么概念？在整个半导体行业里，毛利率能摸到百分之七十八这个水平的寥寥无几。这说明闪迪的 n a n 闪存芯片不仅卖得贵，而且成本控制得极其出色。最后是每股收益赚了二十三点四一美元，比预期的十七美元高出百分之三十七还多。各位，这不是稍微超预期， 这是碾压式的教科书级别的业绩兑现。所以苏斯奎哈呢，直接把目标价从一千美元翻倍拉到两千美元， 不是拍脑袋，而是人家真金白银的利润摆在那里，市场不得不对它的定价能力进行一次彻底的重新评估。但闪迪这一份财报只是点燃行情的引信。真正让美光、细节、西部数据一起创历史新高的火药桶，是同一天另一家权威机构 trendforce 疾邦咨询扔出来的一组预测。 他预测，就在当下这个第二季度，全球 d r m 内存的合约价要暴涨百分之五十八到百分之七十五。 注意，这不是零售价小打小闹，而是原厂跟那些大客户签的长协价。这种涨幅在存储行业过去十几年的常规周期里根本就没出现过。唯一的解释就是，我们正处在一轮由 ai 算力需求强行拉动的存储超级周期当中，供需缺口大到短时间内根本堵不上。为什么这么说？ 因为供给端出大问题了。现在所有存储原厂、三星、 sk、 海力士、美光都在疯狂地把能耗往 h p m 高带宽内存上砸， 因为 ai 芯片缺它不可，利润更高。这就产生了一个巨大的虹吸效应，直接把传统 ddr 内存和 n a n d。 闪存的潜能给吸干了。 omdm 的 数据显示，二零二六年，整个 d a n。 的 市场规模几乎要翻倍，而 n a n d 闪存市场跟二零二五年比，最高甚至能增长四倍。 但产能呢，没有跟上供给紧张的局面，日内普遍的共识是，最少要到二零二七年下半年才会明显缓解。也就是说，未来一年多，这些存储芯片大厂基本都处在货不够卖的状态，涨价底气十足，需求端同样火上浇油。 全球八大云服务巨头，像微软、谷歌、亚马逊，预计二零二六年的资本开支总和超过七千一百亿美元，同比增长百分之六十一，钱全砸在建设 ai 数据中心上。 而一台 ai 服务器用的 d r m 量，是普通服务器的八倍， n a n d 闪存用量是三倍。一边是供给被 h b m 挤占， 一边是 ai 数据中心像无底洞一样吃掉产物，价格不暴涨才奇怪。看懂了这个大背景，咱们再回头来拆解，为什么这四家龙头能一起创新高，而且各自的逻辑还完全不一样。先讲昨晚涨得最猛，但大家可能最不熟悉的细节，科技涨了百分之五点三二，它主要做机械硬盘，跟闪存芯片不一样 细节？凭什么？他手里握着一个独家杀手锏，叫 h a m 二热辅助磁记录技术，这个技术让他能够做出四十四 tb 甚至更大容量的硬盘， 而竞争对手西部数据目前只能做到二十八 tb。 对 于 ai 数据中心来说，电费和存储密度就是命。 h a m 二硬盘能用一个盘顶别人一个半，成本还低得可怕。 希杰刚公布的财报，数据中心业务贡献了他百分之八十的收入，同比暴增百分之五十五。而 h a m 二产品的增量，毛利率高达百分之七十一点六，也就是说，他每多卖一块钱，有七毛二是直接进入毛利润的。更关键的是，这个技术壁垒希杰至少能独占十二到十八个月， 订单已经锁到了二零二七财年，这就是他股价能创新高的硬底气。再讲美光科技，涨了百分之五点零七。美光是目前整个存储板块里跟 ai 绑定最紧的之一， 它主营的 h p m 高宽带内存已经干到了全球市场第二，试占率飙升到百分之二十一左右，直接把三星甩在了身后。最颠覆行业认知的是，美光现在跟大客户签 h p m 的 销售协议，一签就是五年， 这完全改变了存储行业过去那种暴涨暴跌的周期宿命，让未来收入的可见性大大提高。有分析师给美光的目标价定到了一千美元，理由很简单，他的收入近乎翻倍增长，毛利率从百分之三十多飙升到了百分之七十四以上，但前瞻市盈率还不到五倍，市场依然在用老周期思维给他估值，这就是巨大的预期差 闪迪的逻辑咱们刚才讲了一半，另一半是他的独立上市红利，他彻底脱离了 n a n d 闪存和固态硬盘公司。 以前在一个集团里，战略会受到机械硬盘业务的牵制，资本市场也总觉得他身上有包袱，现在独立了，直接面对微软 mate 这些正在全速转向全闪存数据中心的超级大客户，决策快，估值体系也完全打开了。当然，这里也要给大家提个醒，知名机构香源资本就指出， n a n d 终究是强周期产品， 现在百分之七十八的毛利率高得离谱，很容易引来行业疯狂扩产，等到产能过剩的时候，周期掉头也会很痛。最后说说西部数据，它昨天只涨了百分之零点零一，几乎没动。为什么？ 因为玻璃闪迪之后，它回归成一个纯粹的机械硬盘公司，虽然它也有一个很性感的长期故事，画了一个二零二九年做出一百 t p 硬盘的大饼， 而且数据中心业务也有百分之二十五的增长，但问题是它现在没有 him 二，技术上被西节压着打，这个竞争劣势在中期内很难消除，所以资金在板块里明显更偏爱有独家技术的西节。 这轮存储超级周期最有意思的地方在于，它不止在美股发酵，整个产业链的利润正在向更广泛的环节传导。 咱们 a 股里一些存储模组公司的业绩已经炸了。比如百维存储，今年一季度营收六十八个亿，同比增长百分之三百四十一，净利润从去年亏两亿暴赚到二十九个亿， 江波龙、德明利这些净利润同比增长都超过了十倍。背后的逻辑很简单，存储芯片涨价，这些公司手里的低价库存价值就瞬间重估，利润弹性大到离谱。 当然，任何一轮大周期，我都必须跟你讲清楚风险。最大的风险就是涨价太快，导致下游手机、电脑的成本扛不住，最终会反噬需求。 总结一下，五月一号，四大存储龙头齐创新高，不是单纯的题材炒作，而是一次由闪迪炸裂财报和 ai 算力需求共同催化的，对整个行业结构性价值重估的确认。未来至少一年供给紧张、价格坚挺是大概率事件。但不管故事多动听，投资永远要在狂欢中留一分清醒。
1698久韭究财
01:08查看AI文稿AI文稿大家都知道，在最近的一年，存储内存相关的厂家都因为 ai 而起飞了，而股票涨得最狠的不是 三星、美光、海力士，而是闪迪。在一年内，闪迪的股票价格暴涨百分之四千，像美光、稀树他们都是涨百分之八百左右。为什么只有闪迪降维打击了其他大厂？听我给你细细道来。在二零二五年的二月之前，闪迪的业务是嵌套在稀树里边的， 其中有一半是机械硬盘，一半是固态硬盘，机械硬盘的处境差不多是日薄西山，很难再有技术突破了。而二五年二月之后，闪迪正式独立了，成为了美股市场唯一的纯闪存厂家。而 ai 服务器对企业级的 ssd 刚需，让闪迪的股 价直接起飞。这就不得不说到闪存有个巨大的优势，就是能耗比，像大型的算力中心，电力缺口是全球性的难题。而闪存能耗相比于 之前的机械硬盘差距有八十四倍，而夺取速度和吞吐量也比机械硬盘快上百倍左右。凭借着这两个核心竞争力，直接拿下了谷歌、微软超大规模云计算商的顶级定端，股价自然顺应而涨了。当你穿越回二零二五年十月，没时间解释了，赶紧缩哈闪迪的股票。
11闪存实验室
03:01查看AI文稿AI文稿闪迪一年暴涨四十倍，每光市值拉到近九千亿美元！你是不是也在想，这波 ai 存储的暴富列车，我还能挤上去吗？别划走！今天小贝带你搞清楚三件事，这波行情的底层逻辑是什么？哪些才是真机会？普通人到底该怎么看？ 首先，别再盯着 k 线图看了，我们先搞懂根本原因，为什么存储芯片能长风？底层逻辑就三个字， ai 太能吃！你把 ai 想象成一个正在备战高考的超级大脑，存储芯片就是它的记忆海马，体 现在 ai 从学习转向做题推理，需要瞬间处理的数据量直接爆炸了。一台 ai 服务器的存储配置直接是普通服务器的三倍往上，而这个大脑最关键的核心显存叫 h b m， 价格直接翻了二到三倍， 可能全被微软、谷歌这些云巨头提前一年现金锁单，一颗都不给市场留。这句无霸把后厨和食材全霸占了，导致你想吃一碗普通的面， d r a m 内存 n 的 闪存 价格也只能跟着疯涨。这就是为什么一季度内存合约价跳涨百分之八十到百分之九十。所以这次不是瞎炒概念，是真实的供需错配。但重点来了，真正的暴利几乎全被上游三大原厂、三星、海力士、美光吃干抹净了。搞懂了为什么涨？ 接下来最关键的问题来了，这波行情到底谁在真吃肉？那就是能直接参与 hbm 和高端存储产业链，有技术护城河的企业。 比如 a 股里做内存接口芯片的蓝鲸科技，做存储设计的造易创新，他们能吃到涨价传导的红利。而哪些是假装有肉吃？你在厨房外闻了点香味就冲进去的？ 就是那些仅仅名字里带个存储或者做简单模组组装的公司。他们毛利率极低，赚的是辛苦搬运费，涨价时跟着喝口汤，一旦价格回落，利润瞬间归零。如果你仅仅是看上名字眼熟就冲进去， 小心接盘情绪接力的最后一棒。记住一句话，普通人最容易亏大钱的坑，不是在差公司上，而是在好故事的高潮处付了太贵的门票。好多朋友后台问怎么低风险吃一口肉？小贝必须说句扎心的大实话，低风险和蹭一波这两个词，在投资里天生就有仇， 不可能共存。想赚高弹性的钱，就得做好单日账面回撤百分之十甚至百分之二十的准备。如果你心里承受的住这种过山车，那么借到 etf 去抓行业平均涨幅， 比如科创新片 etf， 至少能分散单只股票暴雷的风险。如果你连百分之五的回撤都睡不好觉，那这波热闹暂时跟你没关系。最稳妥的参与，是把今天这些底层逻辑记下来，持续观察 hbm 的 价格走势和云巨头的采购指标，等这轮周期信号发生变化时，你带着认知安全离场， 这本身就是一次宝贵的盈利。小贝最后再泼一盆冷水，闪迪之所以能涨四十倍，是因为他扛过了最无人问津的绝望低谷。而 大多数散户总是在股价翻了好几倍之后，才开始觉得这公司好有投资价值。与其这次火急火燎的冲进去， 不如把这句话记在心里，我们永远赚不到超出认知范围的钱，凭运气赚的，往往会凭实力加倍还给市场。如果大家喜欢这期内容，记得给小贝点赞、收藏、支持一下哦！关注小贝，咱们下期再见！
1004小倍存基族
04:09查看AI文稿AI文稿一张存储卡，凭什么让全球巨头抢破头？闪迪到底有多离谱？你知道吗？你车里那个毫不起眼的行车记录仪，或者你随手插进手机里扩容的那张指甲盖大小的卡片， 它背后的玩家刚刚让全世界科技巨头排着队签下了超过四百二十亿美元的军火大单。它不是英伟达，不是台积电，它叫闪迪！ 而且你可能更想不到，就在去年，这家公司的股价在一年内暴涨了百分之两千五百。没错，比同期几乎所有 ai 芯片公司都猛。 这到底是一家什么样的矿？今天，我们用一分钟把闪迪彻底扒干净。很多人以为闪迪就一卖 u 盘的，大错特错。时间拉回一九九一年， 当苹果还在挣扎卖电脑、互联网还是个新鲜词的时候，闪迪干了一件疯狂的事，出了全世界第一块基于闪存的固态硬盘，也就是 ssd。 一个只有几兆字节的硬盘，打开了存储界新世界的大门。 但这只是开始，他真正的杀招是做局，你每天都在用，但根本没意识到的东西。 sd 卡斩敌，干了一件疯狂的事。一九九九年，是你手里的这张 sd 卡，就是闪迪联合冬之松夏一起搞出来的标准。 二零零四年，他又主导推出了 micro sd， 也就是我们俗称的 tf 卡。这意味着什么？行业标准是人家定的， 只要你是用的 sd 卡，就等于在给闪迪交格式税，光靠定义标准还不够。三十五年，闪迪手里的全球专利已经超过一万亿千项，这玩意才是真正的核武器。过去的闪迪可能只是你和三星卡抢 u 盘市场， 但现在的闪迪已经站在了食物链的顶端， ai 的 牌桌上。你想想，当全世界的公司都在抢英伟达的 h 一 零零 black cool gpu 时，他们忘了更关键的东西， 数据往哪存？模型的训练，吞吐的是海量的高速数据。这时候闪迪微微一笑，拿出了他的看家本领，车规级 u f s 四点一闪存，读取速度高达四千三百兆每秒。这玩意不光是给手机，更是给智能汽车的自动驾驶大脑准备的 辅助驾驶、座舱娱乐，每一秒都在高速读写数据。闪迪早就把数据心脏给你准备好了，结果呢？供不应求，产能被抢光。光是二零二五年他们签下的三份长期供货协议， 最低价值就加起来高达四百二十亿美金。对，你没听错，是亿，而且是美金！在这个 ai 算力及权力的时代，闪迪变成了那个卖铲子给所有淘金者的超级军火商。第三部分，核心优势， 凭什么他卖的贵还卖的好？三个字，快！狠！稳。第一，快。当别人还在卷一 tb 存储卡的时候，闪迪已经拿出了八 tb 的 原型卡。当别人的读写速度几百兆时，他的 micro sd express 已经飙到了八百八十兆每秒。这是什么概念？ 拷贝一部四 k 高清电影，可能比你眨眼的功夫还快。第二，狠狠。在技术上，他搞出了一套叫 sirmada 的 智能温控技术。 大家都知道，高速读写就会发热，一发热就掉速。闪迪的方案能智能适应温度，让存储卡在高负债八 k 视频录制或者 ai 预算时坚决不摆烂。 以三稳就是开头说的那已经被验证过的恐怖的盈利能力。二零二五年的财报显示，闪迪单季营收五十九点五亿美元，毛利率百分之七十八点四，这是个什么神仙数字？一般制造业能有百分之三十就很牛了。 所以你看闪迪的厉害，不是因为他运气好赶上了 ai， 而是人家在三十多年前就开始压住，用技术筑墙，用标准铺路，最终等来了属于自己的爆炸性时代。 从现在起，别再小看你手里的任何一块缓存，因为里面可能住着一个未来的 ai 霸主。对了，你手头最老的一块闪迪 u 盘还在用吗？
144橙意满满
09:10查看AI文稿AI文稿你敢相信吗？一家我们从小用到大的 u 盘存储卡公司，在两百天里股价暴涨超过二十倍，市值一举突破两千亿美元， 成为二零二六年全球半导体行业最耀眼的黑马。这家创造了资本奇迹的企业，就是我们再熟悉不过的闪迪。 曾经那个靠消费存储打天下的 u 盘之王，如今摇身一变成了 ai 时代最核心的存储解决方案提供商用。一场教科书式的转型，彻底改写了全球存储产业的格局。 在 ai 爆发的时代，半导体已经成为决定算力上限的关键基础设施。如果你想真正理解这个行业的底层逻辑，而不是只停留在表面概念，我推荐你从这些经典专业书籍入手， 我精选了半导体相关的权威著作，帮助你从零到一构建硬核知识体系，无论是职业发展还是创业决策，都能获得更深刻的洞察。书籍资源已整理在评论区，欢迎自取学习。 今天咱们就来深度拆解闪迪到底凭什么能在 ai 浪潮中一飞冲天？他是如何完成从消费存储巨头到 ai 存储王者的华丽转身的？这场转型又给全球半导体 产业带来了怎样的启示？全城干货拉满，咱们这就正式开讲。首先，咱们来看一组震撼人心的业绩数据，这也是闪迪能够引爆全球关注的核心原因。二零二六财年第一季度，闪迪交出了一份堪称炸裂的成绩单， 总营收达到五十九点五亿美元，同比暴涨百分之两百五十一，环比几乎翻了一倍。净利润更是达到三十六点七五亿美元，同比飙升八十六倍，毛利率直接飙到了百分之七十八点四的历史新高， 每股收益二十三点四亿美元，所有指标都远远超出了市场最乐观的预期。更让人惊喜的是，公司不仅当期业绩亮眼，还给出了非常强劲的下一季度指引，同时宣布了六十亿美元的股份回购计划，现金流健康程度堪称行业标杆。 分业务板块来看，更是全面开化，没有任何短板，数据中心业务成为最大的增长引擎。单季度收入十四点六七亿美元，同比激增百分之六百四十五， 环比增长两倍多。 ai 训练专用企业级 ssd 出货量呈指数级增长，拿下了全球顶级云厂商和 ai 公司的批量订单。边缘计算业务表现同样抢眼， 收入三十六点六三亿美元，同比增长近三倍，主要得益于智能终端、工业互联网对高性能存储的爆发式需求。客户端业务收入十六点六六亿美元，环比大涨百分之六十五。高端 pc 游戏主机和创意 设计市场的需求持续旺盛，嵌入式存储业务也实现了百分之四十八的环比增长。汽车、电子和互联网设备成为核心驱动力。可以说，除了传统的低端消费存储业务略有调整外，闪迪所有高价值业务线都在以惊人的速度增长， 彻底摆脱了过去存储行业靠天吃饭的周期性困境。那么，闪迪这场业绩爆发的背后，到底有哪些核心驱动力在同时发力呢？最根本的原因当然是 ai 大 模型训练和推理带来的存储需求革命。 大家都知道， ai 大 模型对存储的需求是传统服务器的几倍甚至十几倍，不仅需要超大的容量，更需要极高的待宽、极低的延迟和超强的稳定性。 而闪迪凭借三十多年在 n a、 n d 闪存领域的技术积累，正好踩中了这一波历史性的风口。同时，全球半导体巨头纷纷将节能优先转向高利润的 ai 相关产品， 导致企业级 s、 s d 和高端存储芯片出现了全球性的供不应求，产品价格持续上涨。 闪迪凭借先进的三 d、 n n d 工艺、领先的良率控制和稳定的产能供应，不仅牢牢抓住了这波需求红利，还将高毛利的企业级产品占比提升到了百分之六十二，彻底释放了业绩弹性。但如果仅仅是赶上了行业风口，闪迪还不足以创造这样的奇迹， 真正让他脱胎换骨的是一场持续多年彻底的商业模式转型。曾经的闪迪是一家典型的消费电子公司， 靠卖 u 盘、存储卡这种标准化的硬件产品赚钱，收入和利润完全跟着行业周期波动，市场好的时候赚的盆满钵满，行业下行的时候就只能苦苦支撑。但最近几年，闪迪做出了一个非常有远见的战略决策， 将公司的核心重心从零售、消费存储全面转向数据中心和边缘计算这两个高价值市场。如今这两块业务已经占到了公司总额入的百分之八十以上，彻底完成了业务结构的升级。更重要的是，闪迪不再满足于做一个单纯的芯片供应商， 而是转型成为了一家提供全套存储解决方案的服务型公司，他不再做一锤子买卖，而是主动与全球顶级云厂商 ai 公司签订多年期的长期供应协议。 目前，闪迪已经手握超过一百一十亿美元的长期订单，甚至把二零二七年超过三分之一的潜能都提前锁定了。这种商业模式的改变，给闪迪带来了翻天覆地的变化。 首先，他有了稳定的最低收入保障，客户违约需要支付巨额违约金，甚至有很多客户会提前一到三年预付货款， 让公司的现金流变得极其健康。其次，他彻底摆脱了存储行业过去那种暴涨暴跌的周期性，能够更加从容的规划产能和研发投入。最后，他与客户形成了深度绑定的利益，共同推动行业标准的升级。 可以说，闪迪用自己的实践重新定义了存储芯片行业的商业模式，也为整个半导体行业的转型提供了一个完美的范本。 当然，能够支撑起这场华丽转型的，还是闪迪三十多年如一日的技术积累和创新能力。作为全球 n a n d 闪存技术的先驱， 闪迪累计拥有超过一点二万项全球核心专利，覆盖从芯片设计、控制器算法到封装测试的全产业链。目前，闪迪正在全力研发下一代 h b f 高宽带闪存技术， 这项技术能够以 n a n d 闪存替代部分 h b m 层级，容量较同等堆叠的 h b m 方案提升八到十六倍， 同时大幅降低成本。该技术计划在二零二六年底推出样品，二零二七年正式量产， 目前已经与全球领先的 ai 芯片公司达成合作，为来将纳入 ai 服务器的标准参考架构。同时，闪迪还在持续推进三 d n 的 闪存的先进制成研发，不断提升堆叠层数和存储密度，降低单位存储成本， 并大力拓展车规级和工业级存储市场，面向自动驾驶、新能源汽车、工业自动化等场景推出高可能性、宽温域的存储解决方案。从 u 盘之王到 ai 存储王者，闪迪的逆袭之路 从来都不是偶然的运气，而是长期主义的胜利。他在行业低谷的时候没有放弃技术研发，在消费电子红利还在的时候就提前布局未来，在所有人都还没意识到 ai 存储的重要性的时候， 就已经完成了战略转型和技术储备啊。其实，闪迪的故事也给我们所有中国半导体企业带来了深刻的启示，在科技行业没有永远的王者，只有不断进化的企业。 只有坚持技术创新，提前布局未来趋势，敢于打破自己的舒适区，才能在产业改革的浪潮中立于不败之地。如今， ai 时代的大幕才刚刚拉开，存储作为 ai 基础设施的核心基石 及重要性只会越来越凸显，未来十年，全球存储市场将迎来数十万亿美元的增长空间，这不仅是闪迪的机遇， 也是所有中国半导体企业的机遇。我们期待闪迪能够继续引领全球存储技术的创新， 也相信中国的半导体企业能够在存储领域实现更多的突破，在全球 ai 产业的舞台上发出属于中国的声音。全球半导体产业的征途是星辰大海，技术迭代永不止步，创新之路永无止境。未来，我们半导体社区会继续 跟踪全球存储产业的最新动态，解读 ai 时代的技术改革，为大家带来最有价值的行业内容。 喜欢半导体深度解析 ai 技术前沿产业趋势解读的朋友，记得持续关注半导体社区评论区的半导体专业书籍也别忘记领取，咱们下期再见，记得点赞关注哦！
489半导体社区 | 秋实
00:17查看AI文稿AI文稿你们不觉得闪迪这支票他非常离谱吗？他好像是疯了一样，一年前他刚上市的时候市值是不到二十亿美元，到现在涨了整整五十倍，现在是一千亿美元。但是最痛苦的是什么？最痛苦的是如果你曾经拥有过闪迪，但是你没有拿住，你卖飞了。我告诉你，这个在股市中才是最痛苦的事情，这个是绝杀。
948自己拼凑的小伴
04:22查看AI文稿AI文稿最近美股市场最炸裂的新闻莫过于存储巨头闪迪三 disc 的 疯狂表演。就在假期前后，华尔街的各大顶级投行仿佛约好了一样，集体对闪迪开启了疯狂上调模式，量化交易巨头萨斯奎哈纳直接将目标价翻倍喊到了两千美元，花旗 美银、摩根士丹利等一众大佬也纷纷将目标价上调至一千两百美元到一千五百五十美元不等。要知道，就在一年前，这家公司还深陷泥潭， 而如今的股价在短短几个月内已经上演了史诗级的翻倍暴涨。很多朋友都在问，这究竟是最后的狂欢，还是新一轮财富神话的起点？这波破天的富贵还能持续多久？今天我们就站在券商策略分析师的角度，为大家深度拆解这背后的逻辑、 机会以及必须警惕的风险节点。为什么华尔街突然集体打击起同行们，敢于给出如此夸张的目标价？ 核心逻辑只有一个， ai 引爆了存储芯片的超级周期。过去我们谈 ai， 目光都盯着显卡、 gpu， 而现在 市场终于反应过来，算力的尽头是存储。 ai 大 模型训练和推理需要吞吐海量数据，单台 ai 服务器对存储的需求是普通服务器的三到八倍。闪迪之所以被疯抢，是因为他交出了一份炸裂的成绩单。 一、业绩暴增。最新财报显示，其数据中心业务收入同比暴增超过百分之六百，毛利率飙升至惊人的百分之七十八以上。二、订单锁死。闪迪已经签下了价值超四百二十亿美元的多年期供应协议，直接把未来几年的才能预售给了全球顶级的云厂商。 三、供需错配，全球存储大厂都在忙着生产更赚钱的 hbm 高宽带内存，导致通用型单的闪存潜能严重不足。简单来说，现在的存储芯片不仅是硬通货， 更是稀缺资源。那么机会在哪里？未来能持续多久？站在投资的角度，这波行情的本质是周期反转，叠加 ai 成长。关于利好持续时间、景气度预测，根据目前的供需缺口推算，这轮存储芯片的超级周期大概率会持续到二零二七年底，甚至延伸至二零二八年，短期 未来六到十二个月确定性最高。由于能耗爬坡需要时间，加上 ai 巨头们的资本开支仍在爆炸式增长，存储芯片的价格在二零二六年全年都将维持强势上涨或高位震荡。中期 一到二年，随着企业级 ssd 的 全面渗透和 ai 应用，如 ai 手机、 ai pc 的 落地，需求端会有第二波爆发。对于产业链上下游而言，这不仅仅是卖芯片的狂欢， 从上游的材料设备，到中游的模组封装，再到下游的终端应用，整个产业链都在迎来业绩修复和估值重估的黄金窗口期。看到了机会， 我们也要看一下风险位置在哪里，做好警惕。利空可能会在哪个时间节点到来呢？虽然前景很美，但作为理性的投资者，我们必须看到悬在头顶的达摩克利斯之箭，没有止涨不跌的周期 狂欢之后往往是一地鸡毛。一、潜在的利空时间节点，二零二七年下半年至二零二八年，存储行业历史上从未摆脱过周期性的魔咒，当价格高到离谱时，巨头们一定会疯狂破产。预计从二零二七年开始，随着各大厂商的新潜能集中释放， 供需关系可能会发生逆转，价格战的风险将重新垄断。二、短期风险点，估值透支与预期过高目前闪敌等龙头的股价已经透支了未来两三年的业绩预期，一旦某个季度的财报增速稍微不及预期， 哪怕依然赚钱，只是赚的没那么多，或者 ai 资本开支出现放缓的迹象，股价随时可能出现剧烈的高位杀跌。三、更大的变数，巨头的降维打击，要时刻关注行业霸主如三星等的动作。历史上， 当存储利润过高时，巨头往往会通过激进破产来清洗市场。如果巨头为了抢占市场份额而突然改变策略，价格崩盘可能会比预想中来得更快。最后，咱们来做一下总结， 闪迪被狂刷目标价，标志着存储赛道已经彻底进入了卖方市场。对于投资者而言，当下依然是享受行业景气度红利的最佳时期，但切记不要盲目追高。这轮行情是时间的玫瑰，也是周期的博弈，紧盯二零二六年的价格涨势和订单落地情况， 同时在二零二七年产能释放前夕，保持一份清醒，或许才是穿越这轮超级周期的最佳姿势。
13长江证券牛大叔
03:46查看AI文稿AI文稿五月一号，一份炸裂的财报，一个疯狂的目标价，让闪迪这个名字刷爆了华尔街量化交易公司 suzuki hanna 直接把闪迪目标价从一千美元翻倍调到两千美元，这是目前所有机构里给的最高的。 要知道，闪迪现在股价是一千零九十六美元，按这个目标价算，还有超过百分之八十的上涨空间。 有意思的是，财报这么炸裂，目标价这么激进，闪跌股价在盘后反而跌了百分之六，这背后到底是怎么回事？今天我们就来深扒一下。先说财报本身，确实没有半点水分，全方位爆表。 一季度营收五十九点五亿美元，比市场预期高出将近百分之二十五，毛利率百分之七十八点四，比预期高出近九个百分点。每股收益二十三点四一美元，比预期高出百分之五十五。 这还不够，二季度指引更猛，营收指引中值八十亿美元，毛利率看八十，每股收益中值三十一点五美元，每一项都比分析师预期高出百分之二十到百分之三十。为什么这么猛？核心就四个字， ai 算力爆发，数据中心对高速存储的需求已经疯了。 闪迪的企业级固态硬盘业务正在快速放量，数据中心产品现在占到总营收的百分之二十五。公司譬如二零二六年，企业级比特需求增速预计超过百分之六十。而且闪迪已经跟大客户签了总额四百二十亿美元的长期共赢协议， 锁定了未来收入的确定性。这就涉及到一个市场心理学问题了，预期差，闪迪过去一年股价涨了超过百分之九百五十，市场对它业绩炸裂这件事早就 price in 了。 财报发布前，投资者已经把预期拉到天花板上了。就算你交出超预期百分之五十五的成绩单，只要没超出已经被炒高的预期，照样跌给你看。 高盛也认为，短期的下跌更多是情绪和仓位的释放，不是基本面出了问题。他们同样把目标价从七百美元大幅上调到了一千两百美元。 e p s。 预测平均上调百分之五十五。 说白了，这不是业绩不好，是前期涨太多了。立好兑现后资金获利了结。再往大处看，闪迪所在这个赛道后面的故事还很长。 n a n d。 闪存行业目前处于供给偏紧状态。 闪迪管理层在电话会上明确说了，整个二零二六年及以后， n a d。 都会持续攻布硬桥，公司没有计划改变约百分之二十的年供给增速。 为什么供不应求？因为 ai 数据中心扩建速度太快了，企业级固态硬盘需求正在爆发。闪迪的产品已经完成对多家超大规模云计算客户的认证， q l c。 企业级固态命脉也将在今年六月季度开始出货。 大摩、高盛都判断，闪迪在企业级市场的份额还有很大的提升空间。 suksquattana 给两千美元目标价 也是基于这个逻辑。如果 ai 算力建设持续超预期，存储作为算力的粮仓，会是最直接的受益者。 但划分两头说，存储行业向来有很强的周期性，涨起来猛，跌起来也狠。今年二月，湘源资本就公开做空闪敌，理由是 n a n d 产品同质化严重，三星一旦恢复量率就会大幅扩产压价，供应短缺只是海市蜃楼。 所以 suscrihan 给两千美元的目标价代表最乐观的预期，但不代表没有风险。闪迪现在的股价已经把 ai 算力爆发， n a n d 持续涨价，这些利好消化的差不多了。后面要持续上涨，必须每个季度都交出让市场继续惊讶的成绩单。 一千一百美元的股价，一百六十倍的市盈率，融挫空间已经很小了。风口上的猪能飞，但风停的时候摔得也最重。投资可以乐观，但别忘了系安全带。以上几位科普，不构成投资建议，这里是三分钟读懂一家上市公司，下期见。
174三分钟读懂一家上市公司
04:40查看AI文稿AI文稿市面上的 u 盘和手机里，内存条大概率是闪迪的，但是你知道吗？这个卖了几十年存储的老牌子呀，今年股价涨了将近百分之五百，市值突破了两千亿美元。今天我来聊聊这位闪迪的创始人，一位以色列的物理学博士。 之前呢，他在英特干了好几年，主要研究的是一种叫做浮诈的存储技术，就是用芯片来存数据，不是磁盘呢，也不是磁带。结果你猜怎么着， 英特尔老板说没有前途，不愿意做。然后啊，一九八八年三月一号，哈利从英特尔离职，和两个搭档在这个帕罗阿尔托租了间小办公室， 正式创立了闪迪。那年他四十三岁，他这个岁数要是放在现在出来创业，家里人会崩溃的。据说当时他们融资路演讲的就是这个芯片要替代磁盘这个故事。好多投资人嗯，一脸懵逼， 觉得哈拉里脑子有问题。最后啊，还是有人信啊，不然今天这些视频也没办法拍。 他们的目标就很简单，就是干掉磁盘，用闪存芯片做一个存储方案，让以后的手机和电脑不需要用磁盘了， 这个想法就很伟大。然后呢，公司成立的第三年呢，也就是一九九一年，塔拉里做出全球第一块基于闪存的固态硬盘，容量是二十 m b， 放到现在啊，随便一个表情包都要比这个容量大，但在那个时候啊，嗯，已经是化石的东西了。 后来闪迪给这个 ibm 供货，装进了早期的 simba 的 笔记本里。但有一个问题啊，就太贵了，一块卖一千美元， 当时普通消费者根本就买不起，而是给那种军工航空那种不差钱，但是需要在极端环境下存储数据的场景使用。哈拉里的工作室野心不仅于此，他们希望这个东西走进每个 普通人的口袋。随后啊，迎来转机。一九九零年，数码相机开始普及，然后是 sd 卡。 呃，两千零四年啊，沈迪和摩托罗拉一起搞出来的 sd 卡，第一年就卖了五百万张，然后是手机和 mp 三。哎，每一个新品类的爆发呀，都在给沈迪助力。 呃，一九九九年，他们与东芝联合建立了这个闪存芯片合资工厂。 两千零三年，闪迪正式突破了十亿美元，并且在这个纳斯达克上市。这一历程整整花了十五年时间，来到了二零一五年。这个时候，闪迪已经成为全球最大的独立闪存公司之一， 年盈利啊，也超过了六十亿美元，产品卖遍全世界，相当牛逼。同年呢，西部数据宣布以这个一百九十亿美元收购闪迪，这是当时存储行业有史以来最大的并购案之一。而闪迪就这样从这个资本市场消失了， 股票代码也不见了，品牌并入。西部数据，有人就很心痛，三十年的故事暂时画上了句号，但这并没有结束啊，事情在二零二三年出现了戏剧性的转折。西部数据发现，嗯，硬盘业务类似于成熟的现金牛。 嗯，闪存业务是高投入的成长股，两块捏在一起会受束缚，华尔街市场没有办法直接给他估值。那怎么办？ 二零二三年十月，西部数据宣布把旗下所有的闪存业务单独拆出来，重新上市。 二零二五年二月二十一号，嗯，拆分正式完成。二月二十四号， sndk 闪迪重新出现在纳斯达克里，他回来了。 上市那天我看了股价，才三十多美元。但接下来发生的事情大家都看到了。受 ai 浪潮影响，数据中心业务疯狂扩张，闪迪的 ssd 和 nad 芯片突然变成了 ai 基础设施 的核心零部件。不到一年半的时间， sndk 股价从三十美元一路冲到了一千四百多美元呢，涨幅超过了百分之四千。 怎么说呢，当年那个被英特尔拒绝的方案，兜兜转转用了三十七年。嗯，现在市值两千多亿美元。闪迪走了一条很不平凡的路，大家都是美股的见证人，你觉得这种涨法还能够持续吗？评论区聊聊。
64银河价投笔记
06:45查看AI文稿AI文稿萨尼是干什么的？他的业绩为什么也这么好？点个关注，咱们接着细聊。哈喽，大家好，我是真哥。在上一期里面，我们聊了 sk 海力士人的逆天的财报， 靠的一手 ai 专用 hbm 内存，赚的是盆满钵满，简直就像开了印钞机一样。不过投资圈有一句老话，叫你看不见的才是最挣钱的。 sk 海力士人的成功绝不是他一家公司的事儿， 在他身后是一条延绵数千公里，涉及几十家上市公司的庞大产业链。今天咱们就把镜头拉远一点，看看哪一些隐形冠军正在跟着海力士吃肉喝汤。 首先你必须知道一个概念，现在的存储事件已经分成了两个截然不同的市场，一个叫 ai 存储，另一个叫其他存储。 ai 存储的代表就是海力士的 hbm， 供不应求，价格一涨再涨。 而其他存储呢，指的就是你手机里的内存，电脑里的固态硬盘这些传统产品，他们的市场需求其实很平淡，甚至在往下滑。但是神奇的事情发生了，咱们上期给你留了个悬念，提到一家美邮公司闪迪， 也就在 s k 海力士发了财报，不久后，闪迪也发了财报，业绩也是同同的，大促预期他二零二六年第二季度的营收环比暴涨了百分之九十七， 同比增长了百分之二百五十一，毛利率更是飙到惊人的百分之七十八。闪迪是做什么的？他主要是做固态硬盘，尤其是企业级的 s s d， 他 可不是 h p m。 的 竞争对手，他做的是另一门生意。他的业绩为什么也这么好？答案很简单， ai 也需要它。 大家想想看啊， ai 大 模型要训练，数据从哪里来？全世界的互联网数据、各种图片、视频、文档，这些海量的原始食材是不能直接围给 gpu 的， 它是需要一个巨大的仓库来存放这些。这个仓库就是由成千上万个企业级 s、 a、 d 组成的数据中心存储机群。 h、 b、 m 是 给 gpu 用的，超级工作台要极快。而企业级 s、 s、 d 是 给数据中心用的，超级大仓库 要大、要稳、要耐用。闪尼的爆发恰恰说明了什么，说明 ai 基建的浪潮已经从单纯的建大脑 蔓延到建身体、建仓库。以前你买一台 ai 服务器， cpu 和 gpu 的 预算可能占到百分之八十， 现在高性能 ssd 的 预算比例正在飞速上升。闪迪的 ceo 在 财报里怎么说的？他说，公司正在从传统的消费电子市场转向智算中心和 ai 基础设施市场。连做 u 盘的闪迪现在都不稀罕做你手机里的内传了，人家一门心思去抱 ai 的 大腿。 淘宝里还有一个细节更吓人，闪迪已经签了五份长期供货合同，拿到了超过一百一十亿美元的财务担保。这意味着它未来一年多的产能，三分之一的产品已经被客户提前锁定，这已经不叫卖产品了，这叫份什么 期货？由 ai 存储带来的这种确定性，不光体现在闪迪身上，更体现在云服务巨头上，比如说咱们的电商一哥亚马逊。就在上个月，亚马逊做了一件非常夸张的事情， 他宣布再向一家人工智能公司 azurepick， 也就是那个做 cloud 大 模型的公司投资最高达到二百五十亿美元，注意是二百五十亿，还不是小数目。 但亚马逊可不傻，他的这笔钱可是有条件的，条件就是 azurepick 必须承诺未来十年在亚马逊的云服务器上花费超过一千亿美元， 并且大规模使用亚马逊自己研发的 ai 芯片。这事怎么理解呢？咱们打个比方，这就好比你是房东，你知道有一家特别有名的大厨，手艺特别好，你为了让这位大厨只在你家的厨房做菜，你直接跟他说，哎，我出钱帮你装修一个顶级厨房，买最好的灶台， 以后你买菜的一千块钱都得在我这花。亚马逊通过投资这种巧妙的方式，把未来一个巨大的客户用金手铐牢牢的锁在了自己的生态里。你看，他卖的不是算力，而是确定性，而 esrbic 他 也愿意， 因为他拿到了急需的资金和算力资源，可以专心搞技术。这种投资换订单的模式会带来什么呢？ 会加速整个行业的寡头化。未来的 ai 世界可能是由这几个由云巨头加顶级模型公司加自己研发的芯片组成的超级联盟在玩。小公司小入场，光自进门槛就可以拦住绝大多数的人。 咱们再说一个更底层一点的海力士、闪迪这些公司想要扩大生产，首先得买什么？得买机器啊，你想要制造更先进、堆叠层数更高的 hbm 和三 d hand 内存，你就需要更精密的光刻机、刻蚀机、薄膜沉淀机器。这就利好谁？ 利好荷兰的阿斯曼，美国的应用材料，这些设备巨头，设备买回来还要有材料，比如生产芯片用的硅片、特殊气体、光刻胶。 这些材料的供应商虽然不如海力士，因为哪那么出名，但他们也像卖铲子一样卖给金矿工人，无论最后谁挖到了金子，卖铲子的一定赚钱。一个数据你感受一下。根据财报里的预测，二零二六年全球半导体市场的增长 已经从之前的预测不断的上调，已经达到了一个惊人的百分之六十三。内传市场规模预计增长接近一倍，散传市场规模预计比二零二五年增长三倍，这是整个产业链的集体狂欢。好，咱们来总结一下今天的内容。 s k。 海力士的财报是 ai 时代存储需求的爆发的火种，这颗火种迅速地点燃了整个产业链。横向来看，烧到了做企业级 ssd 的 闪迪。因为 ai 不 仅需要工作台，也需要大仓库，纵向地 通过投资绑定的模式，深度地锁定了下游的云服务商和 ai 公司，形成了利益共同体。底层来看，拉动了上游的设备、材料供应商，那卖铲子的人也赚得盆满钵满。 这给了我们一个什么启示呢？当你看到像英伟达、 s k。 海蒂士这样的明星站在台上光芒万丈的时候，千万别忘记了关注台下那些为他们提供支撑的幕后英雄。有时候， 这一些幕后英雄的投资回报率可要比明星本身还要稳健。因为在一个超级繁荣的产业链里，无论是任何业务员的缺失，都会成为整颗链条的瓶颈，而瓶颈往往是利润 最丰厚的地方。好了，今天两期关于海力士跟存储产业链的财经科普就到这里，如果你觉得有收获，别忘了点赞、关注、转发，咱们下一期再见！
8股市铮言
04:24查看AI文稿AI文稿昨晚闪迪大涨十六个点，美光大涨十五个点，英特尔大涨十四个点， amd 大 涨十一个点，完完全全的逼空行情啊，这里到底是发生什么了？我将从产业周期和趋势的买卖两个角度给大家解读一下。 那么存储芯片呢，在刚刚就是发生了一件大事，一件全球半导体行业有史以来排着队给海力士送钱， 主动去帮他建工厂，买机器，那么只是为了优先拿掉一点存储芯片的货源。就是之前呢，我们可能看过原厂涨价渠道抢货，客户加价锁单，但是还从来没有见过说买家主动上门说厂房我帮你盖 几亿美元一台的 evu 我 帮你买，然后我再交三年的货款，只要你把未来生产的芯片先卖给我就行。 那么这还不算夸张哈，更夸张的是，海力士居然还不着急答应，因为他现在的产量已经卖到了二零二七年，根本就不愁卖。他现在担心的是，一旦接受了某一家的投资，就会被深度的绑定，失去了未来的一个定价权。 那么对于这些科技巨头来说，缺一颗存储芯片，整个数据中心就没有办法去部署，那么几十亿上百亿的投资也就没有办法去落实，所以这个关头钱已经不是问题了，能够拿到货才是最重要的。 那么最近哈，国内的某服务厂商的公链负责人就说，现在哈找原厂拿货根本不敢谈价格，人家说多少就是多少，能拿到货就已经赢了。 就以前是原厂要求着这些供应链的人去下单，但是现在呢，是求着原厂去分配才能，那我觉得这件事情哈，其实比任何的财报研报都有说服力，因为它用极端的方式在证明，现在的存储芯片已经不是普通的大众商品， 而是 ai 时代的战略物资。那么好，那么现在呢，大家最关心的核心问题就是大家都知道涨价，但最担心的就是存储的周期什么时候到顶，现在去的人会不会被挂在山顶上？那么我们先回答第一个问题， 首先存储周期还远远没有到顶，有三个实锤，我贴一下哈。第一个实锤呢，就是现在的存储价格分化，原厂合约价全线上涨， 消费级的内存模组现货价是下跌的，但是这个东西重要吗？不重要，因为本轮行情所有涨价都是由 ai 服务器的真实需求来拉动的，并不是消费端，所以你消费端的现货下跌只是一个假象。那第二个实锤呢？就是微钢，全球第二大的内存模组厂，昨天交出了一季报啊， 单季的净利润同比增长百分之十七，一个季度超就一个季度，赚的钱就已经超过了去年全年的总和。 那么模组场是全产业链最敏感的环节，是最清楚供需的一个走向的，目前还在疯狂的囤货，明确缺货到二零二七年。那第三个实锤呢，就是全行业的景气度已经渗透到每一个角落，三星、海力士的员工已经成为韩国最幸福的群体， 因为三星拿出利润的百分之十去发奖金，海力士更是拿出了百分之十五，相当于是普通员工就能够平均拿到六百万人民币的年终奖。所以我现在哈，如果你说你是三星或者是海力士的员工，你就已经是婚恋市场的硬通货了。 但是哈，最后大家要理解一个事情，就是这波存储周期的核心是算利需求的提升，核心吃的是 h b m 高宽带内存 以及 ai 服务器的 ddr 五，那么这些代表的厂商是海力士、三星、美光、长兴、南起这些。但是我们国内的厂商什么赵毅啊，江波龙啊，德明帝啊，主打的是普通的 ssd 以及内存条、 u 盘 推动存储之类的，那么这个主业跟 ai 算力的核心链条基本上是没关系的。但是呢，在前期的一个消费级的存储涨价以及风口上，哈，国内的存储厂商也是大涨特涨了一波，但是从目前单纯的算力存储产业周期来说，其实跟国内的厂商基本已经没有什么关系了， 那么在风口上，在情绪的带动下，猪都能起飞，那这个就是资金和情绪的打法。那我觉得这里大家可以去看我五月七号的视频，为什么 pcb cpu 光鲜光嫩能够继续大涨，这里面呢，我们就讲了趋势主升期应该如何买卖。
237AI周甜
01:37查看AI文稿AI文稿闪迪以前是一只非常好理解的存储周期股，手机电脑去补库存的时候，拍的时候赚钱赚的更多，但是库存一多， nana 的 价格就会跌，那闪迪的这个利润就会崩塌， 但是现在正在变成一种双变量的资产，就一边呢，是 nana 的 内存的价格周期去影响它，那另一边呢，是 ai 的 数据中心资本开支。当闪迪进纳斯达克一百指数的时候呢，它真正重要的不是被动资金会因为这样的指数去买入多少，这是一个单纯的结果。真正应该注意的是 ai 数据中心的这个需求，能不能让 阿里的这门强周期的生意呢？第一次用，拥有一个更长的上行的空间。那在最新一季呢，闪迪的数据中心收入达到了四点四亿美元，占总额入的大概百分之十六，这个比例现在还不大，但是从它上一季的二点六九亿美元涨上来，这个收入环比却涨了超过百分之六十， 这个就是旧人值被打破的地方。那 ai 数据中心缺的不仅仅只是一个 gpu 训练数据， 它也更缺训练数据模型，文件推理的缓存，企业级的 ssd 这些。其实所有的条件呢，都建立在需要一个大量高速大容量存储的这样一个内存之上。那传统的这个手机的换机周期呢？是传统的这个消费电子的库存周期，那 数据中心的建设周期呢？其实是云厂商一轮一轮不断的往里去递这个杂资本开支而决定的，所以前者会决定这一轮闪迪的这个上行的周期呢，可不可以更加的持久？ 市场要验证其实就是这两个变量同时存在的时候，能不能真正的把闪迪这种内存公司的利润弹性去撑起来。所以进纳斯达克一百呢？其实只是一个结果，双重的这样一个变量的定价逻辑才是闪迪这家公司现在真正应该去重视和关注的一个业务的主线。
139阿巴阿巴聊投资
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