中电港和物理ai有关系吗
家人们，今天咱们来深度挖掘一下中电港，很多人可能对他不太了解，其实他可是国内电子元气件分销的绝对龙头呢。中电港全称深圳中电港技术股份有限公司， 二零二三年九月在深交所主板上市。他有着央企背景，还受到 ai 算力和国产存储的三重加持，实控人是国务院国资委，最新市值约两百二十一亿元人民币，股价二十九点一亿元。 它的核心业务以分销为主，占比达到百分之九十九点九。电子元器件分销是基本盘，像存储器、处理器等都是它的核心产品线。手握一百三十九条全球原厂授权服务，超五千家下游客户， 像小米、比亚迪这些都是它的代表客户。不过呢，这个业务毛利率比较低，典型的大营收、低毛利模式。 ai 算力业务是它的核心增长引擎，发展的非常快。 它是国内英伟达核心授权分销渠道之一。二零二四到二零二五年， ai 收入增速显著高于整体营收。 国产存储业务是第二增长曲线，它是长江存储最大分销商，深度绑定国产存储崛起趋势，受益于存储价格周期回升与国产替代加速。 另外，技术服务和供应链配套是它的转型方向。萤火工厂提供硬件设计等服务，易安仓智慧物流仓储提升了交付效率。 从财务画像来看，二零二五年高增二零二六， q 一 爆发，营收体量巨大，净利增速快，但毛利偏低，现金流成压，资产负债率也偏高，这是分销行业重资产运营的特点。 中电港的核心壁垒很稳固，有央企授权、原厂绑定、规模优势和技术服务四大护城河。央企时控让他享受政策倾斜等好处，还能优先获取高端芯片授权资质。他和全球头部原厂深度绑定， 将英伟达、长江存储等能优先分配资源，规模大让他采购成本低，供应链网络也很厉害， 交付快、成本低，技术服务能力也在不断提升，助力向高附加值解决方案商转型。目前行业正处于黄金起， ai 算力爆发、存储周期回升、国产替代加速、汽车电子升级，这些都让分销行业迎来了好时机。 不过呢，它也有一些核心风险，比如毛利率持续低迷、现金流持续恶化、资产负债率过高、客户集中度风险、行业周期波动风险，还有授权资质流失风险。总的来说，中电港作为国内分销龙头，在 ai 和国产存储双轮驱动下实现高增长， 短期营收高增长确定，中期盈利能力和成长空间有望提升。长期来看，有望成长为全球领先的半导体综合服务商，但也面临着一些挑战。家人们，你们觉得中电港未来的发展潜力如何呢？ 欢迎在评论区交流。再次提醒，以上景为行业与公司基本面客观复盘，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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02:43查看AI文稿AI文稿中电港在国内电子元气件分销商中稳居第一名，是名副其实的分销之王，国内排名连续多年位居中国本土电子元气件分销商榜首， 全球排名在全球元气件分销行业中排名第六。企业性质，它属于国资背景的大型综合服务商，实际控制人是中国电子 行业分类。在分销商分类中，它属于综合型授权分销商，而是拿到了上百个原厂授权产品线，覆盖处理器、存储、模拟射频等全品类 服务领域含盖消费电子、通讯、汽车、工业等全行业。二、合作企业覆盖全球巨头与国产龙头、国际巨头英伟达、 amd、 高通、美光、 a d i n x p、 索尼、泰科电子等国内龙头，华为、海思、 紫光、展锐、长江存储、赵毅创新、韩五、纪小华半导体等特点。他手握一百三十多条优质产品线，既有国际大厂的稀缺资源，也有国产替代的核心资源。 三、在存储领域的地位当之无愧的半壁江山。存储芯片是中电港最核心的业务板块之一，其地位甚至比在其他领域的地位还要稳固。营收占比高，存储业务的营收占比 常年在百分之三十至百分之四十以上，是公司收入的压仓时市场地位。它是国内最大的存储器分销商之一，代理品牌既代理国际大厂美光，也代理国产龙头长江存储和长兴存储，处于国产存储替代的最前沿。 四、与长兴存储的合作深度绑定的关键推手长兴存储是中国 d r a m。 的 希望，而中电港是其商业化落地的关键合作伙伴， 双方的合作非常紧密，主要体现在以下几个方面，核心代理商身份，中电港是长兴存储的授权代理，这意味着长兴生产出来的内存颗粒、内存条等产品通过中电港的渠道迈向全国。 手机领域。中电港成功将长兴存储的芯片导入了小米等主流手机品牌的供应链，解决了国产芯片有技术、无市场的流通瓶颈。汽车领域，推动长兴存储与比亚迪、 华阳集团合作，让国产存储芯片用在了车载娱乐系统和自动驾驶辅助模块中。 协同创新，双方不仅仅是简单的买卖关系，还在联合开发定制化的存储方案，例如针对 ai 边缘计算设备开发低功耗、高带宽的内存产品，共同开拓工业机器人和智能安防市场。
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01:36查看AI文稿AI文稿中电港自己不生产任何芯片，只做芯片的搬运工。你有没有想过，英伟达的 ai 芯片、华为的处理器、比亚迪车里的元气件等等，这些硬核科技产品到底是怎么从原厂跑到用户手里的？ 答案之一就是中电港。中电港是中国电子信息产业集团旗下服务平台，时控人为国务院国资委，二零二三年在深交所上市。 它不是生产芯片的工厂，而是国内最大的电子元器件超级中间商。代理流程可以概括为原厂授权、技术服务、 供应链协同，其商业模式本质是供应链中介。中电港最核心的业务就是电子元器件分销、授权代理，全球约一百四十条知名半导体产品线，含盖 c p u、 g p、 u、 m c u 等处理器、存储器、射频器件等，全品类覆盖英伟达、 amd、 海思等头部原厂。 其派出专业的工程师团队，深入理解前沿芯片技术，并提供技术增值，转化为客户能用的方案，帮助客户解决难题，缩短研发时间。因此其绝大收入几乎都来源于买卖差价。中电港拥有不可比拟的授权资源壁垒，拥有超过五千家年度活跃客户， 国内营收规模连续六年第一，成为中国电子元气件分销行业当之无愧的营收龙头。中电港借助半导体景气上行和 ai 高速发展的东风，营收和净利润均呈现高速增长，仅 ai 相关业务一年就干到九十三亿。 但是中电港电子元气件分销毛利率极低，属于典型的赚辛苦钱赚取进销价差的格局难以改变。高附加值创新业务贡献微乎其微，一旦行业景气下滑，将对公司业绩形成巨大压力。
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10:25查看AI文稿AI文稿今天一个视频带你了解全球前十大半导体代理商，不仅会介绍他们的实力，主营的产品在中国有哪些办事处，你可以去面试，还会揭秘进入这些公司做销售需要什么条件， 全程干货，建议收藏。全球第一名，文业科技他的核心数据，二零二五年全年营收是三百七十八亿美金，全球第一，同比增长了百分之二十二点八。 公司于一九八零年成立于中国台湾第七，二零二四年收购了富昌电子后跃居全球第一， 是全球半导体分销领域的新进的王者，业务覆盖了一百多个国家，拥有了两百多分支机构。主营的产品有主动器械，比如 cpu、 gpu、 尘土芯片、单面积电源管理 ic， 还有各种被动元器件， 就是电阻、电容、电感这些重点的代言品牌呢，是英伟达、超微半导体、德州仪器、恩智普易法半导体。中国办事处呢，有北京、上海、深圳、广州、成都、南京、苏州、杭州、西安、武汉等二十个城市有办事处，深圳是中国区的总部。 销售入职条件呢，学历一般要本科及以上，电子通信、微电子专业优先。 经验要求三年以上的 ac 推广经验。能力呢，应以读写流利，熟悉工业自动化、汽车电子、消费类电子市场，能承受高压，具备较强的客户开发能力。 全球第二名，大连大控股二零二五年全年营收三百二十亿美金，全 全球同比增长百分之十三点五，首次超越了艾瑞电子，成为亚太地区最大的分销商。公司简介是二零二五年由视频集团、品家集团、富微集团、 凯蒂集团合变成的全球员工超过两万个，服务十万家以上的客户。主营产品是半导体，包括逻辑的模拟 ic， 电源管理、 传感器、射频器件，还有显示与触控潜充式系统的，这些都有代理的主要品牌呢，有英特尔、高通、瑞萨电子、 微芯科技、三星等。中国的办事处有上海、深圳、北京、天津、大连、青岛、苏州、无锡、南京、杭州、厦门、东莞、成都、重庆、西安等三十多个城市。销售入职条件呢，学历必须本科以上，电子相关专业的话是优先的。如果你有两年 以上的电子元基建的销售经验，有渠道开发经验的更好能力呢？良好的沟通表达能力，能适应频繁的出差，具备团队协调精神。 全球第三名，艾瑞电子二零二五年全年营收三百零八亿美金，同比增长了百分之十点四九。 全球半导体器械部门贡献了二百一十五亿美金，企业顺利解决方案部门创造了九十四亿美金。一九三五年成立于美国的纽约，全球历史最悠久的半导体分销商之一， 业务覆盖了一百八十多个国家，拥有四百六十个分支机构。主营产品企业，计算服务器的 cpu、 存储网络设备。工业自动化 就是可编程逻辑控制器、传感器、工业通信模块。还有汽车电子就高级驾驶辅助芯片、车联网模组，电源管理芯片。重点代理品牌英伟达、博通、塞灵斯、亚德、诺恩、智普。 中国办事处有上海、北京、深圳、苏州、无锡、南京、杭州、成都、西安、武汉、广州、厦门等二十五个城市。销售入职条件呢，学历是本科以上，电子电气自动化专业优先。经验要求两年以上电子元气件或者工业产品销售的经验。能力呢， 应以流利听说读写，具备技术背景，较强的商务谈判能力跟市场分析能力，能承受压力。全球第四名，安抚力，二零二五年全年营收二百三十一亿美金，全球第四，同比增长百分之三左右， 是 top 四里面增长相对较弱的一家公司。简介，一九二一年成立于美国的凤凰城，全球第四大半导体分销商，专注于客户提供从设计到生产的全流程解决方案。 主要产品是浅弱式解决方案，包括射频跟无线的，包括射频前端、蓝牙、无线网络模组、无线通信等。重点的代理产品有瑞萨电子、安生美、德州仪器跟美信。 中国的办事处呢，上海、北京、深圳、苏州、南京、杭州、成都、西安、广州、东莞等二十多个城市。销售入职条件呢，学历是本科以上，电子相关专业经验要求两年以上电子元际线销售经验或技术经验。 能力是有技术背景，英语要熟练，良好的职业形象及素养，较强的工沟通与商务谈判能力。能就第五名，中电港，二零二五年全年年收九十四亿美金， 全球第五，同比增长百分之三十四点七二是中国大陆最大的半导体分销商。公司是中国电子信息产业集团旗下的二零二三年上市，专业服务于中国本土电子制造企业， 推动国产芯片的胎底。主要的产品有国产芯片的紫光展内、维也股份、惠典科技等，还有国际品牌德州仪器、激光半导体、恩智谱跟微星科技等。主要的下游客户呢是前头是系统互联网、工业控制跟汽车电子。 中国的办事处呢，深圳是总部北京、上海、广州、成都、南京、苏州、杭州、西安、武汉、重庆、长沙等四个城市都有要求入职的条件呢，学历是本科以上，电子类相关专业 经验要求两年以上的电子类工作经验，既有潜入式硬件产品经验者会优先能力呢？市场敏捷性强，快速反应能力及市场开拓的能力。 全球第六名，俊龙科技，二零二五年全年营收七十亿美金，全球第六。公司简介是一九七二年成立于日本东京，亚太地区领先的办的一分钱商，在图像传感器显示技术领域具有优势。著名代理品牌 索尼、好微科技、三星跟松下。中国的办事数呢，有上海、深圳、北京、苏州、南京、杭州、成都、西安这六个条件。学历是本科以上，电子光学通信专业优先能力呢， 两年以上的半导体或电子元基建的销售经验，你或者日理游历，熟悉图像显示和潜头式系统，具备良好的客户服务意识。 第七名，智商电子二零二五年全年营收是七十二亿美金，全球 d g 同比减少了百分之四点四， 但第四季度受到神主价格的上涨影响呢，业绩增长还挺明显的。一九九零年成立于中国台湾，专注于工业电子、汽车电子跟通信领域的半导体分销，主营产品有工业控制器、汽车电子， 还有通信设备。重点代理品牌呢，英菲尼依法办到底。恩智果根微星科技中国办事处有上海、深圳、北京、苏州、无锡、南京跟杭州销售。入职条件呢？学历，本科以上，电子自动化专业有限经验，三年以上的工业和汽车电子领域销售经验。 能力呢，熟悉工业自动化或特别较强的技术理解能力跟客户开发能力。全球第八名，香农新创，二零二五年全球营收五十亿美金，横比增长了百分之四十五点二四。二零二五年成立于安徽的合肥，专注于服务中国本土汽车电子跟工业控制市场。 sk 海力士的核心分销商，主营的产品是汽车电子、高级驾驶、智能辅助型变车柜及单面机电源管理系统、工业控制工业联大力品牌。德州仪器、英菲尼亿万半导体的 n 字谱中国办事处呢，由上海、深圳、 北京、苏州、南京、杭州、成都跟西安销售。入职条件呢？本科以上，电子汽车工程自动化专业有限经验，既有两年以上的汽车电子跟工业控制领域的销售经验。郑州第九名，嘉禾电子 二零二五年全年营收三十六亿美金，全球第九，同比增长百分之零点九。九四八年成立于日本东京，专注于高端工业电子跟医疗电子领域的半导体分销商。重点代理品牌呢，瑞沙电子、亨姆龙、温氏春田 中国办事处呢，有上海、深圳、北京、苏州跟南京。销售。收入条件呢？学历是本科以上，电子精密仪器、医疗工程专业优先经验，有两年以上的工业跟一流电池领域销售的经验。能力呢，应以获得日理流利，具备较强的技术背景跟客户服务能力。 全球第十名无一件。二零二五年全年营收三十七亿美金，全球 t 市同比增长了百分之三十三，从第十三位跃升到第十位。在一九八八年成立于中国台湾，专注于消费电子、通信设备跟物联网领域的半导体分销， 重点代理品牌是联发科、三星、海力士跟易中国办事处有上海、深圳、北京、苏州、杭州跟东莞、厦门。销售助理条件的学历，本科及以上，电子、通信、计算机专业优先。经验，两年以上的消费电子和通信领域销售经验能力熟悉消费电子或通信市场， 具备较强的市场开阔能力，跟客户关系管理能力。好了，全球前十大半导体代理商就建到这里了。这排名可以看出中国台湾跟美国企业占了主导地位， 中国大陆的中电港跟香港新创港正在快速的崛起。如果你想进入这些工作销售，我总结了四大核心的条件，学历门槛呢？是本科及以上，电子相关专业优先， 要求两到三年的半导体电子元线销售经验，有他的理论，工业、汽车、医疗啊，经这方面经验的根据优势 能力必备呢部分要求是英勇流利的，大部分都需要沟通，谈判能力强，能承受高压跟频繁出差的行业认知呢，熟悉半导体产业链， 了解主流芯片的品牌跟产品，拥有具备市场敏感度跟客户开发能力。如果你想入行，有本科以上的学历，以前虽然不是做半导体的， 可以找我优化简历，先去小的代理公司工作个一年，接着行业经验跟客户资源，再跳到这些大代理。
340钟哥笔记
09:05查看AI文稿AI文稿大家好，欢迎来到今天的深度解析，咱们今天直接切入正题啊，今天我们要聊的是中国半导体市场里的一个真正的大家伙，中电港 这家公司非常有意思，他现在正站在一个巨大的财务十字路口上，可以说他的财务数据里藏着一个极其抓人的核心泥团。接下来咱们就一起扒一扒，看看这家巨头背后的商业逻辑到底是怎样的。 首先啊，咱们来看一个绝对让人歃目结舌的数字，六千五百五十二亿，这是中电港二零二五年的预期总营收。如果你之前有稍微留意过他们的营收轨迹，你就会发现，他们过去三年的复合年增长率竟然高达差不多三十七、 percent 在任何行业，特别是那种极其复杂的电子元气件分销领域，这种狂飙突进的增长速度，简直就是在向全市场大喊，我们在疯狂扩张，而且极其成功，对吧？这实实在在的展现了他们极其强悍的市场掠夺力。 但是现在真正有趣的地方来了，当我们把目光从这场营收狂欢转移到他们的实际利润上时，你会看到这样一个数字，二点八，二、 percent， 你 没听错，这是他们二零二六年第一季度暴跌之后的毛利率，你敢信吗？ 一边是几百亿那种近乎天文数字的营收，另一边利率却跌破了三、 percent 陷入了极其微薄的窘境。这种极其强烈的反差和结构性摩擦，其实就是咱们今天要解开的终极谜题，赚了那么多钱，利润到底去哪了？ 好，那咱们就先进入第一部分，来看看它的核心壁垒，也就是所谓的国家队护城河。 要搞懂前面说的那个巨大反差啊，咱们得先摸透他的核心身份。简单粗暴的讲，中电港他就是一个授权分销商，在整个电子信息产业链里，他扮演的是一个摆渡人的角色。注意哈，他们自己是不去研发或者制造芯片的， 相反，他们更像是在控制着这条河上的收费桥，他们手里死死攥着大概一百三十到一百四十条国内外最顶尖的半导体产品线授权可以说是包含了全品类。然后呢，再把这些下游根本离不开的核心部件，精准的分发给超过五千家电子制造商用户， 这盘棋下的特别大。那么是谁给了这座收费桥如此无可替代的地位呢？我们来看看它的特殊背景。 中国电子，也就是 c 一 c， 持股三十一点三四帕，这背后的最终实控人可是国资委， 同时呢，国家大基金也曾长驱持有他们不低于百分之五的股份。咱们客观地讲，在当前推动国家科技自主可控的这个大背景下，中电港可以说是拥有了一条谁也无法否认的政策护城河。 作为央企国家队在全产业链布局里的战略出海口，他们拿到订单的通道优势那是绝对优先的。 而且呢，人家根本没有停留在那种简单的低买高卖上。中电港正在进化出一个年性极其夸张的分销加 x 生态系统。 你想想看，从一开始帮客户做核心元气件的设计链选型，到给你用 t 库尔供应链管理平台，再包揽智能仓储物流，最后还给你做数字化产业数据分析， 一整套服务砸下来，这几千家客户对他们的依赖度可以说是越来越高，根本舍不得走。这就形成了一张极其庞大而且稳固的商业网络。 既然护城河这么深，那为什么机构偷资者还会犯低谷，甚至出现看空的声音呢？咱们接着进入第二部分财务数据展现的看空逻辑。 咱们再回过头来看看他的营收，这个增长速度真的会让人倒吸一口凉气。从二零二三年的三百四十五亿，一路狂飙到二零二五年预计的六百五十五亿， 更夸张的是什么？就单单在二零二六年的第一季度，在 ai 算力和存储器需求那种紧喷式的强力推动下，他们单季就掌握了将近三百亿人民币。各位仅仅一个季度的进账，就超过了他们二零一九年全年的总和，这就非常离谱了。 所以最关键的一点是，赚来的钱到底去哪了？答案在这个数字里付的十一点八四亿人民币，这是他们二零二五年的经营现金流净额。 为什么会亏损这么大一个窟窿？很简单，因为他们得大巴巴的掏钱去做预付款，给上游采购备货。可另一头呢？下游客户掏钱的速度却越来越慢，回款周期越来越长， 一边是高额的应收账款，一边是堆积如山的存货。就就好比两块巨石，死死压在公司的现金储备上，导致他们看着营收在狂飙，实际上现金流却在大量失血。 这种失血直接把一个核心指标给逼出了红灯，高达八十八点零一百分之百的资产负债率，你想哈，为了让这么庞大的商业机器继续赚下去，他们没得选，只能疯狂借钱。 但是在目前的市场环境下，这么庞大的利息支出和财务费用，简直就像一个巨大的黑洞，正在一口接一口地吞掉它们原本就薄得可可怜的净利润。这种极其低效的利润占用结构，说实话正是许多投资者心里最没底儿，最担心的一个定时炸弹。 护城河深不见底，债务压力又重如泰山，这就把我们带到了目前市场分歧最激烈的地方来看。第三部分，估值博弈，多头对决空投。 现在市场对中电港大概两百亿的市值，那可以说是炒得不可开交。看空的人呢，死死盯着大概七十倍的静态市盈率，也就是 pe， 说这完全偏离了分销行业正常的十五到二十五倍的区间。 要想撑起这个估值，公司未来几年的利润必须得翻着倍往上涨才行。但最事儿，八字还没一撇呢。那你看另一边看多的人紧盯的是什么？是只有零点三倍左右的市销率，也就是 ps。 他 们的逻辑很直接，人家可是拥有庞大国家对渠道的巨头啊，这六百多亿的营收基本盘摆在这里，本身就是一个极其坚固的估值底仓，安全垫简直不要太厚。 咱们抛开偏见，客观的来看看这场争论，核心问题就是这句话，在一个利润薄的跟纸一样的赛道里，国字号流量到底能不能持续撑起着两百亿的估值？一些独立的财务模型算出来说，因为它的利率连三趴都不到，这股票目前大概被高估了四十四趴。 但在同一时间，也有大资金笃定地认为，就凭中电港在 ai 芯片代理里那种不可替代的地位，它就该享受远超传统分销商的高估值一家。这真的是一场关于战略配置和趋势投机之间极其精彩的市场对弈。 那么，到底是什么力量能在接下来的几个月里打破这个估值僵局呢？咱们进入第四部分，二零二六年的核心催化剂 到底是什么具体的市场力量在推着它往前走？这就非常生动地说明了，中电港目前正站在一个多么狂暴的行业风口上。咱们看，这四大驱动力正在交叉共振。 除了它本身就是主流 ai 芯片和国产 gpu 的 头部代理之外，我必须要重点提下第二点。大家要知道，它们可是国内长江醇最大的分销商，手里握着大概三十趴到四十趴的市场份额， 这意味着啥？这就意味着，在现在存储芯片疯狂涨价，加上国产化替代全面加速的双重刺激下，所有的这些市场红利都会结结实实地转化成他们实打实的渠道出货量。 也是因为这样，分析师们在二零二六年紧盯着的路线图其实非常明确，现在的市场可以说是拿着放大镜。再看接下来的这几个季度，大家都在等，看他们到底能不能终于让金银现金流转，正喘一口气，缓解一下垫付资金的庞大压力。 而且更关键的是，它们能不能踩住刹车，把一路下滑的毛利率从低于三帕的危险边缘，硬生生地拉回到四点五帕以上的安全区，说实话，这些极其冰冷客观的数据表现，才是对它们精细化营运能力的最终级考验。 聊到这里，咱们今天的节气也差不多了，最后我想给大家留一个相当值得回味的终极疑问，在这样一个特殊的行业生态里， 作为整个国家半导体供应人的摆渡人，这种无与伦比的政策通道优势，加上几百亿的庞大体量，到底能不能让他们逆天改命，重写传统企业关于盈利能力的那套老旧规则？ 这岂是早就不是中电港一家公司的算术题了？它更是整个中国芯片渠道市场未来走向的一个绝佳缩影。希望今天这通基于数据的拆解，能让你把这家极其复杂的巨头看得更透彻一点。感谢大家的陪伴，咱们下期不见不散！
04:08查看AI文稿AI文稿长江存储、中电港微导、纳米，甚至华电辽能，这些响亮名字刷屏的背后，是 ai 时代对科技大国产业链的彻底颠覆。这期视频告诉你，市场波动只是这场国运之争最微不足道的体现，你必须保持学习， 持续关注。这场一定会事关每个人的巨大变化。从一个数字说起，长江存储当前产量约二十万片，听起来不少，但接下来的剧本是这样的，今年两个新厂逐步开始建设，明年下半年土建完成，明年年底设备搬入，大量设备订单预计在二季度开始下达。叠加其他存储大厂的破产框架，国产 w、 f e 市场明年有望迎来大幅攀升。 说白了，相当于把整条国产半导体设备的水龙头，从涓涓细流直接拧到了消防栓的力度。而且，这一轮扩展，跟过去任何一轮都不一样。过去存储是周期，涨涨跌跌，看库存、看景气。这一次不是 这一次，存储被重新定义为算力基础设施的核心环节，它不再是周期，它是成长。插播一件你一定已经注意到的事，韩国四月的存储芯片出口数据同比增长百分之两百七十八，不，是百分之二十七点八，是百分之两百七十八，这是二零零八年以来的最高增速。 这种数字，放在任何一个传统行业都叫过热。但放在今天的存储产业链里，分析师们说的是同一句话，才刚刚开始。为什么 ai 让存储变了味？很简单， ai 需要 hbm， hbm 吃产量吃到原厂，只能把传统 b i m、 传统 n a、 n d 的 产量往里挤。挤到什么程度？华邦电子在法说会上一句话，点破 d d 二四 l p d d r 四的结构性供给缺口，预计延续到二零二八年后。 n o r flash 因为高容量终端需求带动，供给依旧偏紧。 s l c nine 的 更绝。国际大厂直接把资源转向 t l c q l c 和企业级产品，留下一个供给断层，懂了吗？ 立即存储，这个曾经被视作夕阳市场的角落，已经从短期价格修复，演变成一场供给侧长期收缩之后的结构性重估，价格中书一路抬升。 q 二，涨价正在明确向业绩端传达，这不是周期反弹，这是规则改写。来看一只票，中建港，二零二六年五月十一日单日上涨百分之六点。一零公司没有发任何重大公告，基本面没有突变。为什么涨？ 因为市场突然意识到一件事，当存储进入历史级扩展期，分销商手里的订单部就是一张算力时代的接力棒。供电港是长江存储和长兴存储的最大分销商，跟长江存储是直接的上下有关系。长江存储扩展意味着什么？意味着它的产品销量直接拉上去，意味着分销渠道的价值被资金重新定价，更别提当天还有连环催化。长电科技涨停 创历史新高，市值逼近一千亿。腾讯跟头接月，星辰国产大模型奔赴港股 ipo。 国家能源局等四部门联合引发关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案，算电协调首次写进政府工作报告。绿电板块涨停潮、大藤发电四连版、 华电辽能十二天七版。每一条信息都在做同一件事，确认国家层面对 ai 算力基础设施大规模建设的战略支持，而中电港这种公司被赋予的就是 ai 算力供应链的 beta 属性。至于论坛里那些英伟达合资公司两百亿美金大合同的传闻， 要清醒的讲一句，目前公司公告栏显示暂无重大公告，这种小道消息推上去的情绪要警惕，但产业逻辑是真的。再看一只微岛纳米， 二零二六年四月三十日单日上涨百分之九点一三，这个故事更有意思，时间倒回两个月前，二月底到四月底，公司股价深度调整，最大回调超百分之三十。投资者论坛里都在说一句话，苦熬两个月，市场担心什么？ 担心财报？担心存货？担心订单？然后四月二十九日，开源电子团队连续发了三篇报告，底部重点推荐。天风机械同日发言，报标题就叫财报落地，迎接半导体设备行情击球点，财报立空一落地，压制估值的核心因素直接解除，资金从避险瞬间切换到进攻。为什么是它 把数字排出来？公司二零二五年半导体收入占前一年订单比例达百分之八十八，而二零二四年这个比例只有百分之四十七，翻倍都还不止，这是什么意思？ 订单交期在缩短，重复订单比例在提升，说白了，下游客户不是试用，是真的在重复下单。 ld 金属淡化物、 cbd 眼膜产品在核心客户处的粘性肉眼可见的变强。新产品方面， h k t c 金属 ld、 无定型碳、 cbd、 lp、 cbd、 cg 多个客户处 demo。 天风机械预计公司两年内 cbd 薄膜种类覆盖度将扩充至百分之七十到百分之八十。前期推出的十余款设备已有四到五款小批量，三到四款量产。 按这个指引，中期订单与收入爆发是较高可能的事件。存储、扩展、 a、 o、 d 设备订单、公司业绩这个链条几乎一对一对应。下期视频继续深度讲解。沿着这条产业链，谁在做螺丝钉？新的门票在哪里？我们统统解答。这里是价值前沿，你的价值伙伴，我们下期见！
83价小前投研
02:07查看AI文稿AI文稿国产分销卷王上分，中电港 q 三狂赚二点五亿， ai 芯片卖爆了！国产电子圈藏着个隐形大佬，二零二五年 q 三直接杀疯了。中电港这波业绩简直是开了加速器，营收五百零五亿，净利润二点五七亿，同比暴涨百分之七十三， 这赚钱速度比我刷短视频还快。可能有人要问，中电港是干啥的？简单说就是电子元气间商加技术搭子， 上游对接英伟达，常将存储这些芯片大厂，下游给小米、比亚迪供货，相当于电子圈的物流加技术红娘，别人搞不定的芯片货源技术方案他来搞定， 这季度能赚这么多， ai 必须寄投工人工智能技术一伙，处理器周边芯片直接卖爆 中电港这波踩中风口，就像奶茶店赶上夏天旺季， ai 相关业务收入狂涨百分之一百四十，处理期业务也涨了百分之七十七，简直是躺着赚钱，飞也飞也，人家可是手握一百三十多条原厂授权， 全球分销排第七，国内第一，这实力可不是吹的。不过有个小插曲，虽然赚得多，但经营现金流是负的，五十一亿别急着慌，其实是业务太火，客户没来得及回款，相当于先垫钱帮客户搞生产，应收账款涨了百分之六十， 等钱到账，又是一波丰收。而且公司还在搞智慧仓库数据平台，这是在偷偷攒大招啊。 现在全球半导体都在结构性复苏， ai 新能源汽车需求暴增，咱们对高端芯片的需求越来越大。 中电港一边卖国际大厂的芯片，一边帮国产芯片拓市场，国产存储占比都百分之四十二了，这波内外通吃，妥妥的国货之光。总结一下，中电港 q 三业绩亮眼， ai 业务是王牌， 行业地位稳的一批。评论区扣六六六，想看更多国产企业财报解读的赶紧关注一波！
23每日一司
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00:57查看AI文稿AI文稿图为科技 aiot 远程测试平台，由图为深圳有限公司与中电港联合推出，为客户提供便捷的英伟达 jason 系列产品适用。通过远程适用，您能在最短的时间内体验到 英伟达 jackson 设备在边缘计算领域发挥的巨大作用。接下来给大家讲一下 aiot 平台的主要功能，一、 文件及程序上传。二、 ai 算法部署、模拟运行。三、设备状态查看、内存、 cpu、 gpu 温度等。通过远程适用，您能体验到计算机视觉与机器学习等不同的框架，如 tensorflow、 picturerch、 欧文 cv 等等，验证诸如图片分类、目标检测、头像分割、状态估计等问题，也能更加清晰的判断设备是否符合项目需求。有需要测试的朋友可以联系图为官网客服申请试用，谢谢观赏！
01:30查看AI文稿AI文稿一条轨迹，百分之九十九点九，巨深大模型，二一时刻真的来了！质检动力，北大港中文联合出手，拉斯二一直接杀疯了！仿真测试满分通关真机从百分之五十二点五暴涨到百分之九十三点七，把最强对手甩出百分之二十二点五。 换物体、换背景换光照，照样问他凭啥这么忙？以前的机器人只会连连看，看到就动，不懂物理， 记住了一百种拉拉链姿势，但拉链偏十五度，挡激光照变一下傻眼。 拉斯塔尔，你让他先想后动，动手前先在脑子里建模场景，预判物理变化。更狠的是他挠首穷修，做对了强化好动作，也强化动作前的好想法，做错了不知改动作，还反向修正。内部物理理解 简单，火烧香两步拧瓶盖，拉拉链就多分配脑能量，这才叫长了物理脑。过去我们问机器人能不能做对动作，现在 nasa 一 追问机器人能不能在行动前进行正确的物理推理。当强化学习，开始塑造机器人的思考方式， 而不仅仅是行动方式。具身大模型就从看见就动，真正走向了先想明白再稳定行动。从会模仿到会思考，从实验室到千家万户，这也许就是机器人长出物理脑的关键一步。你觉得离机器人真正走进你家还有多远？
978具身元点
