长鑫科技利好香农吗
五月十七号，长新科技更新招股书，直接炸穿行业预期，内存芯片价格一路大涨，一季度营收翻七倍多，净利润暴增超十六倍。 更猛的是二零二六年上半年预赢五百到五百七十亿元，同比暴涨二十二倍以上。存储超级周期早已从讲故事全面进入业绩兑现期，谁是下一个长新？今天梳理订单最足、业绩兑现最强的十家存储芯片公司。第十位，百维存储 设计加风测一体化发展智能终端服务，汽车载存储订单爆满，一季度利润迎来大爆发，毛利率超百分之五十三，订单排到二零二七年初，深度受益人工智能终端存储需求，增长潜力十足。第九位，德明利， 自研核心主控芯片打通全产业链布局，一季度利润增速位居行业首位，毛利率高达百分之五十七， 行业库存处于低位，涨价红利快速落地，叠加服务器与车载存储需求持续放量，订单排至二零二七年年终，是业内盈利能力顶尖的模组企业。第八位，江波龙， 一季度盈利表现十分亮眼，主打高端企业级存储与车载存储两大赛道，海外高端服务器产品大批量出货，产品定价高，盈利空间大。订单排到二零二七年下半年业绩落地，十分稳定靠谱。第七位，赵毅，创新， 国内头部存储芯片设计企业，闪存芯片市场份额位居全球第二，同时全面布局各类主流存储产品，手握一百五十亿以上订单，排期到二零二七年三季度长期和长新深度合作，供货订单稳定锁定，业绩稳步向上。第六位，蓝企科技， 新一代高速内存配套芯片行业龙头，全球市场占比超四成，手握一百八十亿以上订单，排期直达二零二七年底，作为服务器硬件升级刚需产品，毛利率高达百分之五十四，现金流十分充裕，稳稳坐拥行业红利。第五位，深南电路， 主打存储芯片高端封装基板，在人工智能存储配套领域优势突出，手握二百二十亿以上订单，排期至二零二八年一季度，是长兴、长江存储等头部企业核心供货商，长期订单充足，发展确定性拉满。第四位，香农新创， 高端高宽带内存及企业级存储核心服务商，长期深度对接海外头部产业资源， 一季度利润增速领跑全行业，趁着市场货源紧缺、价格上涨的风口，快速增收订单，排至二零二七年三季度上涨，爆发力极强。第三位，长电科技， 稳居全球芯片风测第一梯队，在存储高端封装领域实力强劲，市场占有率超两乘五， 手握三百二十亿以上订单，排期到二零二八年二季度，深度受益高端内存多层堆叠芯片量产热潮，吃尽行业上行红利。第二位，长江存储，国内高端闪存芯片行业绝对龙头，高端大容量存储芯片实现稳定量产， 手握三百八十亿以上订单，排期直达二零二八年年底，产品广泛应用于服务器与日常消费电子全新产线今年正式投产，产能释放叠加价格上涨，业绩持续走高。第一位，长兴科技， 国内内存芯片行业龙头企业，也是实打实的行业业绩王者，一季度业绩迎来爆发式增长，上半年盈利预期直接拉满，日军盈利数额十分可观。 新一代高速内存产品全力量产，高端存储新品实现技术突破，合作订单直接锁定至二零二八年，业绩兑现能力遥遥领先全行业。
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05:15查看AI文稿AI文稿今天，存储芯片龙头造逆创新，直接封死涨停，股价创出历史新高， a 加 h 股总市值一口气突破了两千九百个亿。 很多人光看见涨停了，觉得就是个短线情绪的爆发，但如果你把它跟另一件大事连起来看，就会发现，这里面藏着的很可能是今年整个半导体板块最具确定性的主线行情。那件事就是国产 drm 龙头长新科技在昨天更新了招股说明书，纰漏出来的业绩直接可以用炸裂来形容，具体有多夸张呢？ 二零二六年一季度，长兴科技营收五百零八个亿，同比增幅是百分之七百一十九，注意是七倍多。 规模净利润两百四十七点六亿，同比增长更吓人，百分之一千六百八十八十六倍。算算下来，长兴科技一季度平均每天净赚将近四个亿。而且公司自己预计，整个上半年营收能做到一千一百到一千两百个亿，净利润五百到五百七十个亿， 这是什么概念？一家国产存储芯片企业，在全球巨头环伺的环境下，交出了堪比甚至超越国际一线大厂的盈利数据。 这份招股书一出来，市场的认知瞬间就被打破了。大家猛然意识到，国产存储不仅跑通了，而且正在进入一个爆发式收获期。赵毅创新今天为什么是那个最直接受益、最先冲上涨停的标的？因为这两家关系太紧密了。 赵毅创新持有长兴科技百分之一点八的股份，更重要的是，董事长朱一鸣同时兼任长兴科技的董事长。两家公司在战略上深度绑定，今年仅关联交易采购额就规划了五十七个亿。 长兴的业绩越好，赵毅的底层支撑就越强。当然，涨停不是只靠长兴的带动，赵毅自己刚发的一季报同样相当亮眼， 营收、净利润、毛利率全部创了历史新高。具体业务里，做利基 drm 的 收入还比直接翻了一倍多。 n o r flash 全球市债率已经到了百分之二十，还在往上走。 snc nend 因为海外大厂退出缺货涨价也迎来了量价齐升， 等于说几条业务线全是向上加速的，这个业绩底子摆在这里，资金自然就敢往上打。而真正让整个板块都躁动起来的，还不只是单个公司的业绩， 是更深层的行业逻辑。存储芯片正在走一轮较为罕见的结构性超级周期。大家可能近期都注意到了，存储价格涨得非常凶。 根据 trendforce 的 数据，今年二季度通用型 drm 合约价预计环比涨百分之五十八到百分之六十三， n a n d 闪存更猛，要涨百分之七十到百分之七十五。粒基这块儿更夸张， m l c n a d 一 年涨了百分之两百八十粒基， d r a m 一 季度涨了百分之七十五以上， slc nnd 下半年还要再涨百分之一百二十左右。而且这不是短期的炒作。中信证券的判断是，这轮供不应求至少持续到今年年底，景气度大概率能延续到二零二七年甚至更久。为什么会这样？核心就一句话， 国际大厂在集体退出成熟制程，把市场让出来了。三星去年一季度就彻底停产了，二 d nnd 结束了一个长达二十四年的产品时代，凯侠也宣布到二零二九年要全面退出二 d nnd。 这些巨头都调转枪口，把能耗和资本开支全部砸向 h p m 和高端 d r m， 去抢 ai 算力那边的超级利润。那下游的汽车、工业、互联网、消费电子要用的大量锂基存储芯片怎么办？供给突然就断崖了。 而另一边， ai 带动的数据存储需求又在猛增，供需缺口越拉越大。这个时候，中国存储厂商因为有产能储备和成本优势，刚好能把这个缺口填上，所以你能看到相关公司的业绩弹性，根本不是温和增长，是爆发式的。 顺着这个逻辑往下走，立好的绝不仅仅是赵毅创新一家，整个产业链从设计到模组，再到设备材料，都在依次被激活。拿设计端来说，北京军政就是绕不开的一个核心，它是立即 drm 国内排名第一，车规 srm 做到了全球第一，汽车电子智能化越往后走，对存储的需求越大。 通心股份在 noflash 排全球第五， eprm 是 国内龙头，弹性非常大。通心股份聚焦 s l c n， 之前因为周期原因亏损，今年一季度直接扭亏，拐点特别清晰， 包括做 ddr 五接口芯片的蓝起科技。港股那边被南向资金连续五周净买入，出货量和产品待季都在往上走。再往下，模组场在涨价周期里更是典型的库存印钞机， 前期低价倍的货，价格一涨，毛利率瞬间就拉起来了。江波龙一季度营收环比增长百分之六十四，毛利率提升近二十五个百分点，百维存储营收环比增长百分之四十四，毛利率提升二十一个点，今天直接涨超百分之十一， 得名利乡农新创的营收环比增幅甚至达到了百分之八十二和百分之一百六十八。这种弹性说明涨价对盈利的导才刚刚开始， 后面如果价格继续往上走，利润释放的力度会更强。而这一切的源头，长兴科技的上市推进和业绩爆发，又单独带起了一条长兴产业链。今天合肥城建一次涨停，因为通过基金间接持有了长兴的股份， 做测试设备的精致达盘中创了新高，雅客科技、华海诚科、百城股份这些材料和工程供应商集体涨停，背后的支撑非常硬。长兴今年二季度已经启动了新一批招投标，全年计划扩展五到六万片，对应的设备采购需求高达五六十亿美元。而且长江存储的二号厂房也刚在五月十四号启动了招标。 两大国产存储龙头同步扩产，意味着上游的半导体设备、材料封测接下来会接到源源不断的订单。 像北方华创、中微公司、拓金科技这些设备龙头，安吉科技、顶龙股份这些材料厂商，以及风测的深科技、汇成股份，今天股价都有明显的反应。 这不是单纯炒概念，是真金白银的订单预期。所以赵毅创新今天的涨停，看起来只是一个股价的里程碑，但背后是国产存储产业十几年积累后的一次集中价值释放。
581久韭究财
02:40查看AI文稿AI文稿兄弟姐妹们，好消息来了，长兴科技一季度利润三百个亿啊，三百个亿啊，最主要是咱们买的那个加时绿色那那个基金啊，他重仓股就是长兴科技的那个，那个算是第二大，就是第二大股东 啊，那腾讯科技为什么一季度那个利润这么高哈，最主要是他还切入了 ai 专用的 hbm 内存啊，而且大家想一下，一季度利润三百三十个亿，如果说我觉得二季度，三季度，四季度都不会差，那一年赚一千多个亿，一千多个亿， 如果说按三十倍市盈率来讲啊，那就是三万亿啊，三万亿人民币啊，啊，我觉得我觉得没有问题啊，就是 三万亿人民币，我觉得不算不算。是呢，你现在看我们的存储的那个基本上利润啊，就是那个适应率啊，都不算特别低啊，而且的话，这个未来这个趋势啊，我觉得内存的话，最起码两三年内还是比较紧缺的啊， 啊，所以我个人认为的话，没有三万亿，最起码两万亿啊，所以说那些持仓长兴科技的 股东啊，我觉得是，哎，应该是赚麻了啊。所以说小军个人认为的话啊，最近啊，我知道网上比如说抖音上有个什么 叫什么我，我无意中刷到啊，就一直啊，就是倡导大家买什么 cpu 的 什么什么的，我觉得我跟他的观点现在是相反的啊，我认为现在应该是重仓存储芯片会大于 cpu 啊， 为什么？因为 cpu 在 整个啊，就是 ai 的 架构里面，它的占用的费用比是百分之三到百分之五， 那存储占了多少？百分之三十到五十啊，所以说我认为的话，现在啊，我觉得存储的机会会大于 cpu。 好 吧，哎呀，这样想起来，我上周又买少了存储，上周小军加了三个存储 啊，然后那个我我那只太空的个股，我心也狠，也买了点啊，套在那边啊，我宁可套在那边，让我晚上睡觉睡的心安点。好吧，我不买，我在心里难受点啊。像这样想起来的话，我还不如加入加那只。我本来呃，就第一时间买的扩展存储啊，因为他是持有长兴，长兴的股份的。 哎呀，他这样的话，小军感觉啊，我那只股票啊，明天应该涨停了。好吧，哎呀，我我感觉那还不如那还不如买我自己这只好呢啊，就我就买了个十万块钱啊。那也可以吧。 ok， 那 感谢点赞关注啊，后续关注小军的基金和基金的分享啊。
669王智俊之股基同修
07:31查看AI文稿AI文稿一根内存条等于上海的一平米房价。谁也没有想到，二零二六年最疯狂的生意竟然是存储。而这波风口，却让一家亏了十年的中国企业彻底翻身，三个月净赚三百三十亿，平均一天赚四个亿，一个季度几乎填平了前十年所有的亏空。 这家企业就是长兴科技，而背后的掌舵人是一个被称为芯片狠人的男人朱一鸣。今天咱们就一步步揭开朱一鸣和长兴科技十年逆袭的传奇故事。先说说朱一鸣这个人， 江苏盐城人，清华大学高材生，还是从硅谷回来的芯片专家。他十七岁考上清华，后来赴美深造，在硅谷做到项目主管，拿着百万年薪，住着独栋别墅。 在二零零四年，他毅然放弃这一切，卖掉房子，告别加州的阳光，回到中国。有人问他图什么，他的回答掷地有声，如果永远没有人开始，中国人就要永远仰人鼻息。二零零五年，他在中关村一间不足百平米的小办公室创办了赵毅创新的前身。创业初期有多难，公司成立半年，账户就快见底了， 华为、中兴都因技术未验证拒绝和他合作。最后还是一家 m p 三芯片公司给了他一笔十万块的 ip 授权费，这才成了救命钱。据说那天朱一鸣在办公室站了很久，只说了一句，我们活下来了。后来由美国公司开出一千万美元想收购他的公司，他直接拒绝了。他不走捷径，选择农村包围城市， 从巨头看不上的 no flash 小 众赛道切入，就这么一步步干，赵毅创新最终做到了 no flash 全球第二，他自己也身价百亿。可就在所有人都以为他会躺平的时候， 二零一六年，朱一鸣又干了一件更疯狂的事，联手合肥市政府成立长新科技，死磕 dram 芯片。没人知道， 这个决定后来成了中国存储芯片的唯一希望。可能有人不知道，存储芯片就是个烧钱游戏。一条产线百亿起步， 长兴科技总投资直接超千亿。而当时合肥财政吃紧，全年政府性基金收入也就六百亿，却一口砸下一百三十五亿扶持长兴。有人算过，这一百三十五亿，会让合肥地铁三号线缺十五亿资金，保障房延期六个月交付，民生支出减少百分之十。反对声此起彼伏，但合肥硬是靠出让工业用地 压缩三公经费，把这个项目扶上了。马市长当时对朱一鸣说，一百三十五亿，我们赌你。可这份好赌从一开始就难如登天。三星的研发团队有五千人，而长新初期只有五十人。二零一八年三月，第一条产线直接崩了，设备每天故障十二小时，芯片量率只有百分之零点三，几乎全是废品，单月损失超一亿。 从二零一六年到二零二五年，十年时间，长新累计亏损高达三百六十六亿元。最艰难的时候，公司账上只剩一百万，传言五十个核心工程师有三十五个集体离职。更致命的是，二零一八年的美国，在技术上始终给我们卡 脖子。三星停供课时设备，台积电拒绝代工，日本光刻胶限量供应，长新产线一度全面停工。 绝境之下，朱一鸣做了两个惊人的决定，第一，辞去赵毅创新总经理的职务，全职扎进常新，一心搞研发。第二，立下军令状，常新不盈利，他绝不领一分钱工资，一分钱奖金。后来有一段话被所有常新人铭记，美国人制裁我们，恰恰证明我们做对了。这是一条生死之路，但也是唯一的活路。 而关键时刻，国家大基金五百亿火线注资清华校友圈扶持葛卫东等资本重仓，一起帮他守住了活下去的希望。机会往往留给有准备的人。 在朱一鸣带领团队死磕技术突破国产设备瓶颈的同时，风口来了。二零二五年下半年，全球 ai 算力需求爆发， dm 芯片一下子就供不应求了，部分高端 dm 现货价格直接暴涨百分之三百，形成了近十五年最严重的短缺周期。 这不是运气，是朱一鸣和常新十年坚守绝境破局换来的时代机遇。大家可以感受一下当时的市场有多疯狂。 海力士一款两百五十六 g 的 ddr 五服务器，内存一根就飙升到七万块钱，这是什么概念？相当于北京上海一平米房子的价格 在内。还有传言，凑齐一百根这样的内存条，就能在一线城市全款买套房。还有不少厂商干脆把房子卖了，腾出资金囤内存，就为了赚差价。风口之下，内存条成了金条，长兴科技彻底翻盘了。二零二五年，长兴 dram 芯片的单价同比上涨了百分之三十三点六九， 尤其是四季度价格暴涨，直接带动公司首次扭亏为盈。到了二零二六年，一季度更夸张，三个月净赚超三百三十亿，平均一天近四亿，十年亏掉的三百六十六亿，几乎被这三个月的利润彻底填平了。那个曾经的亏损大王，一夜之间变成了存储印钞机。 有人说，常新的成功只是踩中了风口，但其实没有十年的技术积累，绝境破局，就算风口来了也抓不住。当年被美国人掐脖的时， 朱一鸣启动国产设备替代计划，和中微公司合作研发刻蚀机。当时中微只有五名相关工程师，长兴团队更是一窍不通，刻蚀精度还差一纳米，难度极大。国家科技部紧急协调十名海外专家加入组成突击队，产品以日为单位迭代， 仅仅一个半月就突破技术平静，量率冲到百分之八十五，国产刻蚀机成功落地。朱一鸣后来在日记里写道，那天我没笑，就在车间地板上睡了三个小时，不是因为高兴，是因为终于能喘口气了。除了突破设备平静，朱一鸣的远见也很关键。 他没有走常规路线，而是采取跳带研发的策略，跳过成熟但落后的 ddr 四，直接攻坚 ddr 五、 lp、 ddr 五这些高端产品。 二零二四年底，他更是果断停产 ddr 四，把所有产量都转向了高端市场，精准踩中了行业趋势。现在常新的技术实力已经相当能打，产能方面，常新也稳居全球第四，中国第一。三座十二英寸晶源厂产能利用率百分之九十五点七，每一片晶源都被订单抢空。 而且朱一鸣还有个高明的布局，照异创新做芯片设计，长兴做制造，一轻一重互相配合，成了中国存储产业最稳的基本盘。 虽然长兴现在成绩耀眼，但朱一鸣从来没有飘。目前长兴在全球 dram 市场的份额是百分之七点六七，打破了三巨头的垄断，形成了三加一的格局。现在长兴正在冲刺科创版 ipo， 你 募资两百九十五亿元， 二零二六年仅上半年预计收入超一千一百亿元，按二十倍市盈率推算，达到三万亿元不是难题。但朱一鸣很清醒，他说，我们不是在和别人赛跑， 是在建自己的桥。他坦言，长兴和三巨头相比还有不小的差距，三星、 sk、 海力士、美光的市场份额比长兴高的多。长兴现在的十六纳米工艺还落后头部厂商约三年，更关键的是低入岸行业周期性很强，要是 ai 热潮退去，巨头们发起价格战，长兴依然会面临巨大压力。 所以，这次 ipo 募资的钱，朱一鸣早就有了规划，一百三十亿用来升级 dram 技术，七十五亿改造中高端产线，九十亿投入前瞻研发。他不贪一时的红利，只想一步一个脚印，驻牢常新的核心竞争力，守护好国产存储的活路。 想到这里，相信大家都能明白，朱一鸣的狠，不是鲁莽，是中国科技人的韧性。常新的十年逆袭也不是偶然，是首政创新久久为功的必然。他打破的不只是海外芯片的垄断，更是中国人做不出高端存储芯片的偏见。 回望二零一八年的至暗时刻，我们曾被人掐住数字命脉，是朱一鸣的坚守，合肥的魄力、国家的托底，还有无数工程师的死磕，才硬生生闯出一条活路，从两弹一星的自力更生，到如今芯片产业的破局突围，中国人从来就不缺明知山有虎，偏向虎山行的勇气，也不缺十年磨一剑的坚守。 长新的故事，是朱一鸣的个人传奇，更是中国制造业转型升级的缩影，是科技自立自强的生动全示。所谓民族底气，从来不是凭空而来，他是无数像朱一鸣这样的科技人，默默坚守，咬牙攻坚，把不可能变成可能的底气。 最后想问大家，十年亏三百六十六亿，绝境破局终成全球第四，朱一鸣和常新配得上国产骄傲这四个字吗？你觉得国产存储芯片多久能超越海外三巨头？评论区留下你的观点，一起为中国科技加油，咱们下期再见！
3.5万马红漫
02:27查看AI文稿AI文稿在研究完合肥城建之后，顺势看了一下还有哪些上市公司跟长兴科技有股权关联，一看还真不少啊， 挑了七家持股比例高于合肥城建的，给大家一一讲来，只做科普不做推荐啊。第一家，阿里巴巴，阿里云计算持股比例百分之三点八五，阿里网络持股百分之一点一二，阿里系合计持股百分之四点九七，是长兴科技的第二大股东。 两年前阿里云单笔就投了六十一个亿，拿下了百分之三点八五的股权，科巨头对产业链上游的深度卡位是真金白银砸出来的。第二家，赵一创新直接持股百分之一点八，是 a 股里持股比例最高的上市公司。关键是赵一创新的董事长 同时兼任长兴科技董事长，两家公司不光有股权关系，业务上也是紧密绑定。这一创新向长兴科技采购 d r a m 产品，二六年上半年预计交易额度高达十五点四七亿，这已经不是简单的参股了，是战略联盟。第三家，外业企业，直接持股比例约为百分之零点九五， 外业企业本身聚焦半导体设备领域，投长兴科技有产业链协调的逻辑，不是单纯的财务投资。 第四家，美的集团通过旗下美的投资持股百分之零点七五，属于跨界财务投资，占巨头投资。储存芯片逻辑也说得通，智能家居产品里大量用的是低压 am 芯片，属于上下游协同。 五家招商证券直接持股约为百分之零点六。招商证券同时是长兴科技本次科创板 ipo 的 联席宝剑机构之一，持股加宝剑，身份比较特殊。 第六家，中山公用通过产业基金，间接持股比例约为百分之零点二，持股路径比较清晰，在间接持股方里，算是穿透后比例较高的一家。 第七家，上风水泥通过思慕基金投了两个亿，间接持股比例约为百分之零点一五。水泥公司投新面公司 跟着跨界跨挺远，但人家实打实投了两个亿啊，也是正经的股东。这么一梳理，持股比例天差地别，从阿里系的百分之四点九七到上风水泥的百分之零点一五，含金量完全不同。 阿里和赵一创新是实打实的深度版业，美迪商是直接持股加产业系统，中山公用和上风水泥是间接持股，投资金额清晰可见。 林哥看长兴科技上市是好事，但是对于基本面好的属于锦上添花，对基本面差的，也就是过年吃顿饺子而已。关注林哥，说清事实背后一人得道鸡犬升天的故事，说清散户需要的知识。
214林哥说股
05:20查看AI文稿AI文稿在周末的时候呢，著名的内存厂商长兴科技呢，是更新了最新的招股说明书， a 股市场存储芯片相关的资产呢，获得了利好的新动力。 我们知道在上一周五呢，我们看到在美国的股市，包括韩国的股市，和半导体芯片相关，尤其是存储芯片呢，都出现了普遍比较大的调整， 这个背景是在此之前呢，包括美国的股市，日本的股市，还有韩国的股市呢，都已经跌创历史高。其中呢， 以存储芯片为代表的，包括像在韩国的 s k， 海力士啊，美国的一个啊，美光啊，包括韩国的三星啊，那么股价都是跌创率的新高，由于股价的大幅的上涨，短线呢，可能出现了调整的这样的需求。但是呢，我们看到 a 股市场，在周一的时候呢，存储芯片反而成为了 市场保持韧性的上涨主力，资金大幅流入的这么个板块，存储相关的资产呢，股价都出现了大幅的上涨， 这背后呢，主要是由于在周末的时候，长新科技呢，是更新了招股说明书，其中这些关键的数据呢，提振了存储芯片市场的信心。首先我们看下存储芯片的，大家知道呢，我们今天在谈到的存储芯片的很多龙头呢，主要就是存储模组， 所以存储模组呢，他都是利用这些存储的芯片颗粒呢，在这个基础上进行再设计加工封装之后变成存储的模组。那么长兴科技呢，就是来提供这些所谓的存储颗粒的，你可以理解为呢 是毛坯哈，是这些存储芯片的毛坯的这些原材料，然后卖给这些，包括像江波龙啊，百威存储呀，德米列等等下游这些存储模组公司，这属于上有的。好了，那么长兴科技在更新的最新的招股说明书里面说了说一季度的时候， 那么长兴科技的收入呢，大约是五百零八亿，同比去年同期增长了百分之七百一十九，增长了七点二倍啊，那么实现的利润呢？三百三十亿， 同比增长百分之一千二百六十八十二点七倍。那么实现归属于某公司，就归属于上市公司的利润二百四十七亿，同比增长百分之一千六百八十八，他十六点八倍。那你发现了，不论是营收利润呢？这个长兴科技作为一个 存储芯片和存储芯片的原材料的生产厂商啊，那收入呢？利润呢？是大爆发。那么更主要的其实在另外一句话，他同时预报了说，预计上半年 营业收入大约会达到一千一百亿到一千二百亿，您注意一季度的收入多少呢？五百亿就意味着说二季度的收入大约呢是在六百亿到七百亿，比一季度呢又增长了百分之二十到百分之四十。 那这里面很显然你可以理解，为什么呀，扩展的产量提高了，你可以间接的理解为呢，下游这些魔族企业呢，他们的这种产量，他们的销量也是提高了，好这个量增的这种概念。那另外我们再来看呢，预计的上半年呢，利润是多少？大约五百到五百七十个亿，归属于某公司的， 一季度的时候归属于某公司二百四十七个亿，那就意味着说二季度呢，预计归属某公司的利润呢，将会达到二百六十个亿到三百三十亿个之间，那不但是同比出现了大幅的增长，环比继续保持呢高增长。好了，我们其实通过这样的数据可以把它推延到 当前市场上这一些包括存储模组，存储芯片在内的国产的半导体的这一些芯片企业，预计呢二季度的产量、销量、收入、利润呢， 都将继续保持同比和环比的高速增长。为什么这个消息就这么重要呢？因为截止到目前为止，我们的上市的这些 a 股市场的所有的些 啊算力芯片，存储芯片的公司呢，都并没有发布关于二季度的业绩的预告，所以其实从长兴科技它更新这个招股说明书呀， 可以提前的对二季度这一些半导体的业绩呢做出一些展望，这是很关键的一些线索。 还有当然了，如果存中芯片这个龙头长兴科技在科创板上市的话，那么显然他会成为科创板呢几乎是排在前三位的重要的半导体的这种公龙头公司了，那么如果它上市的话，预计呢 可能股价也会有很大的提升，这对存中芯片的所有的公司的股价可能都会有溢出的，这效应带来一点带利好。那么什么时间上市呢？当他最新的五月份呢，更新的招股说明书，快的话， 预计呢六月份呢可能就会过，会快的话呢，七月份可能就会上市，也就站在五月份，我们看到更新招募说明书，如果快的话呢，在未来两个月可能就会看到长兴科技真的在 科创板挂牌上市，那显然对刚才所讲的这一些科创板的半导体企业，尤其是存储芯片的企业，如果上市之后股价出现了大幅的上涨，这基本上是科创板上市的公司呢，在过去的经验告诉我们， 基本上呢，都是呢铁板上钉钉的，或者基本上这种概率是极其之大的，那么都会对相关这些存中芯片公司到时候的股价呢，会带来很大的提振， 一是业绩的展望，二是上市的预期会带来相关板块的股价的提振。所以呢，我们看到在周一的时候呢，相关存中芯片这些公司的股价都出现了，在全球大调整的背景下， a 股市场呢 出现了怒放上涨，主力资金大幅流入的这种局面。好了，朋友们，不知道以上这分析和讨论对你是否会有启发和帮助呢？如果你对自己的投资是认真的话，欢迎你关注道道金融，谢谢！
41许玉道
04:35查看AI文稿AI文稿最近股市圈最大的事是什么？不是哪个股票涨停了，是长新存储要上市了，募资二百九十五亿。 a 股最近几年最大的科技 ipo。 但老股民听到这个消息呢，心里都会咯噔一下，为什么？ 因为 a 股历史上就有一个魔咒，每次巨头上市，行情好像就差不多了。二零零七年中国石油上市，上证指数六幺二四点，至今还是历史大顶。二零二零年中新国际上市之后的芯片板块集体高潮，然后呢，有些股票至今都没回去。 那这次长新上市，会不会是科技股的中石油时刻来，今天我给你讲透了。先说结论，大型 ipo 不是 行情的终结者， 但它是一面照妖镜。什么意思呢？我给你复盘两段历史，你品一下。两千零七年中国石油是典型的狂欢落幕。中石油上市前，市场已经疯了，新股民排队开户，卖菜的大妈都在聊股票。中石油四十八块钱，上市当天就破发，为什么呢？ 因为当时本身市场呢，就已经比较虚了， i p o 只是那个喊醒梦中人的闹钟。但二零二零年中信国际是另一种故事。很多人说中信上市终结了芯片股的行情，不太准确，真相是什么？ 中新上市是一道分水岭，他把两种股票分得清清楚楚。一类是靠估值驱动的，没业绩的，纯靠流动性炒作的。比如当时的软件股、某些芯片的设计公司，中新上市当天，他们就被抽干了，流动性从此就一蹶不振了。 但另一类呢，是靠业绩驱动的，比如当时的 ppi 涨价逻辑下的化工股和有色股，不但没受影响，反而在二零二零年下半年大放异彩，走了一大波行情。 所以你看明白了吗？同样是巨头上市，中石油是全员裸泳，中心是有人裸泳，有人穿泳裤。区别在哪呢？在于你手里的股票到底是靠故事撑着，还是靠业绩撑着。所以规律是什么呢？ 巨头上市不决定方向，但他把市场上谁有真东西，谁在裸泳照的清清楚楚，又向潮水退去，才知道谁在裸泳谁呢？穿着泳裤。但问题来了，现在的科技股穿泳裤了吗？我给你三个信号。第一个信号，业 绩，常新自己就是最好的例子。二零二三年亏了一百六十七个亿，一天赚将近四个亿，这是真东西。 ai 驱动的存储需求，不是故事，是实实在在的订单。从这个角度看呢，这轮科技行情不是纯炒作，有业绩底子。第二个信号就是情绪。长新还没上市呢，他的朋友圈已经涨疯了， 合肥城建十天涨了百分之六十二，就因为他是间接股东，这种沾点边就涨停的氛围，和当年中新上市前非常像。 情绪这一块，确实现在有些过热了。第三个信号就是分化。中新那一次教会我们一个道理，就是 i p o 是 分水顶。这次也一样，那些跟着 ai 概念炒起来的，但才跑一塌糊涂的公司， 长新上市可能就是他们的照妖镜。而那些业绩扎实，有真实订单支撑的公司，抽完血可能还能站起来。所以我的判断是，这次长新上市，大概率不是中石油那种全员裸泳， 但一定会像中新上市那样，把市场分成两波人，有业绩的留下，没业绩的退潮。那怎么判断谁穿泳裤了，谁在裸泳呢？我给你一个框架，看三个东西，第一看业绩， 你的持仓一季度业绩是实打实增长的还是讲故事的？财报记刚过，自己翻一下，答案非常清楚。第二，看资金，长新上市当天，看哪些板块被抽血最严重， 被抽完还能站起来的是穿泳裤的，被抽完就趴下的是裸泳的。第三，看红利板块， 我之前就讲过，这轮行情是科技和红利的双主线，科技这边 ipo 大 考，资金分流压力一大，钱会流到哪呢？往红利流， 红利能不能接住，是市场能不能稳住的信号。所以我的结论是，长新的 ipo 是 一面照妖镜，照完之后你会发现，有些科技股还会继续涨，有些科技股再也回不来了。 我会在我的会员圈呢，持续跟踪三个信号，一个是未来长新上市的估值水位，一个是科技板块的资金分化，再有就是科技和红利的轮动节奏。感兴趣的可以关注一下。
7193周期老宋
06:26查看AI文稿AI文稿就在二零二六年五月十七号，长兴存储更新了科创版 ipo 招股书，这份重磅消息一出，直接引爆整个 a 股半导体板块。一边是美日韩企业垄断全球存储市场整整三十年，死死卡住我们的芯片供应链， 另一边是合肥咬牙重金扶持国产存储企业，熬过连年巨额亏损，终于迎来爆发。想知道长兴存储凭什么逆风翻盘？合肥又到底藏着怎样的产业布局智慧？今天咱们就好好唠一唠。 据权威财经媒体实时报道，五月十七号，长兴存储公布的业绩数据直接刷新了行业认知。今年第一季度，长兴存储营收达到五百零八亿，同比暴涨七百一十九个百分点， 单季度规模净利润最高可达三百三十亿，单日盈利将近四亿元，净利润涨幅更是突破一千六百八十八个百分点。咱们拿大家熟知的企业英伟达，净利润仅有百分之六十三，苹果公司净利润不足三成。 而如今长兴存储的最高净利润达到百分之六十五，盈利实力直接赶超两大国际巨头。谁也想不到，就在去年，这家企业全年利润仅有十八亿， 净利润低至百分之三，短短一年时间就完成了质的飞跃。利好消息传开之后，五月十八号到十九号， a 股市场迅速作出反应，互归产业大涨百分之十四，足足十八家半导体相关个股涨停，和长兴存储关联紧密的本地企业更是接连涨停。 资本市场用实际行动看好国产存储产业未来的发展前景。很多人都心生疑惑，如今势头正盛的长兴存储，当初究竟是如何起步的？这件事还要追溯到二零一六年。 当年赵毅创新董事长朱一鸣放弃自己擅长的芯片设计领域，决心攻克难度极高的内存制造产业，立志打破海外技术垄断。合肥得知这个想法之后，第一时间主动对接合作，快速敲定项目，正式入局。 先跟大家讲明白，这样存储芯片就好比数码行业里的基础原油，更是当下人工智能发展离不开的核心硬件，掌控这款芯片的制造技术，就等于握住了高新产业发展的关键命脉。其实，合肥向来擅长布局长线产业，早在二零零七年，当地就拿出三分之一的财政收入投资京东方， 即便京东方连续十四年处于亏损状态，合肥也始终没有放弃，最终成功培育出全球顶尖的显示产业巨头。有了以往成功的经验，合肥布局存储芯片产业自然有着清晰完整的规划。按照当地定下的心平气和发展思路， 合肥只深耕国家急需、能带动整条产业链，还能吸纳高端人才的优质赛道。布局长兴存储，完全贴合这座城市长久以来的产业发展理念，可创业之路从来都不会一帆风顺。 长兴存储起步之后，很快就陷入了艰难困境。从二零二二年到二零二四年，企业三年累计亏损超三百亿元，光是投入到核心技术研发的资金就高达一百八十八亿元。 再加上三星、 sk、 海力士、美光三大海外巨头，长期占据九成以上的市场份额，还筑起厚厚的专利壁垒，外部又接连遭遇出口管制，设备采购处处受限，二零二三年更是迎来企业发展的至暗时刻，单年亏损就达到一百六十三亿。当时外界质疑声此起彼伏， 不少人都觉得这笔投资注定打水漂，可合肥国资始终坚定立场，从来没有萌生撤资的想法。长兴存储首期项目总投资一百八十亿，其中合肥独自出资一百三十五亿元，源源不断为企业输送发展资金。 合肥看待这笔投资，从来不会只算单一企业的盈亏账目，而是放眼整条产业链和国家科技发展大局。只要能够突破核心技术，稳住本土存储产业根基，后期带来的税收、就业以及产业带动价值远远超出前期的投入成本。 在合肥的全力扶持之下，长兴存储一边联合本土上下游企业搭建配套产业链，全力推进产业自主化发展，一边潜心钻研核心技术，终于顺利实现 ddr 五等多款高端芯片量产， 产品性能完全能够对标国际主流产品。恰逢人工智能产业快速崛起，市场对于高端存储芯片的需求急剧攀升，存储行业整体迎来上行风口。借着时代东风，长兴存储顺利打开市场，二零二五年全球市场份额达到七点六七 percent， 稳稳坐稳全球第四大存储厂商的位置，成功撕开海外垄断的市场口子。现如今，长兴存储逐步推进上市进程，一旦正式登陆资本市场，整个全球存储行业的发展格局都会迎来大变样。原本三家企业把控市场话语权的局面被打破，正式形成四强竞争的全新趋势。 咱们国家也终于拥有了存储行业的定价话语权。按照行业专业机构预估，长兴存储上市之后，整体市值大概率突破万亿，极有可能超越宁德时代， 成为国内盈利能力顶尖的科技企业。而合肥本地 a 股市场总市值也会从原本的一点六万亿直接攀升至四万亿， 一举超越苏州、杭州、广州等城市，稳居国内第四位。糖心存储的成功，也让合肥这套逆周期投资培育本土龙头企业的发展模式彻底走红。但是这套成熟的发展模式并不是所有城市都能够轻易复制， 之所以难以效仿，首先需要地方管理者具备长远的产业眼光，不能只看中短期的经济收益。其次还要有足够雄厚的财政实力，承受企业长达数年的亏损压力。最后还要顶住外界舆论压力，坚持长期投入，稳不布局。 不少城市投资新兴产业，短短几年看不到收益就匆忙撤资，最终只能白白错失发展良机。拿下存储芯片赛道仅仅只是合肥产业布局的其中一环， 这座城市早已提前布局多个前沿领域。在核聚变领域，合肥的实验装置创下新世界记录，相关核心部件也会在二零二七年完成测试。在人工智能领域，当地整合算法存储、 智能驾驶等多家龙头企业，搭建起完整的产业发展闭环，同时还是国内量子科技产业的核心聚集地。除此之外，国内另一大存储龙头长江存储也在五月十九号正式进入上市辅导阶段，两大国产存储巨头同步冲击资本市场，足以证明咱们国家存储芯片产业已经彻底走向成熟， 国产全面替代的大趋势依然势不可挡。最后留一个话题给大家，你觉得除了合肥之外，国内还有哪座城市能打造出顶尖的硬核科技产业？欢迎在评论区谈谈你的观点。
73智库林丨杉哥
04:51查看AI文稿AI文稿太扎力了，半导体圈内发生了一件绝对算得上是底层杯的大事，长兴科技正式更新了捉古说明书，昨天晚上忙到现在呢，我一分钟都没耽误，直接拉上团队通读拆解对比侧算。 看完之后，我整个人起了一身鸡皮疙瘩。听好了，朋友们，我现在就告诉你，长兴这份招股书到底有多猛！ 一季度营收五百零八亿，同比增长了百分之七百一十九。一季度净利润是三百三十亿，按二十倍的 pe 保守计算，上市之后的市值有望突破三万亿。 三万亿在 a 股是什么概念？相当于两个零的时代还有多？现在 a 股半导体板块市值第一的是中信国际， 也不过是八千多亿。长兴一上市，半导体板块的王可能就要一组了。朋友们，更恐怖的是，这还不是利润的高点，全球存储芯片价格现在还在涨， 高盛已经把全年的涨幅预期从百分之一百五上调到了百分之二百五以上。长兴的 ddr 五和 hbm 产量是还在爬坡的，下半年只会更猛。我五月份刚刚说过，存储前两年踩了周期的拐点，现在是大周期的拐点。 长兴这份招股书直接把我那个判断钉死在了桌面上面。核心魔主场的利润接下来两个季度会被节续上调。那些现在还在看空存储人，我真想问你一句，你凭什么这么嚣张？ 不是只是因为数据大抄预期，还因为我今年一月份说的那个逻辑，正在被一份白纸黑字的招股书，一条一条一字不差的验证。 朋友们，你先点亮小红心，今天的内容呢，值得你收藏起来，反复看三遍以上，翻回去我给你们看一看。今年一月份，我发过一个视频，标题，我现在还记得两份招股书缠着 a 股未来十年的格局，一份是 spacex 的， 一份是长兴的。我当时怎么说的？ 我说商业航天和国产半导体是一条暗线， spacex 上市会催生中国产业链的十倍股，就像当年的特斯拉带出了中际续创、 t f 通信新一胜一样的。我还说长兴募资三百四十五亿，其中两百五十五亿用于扩产， 近两百亿是要买设备的，这不是普通的 i p o 啊。朋友们，这是国产自主可控、全力冲刺的信号。 那个时候有多少人笑我，说波哥又在画大饼，长兴说了这么多年还没上市，成熟芯片就是炒概念。那好，今天数据砸出来了，人家公司全年净利润最高可到一千五百亿，甚至达到了阿里巴巴全年净利润的一点五倍。回过头看，到底谁在画饼？ 我告诉你，机构看的是产业趋势，更是我能够一直走在市场前面的原因。那讲回这个公司的本质， 长兴的爆发，直接让安徽工业利润实现了跨越式的增长。二零二六年一季度，安徽省工业利润六百二十九点七亿元，增幅高达百分之四十七，长兴一加就贡献了全省工业利润的一半以上。 合肥这座城市的投资眼光，今天是彻底封神了。十年前，谁能想到安徽能成为半导体的重镇？从二零一六年在一片空地上压住长兴到京东方，未来合肥是用实际行动证明，真正的风投不是投机，是把产业的未来狠狠地压在科技创新的前沿。 你看隔壁韩国那两家巨头，三星 s k、 海蒂士，一季度也是赚的盆满钵满的，一个一个都是万亿美元市场的巨无霸呀。 你再看看长兴，季度营收增速七倍多，净利润三百多亿啊，这个黑马已经不是黑马了，这是一家跟人家巨头公司正面硬钢的超级泰坦尼克号了呀。长兴一上市，整个产业链都跟着嗨起来了，今天的市场已经不是什么秘密了，所以接下来的产业细节就是你弯道超车的好机会， 早知道一步就能甩开无数人的认知。我先说一下股权这条线，合肥本地那个搞城市建设的龙头，他母公司手里面捏着长兴超过两成的股份。还有那家做存储芯片设计的老牌公司，董事长两头都是他， 长兴的董事长就是他们的董事长，这种关系在 a 股里面你找不出第二家。你再看上游卖铲子的北方那几家做刻蚀机、清洗机的装备巨头，长兴百亿级的破产订单直接是喂到了他的嘴边，业绩想不爆炸那都难。做。前去底材料的那家江苏公司，做分拆的那家深圳老牌企业， 只要长兴的 ddr 五和 hbm 一 放量，他们的订单就是接到手软。那最后波哥说句套心窝子的话啊，长兴的这份招股书，是一篇中国半导体高歌猛进的独立宣言，从今天起，中国芯片产业从防御走向了全面大反攻。 医院跟我讲的逻辑今天是被全面验证了，五月初我们讲的存储大周期，今天又被验证了，这就是波哥一直在讲的不是学股，是你在所有人都质疑你的时候，敢不敢坚持你自己的判断。 所以朋友们觉得波哥说的在理的左下角点个预约，为持续跟踪长新的上市进度和产业链的机会，第一时间拆解。那最后呢？祝大家股市一路长虹，我们今天就讲这么多，我们下期再见！
504波哥讲实话
01:20查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，我是小雨，今天呢， a 股半导体真正的王炸来了，就在五月十七号，长兴科技，也就是我们常说的长兴存储更新了科创版招股书，直接把二零二六年一季报亮了出来， 数据有多炸裂呢？听我来讲一下啊，一季度的营收是五百零八亿，同比暴增百分之七百一十九，硅钎净利润二百四十七点六二亿， 直接扭亏为盈，这是什么概念呢？这一家公司的利润是超过了 a 股所有半导体企业利润总和断层第一，长兴是什么身份啊？中国唯一，全球第四的 dr a m 原厂 a r 服务器 h b m d d r 五全部打通，正好采用全球存储超级周期，价格暴涨，产能拉满了。 那上市节奏方面呢，我们来看一下，目前它是处于科创板技术性终止五万一季度暴赚数据之后呢，预计六到七月恢复审核，七到八月就正式挂牌，募资二百九十五亿， 科创板史上第二大 ipo， 从过去三年的巨亏到单季二百四十七亿净利润，诚心用一年时间完成逆袭，成为中国半导体绝对的利润王。 存储超级周期呢，才刚刚开始，长新的故事啊，才走到一半儿。
143火眼财经局
21:27查看AI文稿AI文稿韩国存储巨头三星电子今年一季度营业利润同比暴增七百多倍，市场已经够震撼了，但如果我告诉你，就在二零二六年五月十七日，合肥长兴科技刚刚向上交所更新的招股说明书里， 把一组更恐怖的数据砸到了所有 a 股投资者面前。单季度营业收入五百零八亿元，同比增长百分之七百一十九点一三。归属于母公司所有者的净利润二百四十七点六二亿元，同比暴涨百分之一千六百八十八点三零。 一家此前累计亏损超过四百亿元的国产存储龙头，仅仅用一个季度就把自己从亏损泥潭里拉了出来，并且端出了仅次于中兴国际的科创版史上第二大 ipo， 你 敢信吗？大家好，我是小玉。 今天这期视频没有任何虚头巴脑的猜测，我们只用上交所公开批露的招股说明书原文，叠加 omda、 trendforce、 counterpoint 这些权威机构的产业数据， 把这家计划募资两百九十五亿元，估值有望冲击万亿的国产存储巨无霸最真实的底牌摊在你面前。 看到最后你会发现，一场针对三星、 sk、 海力士和镁光的存储绞肉机大战才刚刚拉开序幕。如果不是亲眼看到五月十七日晚间曝露的招股说明书更新版，我绝对不敢相信一家国产半导体企业能在一个季度内硬超硬的这么疯狂。 根据长兴科技刚刚向上交所提交的最新财务数据，二零二六年第一季度，公司实现营业收入五百零八亿元，同比增长百分之七百一十九点一三， 这个增速本身就已经突破了大部分人的认知，但更恐怖的是他的赚钱能力。当季净利润三百三十点一二亿元，同比增长百分之一千二百六十八点四五。 归属于母公司所有者的净利润二百四十七点六二亿元，同比暴增百分之一千六百八十八点三零，扣除非经常性损溢后归属于母公司所有者的净利润二百六十三点四一亿元，同比增长百分之一千九百九十三点四一。 你可能对这些数字没什么具体概念，我们换一个角度来看，仅仅在二零二五年同期，长兴科技还处于十五点五九亿元的亏损泥潭中， 短短一年时间，从季度亏损十几亿到单季规模狂赚两百多亿，这种增速在整个 a 股的硬科技企业历史上绝对是现象级的存在。这还不是故事的全不 长，新科技在招股书里给出了极其激进的上半年业绩预告，预计二零二六年一月到六月，营业收入将达到一千一百亿元到一千两百亿元，同比增长百分之六百一十二点五三到百分之六百七十七点三一、 净利润六百六十亿元到七百五十亿元。归属于母公司所有者的净利润五百亿元到五百七十亿元。扣除非经常性损溢后归属于母公司所有者的净利润五百二十亿元到五百八十亿元。 注意，我说的扣非归母净利润，意思就是把卖资产、政府补助这些一次性的收益剔除掉之后，长兴科技实打实靠主营业务赚到的钱，半年就能突破五百亿元。 根据杀伤力的细节是，根据公开批录的数据计算，截至二零二五年底，长兴科技的累计亏损为三百六十六点五亿元左右。这意味着，按照目前这个半年净利润预告的兑现节奏，长兴科技只需要短短半年时间，就能彻底抹平公司自二零一六年成立以来的全部累计亏损。 一家在过去九年里烧掉了几百亿资本开支，被无数人质疑能不能盈利的硬科技重资产企业，既然在二零二六年的开局，凭借 dam 价格的暴涨和潜能的释放，把整个历史包袱一次性清空， 这种翻盘速度几乎可以载入中国半导体的史册。这种业绩支撑下的科创板 ipo， 注定是二零二六年 a 股最大的盛宴之一。 根据上交所公开批录的信息，长兴科技此次拟公开发行人民币普通股不超过一百零六点二二亿股，计划募集资金总额两百九十五亿元， 分别投向 dm 存储器技术升级项目一百三十亿元、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目九十亿元，以及存储器精元制造量产线技术升级改造项目七十五亿元。 这个目资规模直接刷新了大家对科创版 ipo 的 认知。回头去查，科创版自二零一九年开始以来的历史，目资额超过一百亿元的公司只有四家，中兴国际五百三十二点三亿元，百济神州二百二十一点六亿元，中国通号一百零五点三亿元， 再加上即将到来的长兴科技两百九十五亿元，如果长兴科技顺利发行，他将以两百九十五亿元的体量，稳坐科创版史上第二大 ipo， 仅次于二零二零年的中兴国际。 值得一提的是，长兴科技还有一个特殊身份，它是科创版试点 ipo 预先审阅机制后的首单或受理项目。 这个机制本身就是为了避免特定情形的科技型企业因过早透露业务技术信息、上市计划，而可能对其生产经营带来重大不利影响。 换句话说，监管层在为长兴科技这种涉及关键核心技术攻关的企业开辟绿色通道，护航其上市进程，这背后传递的信号，比募资规模本身更值得玩味。至于估值，市场上的预期已经非常疯狂。 在二零二四年三月的战略融资中，长兴科技投钱估值约一千三百九十九点八二亿元，那个时候公司甚至还没有盈利。 按照当前科创板对半导体龙头的估值水平，叠加长兴今年的盈利兑现速度，结合上半年净利润预告终止，进行简单的年化推演，再考虑二十倍到三十倍的合理市盈率区间，长兴科技上市后的市值大概率会冲击万亿人民币级别。 作为参照对象，美光科技在二零二六财年第一季度的毛利率预期已经达到百分之四十九点五到百分之五十一点五的区间。按照摩根士丹利近期发布的报告，二零二六年 dm 产品价格预期同比上涨， 如果常新的毛利率能够进一步追到这个水平，叠加产能继续扩张，那么二零二七年的盈利能力可能比二零二六年还要在上一个台阶。这个数字意味着什么？ 意味着 a 股将会诞生一家市值可以和韩国 s k。 海力士掰手腕的国产存储巨无霸！到底是什么力量，让一家原本还在全球巨头夹缝中艰难求生的国产独角兽，突然之间迎来了这种核弹级的业绩大爆发？ 答案只有两个字，算力！很多人的传统认知还停留在手机电脑卖的不好，内存芯片就该跌价的旧观念里。但时代早就变了，全球 dram 动态随机存取存储器市场正在经历一场由人工智能引发的超级风暴。 根据 trafos 极帮咨询发布的最新研究数据，二零二六年第一季度， dram 原厂大规模将先进制成和新增潜能转移到 server hbm 应用， 以满足 ai 服务器的爆发性需求。整体一般型 dm 的 合约价从原本预测的环比上涨百分之五十五到百分之六十，被进一步上修到上涨百分之九十到百分之九十五。 其中服务器 dm 的 价格预计环比涨幅超过百分之六十。而在这个过程中，发生了一个极具戏剧性的产物，错配三星电子、 sk 海力士、 美光科技。这全球存储三巨头为了抢夺 ai 芯片极高的利润，把最核心的先进潜能大量倾斜给了 h b m， 也就是高宽带内存。根据 transforce 的 数据，三大原厂百分之七十以上的新增能源和先进制程资源已经被分配给 h b m 三一 h b m 四产线。 这就直接导致了一个极大魔幻的现象，普通通用 dm 能被大幅度削减，全球通用市场瞬间陷入严重的供需紧缺，整个行业都在排队等交货，甚至出现客户拿着预付货款到处找产物。 而恰好在这个时候，长兴科技作为国内唯一规模化量产 dm 的 idm 龙头企业，凭借前期砸钱建成的国内第一、全球第四的庞大能，精准接住了这波破天的红利。 根据 omda 的 统计数据，按照二零二五年第二季度 em 销售额测算，长兴科技的全球市场份额已增至百分之三点九七，列全球第四。市场调研机构 counterpoint 预测，长兴科技二零二五年的 em 出货量将同比增长百分之五十， 其在整体 em 市场的出货份额将从二零二五年一季度的百分之六提升到第四季度的百分之八。 根据看点的是，长兴科技在 ddr 五市场的份额预计将从一季度的不到百分之一上升到年底的百分之七。而在 l p， ddr 五市场的份额将从一季度的百分之零点五激增至百分之九，成为全球增长最快的存储芯片厂商。 这种增长速度已经直接踩到了三星海力士的腰部产品线。这里还有一个被很多人忽略的关键变量， ddr 四的退场。 二零二五年初，三星和 sk 海力士已经明确通知客户将停止 ddr 四的生产，最终订购截止日期是二零二五年六月初，最后出货日期定在二零二五年十二月。 美光也停止了服务器用旧版 ddr 四模块的供应，仅保留定制化产物。一边是韩国双雄主动退出 ddr 四市场，把产物让出来转去做 hbm， 一边是公共汽车、消费电子等大量场景，对 ddr 四的刚性需求依然存在，这中间留下来的空白市场几乎是直接送到长兴嘴边。叠加二零二五年下半年 ddr 五和 lpdr 五分之五差的价格，非长长兴的产品结构在短短两个季度里完成了量价齐升。 从公开数据来看，长兴科技二零二五年七月到九月的营业收入同比大幅增长百分之一百四十八点八零，综合毛利率上升至百分之三十五，净利润亏损金额进一步收窄。 换句话说，去年三季度就已经是长兴有亏的关键拐点，而今年一季度的二百四十七亿规模净利润，只是这个拐点向上的加速度而已。但我们绝对不能把长兴的成功仅仅归结为运气。 如果你翻开长兴科技的发家史，你会发现，这本身就是一个充满血泪与惊险的突围故事。时间拨回到二零一六年，当时的全球内存市场可以说是寸草不生， 三星、 sk、 海力士、美光、三加牢牢把持着全球百分之九十以上的市场份额，靠着极其残酷的逆周期投资打法，通过周期性的价格战，硬生生熬死了无数竞争对手。 中国作为全球最大的半导体消费国，那一年在 dm 领域的自挤率几乎为零。就在这样一个几乎是死局的背景下，二零一六年六月，合肥市政府联合相关资本启动了总投资约一千五百亿元的长兴存储项目， 由赵毅创新创始人朱一鸣出任带头人，开始了那场被业内戏称为随千万人无往矣的国产 dm 突围半导体这个行业不是你有钱就能砸出水花的，最致命的枷锁叫做专利壁垒。 三大巨头在全球布下了几万项专利地雷，任何一家想要入局的新玩家，只要稍微摊出头，就会面临排山倒海的侵权诉讼，甚至连机器都还没开动就会被罚的倾家荡产。长兴科技是怎么破局的？ 他们走了一步，极其聪明且大胆的显其。这里我必须给大家做一个非常重要的事实澄清，因为坊间流传的版本错的离谱。二零一九年五月，朱一鸣在 gsm memory 家峰会上首次公开批露长兴的技术源自德国齐孟达。 齐孟达是英菲尼玻玻璃出来的存储巨头，二零零六年曾经是全球第二大处理器厂商，独家掌握埋入式自线晶体管这种堆叠式 dvm 架构的关键技术。 但因为二零零九年的金融危机，齐孟达在 dm 价格断崖下跌中破产。长兴存储通过与齐孟达的合作，获得了一千多万份与 dm 相关的技术文件，数据规模约二点八 tb。 注意，这里的口径是一千多万份技术文件，不是网络上传的一千多项专利，这两个数量级是天差地别， 但光有技术文件还不够，要想合规生产，必须拿到合法的专利授权。二零一九年十二月，长兴存储与加拿大 wyland 公司旗下的 polaris innovations 达成了专利许可协议和专利采购协议。 polaris 在 二零一五年六月以三千万欧元的代价，从奇梦达姆公司英菲林购得了七千多项专利及申请，覆盖 drm 闪存、半导体工艺、半导体制造、光刻封装、半导体电路和存储器接口等几乎全部底层技术， 其中包括约五千项美国专利。长兴通过 polaris 拿到了这批专利的实施许可，又独立买下了相当数量的齐孟达专利。 在这两份协议的庇护下，长兴存储的数千名工程师才得以夜以继日的进行消化改良，硬生生在三大巨头密不透风的专利铁幕上，撕开了一条合规的生存裂缝。 二零一九年九月，长兴存储惊艳全球，正式量产了十纳米级第一代八 gb ddr 四内存芯片，并在当年十一月获得第一笔正式订单，实现了中国大陆 dem 内存从零到一的突破。 那一刻对于整个中国半导体行业来说具有划时代的意义，但长兴的目标绝对不仅仅是做低端替代。 根据招股说明书透露，截至二零二五年六月三十日，公司已经拥有三千一百一十六项境内专利，其中发明专利两千三百四十八项，境外专利两千四百七十三项，研发人员四千六百五十三人，员工总数一点五三万人。 从二零二三年十一月推出国产首款 lp ddr 五系列产品，到二零二五年十一月发布最高速率八千 mts 的 ddr 五新品， 长兴科技正在以惊人的速度向更高端的 ddr 五、 lp、 ddr 五杠、五 x 以及未来的 hbm 领域推进。 而这次 ipo 募集的两百九十五亿元，其中一百三十亿砸向 dm 存储器技术升级，九十亿砸向前瞻技术研究与开发，七十五亿用于精原料产线技术升级改造，目的就是要把长兴科技在 ddr 五 lp、 ddr 五 x 这些先进产品上的能率，进一步推到与国际三巨头贴身肉搏的程度。 现在，我们把目光转向这次 ipo 背后那份光芒万丈的股东名单，你以为长兴只是合肥国资的独角戏吗？ 如果你仔细拆解长兴科技的招股说明书，你会发现，这简直就是大半个中国科技圈和金融圈的联合作战地图。 招股书透露，截至签署日，常兴科技的第一大股东是合肥清晖集电企业管理合伙企业，持股百分之二十一点六七。第二大股东合肥长兴集成电路有限责任公司持股百分之十一点七一。 其他持股百分之五以上的股东还包括国家集成电路产业投资基金二期，也就是大基金二期，持股百分之八点三七、安徽省投持股百分之七点九一。 整个股权结构层层穿透下去，背后站着合肥市国资委、安徽省国资委、国家大基金这些重量级的国资力量。 一个值得特别说明的细节是，由于第一大股东清晖集团本身没有实际控制人，因此长兴科技目前是一家没有控股股东、没有实际控制人的公司。但故事远不止于此， 在 a 股的公开股权关系中，赵毅创新持有长兴科技百分之一点八零的股份。朱一鸣本人作为赵毅创新的创人和董事长，同时通过合肥吉星间接持有长兴科技约十五点三六亿股股份。 除此之外，阿里巴巴、腾讯、美帝、小米科技等互联网巨头和产业资本，以及中国人寿中、融融融资中纷纷入局。 这种豪华的股东阵容，意味着长兴科技的 ipo 不 只是一次普通的资本市场亮相，而是中国半导体产业链的一次共同检阅。客户端的名单同样耀眼， 根据招股书透露，长兴科技已经与阿里云字节跳动、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、 oppo、 vivo 等行业核心客户建立了深度合作。 从智能手机的 l p d d r 四 l p d d r 四 x l p d d r 五系列，到 pc 和服务器的 d d r 四 d d r 五系列，长兴的产品正在悄无声息地渗透到中国消费电子和数据中心的方方面面。 然而，在这个光鲜亮丽的千亿级印钞机背后，长兴科技也面临着极具压力的致命风险。这绝对不是在贩卖焦虑。 我们必须证实一个已经发生的事实，美国商务部已经在二零二四年十二月将长兴存储正式列入了实体清单。这不是潜在风险，这是已经摆在桌面上的继承事实。被列入实体清单意味着什么？ 意味着长兴科技在采购高端半导体设备、关键零部件、原材料的时候，必须面对一道道额外的合规审查。 光刻机、刻蚀机、薄膜沉机设备这些 d m。 制造的核心装备，全球绝大部分才能掌握在 asml 应用材料、东京电子、范林研究等海外公司手中。 一旦外部环境继续恶化，关键设备或零部件的采购受阻，长兴未来的技术迭代将面临极其严峻的考验。这也是为什么长兴在招股书的风险章节里专门花了大量篇幅描述这一情况。 从已经公开的应对路径来看，长兴一方面持续推进国产设备的导入和验证，另一方面通过加大研发投入，维持公益迭代节奏。招股书数据显示，长兴科技报告期内累计研发投入达到一百八十八点六七亿元， 占累计营业收入的百分之三十三点一。一。研发强度在全行业里都属于第一梯队。除了外部封锁，长兴还必须面对极其残酷的行业周期性著称。 二零二六年一季度业绩的大爆发，很大程度上迟到了 ai 引发的巨头能源腾挪红利。但是回头看历史， ddr 四在二零二四到二零二五上半年，还经历过价格连续六个月环比下跌的至暗时刻。 一旦全球宏观经济出现调整，或者三星海力士迅速扩张新产能，现在的天价低 rem 完全有可能在未来某一刻重回杀价红海。长兴科技这套依赖巨额资本开支和庞大产能维持运转的商业模式，能否在下一轮价格战中守住几百亿利润的护城河，这是一个需要高度警惕的未知数。 我们再用一组对比来铆定长兴科技的真实位置。根据三星电子纰漏的财报，二零二六年一季度，三星营收一百三十三点八七万亿韩元，约合人民币六千零九十一亿元，同比增长百分之六十九点二。营业利润五十七点二三万亿韩元，约合人民币两千六百零四亿元， 同比增长百分之七百五十六点一。 sk 海力士同期营收五十二点五八万亿韩元，约合人民币两千三百九十二亿元，同比增长百分之一百九十八。净利润四十点三五万亿韩元，约合人民币一千八百三十六亿元，同比增长百分之三百九十八。 把长兴科技的五百零八亿元营收和三星海力士放在一起对比，长兴的体量距离三星仍然只有十分之一不到，距离海力士也只有大约四分之一。 但是增速这一栏，长兴的百分之七百一十九和百分之一千六百八十八，让所有人都意识到，这家中国玩家正在以一种前所未有的速度强行缩小着体量差距。 在通用 dm 这条战线之外，还有一条更难啃的硬骨头摆在长兴面前，那就是 hbm 高宽带内存。从二零一五年 sk 海力士率先推出第一代 hbm 以来，三星、 sk 海力士、美光如今均已进入第六代 hbm 四的量产阶段。 在英伟达、 amd 的 下一代 ai gpu 架构里，单颗 gpu 需要搭配八颗甚至十二颗 hbm 芯片，而 hbm 的 能耗高度集中在三星、海力士两家手中，目前全球 hbm 总产量甚至无法完全满足下游的市场需求。 相比之下，国产 hbm 至今依然没有明确的量产时间表。这意味着，即便长兴科技在 ddr 五 lp、 ddr 五 x 等高性能产品上实现了量产，真正面向 ai 算力大决战的下一步突围，仍将同时面对技术、设备与生态层面的多重封锁，顶级产品的突围之路依然遥远。 这也是为什么这次募资的两百九十五亿元里，有整整九十亿元被指定投向动态随机存储器前瞻技术研究与开发项目，这笔钱要解决的就是国产存储下一代技术路线的卡脖子问题。 但在这种残酷的现实面前，我们更应该看到长兴科技不可替代的战略价值。在数字化的今天，数据就是国家的石油，而存储芯片就是储存这些石油的油库。 长兴科技的破局，最大的意义在于它彻底打碎了海外巨头的绝对垄断，把内存芯片的定价权和供应安全硬生生的抢回了一部分到中国自己手里。 从二零一六年艰难起步，到二零一九年九月量产打响第一枪，再到如今二零二六年一季度规模净利润突破两百四十七亿元，上半年扣飞规模净利润有望突破五百八十亿元。 长兴科技走过的是一条充满荆棘的突围之路。两百九十五亿元的科创版慕斯，不仅是为了扩充能源的弹药，更是为了在即将到来的全球半导体大决战中，建立起一座坚不可摧的科技堡垒。 按照招股书的产能规划，长兴科技在合肥、北京两地共拥有三座十二英寸 dm 金源厂，二零二六年将实现三场产能全部打产。这也引出了今天这期视频最核心的终极悬念。 当长兴科技带着上千亿的营收预期和数百亿的净利润正式登陆科创版的那一刻，中国 a 股是否会诞生一家真正意义上能够与全球顶级半导体巨头掰手腕的万亿市值俱无吧？ 而在已经落地的实体清单和层层加码的设备封锁下，长兴的下一代 dm 技术到底能不能如期突围甚至更进一步？国产 hbm 能不能在长兴科技这个 idm 龙头的牵引下，从零到一建立起属于自己的产业链？ 对于这家极具传奇色彩的国产存储巨头，你认为它目前的业绩大爆发，是依靠 ai 红利的短期狂欢，还是标志着中国存储产业真正迎来了历史性的拐点？ 如果长兴科技真的上市了，你敢在二级市场上拿真金白银去投他一票吗？欢迎在评论区留下你最真实的观点，我们一起讨论。如果你觉得这期视频把长兴科技的底牌扒的足够透彻，别忘了点赞、订阅并转发给同样关注国产硬科技的朋友。 下一期视频，我们将把目光转向另一个正在疯狂吸金的赛道，带你揭秘那些隐藏在半导体供应链背后的神秘卖水人，下期视频，我们不见不散！
1548晓玉说
02:47查看AI文稿AI文稿张老师，长兴科技纰漏的最新业绩让整个科技圈都沸腾了，整个存储芯片新一轮的行情是不是要来了？行情大概率呢，是会来的啊，但跟你想的可能呢，不太一样，这一次长兴可以说是整个科技题材，尤其是硬件这块 打了一个强行针。那其实呢，这两周下来的话，科创版涨的已经是有点发虚了，整个芯片板块当中，现阶段并没有真正意义上 利润和市值相匹配的公司，但呢，长兴出现了，彻底是弥补了这个尴尬。今年仅仅一个季度，长兴的净利润就达到了三百三十多个亿，而且呢，预计全年的净利润可能达到一千 五百个亿，是什么概念啊？它相当于是阿里巴巴全年利润的一点五倍，那我们就按照二十倍的市盈率来计算，保守预计啊，长兴上市之后，估值 将在万亿规模以上。事实上呢，像三星 s k、 海力士这些跟长兴一样的全球存储的巨头，现在都成了万亿美元市值的巨无霸。 随着这一次长兴更新招股说明书，上市的脚步呢，是越来越近了，科创板乃至整个科技题材的投资逻辑呢，正在被重塑。 或许我们炒科技把很多的公司都拉到了一个接近万亿规模的估值，但这些公司的利润如何呢？其实还停留在几十个亿的这个级别，这是因为我们发展的大的方向就是要自立 自强，资本市场有理由有情怀去给我们的国产替代一个比较高的议价。但现在不一样了，长兴的净利润未来几年之内呢，基本可以确定，至少啊， 在大几百亿这个级别，那么有了这样的一个标杆啊，整个科技的炒作逻辑就会从高溢价转向高价值 去转变。以长兴今年一季度的业绩的增速来看的话，他已经是出现了绝对的黑马的姿态，正在成为能与三星海力士正面硬钢的全球存储黑马。所以接下来呢，首当其冲的就是跟长兴强绑定的品种，有望迎来价值的 股，比如说一些和长兴有股权以及战略合作的公司，上游核心的供应商，提供风测服务的核心服务商等等， 他们在之前呢，反复也强调过，那这些方向会不会有不错的表现呢？从长远来看的话，长兴的 i p o 是 一个明确的信号，有大哥带队，整个国产蓝岛体供应链呢，跟着吃肉喝汤，未来呢，科技题材的资金的流向势必会从炒概念 转向炒业绩，一些估值相对偏低，有业绩做支撑潜力的品种，一定是尽早咱们啊要关注起来好了，首先呢，先把张盟主关注起来，带你独立思考，看你市场。
306九方张盟主张志丹
05:40查看AI文稿AI文稿十年无人问，一个季度天下知，合肥呢？长兴这家公司熬出来了十年累计的亏损达到了三百六十六亿，结果一个季度就赚回来了三百三十亿，这不是神话，是昨天晚上呢，上交所透露的真实数据，是 a 股二十年以来最炸的 ipo 的 招股书。 今天呢，我们来讲三件事，我估计也是很多人最关心的事。首先，这个业绩它到底是不是真的长？新的 ipo 的 完整的时间线，包括普通人怎么去参与这一波行情，并且不踩坑。听完呢，心里就大概有个数了，视频呢，做起来也不容易，看到这的朋友呢，顺手点个赞，支持一下。 我们先说第一件事哈，就是大家最关心的这个业绩是真的吗？首先，一个季度赚三百三十亿，是不是为了 ipo 做假账呢？我可以明确的告诉大家，百分百是真的，一点都不意外。背后的核心呢，不是炒概念，是一套你从来没有听过的专利稀缺性。 全球呢， dram 的 这个行业，三巨头垄断了百分之九十五的份额，三星、 sk 的 海力士、美光。但你知道吗，除了这三家公司，全世界还有谁拥有完整的 dram 技术的专利体系呢？答案就一家， 合肥长兴这套专利，它到底是怎么做到的，怎么来的呢？首先，十年前呢，长兴从欧洲买回来，二零一五年的时候呢，加拿大北极星公司花了三千万欧元，从德国英菲尼手里面买下了奇蒙达七千多项 d r a m 的 专利。 三千万欧元什么概念？折合今天大概也是二点五亿的人民币买到的，不是一堆废弃企业的全部技术家底， 那么齐孟达是谁呢？二零零六年的时候，销售额达到了四十九亿欧元，西门子半导体的部门拆出来的存储的巨头，二零零九年金融危机破产，那么这七千多项专利里面，就覆盖了 d r a m。 工艺，半导体的制造、光刻、封装、存储接口的核心技术。后来呢，长兴就通过北极星把齐孟达一万六千项的专利申请二点八 t b。 的 技术文件全部收到了自己的口袋里面。 那为什么说这件事情其实很关键呢？因为齐孟达走的是欧洲的技术路线，跟美光完全是不同的，不涉美， 福建静华，二零一八年想做 d r a m。 技术涉美，就直接被列入到了实体的清单了，六十亿的美元厂房就当场停摆了。那长兴为什么能够扛住美国的制裁呢？就是因为他走的是德国的齐孟达这条欧洲路线，绕开了整个的美国专利墙，这就是他真正 目前真正的护城河。三巨头之外，长兴呢，是全球唯一一家拥有合规完整独立 d r a m。 专利体系的公司，那这种稀缺性其实十年才熬得出来，中国半导体呢，几乎是没有办法去复制的， 业绩呢，爆发也就顺理成章了。长兴呢，月产能够从七万片爬到接近三十万片， d d r 五，包括 l p d d r 五 x 占比是快速提升的， h b m 三呢，也开始的小批量验证，那么就正好赶上了现在当下大家看到的 ai 算力大爆发，全球呢， d r a m 的 价格呢，半年暴涨了百分之一百五。所以你看，长期不是说我们突然之间冒出来的一个网红或概念股，还是积累了自己十年专利的积累，潜能的释放，包括叠加了现在的周期向上，那么三件事叠加，必然它 就引来了爆发，那么这种确定性， a 股科技里面它应该算得上是基本独一档了。第二件呢，就是它 ipo 的 完整时间线， 记好节奏啊，长期呢，五月十七号已问询，按科创板预先审核的绿色通道，六月的中下旬会完成问询回复，六月底七月初上会，七月中旬拿到注册批文，七月底八月初正式挂牌，那么从现在 到六月底是产业链的情绪炒作的黄金窗口，那么七月之后市场就会有一波消化，其实就是巨无霸的抽血和见光死的情绪反噬。 第三届呢，就是普通人，我们说怎么参与并且不踩坑呢？我们看今天的排面就明白了，科创四新股暴涨了百分之五点二九零涨，全市场融资融券却流出了三百零八亿。 其实聪明的钱呀，他还是在做调仓的，前期炒烂的一些热门票呢，早就已经开始在沙跌了，新故事又开始在这个位置不断的去吸筹，所以这个里面就留下了一个特别大的坑，就不要去踩。所有的你在新闻里面所看到的受益股全是名牌 机构，一个月钱肯定是比你提前布局进去蛮好的。那么你现在如果再冲进去，赚的就是接盘侠的钱，或许你能赚超短线的钱吧，但你赚完之后是不能够全身而退呢，这就是你要做的事情了。所以现在你所得到的消息，包括我给你讲的东西，他不叫信息差，他叫信息税，如果你真的买进去，你就是在交这个税了。 但更关键的提醒呢是，在这个地方就长新的基本面是真的好，专利的护城河呢，也算深，但上市如果当天开盘价，那大概率应该是会被资金炒的离谱的。 叠加，盛和金威四月二十一号挂牌，涨了百分之八百三十四，三百四十七倍的市盈率啊，行业平均才多少？六十多倍？所以注意啊，长兴的募资规模呢，是二百九十五亿 至盛和金威的六倍，那么对于科创版的流动性的抽血效应肯定是更大的，挂牌之后的回调也可能是会比盛和金威还要猛的。那么如果那个价位追进去， 赚的就不是公司价值的钱了，而是我傻的钱了。所以我的思路呢，就是建议大家长期挂牌之后呢，你先观察，你等这个市场当中的情绪消化消化，估值跌到合理位置的时候，你再重点参与，你会觉得啊， 短线的这个钱没赚着浪费了。你要想着短线里的这个钱你赚到了，你真的守得住吗？或许短线里的这个钱你未必也装得进口袋， 等后面有好的公司，好的位置，你再买进去，不比在这个位置的情况下安全很多吗？当然，基本面好的公司呢，也不在乎你晚一个月还是晚两个月上车了，怕的事情是你冲在这个位置，套个你个三五年都解不了。套对了，长兴产业里面呢，其实我们还想扒一扒，就这个里面是有一个超细分的方向，几乎没有人去讲的， 它既不是设备，也不是风测，但长兴呢，每扩产一片的产量，就要消耗一吨土的国产化率呢，也刚过百分之三十，也在加速的放量当中。它是什么呢？评论区里面我们可以猜一下啊，明天我们那个视频再直接公布答案。
607舒雅聊投资
