沃什加息对股市影响
美联储开启沃时时代，全球股市即将迎来大地震！美联储换掌门人了，那个在过去几年里一直像华尔街保姆一样的鲍威尔即将卸任， 而接替他的是一位被称为史上最富有美联储主席的新面孔，凯文沃时。这不仅仅是一次简单的人事变动，它很可能意味着一个时代的终结和另一个时代的开启。鲍威尔只掌美联储的八年，可以说是全球市场最熟悉的老熟人。 在他的任期内，尤其是面对疫情冲击和几十年未遇的高通胀时，美联储扮演了一个极度积极主动的角色，频繁的新闻发布会、细致的政策前瞻指引，在市场剧烈动荡时的及时喊话，所有这些动作都像是一只无形的大手，在试图抚平市场的焦虑，为投资者提供确定性。 其结果就是，尽管经历了各种风暴，美国股市乃至全球市场在很大程度上享受了由超低利率和充沛流动性所营造的长期舒适区。 有人说，过去的美联储是市场的定心丸和减压阀，但现在局面可能完全不同。凯文沃什的背景和政策倾向预示着他会带来一种全新的风格。 他并非传统的学院派经济学家，其政策主张被市场归纳为市场派。什么叫市场派？核心思想就是减少干预，相信市场自身的定价能力。这意味着，未来我们可能会看到美联储减少那些事无巨细的过度沟通， 比如削减新闻发布会的频率，甚至淡化那些引导市场预期的预测图表。握实，主张的是让市场自己走自己的路，自己去消化信息和风险。这种风格的转变在当前这个微妙的经济节点上显得尤为关键。我们都知道，美国的通胀问题并没有被彻底解决， 最新的 cpi 数据依然顽固的高于预期。在鲍威尔时代，控制通胀将其拉回百分之二的目标是明确的任务。然而，有分析指出，沃什可能对短期的高通胀有更高的容忍度。 这并不是说他不在乎通胀，而是他可能更倾向于不给市场一个机械的、刻板的政策路径承诺，而是观察更长时间的数据，让经济自身进行一定程度的调整。这种策略重心的潜在偏移本身就构成了巨大的不确定性。 更深层次的影响在于货币政策的整体导向。沃时被认为是一位可能更倾向于推动美联储资产负债表正常化及缩表的主席，这指向一个更根本的转变。如果说鲍威尔时代的主旋律是在危机中开闸放水和在复苏中谨慎收水， 那么沃时时代的中长期目标可能是让美联储这台巨大的放水机器真正减速甚至部分逆转。这意味着全球金融体系赖以生存的美元流动性源头，其流量和方向都可能发生深刻变化。 那么，这一切将如何传导至全球股市呢？逻辑链条其实非常清晰。过去十几年的全球牛市，尤其是美股的长牛，其核心支柱之一就是廉价且充裕的美元资本。 当美联储的利率接近于零，并通过购债向市场注入海量资金时，这些资金会追逐各种资产，自然推高了风险资产的价格， 也让全球市场的估值水平水涨船高。可以说，市场已经习惯了在宽松货币的温床上生长，而现在，温床的提供者可能要换一种管理方式。如果美联储减少对市场的安抚和指引，市场的波动性大概率会上升， 因为失去了一个重要的心理依靠和政策路标，需要更多的依靠自己对经济数据的解读，这本身就容易产生分歧和震荡。更重要的是，如果缩表从预期走向现实，那意味着全球美元流动性的边际增量将减少，甚至出现净回收。 全球资产的估值体系需要在一个新的流动性可能不在那么泛滥的环境中重新寻找锚点。从鲍威尔时代过渡到沃什时代，绝不仅仅是华盛顿权力走廊里的一次普通人事更迭， 它标志着全球最重要的中央银行在货币政策哲学和与市场沟通方式上可能发生一次深刻的转向，从主动管理和预期引导转向尊重市场和减少干预，这种转向正在移除全球金融市场在过去十几年里所依赖的一个重要支柱。 对于全球股市而言，一个波动更大、对流动性变化更敏感、更加自力更生的新阶段或许正在拉开序幕。
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02:58查看AI文稿AI文稿凯文沃什正式接替鲍威尔成为美联储主席，但是没想到，就在上周，他上任的第一天，黄金白银他立刻血崩，股市债市都在崩，这场用真金白银表达了对这个人的不安，到底为什么？大家到底在怕什么？各位啊，今天我把沃什的底牌，还有对黄金的影响，以及接下来咱们要盯的信号一次性说清楚。这几天我带着群里玩短线的朋友精准躲过了利润的回吐， 抓了几波短线，可以先关注我啊。咱们先说市场为什么会这么怕握时，因为啊，之前豹威尔的政策逻辑是很简单的，刺激就是降息，扩表，刹车就是加息，缩表方向清晰，市场是能预判的，但是握时要干一件没脸处，从来没有验证过的事， 缩表加降息，他同步进行，左脚刹车，右脚油门他一起踩。他的四月听政会说的很直白，要彻底改革政策操作， 二一年到二二年的宽松定性为制木失误，必须给美联储去缩表，以此来换取降息的空间。矛盾它就在这里。缩表是抽流动性，现金流紧缺，会逼着很多人去卖黄金变现应急压制黄金。但是降息呢？又是放水，投资，资金会涌入黄金就利好黄金，两者它是同时进行的， 谁压得过谁，没有人知道，这就是金价剧烈波动的根本原因。那现在是什么情况？黄金面前已经堵着三座大山了，这是这两年对黄金最差的大环境， 金价也被稳稳的压在了四千五美元左右的相对低位。第一座就是通胀，四月 cpi 飙到了百分之三点八，是二三年五月以来的新高，油价还在高位，通胀是降不下来，降息短期是没有希望的。那第二座，石油居高不下，能源危机会让不少崩溃边缘的国家被迫抛黄金，然后就是短期内砸盘会更加密集。 第三座呢，信息真空过时，明确要减少公开讲话。过去市场靠频繁的美联储发言来预判方向，以后呢，这条路就被切断了，你会越来越猜不透美联储的想法， 市场的不确定性直接给你拉满三座大山同时压着，短期内黄金成压是真实的，四千五到四千六，这个区间可能会反复的摩擦，甚至出现阶段性的深跌，这一点大家要有心 理准备。但是中长线的逻辑一条都没有断，因为即使是凯文沃斯这样的英派主张的也是降息，美国实在撑不起那么高的利息了，缩表只是手段，降息才是他的目的，一旦通胀条件允许，降息启动了，实际利率下行会重新点燃黄金， 这条逻辑是没有改变的，那全球央行还在持续的买黄金，世界黄金协会数据，四月全球黄金 etf 净流入六十六亿美元，亚洲持续大规模战略性的配置，这些资金是不会为美联储换个主席他就停下来。顶层智慧往往比我们看得更高，更清楚。 现在啊，高盛坚持年底金价会到五千四百美元，目标不变，摩根大通更激进，看到了六千三美元，所以普通人现在应该怎么做？咱们盯住这三个信号， 一个十年期每站实际的利率，这是黄金的照妖镜，实际利率下行，黄金就会起来。第二个，油价和中东局势，油价不降，通胀不退，降息就没有空间，这条线决定节奏。第三个，六月，美联储的议息会议沃时首秀，任何关于缩表路径和点阵图的表态都在直接引爆市场，这是近期最重要的一些观察窗口。 还是这句话啊，短期不追高，分批布局，每次大跌就布局，短期的磨人恰恰是长期的窗口。用最低的成本拿到最多的克数，已经有仓位的不要在这个时候去割肉，你现在交出去的筹码，等降息预期回来，你要花更高的价格去买回来。 新主席上台，市场总会经历一段不确定期，但是黄金的底层逻辑不会是某个主席就能逆转的，甚至整个美国都没办法逆转。看清什么是大事，什么是曲折，不要被那些噪音干扰，听明白的关注王姐，任何关键变化，我第一时间给你解读。
2209王死有钱
02:34查看AI文稿AI文稿我看最近评论区里很多人在说新任的美联储主席握实上台了，现在美联储有加息的预期了，是不是牛就没了啊？这条视频我尽量用最简单的话给你们把这里边的利害关系给讲清楚啊。 现在呢，摆在美联储甚至美国政府面前呢？有这么两个问题，第一个是美债的年化利率百分之五了，太高了啊，美国政府的长债压力巨大。 第二个是因为国际油价上涨，加上流动性泛滥，导致美国四月份的通胀都干到了百分之四点三，想要解决通胀，就要快速加息，但是一旦快速加息，那美债的年化利率就会更高，美国政府的场上压力就会更大，所以加息是加不起的。 那么为了降低美债收益，最佳也是最直接的策略就是快速降息啊。但是现在美国通胀都干到百分之四点三了， 再快速降息，通胀又要起飞了。所以现在摆在美联储和美国政府面前的窘境就是加息加不起，降息也降不起，就很尴尬。新上任的这个美联储主席沃什啊，他有一个主张，就是先进行快速的缩表， 快速的解决高通胀，然后再快速降息，解决美债的长债压力啊。我给新手们普及一下，缩表是啥意思啊？缩表就是收缩美联储资产负债表，换句俗话说就是收缩美元的流动性，或者叫量化紧缩，收缩流动性，市场里的流通的钱少了，通胀自然就下来了。 而跟缩表相对应的就是括表，也叫量化宽松，或者叫货币放水。美国这么严重，通胀是哪来的呢？就是二零二零年，因为新冠疫情，美联储为了对冲疫情导致的经济影响进行了量化宽松，也就是括表大放水。 放水之后，美国的通胀率一路飙升，最高的时候都干到了百分之九点一，为了解决这个高通胀，美联储从二二年三月份开始了百分之九点一，为了解决这个高通胀，美债的收益率上去了 啊，就是按下了葫芦扶起了瓢。所以现在为了解决这两个棘手的问题，沃时想出了这个先缩表再降息了招 啊，前因后果说明白了，接下来说一下他这么干会导致什么后果哈，如果他真是快速的暴力缩表，那流动性会快速的收紧，肯定会导致金融市场暴跌一波， 这是一个摆在明面上的风险。现在还有个说法就是握实主张在快速缩表的同时进行降息，用降息来对冲缩表的副作用，这样的话，快速缩表对金融市场带来的冲击可能就没有那么严重了 啊。但是具体美联储到时候怎么操作，现在谁也说不准，只能静观其变了。但是可以确定的一件事是，如果握实进行快速缩表且不降息的话，那美国那边暴跌全世界都信，美不了。觉得有用，点点特别关注。
4.4万宇菠萝
03:09查看AI文稿AI文稿这期分析沃时主导下的美联储政策走向及其对各类资产的影响。先看美联储的政策动向，半蓝认为六月的相关会议大概率会维持利率不变，但表述会偏向收紧，同时七月可能会采取行动。这次会议没有经济预测摘要和点阵图， 睡卧时提供了一定的操作空间。七月的会议是关键节点，这是首次包含经济预测招标的会议。如果五到六月的相关通胀指标超过百分之四点二，加息二十五个基点的概率会升至百分之六十。如果指标回落至百分之三点八以下，维持利率不变的概率则有百分之七十。 搜表，政策方面，六月起可能会暗示加快相关进程，但实际操作或许会延后到第三季度。握实清楚，多方面因素带来的供给冲击会推高美债长短利率， 所以他可能会选择表态偏紧但行动渐进的策略，外界沟通方式上也可能有调整，会逐步减少对点政图的依赖。六月会议说不定会取消经济预测摘要或者大幅简化。握实表示，提前表态利率走向并无益处。在相关互动中， 他表面上坚持自身立场，同时可能在九月前进行策略性调整，以换取缩表空间，这既保持了自身的独立性，也兼顾了各方面的需求。再看各类资产的预期变动和核心逻辑，美股科技股可能会有百分之十到百分之二十调整，主要原因在于高估值 受到长端利率的影响以及流动性收紧，长端相关证券的收益可能会上升三十到八十个基点。受供给增加、政策调整以及通胀预期等因素影响，美元指数可能会上涨百分之三到百分之八。得益于利率优势和避险需求， 黄金在下跌百分之十到上涨百分之五之间波动。受通胀对冲和实际利率上行的综合影响，握实上任当天黄金曾有较大跌幅， 部分加密货币可能下跌百分之十五到百分之三十。因流动性收紧、风险偏好下降以及相关态度影响， 房地产及相关可能下跌百分之十五到百分之二十五。由于融资成本上升及相关资产浮亏问题显现，接下来几个关键时间点需要关注。五月二十八日发布的相关通胀数据 是握实上任后的首个关键通胀指标。六月六日的就业报告关系到劳动力市场是否会影响政策方向。六月十六的首次会议要观察表述偏向收紧的程度。 七月二日公布的就业和通胀数据是七月会议决策的核心依据。七月二十九日的第二次会议是全年关键会议。首次点阵图会揭示握实的真实意图。 八月十五日的相关通胀数据用于验证通胀走势。实际上，握实上任并非问题本身，但它会让市场意识到，过去那种依靠低涨端利率和政策支持来维持高估值的逻辑已经不那么稳固了。未来短期核心矛盾在于握实的缩表决心、 相关部门发展需求以及各方政策压力。最可能的结果是表态偏紧，行动渐进，维持利率不变，但释放收紧信号， 同时缓慢推进缩表，这会导致长端利率维持高位，对高估值的科技股形成持续影响。以上分析是半蓝分析，基于公开历史记录，与宏观经济学框架，不构成投资。
20半蓝笔记
07:48查看AI文稿AI文稿五月二十二号的周五，一个影响全球资产的时刻即将到来，凯文沃斯即将上了美联储主席，而你可能还完全没有意识到，这个人的上台即将对你手里的股票、黄金白银都会有巨大的冲击和影响。因为上一次的一月三十号，沃斯 只是简单被提名的，消息一出来，黄金当天直接暴跌百分之八，创下四十多年最大单日跌幅，而股票也同时大跌。各位，此时此刻，只要你手里有股票和黄金，现在必须关注这个人的上台，这个人影响你的钱包，而你也必须要知道接下来他上台会有什么表态。市场的风险 已经来临了，各位，因为只要你有常识，都明白一个道理，美联储的政策会决定在座所有人的钱袋子。为什么最近股票和黄金全部在调整？你还以为跟美联储没有关系吗？关系太大了。 这个不是简单的波动啊，这个是握实上台之前的预言，是市场在炒作一种预期，而这种预期已经暴跌了，美股已经在调整了， a 股也已经波及到了，再是直接被血洗，美元直接疯涨。 所有这些资产的信号都在传到一个核心逻辑，旧时代结束了，你的投资逻辑要变了。而新哥也以为市场已经进入 ai 这条主线的下半场，很多人过去在 ai 股票上赚到了钱， 接下来甚至可能要亏回去。五月二十二号沃时上台，刚好是周五，其实这个时间非常巧妙，刚好是股市收市，而又隔了一个周末让大家来消化，那么接下来他周五的表态 非常关键。那么接下来新哥怎么去看沃十上台之后对股票、黄金以及全球资产市场的影响？大家认真来听新哥分析，这条视频非常长，但非常干，一定要听到最后，你们一定要关注这种大师跟你的钱袋子太相关了，因为这一件黄金直接干到了四千五百美元，一周跌了四个多点， 股票也在跌，你账户里面的利润已经开始回调了吧？之前赚的很多已经吐回去了吧？甚至你已经开始要割肉了，对不对？你割肉你舍不得，想加仓，又怕继续跌。现在已经到了一个必须理解全球宏观形势的时候，如果你不理解，接下来还要亏，为什么沃十一上台， 黄金跟美股就大跌？你还以为只是换了一个人这么简单吗？这不是换一个人的问题，而是换了一套新的游戏规则，这个游戏规则直接掐住了黄金跟美股的命运。先讲黄金为什么跌的最惨，黄金这个东西，它本身是不深吸的，它值钱全靠两个逻辑，第一，美联储放水的逻辑。第二，美元贬值的逻辑。 过去美联储一直搞 q， 一 疯狂印钱，美元不值钱，利率又低，大家觉得钱变成现金放着是贬值的，就会去买黄金避险，可卧室不一样，这个人是什么风格？他是出了名的 英派，很能上台就会干两件事，第一，抢美元，第二，说表。什么是说表？我知道大家听不懂，没有关系，新哥大白话告诉所有的人， 简单说就是美联储把之前用的钱要收回来，不再给市场放水，那市场上的钱少了，会发生什么？美元的利率是不是就自然而然就会涨啊？那美元利率一涨，黄金是不是自然就要跌啊？这是对黄金非常不利的第一个核心逻辑。 而第二个核心逻辑是什么？第二个逻辑更为关键，甚至是最近股票和黄金大跌的核心原因。你们去看一下五月十五号这一天之后发生了什么？市场发生了一个巨大的事件， 前后有一个风水点，就是美债利率，美债利率开始爆炸式上涨。那 ok， 很多人的问题来了，美债利率上涨跟黄金有什么关系啊？这个逻辑是不是没有人告诉你？新哥现在分析给你听，认真听啊，有点骚扰。你要有一个常识，就是全球的资产之毛是什么？是美债对不对？美债收益是所有全球资产的 机会收益，因为美债收益是全球无风险资产的收益。就是说，如果一种资产能跑赢美债，你就会去买这种资产，如果跑不赢，你就会去买美债。现在美债收益暴涨，知道是多少了 吗？三十年期美债收益突破五点二，这意味着什么？意味着钱存银行买债券就能稳赚五个多点。那请问谁还会去买不珍惜的黄金呢？自然会利空黄金而买入美债呀。这个就是黄金为什么最近暴跌的核心原因， 因为实际利率一涨，黄金的持有成本直接变负数，之前扎堆买黄金的资金疯狂出逃，甚至平仓，那黄金不跌才怪啊，短期内是黄金必然有一波立空回调的核心原因。大家看懂了没有？如果你还没有看懂， 听不懂这个逻辑也没有关系，你跟着新哥的思路走，新哥的逻辑一定要冲击你的大脑。如果你听完这条视频，你还没有认知刷新， 你可以直接取关我。你们一定要明白一个逻辑，沃斯是谁？沃斯是新官上任上把虎，你要做功课去理解他的风格。如果你像新哥一样，也做了大量的功课，你就会明白为什么美债会拉升，因为市场担 心通胀，市场担心沃斯不降息。沃斯这个人铁了心，上台之后一定会干一件事，重建美联储信誉，捍卫美元霸权。现在市场都在围绕沃斯上台的预期做交易，都在看好美元。 所以你可以去看一个指数，这个指数非常重要，甚至直接决定黄金的走势，这个指数就是美元指数。美元指数最近在发生什么？ 一路飙升，如果美元指数一路上涨意味着什么？你再小白应该经常听新哥的直播和视频，就会明白，美元跟黄金是互相关的对不对？既然美元越来越值钱，黄金是不是越来越不值钱？这就是为什么黄金跌到四千五的第三个核心原因。另外各位还有一个 核心的隐形炸弹，这个炸弹非常可怕，所以接下来新哥要讲的，你有一点点可能无法理解，你慢慢听，慢慢学，没有关系，你能理解，代表你的认知已经脱离百分之九十的小白。各位认真听好。现在有个最可怕最大的危机是很多人知道的 美国债务问题。美国现在财政赤字爆表，二零二六年老梅欠了一点九万亿美元，未来十年债务要占 gdp 百分之一百二，你想想看，利息将会多恐怖？ 现在美国如果疯狂发债借钱，而市场又不降息，这会多可怕呀？如果卧室不配合川普压低利率 会发生什么？大家仔细思考一下这个问题，是不是意味着美国的国债利率只会越涨越高，而利率越来越高会发生什么？意味着股市会越来越跌， 黄金也会越来越下行，形成一个死循环。说白了，现在市场有一种担心，沃斯上台会把过去十几年放水养资产的原本的旧时代的逻辑彻底推翻。黄金每股 都是过去放水的宠儿，现在水抽走了，将会摔得很惨。这就是为什么美股和黄金持续大跌的整个系统化逻辑。各位，最近这段时间新哥已经不断在反复提醒大家要注意风险了。沃时的缩表加降息的双重框架，本质上是一把双刃剑，降息要稳经济，而缩表 会推高长端利率收效，而一旦融资成本上升，美国的企业就会扛不住，美国的企业扛不住， 股市就会跌的更惨。所以各位，大家不要再用新时代的思路放在评估旧时代的资产市场，从五月十五号这个节点开始，全部变了，美联储主席一旦换人，就是资产重新定价的开始。 时代变了，投资逻辑也必须变。新哥这条视频呢，逻辑性非常强，挖美债收益、美元指数、黄金、股票、沃时的风格，所有的因素呢， 全部考虑到。如果你能听懂这个逻辑，好好的听几遍，你对接下来要不要留黄金，什么时候该抛黄金就会有自己的理解了，大家就不需要新哥把饭喂到你嘴里了吧？所以各位，过去靠放水赚钱养资产的日子一去不复返， 沃时时代就是去泡沫、去杠杆、重定价的时代，黄金跟美股是第一批直接被冲击的资产。各位记住新哥的话，在市场砸下来之前保护好自己，在风暴过去之后 才有机会重新出发，不要等账户亏完了才后悔，现在立刻行动做一件事，多样化资产配置，只有多样化才能保护财富。 如何多样化，我已经跟我的内部会员讲过 n 多次，公开讲是不合规的。另外，新哥想提醒大家，千万不要杠杆，不要满仓，现在市场波动极大，杠杆就是吹面胡啊，留住现金风险，过去才有机会抄底。各位一定要认真反复听新哥这段短视频，新哥这段短视频非常有逻辑，你能够听得懂，就能保护好你的财富。
6754星哥说财
04:04查看AI文稿AI文稿沃时执掌美联储，全球股市面临大考。美联储正式进入沃时时代，那个曾经给市场当保姆，一跌就放水，一跌就呵护的时代，大概率要宣告结束了。我们先来认识一下这位新掌门人，凯文沃时，他被外界称为美国历史上最富有的美联储主席。 根据公开批录的信息，他个人持有的资产在一亿三千一百万美元到两亿零九百万美元之间，而他的夫人是雅诗兰黛的继承人之一，个人净资产估算接近二十亿美元。这个背景意味着什么？意味着他看待市场的视角和传统的学院派经济学家完全不同， 他不是从书本和模型里走出来的理论家，他是一个真正在市场里浸泡过并且拥有巨额财富的实战派。他的决策逻辑会更倾向于相信市场自身的修复能力，而不是依赖央行的手去强行干预。而这一点，恰恰是他和前任鲍威尔最根本的区别。 鲍威尔执掌美联储这八年，经历了很多挑战，比如四十年来最严重的通胀压力，比如美联储独立性受到的质疑。但鲍威尔最终还是选择了一条边打边安抚的路，该加息的时候加息，但市场跌得太狠，他也会通过各种方式释放割派信号去呵护市场信心。 说白了，过去这些年，全球股市能持续走牛，很大程度上得益于美联储持续宽松的货币环境，得益于美联储像一个过度负责的保姆，总是在市场哭泣的时候递上糖果。 更多的量化宽松、更频繁的前瞻指引、更密集的安抚表态，让投资者养成了一种路径依赖，总觉得天塌下来美联储会顶着，但沃时上来之后，这套剧本可能要彻底撕掉了。根据他的政策主张来看，他骨子里是一个市场派。 他主张美联储尽可能减少过度沟通，未来不排除会减少新闻发布会，甚至减少点阵图预测，这对市场意味着什么？意味着过去那个路线图的导航仪要被关掉了。以前你虽然不知道美联储具体哪天转弯，但至少能通过点阵图和会议纪要猜个大概，心里多少有个底。 一旦这种前瞻指引被大幅削落，市场就会进入一个迷雾状态。任何一个经济数据的超预期，任何一句美联储官员的模糊表态，都可能引发市场的剧烈波动。沃时要的就是这个效果，它要让市场重新学会自己定价，自己去评估风险，而不是每天盯着美联储的脸色过日子。 更关键的是它对通胀的态度。最新数据显示，今年四月份，美国的消费者价格指数和核心消费者价格指数都超出了市场预期，分别录得百分之三点八和百分之二点八的同比涨幅。 在高油价和各项保费成本持续攀升的压力下，美国的通胀年性依然很强，距离鲍威尔时代心心念念的百分之二通胀目标已经越来越远。如果按照鲍威尔过去的逻辑，这个数据意味着下半年别说降息，甚至连维持现状都可能需要打个问号。 但握实的思路可能完全不一样，他对短期高通胀的容忍度要明显更高。在他看来，只要美元的核心霸权地位不动摇，阶段性承受一些通胀压力，是市场调整的代价。但你不要以为这种容忍是什么利好，这其实等于从另一个角度封死了货币宽松的空间。 通胀已经偏高了，你再不收紧就已经算客气了，还想着放松，那美元信用就会出问题。所以，下半年全球市场面临的现实可能是降息窗口遥遥无期。而握实的容忍只是意味着他不会因为通胀稍微抬头就立刻下重手，但绝不等于他会反手去放水救世。 从中长期来看，市场更担心的是，沃时可能会主张缩表。所谓的缩表，就是把美联储过去那些年通过买债释放出去的流动性逐步收回来。如果说加息是价格工具，那缩表就是直接抽水，是真正从根子上收紧货币环境。 过去十几年，美国股市的长牛离不开长期低利率，更离不开美联储资产负债表持续扩张提供的巨额流动性。全球资产的估值很大程度上是建立在便宜前的基础之上的。而现在，全球主要股市的整体估值已经处于偏高水平，部分市场甚至已经出现了局部估值泡沫的风险。 一旦美联储从呵护市场转为旁观，市场从放水转为抽水，整个全球市场的估值定价体系都可能发生显著变化，那些靠着低利率环境才能撑起高估值的板块和标地，会率先感受到含义。 当然，沃时所有政策主张背后有一个最核心的目标，那就是维护美联储的独立性和捍卫美元的霸主地位，他之所以要减少干预， 所以要容忍暂时的高通胀。之所以可能推动缩表，归根结底是他认为过去那种包办一切的做法，正在损害美联储的长期信誉，让市场吃点苦头，让波动回归常态，在他看来也许是更健康的生态。
14明财学长
07:11查看AI文稿AI文稿很多人现在担心一件事情，说今天晚上正式出任美联储主席的凯文沃斯会不会把美国的货币政策重新带回英派的路线。我个人认为啊，沃斯大概率不会成为一个真正意义上的英派主席的，这不是说他不想啊，而是因为今天的美国根本就承受不住真正的紧缩的货币政策。 那么大家都知道今天晚上，哎，卧室正式就成为新一届的美联储主席了，这特朗普会亲自过来出席他的这个就职仪式，现在市场都在等待他的第一次公开讲话，哎，很多人会担心说这个凯文卧室会不会释放强烈的阴派信号， 甚至他会重新打开美联储加息的预期。我不这么认为，几个方面的原因啊，第一，这一次特朗普能够亲自出席他的就职仪式，本身是向外界释放了一种非常强烈的信号，而且是个政治信号，那就是白宫。现在他需要的美联储主席不是你来搞继续的紧缩政策的， 而是要和白宫实现政策协调。说白了就是未来美国的财政政策、产业政策，包括货币政策， 在白宫和美联储之间一定会越来越同步的，而不会像过去一段时间，美联储和白宫之间彼此拉扯，互相制衡。因为特朗普现在最担心的其实并不是短期的膨胀，而是美国的整个经济和债务体系已经承受不起长期的高利率了， 因为如果高利率继续维持下去的话，那一方面美国政府的利息支出就会越来越多，老百姓的消费啊，包括这种信用的风险也都会不断的累积的，美股和美国的长期国债市场，那这方面的压力会进一步增加，所以从特朗普的角度来说，他希望的 他想要的是一个能够稳定市场，是能够一个稳定增长，稳定债务压力的美联储主席，而不是一个上来就挥舞着加西大棒的美联储主席。 第二，沃氏自己。其实现在他不得不改变过去的那种货币政策的立场和观点，就是我们都知道沃氏这个人非常特殊，他早年间在二零零八年金融危机的时候就曾经担任过美联储的主席，所以对华尔街，对政府，对政策都非常熟悉的这个金融人物， 他既懂资本市场，也懂货币政策。并且过去呢，他绝对是长期偏硬派的，他对于通胀，对于金融风险管理一直就非常警惕，过去也一直批判美联储过于宽松的货币政策，但是问题在于，今天的美国已经不是当年的美国了， 现在呢，美国经济和金融正处在一个非常矛盾，也非常敏感，非常微妙的阶段。那一边是通胀压力在不断的抬头， 尤其是能源价格的上涨，使得美国物价开始不断的这个上行，所以市场担心会形成二次膨胀。但是另外一方面，就美国经济的增长，其实也已经体现出了明显放缓的信号， 制造业的压力越来越大，房地产开始出现疲弱的信号，居民的消费现在开支也开始走弱。那与此同时呢，就美国政府，他自己的财政赤字和债务利息的支出可以说是快速膨胀， 那么在这种情况之下，沃氏他现在面对的可以说是一个非常困难的局面，如果他完全理论化的继续搞这种英派的政策啊，包括他去向市场释放加息的信号， 那后果是什么？结果是什么，他非常清楚的，很有可能会让整个金融体系和资本上陷入一种剧烈的波动状态。当然，如果说他上来就过早的降息，那必然会导致通胀重新失控，美元的信用和美债市场再次遭到严重的冲击， 所以这是一个非常两难的状况。也正因为如此呢，我认为卧室接下来大概率他不会说一上来就开始实施鹰派的政策，但是他也不会说立刻就彻底的转向去搞宽松的政策。他其实更可能的会采取一种中性偏观察的态度，如果继续强调美联储会关注通胀， 关注就业数据，但是同时保持政策的灵活性。换句话来说，那么一旦美国未来的通胀出现明显的回落之后，卧室的选择是什么？他一定会抓紧时间继续推动降息。但是如果说通胀始终居高不下，那卧室大概率他也只会选择观望， 而不是贸然从新加息。因为美国现在最危险的地方已经不只是通胀的问题了，这整个高利率本身开始在反视美国的经济增长，美国的金融体系和美国的财政体系。第三点，也就是更为关键的一点在于沃什和鲍威尔，他最大的不同之处在哪里呢？ 可能并不只是在货币政策上的态度和立场，而是美联储和白宫之间的关系问题。就过去几年啊，大家都看到鲍威尔和特朗普之间存在明显的长期的矛盾， 特朗普一直希望美联储能够配合他的财政和经济政策，抓紧时间降息，但是鲍威尔呢，反复强调美联储政策的独立性，坚持优先控制通胀，所以他们的关系是不可能缓和的。但是沃什不一样，他长期和特朗普的阵营保持着密切的关系， 尤其是这一次，他是在特朗普的强力推动之下才能够出任美联储主席，那特朗普又亲自出席他的宣誓仪式，就这一系列的这个情况和信号已经表明，新的美联储和白宫之间，那么至少在开始阶段会形成一种非常融洽的关系。 这就意味着未来的美联储呢，很可能不会再像过去那样把独立性的问题放在绝对优先的位置，而是会考虑更多的配合所谓的国家战略和白宫政策。第四点也是最容易让很多人忽视的一点，那就是很多人现在还在用过去的思维去理解今天的美联储。 但问题在于，以美国现在的财政债务和金融形势来看，美联储其实真的已经很难做到真正的完全的独立了，因为所谓的实施货币政策独立性的前提是你能够确保经济和金融体系本身足够稳定。也就是说，只有在美国不出现经济衰退， 不出现国债市场的流动性危机，不出现股市崩盘这种前提之下，美联储你才有资格，你才有空间去强行的紧缩，搞所谓的 对抗通胀的政策啊，去体现你的独立性。否则一边是债务要爆雷，一边是经济要衰退，一边是金融市场的动荡，美联储如果这个时候你敢实施英派的政策，等于是会导致 就说白了理论是非常丰满的，理想也是非常美好的。但是现实很残酷，今天的美联储，他面对的美国的经济、金融和债务环境，早就不是握手当年担任美联储理事的时候， 那个时代的状况了。所以我认为啊，沃氏领导下的美联储未来很可能会成为一个稳定基本盘的监管体系，而不会成为一个主动刺破泡沫的美国央行，他甚至不得不采取更加温和、更加宽松的货币政策，去配合特朗普未来的经济政策和产业政策。 所以说我觉得就是未来整个全球市场，你真正需要去关注，真正需要去看中的问题是什么呢？不是说盯着美联储会不会降息，会不会加息的事情， 而是要重新审视三个层面的深刻问题。第一个层面就是美国的货币政策会不会越来越财政化，第二个就是美联储会不会越来越多的服务于美国政府的债务管理、经济增长和产业竞争。 第三个就是美国会不会逐渐从过去更多的强调央行的独立，而转向强调国家对央行干预的新模式，这个才是需要大家去关注的。如果说这个趋势未来慢慢开始形成的话，那么我觉得未来几年呢？ 全球金融体系，全球资本市场，他的底层逻辑，他的定价逻辑会发生一个翻天覆地的变化，这个才是需要我们未雨绸缪的去关注，去思考的问题。
4038何毅财经课堂
03:42查看AI文稿AI文稿这个凯文握实啊，已于二零二六年五月十四号正式接任美联储主席了，第一次美联储一期会议安排在二零二六年六月十六号到十七号， 他将会如何影响咱们老百姓关心的情景？咱们先说一个误区，就是凯文握实他将执行什么政策？ 首先，缩表是肯定的，那利率工具是选择降息维持利率还是加息呢？依据握实此前的表态，目前咱们还是普遍的都在说会降息， 但实际上这是大错特错，很有可能啊，是维持利率，甚至是会加息。 芝加哥商品交易所美联储政策预测工具已于五月十五号将今年加息 百分之二十五基点的概率上调到百分之五十。再结合很多其他侧面的推理啊， 相当可能是要加息的，也就是他六月会执行的政策是维持利率或加息， 外加所表对于咱们关心的影响。先说美股是利空，而 a 股啊， 会受美股影响也是立空，黄金一样啊，是立空，这是个人看法。 在四月二十一号沃时听证会当天，市场上美股三大指数同步下跌百分之零点六，而且是由开盘绿色反转下跌， 黄金啊，是微跌。在随后的一段时间，从四月二十一号到五月十五末时上任后的第二天，共二十四天的时间，美股再创新高，但黄金是跌去了百分之五。 但就是这个五月十五号这几天，也就是上任后的第二天，美股和黄金又起跌了，咱们不难可以看出啊， pick 握持它的作用啊。 咱们再来看沃时的一段原话，在二零二六年四月二十一号参议院确认听证会上，他说到，美联储拥有利率工具和资产负债表工具， 我认为利率工具能够弥补政策漏洞，它更公平。而资资产负债表工具则不成比例地帮助了那些拥有金融资产的人。 咱们可以看它的用词啊，说资产负债表不成比例， 然后是帮助了这个拥有金融资产的人，这个实际上已经包含了他的态度。当然，咱们所说的这一切都是短期的，还需要看后面还有啥事要发生。
02:42查看AI文稿AI文稿沃十难道是金银的克星吗？他被提名的时候，金银直接是师级般的瀑布式跳水，这刚一上任，又来一波大跳水，黄金日跌一百三十美元，白银直接跌幅百分之九点零七，无数投资者慌了，沃十上台后，今年到底是加息还是降息？ 黄金到底是要从牛市跌入熊市，还是短期回调？先给大家上最新的一个数据，现在市场交易员集体在压注每年处，今年加息的概率已经飙升到百分之四十五，比之前足足涨了二十多个百分点，而降息的概率反而跌到百分之三十以下，那是不是握实上台后，意味着就要加息了呢？ 但我要告诉大家是，别被表面数据骗了，握实上台，今年大概率还是要降息。为什么呢？我们理清楚一条逻辑线就知道答案了。 沃时是谁？费尽心力弄上台的？是董王对吧？那董王的核心诉求是什么呢？当然是降息，这都是明牌的，也是之前为什么和鲍威尔这么大矛盾一个根本原因，因为鲍威尔不听话，就是不肯降息。那我们很多人就会有一个担忧了，沃时上台之后，沃时上台之后会不会不听特朗普的话了呢？ 毕竟鲍威尔之前也是特朗普提名上台的，后来不也不听他的话了吗？这个点根本不用担心。为什么？因为董王的第一任期啊，在人事任名上台的很多人都背叛了他。 但这第二任期，从在班子成员可以看出，他选人的标准就是能力可以拆解，但必须绝对忠诚，绝对听话。而且前面鲍卫刚吃了这么大亏，他不可能在每年出主席这么重要的人事任明上面再犯之前的低级错误。所以几乎可以肯定的是，卧室的忠诚度一定是考验过的， 政策方向一定是私下达成共识的。这也意味着，卧室在听政会的时候，已经在为降息铺路了。 他说要修改 cpi 的 一个计算框架，简单说就是把那些推高通胀的项目剔除或者调整权重，按新算法一算，通胀数据直接就被下降了，这不就顺理成章满足了降息条件了吗？这操作说白了就是为了降息创造条件， 同时还提议要取消点政图，攥紧货币政策的主动权，之前每年处发布点政图，让市场能预判未来利率一个走势。但他要我说降息就降息，完全掌控政策主导权。 等他把通胀数据做到符合要求，转头就敢宣布降息，根本不给市场反应时间。所以现在市场炒的是短期加息的预期，但长期来看，沃市的每一步操作都在为降息埋伏笔。对我们普通投资人来说，现在千万别盲目割肉，也别跟风追高， 短期内每一战争看不到和解的希望，石油价格还会维持高位，所以还会有阵痛期，但中长期一定是向上的，所以不管怎样，三位数都是不错的。上车点低于一千，小跌小买，大跌大买，把握好低位上车的一个机会。喜欢的朋友点点特别关注。
241飞总说财金
01:59查看AI文稿AI文稿就在刚刚，最可怕的鬼故事来了，你账户的钱正被一个还没有上班的人悄悄蒸发，而他用的武器不是政策，而是市场替他提前扣动的板基。每年除假期的概率刚刚突破百分之五十。时间节点，明年一月前， 很多人以为新的还没上任，市场会等一等，不会的，市场从来不会等人。 鲍威尔今天任期到期，沃时还没签字呢，但利率期货已经替他把决定给做完了。想给你讲一个故事，罗马权力交接的空档期，城里会有一个奇怪的现象， 没有任何人下令，没有任何政策帮扶，但三人们就开始屯粮，将军开始调兵，债主开始上门讨债。 所有人都知道，规则变了，现在不动之后就来不及了。等新的折正官坐上去那天，粮价已经涨完了。新官上任，烧的是别人已经烧完的柴。故事是古罗马的，但今天正在发生的，比这个故事还要快。 巴西一旦落地，美元变贵，全球的钱往美国跑， a 股港股的流动性就会直接抽水。你，不是你的股票不够好，是池子里的水正在往外流。你感觉到了吗？那种涨不动，说不清哪里出了问题的感觉。那不是你的问题，是水位的问题。 我亏了四十万才明白这件事不是在卖课哈，是真的从坑里爬出来才懂。不要去猜谁当职称官，而是要让你的系统在任何职称官的手里都能活下去。古在在平安就是这一个系统。 江西来了，你的价值股能扛。江西来了，你的成长股能跟两条腿轮流走，水位高低也都能走。 古罗马的那个故事，最后活的最好的不是屯粮最多的那个人，是那个在任何一个政政官的手里都能把生意做下去的人，市场部的人。但做好准备的人永远不需要等市场。
49老浩十年仓
02:33查看AI文稿AI文稿所有手里面有黄金白银的基金股票的都注意了啊，马上十五号，执掌美联储八年的鲍威尔就要正式的卸任了，换成凯文沃斯上台，这件事会直接影响全球每一个投资者的钱包。今天我一次性把逻辑跟你说清楚，要知道每一届的美联储换主席，股市下跌的风险都会非常大，因为啊，政策会发生很多的变化， 很多资金会提前抽离去埋伏新政策的那些风险。那这次的新方向到底在哪呢？首先你要先搞明白，美联储是管住美元的印钞机，而美元是全球通用货币， 印的多印的少，直接决定全球物价的走向，那间接就决定了你手里的钱是升值还是缩水。这个不是美国的事，是全球每一个人的事。那回顾过去五十年啊，发生了什么？一九七一年，美元和黄金脱钩之后呢？印钞再也没有并约束了美联储，他手里的钱从九百亿膨胀到最高九万亿美元，翻了将近一百。 这些钱没有流动到普通人的手里，全都涌进了金融市场，吹起各种各样的泡沫，最后啊，由全世界的普通人去买单。如果呢，踏踏实实上班的人，财富增速远远是跑不赢那些靠杠杆炒概念的人。这套游戏玩了五十年，那么现在的拐点是什么？ 玩法可能要换了。美国现在背着将近四十万亿的债，每年光利息就要超过一万亿，每年还要增加近两万亿的新债才能活下去。 再靠印钱去续命，美元的信用只会彻底的烂掉。这就是卧室上台的核心背景，而这个人上台以后，他到底会干啥呢？要知道可不是新手，零六年到一一年就担任美联储理事，更是零八年金融危机后唯一一个公开反对印钱吹泡沫的人。根上来说，他就是不认同过去五十年的那套玩法。 所以上台以后，他大概率会干两件事，一边关掉印钞机，把之前多印的钱收回来，挤掉市场里多余的泡沫啊，这就叫做缩表边呢，是降息，逼着资金流向真正能够创造价值的地方。 而这套组合权意味着什么？长期啊，至少有两个确定性的利好。一个利好，每联储降息之后，我们的货币政策完全有了自主的空间，可以精准的支持国内实业的稳增长， 不用再跟着别人去走了，咱们中国资产，包括什么 a 股，都会有新的天花板。第二个，美元信用是越来越差的，全球资金要找到新的安全去处，那么所有实物资产和高价值的科技资产，尤其是有色金属盘，会成为全球资金的核心选择。那么对咱们普通人来说，现在最重要的事是什么？看懂这个方向，然后做好资产配置，不要永远等到潮水已经转向了才开始 买房。靠炒概念赚钱的时代已经过去了，接下来的财富逻辑是跟着真实价值走，跟着咱们国家的战略走，配置那些能在货币重构时代守住购买力的核心资产，黄金、优质科技股、高股息资产，这些都是在新的金融逻辑下面，都会重新被定价的。记住我这句话啊， 全球的财富逻辑正在迎来五十年一遇的重新洗盘，看懂了这次患帅背后的深层逻辑，你就比百分之九十的人提前看到了接下来资金会丢向哪里？评论区告诉我，你觉得沃士上台之后对黄金是利好还是利空？关注王姐，看清财富逻辑，如果不知道怎么做的，来我会员群跟上操作节奏。
1965王死有钱
03:37查看AI文稿AI文稿金融黑化第一期，从青铜到王者，因为下个月呢，全世界有一个最重要的男人就要上班了，他就是美联储的新主席凯恩沃什嘛，最重要的？哈哈哈，那今天我们把一些美联储的行业黑话给讲清楚之后，你看新闻就可以得心应手了，那我们就开始了。 青铜就是降息跟加息对股是什么影响？加息的话就是把钱放银行，把他加息了吗？如果降息的话呢？放银行的利息更低了，对不对？那肯定就拿出来炒股票啊， 白银就是鹰派、鸽派。我知道有超多朋友是对这个东西经常会混淆的，你知道怎么区分吗？你之前说过个很简单的对，教大家一个超好记的方法啊，你想一下和平鸽会怎么飞？一放它就往上飞，对不对？所以说鸽代表股市会怎么补的？ 往下？对，服从去抓别人的。所以说鸽派代表股市会跌，那我们刚不讲过吗？一般什么情况下股市会跌？那我们刚不是讲跌，那我们刚刚不讲过吗？一般什么情况下股市会跌？那我们就说鸽派代表降息，股市会涨， 阴派代表着加西，股市会跌，跌就非常好记了。对，哥派往上，阴派往下。那所以下个月如果你看到新闻说什么每一组新主席卡完握时释放了阴派信号，你就马上反应过来啊，阴派代表股市要跌跌，哥派代表股市要涨涨，好不好？记？好记，非常好记。 上难度了啊，叫括表跟缩表，括表呢？又叫 q 一 量化宽松，缩表又叫 qt 量化紧缩，有点抽象对不对？很抽象，简单说，括表就是央行印钱买资产，往市场里撒钱，好刺激经济。 缩表就是央行卖资产，把钱收回来给过热的经济降降温。对了，括表呢，就像往泳池里面加水，那缩表呢？就像往泳池里把水抽走，就这么简单， 钻石了哈。点阵图跟预期管理，就以前呢？美联储是怎么跟市场去沟通的？就是每年美联储会有八次的一期会议，会议上会有十二个大佬，每个人投一票，就给个东西他点阵图，点阵图呢，就告诉市场说我们接下来打算怎么降息， 降多少次？什么时候降？那除了一年开八次会之外呢？这十二个票尾每个月会到处去发言啊，公开演讲就让市场能够知道美联储现在的一些动向跟歌派立场。哎，我们刚刚是不是教过什么是英派，什么 对，现在就能用上了。那现在的新卧室上之后呢？他要想改变这个东西了，他就觉得说美联储不要被市场绑架了，本来美联储降级的动作就不是一个预测的事情， 所以他是主张把这点阵图给卡掉，也要主张呢？票位少发言，就我们想怎么做，市场别猜，我也不会告诉你。就有点想象，回到当年格林斯潘那个时代，这点是卧室，他一个主张，一个比较大的一个变化。 好，这一个王者级别降息，缩表。我们刚不是分别讲过什么是降息，什么是缩表？嗯，在历史上大部分情况一般是降息跟扩表同时推进的，因为都是为了刺激经济嘛。但是现在呢？沃斯他认为扩表把美联储的包袱搞得苦不堪言， 所以他主张降息可以，但是我要缩表，就是我一边降息刺激经济，但是我一边又要缩表，把市场上美联储之间投太多的钱呢，给它收回来。收回来这一点呢在历史上是很罕见， 可以说没有人做过的，这个也是握实他一个最重要的主张。但是我个人观点，这两者应该会有先后顺序，今年应该很难实质性的缩表落地，可能更多是先推降息，我们先把息降了。那至于缩表怎么缩，缩到什么程度呢？之后可以再说嘛，他现在这个降息缩表暂时只是一个主张而已， 我们一切一切重点，我们要等到他下个月正式上班之后，观察他的一言一行，才去判断他到底是偏向鹰派还是偏向鸽派，我们到时候拭目以待了。那今天我们就把你下个月可能会听到些金融黑话给讲清楚了，下期想听什么的话评论区留言哦，拜拜。
2660MrKC深夜学堂
07:22查看AI文稿AI文稿卧室上任了，海峡还没有开。今天原油的价格就像一个羞答答的姑娘在那等等等等，直到等到某些人走了， 还没有等到消息，结果彻底绷不住了，今年的价格开始下沙，这是不是就是今天发生的事情？好像全市场哈都没有哪个消息说一定要加息，但是市场上仿佛有个声音一直在耳边响，就是加息，加息，加息，加息！ 好，你说加息没毛病，市场是可以加息，但是他加息就必须把他的盟友给兑现掉。大家可以看见，美债的收益十年突破了四点五，三十年突破了五点零， ok 是 比较危险，但是远没到他的历史高值。 有一个或者是有两个英债和日债，这两个已经突破他历史高至，尤其是对日债，三十年的日债突破了四是一个什么概念？大家知道美国的日美债收益才不过是百分之五， 日本的国债的负担大概是美国的两倍多，他用百分之四的国债回报率， 请问这个负担谁负担的起？所以大家可以看见，最近一段时长，大家热议的其实不是美债危机，而是日债危机。而且日债这个危机陷入到一种因为美元的存在强势，美元的存在陷入到一种很难自拔的境界。 怎么讲？大家想，如果说我现在加息，那正常，无非是把物价压下来，然后每占收益还有美元就上升吗？他是个同步上升的过程， 那对于日元是不是可以走同样的逻辑呢？我给大家推演一下， ok 加息，美国加，日本也加， ok， 加完之后日本现在高物价，哎，能解决了，毕竟现在他加息的预期很高是吧？他把自己的高物价解决了， 但是他的日占收益和日元并不能同步上升了， 那日美的债差是不是依然存在？是不是依然会有套利交易？往美元那边去走？往那边走的话会导致什么情况？强势美元下，日元不会因为日本的加息而上升， 如果他上升的话，是不是就可以对冲掉美元的上涨？但是因为美元更加强势，而且美债和日债之间有套利的关系，会导致资本流向下，日元会贬值，日元如果贬值的话，他的购买力是不是就下降了？ 购买力下降了是不是就导致他实际上能买到的外来的物品就会涨价？ 他能不能起到压制物价的作用？压制不住。请问一个压制不住的物价会导致什么东西？日占收益继续上升， 而且会造成通胀情况下的日元继续下跌？这是不就是一个死循环？如果说美国想救他啊，作为盟友真心想救他。第一个啊，在全球平抑一下的物价，也就是把海峡那个事情解决， 没毛病吧，但是貌似他没有这么干。第二个，他可以怎么干？他顶住全球的物价情况，让沃十多撑一会， 多撑一会，美元不要加息，不要加息。一旦他不加息的话，日元的压力是不是就大大减轻了？ 所以他这种恶性循环就不那么容易爆发？所以我说现在全世界最慌的不应该是持有黄金，持有白银的这批人，也不应该是说在股市里边今天跌了几个点的这些兄弟们。 最慌的是日本，日本，日本今天是古寨会三杀呀，最慌的不应该是他们吗？而且大家想一个事情，他们压根不知道他们美老大在想什么，有两套剧本，如果他们的美老大心善一点，这里唱的是一出 欲擒故纵，大家知道全球都在守着高邮价，等待放出好消息的时候，把这个消息暂时先打压一下。 打压一下？为什么呢？在联合各个机构，大家会发现今天的机构全部对白银是多转空，而且多转空的言论非常爆爆炸是吧？所以全球在 这些空投的言论，以及原油的上涨，以及加息的预期，以及大家会发现，哎，好像沃时要上，然后他们要走，原油还在涨，还有这些空投放出的言论，好像都是集中在一个时间点干的， 像吗？像一月份那次吗？又来一出是吧？但是大家觉得啊， 那白银是不是在应该有一个一月份那样的跌幅？但是实际上大家去看一看，白银只不过跌完了这五天，这一周的涨幅大概跌到七千前。所以你认为现在 他真实的功需到底是坚挺啊？还是说不坚挺？如果不坚挺，在这么多利空的情况下，不应该现在这个结果吗？我们接着说回剧本，先联合打压一波之后是吧？ 然后找一个合适时机，比如说每股开盘前，然后再把这个好消息一放是吧？ 哎，给日本缓解一点压力，然后让原油价格也下调一点，美国的物价也没那么大压力， 也没那么着急去加息了。全球，哎，稍微祥和那么一点，这是好一点剧本，还有一个不好一点的剧本， 日本根本不知道他们美老大有没有第二套方案，比如说我就是持续加压，我本身就是想通过原来的方案， 方案是通过持续的高油价去打击他亚洲的竞争对手，甚至是亚洲所有的国家，哪怕有一个崩掉呢？有一个崩掉是不是他就可以利用所谓的美元潮汐加压时候的美元荒让这些国家崩掉啊？ 让这些国家崩掉之后，他们是不是就有了可以去廉价收购的资产，这个时候在降息去收廉价资产，这是不典型的美元潮汐。大家还听说一个金银立空的消息说啊，印度提高了金油的金银的进口关税，为什么？ 因为印度是非常喜欢金银的，但是这个时候如果他们大量的去买金银，他们手里的美元也会不够用， 美元加息时候的狂潮就有可能会施加在他们身上。所以其实全部的亚洲国家都在提防着第二个日本，这是现在才真实发生的事情。 如果你懂了这些，你再回头去看所谓瑞银的各种言报，再去想想这次来我们这的名单里边的金融巨头是最多，大家会不会觉得整个剧本变得更有意思起来了呢？今天内容就这样，周末大家琢磨琢磨，拜拜。
1.2万笨鸟怎么飞
04:22查看AI文稿AI文稿鲍威尔现任沃时时代如何掀翻市场？美联储正式换帅，那个掌管全球资金水龙头的人已经从鲍威尔变成了凯伦沃时这不仅仅是一次简单的人事轮换，而是意味着过去十几年全球股市赖以生存的底层逻辑正在被彻底颠覆。因为沃时时代的到来， 很可能要让所有人重新适应一个不再要奶爸喂饭的残酷市场。这位新掌门人到底什么来头？凯文沃什被称为美国史上最富有的美联储主席，他是实打实的市场派和富豪阶层，所以他的核心持政理念非常犀利， 就是要美联储尽可能减少过度沟通，未来甚至不排除要砍掉很多新闻发布会，废除那个每个季度告诉大家利率怎么走的点阵图预测。 这在市场看来简直是炸了锅，因为他想把主动权交还给市场，意味着美联储以后不打算当华尔街的保姆了，也不想再做那个市场一跌就出来喊话就是的圣诞老人了。为什么这社对全球股市影响这么致命？ 咱们回想一下，过去这十几年，不管是鲍威尔还是之前的耶伦，只要美联储有点风吹草动，跌个百分之五，市场就开始苦恼，美联储立马就出来打预防针，说别慌，我要降息，我要放水，提前给市场喂颗糖吃。这也是美联股牛市能延续这么久的根本原因，因为大家知道有央行托底， 这叫美联储看跌期权。但现在握实上台了，他明牌打了，他对短期的高通胀容忍度更高，对市场的剧烈波动也更容忍。 翻译成大白话就是以后美股也好，其他市场也好，要是跌了你们自己扛着，别指望我马上出来救，该跌多少跌多少，市场定价该咋样咋样。这下那些习惯了靠央行喂食的机构投资者就慌神了，因为没有托底的市场波动起来那是真要命的。 再加上现在美国的通胀数据根本没下来，今年四月份的物价数据，也就是 cpi 涨了百分之三点八，去掉食品能源的核心物价已涨了百分之二点八，双双超出市场预期。汽油价格、各种保险成本都在往上窜，通胀压力一直很大。 在以前的鲍威尔时代，看到这数据可能还会纠结，又不要降息。但沃时呢？他本来就觉得央行不该天天盯着这些短期数据瞎折腾，他更看重长期的美元信用和霸主地位，而且他有个很硬核的主张，叫缩表， 这个大家要听懂。简单说就是不仅不印新钱了，还要把以前印出去投到市场上的钱给收回来，注销掉 那些靠低利率环境吹起来的高估值，尤其是一些靠流动性撑着的资产，接下来面临的流动性考验是相当严峻的。最关键的是，沃氏这人不按套路出牌。以前美联储每个季度都画的点阵图，告诉全世界，我觉得年底利率在这，明年那大家就跟着这个预期。 沃时现在嫌这个麻烦，甚至可能想废了他。这对于全球股市来说简直是噩梦，因为市场最怕的不是坏消息，而是不确定性，一旦这种情绪蔓延，全球资产的定价逻辑就要重构。 所以大家别看现在外面还有不少声音在喊降息周期要来了，在沃时时代，这个逻辑可能得完全翻篇了，他完全可能搞出一边维持高利率甚至缩表的神仙操作，或者干脆就是长期维持偏紧的货币环境，把通胀熬死为止。 这对于我们理解全球市场，意味着接下来市场会更加颠簸，暴涨暴跌会成为常态。鲍威尔担任的这八年其实不容易，经历了几十年来最严重的通胀，还面对过美联储独立性受挑战的情况，但他终究还是稳住了通胀，维护了政策执行的独立性。 而现在交给沃时，市场最关心的就是政策方向会不会变？答案显然是会的。沃时的本质目标是维护美联储的独立性，捍卫美元的霸主地位，所以他可以接受暂时的高通胀，也可以接受更大的市场波动率。按照他之前提出的百分之二通胀目标， 现在这百分之三点八和百分之二点八的数据离目标越来越远，美联储能调整的政策空间非常有限。按照沃时对暂时高通胀的容忍度与中长期所表的政策方向，下半年美联储降息的空间持续受压，在美国通胀率还没有出现实质性下降的背景下， 美联储的货币宽松空间将会比较有限，这对美国股市和全球股市都是不小的挑战。所以总结一句话， 美联储换帅风格大变，从喂奶变成断奶，从干预变成放任，全球股市正在面临一次流动性的压力测试，这一切都告诉我们，大的金融周期正在切换，大家务必了解这背后的资本博弈和逻辑转变。
28财见真章
04:09查看AI文稿AI文稿五月十五日前后，全球股市发生了巨震，包括港股已经三年阴了，全球股市都在遭受沃时冲击。在五月十五日报热，每年处主席的任期已经正式结束。 凯文沃时他是著名的鹰派的，他将在五月二十二日宣誓就职，六月一日发表首次就职演讲。所以我们看到了五月十 十五日他接班之后的全球市场就发生了巨震了，比如说港股、美股还有日韩股四都出现了全线下跌。当然港股下跌比较明显，美股也是一样的，在五月十四日的时候呢，出现了大顶，然后呢后面一路回调，而且美在日在韩 恒债的价格也出现了同步的暴跌，这是出现了非常罕见的全球股债双杀的一个情况，也就是系统性风险了。那么我们也知道，全球的对冲基金都是拿恒生科技和港股作为对冲的，因为恒生科技属于一个美元流动性边缘资产，所以我们看到这几天恒生科技的震荡 波动是比较多的。目前来说，股汇债双商了之后，目前也只有这个美元指数是有加息的预期才 涨。美元指数布时本身就是出了名的英派，那根据最新的仙安因美联储观察数据来说，今年几乎是没有降息的概率，反而还有加息的概率， 那六月份呢，才是维持不变，但是在九月和十二月，他的加息概率反而更高，到十二月的话，维持利率不变的概率只有百分之四十六点四，反而加息二十五个 bp 的 概率飙升到了百分之五十三点二。这场对于今年加息的预期还是比较强烈的，所以美 美债价格下跌，美债的收益上涨，就是这么个情况，同时加息的预期呢，也会影响股市的一个流动性预期。为什么突然加息预期这么强烈呢？主要的核心原因就是美意战争的持续性呢，已经超过了大家的预期了，油价的高起导致美国通胀彻底的压不住，而且呢，现在的话，美意战争可能随时重燃， 中东局势不彻底又喊和的话，原油价格就下不来，就导致了美国的 cpi 呢，超预期的升温，四月美国 cpi 同比上在百分之三点八，高于预期百分之三点七， ppi 也是超预期的跌价。握实上台，基本上大家都有一个共识，就是有可能今年下半年会 加息这么一个情况，那这种加息它是一个被动加息，它跟过去拜登时期加息的那个情况是不太一样的， 拜登时期是因为口罩原因，出现了大量的美元流动性超发，那所以拜登时期的四年是以通过加息的手段来回收美元的流动性。当时是因为美元流动性超发，导致了美国经济过热的一个情况，导致的通胀，所以加息反而股 股市是上涨的，这一次被动加息他是不太一样，本来经济就不怎么好，还因为被动加息的原因，美国股市就出现了沉压了。那在这个背景下，五月十五号前后，就全球资金正在疯狂暴售美元流动性边缘资产，比如说恒生科技和大饼 等等。现在我们要关注的点就是哈特朗普现在要解决国内通胀只有两个办法，一个是压油价，这也是他在二零二五年以来用的最顺手的一招，去年他是通过压低原油价格来拉低的， 之后他就更有理由去降息刺激经济。去年你是创造了经济复苏的一神话，但是今年美疫冲突爆发之后，这条路走不通了，除非是结束美疫冲突的战争。剩下第二个办法就降低对咱们的一个关系，大量进口东大的 中低端商品，用廉价商品来平抑国内通胀，这也是这一次中美会晤最核心的议题啊。那根据白宫的说法，后面有可能会成立一个贸易委员会，针对约三百亿美元的 处于非非关键领域且不涉及供应链回流的商品取消关税，也就是针对中低端的商品降低或者取消关税。那这个事项现在来说还没有正式的执行，六月上旬的时候有可能才会进行戳上和公布。现在的市场呢，就是在交易叫沃时冲击 在全球市场的都非常敏感啊，不知道沃时上台之后是否会偏音派做法，所以在沃时演讲之前，其实市场都是比较迷茫的，六月一号的沃时就职演讲，有可能会解答市场的一个问题， 他是偏音还是偏个，到时候有可能会知道，在六月一号之前，全球的市场，尤其是港股的波动率会比较大，接下来的半个月，全球市场都是处于一个波动率比较大的一个区间的，所以下一步应该是防范外围的一个风险，要耐心等待六月一号的关键节点落地。
242一枚私募研究员
05:18查看AI文稿AI文稿给大家神预言一下，在接下来的半年时间里面呢，美股可能会出现最大回撤百分之七到百分之九。 那最近我在网上看到这么一幅图啊，这幅图就是列明了几任美联储主席上任之后的六个月内，幺五百发生的回撤。人的感觉好像就是 市场一旦出现了美联储主席的换届，就会造成一些波动，一些回测。这个看起来好像蛮有道理的，对吧？因为毕竟新来新猪肉啊，谁都不知道这个新主席会怎么样，但是呢，就像我说，散户经常容易被这种资讯去引导， 我们来就来看一下，我们用美股市场上面长周期的数据来验证一下，这个图里面所传达出来暗示的那种。一旦美联储主席换届，标普百会在六个月内发生回测，这个说法到底有没有道理？不要不多说，直接进干货 啊。我这里呢，把美国股票市场从五十年代以来到现在的数据去拉了一下，去看看那幅图所暗示的美联储主席换届，是不是真的会让美股回撤的概率增大。我先说结论呢，不会，而且这个图呢，非常过分，简直就是欺骗散户的一幅图。 呃，他这种暗示的主席换届带来的市场恐慌的这个因果关系啊，其实真的是把人当傻子一样。首先他那个图里面的数字就是错的，那美联储主席他里面所提到的 在他们任期期间的最大回测，这里面我做了一个真相的判定，我们可以看到他图里面我也把数据去拉了一下，你会看到他图里面呢，把很多十二个月的最大回测，九月的最大回测，二十四个月的最大回测， 拿来混淆。比如说我们就说一个最简单的，鲍威尔是二零一八年二月五号开始上来的，六个月内哪里发是美股哪里发生过？ 图里面说六个月内美股哪里发生过百分之二十的最大回撤，根本就没有自己回去看一下市场。所以那个图呢，是把六到三十个月不等窗口里面的最新 d、 f 通通贴上了半年的标签这种图，这真的就是一个 fake news。 那 第二个啊，我们假设用真实的美数据，美联储主席换届之后，在六个月内市场发生的最大回撤的这个真实数据，我们来看的话，其实美联储主席换届也对市场没有影响。 我们如果用全样本，什么叫全样本？也就是任意一个起点，往后六个月任意一个起点，往后六个月每股的最大回测全部统计出来，全市场全样本的中位数是百分七点七， 那，那那个八位主席在八位主席上任的这个时间点，往后六个月最大回测的这个中位数是百分七点九，几乎没有差异。 如果你看平均值的话，全样本的均值就是任意一个节点，往后六个月每股发生过回测的一个均值，这个回测均值是负的百分之九点八，因为每股总是时不时他就会测一下嘛。 然后，呃，那八位美联储主席上任之后的六个月的时间里面呢？回车的均值是负的十二点五，你说这里，这里会有一些差距，对吧？九点八到十二点五，那是不是美联储主席上任会带来这个回车的家具呢？我们如果从统计的角度来看，不是因为你去做检验的话， p 值高的离谱的，你看均值的检验的 p 值是百分之十二点七， 还有中位数前的屁值是百分之五十点二，这个屁值在统计学里面的说法就是每年除主席换不换届对市场没有影响，反而我还做过其他的研究，就每年除主席，没有说莺歌这个派别之分啊， 你像鲍威尔，你在二零年的时候就是一个大哥派，二四年他也是个派，但是二二年呢？他就是一个大英派。美联储是一套成熟的机制，决定货币政策的更多是经济数据，而不是美联储主席个人的意图倾向， 所以大家不要被网上这些这过分的假图欺骗了。那换而言之呢，你如果想要做短视频，我跟你说，你任何一个时间点，你去预言接下来半年内可能会有七百分之七到百分之九的回测啊，你都有可能在互联网上被封神， 因为什么？因为任你一个时间节点，往后的最大回测的中位数跟全羊本均值就是这个数字，每股本身每隔一段时间就会有回测的。 所以这就是为什么散户总在市场被收割的一个原因，因为散户总是愿意去相信事件，愿意去相信故事，但是我更喜欢去相信数据，更相信量化。我们有的时候把在网上看到的这些资讯新闻， 你一放到数据里面去回测的话，你会发现大部分的事件呐，消息面呐，都是不显，所以说沃十上台不用太担心。结果还做了一个研究，就是美联储主席到底对市场会不会产生影响，这我就不给大家展示出来，直接说结论吧，没有什么太大的影响。 美联储主席本身并没有鹰派和鸽派之分，比如说你看鲍威尔，你看他在二零年的时候，他就是一个大鸽派，你放到回到这个二二年的时候，他就成了一个鹰派， 到了二四年开始，他又是一个鸽派的鲍威尔。美联储是一套非常成熟的机制，一个主席本身的所谓的鹰还是鸽的立场， 并没有办法决定说美国利率政策的走向，他们更多还是看市场数据，真正能够决定美国利率政策走向的还是美国经济本身。所以啊，沃斯上台不用太担心呢，哪怕沃斯上台之后出现了大跌，跟沃斯本人也没什么太大的关系，大家别后后面把这个锅甩到他身上了。 ok， 朋友们，这个是我新的一个系列视频，我后面应该会录很多这种视频，就是用数据来去看时长。如果你们想要我去验证什么观点，甚至一些这个大佬大 v 的 观点呢，都可以在评论区里面留下来，我用我的长周期数据库帮你们验证一下，打他们的脸。
9939文主任
