易方达混合配置基金
我的天，逸方达已经火到这种地步了吗？今天还有姐妹私信我问我同一个身份证能不能多平台购买逸方达，我上次说的还不够清楚吗？我今天直接把人家的文件都翻出来了，文件上明确表达，同一个身份证是多平台合并限购的， 也就是多个平台，你不管怎么买就只能买二十块钱。假如说你想买 a 类的啊，支付宝你买了二十块钱，那你去其他平台是买不了的了。你可以在支付宝上同时买 a 和 c 各买二十， 你也可以在支付宝上买 a 的 十块， c 你 在支付宝上买十块，然后再去微信上再买 c 十块，这样是可以的，反正就是多个平台加起来，你不能同一支啊， 不能超过二十块钱，这样还说不清楚吗？我都要上文件了，不要再花心思钻空子了姐妹们，而且下个星期估计就要跌了。
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02:28查看AI文稿AI文稿益方达全球精选最新报告解读，我们将从持仓变化、经理最新观点这两个方向来深度研究。优先声明，本人已具备基金从业人员成绩合格证书，内容仅为科普，不构成投资建议。首先来看持仓的变化， 前十大重仓整体上延续了 ai 算率主线，但内部结构做了明显优化，台积电依然是第一大重仓，比例进一步提升，显示出对高端芯片制造环节的坚定信心。 lumentium holdings 比例大幅跃升， 成为增持力度最大的标的。同时新纳入康宁、 x t 等光通信半导体上游企业，明显在向 ai 算力的上游元器件材料环节倾斜。国内方面，新某盛、中某续创仍在前十大，但比例小幅下降。 经理没有看空 c p u 光模块隧道，而是将资金从下游模块厂商部分转移到了更上游的供应商。谷歌被明显减持，剩余的腾讯、美光、博通等退出。前十大说明组合进一步聚焦 ai 硬科技链条，弱化了平台型企业和部分算力芯片厂商的权重。 整体来看，这次调整逻辑非常清晰，围绕 ai 算力主线，从下游应用的模块环节向上游的芯片制造、光器械材料环节集中，通过增持确定性更强的卖产人企业，强化组合在 ai 产业链上游的配置， 同时精简非主线标地，让方向更聚焦、更贴合当前算力产业链的核心机会。我们再来看郑希经理在一季度对未来的观点。从报告中我们可以看出，经理在一季度保持了较高仓位， 以成长性投资品种为核心，提升了全球算力新能源配置的比例，有人可能会好奇，前十大持仓明明没有新能源， 为什么经理说提升了新能源的配置？这主要是由于季度报告只透露前十大持仓，剩余的是不透露的，所以这就体现出了看报告的重要性，可以发掘出经理在十大仓位以外的投资方向。同时，一季度降低了消费、金融等相关配置， 这个也是同理，上个季度前十大仓位里面没有消费和金融，这是属于前十以外的配置。经理还认为，由于高波动成长类资产占比较高，基金出现一定的波动，整体增加了 a 股、美股配置比例，并表示后续会根据行业景气度预判调整行业集中度。 展望二季度，他认为全球算力新能源、传统资源链等领域基本面依然清晰，将继续维持较高仓位，立足中长期盈利、成长性和稳定性原则构建组合。
4761言基有理
02:25查看AI文稿AI文稿每天一只鸡，今天是亿方达信息产业混合 a， 这个基金是支付宝蚂蚁精选里面排名第一的基金，成立了十年总收益高达百分之六百一十，近一年收益百分之一百八十九，每周都有十万加的浏览量，近五年在四百八十七只基金里面排名第四，这个业绩随便拿出来一个都很牛逼了。 但这只鸡也不是一直一帆风顺的，中间很长一段时间都非常萎靡。先从这个基金经理郑熙说起，不得不说真是老资历了，你很难在一只十年左右的老鸡里面看到基金经理从来没变过的基金，我觉得这一点是这只基金的一大亮点，也可以说是加分项。 基金经理做了快二十年了，怎么说都还是有点东西。早期重仓互联网电子硬件，中期布局通信 pcb 产业链，近几年全部聚焦 ai 算力相关龙头，持仓紧跟行业周期，频繁调仓，行业集中度非常高，长期整体业绩爆发力很强， 多轮科技牛市收益大幅跑赢同类，精准抓住算力板块大行情，净值大幅翻倍，是他最成功的地方。但缺点也很明显，早期踩过供应链各股爆雷体踩股业绩不及预期的大坑，回撤亏损严重，并且基金全程单一重仓，科技赛道持仓，没有行业分散对冲，熊市波动极大，非科技行情业绩很容易低迷，跑输市场。 从这个历史回撤就可以看出来，二十一就开始走下坡路，那时候是炒白酒创新药消费了几年，从二一年到二四年就一直走下坡路，回撤高达百分之四十六，花了一年半左右才修复回来，从二四年开始配置的算力硬件，近一两年这才一飞冲天， 但是不是就说明这基金经理振西不行？其实并不是，在老牌科技基金圈里面，振西这个回撤控制和修复时间其实算是不错的了，在所有市场风格的行情下，都能踩中节奏和热点，还能控制回撤的，那不是人是神了。 连巴菲特都说看不懂的行业不投，怎么能要求一个基金经理是全能呢，对吧？至于为什么近一年涨这么多，前期视频都有讲过，就是一起抱团、新益、盛中、继续创等 ai 算力硬件，光是这两市盈率现在都干六十七十倍到了。 但科技成长股也不能只按照市盈率来衡量，反正机构报，咱们就跟着机构一起报，也不用过多担心。而且科技行业虽然回撤很大，但隔段时间还就能拿出来炒一下，不管是芯片还是机器人，到现在的算力基建前景依然很不错。 如果你看好 ai 算力，长期逻辑能接受高波动，或者说只想拿一只纯正的科技成长机，不管是炒什么科技，你也没空关心，那就买基金经理就好了， 虽然这只确实是第一梯队的选择，但一定要控制好仓位，就拿这个回撤百分之四十六，要是还有下次，你顶不顶得住你就说。最后提醒大家，投资有风险，理财需谨慎！
1789和哥说基
03:00查看AI文稿AI文稿我今天想说一下这两年被骂的比较惨，然后基金规模大幅缩水的张坤基金。嗯，目前市面上的一些主流观点是他长期跑输了一个基准嘛，然后五年亏了百分之四十多。 然后呢，大部分的观点认为他只擅长消费跟互联网，对 ai 呀，半导体，新能源这些板块的话，看不懂也不敢碰。然后也有人认为他的这个风格僵化呀，拒绝择时，拒绝轮动。然后呢， 也有人说就是拿着这个谢志宇做对比嘛，认为说谢志宇可以灵活切换赛道和张坤的话，却像被自己过去的成功锁死了。 其实我是这么看的话呀，呃，对于一个就是擅长或者能力圈在消费的这么一个基因经理，而且他的这个合约里面也写清楚了，头消费，主头消费。 那么如果这样的基金经理的话呢，在 ai 跟科技的浪潮里面去切换到 ai 的 话呢，我反而认为它是一种风格漂移，这样的基金经理的话，其实它的基金呢，我会马上卖出。 但是呢，嗯，张坤他其实并没有这么做，他的这个目前的这个十大慈善里面呢，我个人认为仍然是中国生意模式最好，最能够长期给股东回报的公司。 呃，他的风格并没有漂移。相比之下，其实很多其他的消费类的基金呢，都已经切换到了这个科技赛道了，你可以看到他们的这个基金净值啊，是跟着科技涨的，而不跟着消费跌。 当然很多人就说这个是好了是吧，不然也不会有那么多的这个骂声了，骂这个张坤基金，他只会固守他自己的消费。 嗯，但我觉得说呀，这个还是一个周期。呃，你如果是在二一年消费景气非常高的时候去买他的基金的话，现在被套了百分之四五十的话，那这个能怪谁呢？ 因为当时消费是泡沫，那相比下现在呢，消费的估值是在什么样的位置？科技的估值是在什么样的位置，你们可以自己掂量一下。嗯，我觉得吧，就是这四年，这五年的一个， 呃，消费的一个下跌啊，其实你可以把它看成是一种存款，然后呢，你这几年把钱存下来，等到未来消费复苏的时候呀，征婚基金可能会逐渐的把这几年的存款呢， 算上一定的利息啊，再来把它给还给你。所以呢，不要着急，可能过就是长期来看呢，应该是会有回报的。
16凯文老师的慢生活
02:59查看AI文稿AI文稿广发全球精选 pk 一 方达全球精选，我们将按照持仓差异、业绩表现、回撤控制这三个方面进行深度对比。 有线声明，内容仅为科普，不构成投资建议。两只基金均布局全球科技赛道，但组合配置与调整逻辑有很大不同。广发全球精选整体秉持全球科技龙头均衡布局加半导体设备深度绑定的投资思路， 实仓以海外成熟科技企业为主，极少纳入国内相关公司，行业覆盖半导体设备、 ai 算力硬件、全球互联网科技巨头、消费电子龙头等多个细分领域。 阿斯麦、美光科技、博通等全球半导体设备龙头占据核心仓位，同时均衡配置谷歌、苹果、亚马逊等互联网与消费电子巨头，其余的还有智普、拉姆、研究、闪迪这类更细分的重要组成部分， 形成半导体设备为进攻核心科技龙头为底仓稳盘的架构。在调整策略上，经理会阶段性减持估值偏高的公司，持续增加半导体设备、 ai 硬件等高成长积分赛道， 整体布局偏向稳健进攻，依靠多赛道轮动，平滑单一行业的周期波动风险。而异方达全球精选则走的是 ai 光通信加半导体制造叠加海内外公司混搭的路线， 投资重心深度锚定光模块先进制成半导体 ai 光通信产业链组合集中度远高于广发重仓公司不仅包含台机电、 lumentum 等海外半导体制造与光气件龙头，同时大幅配置新某盛、中际、圆结等国内光模块企业， 形成了海外半导体制造打底国内高弹性光模块公司增强收益的结构，行业层面高度绑定 ai 算力基建上游， 调整风格更为激进，弹性更强，但也天然自带行业周期波动带来的回撤风险。从近三年业绩表现来看，两只基金差距明显，易方达全球精选近三年涨幅为百分之两百七十四，近一年涨幅为百分之一百六十二。 而广发全球精选近三年仅为百分之一百六十四，近一年仅为百分之五十四，远不及逸芳达，这主要是由于二者收益的驱动逻辑截然不同。广发全球精选是以多赛道均衡配置支撑收益，走势平稳，节奏平缓。 而逸芳达全球成长精选则依赖 ai 光模块半导体制造的结构性牛势，借助国内高弹性公司拉升收益。 回撤修复方面，两只基金近三年最大回撤控制的都十分优秀。易方达全球成长精选最大回撤为百分之二十，修复仅需六十五天。 广发全球精选最大回撤同样为百分之二十，修复周期为七十七天，修复节奏稍微缓慢。 综合来看，广发全球精选属于均衡型，特点在于赛道分散，收益平稳。逸芳达全球精选则属于追求赛道高弹性型，亮点是赛道聚焦收益爆发力强，超额表现突出。
7024言基有理
03:33查看AI文稿AI文稿时隔十五个月， deepseek 的 大模型又上新了。四月二十四日， deepseek v 四预览版正式上线并同步开源。这次发了两个版本， pro 旗舰版和 flash 经济版。两个版本都标配一百万 token 上下文，什么概念？三体三部曲加起来大概九十万字，换算成 token 差不多就是一百万。 也就是说，你把整套三体一次性输入给它，它可以对你提出的细节问题对答如流。技术层面， deepseek v 四开创了一套全新的混合注意力架构，同样跑一百万上下文，但 token 推理的算力消耗只有上一代的百分之二十七，缓存占用只有百分之十，这意味着长文本场景下的成本结构在发生实质变化。 能力层面，这次的模型着重增强了 agent 世界知识库和深度推理这三项能力，在国产乃至开源模型里都走到了前列。具体来看， pro 版在 agentic coding 评测中登顶开源模型榜首，交付质量接近 oppo 四点六非思考水平。新的模型已经出现，算力怎么能够停滞不前？这版 v 四首次实现了与国产算力平台的深度适配， 华为升腾超节点全系列产品已同步支持 v 四部署。这条模型芯片的闭环一旦转起来，一定程度上有望刺激国产 ai 算力需求的落地。 四月二十四日的盘面已经给出了反应，半导体芯片产业链逆势走强上阵，科创版芯片指数上涨百分之二点五六。另外，官方还提到，目前 pro 版受限于高端算力，服务吞吐量十分有限，他们预计下半年国产超节点服务器批量上市后， pro 的 价格会大幅下调。 你看，高端算力瓶颈一旦缓解，性能释放和价格普惠就可能同时发生。性能释放带动钓用量增长，钓用量增长最终传导到产业链上游， ai 芯片、服务器、交换机、半导体设备都有望受到需求提振。另外，这次 v 四发布背后还有一个值得大家关注的投资方向， 它就是互联网。这背后蕴涵着三个投资逻辑，第一， token 需求在爆发，长上下文和 agent 任务单次调用的 token 量是简单问答的几倍到几十倍。 计费模式从按能力定价加速转向按使用量定价，云服务收入和 ai 变线路径再变清晰，国内云服务的主要份额恰好握在互联网平台手里。 第二，国产算力适配在缓解资本开支的回报焦虑。市场过去对互联网大厂有个顾虑，砸这么多钱搞算力，到底能不能赚回来？现在模型和国产算力协同推进，成本约束和回报不确定性的担忧正在被缓释。 第三，平台生态承接商业化闭环。互联网龙头有用户数据、场景和分发优势，模型能力提升，叠加算力适配模型算力应用，这个闭环有望在企业内部跑得更顺畅，可能一定程度上支撑板块盈利预期、估值修复。 其实市场之所以这么关注 v 四，是因为它已经被看作一个风向标，它在检验一件事，中国的大模型梯队能不能持续追进全球前沿，并且把模型能力真正变成可持续的收入。 近期大家应该观察到了，国产大模型的迭代在明显提速，不止是 deepseek， 腾讯混元三点零、阿里昆三点六也都在相近推进。如果想顺着这个逻辑关注方向，可以关注以下指数，以及跟踪它的相关指数基金产品， 算力底座在追赶，模型能力在逼近。你怎么看？这轮迭代是持续追赶的信号，还是产业变局的开端？评论区聊聊。
386易方达基金
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07:03查看AI文稿AI文稿逻辑变了，物价上涨，地缘老动，现在到底应该怎么投资？最近很多投资者在跟我交流的时候都显得有点焦虑啊，因为大家看到了新闻，全球并不太平， 从持续发酵的地缘冲突，到新闻里频频提到的通胀压力，去超市买菜，觉得物价不便宜，打开股票账户，看到市场震荡，心情呢更不美丽。很多朋友就问我，这种高通胀又扮演着地缘冲突的局面，是不是就是所谓的黑天鹅？我们的钱在这个时候应该往哪里放？ 其实浩然想告诉大家，不用恐慌，在投资的世界里，没有任何一种市场环境是无解的，通胀冲击和地缘政治风险呢，常常是同时发生的，关键在于我们要有一套灵活的投资应对指南。 今天浩然不仅要给大家解答发生了什么，更重要的呢，是从实战角度告诉大家，在这种大环境下，我们可以怎么投资。 首先让我们来谈谈通胀，在宏观投资框架中，我们一般把通胀率百分之三呢作为一个至观重要的分水岭，这决定了呢，我们的底层资产会怎么走？过去很多年呢？很多投资者都习惯了买股债平衡组合，比如说买一点股票基金，再买点证券基金对冲，又或者说呢，直接去购买二级债机。 这个呢，是有道理的，因为呢，在通胀低于百分之三的温和时期，股票和债券的价格是互相关关系，也就是所谓的股债翘翘板。经济好的时候呢，股票涨，债券跌，经济差的时候呢，股票跌，债券涨，两者呢，总是能相互掩护。 但是啊，就像我们刚才说的，风水理在，一旦通胀呢，越过了百分之三这条红线，这个规律呢，就彻底失效了。在通胀高于百分之三的高通胀时期， 由于市场极度担忧央行可能会为了压制通胀而拼命加息，收紧流动性，股票和证券的价格相关性呢，会从原来的副相关转变为正相关，也就是大家最害怕的股 债双杀，同涨同跌。这个时候呢，我们就会发现呢，你买证券基金是保护不了咱们的股票账户的，那投资者一下就慌了，那这个时候我们可以关注什么？怎么能够保住我们的股票账户？这里呢，有一类资产应该被大家关注到，就是大中商品， 但是在这里呢，浩然想带着大家进阶一步。咱们啊，不是简单的说通胀高于百分之三就去买大众商品的，我们看通胀呢，必须看两个维度，第一呢，是通胀的方向，也就你高于百分之三的时候呢，你是在往上走还是往下走， 以及诱发通胀的成因。比如说你是供给不足引发的，还是需求旺盛引发的。首先我们讲第一个维度，高峰站时期，你是在通胀上行，或者说通胀下行减速， 在通胀上行期呢，这个时期就是大宗商品，尤其是能源表现最好的时期了，因为呢，大宗商品往往就是推高通胀的源头，水涨船高。而如果通胀在高位进入下行期，那局势就会发生一百八十度的反转， 这个时候呢，大众商品的涨幅会迅速萎缩。而前期呢，经历了双杀的股票和证券呢，则会因为流动性的压力而解除，重新呢，成为一个表现好的资产。而第二个机构会看通胀的维度呢，是供给引发的通胀和需求引发的通胀。 供给端驱动呢，其实就是说东西造不出来或者运不出来，比如说最近因为打仗导致石油断供，在这种情况下呢，经济不好，物价却高，股票是非常难受的，但是呢，大众商品依旧可以表现的非常好，如果是需求端驱动，也就说经济太好了，大家都在买买买，把价格买上去的，比如说经济强劲复苏， 需求旺盛，推高物价，请注意啊，在这种环境下，股票就值得关注了，虽然大众商品还是很强，但是呢，强劲的经济需求会带动企业盈利的大幅增长，股票呢，同样会表现的不错。 所以说呢，在高通胀的环境下呢，咱们一定要关注在股票和证券之外呢，大众商品对于组合的 投资价值，同时呢，还要学会像机构一样去分清楚通胀是在上行还在下行，他到底是供给引发的通胀还是需求引发的通胀，从而呢，更好的为我们的组合在股票，债权和大众商品之间呢分配资金。 刚刚我们聊了通胀，现在呢，咱们来看看新闻里让人揪心的地缘政治风险，夸然给大家做了个统计啊，从一九八五年到现在，全球呢，是经历过十几次重大的地缘政治危机，到当冲突和紧张局势正在酝酿和升级的时候啊，大众商品，尤其是能源， 依然是表现比较好的，反手反击资产。为什么呢？因为全球啊，很多的地源风暴中心，本来呢，他就是能源的命脉，那么一旦那边发生这么一个地源政治风险呢，就会直接刺痛全球能源的神经， 从而呢引发供给中断的恐慌。另一方面呢，美元和贵金属呢，在这个时期呢，由于受益一些避险资金的流入，平均来看呢，表现也还不错。 但是呢，股票和债劵这个时候表现通常会低于历史平均水平，往往呢会陷入调整，但是请大家再次注意转折点， 一旦地缘政治风险渐底，开始回落，又或者说局势缓和，避险情绪消退的情况下呢，贵金属和美元往往就会回落，大众商品呢，也会走落。而前期成压的 股票呢，这个时候呢，就会有值得关注的表现了。听到这里呢，各位朋友应该明白了底层的逻辑，也知道呢，在高通胀和地缘政治风险高发的环境下，应该如何进行投资。 最后呢，落到大家关心的买什么基金上呢？我给大家总结一套清晰的进退轮动法则。第一阶段呢，当冲突开始升级，通胀加速，而且呢是由供给驱动的时期呢，这个情况呢，就是防守阶段，如果我们看到冲突呢，有可能还在升级，通 胀压力呢，还在往上走，股债呢，面临双杀风险。这个时候呢，我们就可以关注大众上品，比如说一些能源主题的主动型基金， 接原油 etf 连接基金，又或者说呢，全球大众商品的 qd 基金，把它们呢用来对冲这个风险。而第二个阶段呢，就是通胀见顶回落，或者说呢，经济需求起稳的时期，这个时候呢，我们就要转手围攻了，作为灵活的投资者呢，我们绝对不能在一棵树上吊死， 每天呢，密切的关注市场，一旦发现能源价格压力触及顶峰，通胀数据开始掉头向下，或者说呢，地缘紧张局势出现缓和，这个时候呢，我们就应该赶紧去关注一些股票资产了， 如果大家呢，没有特别看好的方向呢，就可以去关注一些指数基金，对吧，比如说像沪深三百啦，标普五百，以及呢一些优质的主动偏股基金。 好的，最后呢，给大家总结一下核心结论，在通占超过百分之三的加速上行期，以及地缘政治风险加巨时呢，传统的股债平衡可能会失效，我们呢，可以关注大众商品，尤其是能源的这么一个价值。而 当危机渐定退潮，通胀下行的时候呢，这个时候呢，我们就要反过来去关注股票和证券基金的投资价值了。但是呢，也要跟大家提醒一句，通胀百分之三呢，不是绝对的判断标准，他只是机构用的比较多的一个参考预值， 具体呢，还要结合市场环境综合判断，切记呢，机械的套用这个数字，高通胀和地缘政治啊，并非只有风险，对于聪明的投资者来说呢，他更是难得的资产轮动红利期，不盲目恐慌，不情绪化操作，用纪律和认知武装我们的投资组合。 好的，这期就聊到这里，投资无小事，关注浩然涨知识！
212浩然爱知识