国产光纤全球爆单对红板科技是利好吗
发现每到周末都视力好，一到周一就抱头蹲好，这个光通信是倒车接人还是倒车撞人呢？光纤要不要跑啊？ 周一如果是惯性下探，如果是，我个人觉得如果是长阴线，收盘的时候是长阴线的话，那么就是倒车撞人了。 如果是每盘收十字星，那可以多看一眼。可以小不建仓啊，小仓试错， 如果周二迎来反弹的话，那有可能主神开始，反之，那就是惯性下跌了啊，你怎么看？
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03:42查看AI文稿AI文稿各位老铁赶紧停手，别滑走！央视财经重磅官宣，咱们国产的光纤光缆光模块彻底卖爆全世界了！海外订单爆单，产能全线拉满全球，各国争相采购 国货，光通信产品直接火遍全球市场。可能很多人不太了解光纤光缆光模块，这是咱们数字时代、 ai 算力时代的核心命脉， 全球网络传输、数据运转，各大算力中心全都离不开它，是实打实的硬核科技产品。 而这一次，央视亲自报道，国产光纤光缆光模块出口量全线暴涨，海外市场供不应求，大量海外客户提前锁定产能，排队等货，咱们中国厂商已经成为全球光通信市场的绝对主力。 说到这儿，肯定有家人慌了。这两天， ai 科技板块突然大调整，光模块龙头甚至跌停，是不是行情到头了？我直接给结论，这只是短期洗筹，长期趋势依旧向上， 数据不会说谎，逻辑更是硬到没朋友。先看这次调整的真相，五月十五日，光模块板块一天蒸发超八百亿，龙头股跌停，表面看吓人，实则是高位获利盘集中了结， 板块今年以来涨幅超百分之六十五，部分个股涨幅更是惊人，主力资金趁机兑现利润很正常。 更关键的是，长期资金根本没离场，而是在调仓换股，从高位标地转向细分领域，低估龙头，这是典型的洗盘动作，不是建顶信号。再看支撑长期向上的硬核数据，每一个都足以打消你的顾虑。 一、出口数据炸裂，二零二六年三月，光鲜光腩出口额同比暴涨两百六十三、百分之八十四，均价同比涨百分之两百零四点三、二、 一季度光模块出口同比增长百分之三十，特种光鲜价格一年内暴涨十倍，仍供不应求。二、订单排到天荒地老，多家企业订单已经排到二零二八年，海外客户甚至要预缴保证金才能抢产能，这种供需缺口可不是短期能缓解的。 三、全球市场垄断，咱们拿下全球百分之七十的光模块，百分之六十的光纤市场份额，高端产品完全自主可控，定价权牢牢在手。 四、 ai 算力需求无底洞。五、大云巨头二零二六年资本开支预计八千亿美元，二零二七年将达一点一六万亿美元。 全球数据中心光模块市场规模今年预计四百亿美元，同比增长百分之一百五十到百分之一百六十，这才是真正的增长引擎。黄仁勋都说了，未来十年算力的天花板将由光传输效率决定， ai 大 模型训练、万卡级集群互联，光通信是唯一底层基础设施。 这波不是题材炒作，是实打实的产业革命。接下来重点关注这三个方向，抓准主线不迷路。一、上游核心材料、特种光鲜、高端芯片等技术壁垒高，供给紧缺，利润空间最丰厚， 是整个产业链的印钞机。二、中游产能扩张，订单排到二零二八年，谁能快速扩产，满产满销，谁就能抢占市场份额，业绩兑现速度最快。 三、技术升级赛道八百 g 向一丁六 t 迭代空心光纤 cpu 等新技术突破，提前布局这些方向，才能抓住行业长期成长红利，家人们别被短期波动吓倒。 央视权威背书加出口数据暴涨加 ai 算力爆发加国产替代完成，这四重利好共振才是决定长期走势的核心逻辑。 想第一时间吃透硬核投资逻辑，抓住这种权威实锤高景气主线机会的家人，一定要点关注，后续持续更新干货行情，带你紧跟主流风口。
2979财眼观大A
04:45查看AI文稿AI文稿中国光纤卖爆全球，部分企业的订单直接排到了二零二八年，其中特种光纤的价格暴涨十倍以上，仍就是供不应求。按理说，光纤也不是什么黑科技，它凭什么能够卖爆全球呢？首先是中国光纤白菜价背后的庞大潜能。 光纤的核心材料是玉质棒，而玉质棒的生产工艺呢，曾经是西方死死捂住的印照机。十年前，全球百分之九十的玉质棒技术被美国康宁、日本驻友、欧洲普瑞斯曼垄断，中国只能进口光纤玉质棒，再把它拉成丝，那你看，利润大头全被外国给赚走了。 如今，中国不仅突破了玉质棒的全合成工艺，还通过规模化生产，把成本打到了地板价。 二零二五年，中国光纤平均出口价格仅为每新公里二点八美元，而美国康宁的同类产品报价呢，仍然在五美元以上，日本股份电工更是超过了六美元。 那咱们简单就算一笔账嘛，一条一千公里的干线光缆，需要约六十万新公里的光纤。光光纤成本这一项中国方案就比美国便宜了一百三十二万美元，比日本便宜了一百九十二万美元。 你像这对于印度、巴西、印尼等预算有限的新型市场国家，这种价差等于直接宣判了西方厂商出局。竞争对手不是不想降价，只是再降就得亏损。 而中国工厂凭借国内市场的巨大需求，实现了产能扩张，产能越大，成本越低，这就提前形成了成本互成合。 长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信这四家头部企业合计占到了全球产量的百分之五十光长飞一家二零二五年光纤预制棒的产量就达到了八千吨，足够拉出二点五亿新公里的光纤。 如此庞大的产能，摊薄了固定成本，让中国光纤在原材料的采购、能源消耗、物流运输等环节全部做到了边际成本最低。 其次就是中国光纤，除了便宜咱们还好用。都说便宜没好货，可那已经是老黄历了，中国早已不是当年那个只能做低端跳线的小弟了。 在核心指标上，中国光纤已经全面对标，甚至超越国际巨头了。长飞和亨通量产的 g 六五二 d 单模光纤，在幺三幺零纳米波长的典型衰弱值与康宁几乎持平。 中国场上的 g 六五七 b 三光纤的弯曲半径可以做到五毫米，耐弯曲性能甚至优于部分的日本产品。另外呢，中国光纤的研发迭代速度让西方望尘莫及。 二零二五年，中国率先量产了多芯光纤和空心光纤，后者将光在空气中的传播速度提升到了真空光速的百分之九十九点七。这种颠覆性技术被谷歌、微软等云巨头给盯上了。 二零二六年二月，微软与亨通签订了长达五年的空心光纤供应合同，总价值超过了五亿美元。 中国光纤不仅是性价比选项，更是一跃成为了技术优选，这就为中国光纤涨价创造了前提。一部分特种光纤单价暴涨十倍，海外企业也得照单全收，因为中国光纤企业已经从成本优势转向寄出溢价了。 美日照不出来的特种光纤，中国不仅能造，我们还能够大规模供应。其三就是中国光纤的爆单不是偶然， ai 算力革命就是背后的推手。你像训练一个 g p 六级别的大模型，需要多少数据呢？据估算啊，超过了十万亿磁元，相当于把人类有史以来所有文字信息翻好几倍。 这些数据在海量 gpu 之间高速流转，靠的就是光纤传输。数据中心的高速公路一旦拥堵，那几千亿美元砸下去的算力集聚就得干等。 为了支撑 ai 训练与推理的爆发式需求，微软、谷歌、亚马逊、麦塔等科技巨头正在全球疯狂新建和扩建数据中心，进而带动了光纤、光模块、交换机全产量的爆发。 在 ai 时代，中国光纤的价格优势和产能优势更是被无限放大。数据中心可不是说借一个两个，而是新增数百座，每一座都需要数千公里甚至上万公里的光纤。另外，算力及生产力时间就是金钱， 一座数据中心晚一天投产，就意味着几百万美元的算力收入白白流失。因此，数据中心开发商不仅看价格，更看交付速度和供应量韧性。 中国光纤卖爆全球，正是中国高端制造业从跟跑到领跑的又一标志性篇章。更重要的是，当人类大踏步迈入通用人工智能时代，那条通往未来的光之隧道，正在由中国光纤一公里一公里的铺就。
9451一林大话世界
05:13查看AI文稿AI文稿股友们，咱们今天聊的这个事，数据之猛，口径之杂，已经让很多持有相关标的的朋友心里犯嘀咕了。二零二六年一开年，光纤出口量直接干出了单月百分之六十三点六的增速，金额更是翻了一倍多，部分企业的订单已经排到了二零二七年，甚至二零二八年。更吓人的是价格， 一种叫 g 点六五七 a 二的特种光纤，网上一度传出暴涨十倍的新闻。但问题来了，这些数据里，哪部分是行业全貌，哪部分只是极端各利？如果你只看标题，很容易把特利当常态，把阶段性的供需错配当成永恒的神话。 先铺一个反常识的背景细节，这轮行情跟二零一九年那波五 g 建设完全不是一回事。过去式运营商急踩量大价低，光纤按白菜价卖，厂家求着运营商拿货， 现在是海外 ai 数据中心抢着所产能客户主动打保证金，生怕你产能被别人牵走。咱们先看被误读最狠的一个数，八百只以上高速光模块，销售增长率同比暴增一百三十九倍。这个数字，它出自华工科技一家公司某条产品线，是在极低基数上实现的极端增速，不是全行业的平均增速。 行业的实际情况是，高端高速光模块正在爆发式放量，但整体增速远没到一百多倍这么夸张。把单一公司的技术突破等同于全行业业绩，这是很多股友焦虑的来源。现在咱们挖更深的一层逻辑，所有人都看到了价格暴涨，但极少有人注意到， 这轮涨价的本质是结构性短缺，而不是全面过热。 g 点六五七点 a 二、特种光纤一年前的采购价才三十多块钱一新公里，现在是两百四， 确实涨了六到八倍，局部现货市场摸到过十倍。但普通光纤 g 点六五二点 d， 虽然也涨了四倍，创七年新高，可跟特种光纤的缺口完全不在一个量级。因为 g 点六五七点 a 二是 ai 智算中心内部互联的主力品种， 它的全球供需缺口今年已经拉到了百分之四十六，缺口在哪儿，价格弹性就在哪儿。而普通光纤部分环节已经出现了产能过剩的苗头， 订单能见度只有三到六个月。股友们，你品品这个区别。如果你手里拿的是做特种光纤、高端光模块的公司，你感受到的是供不应求，锁单排产。如果你拿的是做传统光纤和中低速光模块的，你感受到的可能就是竞争家具价格成压，同一个行业冰火两重天。 更关键的是上游的卡脖子环节，这是绝大多数分析不会跟你摊开讲的。咱们光模块全球份额确实占了百分之七十以上，中际续创一家在八零零 g 和一点六 t 的 试战率就超过四成和五成， 但核心的光芯片，尤其是两百 g e m l 和 d s p， 现在主要还是靠 lumentum、 coherent 和博通这几家海外厂商供应。光棒的烧结还得依赖氦气，全球氦气供给一直紧张，相当于咱们的能耗优势在中游制造，但上游的粮草和咽喉还捏在别人手里。 一旦地源博弈加聚，供应链收紧，你手里的高端光模块订单再满，交付能力也会被打折扣。这就是中际旭、创新、易盛这些头部公司估值背后的那根暗刺。市场给他们高估值，看的是技术领先和市场份额，但上游风险一旦兑现，估值逻辑就可能需要重估。现在咱们把产业链导的路径给股友们完整走一遍。 pi 算力革命带动数据中心内部互联需求爆发，直接拉动了 g 点六五七特种光纤和八百 g 一 六 t 高速光模块的量价齐升。这个需求顺着产业链往上传导，导致光纤预制棒产能吃紧，进而把普通光纤的价格也带了起来。但这里有一个很容易被忽略的环节，供给刚性。 一个光棒工厂建设周期差不多要两年，新产能到二零二七年前都很难大规模出来。这就决定了特种光鲜的高价位大概率不是昙花一现，它在两年左右的中周期里有很强的支撑。 市场已经 price in 了什么，至少龙头公司的短期业绩高增长已经充分反映在当前估值里了。空气续创一季度净利润涨了两倍多，滚动市盈率一度奔着六七十倍去， 那市场还没有 price in 什么。我觉得有两点，一是技术路线的切换风险，比如 npo cpo 方案未来会不会替代现在主流的可插拔光模块， 这个待机切换可能让现在的一些明星产品生命周期变短。二是 ai 资本开支的节奏变化，如果两三年后云厂商的投资回报率不及预期，开支一旦放缓，现在排到二零二八年的订单到时会不会调整，谁也说不准。 看到这的股友，你已经掌握了大多数人还没意识到的核心差异，就是特种和普通的分化，中游和上游的制约。但还有一个更隐蔽的细节，部分高端产品的现货价格，已经出现了投机性囤货的迹象，日内报价波动极大。这说明什么？说明短期价格里已经掺杂了情绪和库存博弈的成分， 不再纯粹是供需的真实映射。所以这一轮光通信的景气，它的内核是 ai 驱动的一次结构性需求升级，叠加上供给端的刚性约束，形成了量价齐升、订单长期化的强势周期。 中国企业在中游制造环节，确实占到了全球舞台的中央。亨通的空心光纤能把食盐降低三成，华工科技能全球首发十二八 t 的 xpo 产品，中天科技敢做单价六百万一公里的一万七千两百八十新蛛网光缆，这些都是实打实的硬功夫。 但真正的长期赢家，不是那些在价格最高点冲进去的人，而是那些看懂了产业链上中下游利润分配，并且能识别出谁正在从规模优势跨向技术标准优势的人。 如果你手里刚好有相关标地，今天晚上你最该做的不是盯着价格波动，而是去查一查他年报里管理层讨论与分析那几页，看看他的高端产品营收占比在往上走，还是仍在传统产品里内卷，那个数据比任何概念都诚实。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。
82知几
00:23查看AI文稿AI文稿爆炸好消息啊，咱妈发视频说了，咱们国产特种光纤价格今年涨了十倍啊，订单已经排到了二零二八年，供不应求啊！ 八百 g 以上的 cpu 光模块销售额同比去年是增长了一百三十九倍啊！我的妈呀，这属于大利好了呀！下周 cpu 还有光纤，能不能给我起飞啊？相信中国 ai， 相信中国科技。
759大智若愚（阿中）
02:07查看AI文稿AI文稿好的，真正的关心教父出现了，不是我，居然是亚麻财经，对不对？亚麻财经再次看好，就是发了一些那个和 那个关心有关的，就是其实这一次大家没发现就点成设计这一块，是很想把关心推出去，因为毕竟我们九年生产官棒第一嘛， 他的意思就是说现在最快的订单就是最快的订单，你要排到二零二七年年初了，你明年年初的订单现在排队也要等个大半年时间，并且我们会 官宣在数据中心的占比，从之前的二零二十年的百分之五占比，到二零二七年会达到百分之三十，会增加六倍，这就是为什么，对吧？他老是说这个，其实大家有没有觉得很神奇的一个地方，为什么我这么看好我们这一次的算力网的构建就是四大金刚， 你发现没有？第一点就是今天长江存储正是 ipo， 你 知道什么意思？长江存储他直接打的是三星和海力士，他对标的是最高级的，最高级的存储芯片， 长兴存储是中低端的那个存储芯片，所以这就是两个存已经开始混合装打了，就是直接摆明了小韩子这边对吧？你有存没关系，我们继续，我们直接上，对吧？给你 pk。 第二点就是什么？ 这边就是他说的除了芯片以外，更加重要的就是关心贯通线，就除了 c p u 以外，光纤这一波这么强调已经是比较少见了，所以关心这个市场的打开想象空间还是很大的。但 c p u 也是确定没有结束，因为他们是配套的，都是属于贯通线的一环。那么第三个点就是半导体设备今天涨得很好，确实你得重视，然后像半导体 呃这一个方向，然后还有一个就是航天，航天现在主要是受消息面影响比较大，航天是要看仙剑，因为很多消息，因为它是有一个最早的时间，以及一个是备用时间，所以有可能是今天就是五月二十号，有可能是五月二十一号发射，所以不用管，反正 一旦仙剑 b 三发射成功，你一定要有这个意识，它正是宣告人类行业航天文明的一个质的飞跃，因为它会再次把卫星发射甚至任何东西发射到太空，再降低 到原新成本的十分之一，这个就是跨时代意义，量变会引起质变，所以坚持好我们的主线就行，不用换来换去。点赞特别关注左下角预约直播间！
1906好运佛系📈🏆（5188）
01:13查看AI文稿AI文稿光纤、光缆、光模块上了热搜了，我觉得这个事不小啊，新闻说今年一季度，光纤、光缆、光模块这几款产品的出口量同比增长在两位数以上，多家企业的出口订单排到了二零二八年算力中心最需要的最火爆的 g 六五七 a 二光纤价格比之前翻了十倍， 今年一季度光模块出口同比增长了百分之三十左右，八百 g 以上的光模块销售增长率比去年同期暴增一百三十九倍。牛是真牛，这个产业逻辑我是一点都不怀疑，但短期我有一个小小的担忧。老选手都知道，对于我们大 a 来说，产业逻辑上热搜 很多时候不是加分，像一个题材，最舒服的时候是有业绩有订单，但大多数人还没有完全的反应过来，热搜就会加速一致性，一致性过高就会催生兑现。虽然说对产业可能是好事，说明行业的景气度又被看起来更热了，但对市场的短线来说，波动就会变大了，说明筹码 又开始变杂了。这个热搜上的大伙留个心眼吧，虽然说大家常说怕高都是苦命人，但在这种高位，全市场都看懂了，不得不防。稳住心态，就看明天大盘是走七稳还是走修复，明天盘中见！
2645背个竹筐
06:21
01:06查看AI文稿AI文稿你敢信吗？我们家家户户上网用的那根比头发丝粗不了多少的柏丽丝，现在比黄金还抢手。最近的外贸圈彻底疯了，以前是求着客户买，现在是客户求着我们要货。 国产光鲜和光模块一季度出口狂飙，海外订单直接拍到了二零二八年，工厂的机器二十四小时连轴转都供不上全球 ai 的 胃口，这玩意就是 ai 时代的兴起。高铁今年一季度八百斤以上光模块销售 增长率比去年同期暴增了一百三十九倍。咱们国产的一点六 t 的 光模块，一秒钟能传九十五部高清电影。全球算力中心要搞 ai 大 不行，离了我们中国的光模块跑不起来，因为 ai 算力再强，没有痛路， 只能是机房里的废铁。曾经我们只能做低端组装，现在全球百分之七十的光模块的份额被我们中国拿下，特种光纤的价格是暴涨十倍，老外还得排队交定金。这不仅仅是出口的暴增，这是 ai 基建中国制造在全球舞台的 c 位出道，给我们中国制造点赞！
358AIGC李队长
00:40查看AI文稿AI文稿我的妈呀，爆炸好消息啊！谁也没想到，小小的光膜快如今火遍全球啊！通俗说，他就是数据传播的高速通道，上网短视频算力都离不开他。眼下，全球智能产业飞速发展，市场需求一路飙升，国产光膜快顺势抢占大半市场， 海外订单源源不断。曾经高端领域处处受限，如今我们实现自主自导，快靠着完整的产业链， 打破诸多的壁垒，稳稳拿捏行业主动权。从受限于人到临炮，全球小小零部件尽显中国制造的底气，国货科技崛起势不可挡。
339美立
01:24
00:24查看AI文稿AI文稿刚才看到光纤光模块上热搜了，这对于行业来说呢？这是一好事，说明行业有警惕度被看到。但对于我们大 a 来说，一个产业逻辑上热搜大多时候可不是一个加分项，尤其是短线一个题，在最舒服的时候是有业绩有订单，大多数人还没反应过来的时候， 但是上热搜呢，他就会加速一致性，一致性过高就会催生兑现，所以全市场都知道的时候，你就要留个心眼了。
489川哥陪你穿越牛熊
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18:40查看AI文稿AI文稿有可能是一个十倍以上的增长，因此这样的供需严重的错配，再加上后续所有人都有纯物料的这个非常积极的想法，使得后面光纤片一定会出现啊，这个伤就是更严重的增堵，一旦出现增堵就会导致涨价。 目前啊，这个全球的 c w 激光器，我们之前了解到从七十毫瓦的大概从三点五美金涨到了三点八美金，然后页面的话，大概呢是从 这个两百 g 的 页面，我之前是九到十美金，现在到了十五美金，未来可能到二十美金。就是呃，整体光芯片，其实就尤其是这几个激光器芯片啊，你要说在光模块里面的成本占比，确实有，也有一些， 但确实比较缺，因此后面涨价的逻辑会持续。那国内呢，就是比较标准的公司啊，这个基本面比较好的公司是原解，大家也能看到一季度的这个利率极高，百分之五十五，那我觉得仍然还是觉得赔率最大的还是出来了，我觉得交流还是比较 啊，机器就是整体的，海外的进价我觉得很好。然后呢，以及呢，包括他自己的 emo 和 c w 激光器也会出的很高。目前我们也觉得成功华金可以利用自己啊，体内有二十 m o c b， 就是 大量的这个 m o c b 设备，去到明年扩展出一亿以上的这个 光芯片啊，其实基本上应该有百分之七十都是 emo， 剩下百分之三十才是 c w 激光器啊。就国内光芯片大家就分为两类， 一类就是索尔斯加，这个晨光主要以 em 为主，但目前索尔斯呢，这个主要以自贡为主，还没有对外售卖，索尔斯的光镜面产量也不低，目前大概有十一台的 mocvd， 后面可能会有持续的这个增长，就是它索尔斯肯定目前这个产量是很高的。然后另外就是晨光也是 em 为主，然后估计晨光的两百 g em 可能今年年底或者明年年初 也能看到一些新的变化。那同时呢，在 c w 激光器这边的能力是最强的，业态也很好，以及海蓝的拓展也很高， 估计大功率激光器会成为原结下一个增增长量，同时向世嘉光子或者向这个榴莲股份啊，也值得关注 啊。再一个就是光讯啊，光讯最近其实大家也能够看到，就是大量的这个光芯片的能力的提升，估计下半年启动光芯片的扩产，再加上这个公司啊， dci 的 进展， ocs 进展，以及光幕画最近往海外的进展，四个进展同时催化起来，导致光讯也有很大的涨幅。 所以我们底下就说今年其实光通信的交易思路开始往上游走，确确实实由于上游供给的紧缺，使得有一部分利润会往上游去偏移，这个很正常啊，所以今年其实我们是觉得光纤片这个涨价才其实刚刚开始，尤其是最近可能有一些海外的光纤片公司还出现了问题， 我觉得出现问题是必然的，因为有些海外公司他们的这个基础拿不到啊，比如说你拿这个光纤片，你穿到了上游是零核英两种金属， 目前啊不两两种，两种，两种东西啊，就是因这个东西目前确实国内占据绝大多数的产出，目前国内对台湾地区和日本地区的公的出口限制应该是全球最严的，所以尤其是这两个地区的芯片厂商，或多或少啊，会有一点点小问题啊。所以以后的这个，只要国内对零花音这个东西管控的越严越严格， 只会导致这个工区的错位以及这个价格的上涨，所以从长期来看也是立好中国的光芯片厂商的。 所以从逻辑上来讲，今年官方信一定要配置上流，这个事也是我们过去一个半月一直强调的事情，首推常规华清，其次可以关注下袁洁、荣鼎、世家、光子等一系列的公司，同时有光信片的公司也可以重点关注，包括像东山和光讯，这是第一个环节。 那第二个环节呢？我们来聊一聊汇率啊，就是汇率呢，其实大家了解我们的朋友都知道，从我们去年十月份开始推到现在啊，基本上汇率也是全年从模块厂商而言涨的最多的。那目前在缺物料的情况下，汇率为什么他的这个要更加值得重视呢？首先就是这个法拉利权杖券，这个法拉利权杖券呢，其实就是 美国的可口任，再加上日本一家公司占据了全球百分之九十的份额，目前国内啊，确实有一家这个成都的一级公司，基本上的产量应该也出现了一些问题， 所以后续法拉利权杖片虽然说以在光幕花园价值量相比没有那么高，但是缺肯定是会缺的啊，这个其实也是一个很麻烦的事情， 所以呢，目前考官呢，他的特点是啥呢？他其实也开始就搞一些商战的，比如说跟他关系不好，他就，他就不给人家法拉利权杖片， 但是跟他关系好了，他就能拿到，能能拿到啊，比如说汇率啊，是他的小弟帮他全面的合作， cpu， npu、 aoc 头光模块，那就给汇率，那东山呢，可能会跟他协调一些样，没有，那也可以给东山，别的呢，我们就不知道啊，国内呢，其实确实大家比较依赖于像菲瑞特 啊，分一还有福星这些，就是国内我们估计慢慢会破产，但是在破产的过程中呢，肯定会出现一些这个法拉利全能片， 互相之间去抢夺物料啊，这个也没办法啊，所以我觉得呢，就说目前从上流的紧缺程度来讲，除了光纤面之外，法拉利全场面也微缺。那汇率好就好在，第一，法拉利全场变得不缺，第二，背靠了可可瑞呢，很多东西都能拿到。 第三，大家可以自行去博通那边验证，最近大量的 dsp 打款。然后第四呢，大家也可以去一些 pcb 大 厂那边验证，能够发现就是汇率，这公司其实今年出一点六 g 出了很多了啊，所以这个是汇率的一个基本逻辑，就汇率仍然是二线光里面 含金最大，物料保供最好，而且逻辑非常好的公司。目前一方面是跟肯瑞恩的深度合作，另一方面呢，就是他跟 这个 amazon， 甲骨文的长期合作，我觉得后面现在是间接的供应，后面可能会转为持动，就是整个这个 amazon 和甲骨文这边的量级也很多，所以我们目前比较判断就是汇率后面可能会有持续超预期的空间，能从大量的产业链做一个交叉验证。 然后五月份呢，估计汇率的这个定增差不多也就 ok 了啊，所以大家担心的这个诉求问题，其实以后也就不会存在了。所以汇率呢，我们其实现在一个很朴素的想法，就是千万不要下车，可能这个主升浪才刚刚开始啊，因此呢，我们在前半前的十分钟， 我们就先把晨光汇率啊，还有整个公汽面上游的这个缺乏，以及法拉利船战片目前的一个问题跟大家呈现一下，就是确实目前上游啊更值得配。然后呢，上游的紧缺程度比较高， 那么接下来十分钟呢，我们来讲一讲，就是目前国内的消费电子和自动化龙头啊，切入光通信到底有哪些重要的预期差啊？首先呢，我们觉得这家公司呢，我们最近其实也是在一直去做推荐啊，首先他有哪几个预期差呢？我们觉得可以从客户 啊，物料，然后还有这个制造环节，三个环节去做一个讲述啊，大家可以也可以看一看有没有道理。 首先在客户这边呢，就是北美最牛逼这一家客户，目前其实我们了解到只有两家公司进去了啊，一家就是我们一直也非常看好的龙头去创，另外一家呢，就是我们讲的这家消费电子龙头， 目前这个阶段还确实只有这两家中国公司进了，大家有，如果说后面还有有些别的公司会进，很多人说送了很久了，那确实不知道，但是目前这家海外最牛逼的零售商，确实只有 序号和我们推的这家消费类子龙头进去了，只有这为二两家，其他的两家北美的公司一家是 cohen， 一 家是卢曼滕。下面的这个 cloudlight 大 概就是四家公司，所以大家可以想象中最牛逼的公司，很多人拓展了很久，但是现在被这家公司进去了，这个也就说明了这家公司目前确实能力还是非常超预期的。 同时他不仅拓展了这家最牛逼的公司，还拓展了另外两家也很牛逼的公司啊。这个有一共有三家公司，这个我们下来可以去做一个深度的交流，所以其实今年就能看到一些订单的释放，然后明年后年可能会有更大的惊喜。 所以我觉得从客户导入方面其实是一个很超预期的，就是通过一个很短的时间内啊，其实把海外三家客户都搞定了，我觉得这个是一个很有预期差的事情，这个也是我们最近呃聊下来觉得很超预期的事情。 那么大家就会想啊，这个为什么突然能突破这么多客户，而且做了这么核心的位置，那他的物料怎么解决？他生产制造怎么办？产能怎么办啊？我们就接下来来剖析一下这个事情。 第二呢我们就讲一下物料，其实呢这家公司呢，其实和马维尔在去年三月份的时候就建立了一个全面的深度的关系，大家可以去搜一搜相关的资料啊，其实大家在二五年应该能看到这两家公司，就马维尔和这家公司在二五年三月份的一个深度合作，那其实大家可以看到就一个重点，就是说 就是在同揽的时代啊，这个马维尔就非常依赖于这家公司的高速性了啊，比如说他以前做的 a c c a e c 和 c p c 相关的东西，马维尔其实跟这家公司也是相互依存的， 他们俩其实是啊，这个利益共享、技术共享，持续去深度互相合作的，并不是这家公司单方面要依赖于马维尔。所以在这一波光的拓展中，这个马维尔对这家公司的支持力度还是非常大的。这家这个我们觉得其实是一个很有预兆的公司， 大家以前觉得这家公司老是要利用这个北美客户的渠道，然后帮他去协调物料，其实并不需要，但是可以看一下马维尔这边的进展和变化。我觉得首先从 dsp 的 网购啊，目前看到了一些很可喜的变化。 第二呢就是光新店这边，大家可以看到就是国内的光新店也起来了，海外也有。然后呢这家公司呢，目前其实在国内 华中地区，还有在日本地区都部署了团队，他其实在日本有很多光新店的公司可以去选择，目前包括像杜友 联机店，然后以及像这个顾客其实都可以做选择。而且在日本部署团队有个什么好处呢？就是你可以去拿到一些上有的非光纤的公司，因为日本他其实在法拉利巡洋舰，在镀膜设备啊，在绿光片等等还是有很多 坚定性可以去谈的。所以说在日本去选择部署自己的团队和一些产线以及一些预演，也是对他的物料有很深度的帮助的，所以目前第一批他的光纤 可能会跟日本会有些关系，当然以后呢跟国产也会有些关系，就说我们觉得 d s、 d 解决了，光漆面后面也能慢慢解决啊，当然今年的量大家也不用 p 太高，就是今年会有出货，当然也不会有太高的量，我们更看好的是啊，明年后年的一个大规模的爆量。 那么接下来我们要回到一个本质的问题，就是你做这个光模块的这个产品啊，为什么你又有客户又有物料，那到底是怎么解决的？其中 最难的一个环节的啊，大家可以理解，就是做光的画啊，里面一个最难的环节叫啥呢？叫做光路偶合啊，那不是说别的就不难，光路偶合是最难的，其他还包括一些这个这个大量的这个高精度的贴片啊，引线见盒也很难，但是光路偶合是最难的。我们梳理一下以前光路偶合是一个什么样的过程， 就是你想象就是有很多几千人这个熟练的技工，然后呢在高倍显微镜下，然后呢一只手呢拿着一个叫做这个六纬六轴的运动平台，然后呢再调试啊，通过调整不同的自由度，然后来看一下这个实时的光度是怎么样的变化的， 然后他另一只眼睛呢，就会盯着一个叫做这个这个光路的这个功率的这个这个这个这个仪表啊，他就边调整边看这个仪表，等到他的读数最大化的时候，哎，马上停止这个手上的操作，点胶固定啊，这个就实现光路融合，它其实是一个很传统的东西，需要大量的人工的经验。 那目前这家公司自动化龙头他搞的是什么呢？他其实在光络和这边有一个很重大的突破，就是大幅的减少了人的使用量，全套设备都做了一个完整的自动化。这个是我觉得是一个很重要的一个点， 就是他其实是重塑了很多光通信传统环节的一些生产流程和生产标准，基本上是一个完全的一个新的思考和新的角度去做了很多光通信。 当然很多人就会问，哎，不就是啊，这个少了点人吗？因为大家其实可以看到目前这个通过这一套设备可以节省很多很多的这个人力，那有的人就会说，无非是省一点人，提升两率，这有什么大不了的呢？那我们觉得这个事情很关键，就是我们首先判断啊，就说整个未来光通信的市场可能是一个数千亿美金，打几千亿美金的市场， 不会现在急于几万亿，所以说呢，就由于市场够大，利润够好，是一个非常长远的市场，因此才会吸引全球的龙头跨界过来做。比如说大家可以看到之前去年大家知道啊，只有一中天， 近年发现了，哎，这个东山精密通过索尔奇的光纤片啊，也成为一个新的大光。大家看到台积电啊，也可以通过自己的风光能力慢慢的切入光光新的市场，也能够看到海外的啊， google， 这个 amazon， 然后呢，英伟达、博通等等，凭借自己的主导的能力都切入到这个市场。 我觉得全球的龙头都进来这个市场，正说明这个市场有长期的非常大的风量。因此目前这家自动化的龙头切入进来，也是凭借他自己非常优秀的这个禀赋，在消费电子化的与精品，经过常年的捶打，都搞出来一套非常智能的自动化的能力。 这个自动化的能力不仅仅是体现在这一套啊，一点六 t 时代啊，我这个做的更快一些，成本做的快一些，少一点人， 并体现在未来好几年的光通信的技术迭代，大家可以想象，就以后光通信的迭代，他不会是按照具体的循规蹈矩，八百 g， 一 点六 g， 三点二 g， 不 会去这么去做。他以后的大概的思路是一定是向大规模的硅光平台啊，像这个半导体封测 或者些，或者像这个更高效率去引进，他其中对一些高精度的贴片径和要求是只分不减，其实像现在很多国内的一些高精度的贴片径和要求是只分不减，其实像现在很多国内的高精度的部件，或者补齐自己半导体工装的能力， 这是一个大势所趋。就以后整个光透镜的眼镜一定是这样的，更高精度，更高自动化，然后以及就是更好的封装去眼镜的，因此大家也可以看到他已经有很多的相关机会，因此目前这个机会是啥呢？就是这家 那个消费电子和自动化的龙头，他已经能把这个公差做的非常非常非常非常好，基本上是所有领先所有目前光透镜的公司了，这是他的优势，这个不可否认，确实以前做消费电子其实很多东西比现在做光透镜还要更难一些， 因此在这个基础上，他所做到的一点六 t 其实只是一个试手，他能够通过这一整套的自动化设备，完善的这个思路，大量的数据积累，以及在这个非常精密的高精度加工上面，能去应付未来所有的啊，不是所有的大多数的光互联的眼镜， 包括未来你往 cpu 去走，往 npu 去走，或者往更好的这个光互联的路径去走，他一定会需要到更好的自动化，更好的贴片，更好的路径去走，他一定会涉及到很多半导体的事情，这个就是这家公司目前他想布局的点， 就是他目前一点六 t 的 八百 g 用来练手，但是布局的是未来好几代的光互联的东西。大家以前总担心啊，这个大陆的公司是不是以后设计到更精密的东西可能就不行了？那我们觉得从这家公司的这个世纪能够看到，就是他也在布局了很多新的 这个下一代的这个互联技术，很多会涉及到一些全新的理念和全新的工装，或者更高精度的这个欧核，这个我觉得是一个技术进步的要点，也说 大家可以啊，就是就是不能轻视这样的一个变化，就是他的这样一个变化其实会对未来一到两年的风中劲有可能会产生非常大的一个变化。但是我们一直想讲的东西就是说整个市场是很大的，目前很多公司都有自己独到的优势，像旭创这样的核心龙头 不会受到这样影响的啊。旭创他自己有很好的微风芯片，自己设计的能力啊，也有自己孩子跟顾客这么好的关系，然后也有这个相关的很多这个 各种各样的这个这个积累就是核心龙头，是不会受到影响的。但是对于这家新的这个公司而言，我们一定还是要以更高的维度来看它，就说未来好几代的光护脸都有很牛逼的 这个自动化设备的能力，再加上自己他这个公司已经在全套的无员工期间，这边也做了很多相关的布局，大家可以理解，就目前比如说像森透，现在审潮的很多 npc 啊，或像国内什么天福，做了很多这个商务 book， 其实对于这家公司而言都是好做的。其实通过早期在店学，或者说在一些这个消费电子领域积累的非常高精密加工的能力，非常适合用来做 大规模。呃，这个高精密的无缘光气垫，这个其实比做光雾化还容易，这个都不需要搞物料了，直接就是精密加工就行，这个其实是最适合它的，因此它的布局其实是模块加这个无缘气垫，或者以后的有缘气垫一起，其实是一个综合的光平台性的公司。 然后这一点做完之后呢，大家可以看到后续还有会有很多别的一些进展，包括像 c、 b c 的 进展，液冷的进展，电源的进展，也说目前光护脸只是迈出的第一步，后面的步骤可能是整个 ai 的 互联平台。比如说我们通过啊他过去的一些历史，他过去的这个能力能够看出来，他确实在一些这个 ai 的 整个环节，可能以后都会有自己的核心硬件的能力，或许会在很多生产环节去做一些颠覆性的东西，但是我们仍然是强调就是不用去拉踩，就是我们要尊重每一个新进入者，他都有很多这个 新的运气差啊。其实在半年前大家讲我们想东山的时候，很多人觉得东山怎么能进呢？但是大家没有，大家回看这个法就会就会就发现就是通过光纤线的深度的布局，东山也成为一家很好的公司。 因此就是我们觉得以后要想成为一个光通信的大光龙头，一定要有自己在某一个环节拿得出手的，别人都没有的一个技术。目前我们想象的有的人可能在申通测试 很有很很很强，有的人就是本身自带就是这个光幕块的龙头，然后又有硅光芯片的字眼，还有很好的客户渠道，然后同样的有的人就自己搞光芯片，但我们这家新的公司可能会在整个自动化生产流程，然后以及下一代光通信 眼镜定义，然后呢这个全新的这个加工方面会有很多这个新的不一样的变化，所以我们觉得倒是就是涨不涨不好说，但我们觉得从产业趋势上不能轻视这样一个变化，那很有可能引领整个光宗信又进入到下一个更好的台阶。但是在这个过程中啊，可能有一些啊，就是一些就是 有，肯定会有一些这个很小的公司可能感受，但是跟不上了啊，但是我们觉得对于目前的几个核心大光来讲都是没有问题的，就只要相信未来的光护眼相比现在可能是一个十倍的空间啊，我觉得都不用拉踩，就是整个所有的大光其实都还是很不错的啊，但是我觉得从配置的角度来讲呢， 就是无论是虚创还有自己的这，还有自己搞光新面的东山，以及我们现在讲的这家消费电子的核心龙头，就是重新切入光通信，都是非常值得配置。因此我们觉得这家公司其实往后面走就会有很多更超预期的点，那后面呢？可能会有一些啊，这个 就是如果有一些投资人能够定居到定距离，接收到他的一些这个全新的产线，或者整个方面的这个布局，可能会有更多的这个触动。然后目前其实这家公司已经把全套 这个最好的班底啊，最好的干部，然后都派到防控性的领域了，因此我们觉得可能是一个很重大的期差啊。所以从历史的角度来讲，这家公司每次新切入一个赛道啊，确实会带来很多行业的不一样的变化。但是我们也强调目前这家公司它的报价非常非常正常，完全是跟雀巢新生一样的，不用担心价格战，所有的需求都是非常向好的。因此 不用去拉谈这个公司，拉谈那个公司，就是客观的讲述这家一家新的公司，确实无论是在物料的导入，还是在先进的制造，还是在这个客户的需求方面，都做到了我们之前没有想象到的东西。 所以这个其实我觉得是一个全新的预期差，是值得大家重视的。然后目前其实整体公司的位置也不高啊，我觉得未来可能会有更 更多的这个利好或者催化啊，能够看到，所以这个就是我们今天想要表达的这个核心的观点，所以总结下来的话就说目前整个光通信的投资肯定比去年要难很多，尤其是今年上游出现了大量的涨价缺货，因此从布局上来讲可以优先往上游去搞。我们一直以来首推的纽约市常规华新那一条，元杰啊，荣鼎世家、光子、 光绪、东山同样值得非常重视，有光绪元的公司目前一定在面积的对线和估值角度会比没有光绪元的强。长光原来是我们觉得预期差最大的。第二呢，就是二线里面总有一些公司确实是有他自己独到的能力啊，给海外的口碑润的 去啊，就是一直去帮，一直去帮助他成为一个口碑的核心的合作伙伴。我们的自由品牌也很强啊，汇率我们觉得也是一个很 有长期空间的票。当然最后也是我们讲了这家消费类的龙头切入到了公众信，我觉得还有很多预期差啊，那我们在量子会议就没有详细展开了，那大家如果有兴趣的话，可以 私下来找我们去做一个进一步的沟通啊，我们是觉得就是整体经典的光的思路啊，一方面向核心的大红去创啊这项呢，另一方面上有要布局，同时一些新进入的，有重大预期差的，以及在另外一个维度上就是会非常有进展的公司。
329大宝投研
04:51查看AI文稿AI文稿今天央视财经的一条报导，直接给整个光通信板块扔了一颗飞毛腿炸弹，你敢信吗？特种光鲜的价格在一年之内涨了十倍， 而且不是涨价就完了，是根本买不到货，客户想拿产能，得提前交保证金才行。同时，光模块的出口订单，很多企业已经排到了二零二八年。今天这条视频我就跟你扒开讲清楚，这背后是一场由 ai 算力引爆的超级周期。 产业链上到底谁在真正吃肉？背后的产业逻辑是什么？先把大背景交代一下，咱们中国现在已经牢牢占据了全球百分之七十以上的光模块份额，百分之六十的光纤份额。过去数据中心用光纤量是相对平稳的， 但现在情况彻底变了， ai 算力中心一落地，万卡级群，甚至未来十万卡级群，内部链接全部要求超高宽带、超低延迟，带来的结果就是单点光纤用量暴增五到十倍。 全球能拉光纤的厂商不少，但核心瓶颈根本不在于拉丝，而在于最上游的光纤预制棒，也就是光棒。光棒占据光纤百分之六七十的成本和行业大部分利润，技术壁垒极高，一条产线从建设到满产要十八到二十四个月。 由于前些年行业低迷，全球基本没怎么破产，现在能源全开，也根本填不上需求的大窟窿。我们看几个让人心跳加速的数字。普通单模光纤此前价格长期低迷，现在涨到了八十多元每新公里，同比涨幅超过四倍。而特种光纤更夸张，从三十多块直接飙到接近两百六，涨了百分之六百多。 就是在这样的背景下，谁手上有光棒潜能，谁就掌握了印钞机。这里面最硬的逻辑毫无疑问就是长飞光鲜，它是全球极少数光棒、光纤、光缆全部自己的厂商，光棒自给率超过百分之九十五，光鲜涨价几乎全额转化为利润，毛利率弹性极其惊人。 长飞光鲜净利润干到了四点九五个亿，同比增长百分之二百二十六，一个季度就赚了过去一整年六成以上的利润，而且单季度毛利率创出百分之三十五点七的历史新高。 他在手订单目前超过一百二十亿，已经深度锁定了未来两到三年，其中既有国内运营商的长期协议，也有海外 ai 巨头延伸到二零二八年的高价订单。还有一点，长飞在空心光纤这种下一代技术上也跑得非常靠前，空心光纤能把传输时延降低三成，速度提升近一半， 这给了他长期的估值想象力，全球每五公里光纤差不多就有一公里是长飞共的行业，一哥的地位在这种超级周期里显现的淋漓尽致。 另一家必须提到的公司是亨通光电，它有意思的点在于，这不光是一家光纤公司，还是光模块领域的新锐。亨通在特种光纤预制棒关键材料上取得了突破， 启动了面向空心光纤和多芯光纤的扩展项目。最让市场兴奋的是，市场上有非常具体的传闻，说它的一点六 t 硅光模块已经通过了英伟达和微软的认证，拿到超过五十万只的订单，价值大概五六十亿人民币，排产都排到明年去了。当然，我必须严肃提醒一句，这个订单细节目前还没有得到官方公告证实，咱们得留个心眼儿。 不过，即便抛开这些传闻，亨通一季度净利润也实实在在增长了将近百分之九十九。光纤加光模块双轮驱动的优势非常清晰。 再就是中天科技，它在海外市场的拓展相当猛，光缆连续中标欧洲和拉美的大单，空心光纤也帮中东运营商完成了技术试点，一季度净利润增长了百分之四十六。好说完了，光纤，注意力要转到整个光通信里，弹性最大的环节就是光模块。 如果把光纤比作信息的高速公路，那光模块就是公路入口负责把电信号变成光信号的超级跑车， ai 集群里海量数据交换全靠它。 央视报道里提到，今年一季度光模块出口同比增长了百分之三十左右。最抢手的单品是一点六 t 光模块，一只卖一千美元，一秒能传九十五部两只币的高清电影，订单多到企业要收保证金。排到二零二八年这个环节的绝对王者是中继续创，这家公司今年一季度订单已经排到了四季度， 而且明确判断，二零二七年，一点六 t 将成为海外云厂商更主流的方案。更关键的是，旭创的硅光技术占比在快速提升，一点六 t 产品中，硅光的比例比八零零 g 更高，这对成本控制和毛利率是实打实的利好。给一点六 t 光模块提供核心光引擎的天府通信同样吃到了大肉。 他去年营收首次突破五十亿，净利润超过二十亿，其中有原光引擎业务大增百分之八十一。一点六 t 光引擎的规模量产是核心驱动力， 天福深度绑定全球头部客户，但也要注意，它营收里有将近七成五来自境外，并且六成以上集中在单一客户，这是一个需要我们持续跟踪的集中度风险。还有像华工科技，它的一点六 t 产品已经开始向海外批量交付， 市场上同样有关于它拿下大额所价订单的传闻，这些都需要等公司公告来验证。梳理到这里，你会发现，这一轮光通信行情的底色是需求真实爆发，叠加供给刚性缺口，长单高价单把未来几年的盈利基数都垫高了。 但也正因为如此，股价早就不在原地了。光纤指数年内涨幅已经超过百分之一百二十，长飞光纤等核心标的股价翻了数倍。预期打得很满。现在这个阶段，最大的风险并不是产业逻辑突然崩塌，而是预期跑得太快之后，任何不及预期的扰动都可能带来剧烈波动。
3163久韭究财
03:19查看AI文稿AI文稿欢迎来到智研所，今天咱们聊个特别猛的话题，特种光纤价格暴涨十倍，国产光纤光模块直接卖爆全球，你没听错，就是十倍！ 央视财经最新报道，江苏南通一家光纤企业的特种光纤产品出货价一年之内从三十二元飙到两百四十元，涨幅高达百分之六百五十。这还不是最夸张的，有些型号直接涨了十倍。 更离谱的是，即便价格暴涨成这样，客户还得提前交保证金才能锁定产能，订单直接排到二零二八年。 这背后到底是什么在驱动？答案只有一个， ai 算力革命！全球 ai 大 模型均被竞赛，各大科技巨头疯狂建算力中心。单个 ai 数据中心的光纤用量是传统数据中心的五到十倍。 美国、欧洲、中东、东南亚全都在抢建制算中心，特种光纤成了抢手货。 你说的对，但供给端才是关键。光纤预制棒扩展周期长达十八到二十四个月，建设一座工厂要四十亿，还得两年才能投产。 而过去几年行业低谷，产能早就出清的差不多了，现在需求一来根本接不住。二零二六年，全球 g 六五七光纤需求三点七亿新公里，中国有效产能只有两亿，缺口率高达百分之四十六， 这缺口短期根本补不上。但中国企业反而成了最大赢家，全球百分之六十的光纤份额，百分之七十以上的光模块份额都在中国企业手里。 一季度光模块出口增长百分之三十，光纤出口增长百分之一百二十六。武汉一家企业生产的一点六 t 光模块，一秒能传九十五部二 g b 电影，单只卖一千美元，海外客户排队抢购。说到受益企业，我给你梳理五家核心标的。 第一个，长飞光纤，全球光纤龙头份额连续九年第一。空心光纤技术全球领先，一季度净利润暴增百分之两百二十六，订单排到二零二八年第二个，中，继续创 全球光模块绝对龙头。一点六 t 产品实战率全球领先，直接绑定英伟达生态在手，订单超三百亿。第三个，华工科技，就是新闻里那家生产一点六 t 爆款光模块的企业，八百 g 以上光模块销量单季暴增一百三十九倍。 第四个，中天科技，光纤全产业链布局，空心光纤已在美国、阿联酋完成商用试点。海澜订单超一百三十亿。第五个，亨通光电，光通信加海澜双轮驱动，空心光纤关键材料取得突破，海外业务占比持续提升。 这五家企业逻辑都很硬，光纤涨价，光棒企业直接受益，光模块爆发，光模块龙头订单接到手软，整条产业链从上游材料到中游制造到下游应用，全面景气。 但也要看到引优技术迭代越来越快，今天是一点六 t， 明天可能就是三点二 t， 材料短缺也是瓶颈。 高纯石英薄膜尼酸里国产化率还不高。不过中国企业已经从卖便宜货进化到卖稀缺货，这个趋势才刚刚开始。好，今天的分享就到这里。
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