孙宇晨说的物理AR是什么
物理 i 会使下一个百倍机会吗？这是一个讲物理 i 最通俗易懂的视频，大家一定要耐心看完。最近孙雨辰又把物理 a i 给带火了，那物理 i 到底是什么？ 物理 i 可以 分三个方面，分别是感知、决策还有传感器啊，决策就是各种芯片进行后台的预算，预算完之后就可以发出信号进行执行执行，比如说有电机、减速器、丝杠等等，其实它更像是一个人来做一个具体的任务。 其实现在可以把物理 ai 比作成二点二三年的 g p t 时刻，那么它的一个贯注顺序是什么？第一个是先出来这么一个概念，概念出来之后，大家发现要做一个机器人就需要核心零部件，核心零部件完事之后大家就对业绩 有要求，所以说就会找那些有订单支撑的。订单支撑呢，并不一定能赚钱，因为大家知道如果你做一个中游的厂商，你上游的原材料你不能讲价，下游呢又挤压你的零售价，所以你在中间，你业绩大，但是不一定能赚钱，所以最终大家还会去找那些业绩爆发的标的，这大概就是 机器人整个的一个传统逻辑。后面我会再着重讲一下核心猎手，如果你觉得视频有的话，麻烦大家收藏关注一下，拜拜。
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04:19查看AI文稿AI文稿谷友们，前两天孙雨辰那条物理 ai 的 观点炸了，很多朋友们疑惑，物理 ai 是 什么？如果想紧跟这条主线，我们又该关注哪些正宗产业链企业？他们各自核心的优势和行业定位又是什么？今天时光用大白话一次性把这个坑填上，纯产业链科普，没有任何操作建议。首先，下一代工业文明的底层，说白了就三块地基， ai 能看懂物理世界， ai 能操控物理世界， ai 能模拟物理世界。三大赛道，九家核心公司，我直接按产业链上下游给你捋一遍，不藏着掖着，都是干货。 先说第一块地基 ai， 看懂物理世界，这块地基上最核心的就是给 ai 装上眼睛，让它能感知三维世界。第一家，奥里中光，国内人形机器人三 d 视觉绝对龙头，但凡用到三 d 视觉，八成以上都绕不开它。 智源机器人的双眼。优必选的深度感知语数的环境识别，全在用它家的深度相机。为什么别人不用别家？因为人家从芯片到算法到产品全自研， 八年流篇超十款，直接打破海外垄断，深度绑定英伟大生态物理 ai 时代，凡是需要在三维世界里看懂的机器，都得来找他。第二家，速腾巨创。有人会说激光雷达不是车载的吗？格局小了。 今年一季度，速腾巨创机器人业务销量同比增长百分之一千四百五十八点八，占比首次超过车载业务。在割草、无人配送、人形机器人具身、智能、商用、清洁五大细分市场全是第一。记住一句话，一台没有激光雷达的机器人就是盲人摸象。 第三家，奥普特，真正的机器人视觉全家桶玩家。不像奥比中光聚焦深度相机，也不像速腾巨创主攻激光雷达， 但他已经把双目结构光激光雷达、 two f 深度相机等全套感知产品矩阵做齐了。人形机器人从实验室走向量产，整个视觉供应链整合起来，奥普特就是干这个了。再说第二块地机， ai 操控物理世界，这块地机就是人形机器人，让 ai 能动手干活。第四家，绿的斜坡 机器人，能动全靠关节里的斜坡减速器，它就是这个领域的国产一哥，国内试占率超百分之六十，全球第二智源机器人，语数优必选，全在用它的产品。二零二六年春晚，台上四款人形机器人的减速器全被它一家包圆了。第五家，蓝思科技， 谁能想到做手机玻璃，现在直接卡位特斯拉 optimus 三的一级供应，同时给国内外部客户交付整机关节模组和最关键的灵巧手。它的灵巧手已经做到指尖零点一毫米级的精准控制，能帮你拿鸡蛋穿针线。第六家，智源机器人， 只说一个数字，从零到十亿营收，只用了三年，刷新国内所有 ai 机器人公司的记录。更狠的是，他全站自研，从核心零部件到大祥岛模型全部自研。他还是国内第一家实现万台机器人下线的公司。 别人还在实验室里，他已经把机器人扔进工厂，连续干活八小时做直播了。而且就在上周，他的 vita 模型成了全国首个完成备案的巨深智能大模型，直接拿到了商用入场券。最后说第三块地基，这块地基也最容易被忽视，却是整个物理 ai 的 数字工厂。没有仿真平台，机器人连走路都要花几年去学。 第七家，五一世界，你把它理解为物理世界的数字克隆工厂就行。真实场景训练机器人太慢太贵，在它的平台里，一天能跑完真实世界一年的数据量。它构建了五幺 a s 合成数据、五幺 sim 仿真训练平台、五幺 earth 空间智能模型，三条业务线形成完整闭环。它现在覆盖智能驾驶和巨星机器人六大场景。 孙雨辰上次喊完话，他股价直接飙涨百分之二十三，市场在用真金白银给这个赛道投票。第八家，左成科技，国产 c a e 的 独苗，这个领域的全球霸主是美国 n c s， 而索辰科技就是中国唯一一个有资格对标它的企业。 a e 是 什么？就是用计算机仿真替代真实的物理实验。以前你造一架飞机要炸一百次才能知道强度够不够。有 了 c i e 仿真，在电脑里就能模拟一万次。它的价值在于，以后每一个中国造的机器人、无人机、智能汽车训练阶段，都必须在它的虚拟平台上先学会走路，再出门上路。第九家，光轮智能， 这是一家很年轻但极其硬核的公司，自研、求解、测量、生成三位一体的全站仿真平台，核心物理参数仿真准确度做到百分之九十九以上。钢体、柔体、流体、颗粒物全能仿。最关键的是，它已经跟摩尔县城完成深度适配，用纯国产 gpu 就 能跑完流程。 在现在这个技术封锁的背景下，它就是我们藏在后面的全自主可控底牌。简单说，五一世界和锁城科技是正面冲锋的名牌，光轮是藏在后面的底牌。 最后总结一下， ai 看懂世界靠奥比中光速腾、巨创、奥普特， ai 操控世界靠绿的斜坡，蓝思科技智源机器人， ai 模拟世界靠五一世界所成科技、光轮智能。这三块地基搭起来，下一代工业文明的大厦才真正有了支撑。你觉得这三块地基里，哪一块技术壁垒最高？护城河最深？评论区，聊聊你的看法。
2054拾光寻势
03:06查看AI文稿AI文稿最近孙雨辰抛出了一个全新概念，说未来三年的暴富密码在物理 ai。 什么是物理 ai？ 简单说，以前的 ai 靠嘴赚钱，未来的 ai 靠手脚去干活。 今天这期视频，两分钟带你看透物理 ai 的 底层逻辑，以及普通人能抓到的核心机会，全都是干货，建议先点赞收藏。 你只要记住，物理 ai 有 四条腿，第一，具身智能，比如经常打螺丝的人形机器人，或者给你送外卖的机器狗，它们都是 ai 的 身体。第二，低空经济，那些满天飞的智能无人机，是 ai 在 空中的眼睛。 第三，空间计算，让机器能看懂现实世界的长宽高，不至于出门就撞墙。第四，也是最核心的边缘算力芯片，机器要自己在外面跑，不能全靠云端，他的脑子里得有自带的算力平台。 一句话总结就是，数字世界正在全面入侵现实世界。风口来了，钱往哪里投？帮大家梳理了两个方向，第一， 去挖掘科技制造的卖水人，别光盯着那些被炒上天的估值极高的热门概念股， 真正的聪明钱都在找产业链上游的隐形冠军。机器本质要干活，算力要从原单下沉到设备端，这背后需要海量的先进分装材料、核心传感器和高频电子原件， 以其最高，不如去买那些业绩扎实、流动性好，目前还在底部趴着的硬核上有材料里。第二个方向是 ar 金融基建，这也是深雨辰他们重点押注的 web 三赛道。你想以后机器狗去充电，总不能掏出手机来扫微信吧？ 机器和机器之间的高频微型支付，需要一套全新的结算网络，这就是加密经济和抵拼要解决的问题， 但是听好，但是机会虽然大，坑也一样深。第一，防范营销泡沫。孙哥的营销能力大家都懂，闭圈的项目血统往往大于实质， 看项目一定要穿透蓄势，看他到底有没有解决现实生活中的商业痛点。 第二，警惕讲故事。很多所谓的机器人概念股，连核心技术壁垒都没有，全靠炒作。投资一定要看基本面，看财报，看放量，坚守右侧的军线逻辑，破了关键支撑位，该止损就止损。 物理 ar 的 元年已经开启，这波红利，你是更看好 i 谷里的硬件卖水人，还是想去探索 web 三里面的机器支付网络？评论区可以聊一聊。
142菰城飞哥
03:12查看AI文稿AI文稿朋友们，最近你是不是也刷到孙雨辰在说下一个超级时代风口将是物理 ai。 心里咯噔一下，想着手里拿机器人、无人机票的该不该继续拿着，还是赶紧去找相关票？咱们先把这事掰开，看清三个多数人不知道的事实。 先讲背景，孙雨辰说的物理 ai 本质，和黄仁勋在 c e s 二零二六上重磅推的 physical ai 是 同一件事，让 ai 从只会在网上聊天的虚拟大脑，进化成能动手干活、在真实世界里跑起来的智能身体。人形机器人、无人机、自动驾驶都是他的身体。 产业数据确实在升温。根据公开的产业报告，二零二六年全球巨深智能市场规模预计突破九百亿元人民币，出货量超五万台，比前一年翻了七八倍。黄仁勋说，物理 ai 的 chat gpt 时刻已经到来，德勤也把二零二六年定位为量产元年， 但市场上很多自媒体只讲到这里，另一半他们从来不提。这就是第一件你得知道的事，你仔细琢磨琢磨。圈子里对孙雨辰有一个很客观的评价，他的方向经常对，但他总把现实说得比实际快。三年左右。 二零一七年他就说 ai 要和区块链融合，当时没人当回事，现在确实成趋势了，但节奏和他当初说的完全不一样。更关键的是，物理 ai 这门技术，远远没到躺赢那一步。 技术圈讲得很明白，他面前有三道坎，大模型现在只会在网上学东西，他知道杯子摔了会碎，但他推不出不同高度、不同地面条件下碎片会怎么飞，缺乏对物理本质的真正理解。第二道，仿真环境里练得再溜，一到现实世界就出问题， 传感器一点偏差，材料一点点不同，整个系统可能就输零了，这叫仿真到现实的鸿沟。第三道，真要在马路上跑，在工厂里搬货，一点小错都可能出大事，安全责任由谁来担？欧盟和中国的监管框架都在对这类高风险物理 ai 系统收紧标准，所以方向没错，但落地是长跑，不是短跑， 这是第一件事，第二件事你更得听进去。孙雨辰为什么这么卖力推物理 ai？ 因为他自己的业务深度绑在这上面。 他一边说永远缺存储，一边在公开场合讲他去中心化存储的布局，一边说 ai 需要区块链，一边推他的播场 t r o n 和 b a i 平台。他既是趋势的发现者，也是蓄势的放大器和自家资产的包装人。他说的方向你可以参考，但时间表和被他淡化的那些风险，你得自己重新算一遍。 接下来跟咱们的持仓最相关。市场已经提前反应了什么？还没反应什么。物理 ai 这条链，核心层是做人行机器人、自动驾驶系统、工业无人机的公司，往外面一层是 ai 芯片、传感器、仿真平台，再往外是存储、算力、能源配套。 a 股这条链上，很多公司，你看盘的时候天天能碰到， 但有一个细节你得清楚，经过二零二五年底到二零二六年初几轮集中关注，很多相关票的乐观预期已经在价格里体现的比较充分了。有些公司人心机器人业务收入占比还很小，但估值已经不低，市场提前反映了大量的期待， 接下来真正要被市场重新审视的是，谁真的有量产交付能力，谁的订单在实实在在落地，谁的毛利率能稳得住，那些还挺在概念阶段的，需要更谨慎的看待。如果你偏稳健，不妨等财报出来，看谁是真金不怕火炼。 如果你偏保守，别让一个风口这个词牵着走，还是盯着自己持仓票的基本面最踏实。所有的逻辑推演都基于当前公开信息， 如果后续有新的政策或公司数据出来，逻辑可能会调整，这一点咱们心里要有数。最后说一句，风口是大家的，但钱包是自己的，别光听故事，多看交货单。以上均为个人观点，共交流探讨，不构成任何投资建议。
51知几
02:06查看AI文稿AI文稿孙哥一句未来三年唯一主线是物理 ai 又上热搜了。华瑞勋早在半年前就说过，物理 ai 的 chat gpt 时刻即将到来，老黄都没让他火的物理 ai 概念，孙哥今天一条推文就引火全场。 今天我用大白话给大家讲透孙哥所说的物理 ai 到底是什么。朋友们，现在我们的 ai 活在屏幕里，会聊天、会画图、会编程，是活在你手机、电脑里的 agent。 未来的物理 ai 是 要走进我们的现实世界里面， 他会开车、会干活，人人都会拥有一个像钢铁侠 jerry 一 样的 ai agent。 他的核心是让 ai 理解重力、摩擦、惯性这些物理的规律，形成一套感 知规律、行动反馈的完整闭环，蕴藏着数万亿美元的机会。孙哥为什么敢说这是未来三年的唯一主线？因为他看到了 ai 产业的终极拐点，数字世界的大模型竞争已基本结束，接下来的战场是 ai 征服物理世界。 他直接宣布十亿美元布局物理 ai 的 八大方向，人形机器人、工业仿真、三 d 视觉、 自动驾驶执行器、无人机、空间计算、能源。那 a 股里哪些西方方向值得关注呢？亦非给你们做了一个总结， 第一，值得关注的方向，工业反真软件，这是物理 ai 的 训练基地，机器人如果想要在现实的世界里面干活，必须先在虚拟的世界里训练上一次。第二，可以关注的方向，三 d 感知 视觉，这是物理 ai 的 眼睛，机器人要想看清世界、识别物体，离不开三 d 视觉技术。 第三个可以关注的方向，机器人的核心零部件，这是利用物理 ai 的 四肢，毕竟人形机器人量产这件事可不是 ppt 产的，是实打实的订单。 注意所有散户朋友们，尊哥的看法你可以不信，但物理 ai 值得深度投缘，点个红心等我信号哦。
33股市斐常准
03:44查看AI文稿AI文稿什么是他喵的物理 ai？ 今天全网都刷爆了，因为孙雨辰在今天又发布了一条重磅判断，他说普通 ai 已经接近尾声，未来三年最大的风口就是物理 ai。 我 一瞧啊，这全网没几个说的对的啊，有的说什么控制器的节波减速器的轻巧手机型这些都 这个还得交给斯文哥给你们解答啊！来，熟悉的 bgm 走起！你可以把传统的 ai、 虚拟 ai 理解成霍金啊，倍儿聪明动不了，你问他什么都知道，他动不了物理 ai， 就 给霍金 给他弄起来了他，他从此站起来了，带着他的小脑瓜，身体倍灵光，他满世界跑去，这就是物理 a 啊，下课 来好好聊啊！过去这些虚拟 ai 里面，豆包、 deepsea、 chat 这些东西，你都给它理解成为停留在我们的屏幕里边啊，帮你写作画画、出图。但是物理 ai 要建立在必须一个实体的基 础上，也就是大家说的机器人，但是跟那些机器人身上的零部件没关系，首先你得有一个具身智能的机器人，从而让他的身体感知环境，感受我们的物理世界，做出判断， 真正让他的身体，他的执行能理解这个世界，适应这个世界，而不是仅仅处理信息。我给你举个例子，你看这视频，就今儿这 figure ai， 他 这机器人就分拣快递，这视频今儿我看了一天倍儿解压，你就看他那手，那动作， 他不是在简简单单在处理信息，他是在根据这个物体的包装的，你看是立体的哎，还是塑料套的哎，怎么翻过来？我是捏他这脚翻啊，我还是扑楞他对吧？哎，走，扑楞，哎，你看这还还一失误的，这就是物理 ai。 再举一例子啊，虽说这机器人啊， 走路对吧？你看那小脚，有时候他蹦跶蹦跶的，他为什么他感受地面给他的反馈呢？这是一软地还是一硬地？哎，我这个用几个小碎步，我能把我这身体立正起来。那么当这个机器人的物理 ai 系统非常牛掰的时候，他会怎么样？他没，他不用走的时候，他一看这地有弹性， 这是一草坪，这可能有淤泥，所以我走之前就跟咱们人思考这是一样的，对吧？这未来给我们的机器人进入我们的生活就非常重要。这是一娃娃啊，我可以拿着手捏它，给它放柜子里， 这是一孩子，长得跟那娃娃一模一样，但是我不能给他放柜子里。当然物理 ai 一定要在智能机器人上体验吗？也不是我们熟知的自动驾驶、 无人机这些可以自动执行的，这些归机生命，哎，就给他们使呢。那要是我原来小孩不疯的情况下， 我就跟你们说点标的了，但是这不能说，好吧，想知道什么来我小圈子啊，那我们再展开一个剖析啊，这物理 ai 分 底层的蛋糕都包含什么？首先第一，它得具备底层基座，一定是我们所熟知的。什么呀？ ai 应用这种基座能完成， 也就是过去我们说的所谓的软件，包括我们说那些工业软件龙头啊，布局那种可微分物理引擎，或者说数字蓝城技术的这些 ai 应用层，这是它的底座基础。第二层就是它的感知层，我们说的视觉、听觉、 电子琴，你听说过吗？这都是所说的物理 ai 中的核心层面，比如说什么三 d 视觉感知，机器人的引导系统，什么激光雷达呀这些。第三个层面就是执行层，就比如咱们之前说的那些关节模组啊，伺服电机啊，执行器啊，什么灵巧手啊这些东西，它们这些硬件的核心的大脑。 第四层是什么呢？就咱们说霍金没站起来之前，他就有一脑子，算力层，还是咱们平道老习的算力永远是算力，没有这大脑运转，你什么也没戏。这是这五层蛋糕中的最核心、最重要、价值最高的这层。那么最上面塔尖的这层就是我们说真正能落地的应用层，就是咱们这个视频看大开头大家说的这个， 一说就是机器人，没错，这机器人最最终落地的这个这是很重要的，但是咱们所说的物理 ai 可绝对不是等于机器人好吗？经过思恩哥长篇视频的分析，我知道老铁肯定该说了，说这么多没用，你就告诉我买谁不能聊进小圈，就这么感谢大家支持，我是思思。哎呦喂，这话我肯定点一关注。
143斯文哥
00:26查看AI文稿AI文稿周末全网都在传孙雨辰说的物理 ai， 毕竟他去年说的存储都长冒烟了。然后很多人都说物理 ai 不 就是人形机器人吗？ 他人形机器人是不是最终形态啊？离普及还早吧。但其实哈像扫地机器人、无人机、自动驾驶这些不也是物理 ai 吗？而且我觉得哈物理 ai 它的根本不还是得芯片、半导体、 cpu 存储这些吗？啊那呵。
934强弟的理财日记
04:28查看AI文稿AI文稿最近， b 圈投资人孙雨辰提出了一个非常鲜明的观点，他说虚拟 ai 的 红利期已经结束，未来三年物理 ai 将是科技领域唯一的主线。这句话在科技和投资圈引发了不小的讨论。 今天我们就抛开情绪，从产业逻辑的角度客观分析一下这个判断背后的含金量，以及他对我们普通人意味着什么。首先，孙雨辰对技术趋势的捕捉确实有其敏感之处。他所说的物理 ai， 在 学术界和工业界其实有一个更专业的名字叫聚深智能， 但它的定义范围其实更广，不仅包含机器人，还包含了无人机、空间计算等能真正介入现实世界的方向。我们可以把现在的 ai 发展分为两个阶段。第一阶段是虚拟 ai， 也就是我们熟悉的 chat、 gpt、 sora 这类大模型，它们擅长处理文字、图像这些数字符号， 就像一位博学的文科生，能写诗作画。但他们并不理解真实世界的物理规律，比如他不知道杯子掉在地上会碎，也不知道推一个箱子需要克服多大的摩擦力。单纯在屏幕上聊天生成内容的商业模式已经极度内卷， 资本急需寻找能创造实体生产力的新出口。而孙雨辰强调的物理 ai， 就是 让 ai 从文科生进化成理工科，他不仅要会思考，更要能行动。他需要通过激光雷达、触觉传感器等硬件去感知世界，理解重力、惯性、因果关系， 然后控制机器人本体在工厂装配零件，在家里做家务，甚至指挥无人机在低空完成配送任务。简单说就是让 ai 真正走出屏幕，拥有身体去创造真实的生产力。这个方向并不是孙雨辰一个人的判断，而是全球科技巨头的共识。 英伟达 ceo 黄仁勋在二零二六年的 c e s 展上就明确提出，物理 ai 的 chat gpt 时刻已经到来，并发布了基于超两千万小时真实数据训练的 cosmos 物理 ai 模型， 特斯拉的 optimus 人形机器人、谷歌的 gini 世界模型全都在压住这个赛道。这说明 ai 从虚拟走向实体已经是不可逆转的产业趋势。但是我们在认可这个大方向的同时，也必须保持一份清醒的认知。第一，物理 ai 的 落地难度远超虚拟 ai。 训练一个大语言模型只需要抓取互联网上的文本数据，但训练一个物理 ai 需要让机器人在真实或高度仿真的环境中进行海量试错，收集它与物理世界交互的数据，这个过程成本极高，而且对安全性的要求尤为苛刻。虚拟 ai 说错一句话可能只是闹个笑话， 但物理 ai 的 一个错误动作就可能造成设备损坏甚至人身伤害，所以它的商业化进程会比很多人预想的要慢。第二， 当一个前沿概念成为市场焦点时，必然会出现大量蹭热点的现象。孙雨辰的观点被广泛传播后，市场上很多公司都开始往物理 ai 这个概念上靠拢，但我们需要分辨哪些是真正具备核心技术的公司，哪些只是披了一层概念的外衣。真正的物理 ai 产业链核心在于三大环节， 一是能让机器人动起来的精密硬件，比如三花智控做的机器人关节总成，还有绿的斜坡提供的精密减速器，这些都是机器人的肌肉。二是能让机器人学会干活的仿真训练平台，也就是机器人的虚拟驾校。 像锁辰科技利用生成式物理 ai 技术打造的高保真波物理场，仿真环境就是给物理 ai 提供底层验证底座的关键。 三是作为眼睛的感知系统，比如奥比中光的三 d 视觉技术，让机器人能精准识别空间距离和障碍物。只有在这三个环节有深厚积累的企业，才更有可能在这场变更中盛出。总而言之，孙宇辰的观点可以看作是二零二六年科技产业的一个重要风向标。他清晰地指出了 ai 发展的下一个浪潮， 就是从数字虚拟迈向物理实体。对于咱们普通人来说，这意味着在未来几年，我们会看到越来越多能干活的机器人走进工厂，甚至进入家庭，这是一个充满想象力的未来。但对于投资者而言，面对纷繁复杂的概念，更需要擦亮眼睛，穿透营销话术。 要注意区分哪些是真正在车间里解决物理难题的硬科技公司，哪些只是借着概念发行虚拟资产的金融玩法， 去关注那些真正解决物理世界难题，拥有硬核技术和落地场景的公司。那么在你看来，未来第一个走进你家的物理 ai， 会是帮你做饭的机器人，还是给你送快递的无人机？欢迎在评论区留下你的看法。
86财论社
00:33查看AI文稿AI文稿孙雨辰孙哥再发预测说下一个风口是物理 ai， 他 二零幺六年跳出来说关注什么大饼和英伟达，当时很多人都不信，后来结果如何啊，就不用我说了吧。去年他又说短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储， 到现在存储涨了四十倍。那物理 ai 是 什么？就是算法和硬件结合在一起，实现自己操作，自己能干活，就是机器人、无人机、自动驾驶，这些东西都属于物理 ai。 关注我，更多消息第一时间汇报。
04:00查看AI文稿AI文稿最近孙雨辰他说未来十年的话，他非常看好物理 ai， 搞的市场也非常的火爆，今天我就跟大家来讲一讲物理 ai 是 个啥？国内头号的所谓头号的玩家，九成科技到底怎么样？首先讲讲什么是物理 ai 吧，简单的说，普通的 ai， 比如说像他的 gpt 这些大模型啊，豆包这些大模型，他只懂数据的概率， 只会说话啊，作图，写文案，唱歌跳舞，做视频，做 ppt， 活在虚拟世界里头。这些大模型呢，它并不懂重力、流体，距离，空间这些具体的现实生活里头的这些参数，因此它只能够活在虚拟世界里头吧。 物理 ai 呢，它把各种比如说牛顿定律， max 为方程呐，还有这些空间距离这些物理的铁律给焊死在 ai 模型里头， 让 ai 能够真正的理解现实的世界啊，你看这样的画，机器人呢，自动驾驶，无人机这些做过高保真的训练以后啊，它就能够在真实的物理世界里头干活了。那么物理 ai 和传统的 c a e 还有仿真有什么不同呢？ c a e， 它是比如说在超级计算机里头定算各种微分方程呢，很准很，但是很慢。比如说算一个呃，飞机的气动的模型呢，跑好几天。物理 ai 呢，它是先用 c a e 未出底层的数据训练出代理模型以后，然后做仿真出来，几乎是秒出结果，而且能够处理实时的交付。 所以业内也经常说了 c a e 是 物理 ai 的 根基，物理 ai 是 c a e 的 进化。我们就讲讲国内这个物理 ai 的 龙头左成科技是一个什么样的公司。 左成科技二零零六年就在上海创立了，二零二三年在科创板上市，代码是六八八五零七，他们老板的话是个七零后了，叫陈浩，他死克了近二十年的底层算法。 首先陈浩他作为创始人，他本身是一个技术狂魔，了浩这公司呢，他的锁成科技，他的研发投入也是比例非常高的，近五年平均的研发比例是百分之三十左右，也就是他营业收入的每年赚的钱百分之三十都要投到这个研发里头去。 比较高的时候，你比如像二零二五年上半年研发投入占营收比例甚至高达百分之二十三点四一了，研发力度是超过很多纯互联网大厂的， 所以它的技术的这护城壳是比较深的，它有手握八十九项专利和二百六十四项的软件著作权，底层的求解器甚至比国外的大厂要更加先进，更适配 gpu 的 并行计算。我们看看它的营收，给它做一下拆解。 它营收主要是分为这么几块了，二零二五年总营收是四点六六亿，比二零二四年增长了百分之二十二二点九七。其中最大的一块的话，基本盘就是工程仿真软件 啊，这个是营收一点九八亿元，占了百分之四十二点四九，是一个纯软件，一个高毛利的一个收入。另外还有一个仿真产品的开发，营收八千六百五十一万元，占比百分之十八点五七。 另外还有一块的话，第三大营收的话就是工业自动化，工业自动化了是七千九百八十万元，占比百分之十七，主要是因为收购了力控科技并表 带来的啊，开物的平台上头主要是做物理 ai 了， 它的营收是五千八百一十六万元，占比百分之十二，这块增长是精心实增的第二增长曲线，也是大家最看好的了。去年的增长很快，但是到二零二六年的话，他的目标是要达到一亿元的，这个营收又要翻一翻啊。 从毛利率这个水平来看的话，综合毛利率呢，虽然比二四年低了三点七个百分点，但主要是因为并购了这些低毛利率的相对毛利低一点的这个业务并表造成的，但仍然维持一个非常高的一个 毛利。你像这个工程仿真的这些软件毛利百分之八十六点三三，工业自动化的软件是毛利率百分之九十一点六，是比较高的，相对低一点的是仿真产品的开放法百分之三十八点七九，因为它包含了硬件采购，所以毛利率就会相对低一点，还有生产管控的这些解决方案，百分之四十三点四七， 所称科技的话，应该说它未来会聚焦啊，压保压在四大主线上，呃，就是呃其中这个特种行业，呃，商业航空、低空经济和聚生之门啊，呃，这块是它未来的四大发展方向。
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01:13查看AI文稿AI文稿孙雨辰又说了未来大家要关注物理 ai， 那 到底什么是物理 ai 呢？看到后面跟你说明白。先说说孙雨辰这个人为什么说话这么有分量，那就看看他以前做的事和说过的话。 他曾经三千万买下了巴菲特的午餐，六百二十万买下一根香蕉，直接吃掉，砸五个亿人民币去捧场特朗普推出的特朗普币， 并且是白宫晚宴上的座上宾。三十五岁开始投资蓝色起源商业航天公司，为此还亲自坐了一趟飞船去太空，称为最年轻的航天宇航员。 潮比特币还有自己的虚拟货币，他更是赚的盆满钵满。今年一句话，短期切芯片，长期切能源，永远切存储。说完半年，存储芯片的龙头闪跌，股价半年疯涨了五十多倍， 而且不管是美股还是韩国的股市，存储的芯片长出了有史以来最大的一波涨幅，收回来。什么是物理 ai 呢？说白了就是 ai 寄生在物理硬件上，利用无人驾驶和新能源车，无人飞机和商业航天，这些都算是。这么一讲大家就明白了吧。
38有事明说
04:52查看AI文稿AI文稿网上关于孙雨辰有一个段子，就是你可以不投他项目，但是要听听他说的话。的确，你可以不喜欢他，但是不能忽视他。 二零二六年五月十三号，孙雨辰在东京峰会连发了三条推文，每条都很重磅，每条也都在大量被转发。其中有一条内容是这样的， ai 时代才刚刚开始， 如果你错过互联网，错过加密，错过存储，不要错过 ai。 下一个十年物理 ai， 比如像聚生智能、无人机、空间计算、探索，这些才是未来的主线。 短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储，存储是未来五十倍空间的起点。总结来说，他想表达的是，下一个十年，物理 ai 才是投资主线。我们先把概念说清楚，物理 ai 到底是什么？ 过去两年的 ai 热潮，我们吵的是什么？是大模型？是对话框，是内容深沉，这些 ai 它活在屏幕里面，它看得见、说得出，但它动不了。 物理 ai 就是 让 ai 长出手，长出脚。比如聚生智能机器人，它就是物理 ai 最直观的形态，它有眼睛，比如传感器，它有大脑，因为它有大模型，它有手脚，这些是它的执行机构，它能够感知物理世界，它也在物理世界里面可以做事。 孙雨晨列的那四个方向，你翻译过来，其实就是聚神智能，它是会干活的机器人、无人机，它是会飞的物理 ai 空间计算，它是让 ai 理解三维物理世界，太空探索，它是 ai 最极端的落地场景， 它们的共同点是，都让 ai 从回答问题进化到解决问题。关于 ai 这个概念，其实我们已经喊了很多年，我们今天被一个大佬再次提起，我觉得应该是技术拐点到了。 第一个接触拐点是 vra 模型成熟了， vra 就是 微软 language action 模型。过去机器人要完成一个动作，它需要工程师手动的写规则。现在你对着机器人说一句话，它自己能够理解，自己去规划，自己去执行。 二零二五年到二零二六年，谷歌的 r t two， figure one， 语数的 h one 都跑通了这个闭环。第二个拐点是端测的算力终于够用了， 机器人他不可能把所有的计算都发送到云端，会有高的延迟，会出事故。二零二六年，车规级算力芯片开始下沉到机器人本地推理，延迟压到了一百毫秒以内，物理终于反应的过来了。 第三个拐点呢，是传感计成本降到了消费级可承受区间，像激光雷达，二零二零年一颗要卖到上万美元。到了二零二六年，国产的激光雷达已经压缩到了两千块钱人民币就可以解决了。 传感器便宜了机器人才能量产，量产了成本才能够继续往下降，这是一个正循环。以上这三个技术拐点同时到位，才是孙雨辰说物理 ai 是 主线的真正底气。那物理 ai 的 投资主线怎么去拆呢？这就是我们今天重要的内容，物理 ai 的 投资链条，我把它拆解为四层。 第一层是感知层，机器人要看见这个世界，它需要有激光雷达、深度相机、 i m u 传感器， a 股里面做 c i s 图像传感器的，以及激光雷达发射芯片的，你就可以关注一下这一层，它是物理 ai 的 眼睛，需求最为确定。 第二层是算力层，机器人开始思考，他就需要端测的 ai 芯片。过去这两年，美股也好， a 股也好，都跑出了好几个大牛股，因为这一层是物理 ai 的 大脑溢价能力最强。第三层是执行层， 机器人要动手，他就需要精密减速器、撕腹电、机关节模组。这也是为什么前两天我去参加杭州人行机器人展会的时候，重点要去看这些展台的原因。这一层是物理 ai 的 肌肉制造壁垒最高。 第四层是应用层，就是你把它交给机器人，让机器人真正的去干活啊，去工厂，去物流，农业还有家庭。这一层目前呢，还处在烧钱阶段，但一旦跑通，爆发力也最强。 物理 ai 的 空间到底有多大？我给大家一个参照性，聚生本质的市场规模和供应链的市场规模，通常呢，是一比三的关系。也就是说，企业如果卖一千个亿，供应链就值三千个亿。 这就是为什么孙雨辰说存储有五十倍的空间，他看的不只是机器人，他看的是整个物理 ai 基础设施的底层需求。 我，我们所经历的每一次技术浪潮，最先被炒作的永远是概念和趋势，但最后真正赚到钱的，是那些在最底层最确定的供需缺口上面提前布局的人。 物理 ai 的 缺口已经不仅仅停留在概念里，它在芯片里，在传感器里，在那些短期看起来或许不够性感的供应链里，我们一起寻找它。
168@留步听风
08:57查看AI文稿AI文稿今天呢，想跟大家聊一聊啊，最近孙雨辰抛出的这个比较重磅的观点啊，他说这个物理 ai 呢，会成为接下来三年市场里面唯一的核心投资主线，对，这个还是挺 挺有冲击力的一个预判的，所以我们今天就来好好聊一聊，咱们先来聊第一大块啊，就是虚拟 ai 的 瓶颈和物理 ai 崛起的气机。 首先第一个问题啊，就是说现在虚拟 ai 发展到底遇到了哪些核心的难题？其实现在很多的工业里面的 ai 项目有九成以上都是没有达到预期的。对，然后服务行业里面，比如说 ai 客服答非所问，或者说理解不了一些复杂的售后的问题， 其实也非常的常见。对，这个其实背后的原因就是因为虚拟 ai 它只是在处理符号，它并没有办法真正的理解这个真实的世界是怎么样的。所以说就是说这个东西其实说白了单纯的靠数据堆出来的这种智能还是有很大的短板的。对， 而且就是你这个大模型，你想要再提升他的这个效果，你需要的这种算力和数据是非常非常惊人的。对，然后他的这个推理的成本也非常的高，包括他的这个数据的版权问题、隐私问题，包括他的这个黑箱决策， 其实都让它很难去真正地落地到一些安全和可信要求非常高的一些场景里面。那就是说物理 ai 到底在哪些地方是比虚拟 ai 有 优势的呢？物理 ai 就是 它是有传感器，有执行器的嘛，就它是可以直接跟这个真实世界进行交互的， 所以他会理解这个物理规律，他也会理解这个空间关系，他是通过这种数字孪生和强化学习去不断的试错，然后学会适应这个环境的，听起来像是给 ai 装上了身体和感官，没错没错，然后他不光是可以去做一些这种工厂里面的非常复杂的任务，他其实也可以 把这个数字世界和物理世界融合的非常的紧密，而且它是一个新的赛道，它会带动芯片啊、传感器啊、仿真平台啊等等的一连串的这种产业的升级， 它的市场空间也是比这种虚拟 ai 要大很多的。你觉得这个物理 ai 最近为什么会突然间成为了这个科技领域的一个焦点？因为现在这个虚拟 ai 已经遇到了非常明显的瓶颈，就是它没有办法 在这个真实世界里面灵活的执行一些任务嘛。那大家就会把目光投到了这个物理 ai 上面，就是让这个智能体真正的去走入这个现实环境，所以说他是这个 ai 进化的下一站。对，可以说是这样，就是物理 ai， 他 不光是让这个智能体有了 行动的能力，他其实也把这个 ai 从只能处理信息变成了可以直接去影响这个世界，所以他的这个市场和他的这个 社会价值都是有一个质的飞跃的。所以这是为什么科技巨头都在全力投入的一个原因。咱们来进入第二个部分，今天要聊的就是孙雨辰在物理 ai 领域的布局，咱们来看看他都投了哪些细分赛道。呃，他其实在物理 ai 上面的布局我觉得还是非常全面的， 就是它既投了 ai 的 智能体，也投了这个 ai 和 web 三的结合，然后也有在做这个跨境的和东南亚的市场，还有在做这个 ai 娱乐、 ai 游戏，也有在做这个垂直行业的一些具体的应用，还有就是这个算力和能源的基础设施这几个大的方向， 包括他其实在聚深智能、无人机、空间计算、太空探索这几个领域其实都有比较深度的介入。哇，这跨度确实够大的啊，从机器人到无人机到太空，他都有，没错没错，然后他这种就是很广泛的布局，其实是 让他能够去抢占这个物理 ai 各个关键赛道的一个先机，就是他既能够去抓住这个技术创新带来的机会，同时他也在为这个产业生态的 下一步的爆发再提前的铺路。孙雨辰在物理 ai 领域具体有哪些项目落地了？比如说他在今年二零二六年，他就主导推出了这个 bi 的 平台，然后这个平台呢，其实就是给这个 ai 的 智能体提供了一个金融的基础设施。 对，他的这个核心的创新就是让 ai 可以 拥有自己的钱包，可以自己去管理自己的资金，自己去做支付，自己去做结算。 对，他也已经跟二十多个这个 dapp 做了集成，他的目标是要在今年年底的时候连接百万级的这种 ai 智能体。 哦，这是真的是让 ai 可以 在这个现实世界里面自由的行动了，没错没错，然后除了这个 bi 之外呢，其实他的这个团队还在播场上面做了很多的工作啊，就是提升播场的这个性能，包括跟这个帝国理工一起去推动这个区块链和 ai 的 结合， 同时他也在这个芯片存储和这个清洁能源这几个领域去布局一些关键的企业。他也在这个太空探索上面做了很多的工作啊，就是把这个区块链带到了这个太空经济里面。 对，就是它其实每一步都是在给这个物理 ai 的 发展去夯实一些基础。孙雨辰在物理 ai 领域的整体布局到底有多大的战略意义？首先就是它是一个非常横跨了很多热门的赛道，然后它也非常强调这种底层的创新 啊，就它其实是在用这种硬件加仿真加区块链这种组合权去给这个物理 ai 的 产业在打造一个地基，听起来像是在构建一个完整的生态。对，没错，就是它其实是通过这个 bai 以及它的这些投资啊，把全球的这些 ai 的 模型和这个链上的资源都连接起来了啊，然后让这个智能体可以真正的去参与到这个现实的经济活动当中啊，这可能是会成为未来 数字经济和这个实体经济深度融合的一个范本。那咱们来聊一聊第三个部分就是物理 ai 的 未来趋势和投资机会。 好吧，咱们第一个问题就是说你觉得物理 ai 这个产业在未来会怎么发展？就是现在其实已经有一个非常明显的行业的共识，就是 物理 ai 已经不再是一个实验室里面的技术了，它已经开始进入到了一个规模化落地的阶段。就大家都觉得二零二六年是一个分水岭，就这个技术会真正的 开始在产业里面产生价值，听起来像是一个新的科技周期的起点，没错，而且就是到二零四零年这个市场是会达到一个三万多亿美元的这样的一个市场。然后它会涉及到非常多的场景，比如说智能制造， 比如说自动驾驶，比如说人形机器人，而且它的这些场景会越来越多样化，也会产生非常多新的产业形态和新的就业机会， 所以它是会彻底地改变我们的经济结构和生活方式。如果我们把目光聚焦到物理 ai 的 产业链上面的话，你觉得哪些环节是最值得关注的投资方向？呃，我觉得产业链的话就主要还是分为 底层的基础，然后机器人本质、智能汽车芯片和传感器以及垂直的场景应用这几个方面。 那其中呢？我觉得底层的这个可微分物理引擎和仿真平台，它是一个技术门槛非常高的，也是一个非常大的机会，尤其是在国产化这个方面看来，基础层确实是充满了机会。没错没错，而且就是人形机器人和这个专用的机器人， 它是一个需求爆发非常快的一个领域。然后智能汽车呢，是一个大家竞争非常激烈的一个主战场，芯片和传感器呢，是一个持续的一个增量的市场，那些能够把技术和场景深度结合的 这种方案商是最容易脱颖而出的，所以这几个环节都是非常值得大家去关注的。那现在如果说我们要布局物理 ai 的 话，有哪些核心的策略和需要注意的风险点是我们要特别关注的。呃，策略上面的话，我觉得就是， 呃重点还是要去锁定在那些底层技术有自主创新的，然后在一些高价值的场景能够率先实现商业化的，以及有非常强的硬件和系统整合能力的一些团队。嗯， 对，尤其是要结合中国的这个制造的优势和这个场景的优势去选企业。对，确实就是说方向比速度更重要嘛。 对，但是也要注意就是现在有一些关键的部件和这个高端的仿真软件还是依赖于海外的， 然后大规模的应用呢，也面临着一些数据的瓶颈和成本的瓶颈，所以呃，投资者还是要警惕一些炒作的泡沫，重点还是要去挖掘那些有持续的研发投入，有真实的落地案例的一些公司。嗯，这样才能够 真正的分享这个产业成长的红利。好吧，哈哈哈，对，今天我们其实跟大家一起梳理了一下物理 ai 这个赛道的机会和挑战， 然后也看到了，就是其实这个领域确实潜力巨大，但是大家在投资之前还是要多做功课，对自己的风险承受能力有一个清醒的认识，不要盲目的跟风。
3614木棉罗盘
05:18查看AI文稿AI文稿近期孙雨辰评出物理 ai fiscal ai 概念，即 ai 从虚拟世界走向真实世界，具备行动能力，能跑、能搬、能飞。他指出了四个主要发展方向，巨深智能无人机、空间计算和太空探索。虽然孙雨辰过往战绩辉煌， 但此次提出的四个方向逻辑分化严重，需逐一拆解验证。整体结论是不同方向的确定性与风险差异巨大，投资者需理性区分，避免盲目跟风。 四大物理 ai 方向详细评估一、聚深智能机器人代表标地，特斯拉 optimus 人形机器人现状与进展特斯拉已启动量产准备，五月一日宣布 optimus 三启动量产。富力蒙特工厂拆除 model s x x 生产线， 腾出空间专造机器人设计，年产能一百万台，德州工厂远亲目标为年产一千万台。风险分析，历史承诺未兑现 马斯克曾承诺二零二五年生产约一万台，但截至二零二六年一月，承认工厂内无一台在意 量产瓶颈，单个机器人涉及超一万个零部件，供应链复杂，任何环节都可能成为瓶颈。投资建议，该方向长期确定性最强，但短期仍处于从实验室向工厂过渡阶段，风险极大，目前重仓压注为时过早。二、无人机 代表标地，美国最大军用无人机上市公司长期逻辑，地缘政治紧张及现代战争无人化趋势，需求端稳固估值与现实矛盾，投行看好法国巴黎银行目标价三百三十美元， 乐观预期达四百五十美元。财务恶化，过去十二个月自由现金流净流出二点三五亿美元，估值过高。 dcf 模型显示当前股价比内在价值贵约百分之十四、重大利空，因失去美国太空军大项目重新招标资格， 季提一点五一亿美元商业损失，导致股价单日暴跌百分之二十七、投资建议，长期逻辑成立，但短期需消化财务状况恶化及合同损失风险， 当前风险收益比不佳，不宜立即介入。三、空间计算代表标地，苹果威神 pro 及相关硬件市场表现销量低迷，截至二零二六年四月，全球累计销量仅约六十万台，远低于 iphone 级别， 趋势下滑，二零二五年全年销量较前期大幅下滑。战略调整，苹果研发团队重心转移，重视程度下降。 核心问题，高价策略导致短期内不具备规模化商业成功条件，硬件落地路径受阻。投资建议，这是四个方向中主讲人最不看好的，若关注该赛道，建议避开头显硬件，转而关注 ai 智能眼镜或底层空间计算算法引擎。 四、太空探索核心催化剂 spacex 即将上市， ipo 时间，预计六月十二日纳斯达克挂牌。估值规模，目标估值一点七五万亿至两万亿美元，融资规模约七百五十亿美元， 历史意义，将超越沙特阿美。二零一九年两百九十四亿美元的 ipo 记录，成为人类历史上规模最大 ipo。 产业链影响， ipo 将对全产业链产生巨大影响，受益标的包括以上市的火箭实验室 rocket lab 及商业航天供应链企业。投资建议，目前最值得关注的方向，从催化剂、时间窗口和确定性来看，逻辑最顺，机会最大。 三、以太坊以 theorem 价格预测分析，孙雨辰馆点预测，以太坊价格不到五千美元，市场现状，当前价格两千到两千两百美元区间， 历史高点二零二五年十月曾达三千六百美元以上，目前已跌超百分之四十五潜在涨幅，若涨至五千美元，涨幅约为百分之一百二十七， 与十倍说法相去甚远。基本面分析，技术升级目标是吞吐量达到五万 tps， gas 费降低超百分之七十八。机构持仓，贝莱德以太坊 etf 持仓规模约一百一十亿美元。宏观压制美联储银行政策环境仍在压制风险资产 竞争格局。 usdt 市值突破一千八百四十亿美元，与 eth 形成竞争态式。投资建议，以太坊更适合作为区块链基础设施的小额战略配置，而非追求高额倍数回报的核心标地。 四、总结与建议一、理性看待名人效应孙雨辰的核心能力在于敢于在行业拐点期下重注，但其具体判断未必全对，历史战绩如闪敌四十倍涨幅，不代表未来必然重现。二、差异化配置策略重点关注太空探索板块， 尤其是即将到来的巨型 ipo 及其产业链，谨慎观察。聚深智能长期好，短期险，无人机需消化力空规避替代空间计算、硬件 转向算法，眼镜以太仿仅做小额配置。三、核心态度可以不同意孙雨辰的每一个判断，但他敢于压住的方向，背后的逻辑值得深入研究。投资应基于理性分析，而非盲目追随网红言论。
17甄股纪
01:17查看AI文稿AI文稿孙雨辰，孙哥又提出了下一个时代是物理 ai 的 时代，这刚好跟我前两天的观点不谋而合啊，因为，呃，那刚好我再再讲一下为什么我会，我也认为说在下个时代，尤其我特别看好这种物理 ai 啊，那物理 ai 指的是什么？其实指的是，呃 装载端侧硬件里面的这些 ai 模型啊。呃，逻辑是这样的，就是说 ai 啊，这次你看 ai， ai 时代有个很明显的特征， ai 是 来释放劳动力的，如果上个时代互联网时代，互联网时代是来呃让人提高获取信息的速度的啊，那 ai 时代就是彻底释放我们劳动力的这样的一个时代。所以就从定性原理出发，我们思考， 如果释放劳动力，那首先现在当下什么样的东西是劳动力啊？或者什么样的一些设备正在啊，什么样的设备是主流的劳动力？我们天然就会想到一个叫流水线，对吧？生产线的流水线是大量，今天我们在工业文明时代，我们能够得益于商品制造的成本降低，是得益于这个流水线 啊。那今天 ai 来了， ai 一定会取代掉所有流水线上的重复性的这些工作，所以呢，它需要配备大量的端侧 ai 模型啊，或者你也可以叫它物理 ai。 我 不知道有没有观点跟我一致的朋友，我们可以聊聊，在评论区聊聊。
50大招有思
00:35查看AI文稿AI文稿孙颖晨去年说，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储，大家可以看看今年这三个方向都长成啥样了，真的是亲妈都不敢认了。 现在呢？他又说普通 ai 已接近尾声，未来主线将是物理 ai。 那 什么是物理 ai 呢？其实说白了就是给 ai 装上身体啊，眼啊，手和脚，让他能够看，能够走，能够干， 熟不熟悉，这不就是人形机器的模型吗？那我的植物人拿他个几年岂不是要飞上太空？期待哦。
37向朵朵
01:17查看AI文稿AI文稿森语传说啊，普通 ai 的 落幕，物理 ai 才是未来三年的主线啊！那黄仁生表示啊，物理 ai 的 切的 g p g 时刻已经到来，但是大部分人没有搞明白一件事情啊，物理 ai 的 机会归根结底就是机器人产业链的机会啊， 为什么？因为物理 ai 和普通 ai 最大的区别是什么啊？普通 ai 在 屏幕里聊天，画画，写代码， 那物理 ai 就是 要走进现实世界里面去干活，那他靠什么去干活啊？那这里靠的就是人形机器人， 机器人就是物理 ai 的 最大主体啊，没有身体大脑再聪明也干不了活啊。所以说，物理 ai 的 机会 就是机器人产业链的机会啊。那我们记住三个核心的方向啊，第一个三 d 四 g 的 传感器啊，这是机器人的眼睛啊，那代表公司就是奥比中光。第二个就是灵巧手，这是机器人的手指啊，那代表公司就是照微机电。 第三个是精密的减速器，这是机器人的关节，代表公司就是玉帝斜坡。那这三个细分方向是两大奇才的叠加部分，最值得大家去关注啊！点赞关注，分享更多思路！
44三师兄的剑
04:28查看AI文稿AI文稿最近孙雨辰又出来发声，压的方向呢是物理 ai， 简单来说就是机器人。孙雨辰这个人很有意思，之前呢是唱多过存储，那句永远缺存储，是踩中了一波真实的周期。所以这次啊，他喊这个物理 ai 呢，市场难免会问，这次他是不是又对了， 机器人是不是下一个 ai 硬件？我先把这个判断结论吧，先亮出来。物理 ai 长期一定会出来，但是呢，它现在还是处在一个概念炒作的阶段，因为没有真实的业绩支撑，短期呢，很难形成像 ai 硬件那种持续性的趋势性行情。 我们先讲清楚，就是机器人还有 ai 硬件根本不是一回事，很多人呢会把它混在一起，觉得 ai 硬件能涨，机器人也能涨，这其实是一个误区， 硬件能走出持续两到三年的这么一个大行情，靠的它是实打实的业绩支撑。 cpu 存储包括半导体业呢，每一个方向，它的背后其实都是各大云厂 数千亿美元它的一个资本开支，每一份财报，它都是真实的订单，还有利润推动的。我们看一下它现在所有的机器人相关的这些标的，人形也好，零部件也好，绝大部分公司他的财报根本看不到机器人业务带来的实质性的收入。 所以呢，他们现在涨靠的是预期想象政策马斯克的一句话，这种行情可以形成这种脉冲，但是呢，很难形成这种持续性的主线，因为它缺少最关键的东西就是业绩。 回到这个人形机器人为什么现在炒不起来真正的大行情，总结下来是三个硬的约束。第一个，它的成本，尤其是硬件成本太高，一台 b o m 几万到几十万美元， 要进入到家庭，那肯定是要降到三到五万人民币，这个还要好几年。另外一个就是它的场景定义啊，应用场景还不清晰，陪伴还是客服还是家务，市场还没有形成完全的共识，如果没有清晰的这个商业模式，就很难形成大批量的这种 真实的订单。第二个呢，就是量产的节奏还没到。 optimus 是 量产，但是呢，真正大规模出货还在多年之后，未来一两年人性机器人相关公司基本上不会有实质性的收入贡献。没有业绩，市场呢，只能靠这个概念，估值 情绪好，涨得猛，情绪差别得也猛，因为它没有真正的中疏跟 ai 这种业绩推着股价走的趋势性行情呢，完全是两种东西。 这里面另外一个分支啊，就是工业机器人要扎实一些，他也撑不起这个大行情。工业机器人逻辑呢，比人形要扎实的多，因为他的客户是企业，算账更理性， 回本周期能压到两到三年，就大规模采购减速器、四伏电机、控制器、关节模组这些方向呢，国产替代是正在加速当中。 坦白来说，工业机器人板块呢，目前整体业绩弹性还不足以支撑起一轮像 ai 硬件那样的打行情，它的兑现节奏呢，更像是稳健增长，而不是一个爆发性的一个增长。 马斯克，他压的这个 optimus， 本质上压的也是一个工业场景。 optimus 第一批的客户呢，是特斯拉自己的产线，工厂呢，是先于家庭，企业要先于消费者确定场景，要先于这些模糊的场景， 这就是物理 ai 真正落地的这么一个路径。但是即便是这种情况下， optimus 真正大规模出货也是二七年之后了，短期内对于产业链的拉动还远不如 ai 硬件， 回到我们自己这正确的姿势应该是什么？第一个呢，就是主线仍然是 ai 硬件， cpu 存储，半导体，先进封装电源，因为他们的真实订单，真实的业绩，真实资本开支，是接下来十二个月到二十四个月最值得我们去重仓的这么一些方向。第二个就是工业机器人的产业链可以小仓位配置， 有真实业绩兑现，但是呢，弹性还是有限的，长期跟踪，而不是说短期来进行博弈。第三个呢，就是对于人情机器人这块，我们可以保持观察，每一次催化，比如特斯拉发布会政策，包括马斯克喊话，都会有一定的脉冲，但是呢，不要重仓压轴， 等到这些真正规模化的出货，实质的业绩兑现再考虑，我们再加大配置。最后要补充的就是，每一轮大主题来的时候，市场呢，都喜欢把所有相关的票一起去炒，但是真正能赚到 钱的永远是那些把长期方向还有短期兑现能分清楚的这样一些人。 ai 硬件是当下机器人，奔的是未来，当下的钱要赚，但是别用赌未来的姿势去做当下的怎么一个交易。 物理 ai 呢，肯定会来，工业机器人也会来，人形机器人呢也会来，但是现在还不是能赚趋势大钱的这些方向。
2195刘璐的投资笔记
01:05查看AI文稿AI文稿什么是听君一席话，胜读十年书？孙一晨在二零一六年的时候说，年轻人别死磕，买房买车赚着钱，认准硬核赛道重点配置， btc、 英伟达特斯拉，腾讯， 当年听懂跟着布局的，如今早已经赚的盆满钵满，眼光直接拉满。二零二五年更是放出风神金句，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储，三缺定律直接带飞了存储大行情。 年前更是大胆预判未来几年 a 股走慢，牛，科技板块迎来史诗级的大爆发，更是扬言芯片赛道优质龙头三年能够走出十倍行情并点破真相。光模块行情早已透支，现如今又一次点名新的机会，说虚拟 ai 的 红利已经彻底宣告落幕， 未来三年主线就是物理 ai， ai 时代正式告别虚拟软件赛道，全面走向实体硬件领域。那么物理 ai 是 什么呢？是不是人形机器人、无人机、自动驾驶、商业航天呢？ 除此之外， ai 时代最紧缺的那不就是电力吗？而核电又堪称新时代的石油，那这样说，核聚变不就是支撑顶级算力的终极能源吗？你们觉得这一次谁会率先起飞呢？
356小金