长鑫科技和华为有什么关系
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06:54查看AI文稿AI文稿家人们今天聊一个炸翻天的事，这个就是我们的长兴村，未来绝对是中国有史以来最猛的央企级的巨头， 这个保守的估算，他们今年的利润会在一千二百亿，明年呢，会直接冲到两千亿，除了那几家顶级的央企，放眼全国他们绝对没有对手， 华为，宁德时代，比亚迪在他的面前都要大大的往后靠，他的市值上市的更吓人，保底三万亿，要冲五万亿， 不管是 a 股还是港股还是美股的中国的企业里面，他都是独一档的存在。现在的最新的消息来了，长兴存储，也就是长兴科技的 ipo 已经重启审核，两个月以内必然上市。 今天我们就掰开了揉碎了，来聊一聊当年名不见经传的合肥，为什么能够抢到这条超级的大鱼呢？ 为什么不是北京，不是上海，不是深圳，偏偏是安徽的合肥，那么长兴存储又能给合肥带来多大的价值呢？这个时间我们要拉回到二零一六年， 当时的朱一敏带着造衣创新刚刚上市，但是呢，他的心里啊，非常清楚，存储芯片的最大的市场是 d r a m， 不是 造衣族的生存，那么想成为全球领头羊，就必须拿下 d r a m。 可是难题来了， 自主研发 d r a m， 每年要烧掉上百亿，回报周期应该说长到离谱，所以是妥妥的吞金兽， 无底洞，社会资本，国资啊，都不敢碰。北上广深这些一线城市全都在往后退。 那么就在朱一鸣走投不露的时候，合肥市政府直接找上门来，那他们向朱一鸣递来了，递交了橄榄枝，那个时候的合肥好投资，京东方刚刚打出名气，但是却心的痛刻在他们的骨子里， 这个自主产业里面的家电显示屏、芯片全靠进口，听说朱一鸣要做 d r a m。 戈飞的厂头，立马行动， 最打动朱一鸣的一句话就是，我们投的是朱一鸣这个人和他背后的可能性。 一句话看穿了朱一鸣在存储领域的硬核实力，那么合肥市政府呢，愿意赌上一切，国之伟的眼光应该说独拿到了极致。而且合肥不外虚的 长兴一期总投资一百八十个亿，合肥市政府直接拿出来一百四十亿，占了四分之三，那么造一创新呢？只出剩下来的四分之一。 要知道二零一六年，合肥全年公共预算收入才六百多个亿，一下子要掏出一百四十多亿，头一个可能打水漂的创新的公司，这个魄力，一线城市根本就比不了北上广深的家底厚，他没有必要来冒这个风险。但是二零一六年呢，还有一件大事， 中西部，美国制裁所有美系急用美国技术的半导体的企业，全部给中西部芯片。后来华为也被断供，那么我们的国家就彻底信，半导体供应链 必须攥在我们自己的手里，存储芯片的国产化直接上升到国家战略。合肥的这一步走的啊，应该说是比谁都超前。二零一七年三月， 长兴项目呢正式开工，他们只用了四个月的时间，厂房设备就全部的搞定。二零一九年， 朱一鸣和合肥硬抗三年，终于打破日韩的垄断，中国大陆第一条自主设计自主制造的 d r a m 量产线， d d r 四正式量产。亲爱的朋友们，这个公司成立九年，烧了近四百亿， 去年的还在亏损，但是二零二六年一季度直接逆天反弹，净利润三百三十亿，每天要赚四个亿， 合肥和国家大基金十年投入，一招回本。但是长兴的给合肥的创造的价值远远不止赚到这点钱，其核心的价值是城市那冷气就直接的跃迁。 合肥国资早就绝对控股，占股百分之四十以上，长兴上市以后，合肥国资的持股的价值至少几千亿甚至上万亿，相当于合肥十年的财政收入。手握万亿的资金，合肥能扩建城市， 狂砸产业，拉满就业， gdp 直接起飞。更牛逼的是，长兴呐，就像一块超级的起点，带货了整个产业链。 现在合肥啊，聚集了四百五十多家半导体企业，上有设备材料，下有封装测试，全在合肥市扎根了。 曾经的合肥就是个小小的透明的省会，他比不上武汉长沙，那么现在的靠合肥模式，成了全国的科创中心，新兴产业基地， gdp 连续超越西安，几烂那一路狂飙， 说白了，那现在城市的竞争已经从房地产财政转向了股权财政，这是所有内陆城市一天改变的一个巨大的机会。不靠全省数学，不靠沿海区位，就看领导班子的魄力和超前的独到的眼光， 合肥就是最成功的样板。有的人说合肥是不是靠运气，我跟你说，还真不是。隔壁有一个男的，他的底子比合肥应该说厚多了，但是呢，他们却节俭采光，只光三百亿美元搞无存储，最后的浪尾 瑞兆风风车项目资金断电，最后倒闭，拜腾汽车百亿投资最终破产 啊！合肥呀，京东方，鸭肠蟹全都成了行业的龙头。如果当年找朱一鸣的是南京，朱一鸣肯定不会拒绝，但是南京给不了合肥的诚意和魄力。 合肥能够赢他们赢在两点，第一是胆量，一线城市不敢上的时候他们果断。 第二个是识人的眼光，国资团队非常的专业，总能够从无数的项目里面挑出最具潜力的那个。长兴存储就是经典的案例。
1.2万邹先华
09:04查看AI文稿AI文稿今天我给大家深度拆解一个真正改变中国产业格局，改变城市命运的超级案例，长兴存储。看懂长兴，你就看懂了未来中国十年最顶级的财富的逻辑，产业逻辑和城市的竞争逻辑。 马上要登陆 a 股市场的长期存储，绝对是下一个超级的巨无霸，那么市场给出的保守的估值三万亿，有可能巅峰市值达到了五万亿这样的高度，一旦上市，他极有可能成为 a 股真正的市值之王， 他会超越绝大多数传统的央企和老牌的巨头，更恐怖的不是他的市值，是他的赚钱的速度。 长兴呢，熬过了整整九年的持续的亏损，九年了，朋友们，持续九年亏损就是为了今天的基础的闭环和产能的壁垒。 二零二六年呢，彻底的迎来他们的业绩的爆发，全年的净利润有望突破一千二百亿，二零二七年将直奔两千亿的这么一个利润的高点。 日军盈利接近四个亿，妥妥的印钞机，这一种的盈利的能力啊，在整个民营科技企业里面几乎无人能敌，包括华为、比亚迪、阿里、腾讯。 很多人始终想不通一个问题，为什么代表中国最高科技水平的存储芯片的巨头，他不会诞生在北京、上海、深圳，却偏偏诞生在中部的省会城市合肥？这个答案非常的残酷，不是合肥运气好，是所有一线城市都不敢懂， 不愿意懂，也看不懂。时间拉回到二零一六年，全国的存储芯片被美日韩三巨头彻底的垄断， 三星、海力士、美光三家外企掐住了我们中国所有的电脑、家电、数码、新能源产业的命脉， 我们所有的终端产品，看似销量全球第一，实际上呢？核心的存储颗粒百分之百依赖进口 价格，别人定产能啊，别人控断供别人说了算，随时都可以卡住，卡住整个中国制造业的脖子。就在举国焦虑行业求救的关键时刻，朝一创新的创始人朱一鸣 手握国内最顶尖的 d r a m 研发的团队，想要从零搭建国产存储芯片的产业链，他想彻底的打破国外的垄断。 但是芯片行业，尤其是 d r a m 的 存储赛道，是全世界最烧钱，投资周期最长，风险最大的重资产的赛道。 百亿级投入打底，五年以上没有回报，连续多年的巨额的亏损，很多资本根本就不敢进，企业很大企业也不敢碰。 当年全国所有一线城市，所有顶级的投资机构，所有的社会资本全部都选择观望，没有一个人敢接受这个烫手的超级的山雨项目。 就在整个行业进退维谷，项目濒临夭折的关键的时刻，合肥市政府 出手了。二零一六年，合肥全年的财政收入仅仅只有六百多个亿，但是他们却敢于一次性的砸出一百八十亿的巨资，启动长兴五零六核心的项目， 其中合肥国资直接承担一百四十四亿，占股四分之三。企业团队，也就是赵一创新朱一鸣的团队仅仅出资三十六个亿，不到四十四十个亿。 那么最关键也是最顶级的格局就在这里。合肥国资只出钱，不干预具体的经营，不插手技术，不绑定管理层，完全交给清华系专业团队，市场化的运作， 这种信任度，这种产业的魄力，全国没有第二个城市能够做的到。 拿到资金的托底之后，长期没有盲目的从零烂开始进行研发，浪费时间，而是走了最高效的国产突围的路径。他们收购了德国的老牌的芯片巨头，这个巨头叫齐孟达，破产的资产， 拿下了数千项核心的专利和全套的完整的技术资料，在这个基础之上重新进行自主的架构，自主的优化，自主的迭代，完全的就避开了海外专利的壁垒， 快速的搭建起了百分之百的国产可控的 d r a m 的 产线体系，实现了跨越式的技术的突破。从二零一七年开工，短短的十个月，他们就完成了建厂设备的导入，产线的这个通线 创下了全球芯片建厂最快的记录。二零一九年顺利的实现了十九纳米 ddr 四芯片的量产，拿到了商用的订单，正式的终结了中国没有自主 dram 量产能力的这个历史。但是大家要记住， 长兴整整扛了九年的亏损，累计亏损了超过了三百亿，全程靠合肥国资和国家大基金持续的输血拖底， 这不是做生意，这是国家级别的城市级别的战略的布局，他赌的是中国半导体产业的光辉的未来，熬过低谷啊，就是王者归来。 今天的长兴存储已经稳稳的做了全球第四大 drm 厂商的这样一个宝座，在核心细分这个领域，它的市场占有率突破了百分之七十， 真正实现了国产替代，反向突围。大家再看看他们的股东结构，你就能看懂，这是国家级的战略项目。合肥国资合资持股超过百分之三十五， 是第一大股东，上市之后，仅合肥国资这一部分的股权市值，它的价值就将直接突破万亿，涨高有可能涨高一点。五万亿相当于合肥十来年的财政收入的总和， 再加上国家大基金、阿里等顶级机构重磅加持，它的上市的规格是顶级的配置。 很多人肤浅的认为合肥是赌对了。其实合肥早就验证了这一套产业投资的模式，从雅鲁新东方彻底的拿下全球显示面板的话语权，到投资未来汽车，重塑新能源汽车产业的集群， 合肥早已摆脱土地、财政、卖房发展的老路子，他们走的是股权、财政、产业新城的高级的打法。我们反观 很多家底更好的一些城市，热衷于赚快钱、炒地皮，做短期的政绩，不敢投入重资产，长周期的硬核科技，最后就错失了一轮又一轮的产业革命。 朋友们，今天的合肥一托长兴存储，聚焦了四百五十余家半导体的上下游的企业，形成了完整的、闭环的芯片产业的集群。 合肥城市的人机、客创的实力，产业的含金量一路逆袭，超越了众多的老牌的省会，这就包括武汉和长沙。 长兴存储的上市，不仅是一家企业的崛起，它标志着中国存储芯片的彻底的摆脱卡脖子的困境，标志着国产高端制造从跟随走向领跑，更证明了一个新时代的逻辑， 未来的城市竞争、商业竞争，不再靠资源、不靠区位，而是靠眼光、魄力、定力和长期主义。 看懂诚信，你就看懂了，真正的顶级的财富，永远属于敢于布局未来，坚守硬核实业，敢于为国突破的人和城市。
9946雅楚甄选
04:21查看AI文稿AI文稿三巨头垄断的铁板格局，被中国人第一次撕开了一道口子。长兴科技准备上市了， 很可能成为中国最赚钱的科技上市公司。全球的内存市场，三星、 sk、 海力士、美观三家垄断全球，曾经试图挑战的厂商死了一个又一个。二零一六年，合肥政府找到了赵毅创新董事长 朱一鸣先生，这个人在芯片设计领域已经做到了全球第三本，可以继续走稳稳当当的老路。但他偏偏决定跨行，从芯片设计跳进了难度高十倍的内存制造。合肥政府觉得你有这么强的信心？二话不说，一期出资一 百三十五亿，占项目投资的四分之一，这就是长兴科技的起点。 中国之前没有内存制造的产业基础，建议做十二英寸金源厂，动辄数百亿的起步，从供应链到技术的研发，从量率爬坡到市场的开拓，每一步都要靠自己 从零跑通。这意味着可能在未来的五年甚至十年甚至更久的时间，都是持续亏损，甚至打水漂。强行创立之后，一亏就是将近十年。截止到二零二五年底，累计亏损三百六十六亿元， 换任何一个普通投资人，早就跑路不干了。但合肥没跑，账上最紧张的二零二三年，合回国资，联手国家大基金二期，直接再追加三百九十亿元继续押保。 朱一鸣先生自己也立下军令状，项目盈利之前不领一分钱的新愁。二零二五年，全球大模型爆发，算力需求指数级暴涨， ai 训练推理对内存的消耗是过去手机时代的几十倍。全球内存供不应求，高端 ddr 五 现货价格暴涨百分之三百。长兴恰好准备好了，提前完成了滴滴 r 五产品切换，高端线一脚踩准风口。二零二五年，长兴首次扭亏为盈。二零二六年的第一季度，净利润三百三十亿元，同比暴涨 十二倍，日赚近四亿元。全球内存市场的份额，长兴拿下了百分之七点六七，作为了全球第四。现在长兴要上市了，募资两百九十五亿元， 市值保守估计冲向万亿。合肥国资持股百分之三十六，占面回报超过三千亿。当年那个投资的黑洞变成了一台印钞机。 二零二六年，长兴的净利润预计突破千亿。作为对比，中兴国际二零二五年净利润五十二亿，比亚迪 三百二十六亿，宁德时代七百二十二亿。长兴很可能成为中国最赚钱的科技上市公司。说到这里，你以为合肥只押对了长兴一张牌吗？新能源汽车最难的那几年， 未来快撑不下去了，合肥政府出手七十亿救活了未来，如今未来在合肥扎根，整车基地、研发中心全部在这里布局。显示板领域，合肥力挺京东方。如今，合肥已经成为全球最大的显示板生产基地之一。医疗 ai 领域， 科大讯飞医疗在合肥上市，成为国内医疗大模型的第一股。苹果、华为的核心供应链企业也在合肥布局，你看，这不是运气，是一个城市系统性的产业眼光。二零一二年，合肥集成电路产业总产值不到 十亿元，二零二二年突破了四百七十五亿，扩大了四十七倍。二零二五年，合肥提出的目标，集成电路产业规模突破 三千亿。光长兴一家，二零二六年预计营收就能突破两千亿。二零二六年第一季度，合肥 gdp 的 增速百分之六点八，领跑 全国城市。 ai 时代才刚刚开始，内存市场的蛋糕还在变大长兴的故事可能才到第一章。这一次，合肥，你干得漂亮！
285戴维林
04:16查看AI文稿AI文稿今天讲的这个故事，堪称是中国商业史上最魔幻的逆袭，没有之一。 二零二六年五月十七号深夜，一份招股书炸穿了整个 a 股。长兴科技这家亏了整整十年，累计巨亏三百六十六亿的吞金兽，突然甩出了王炸。二零二六年，一季度 营收五百零八亿，净利润三百三十亿，日赚近四个亿。什么概念？铜器的茅台，净利润才两百七十二亿，长兴一家碾压股王。 更夸张的是，整个科创板六百多家公司，一季度的利润加起来才两百一十六亿，长兴一家干翻整个科创板，从年亏百亿到日赚四亿，从无人看好到上市几万亿的股子，长兴科技这一战直接封神， 这背后是合肥赌上整座城市的十年好赌，更是中国芯片破局的生死利息。故事要从二零一六年说起。 当时全球 d r a m 市场被三星、 sk、 海力士、镁光三巨头垄断，百分之九十的市场份额牢牢地被攥在这些巨头手上。中国作为全球最大的芯片消费国， 自己率啊几乎为零，处处被卡脖子。就在这个时候，合肥站了出来，顶着赌徒的骂名，砸下了全部的身价，联合造物创新，成立了长青科技，目标只有一个，拿下 d i m， 打破垄断。可芯片这条路，烧钱比喝水还快，借助封锁设备，禁运人才挖墙角，长兴刚起步就跌入了地狱。二零一九年好不容易量产的第一颗国产的 ddr 四芯片，实现从零到一的突破。 可是等待他的是连续八年的巨亏。二零二三年亏了一百六十三个亿，二零二四年再亏百亿，账面累计亏损达到了三百六十六亿。外界嘲讽，资本观望，同行看穿，所有人都觉得仓心完了，合肥这次赌输了。但谁也没想到， 二零二五年下半年，命运的齿轮彻底反转， a i 大 爆发，全球算力需求紧绷， 存储芯片直接成了运通货。更绝的是，三巨头为了抢 ai 高端内存的 hbm 的 暴利，把百分之九十以上的先进产物全部转产 hbm， 普通的 dam 供给直接断崖式的暴跌，价格半年暴涨百分之五十。而长兴早就默默地把产量直接拉满，作为全球第四、中国唯一的大规模生产 dam 的 企业，瞬间就变成了全球最香的抢手货。于是魔幻的一幕出现了， 二零二五年底还在亏，二零二六年一季度直接狂赚三百三十亿，半年的时间抹平了十年的三百六十六亿的亏损，还倒赚了五百多亿，从地狱直接爬回到天堂， 只用了六个月。现在的长青早就不是当年的落魄小子了，他是全球第四大的 dr am 厂家， 市场份额从百分之三点九七直接飙升到七点六七，半年翻倍了，掌握十六纳米的核心技术，跳过了代差，直接追上了国际巨头。 三座十二英寸金源厂，火力全开，日产能能够达到二十万片，年底可以冲刺三十万片，上市的估值一千五百亿，你募资两百九十五亿，冲刺创业版历史的第二大融资。当年被骂赌徒的合肥，如今笑到了最后。 当年被看衰的长兴，如今一战封神。长兴的故事从来不是说一个企业的破局之路，他告诉我们， 真正的强者从来不怕暂时的低谷，真正的逆袭从来都是厚积薄发，从卡脖子到全球第四，从巨亏三百六十六亿到日赚四亿， 长兴科技用十年的坚守改写了全球芯片的格局，这就是中国力量，这就是属于我们的芯片神话。好，今天的分享就到这里，谢谢大家。
48说亮话
04:23查看AI文稿AI文稿以前呢，我们被海外巨头卡存储的脖子，那么连国产的手机涨价都要看他们的脸色啊。那么如今呢，长新正式冲刺科创版的 ipo， 这一步落地，意味着中国正式成为继美国、韩国之后，第三个具备高端存储芯片 自主规模化量产能力的国家。那么更重要的是呢，在长期博弈的科技核心赛道上，我们彻底告别了被动承压的困境。 今天给大家补个课啊，那么存储芯片呢，是所有电子设备的口粮，你手机里的运存，电脑里的内存，服务器的硬盘，甚至现在智能汽车的车机系统，全得用它。 那么之前全球百分之九十的存储市场呢，被美国的美光，韩国的三星、 sk、 海力士三家牢牢攥在手里。相信这几个名字大家都很熟了啊，我每年呢，光进口存储芯片就要花上千亿美元，那么说白了， 我们以前买手机买电脑多花的钱很大一部分是给这三家交的硬件溢价成本。而常新这次能上市，不是简单的企业融资，是我们第一次拿到了平等对标海外自主可控的核心博弈底牌。 那么十年前呢，还没有人相信说中国能造出自己的高端存储芯片。二零一六年合肥用真金白银砸给常新的时候，外界的质疑从来没停过，都说合肥刚赌赢了，京东方又要交学费。常新存储呢，从二零一六年创立到二零二四年，几乎一直在巨亏啊， 连行业里的人都觉着说，存储产业的技术壁垒这么高，我们不可能追得上寒梅企业几十年的积累，那么结果呢？二零二六年的第一季度，公司营收五百零八亿元， 同比增长百分之七百一十九点一三，净利润呢，三百三十点一二亿元。那么这次冲刺扩张版的 ipo 市值估计直接可能要干到两到四万亿。但长新上市不只是单个企业的胜利，这背后藏了三个信号。 首先，中国科技博弈的攻守节奏迎来了实质性的良性扭转。以前呢，我们的科技策略都是补短板补短板，被人掐什么，我们就集中力量补什么。那么现在长兴在存储这个核心赛道，彻底实现了全链条自主可控、规模化量产的突围。那么现在全球的消费电子 服务器厂商都离不开存储芯片啊，以后海外要是再无端的出台技术封锁、供应链断供限制，我们完全可以依靠本土自主存储供应链从容应对。 第二呢，合肥的这个赌城人设真的是被误解了，哪有赌城能连续赌赢京东方、长新、新能源汽车三个万亿级产业的呢？这根本不是赌，是尊重产业规律的耐心资本泛本。 合肥投长新之前做了多年的全球存储产业调研，知道存储是刚需，技术迭代有周期，只要熬过产能爬坡期，一定能盈利。而且呢，不是只投钱就完事了，还配套了土地、人才政策，把芯片、设计、封测的上下游企业全拉到合肥， 形成了产业集聚。那么这叫政府引导加长期陪伴加产业链配套的硬科技投资模式，完全可以复制到其他卡脖子的领域。那么第三呢，给中美科技战博弈点明了关键的破局思路，不要在别人的规则里玩嘛！ 以前美国一直是掐我们的先进制成芯片，我们一直是被动防守，那么这种玩法很憋屈，因为节奏永远掌握在对手手里，但在存储，在成熟制成，在新能源这些我们擅长的领域先实现突破， 等你把我们能突破的全掐死，我们已经有了反制的筹码，这就是我们的制度优势。海外的科技企业呢，必须紧盯季度财报的短期收益，不可能花十年去砸一个回报周期这么长的项目，但我们愿意等， 愿咬，这就是我们能突破的原因呐。从二零一六年合肥入局，到二零二六年长信冲刺 ipo， 正好十年。那么这十年里呢，我们熬过了亏损，熬过了技术封锁，终于把存储的命门攥在了自己的手里。 所谓的破局，从来不是坐着等对手放宽限制，主动让步，而是脚踏实地攻坚技术， 把所有核心命脉全部牢牢掌握在自己手中。最后补一句啊，二零一六到二零二五十年啊，大家想起什么了吗？中国制造二零二五， 我再次建议大家认真去读一读，中国制造二零二五，里面是不是还有很多的金字等待挖掘？我是小四，艾特我的点赞！
1.1万小司频道
07:30查看AI文稿AI文稿长兴可以说是 a 股第一个拿得出手的存储的核心玩家，而长江呢，大概会是第二个作为国产存储的独角兽啊，这个长兴科技这家公司呢，现在是更新了他的招股说明书，然后准备从此上市了。 那这其实呢，本身就在预期之内啊，但没想到的是呢，一个试战率不到百分之四的行业老四啊，他一季度居然同比增长了七百一十九， 然后他半年的利润呢，预计是可以比肩并峙了。那么这个数据实际上放到任何行业里头都是比较反常的。要知道，整个存储行业里头呢，全球的 diorama 市场长期呢，是被三星、海力士和美光这三家国际巨头给垄断了，那整个市占率呢，他们是超过了百分之九十三了。 而这个长兴呢，其实直到二零一九年，它才真正量产出第一代的 dorema 的 芯片，但实际上从零到全球第四，它只用了七年的时间，而且呢，预计今年的六月中旬，大概就会登陆到科创板， 成为这个科创板历史第二大的 ipo 哈，理论上呢，这其实是一个极端反差的现象，它里头其实藏着一个很关键的信号，几乎被所有人都给忽略了。 那实际上前几期的时候，我已经多次在视频里头聊到过啊，说这个 diorama， 它作为半导体的核心方向呢，已经正式的进入到了超级周期。 现在的整个存储芯片的全球格局呢，是国际三巨头把这个百分之九十的先进产能呢，都转向到了 gpu 以及 a 服务器最紧缺的半身芯片。而长兴呢，现在是已经量产了 d d r 二到 d d r 五，甚至包括了 lp d d r 五，同时呢，它也在逐步量产紧缺的 hbm 三。实际上， 看到国际巨头纷纷去抢 hbm 哈，这其实给了长兴一个历史性的窗口期。什么意思呢？在主流的 d d r 市场里头，加速地替代掉国际三巨头的市场份额，同时呢，也在 hbm 上加速地追赶它们。 别忘了，长兴的 hbm 从零到 hbm 三，它只用了三年的时间，那可以预想的是，未来长兴在全球的存储产业链里头呢， 坐稳相对的领头的地位，大概就是一个时间问题而已。所以对于整个长兴这家公司的估值呢，他其实是要站在国际巨头的这个标准上去给他对标的。然后三星现在是十五倍左右，海力士是二十倍左右，美光是三十三倍， 那么长兴呢，作为国内 dm 的 存储绝对的唯一玩家哈，给二十倍其实怎么都不过分。而且按中报指引来看的话，长兴呢，全年给到一千亿的净利润是没问题的， 因此呢，长兴上市之后，至少应该是一家两万亿级别的超级公司。那问题来了哈，这么值钱的标的，其实应该用一条正在崛起的产业带去看待， 所以长兴的产业链呢，也就有了对应的投资价值。那么其实长兴的产业链他并不复杂， 上游主要是设备加材料，中游呢是制造加封测，下游是模组加终端的应用。为了这个事哈，我既跟机构的小伙伴做了深度的交流， 同时呢，也结合我的研究员做的一线调研之后呢，发现有四大细分的方向确定性是非常的高，最确定而且最先受益的方向显然是设备端。 长兴呢，大概有五十到六十亿美元的这个设备的采购需求，而且呢，他的国产化率的要求是百分之六十到百分之八十，那这就等于说给了二三百亿国内设备厂商能瓜分的一个很大的蛋糕。比如华创， 他在长兴新增的课时机里头的中标份额呢，大概是百分之四十五，他的存储订单呢，占到了营收的比重，超过了百分之六十。 那还有消息显示哈，说这个，呃，他在长兴 hbm 三这个产线中的 tsv 的 占有率高达百分之百啊。再比如像中微，他在长兴的 tsv 的 声控课时设备已经批量的在供货了， 整个占比呢达到了百分之六十。然后刻蚀设备呢，在长兴的十七纳米以下的 dorm 的 工艺当中呢，已经完成了深度的验证，并且已经批量的导入了。 那拓金呢，它是 pe cvd 和 s a cvd 的 设备呢，已经批量的导入到了长兴十二寸的 dorm 产线里头。 青稞呢，是在长兴的 c m p 设备的占比呢，达到了百分之六十，而且呢，它是国内十二英寸 c m p 设备方唯一的国产供应商。更重要的是，它在 h b m 产线的占比达到了百分之九十二。那设备装好了， 材料端自然就是全天候的消耗，只要长兴的机器它不停，那么材料的订单它就不会停。 雅克是做前驱体的，也是长兴高 k 和金属前驱体的唯一的一级供应商，他的整个材料的采购占比呢，超过了百分之十五。 安吉呢，是 c m p。 抛光液的核心玩家，而且呢，他是长兴抛光液的第一大供应商，长兴的订单呢，大概占到了他营业收入的百分之三十五左右。 然后这个鼎龙是 c m p。 抛光店的核心供应商，它包括了抛光液清洗液 y p i 和 p s p i 等产品呢，在快速的上量，甚至它十二英寸的大硅片的抛光液呢，也已经取得了非常明显的突破。那第三个呢，是要看风侧端， 主要就看通付就可以了，它在诚心的高端的 dorm 和 hbm 产品上呢，是有合作的。而且通付呢，本身它在 hbm 的 二点五和三维的堆叠上呢，它的量率是高达百分之九十八点五， 它承接了诚心百分之三十以上的风测的订单。最后一条线呢，不是产业链，但是呢，是直接和间接持股的公司。 你比如像赵毅，他跟长兴的关系呢，是产业加股权的双重绑定啊，而且他的董事长都是一个人， 所以不用过多的废话啊。其次呢，像朗迪，他是最早的时候出资了，大概是八千万，认购了相关的基金份额啊。然后呢，他的间接持股呢，大约是占比达到了五点九五左右，所以这是一家弹性非常大的公司。对于存储行业来说， 长兴可以说是 a 股第一个拿得出手的存储的核心玩家，而长江呢，大概会是第二个。 所以对于长兴产业的投资，短期看的是长兴 ipo 和数据的落地产品呢，它集中在了 ddr 二到五的系列， 也包括了核心供应商和投资方中长期看的是 hbm 的 加速发展， hbm 三点五到四那是迟早得跨越的，打破国际巨头的垄断也只是时间问题。
2240股海宝总
02:43查看AI文稿AI文稿安徽有高人呐，这次安徽彻底赢麻了，而且是炸裂级的大胜。昨晚长兴科技甩除了业绩报告，直接炸翻全场。一季度营收五百零八亿，同比增长百分之七百一十九，净利润三百三十亿，规模净利润两百四十七亿，暴涨百分之一千六百八十八。 照这个势头，上半年规模净利润保底五百到五百七十亿，全年不用想了，肯定上千亿。这个数据有多恐怖？目前科创板一共六百多家上市公司，一季度全部利润加起来才两百三十亿，一家长兴直接干翻了整个科创板。 那问题来了，谁是最大赢家呢？长兴的前五大股东四家是国资，合肥国资合计超过百分之三十五，安徽国资百分之七点九亿。 咱简单算笔账啊，哪怕市场只给十倍市盈率，长兴市值轻松破万亿，合肥国资的持仓呢，就是三千五百亿，要是情绪上来了，给三十倍 pe， 合肥国资直接拿下万亿即回报。要知道二五年合肥全年 gdp 也才一点四二万亿，这不是虚的，那些纸面富贵啊，合肥经济已经实打实起飞， 今年一季度合肥 gdp 三千二百二十九点六亿，增速百分之六点八，碾压全国所有万亿城市。百分之六点八的背后，是合肥工业集体爆发，一季度规模以上工业增加值大涨百分之十九点六，其中电子信息产业暴涨百分之七十四点二，断崖式领先。为什么这么萌？ 懂行的都知道，现在是全球存储芯片超级黄金期，韩国靠着三星 s k 海力士吃尽了红利，直接国运都爆发，而处于第二梯队的中国，同样是赢家。两大王牌，一个是合肥长兴，一个是武汉长江存储。 很多人说合肥靠赌，但它赌的不是运气，是眼光和布局。四次封神级的布局啊， 第一次，接纳中科大奠基科研根基。第二次砸了三分之一财政投京东方，开启产业逆袭。第三次，二零一七年重仓长兴卡位芯片黄金赛道。第四次，二零二零年压住未来，打造新能源汽车高地。 最牛的是这些布局，全都是超前预判。就拿芯片来说，一三年合肥就率先出台集成电路产业发展规划，那时候大多数城市在干嘛？还沉浸在房地产和土地财政里头，芯片远没有今天这么火热。 长兴呢，是一六年创立的，一开始全是民企之股，是合肥国资主动邀请长兴。过去的没人跟他讲。 从零八年投京东方，一七年投长兴，再到二零年投未来，在这些十点上，绝大部分城市还没有这个意识，或者说舍不得拿出这么多血本。从普通省会逆袭成万亿城市的增速王，凭的从来不是运气，而是眼界、格局和敢赌未来的魄力。 合肥的逆袭，也彻底打破所有人的固有认知。不是沿海才能搞高端制造，不是内陆，注定只能平庸平凡的内陆城市，也能逆天改命。
1.9万章蕾
05:19新晋股王—长鑫科技 本期纯原从近期讨论最多的长鑫存储即将上市的消息中，带来纯原对于长鑫科技的分析与视角，希望能对您有所帮助~#长鑫存储 #存储芯片 #真财实学计划 #燃起来了大国重器 #零距离看懂财经查看AI文稿AI文稿哎，朋友们，这两天是不是被长兴半年五百亿的利润给刷屏了？要知道去年同期他还亏了二十多个亿，这个业绩反转是妥妥的超人预期。 按照流程，大概还有两个多月，他就会在亏损版上市。以他二六年一千亿往上的利润，再加上现在市场对科技股的热情，随便给个二三十倍的 p e， 那 都是妥妥的 a 股股王，超越茅台并不意外， 但是啊，存储行业它是一个强周期行业，如今这个情况是不是属于低效率陷阱？人们的热情会不会把它催化成科技界的中石油？上市之后你会不会无脑的跟进？今天我们就来绿一下 长兴科技，成立于二零一六年六月十三日，妥妥的是十年磨一剑，它还是把倚天剑。 股权结构上和肥国之伟合计持股百分之二十八，是重要的支撑力量。国家大基金持股百分之八点七三，体现是国家战略支撑。创始人朱一鸣先生通过清辉团队平台间接控股百分之二十一点六七，他个人持股大约百分之二点七。 在零五年他创业的时候，仅获得十万美元的清华校友投资，零八年金融危机至今年断裂，是靠清华校友援助度过难关，同年研发出国内第一颗 no flash 存储芯片。 选择这个作为切入点，是因为能够避开三星等巨头的正面竞争。二零一六年孤注一掷投入 dram 扇岛成立了长兴科技， 当时这个行为那可是被业内视为一场豪赌。十年之后，如今的长线科技在中国 dm 市场份额排名第一，全球 dm 市场份额、产能、出货量都排在第四位，有百分之七点六七的份额， 打破了山心海力式美光山巨头的垄断，形成了三加一格局。在研发上并不跟随国际巨头逐代的研发，核心产品和工艺都达到国际先进水平，拥有五千多项专利， 客户有阿里字节、腾讯、华为、小米，可以说是覆盖了中国所有头部的互联网厂商，进入主流手机供应链，在这个供应链安全的背景下，那是具有不可替代性。再来看一看长兴的前端布局， hbm 三， 这可是纯属却如今最肥美的利润。长兴已经在二五年底向华为、深腾交付了 hbm 三的工程样品，预计今年下半年就可以量产。 虽然和国际巨头还有着差距，但是在三巨头已经把 h、 b、 n 能源都锁定给英伟达等客户的背景下，长兴是缓解了华为、升腾等国产 g p u 面临的一心难求的困境，绝对具有战略意义。 要知道以前啊，只能通过新加坡加价百分之四十购买，还经常供应不稳定。再来说说业绩层面，长兴二零年上半年的业绩指引是利润达到五百亿往上，其驱动因素那就是两个字，涨价。 从二十年底十六 gb 的 ddr 五从四点六美元涨到如今的三十五美元左右，涨幅是高达六七倍啊！再加上长兴产量扩张刚好就撞上风口，业绩起跳。 而齿轮上涨的核心驱动力就源于 ai 应用中以存代算这个技术的全面普及，全球约七成的 dm 产量都被 hbm 占据，直接就导致了 ddr 四、 ddr 五的供应缺口， 我们来总结一下，长兴科技可以说是中国的海历史，甚至两者在技术上还隔着两三代的差距，但是在 ai 供应链安全这个背景下，长兴可以说是举足轻重，无可替代，尤其是现在国家明文规定在 ai 的 数据中心建设当中， 核心部件必须国产化，此时的长兴科技可以说是恰逢其时，你想未来这一万亿的 ai 基建投资，大概百分之二十往上都和存储相关，而长兴将会成为最大的获利方，所以说它的基本面那是绝对的硬核。 那上市之后会不会像当年的中石油一样？那我们可以看一下，两者所处的周期位置其实是不同的， 要直到二十年底的时候，存储芯片还全行业亏损，是二五年才逐渐扭亏的，如今正该是处在周期爬坡释放业绩的位置。当年的中石油是在油价一百四十的巅峰状态上市的，可以说它就是在周期顶部上市， 所以从这个层面上讲，这两者在周期这个基本面上是有着明显差距的。那么长兴面临哪些风险呢？那第一肯定是各大厂商都在扩散之后， dram 系列都有着降价的风险， 那第二是三巨头腾出手来，它肯定也是会打压长兴的。第三就是 ai 在 应用端的需求，如果不急于一区的话，那么上游的基建肯定是会节奏放缓。 当然了，最大的风险就是上市之后一顿胡乱炒，把价格拉的老高，如果动不动就搞个两三万亿以上，那么再好的标的我们也只能看着等机会了。好了，对于这个国内极其稀缺的创新科技，你怎么看呢？今天我们就聊到这，我们下期见。
48纯原.FUND
02:37查看AI文稿AI文稿创新科技 ipo 说明书一更新，整个资本市场都要疯了哈，二零二六年上半年预计扣费规模净利润是五百二十一到五百八十亿，营业收入是一千一百亿多，那二六年一季度的净利润是三百三十亿元，那朋友们一个季度就赚三百三十亿，净利润是高达百分之六十五。那 这个原因呢？ ipo 说明书也明确讲了，主要是 q 一 d r a m 产品价格快速上涨的影响。那什么概念呢？是充分说明存储芯片市场的需求有多旺盛呢？ 再看看一到六月业绩预计的情况哈，那净利润中位数预测是七百零五亿元，按照一到三月信现估算是六百六十亿元，估摸全年净利润是稳稳突破千亿级别，是已经成定局。如果按照这个利润斜率发展，那即便只给高个位数的 pe， 那 么长行科技是配得上万亿市值的。 就在一年前呢，长兴科技还是另外一副面孔，按照招股说明书，譬如二零二二年到二零二五年前三季度，长兴科技累计亏损大概是三百七十亿，那二零二五年下半年才勉强接近盈亏平衡，当初长兴科技可是被捧场了哈， 那现在也就仅仅几个月的时间，数据就被彻底的改写。只能说以前一直持续烧钱研发，默默生根存储赛道的长兴科技，终于赶上了这波大的产业风口，摇身一变变成一个实打实的行业印钞机。 目前长兴科技是再也没有人敢嘲笑他和质疑他了。那现在脸都要笑烂的肯定就是合肥和安徽国资了。那当初合肥是立牌重亿重仓压住长兴科技，二零一一年呢，他们拿出了百亿元投资长兴，那这个数字呢，几乎是当时合肥市财政收入的三分之一。 二零一六年的合肥，与赵一创新合资设立的长兴存储，那一期总投资是一百八十亿元，那安徽省级配套投资数十亿元，那总投入是近二百三十亿，那现在省市级国资合计持股长兴是接近半数。那 如果长兴顺利上市，占为两万亿市值的话，担当国有股权占面市值就将近万亿，那扣除早年投入的成本，占面的浮盈是值一万亿元啊！那十年一万亿，这是什么概念啊？已经相当于是一年的 gdp 了。就这么说吧，合肥已经是创造出了人类风头史上的神迹了。 合肥这波呢，是绝不是怨气啊！那二零零八年的合肥，其实是打出当年三分之一的财政收入，引入了当时亏损超过十亿元的京东方。 二零二零年呢，合肥再次拿出百亿投资正新路资金困难的未来汽车，那以前看怎么都是砸钱做买卖啊，那现在投资进东方呢，却让合肥成为了全球新型城市产业重镇，那未来呢，是让合肥跃升为新能源汽车之都。 长青呢，又让合肥压重了纯宠芯片这条国家命脉赛道。那我正式宣布啊，中国最牛风头城市，一定要给合肥！
674硬核姬老板
10:07查看AI文稿AI文稿合肥市是怎么成就长兴科技的？长兴科技马上要上市，呃。而且它上市以后市值可能会破四万亿。呃。目前在资本市场上市值最多的是工商银行和茅台，都两万多亿。 呃。在历史上曾经有过中石油上市，一度达到七万亿，也说目前呢，还没有超过三万亿的中国的国内企业， 这一次长兴一上市以后，他可能会市值超过四万亿，创造了市值之王，这是中国的资本市场的一个标志性事件。所以现在市场就讨论一个问题，长兴科技他是怎么来的？合肥市政府是如何成就长兴科技的？ 这个先说说这个长兴科技是一家什么企业？长兴科技是一家芯片的。 呃。这个生产企业它主要是做存储芯片的，就是比如说做那个计算机的存储芯片，做这个汽车的存储线，它叫 ddr， ddr 大 概是它，它和那个英伟达的那个显卡用来做游戏不一样，相对比它低端一 点。它和这个比如说计算机用的 cpu， 它那个是叫算力芯片，它这个更多是存储芯片， 也就是说他已经做成了全球这个在这个领域里边国内最大，国际上应该是前几名，他的在某一个品类上大概能占全球的百分之七十。 就是长信科技是这么一个情况，所以因此长信科技他扮演着中国存储芯片在世界上这个举足轻重的角色。这个目前这个长信科技 他这个二零二五年啊，二零二五年之前都是亏损的，但连续这个有 呃，九年的亏损，他是二零一六年成立，今年整十年。嗯，那么今年呢？他这个上半年，呃，就是他整个的销售收入大概是一千到一千五百亿，他的利润是五百到六百亿，这就相当了不起，中国有这样的企业并不多。 嗯，那么今天呢，像是这么辉煌的成绩啊。嗯。他是跟什么有关？他是跟当初他是怎么成立的，跟合肥市有很大关系， 所以我们和大家一起来分析分析。就合肥市是怎么这个成就了长兴科技。 嗯，长兴科技啊，在二零一六年的时候，他是基于一个机缘这个决定成立这家企业， 就是当时呢合肥有海尔，有这个联想，因为联想当时的呃， ceo 叫杨元庆， 他们就是要买这个芯片，用计算机要买芯片，这个电视要有买芯片。嗯，这个时候就要感谢杨元庆，这是我这一次给海螺水泥讲课时，他们告诉我的。 就当时呢这个杨元庆，呃，就在一个私下场合说我们国产的企业，呃，中国企业是会受这个国外的影响，就是芯片，像买这个三星的，买这个海力士，包括买美国的，经常买不着，或者价格贵。 呃。所以能不能做一家中国的芯片企业，那么叫中国人自己去给自己生产。呃，这个杨元庆说了这个事以后啊，基于这个联想的身份 和因为联想主要是给世界五百强供货，他，他是外部最多嘛，所以他就就说了贴了这个创意之后，他就没有参与，所以后来这个有这个，我看有华为，有百度这些企业，但最主要的是合肥市， 合肥市里边有合肥产投、合肥城投，呃。后来他陆续成立了一些产业基金，呃，他就就是组织了这么一个一帮人，当时有一个项目叫五零六项， 这个五零六项目我据这个海螺水泥的一个做这个咨询的高管，他告诉我就是一九，就二零一六年的五月六号，他们决定成立这么一家机构来做这个，呃，这个芯片，所以就称为叫五零六。 所以我把这个过程一说了以后，我们就知道一开始是基于一个创意，那么基于国产化，那么当然在这个做这个芯片的时候，他就需要有两个要素，一个是需要人， 一个是需要钱，人呢？后来这个就是赵一创新的朱一鸣，他就带领他的团队来参与这个事。赵一创新现在也是一个市值过千亿的公司， 他是他拿了三十六个亿，合肥市政府总共拿了一百四十四个亿，呃，总共加起来是一百八十个亿，作为就是最开始的这么一个资金的投入嘛。呃，这是第一步， 第二步呢？他就要发展嘛。呃，所以在这里边要表扬这个朱一鸣，朱一鸣能够把教育创新做起来，又能做这个，呃，长兴科技就是反映出呃，他对中国新毕业的贡献，朱一鸣也是清华系毕业的，所以这就是领军人物的重要性。 那么有了钱之后肯定还会还需要钱嘛？拿钱干嘛呢？也招人事。一方面他们先是当时我看了看，他们是收购了一个德国的一家这个 芯片企业，这个收购这个德国这个新盘芯片企业，对这个什么，嗯，对这个长兴这个投资起到了一个技术的一个引领作用。嗯，因为这个就是德国这家企业，我，我查了查啊，他是这样来的， 就是他的整个的这个工艺的来源，他是来源于德国的一家破产的叫 d r a m， 厂商叫齐孟达， 嗯，第二，第二， a m 就 计算机的一个芯片啊，好像现在我们属于叫内存条，那么他当时你看一六年的时候，那个时候还没有这种限制嘛，所以他合法收购了数千项核心专利， 呃，二点八 tb 的 技术资料，那么在这个技术上来，呃自主的重构芯片的架构，避开了三星和美光的专利陷阱，形成了自主研发体系。所以我讲的是我想说一个企业的崛起，它一定有一些崛起的原因， 技术性过度和技术性自然相比技，技术性过度它的那个速度更快，就要借机生蛋嘛，这个是一个，后来呢，他们就在这个技术上进行官场换嘛，就是从零到一是二零一八年到二零一九年 开开始做这个十九纳米的 d d 二四和八 g b 的 d d 二四量产，到二零一九年的十一月份拿到了首笔商用订单， 那么这就是它的整个的一个发展过程。呃，它这个到 ddrma 啊，它这个正好，它创立之后 一六年创立，到二零二零年的时候，它就这不是开始量产了吗？一直亏损，累计亏了三百多个亿，它是到了二零二五年的时候才开始扭亏，那么今年二零二六年就是叫大规模生产，它现在已经成为全球第四大 drma 厂商，这就是中国的这么一个情况。 那么我讲到这个时候就是在呃，在这个过程中就合肥市政府采取了两个措施，一个是出钱啊，一个是放放权，就是我出了一百四十四个亿， 然后我把权力源源就是全部交给这个朱一鸣团队，呃，给他们充分的自主权，那么后来逐渐的他就形成了 一个就是外来资本了。你看从目前的这个上市前的股东来看，第一大股东是叫清晖集团，这个是合肥经开区和。呃，合肥市政府总共持二十一点六，合肥长新持十一点七，这是合合肥市国资委， 那么这两个加起来是三十三，呃，也就是说现现在这个长兴，嗯，这个科技合肥国资持有百分之三十五左右的股权，如果假设上市按呃四万亿来算的话，他们是占三分之一的， 那么也就一点五万亿了。呃，这这一个奠定了合肥市在这个国内这个这个叫它叫省会城市或者地级市，它的一个，呃，一个重中之重，因为他有了这个以后才奠定他的一个地位嘛。然后我们他的股东里边有谁呢？我们再来看看 我们就知道了，因为他他这里边更多的是，比如说有这个阿里的，有占百分之三点五，有国家大基金占百分之八点七五， 那么有这个，嗯，比如说这个其他的，我记得当初还有那个碧桂园占百分之一点五，后来他卖掉二十亿，卖掉大概一点五，现在能值三到四百亿。 那么这是我今天讲，所以我得出一个结论，就就是由于这个合肥市政府早期给予的一个孵化放权，使朱一鸣团队能够 呃放心的做这个企业，那么然后由于买了庆蒙达的这种专利，所以有了技术的底座，再加上后来政府的大资金的，政府大资金八点七五，现在，呃，算下来也得四千亿了， 所以这是我们讲，所以现在这个市场上看到这个长兴科技上市的时候，他的一个巨大的这个资本市场的价值说不要忘了合肥市政府，不要忘了这些，其实合肥市政府做投资不仅是做那个长兴科技， 他还吸引这个海尔过去做电视机，吸引联想可以做计算机，他还推动了京东方的发展， 又推动了未来汽车的发展，所以这是合肥市政府了不起的地方。所以我这一次给海螺水泥讲课的时候，他们就讲了很多就合肥市政府做创投的一个故事。当然海螺水泥是整个，嗯，安徽省最大的国有企业，嗯，它是全球最大的水泥企业， 所以这是今天针对于长兴科技要上市的时候我们做的这样一个介绍。所以我的这个观点就是我们要不要忘了这些能够推动中国产业进步的这些领导和这些专业人士，那么也为这个我们取得的成绩进行点赞。
2537李江涛
01:31查看AI文稿AI文稿目前合肥 a 股总市值约一点五二万亿，若长兴达到二点四万亿，合肥将跻身北上广深之后的中国第四大市值的城市。 因为全球的算力影响，存储芯片价格暴涨，长兴业绩迎来逆天暴涨。今年一季度，长兴营收五百零八亿，同比暴涨百分之一百七十九，净利润三百三十亿。公司预测，二零二六年上半年的净利润 六百六十亿，一年有可能达到一千一百亿利润，这有多炸裂？科创板，六百多家上市公司，二零二六年一季度合计规模净利润近二百零三亿左右，长兴一家远超整个科创板， 堪称科创版的盈利天花板。长兴总部设在合肥，前五大股东中，四家是合肥本地国资。坊间都说合肥是伪装成城市的头行，长兴就是最典型的投资案例，京东方未来等巨头也是合肥投出来的。当前存储芯片处于景气顶峰， 长兴上市估值一年的净利润一千亿，如果市盈率五十倍就五万亿，那我们按照最保守的市盈率二十四倍，市值也是二点四万亿，如果五十倍的市盈率，那就是五万亿。长兴一上市，成为 a 股科技股的市值第一，甚至挑战工行的霸主地位。 此前苏州 a 股总市值突破四万亿，但长兴单价市值就超过南京、无锡全市 a 股总市值。你觉得长兴上市以后，能够稳坐 a 股科技股的低吗？评论区聊聊。
2560商界评论合伙人
01:08查看AI文稿AI文稿长兴在更新招股书后啊，市场已经开始按半年六百亿的利润给它重新估值了啊，很多资金都已经按照万亿国产龙头去看待了。但核心问题是啊，长兴到底是赚的谁的钱啊？我大哥说长兴赚的是 ai 算力爆发后存储涨价的钱啊，内存毕竟是 ai 服务器啊，手机啊， pc 端啊，汽车的核心零部件啊， 三星海力士呢，供不应求。美光的订单开到了二七年，国产替代，这个时候就成了新机遇啊，包括内存的价格已经进入了超级周期， 以前内存厂商啊，只能买三星海力士，镁光，现在的中国厂商啊，能用长兴我们就用长兴啊，因为长兴的供应链稳定啊，价格更好，他也不不卡我脖子对吧？但是哪些公司给长兴贡献了订单呢啊？首先公开资料里，那就是手机链的客户，小米啊， vivo， oppo 啊， 都开始升级本地的一些应用模型，内存占用越来越高，这些手机厂商正在疯狂的，一些应用模型，内存占用越来越高，这些手机厂商正在疯狂的置顶这些。 但是长兴啊，真正恐怖的地方，他不是现在赚六百亿，而是呢，他在复制当年海力士、美光的路径，存储的行业进入了涨价周期，利润会极度夸张。现在长兴呢，正在进入这个阶段。
93高声漫谈
06:28查看AI文稿AI文稿长兴存储卖芯片比茅台卖白酒还要挣钱，如果从利润这个角度来看，长兴存储已经成为国内有史以来最赚钱的企业，超越茅台，这是咱们国产科技的曙光。长兴存储比华为麒麟芯片给到业绩的震撼要直接的多得多，一季度营收五百零八亿，净利润两百六十三亿， 这个业绩爆表的影响比大家想象的要深邃有多震撼呢？说击穿天花板一举超过中兴国际百威存储，拿下科创版业绩的第一名有多震撼呢？说击穿天花板业绩的要深邃有多说法， 茅台大家都知道吧，贵州茅台是 a 股公认的对吧？赚钱天花板，二零二六年一季度茅台销售的净利润约百分之五十二点二，被封为酱香神话，但是长兴呢？ 一季度规模净利润百分之四十八点八，如果按照招股书总净利润三百三十亿元计算呢？整体净利润是多少呢？冲到了百分之六十五，成为有史以来国内最赚钱的企业。卖芯片比卖白酒还要赚钱，工业品跑出来暴利，这是一个 非常好的信号。二零二六年一季度蝉星年收五百零八亿，同比暴涨百分之七百一十九点一三，规模净利润两百四十七点六二亿，扣非净利润两百六十三点四一亿。更震撼的是，此间十年蝉星累计亏损超三百六十六亿， 我现在仅用一个季度就把历史的这种亏空抹平了，大半，半年就能够彻底的扭亏为盈。以前很多人说高科技是虚的，甚至说白酒才是硬通货，但是这次禅心终于用他的利润打碎了这个偏见，禅心人觉得禅心业绩爆表的背后有两个振奋人心的信号，第一， 咱们自主可控的存储产业真的站起来了，不再严重的依赖西方的技术和产品，高科技自研这条路是走的通的， 这一点华为的麒麟芯片已经证明过了。第二，自研不仅能够走的通，而且还能够赚的盆满钵满，甚至碾压白酒这种顶级赛道，这是麒麟芯片都给不到业界的震撼。那么说到长兴对吧，就必然绕不开最牛风头城市合肥。 论这个顶尖的企业数量，成功的案例，合肥必然比不上深圳、上海，但是作为不靠江不临海，政策方面也没有特殊倾斜的中部城市，能够培育出京东方、长兴这样的封神的案例，不得不说，合肥配得上最牛维 c 的 称号。 那么关于合肥的这些封神的操作，咱们下期再细聊，没有关注的可以先点个关注。那么长兴为什么能这么赚钱？首先是大家都知道的原因，对吧？二零二五年下半年起，全球 ai 算力的需求爆发， 服务器啊，数据中心啊，对 dm 的 内存需求疯涨，三星、 sk、 海力士和美观三大巨头长期垄断全球百分之九十以上的 dm 市场， 为了保高端的 hbm 市场呢，主动地缩减了通用存储的这个潜能。那么一边是需求暴增，一边是供给呢？收缩就直接导致 dm 的 价格持续暴涨。二零二四年、二零二五年核心产品的单价同比涨幅分别达到了百分之五十五点零八和百分之三十三点六九， 到了今年，供需的这个缺口仍在扩大，价格高位坚挺。禅心作为国内唯一能够大规模量产 d y m 的 企业， 没有对手自然就没有理由不赚的盆满钵满了。后面三个人会再出一期视频，聊一聊咱们国内的另一家 d y m 企业，和新凯莱的关系比较紧密的升维旭也没有关注的，可以先点个关注，然后我们再看禅心的实力，对吧？ 三星在合肥北京布局三座十二英寸金源厂，二零二五年底月产量就达到了三十万片，二零二六年底将扩产至四十万片以上，刚好追上全球第三的美观。 技术上，哎，不给说对吧，因为之前的这个文章都都给打电话那下了，那我们就跳过，总之对吧？技术上距离三星和海力士呢，在先进制程方面的差距还是比较明显的。 我们说成本优势，蚕芯生产成本比韩产低百分之十五到百分之二十，涨价周期下呢，这个毛利的弹性就拉满了。二零二五年毛利率从百分之十二点七二飙升至百分之四十点九九，超过了三星半导体业务的毛利率。值得注意的是，虽然蚕芯一季度的业绩已经很震撼了，但是 禅心的业绩增长真的才刚刚开始，公司预计二零二六年上半年营收一千一百亿到一千两百亿之间，规模净利润在五百亿到五百七十亿，那么届时禅心半年的净利润就接近茅台二零二五年全年的水平了。 就是有哪位兄弟要是中签了，千万不要飘啊，那么蝉星的市场份额更是一路狂飙对吧？二零二五年二季度全球占比成百分之三点九七，四季度就直接翻倍，是百分之七点六七，全球第四，国内第一。 其实这里的剧情就非常像二零零八年的那个京东方，同样是从亏损到盈利，从低端到高端，从国产到全球，蝉星正在复刻京东方的逆袭之路，甚至更快更猛，影响更大。 巧合的是对吧？这背后都有合肥的影子。那么馋星是不是只是赶上了这个行业的周期，赶上了这个 ai 的 需求暴增，风口过去了就会跌回去呢？ 像一些人之前说张雪机车是小作坊，是昙花一现一样呢，显然不是行业周期有波动，但是馋星的这个竞争力大家是能够看见的，全球第二个市场，长期被三大巨头垄断，我们作为全球最大的消费市场，此前几乎百分百依赖进口， 隐患极大。禅心的出现，不仅打破垄断，更实现了国产替代。国内的服务器、消费电子、 ai 企业都在优先的采购国产内存，这个需求是巨大的，根基是稳固的。 而且我们要关注到禅心二零二五年的研发费率是百分之十五点五二，高于三星的百分之十点三一、持续迭代技术，布局高端的 hbm 市场， 逐步的掌控技术主动权，周期也许会变，但是技术产能成本、国产替代的这个逻辑他不会变，这是长兴的长期增长的确定性。 以前我们羡慕三星、海力士的技术，羡慕茅台的利润，今天我们终于等来了比茅台更赚钱的，在技术上追赶三星和海力士的长兴华为麒麟芯片打破了这个高端芯片的垄断，还有那样的长江存储，对吧？中微半导体、中兴国际， 也许有的一些企业现在还没有那么赚钱，甚至还在持续的亏钱，但是这些都是国产科技的曙光。 禅心用现在的这个业绩告诉大家，尤其是告诉资本，高科技他不是虚的，他可以比白酒，比房地产更赚钱，他值得大家的关注。同时他还告诉大家，坚持自研，不仅有出路，而且是看穿大道，不仅能活下去，而且还能赚的盆满钵满。欢迎关注我，我是张先生。
1012三先生ultra
01:30查看AI文稿AI文稿大家好，我是你们又爱又恨的黑中介王德阳。今天聊的关于一座城市的命运，也是关乎中国整个半导体产业的未来。长兴存储与合肥 先搞清楚一个问题，长兴到底是谁？长兴科技成立于一六年，总部是位于合肥，专注 drm 内存芯片的研发、设计与制造， 是中国规模最大、技术最先进的 drm 研究、设计、制造一体化的企业。 目前在合肥、北京一共布局了三座十二英寸金源厂，合肥基地更是其核心的研发与生产枢纽。数据是最能说明问题的，五月十七号，诚心科技更新招股书， 纰漏了一组堪称核爆级的财务数据。二零二六年一季度，公司实现营收五百零八亿元，同比增长百分之七百左右。规模净利润两百四十七点六二亿元，同比增长百分之一千七百多。根据奥特曼的统计， 据二四年二五年第四季度 d r m。 的 销售额计算，长兴科技的全球市场份额已达百分之七点六，位于全球第四。而此前全国 d r m 市场长期被三星、海力士、镁光三家垄断，合计占据百分之九十以上的份额。 那长兴从一个后来者，硬生生杀入第一梯队，这个故事起点就在合肥。
39黑中介王德扬
02:47查看AI文稿AI文稿张老师，长兴科技纰漏的最新业绩让整个科技圈都沸腾了，整个存储芯片新一轮的行情是不是要来了？行情大概率呢，是会来的啊，但跟你想的可能呢，不太一样，这一次长兴可以说是整个科技题材，尤其是硬件这块 打了一个强行针。那其实呢，这两周下来的话，科创版涨的已经是有点发虚了，整个芯片板块当中，现阶段并没有真正意义上 利润和市值相匹配的公司，但呢，长兴出现了，彻底是弥补了这个尴尬。今年仅仅一个季度，长兴的净利润就达到了三百三十多个亿，而且呢，预计全年的净利润可能达到一千 五百个亿，是什么概念啊？它相当于是阿里巴巴全年利润的一点五倍，那我们就按照二十倍的市盈率来计算，保守预计啊，长兴上市之后，估值 将在万亿规模以上。事实上呢，像三星 s k、 海力士这些跟长兴一样的全球存储的巨头，现在都成了万亿美元市值的巨无霸。 随着这一次长兴更新招股说明书，上市的脚步呢，是越来越近了，科创板乃至整个科技题材的投资逻辑呢，正在被重塑。 或许我们炒科技把很多的公司都拉到了一个接近万亿规模的估值，但这些公司的利润如何呢？其实还停留在几十个亿的这个级别，这是因为我们发展的大的方向就是要自立 自强，资本市场有理由有情怀去给我们的国产替代一个比较高的议价。但现在不一样了，长兴的净利润未来几年之内呢，基本可以确定，至少啊， 在大几百亿这个级别，那么有了这样的一个标杆啊，整个科技的炒作逻辑就会从高溢价转向高价值 去转变。以长兴今年一季度的业绩的增速来看的话，他已经是出现了绝对的黑马的姿态，正在成为能与三星海力士正面硬钢的全球存储黑马。所以接下来呢，首当其冲的就是跟长兴强绑定的品种，有望迎来价值的 股，比如说一些和长兴有股权以及战略合作的公司，上游核心的供应商，提供风测服务的核心服务商等等， 他们在之前呢，反复也强调过，那这些方向会不会有不错的表现呢？从长远来看的话，长兴的 i p o 是 一个明确的信号，有大哥带队，整个国产蓝岛体供应链呢，跟着吃肉喝汤，未来呢，科技题材的资金的流向势必会从炒概念 转向炒业绩，一些估值相对偏低，有业绩做支撑潜力的品种，一定是尽早咱们啊要关注起来好了，首先呢，先把张盟主关注起来，带你独立思考，看你市场。
306九方张盟主张志丹
02:59查看AI文稿AI文稿大家都在说，未来中国最强的民营科技巨头不是华为，也不是宁德时代，更不是比亚迪，而是扎根于合肥的长兴存储，如果上市的话，保底三万亿市值，这到底是怎么一回事？我们来做一个深度的剖析。先来看看行业顶级机构今年的预算， 长兴的利润有望冲击一千两百亿，明年资本两千亿，抛开央企体系，在市场化的民营企业中，他几乎没有对手。很多人就会疑惑了，我们一直宣传的不是华为、比亚迪这些体量更大的企业吗？为什么最值钱的企业反而变成长兴了？道理很简单， 手机新能源是内卷的红海，竞争惨烈，利润透明。而国产的存储芯片是刚需的垄断赛道，掌握着进口替代的话语权，利率和行业地位完全不在一个层级。资本市场的预期就更夸张了，说长兴的上限可以达到五万亿， 这在所有的中支科技股中都属于断层式的领先。随着 i p o 的 重启，我们最快两个月就可以看到它在资本市场的表现。这里面最精彩的就是 de roon 是 一个烧钱无止境的行业，当年北上广深全部都避而远之， 偏偏是合肥重仓压注，赢得了这场国运级的博弈。二零一六年，赵毅创新的朱一鸣认准了 de roon， 内存芯片才是储存产业的核心， 更是我国被卡脖子的关键领域，可自主研发的话，又是一个烧钱无底洞，每年百亿的烧，回报周期长达十年， 风险高到北上广深都不敢接，社会资本更是在旁边观望。朱一鸣在走投无路的情况下，合肥主动伸出了援手，一句我们不赌短期盈利，赌的是技术人才和国产存储的未来，这才让长期落地合肥。 当年一期总投资是一百八十亿，合肥就直接拿出了一百四十四亿主控。要知道当年合肥的全年财政收入才六百多亿，几乎拿出了四分之一的财力来豪赌， 这份魄力一线城市根本就比不了，九年间一共砸了近四百亿，到今年一季度才扭亏为盈。合肥国资手里百分之四十的持股将获得万亿级的股权增值，更带动了四百五十多家半导体企业聚集。合肥 曾经的家电小城，凭借这一场豪赌，一跃成为了中国的一个科创高地，完成了城市的跃迁。不要以为这只是合肥的运气好，真实的情况还真不是这样，看上隔壁资源更强的南京就知道了。曾经落地过紫光存储、拜腾汽车、丰瑞丰策等一系列的重磅项目，最终全部都爆雷烂尾， 草草收藏。同样是国资投资，有的城市跟风追热点，有的城市靠专业的眼光，长期的定力，死磕硬核科技，合肥就有这样的战略眼光和长期定力。随着长兴正式登陆资本市场， 国产底蕴全面替代进口的时代也将来到，未来十年，合肥将迎来一场势不可挡的科技崛起，长兴也将扛起中国存储芯片的大旗，成为国内民营科技的顶级标杆。看懂产业底层逻辑，认准硬核科技趋势，关注黑牛，聊科技！
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