美股这波调整要多久5.18
今天来说一下纳斯达克未来一年的走势的一个预判。呃，其实纳斯达克他的真正的运行的底层逻辑其实是美国的货币政策，说他走潮流的因素其实是美国的一个啊印钱的过程。 那么我们看啊，这波行情从疫情的时候啊出出现了放水，那么从六千多点涨到了现在的 两万七千点，涨了多少？四倍啊？四七二十八，四六二十四，对吧？刚好四倍， 我们对比这一次放水啊，呃，跟上一次放水，上次真正的大放水什么时候？其实是零八年的金融危机，对吧？零八年的金融危机当时也是美国为了啊做房地产， 那么在那个年底的时候放水，当时的点位多少？一千两百多点也是一次，就是大放水之后我们看六年时间啊，因为我们疫情到现在也是六年时间嘛，那么那个从零九年初六年时间多少？就幺五年。 幺五年是多少点？五千二百点，对吧？从一千六百点涨到五千二百点多少倍？四倍，也就是六年时间翻了四倍， 然后后面是一整年的一个大正道，对不对？那么现在一样的也是六千多点，涨到现在两万七， 刚好也是六点四倍。说这个是从货币的角度是可以去解释这个上涨的逻辑的， 那么后面会不会陷入一整年的一个震荡期？事实上我们像这一两年时间都翻了两倍多，其实他其实，呃用很短的时间啊，把未来两年的走势的涨幅都透支了， 所以说也需要一整年的时间来进行一个震荡。我们看这个技术上来讲， 从一万点啊，从降息开始，这一万点涨到了这里两万点，涨的时间和幅度力度都够，那么第二波上涨就是这一段，这一段他涨的幅度算数也有一万点，但是他涨的时间不够多， 时间不够多，然后在这里再调整，这一轮的上涨是属于第三轮上涨，这里第三轮上涨涨的空间都不到一万点， 只涨了七千点，对吧？六千多点，而且时间也非常的仓促，非常的急，其实这就是一个末尾的一个最后冲刺， 这就是力度越来越衰竭，涨得太急了，力度越来越衰竭，那么从基础上来讲，也需要一个正当调整。 那么如果从基本面来讲，这种炒作的逻辑是 ai， ai 的 发展，那么目前啊，一直都属于 ai 这个产业链的上游，通过投资来拉动的一些企业的利润增长，而不是说没视到那个应用端能够真正的产生利润， 那么这个要等应用端产生利润啊，至少要等到一两年后，一年后吧，比如说物理 ai 的 发展，机械的发展啊，那么在一年后，这一年时间，大震荡，说这里纳斯达克，这里未来一年 会有一个大幅的震荡，反复震荡的一个过程，震荡完之后，等 ai 的 应用端产生利润再往上走，而且那个时候啊有降息预期出现，那么给货，给给市场提供资金， 那么这里纳达克未来一年之内，我看大震荡啊，震荡空间其实也就是在两万啊到两万七之间，当然这是一个大概的啊，个人意见，仅供参考。
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18:40查看AI文稿AI文稿好，大家好，我是安迪，我们快速的跟踪一下黄金和美股的一个走势啊，今天的视频来的晚了一点，我们这个周末和周一呢，密集的提取了几家机构对市场下半年的一个展望，我们做了一些一致性意见的一个总结，那后面的话呢，我们详细的展开一下， 今天呢就不去细聊这个问题了，我们重要呢是跟踪黄金和美股这波回调可能的止跌的一个位置啊，这个是重点，因为美股呢，我们上一个视频已经判断了 纳指的三万点之前的量不够，过了三万点就是一个假突破，现在呢，放量 vx 指数啊，波动率上升，价格拉回。后面的话呢， 我们通过啊，今天的收线啊，因为周一呢，其实已经过去了，然后周末的收线大概呢，能判断出这一波市场回调的一个级别，我们倾向于认为呢，这是一个结构性的一个健康的回调，但是呢， 回调的目前的底部还没有真正的到来，市场可能会有所反覆。好吧，黄金的话呢，我们重点呢要关注的是 年限，年限呢，也就是在月线级别的十二 ema， 或者是在日线上的二百五十二左右的日线的 ema， 那 这两个均线展现出来的支撑作用 是黄金判断近期走势的一个关键。我们预计呢，市场会围绕着年限展开非常剧烈的一个争夺啊，啊，因为黄金呢，它是一个周期性的品种，如果你复盘 从一九七零年左右一直到现在的这个历史的走势当中呢，你会发现黄金如果进行牛熊式的切换，说白了，现在有很多朋友啊，还怕黄金走熊了，对不对？ 那么判断的依据是什么呢？我们就应该通过市场在月线级别对年限的一个争夺的情况来去判断市场是不是进行了周期性的反转啊，这个非常的重要。 结论说在前面，黄金呢，是之前快速上涨之后的主回调浪，那这个回调浪呢？即将考验年限， 但是并不是一个周期性的反转，就是黄金长期看好，短期成压。好的，在开始之前呢，我们简单的说一下周末和周一对几家机构的这个啊意见的听曲之后，我们自己总结了一下其中的共识。 首先第一个呢，就是美国和中国其实都是 k 型经济，说白了啊，还是这个 ai 和 ai 基础建设所引领的牛市。 而其他的板块像消费啊，尤其是消费，那其实是非常的弱的那，而且没有看到周期性 改善的。这个啊，结果如果有的话，那美联储其实就不用讨论什么降息的问题了，对不对？直接加呗，对吧？现在加息的门槛是非常高的，所以这也就是有第二个共识，共识是什么呢？想要加息门槛极高。 美联储呢，虽然现在在炒加息的预期，但是真正想要加息要面临的困难是非常巨大的，挑战也非常巨大的，一旦加息，有很多东西会崩掉。现在的这个宏观路径啊，我们不能够再去参考过去的一些传统指标了，市场现在是一个高度的啊，地缘对抗 高度的这个呃，产业分化在这个阶段里边呢，我们没有办法通过传统的经济指标去为现在的货币和经济周期做一个定性，我们只能去沿着现在的趋势路径继续去扩展，就像刚刚我们提到的 一个是 ai 的 基础建设，那这里边 ai 的 基础建设，你可以再扩展到 ai 基础建设的基础建设，对不对？比如说 ai 的 这个电力板块，在下半年 肯定还是有很多的这个供电的一些机会的，那像光模块啊，内存啊啊，半导体啊，其实在经历了这一轮的动荡之后呢，很多机构呢，在未来的两到三年里边还是持续看好的，只不过现在呢，还面临着一层宏观的风险，就是接下来高油价的 这个维持大概率会维持。那我们呃提取了很多这个油价测算师的一些意见啊，因为测算师不光要在宏观上去判断，他们还需要在微观上去计算产能恢复的一个速度。 那么未来的这一两个月呢，想要实现原油的这个产能的大幅的这个恢复啊，是很难的。那么原油高油价对什么？对库存的消耗是非常快的。所以在东亚这个地区啊， 其实未来一到两个月我们要防止，如果油价下不来，要防止一些尾部的冲击，这些冲击呢甚至可能会扩散，因为即便是半导体 芯片，对不对内存他们也都需要大量的资源供应，这些资源供应呢，有可能是欠一发而动全身的。这一层风险呢，是我们接下来炒 ai， 炒这个算力一定要注意的一层风险。好吧，我们回到今天的技术面上来，先来聊一下现在纳智一百的走势， 在前面的视频当中，我们说的非常的清楚啊，恐慌指数一定会向上反弹，那这波反弹的幅度比我们预想的还要高一些，从十六左右最高到了二十一左右，上周五 啊，指数出现了百分之四点几的一个回调，这个回调的幅度已经确认了市场在周线级别啊，我们放下周线级别，如果看标普的话呢，标普的周线级别是九连养 纳指的话呢，也可以默认为九连阳，只不过在这个五月十一号啊，这一周的时候呢，走了一个高位的十字星，但是这个十字星的开出盘价也都是被包裹的，所以你也可以认为这是一个包含的走势。市场之前就是九州连阳， 九州连阳的泰式终结了，出现了周线级别的大阴线，一阴包什么包两阳对不对？这种走势呢，也就意味着市场呢， 在周线级别验证了我们前面去扩展出来的大级别的三万点分位，那我们具体精确一点是两万九千八到三万点的区域，市场顾忌重演，先是缩量突破，然后放量反包。那么截止到周一啊，周一的收盘， 市场呢，其实可以再做一个降噪，就是你把现在市场的之前的连阳级别放到六日级别， 比周线再稍微大一天啊，因为他已经走完了，所以走完的一天呢，我们就应该用当前的择时的一个框架，去继续去优化市场的一个判断。那么如果放到六日级别，你会发现呢，那只一百一二三四五六七七连阳，七连阳之后，在当前这一根儿六日 k 是 没有完成反包的。那注意什么？意思？就是说在六日图上看，市场的这一根儿已经收完的阴线，并没有强到 把之前的连阳节奏和关键的支撑位也就是两万九千点给跌破，这里没跌破， 同时六日线收线，意味着市场的回调没有预想的那么猛烈，是处在一个多空相互对抗的这么一个走势当中，向上的话，很显然在两万九千八和三万点 还会有压力，即便本周会有反弹，那么向上也必然还会在遇到这种结构性的长期的一个压制，所以这两天我们即便是做反弹，还去做这个内存和半导体的这个高位三日级别隧道的一个支撑，你可以做一个百分之八九这样一个反弹，你像 在上周五收盘的时候呢，其实我就买了一点呢这个美光，然后美光的话呢，在反弹反弹到这个九百八左右的时候呢，其实你还可以在短线上去卖掉它，但是这个我是指的非常短的一个周期啊，因为前面我把美光的仓位已经在一千左右的时候都清掉了， 那么下来之后呢，是可以进行短期套利，但并不意味着我们对接下来的波段走势是看好的啊，我们要注意这波反弹呢，向上还会遭遇压制，并且的话呢，通过周线还有六日级别的收线，他对连阳周期保护位的一个挑战， 我们觉得市场呢很有可能会高位震荡反复，然后呢在反复过程当中呢，下方的这个均线啊，也就是六日级别的八核十三 e m a 隧道，当前在两万七千点到两万八千点区域，会随着价格的高位盘整而向上拉伸 啊，注意这里边我们重新标记一下，就是价格呢，大概可能会围绕着一个偏高的位置进行震荡，而不是会大幅的继续下挫。 而下方的均线呢，会在上方价格震荡的过程当中呢，继续向上进行均值回归，也就是价格会震荡往下走一走，但不会太多。均线呢，会进行均值回归，然后双方呢会在两万八千点左右的位置进行会合， 那这个时候呢，我是我们再去判断市场接下来到底会怎么选择方向的一个关键的时点， 当前位置呢？我觉得，呃，在美股的这个走势当中呢，属于一个不高不低的位置，就是你做多，那也不要做太久的多头做空，也不要指望着价格就会出现 大幅的这个下跌，我们还是应该呢以短线和波动为主。那在这个过程当中，随着市场接下来的演进，我们逐步的去判断，在更远期的收线，然后看一看市场的均值回归到底会到哪里啊？ 然后我们来看一下半导体，半导体之前牛市呢，我们都是沿着两小时级别隧道对不对？那只要价格呢，在两小时级别被隧道撑住，我们就可以看流畅的这种支撑的行情， 直到这一次变盘，现在的价格呢，跌破了两小时级别隧道的支撑，然后向上在昨天周一的盘中转，为什么转为两小时级别对价格进行一个压制，具体压制的点位呢？是多少？是这个五百七十五左右 这个位置呢？它的支撑呢来自于什么？来自于半导体指数，我们常用的大级别的支撑基本就是两日或者是三日隧道，哎，这里会产生一个支撑效果，对不对？那么向上呢，会遇到两小时级别的一个压制， 那接下来的市场呢，大概还是一个短周期均线的压制和长周期的这个均线的支撑所形成的一个窗口期，这个窗口期里边和指数一样，我们可以尝试做高抛和低吸。好，接下来我们来聊一下黄金的走势。黄金咱们刚刚提到说，呃，月线级别的 八和十三 emma 隧道中间其实就夹着十二 emma， 对 不对？所以呢，其实我们呃常用的这个均线模板呢，在月线级别，它就是年限， 月线级别的八和十三 ema 隧道构成的，这个隧道的支撑本身就是年限，只不过呢，年限它是一个会有波动误差的啊，这么一个大级别的支撑，我们需要通过八和十三 把这个十二 ema 进行一个降噪，就是在十二这个参数上呢，向上取一个菲波纳气的竖列八， 向下取一个菲波纳奇竖列的十三，对不对？这样就完成了一个降噪的过程。这个噪音降低之后呢，我们当前呢，就是观察黄金月隧道的一个支撑效果。然后我们前面也聊了，黄金本身是周期性的品种， 所以呢，我们要看他的回调周期以及建顶的周期。那这个结论其实很简单，就是黄金呢，从高位啊，五千四百点左右啊，因为六月份才开始，所以其实是 黄金仅仅回调的这个周期呢，目前还是三个月多一点，三个半月左右的这个时间，这个时间呢其实不长啊，注意这个时间其实不长，在黄金历次的这个回调当中呢，我们认为黄金呢有两个季度左右的弱势，是周期性的一个特征， 而什么情况下黄金会反转呢？那我们说它需要在月线级别上考验了，这个年限 在后面的走势当中呢，持续地进行跃线的一个反弹，如果再反弹失败了，后面再砸下去，那么才是黄金看雄势的基准。 我们需要在月线级别看到一个大型的分型啊，这个分型不是现在走出来的这个四连音啊，这个四连音不是分型，它是一个健康的曲线内回跳，但如果接下来我们看到黄金往高冲，但是上不去，慢慢的形成月线的双顶， 或月线的头尖，或月线的背离，这个时候呢，你才呢需要去害怕啊，这个黄金到底是不是见顶了？ 那黄金的作用的因素其实是非常多的，除了这个美债的替代作用，央行的购金，同时呢美股呢会吸流动性对不对？美联储会管理利率的预期，商品周期呢，也会叠加在其中，所以它是 挤股力量的拉扯，我们不能单纯的啊去认为啊，现在美联储可能在交易加息，对不对？所以我们认为黄金呢就一定会走熊。好，既然我们明确了黄金年限级别的这个观察方式， 我们大概呢就可以认为呢，黄金这一波呢，向下的波动位置可能会在四千两百点左右，那注意我们前面的话呢，在有一次风险告警的时候，我们提过，这个黄金在极端情况下呢，可能会跌破这个四千一百点， 对不对？形成一个比之前回调，三月份回调还要低的这么一个低点，现在呢，我们对这个观点进行一些更正，我们认为呢，这一次的回调大概不会低过四千点，它见不到三字头，大概的这波的啊，止稳呢， 会在这个四千两百点到四千四百点之间，也就是月线级别的八和十三 em 隧道之内完成， 但是这个完成呢，似乎呢，这个误差有一点大，所以我们需要再精确一点，比如说呢，我们再去考虑什么？再去考虑啊，日线， 在日线上，我们做这个二百五十二，二百五十二的 e m a， 为什么是二百五十二呢？通常来讲啊，一年啊，刨去周六周日，刨去节假日和休市，大概呢就是有两百五十个有效的交易日， 那我们一般呢会去两百五十二，那么如果把这个两百五十二的这个日线的这个在日线上观察的这个年限啊放上去，你会发现呢，到目前为止呢，三月二十三号这波低点，还有当前这个低点都还没有碰到。年限， 月线级别看是碰到了啊，月线的十二 ema， 但是年限放到日线上去观察，还没有碰到。哎，这个就是市场在各个级别上所呈现出来的这个啊级别误差，这个误差呢，是一直存在的， 所以市场呢，也就意味着它在大小级别互相波动的过程当中呢，大资金和小资金的视角是不一样的，短期视角和长期视角也必然不一样，那这就意味着这种分歧会制造波动，也同时会制造机会。 我们围绕着当前黄金的这个走势，可以做一个误差的修正，在常规的情况之下，黄金呢，它应该去踩一踩二百五十二级别的年限，大概呢是 四千两百五十点左右，向下波动呢就是四千两百点，那这个和我们观察到的月线级别的十三 ema 隧道是很类似的，对不对？还有一种情况是什么呢？ 就是先验证后有效的原则，也许年限就存在误差呢，市场万一就不到年限呢？这也是非常有可能的呀，对不对？比如前面二零二六年三月二十三号这个低点，它验证的是什么级别的均线呢？我们可以把年限向上再减小二十个级别的误差单位， 这样下去呢，我们就放二百三十二左右级别的这个 e m a， 那 么也就是当前市场在最近这两天缩量啊，去获得支撑的一个位置，这个位置呢 在二零二六年的三月二十三号是被验证过的，这样的话呢，我们就在途中做出了一个在日线级别上去观察的隧道，这个隧道本身是 年限进行一个误差的匹配，匹配到二零二六年三月二十三号的低点形成的一个隧道的支撑。后面的话呢，我们就是观察 价格围绕着这个支撑的一个反馈的作用。同时呢我们还可以什么？还可以再把八和十三 ema 隧道的过滤线再给加上，以此作为市场 能不能够真正有效止稳的一个判断依据，说白了就是加一个过滤线来去判断市场出现反弹，什么时候会是真正的反弹，什么时候呢？只是一个弱势的沿空投方向的一个死猫跳。好吧，我们把这个八和十三页没睡到桌上 坐上之后呢，我们看到这个多空协商的窗口基本就出来了，那我们把这个区域看一下，向下的支撑 四千两百三十点到四千两百五十点，向上的压力在四千四百四十点左右，你看适不适合？我们在月线级别观察的八和十三 ema 隧道是相互呼应的， 好吧，那这样我们就通过对年限的一个得失，还有日线级别八和十三 ema 隧道对价格的一个压制，共同去作用 来去判断黄金短期的卖盘和长期的买盘之间的博弈关系。好的，然后抛开半导体和大盘的走势呢， 目前七巨头里边呢，我在基础上会相对来说比较关注一个特斯拉还有一个英伟达，因为这两只股票呢，在月线级别的走势还是相对稳健的。那我们先看一下特斯拉的走势，特斯拉的走势呢，在月线级别上呢，是有很明显的一个三角形的收敛的，也就是它的高点 其实是在降低的，然后低点呢也是在抬高的，这个收敛三角目前也是在年限位置附近获得了支撑，所以我们要密切的关注四百左右的一个得失情况， 这个位置只要不丢失，特斯拉的这个震荡多头的结构就还是完好无损的。 ok， 然后关于英伟大的走势的话，同样道理，最近的这个黄仁勋啊， 一直在喊单对不对？老黄其实很少喊单。然后英伟达的这个走势呢，我们说他虽然呢没有那么的啊这个进攻性，但是呢在整个板块里他的作用仍然是不可替代的，所以我们一旦看到像英伟达这样的级别的个股，能够在月线级别上出现一些信号， 那是值得我们关注的。比如说目前在两百到两百一左右的这个区间，我们看到啊，英伟达呢，之前冲高到两百三四的时候，我们呢其实没有特别积极的去参与， 但是呢，当他回到了这个二零二五年十月份的前高位置附近的时候，我们反倒可以去观察一下这一波月线在两百左右的一个支撑的一个情况了。 如果大盘不出现这种崩坏式的大幅的回调的话呢，我们相信不论是特斯拉还是英伟达，可能走势都会相对的稳健。 ok， 好 的，这个就是我们对市场当前的一个大级别的一个判断，还有节奏上我们自己的一些看法，我们今天呢就给大家分享到这里，咱们下期再见，拜拜。
01:57查看AI文稿AI文稿来了来了，家人们，咱们这个视频说美股啊，我看问美股的人挺多的，一个视频说透美股的目前的状况，有没有泡沫，未来的走势，支撑的点位，以及我个人买美股，投资美股的一个心态的经验啊，都给我仔细听， 尽量把这个视频给我看完，对你一定有帮助。纳斯达克经过这几天的调整，从两万七，目前是调整到了两万五， 他的最低点位支撑被看两万三。两万三这个点位个人觉得不会跌破啊，这里有墙支撑，美股有没有科技泡沫，那肯定有，但是我个人觉得从两万七跌到两万三的话，这个泡沫也挤干净了啊。 我目前还有十来万的美股机，我不会动啊。这个观点一直不变，因为我知道他的支撑点位在哪里，进之前我已经想好了什么点位进，什么点位走，所以我丝毫不慌，即使两万三跌破了，那我还是有利润呀， 顶多就是从六十个点利润变成三十点利润，能接受，因为我知道要不了一两个月，他还会涨回来。我做任何投资交易都是这种丝毫不慌的心态， 因为我知道他的硬逻辑在哪。真的有一次判断失误，亏到本金了。那大大方方的认栽呗，下一把我还买这个，再赚回来不就完了吗？有多大点事，钱亏了，但是咱学到了认知之外的新东西啊，对我来说还是赚的。 我的这个人生信条里面没有失败这个词啊，要么赚到，要么学到，不存在失败。投资赚钱这件事，本身就是让你的人生更轻松，让你的思想得到解放，让你活得更从容，而不是每天焦虑、烦恼愁 担心。你如果是天天满脑子里面都是这些，那说明你的能力不足以让你做这个行业啊。
1335艾达王老公
04:30查看AI文稿AI文稿美股最近出现了大幅调整，对标一九九九年到两千年的互联网泡沫。我的判断是，当前美股非常接近两千年一月的第一周。什么意思呢？就是美股目前单日暴跌，已经出现了九周连阳，刚刚结束， 后面还有两到三个月的高位震荡，甚至可能还有最后一冲，但危险的种子已经埋下了。今天我用三个问题帮你把这件事拆清楚，第一，为什么是这个位置？ 第二，后面会怎么走？第三， a 股会有什么影响？来，先看历史剧本。一九九七年到一九九八年，亚洲金融危机叠加，苏联解体，日本泡沫破裂，全球资本发现除了美股 哪都不安全，大量热钱涌入美股，当时占全球的总市值，一下就干到了百分之五十二。然后就是一九九九年六月到两千年的五月，美联储加了六次息。加息的初期，市场不当回事是好事，但是一九九九年的十月，大家突然意识到 加息先打趴下的是传统经济，房地产、制造业消费，于是纳斯达克开始一蹶绝尘。十一周连洋两千年一月的第一周，突然单日暴跌百分之五以上，然后震荡两三周，空中加油，继续涨到三月中旬，直到第五次加息落地，泡沫才真正戳破。 再看现在，二零二二年到二零二三年，俄乌冲突叠加拆的 g p t 的 横空出世，全球资金再次被美股红吸。美股占全球市值的比重，从二零二二年的百分之四十四，拉到了二零二四年的百分之五十四， 已经超过了两千年和一九九八年的高点。二零二六年的三月，每一冲突在一起，加上 ai 的 新故事、英伟达芯片、中国大模型的迭代，资金再次回流美股。从四月到五月底，美股九周连阳，但就在本周，非农数据一出，市场应声大跌，九周的连阳，结束了 两千年的一月。第一周那个单日的暴跌，就是我们现在站的位置。有人说不对，美国五月份的非农新增十七万多人，失业率百分之四点三，就业不是很强吗？拆开看，第一大拉动的是休闲和酒店业，跟六月份美加没世界杯直接相关，是临时性的就业。第二大拉动是政府部门。 今年是美国中期选举年，政府主动拉就业，营造选情，真正的警报在哪里？美国四月份个人储蓄率已经降到了百分之二点六，历史上一旦跌破百分之四， 经济就亮黄灯。百分之二点六已经非常接近衰退了。那美联储怎么办呢？结论是，短期不会降息，但加息的概率也不高。不能降息，因为油价还在高位，美国先降，欧洲还在加，资金就会流出，同时也不会加息，因为实体经济疲弱，储蓄率太低了， 败家就是加速衰退。所以美联储手里只有一张降息的期权，但能不能行权，完全取决于未来的油价。按照一九九九年到两千年的剧本，我对美股节奏的推演是这样的， 六月高位震荡波动，加举九周的联阳结束后的消化期。七到八月如果降息预期升温，或者 ai 出现新故事， 美股可能还有最后一波上冲。九月之后，中期选举密集期结束，经济放缓信号越来越明显，到那时候即使没有加息衰退预期 也会压制市场。也就是说，如果没有新的降息落地或者 ai 的 重大突破，这一波美股的涨势大概率在八到九月份就见顶了。那对 a 股有什么影响呢？第一就是六月中下旬到七月底是观察美联储降息预期的关键窗口，恒生科技、 有色、贵金属都是深度须值的降息期权类的资产，如果这个窗口期没有降息预期的升温，这些资产就要重新评估了。第二就是国内资金面要警惕，今年以来流动性偏松，很大程度上靠节售会顺差撑着。如果六月欧洲加息，美元稳住，人币升值的节奏会放缓， 国内流动性可能会边际收紧， a 股六月确实有调整压力。第三就是七月到八月如果降息预期回来， a 股仍然有结构性的机会，主线修整的时候，副线会出列结棒。这句话我之前反复讲过，现在依然适用。总结三句话啊，第一，美股已经走到了两千年一月第一周的位置，巨震开始， 后面还有高位震荡和可能的最后一冲。第二，真正的风险不在加息，在美国经济衰退的预期，降息窗口看到六月中下旬到七月底。第三， a 股六月有流动性边际收紧的压力， 但七到八月仍有结构性的机会，红利和部分科技的双主线框架依然有效。我已经带我们学员深度研究了红利板块的具体细分，多个板块的价值、成长、估值三维度的比较图就发在了今天的会员区，感兴趣的过去查看一下。
1721周期老宋
12:31查看AI文稿AI文稿美股这波回调什么时候可以加仓呢？究竟是英伟达下跌百分之十就补，还是纳指跌百分之五就上？如果美光闪迪、 coherent 这些前期强势股继续的下杀，究竟是机会还是风险呢？ 首先啊，我直接说结论啊，这轮回调不要只盯着股票，个股跌了多少，真正要盯的是十年期美债利率。 只有当川普或者是贝森特开始明确地把长单利率当成问题想要去解决的时候，并且释放要压低长端利率的政策的信号的时候，科技股和 ai 股 才可能重新获得更强的支撑，那个时候才值得去加仓。为什么我会这么说呢？ 周五的时候啊，整个一个呃，美股市场其实回调的还是比较明显的啊，道只跌了百分之一点零七，纳只跌了百分之一点五四，标普五百跌了百分之一点二四啊，表面上看的话啊，是科技股和 ai 股 前期因为涨得太多开始获利了结啊这样的一个原因，但是更深层次的一个原因就是美债利率又上来了啊，我们来看一下，十年期的话，是来到了百分之四点五九五， 二，十年期百分之五点一三七，三，十年期的话来到了百分之五点一一九。然后日本的十年期国债利率也上升了啊，来到了百分之二点六八九， 今年以来的话啊，也是涨了百分之三十一点六七啊，十年期美债的话涨了百分之十点七五。很多朋友可能不太理解啊，这个国债收益对于科技股对于美股影响是怎样子的呢？有什么很深的一个联系呢 啊，这个东西啊，对于美股的科技股是非常的关键重要的，因为啊，十年期的美债利率，你可以把它啊看成是，呃美国长期资金 的一个成本啊，一个毛，它一旦上行，市场对于高估值的科技股的容忍度就会下降，尤其是 ai 的 公司， 具体怎么去理解呢？因为 ai 金融行情之前啊，市场愿意给他高估值，很多是因为大家相信未来的一个增长，但是 如果长端利率，比如说十年期的国债收益不断的走高，那么估值折现压力就会变大，换句话说，利率越高，未来增长就越不值钱。 这一段听起来可能有一些啊拗口啊，我给大家通俗的解释一下就是，嗯，投资人啊，买科技，投资科技股，买的是公司未来很多年的一个增长， 但是如果一旦利率开始变高，那么市场这些资金就会觉得我把钱放进美债啊，这些是无风险的，收益，是非常稳健的，那为什么还要花更贵的价格去买一个多年后才能够兑现利润的故事呢 啊，所以利率越高再走高，那么投资人对于未来高增长的耐心就会变低 啊，他就愿意去寻求更加稳健的啊，这个啊，美债。那么更重要的是啊， ai 基建本身就是一个重融资的，一个 一个一个项目，是不是数据中心也好， gpu 卖 gpu， 网络设备，电力散热、能源等等的这些建设，每一个项目都需要巨额的投入，那么刚刚也提到了啊， 投入的话，我要去借债，我要去发债，我要借钱，借钱的话，一个毛是什么呢？就是市场的这个十年期的美 债利率基本上啊，不太可能会低于这个，就我发现这个成本不太可能会低于这个十年期的美债的啊，意思就是如果美债变高啊，那么我发现的成本也会变高 啊，像一些巨头公司，微软、谷歌、亚马逊、 mate 啊，这一些啊，现金流很强，短期还能够扛得住，但是如果 ai 军备竞赛继续地升级，未来越来越多越多的一个资本开支啊，就是需要发展去支撑的， 更重要的是，一旦你的回笼资金的这个速度赶不上你发债的这个速度的话啊，融资的这个速度的话，其实也会影响到你的现金流啊，等于是会是会有一个恶化的 一个循环啊，所以这个也非常重要，那么当利率低的时候啊，市场就会容忍度会更高一点，没关系啊，我先投入嘛，是不是？反正现在的话啊，美债啊，也也没有太好的，一个投资的一个项目，一个一个标的， 美加收益率又这么低啊，那么我更愿意去博一个美好的未来，我希望回求回，回报更高嘛，是不是？但是利率高的时候，市场就会问，这些资本开支到底什么时候能够赚钱啊，现金流会不会被消消耗，估值是不是太贵了， 这是为什么啊？我认为这一轮美股的回调的核心的一个观察点就是十年期的美债利率能不能够被压下来。 那可能会有朋友会问啊，这个十年期的美债啊，他并不是只有周五的时候是上涨的，是当然周五的时候涨了百分之二点四三，那么上一周啊，周四、周三、周一的时候都是在上涨的， 像周四的话，为什么美股还能够创下新高呢？啊？为什么呢？是不是周四是美股是创新高了啊？原因很简单啊，周四的时候其实发生了呃，比较大的事情嘛，是不是啊， 两边见面了啊，关系还是比较缓和的。更重要的是，像英伟达这一类的，是传出了利好消息， 揽下了啊，大的订单啊，几百亿的一个订单，那么当英伟达啊，能够 上涨，毕竟他有五点四六万亿的一个市值，英伟达不断的上涨的时候，是能够带动很多的一些啊， ai 的 标的，并且像啊一些像英伟达是作为一个权重股嘛，啊，英伟达，谷歌， 呃，然后微软，苹果啊，其实最近的话啊，上周的话都是表现的非常的，嗯，不错的，所以他们的一个强势是带动了整个一个指数，他们都属于非常大的一个权重， 换句话说就是周四的权重股是在护盘，他们的护盘啊，撑住了半导体和 ai 的 一个情绪，但是不代表通胀风险就消失了，也不代表利率的这个风险就结束了，就解决了。 好吧，所以我觉得，嗯，周四的创新高上涨更多的，嗯，有点像是一个烟雾弹啊，掩盖了目前市场上潜在的这样的一个利率的一个风险。 综上所述啊，我的一个判断是，短期美股啊，不是说不能够上涨了，而是上涨的一个质量已经变差了， 如果市场上涨只能靠少数的权重股去硬撑的话，而不是板块的一个发散 修复的话，那么我觉得这个上涨是非常弱的，是不健康的。那么我们回归到最初的一个问题，什么时候可以加仓呢啊，我觉得看三个信号啊，第一个， 刚一直在提十年期的这个美债利率要下降啊，要开始回落，这个非常的重要，这第一个点，第二个点， 政策端开始对于这一些长端的利率表达不满了，尤其是啊，像贝森特呀， trump 呀啊，开始释放一些政策的信号了啊，要去压 这个十年期的美债了，那么那个时候也许就是市场的一个重要的拐点。第三个， ai 的 一些龙头公司回调后，比如说跌到这个位置，开始有一些量能承接了，并且不是只有一天反弹，那么我认为啊，这个方向啊，这这轮的一个回调 或将就结束了好吧，所以如果刚刚提到的这三个信号都能够出现，那么科技股和 ai 股才有可能迎来一个加仓的一个窗口期。好，我来重复一下，十年期每站回落， 政策端开始发力要去压低美债。然后第三个就是 ai 的 一些龙头公司，明星公司放量有资金承接，并且不只是一天的一个反弹，那么我认为 到那个时候，那个点你去加仓是更加的是胜率更加的高的。但是啊， 如果十年期的美亚收益继续的往上走，那么这一块的话，就会压制美股的科技股的估值，那么就算 啊，刚刚提到的这些微软呀，明伟达呀， mate 啊这些票短期的一个反弹，那么我觉得也只是一个技术上的一个反抽，并不是说啊这一轮市场的一个回调就结束了 啊，也不是说星云的主升浪就开启了啊，这个时候啊，我觉得反而是你啊，减仓啊，头顶的啊，一个时候，好吧，总而言之啊，我认为 ai 主线这一轮行情并没有结束啊，但是现在不是看到科技股下跌就去补仓的时候， 真正的加仓信号不是个股跌了多少啊，指数跌了多少，而是要关注长短的利率什么时候见顶，政策什么时候开始压低长期的一个资金成本。 那么对于这种的行情的话，我建议大家还是要保持耐心啊，不要幻想着和前一段时间一样啊，每天都能够咔咔的创新高啊，那种情况啊，也当然是不可持续的 强势股，接下来的话，我觉得是可以关注的，但是一定不要着急去中仓接，好好的 把我这张图啊保存下来，大家去对照着去了解一下。阶段的话，我觉得大家手上持有现金未有现金是非常的重要的 啊，如果承担利率还是维持在高位，但是啊，有一些个股出现了反抽反弹的情况的时候，那么你是可以落袋为安，把现金先抽离出来的， 现金在手啊，天下我有，大家一定要记住这句话，不要担心卖飞，市场永远不缺机会， ok， 那 么以上的话就是我们今天的一个全部内容啊，最后也非常欢迎大家能够加入我们的星球成为会员，那么在星球里面，好先生都会给大家去分享市场上大家关注度比较高，最和你持仓息息相关的 一些内容啊，比如说周末的话啊， p o e t 啊，这个一个事情，还有一些基金发布了十三 f 的 持仓批录啊， q 一 的一个持仓批录，那么我都会在星球里面给大家进行一个分享啊， 无论是一些风险还是一些机会点啊，我都会啊，给到大家我非常明确的一个观点。好吧，欢迎大家能够加入啊，我们的星球的质量还是非常的高的，性价比也很高啊，每天不到两块钱， 但也不要忘记给我的频道点赞、关注、订阅、转发，我们明天再见。
633好奇先生
16:20查看AI文稿AI文稿美股真的会崩盘吗？上周五从周五到周末其实有很多的消息，特别是周五美股大跌了之后，纳斯达克更是下错了百分之四左右，纳斯达克一百，下错了百分之四点七七，美股的这个崩盘论其实再现僵腐，整个周末其实所有的投资人都被恐慌所支配。我们今天来给大家去做一下市场的一个归因。 我觉得大家可能目前为止对于纳斯达克美股的这些崩盘，没有一个情况，我觉得所有的事情核心在于 归因的问题，面对所有的问题，正确的归因就是唯一的解法。那我们从市场的归因来看，目前为止市场上面核心认为美股周五的大跌其实是来自于五月份美股的就业数据，整体来说表现非常好，导致了每年主现在加息的预期出现了一个非常大的上行， 导致了美股的头盘。那从归因来看的话，市场的流动性是唯一目前为止主导市场的主要因子，那么这是一个核心的归因。那我们从数据上面来看，我们看到美国五月份的飞龙数据的确是大超预期，失业率也在连续两个月 维持了一个非常好的一个状况。整体来看五月份的飞龙就业数据是十七点二万，远高于之前预期的八点八万，五月份的这个失业率是百分之四点三，劳动参与率是六十一点八，整体这两个数据其实都是跟前期的预期持平，甚至超过前值的。 我们同时从五月份的工作时间三十四点三个小时，和之前的预期也是一样，但这里有几个数据最大市场的一个变化是时薪比环比增长了百分之零点三，高于前期的前值，持平了之前的预期。那么最大的一个变量是从三月份开始的就业数据从十八点五万人上修到了二十一点四万人， 四月份的就业数据是从十一点五万人上休到了十七点九万人的一个情况，合计上休这两个月加起来是九点三万人，远超于市场的预期。所以你没有听错的一个点，美股的大跌的确是因为经济数据和就业数据太好， 导致了市场现在为了控制过热的经济的情况，为了更好的去控制通胀，每年处现在的确提高了加息的预期。从现在飞龙数据的一个情况来看， 加息预期的升温是出现了一个非常大的上涨，我们从利率期或引含的加息次数的表现率从之前的零点六七次上涨到了一点零三次，也就是说利率期或的引含的 加息次数来看的话，现在计价于二零二六年在十月份加息的这个概率升到了百分之六十三。也就是说这个消息直接引发了周五的时候美股出现了一个崩盘的情况，甚至是说这个消息直接引发了周五的下跌了百分之六点二， 英特尔、美光、 amd 的 这些跌幅更是超过了百分之十以上，那么韩国股市更是跌幅高达了百分之五点几，最高的时候其实跌幅接近了百分之七， 就接近了垄断的一个水平。我们要知道这一轮 ai 的 产业流势，如果我们把美股孕育为这一波全球 ai 流势的一个火车头，那么韩国股市就是一个放大器，是一个杠杆点，那么 a 股就是跟随的动车的一个车厢。所以美股加息目前来看的话，第一受害者其实是韩国股票，原因还是因为市场 担心流动性对高成长的股票造成深度的流动性的一个影响。那我们看到美联储加息预期的提升，高科技的成长股、黄金都出现一个下跌，同时美元和美债的收汇率出现了一个走强的情况，这些从正面和反面都反映的一个事情，就市场目前为止定价的是什么，流动性是第一要素， 但是每年处的假期真的是最亏或什么，这个归因是非常重要的，因为这意味着未来的流势是否可以持续。很多人现在跟着市场的情绪走，被市场的上涨和下跌支配了各种情绪，完全没有自己的投资判断，这是目前亏钱的第一原因。 但是很多人现在没有去做正确的归因，亏了钱就怪市场，而不是进行一个内部的归因，自己为什么上车，为什么下车，就和当前的市场 下跌的这个归因是主要归因于每年处的加息预期一样，这里我们需要去进行一个市场的矫正，或者说叫做归因的一个矫正。我们认为目前为止全球资本市场的调整的主要原因可能并非是每年处的加息，而是因为市场在四月份到五月份 两个月左右的时间，市场上涨的情况，上涨的这个节奏从来没有发生过调整。其实我们也看到四月份到五月份的时候，市场加息的声音从来没有停止过，美国的通胀问题也从来没有停止过，市场上面对于加息的这种声音早就存在了，并不是因为上次五这个声音才出现， 但是为什么在四月份和五月份的时候，整个市场没有大跌呢？核心的原因还是因为 ai 的 产业增速太强了。四月份五月份我们看到韩国也好，美国也好， a 股也好，全球 ai 的 最强的产业链都在讲一个核心的故事，那就是 ai 真的 很牛逼，这些 ai 公司的业绩真的很强， ai 的 资本开支真的在加速，没有人去理会那个时候每一的冲突，没有人在乎高油价带来的灰溪流有可能带来的影响，也没有人去关注市场加息的可能性的这个因子。市场对于所有悲观的这些消息和因素，都在四月份和五月份被乐观的解读了。 所以五月份整个全球资本市场的主要的定价因子，其实核心还是在于 ai 的 财报因子。当五月份整个过去了之后，我们看到 ai 的 所有的公司的财报业绩炒作基本完成了之后， ai 主导性的这些因子在市场上面的声音变弱了。同时我们看到美股纳斯达克，特别是纳斯达克一百，从三月底到六月初一，整个月上涨了百分之三十三以上。更可怕的一个点是什么？韩国的 cospe 的 这个指数更是上涨了惊人的百分之七十四左右的一个涨幅。大家知道韩国的 cospe 的 指数 是类似于中国的上证指数，类似于中国的沪深三百。所以你没有听错的一个点是，整个韩国的这个股票在短短一个月的时间涨幅超过了百分之七十四， 而 a 股虽然指数上面没有涨这么多，但是 a 股的 ai 代表的这个指数的半导体龙头涨幅也是接近了百分之七十， 这样的涨幅。放在任何一个市场来看，短短一个多月的时间，涨幅到这么多，市场调整一下，散崩一下，都是非常正常的一个情况。但 是目前为止，市场的归因是归因于市场的流动性收紧，所以导致了市场的崩盘，而没有归因到是因为短期之内的上涨幅度太高，上涨速度太快，导致了市场的一个崩盘。所以我们现在主要归因的一个点是认为市场下跌的主要原因是因为短期之内的涨幅太高，涨速太快影响的这样的一个情况。 如果说每年主加息的可能性导致市场下跌是表面性的一个因素，那么我们认为本质性的因素核心原因还是因为短期之内的涨幅的问题。 其次还有一个非常重要的一个辅助性的原因，沃什的预期因子落空。什么叫做沃什的预期因子落空呢？介于之前沃什跟白宫之间的关系， 是一九七六年以来差不多时隔五十年左右的时间，第一个美联储主席在白宫进行就任演说的一个主席。在这种关系上面来说，你说沃什跟白宫如果没有什么关系，这不太可能。在这种道不清、说不明、暧昧不清的这种关系上，所有人都期待沃什上台了之后，美联储可以降息， 但是实际的情况是什么？经济数据和就业数据持续的强劲，通胀数据持续的上行，沃时基本找不到任何蛛丝马迹去降息，所以沃时降息的因子几乎在他上台之后的一个月之内完全落空，这是市场下跌的又一个主要的导火索。 其实在于什么？就市场对于沃时上台之后的降息预期太强了，每年处的劳工部的就业数据太好了，没有给沃时任何可以操作的空间，影响了沃时降息因子的预期，出现了一个落空的情况，那么市场转化成了情绪上面的一个释放。那我们归音完了之后，我们就要重新回答大家一个问题， 美股的流势真的结束了，我们再一次把美国的就业数据进行一个深度的拆解，我们从美国劳工部公布的这个数据来看， 分拆成十四个行业，我们其中看到十个行业出现了就业的正增长，四个行业出现了行业的负增长。那么拆开来看的话，大家可以看到的是休闲和餐饮服务的整个就业增长的贡献率是最大的，差不多增长了七万人的就业，居民消费仍然存在了很强的韧性。不过必须要承认的一个点是什么？ 在短期之内出现了如此大的一个增幅，很有可能是一个短期的临时性的就业的增加的一个情况。 同时我们看到教育和卫生健康提供的一个比较稳定性的支持，差不多增加了四万人左右，其中医疗保健增加了三点五万。从这个数据上面 可以佐证一件事情是什么？刚才我们说休闲和餐饮有可能是美加莫的世界杯临时性的需求增加了就业岗位的，但是教育和卫生健康这个层面上面其实是一个中长期的需求。从中长期的需求来看， 医疗保健作为第三方物业的一个重要的数据，这样的一个数据其实反映了美国目前为止消费的韧性仍然是一个比较强的情况， 所以打破了刚才我们说的休闲和餐饮这种临时性就业的数据好转，有可能被政委的一种情况，在教育和卫生健康的维度上面得到了一个修正。 我们看到的是建筑行业有一点七万人的就业岗位的连续增加，这里主要归因成什么呢？归因成数据中心能源和 ai 基础设施的这种建设的拉动，其中非住宅的建设也增加了差不多两千人，已经出现了连续七个月的正增长。美国劳工部的一个归因是归因于数据中心已经占到全美 建筑业总支出的百分之二点三以上，制造业增加了七千人左右的一个就业量，出现了小幅转正的一个情况。所以从这个层面上面，大家可以看到美国的整个 cosby 的 资本开支的增速，目前为止还是受益于数据中心加速落地的一个过程，在整个就业数据上面也出现了比较强的一个体现。 另外一个层面上面，我们说 ai 的 贡献其实是给到了一个负的贡献，这个负的贡献是什么？就是我们看到金融行业和信息行业分别就业数据下滑了二点二万人和两千人左右， 也就是说美国的科技行业和金融行业在持续的裁员，说明了 ai 的 整个应用落地目前为止已经反映在了生产端，真正为美国的生产提供了一个非常强的生产力。所以这里数据的负增长其实反映的是 ai 在 应用落地策在美国现在已经 起到了一个非常好的一个效果，我们反而从这个负面效应的贡献看出了什么。 ai 在 美国应用策的确在做一个加速落地的一个过程， 所以从内部我们叠加的行业的一个调研情况来看，无论是中国还是美国，我们跟 ai 行业内部的从业人员去做访谈，去做沟通，没有看到任何 ai 增速上面的分歧， 所有人都在认为他们的订单在加速的落地，他们的订单在加速的被定完，很多的 ai 硬件性的厂商订单已经排满到二十年以后， 所以市场目前为止对于 ai 的 整个分歧来说的话，是没有出现任何的分歧的一个情况。那 那么我们从归音的角度基本确定了之后，我们看到一个事情是从 ai 的 这个角度，很多人认为 ai 出现了一个泡沫，但是如果从 p e g 的 角度上面来说，我们认为现在流失没有出现任何结束的一个迹象，所以我们倾向于 这一次的调整，更多的是出现了短期内获利盘预期了结的一个情况，而不倾向于去总结为 ai 流失结束的一个结论。 接下来如果说我们认为流失没有结束， a 股接下来我们到底应该怎么样去看待？我们现在看到 a 股受到海外利率风险上升的一个影响，其实主要从两个方面在影响 a 股。第一个方面就是我们看到资金端和负债端上面的压力，现在在给 a 股的流动性造成一定的影响， 当美债的收益飙升了之后，全球的流动性势必会被美债的收益所吸走。新兴国家的这种成压的压力会很大，特别是这种外资占比比较高的，像韩国股票、日本股票，还有越南和印度相关的这些市场。所以我们本周会看到一个事情是韩国和日本的这种成压的压力会很大， 但是我们认为后续的反弹的速度也会是很快。那么中国资产的这些方面， 我们倾向于认为港股的压力会更大一些。原因是什么？因为相对于 a 股来说，外资在港股上面的占比幅度是非常大，对于港股上面来说的话，美元相关的这种流动性的敏感度是更高的，所以港股在短期之内这种沉压相对于 a 股来说会更大一些，而 a 股在外资的占比上面相对来说是小得多的， 所以导致 a 股在整个节奏性上面相对来说是小得多的，所以导致 a 股在整个节奏性上面相对来说是小得多的，所以导致 a 股在半导体和算力相关的这些板块。 而我们看到整个四月份五月份 a 股上面除了半导体和算力相关的这些板块出现了大规模的上涨之外，其他的板块其实是没有出现大规模的上涨。也就是说 在大盘半导体相关的这些高成长和高波动的板块出现调整的时候，有可能在其他板块，比如说我们说的电力板块、有色板块，甚至有一些红利性的这些板块，它会出现结构性承接资金的一个情况，那么结构性的这种行情会给 a 股带来很大的这种缓冲的余地。也就说 a 股在指数上面的调整是很有限的， 也许在半导体和算力板块调整幅度相对来说会大一点，那其他的板块的承接会给 a 股的这些指数带来很大的一个缓冲的余地。这是我们看到第二个方面，我们看到的一个点是 海外的科技股，特别是费层半导体的暴跌，对 a 股的算力链形成了短期内情绪的压制。就像上面我们所讲的 a 股科技的这种核心独立的逻辑，目前为止我们认为是没有受到破坏，但不可否认的是什么 a 股的光模块也好，算力的硬件逻辑也好， 前期与美股 ai 的 联动是非常紧密的，那么当前市场结构性存在了很大的脆弱性，特别是在高成长和高波动的这些板块上，存在了非常强的一个脆弱性。近期市场的波动显著的家具的话，我们行情和资金会呈现出来 比较明显的集中性的一个特征，这个集中性的特征就是在前期成交量非常拥挤的 ai 算力板块和光薄块的这种板块，有可能会存在非常大的一个波动，市场赚钱的效应也会持续地减弱。这种指数强而各股弱的一个局面， 本质上面反映的机构在科技板块上面的一个深度的抱团。那么当大量的获利盘集中在少数的这种方向上面的时候，一旦我们说这次飞龙数据引发的全球利率预期的一个调整，会引发一个集中性的抛售和波动的一个放大。 另外一个情况来看，本轮从驱动因素的上面来看，海外的风险带来的影响更多是一个短期的抑制。本轮 a 股流势并不是主要由这个宏观经济的风险驱动的，而是由中国科技创投的成果兑现来驱动的。 我们说 ai 产业快速发展带来了这个产业流势， ai 科技板块的独立性的这种因素，目前为止仍然是一个非常坚实的情况，一方面是因为美国芯片出口的一个新规强化了现在国产地带的一个紧迫性和政策的一个确定性。另外的一个点是由于 deepsea 微四的这种国产产业化， 无论是在硬件车还是软件车上面的深度的绑定和深度的这种藕合，给 a 股的科技性的行情带来了内驱性的这种市场的驱动的一个因子。那虽然说短期之内利率的调整冲击了市场资金的一个结构，但是 ai 的 基本面的情况，特别是 a 股基本面情况的 好转，特别是在二零二六年的一个好转，对于中长线上面的景气度的一个趋势的支撑，是一个非常强的一个支撑。所以我们倾向于认为目前为止 ai 的 产业流势在 a 股上面的整个延续性还是非常强。 本周有可能会看到一个情况， a 股在科技板块上面更多的会体现出来一个情绪性冲击式的一个低开，但是在趋势性上面，很快有可能会出现一个底部，这个底部后面更多的是由业绩兑现的这个能力会走出一个市场的分化。 最后我们的观点还是倾向于是什么每年处目前为止加息预期的上升有可能会对市场造成一个比较大的影响，但 但是我们认为美股加息更多的是停留在消息预期的这个层面上面，而不会体现在实质的落地层面。原因是什么？一方面沃斯跟白宫之间的这种关系的密切程度，那么货币政策上面，目前为止白宫更倾向于偏割派的一个声音。 第二个事情是美伊现在的关系的局面已经趋近于边境缓和的一个情况，输入性通畅的压力现在其实是在减弱的。除此之外，我们看到了一个点是什么呢？就是川普现在在面临中期选举的一个压力，可能会对美联储施加一定的降息的这种影响力。 综合来看，我们认为说 a 股不会崩，美股也大概率不会崩，短期之内调整的一个主要原因是因为涨幅太高太快。那么表面原因虽然说是美联储的一个加息预期的上升，但是美股的 ai 和中国 ai 的 这个增速并没有出现实质性的分歧，市场也没有到绝对泡沫的一个阶段。 我们倾向于认为中报行情如果再出现这种业绩纰漏的一个情况，市场整个的分歧就很快会被解构掉。这个时候我们会倾向于目前的调整仍然是一个机会，而不是一个风险的开始。就像我们之前的文章说过，六月份倾向于调整震荡为主，特别是在世界杯期间之前观望的这些情绪会变得 异常的浓厚，整体来说调整阵仗应该是六月份的一个主要的一个节奏，这就是我们目前为止对于市场的一个主要的观点和观察，那么希望对大家这种恐慌情绪有一个具体的安抚。
78洲爷投研
03:23查看AI文稿AI文稿好格言，美股是一个大跌啊，那么其实在昨晚的这个 cpi 数据出来以后呢？呃，有些兄弟在问啊，说， 呃，怎么看啊？是不是一个利好是吧？啊？或者说利空出境。那么美股在昨天晚上也是盘出的时候也是有个反弹的啊，问我怎么评价，我说明天早上再说吧，哈哈，好吧，然后到今天早上一看，哎，果然啊，大部分又跌回去了，又跌回去了， 就没什么好说的。这个美股的风险， a 股的风险，我们一直在聊，聊了多少时间？聊了两三个星期， 好吧，聊了两三个星期，然后到现在，对吧？很多开始提示风险了，对吧？我早就讲过，但是你早就讲过，有些兄弟呢，他是认真听的，有些兄弟呢，他无视那些风险，因为他他 他脑子里就没有风险这根弦，好吧，他满眼都是钱啊，满眼都是机会啊，满眼都是 all in。 所以 你跟他说也没有用啊，哪怕就到了今天啊，今天早上我听一些这种大 v 讲，还在讲要去强反弹啊，还有什么叫战略上要看多， 这这个时间点讲这个话，我，我无法评价好吧，我无法评价，我早就跟大家讲了这个风险，好吧，其实最简单，很简单的就是太高了，就是太高了，好吧，没有什么别的原因，其他的东西都是一些导火索，都是一些 这种直接的一些因素而已啊，根本的原因我觉得都没有看到，这个风险它是每天在积累的。好吧好吧，多了不说了，然后包括甚至我们这边啊， 还有人觉得有些东西是 y y d s 的 好吧， y y d s 是 最大的一个坑， 好吧，我一直跟大家讲，好东西要有好价格，好东西要有好价格，每一次的大的风险都是怎么来的？都是 y y d s 来的，兄弟，你没有见过 好吧，所以没办法，你就夏虫不可与兵，你跟他没见过的人你跟他去讲，他理解不了这个事，所以所有的坑没办法，我们也是这么过来的，所有的坑都要自己去踩一遍好吧，有风险意识的他会活得更长 好吧，然后才是说能不能拿到结果的事情，没有风险意识的人，他在这个市场里 他有可能刚开始会拿到很多东西，但是他根本就活不过三级好吧，这个才是最大的问题。所以每一次行情来的时候你都会看到很多人在那秀收益，对吧？很牛很牛，然后你再过几个月你就看不到他，哈哈哈，好吧，原因就在这里， 所以，呃，当然了，这个市场里本来大家都知道就是百分之十的人啊，我觉得其实更少啊，能拿到结果的那大部分的人都是分母，对不对？也正常也正常好吧，这个不不说太多了啊，我觉得说太多 也没什么意思啊，懂的嘛，都懂不懂得嘛，说再多也没有用，只能祝大家好运，加油。
449老杨说@目标5000点
01:06查看AI文稿AI文稿调整正式升级，当时间与空间双重维度同时出现调整升级信号时，那这波调整就是针对三七九四到四二五八这一段上涨的修正结构上会更倾向于 abc 的 复杂结构。见于上一段 abc 的 调整结构中， a 是 缓跌， c 是 主跌，按照浪型交替的原则，本次的 a 更倾向于是主跌， c 就是 缓跌。上周五视频里提到了本周初的两种走势，第一种直接开启避让反弹。第二种先回踩通道下沿四幺幺零附近支撑 起稳，之后再开启避让反弹。市场选择了第二种，先回踩起稳，之后再反弹一点也只与视频中提到的四幺幺零 相差了两个点不到，水平有限，只能到这个程度了。可能很多粉丝又要问， a、 b、 c 调整浪的时间会持续多久，我只能说暂时没有办法确认，但是可以参考一下近期相同结构调整的时间，最短的是八天，最长的是二十三天，大家心里就有个预期了。
1925小V的财富空间
00:55查看AI文稿AI文稿美股涨跌不一，费成半导体指数暴跌百分之二点四七。所长带你一分钟解读昨夜五月十八日，美股三大指数收盘涨跌户县道指上涨百分之零点三二，收于四丘六八八十六点一二点。标普五百微跌百分之零点零七至七三一百。森山点零五点 那只下跌百分之零点五一至二十六斤零九十点七三点。科技股表现分化，耐飞涨超百分之三。谷歌涨近百分之三创新高，市值突破四点九万亿美元。特斯拉接近百分之三。英美达跌超百分之一， 费成半导体指数大跌百分之二点四七。存储芯片股全线种错，西杰科技接近百分之七，美光科技、闪迪跌于百分之五。 国际油价大幅波动， wti 原油期货结算价涨超百分之三后，早盘又跌百分之二所涨。点评，半导体板块承压明显与 a 股存储芯片形成背离，注意明日 a 股相关板块开盘压力。
01:56查看AI文稿AI文稿美股突发行情，是回调还是崩盘，听我一分钟讲清楚。大家好，我是经纪经理张奇思。三月底到五月底，美股的行情高歌猛进，涨得不少，而且斜率非常的高，但是刚刚进入六月，就遭到了一波暴击，出现了比较大的回调。 说到这次回调的原因，核心就在于美国公布的一次非农数据，在六月初公布的五月非农数据里边，美国的就业超预期的良好，但是为什么会市场反而下跌了呢？原因在这里， 过于良好的就业数据让市场产生了更高的通胀预期，而更高的通胀预期就让市场担心美联储会加息，所以产生了一些加息预期的交易， 这就让市场出现了恐慌的情绪，美股就出现了一波急跌。但是大家冷静下来想一想，美股的核心逻辑出现了什么变化吗？首先企业的盈利能力仍然稳健， ai 的 核心逻辑没有出现改变。其次，美联储的政策口径也没有出现变化，整体流动性大趋势也没有出现拐点。那么我们普通投资者其实可以关注两个方面， 第一是美股的盈利是否出现重大变化，第二是美联储的政策是否出现关键的转变。如果市场的核心支撑因素都没有太大的改变，那么短期的回调往往是过热情绪的修复， 那其实市场变得更健康了，可能是一个更好的布局的窗口。我管理 qd 基金也有一些年头了，管理包括标普、五百、纳斯达克、彭生科技等等的产品。在我观察下来，想跟大家分享一点我自己的感受，其实投资最忌讳被市场情绪所裹挟， 往往在人声鼎沸中存在着危险，而在无人问津时存在着机遇。所以大家要根据自己的严格审慎的思考来做出理性的决策，不要被市场带偏了。
325南方基金
01:40查看AI文稿AI文稿美股大跌，我们讲下下周大 a 的 走势啊，能不能扛住就看下周一这一波了。首先说一下为什么调啊，连费城半导体指数都接近了百分之十，很多说是因为非农数据啊，这个我觉得非农不至于会那么惨，因为一直都有这个数据，会提前有资金预期，到的 更多是一个他们科技短期涨多了，结果风吹草动，一有啊就开始调了。还有就是核心的我认为是 spacex 的 一个上市，会带来其他方向的虹吸效应。那下周两种情况，第一种 啊，下周我们大盘可以低开以后拉回来走 v 收长下眼线，因为我们不是第一天调了，我们调了至少一周了啊，都已经逼近了四千了。而美股这是连续上涨以后刚开始调，所以我们在此之前已经释放掉了不少抛压了， 而本周我也提醒过，还有一只脚要往下咔，那周一啊，借着外围以及周末的一些，你看 这两天的悲观的一个消息面啊，会释放掉一些恐慌，那那只脚另外一只脚也落地了，主力开始干活， a 股就代表要走独立行情转强了， 这个时候我会给你们做提醒的，在下周啊，记得关注。第二种时候继续走入啊，那这种就是属于什么开盘往下打之后拉起来再回打， 盘中创日内的低点，这种就不是很好了，那证明本轮的一个结构出现了问题，接下来调整周期会拉长，现在离开盘还有一段时间，希望出现转机，有转机马上分享给你。
2.4万老白分析室
01:13查看AI文稿AI文稿今天二零二零年五月十八日坚持定投的第四百九十三天，美股板块负七八四三，国内板块负三幺三五，合计今日账户变动负幺零九七八，月度账户正二二幺幺二。 市场情况，隔夜美股三大指数调整，美债收益飙升，科技股集体获利回吐，纳指中值六点涨。今日 a 股三大指数调整缩量修正极致繁华，硬科技一枝独秀。市场主线，美股主线，美债收益 飙升，是主营三十年美债收益突破百分之五点一，毕竟二零二三年高位压制成长股估值，引发科技股集中获利了结。 通胀担忧在起，美国近期通胀数据不及预期，叠加油价走高，市场担忧新任美联储主席维持高利率，降息预期延后， a 股主线市场从全面放量普涨转向结构性分化，资金从高位成长，新能源出逃抱团，硬科技加低位防御， 数量代表资金观望，短期以震荡消化获利盘为主，四千一百点附近支撑较强。贵金属，央行持续购金脱底，黄金大牛市逻辑未破，金银白银需等待降息信号明确工业需求回暖后再走强。 个人策略，关注中长期价值投资，本内容仅为个人账户记录，不构成任何投资建议。理财有风险，投资需谨慎。
11三两清风二两金
02:31查看AI文稿AI文稿昨晚费城半导体指数暴涨超过百分之五，英特尔大涨百分之十一，美光接近百分之十。回调结束了吗？先别激动，一根洋线不等于趋势反转。这次还是黄教主拯救世界的老套路。黄仁勋访谈到处唱多，他说回调是打折的买入机会， ai 才刚刚开始， 还当场推荐高通，还开玩笑说自己整天都在帮别人卖股票。英伟达又和 sk 海力士签下多年期限的合作， 长期利好非常确定。盘前又传出一个重磅消息， google 计划让英特尔在二零二八年生产超过三百万个 t p u， 英伟达也在测试英特尔十八 a 先进工艺的封装技术。英特尔暴涨百分之十一，于是很多人开始喊回调结束了。但这里有个关键问题， 消息本身是真的，台积电先进制程才能确实紧张， google 寻找第二供应链理所应当。英伟达测试英特尔工艺也符合产业逻辑。问题在于，市场定价的时间维度是什么？订单是二零二八年的订单，工艺是测试中的工艺，良率还没有经过量产验证。 两年后的故事能不能支撑今天的价格？乐观没有错，在什么价格上，乐观才是投资的核心。更值得注意的是，昨天晚上反弹并没有看上去那么强，倍增半导体指数大涨，但实际上只收复了上周五跌幅的一半。 标普五百，超过三百只股票下跌。十一个行业板块里面有八个收跌。软件板块连续三天累计跌幅达到百分之十一。很多人看到指数上涨，就以为资金重新拥爆风险，但华尔街的动作可能恰恰相反， 目前半导体 etf 的 看跌期权未平仓，已经达到十多年以来最高水平，机构一边喊着逢低买入，一边疯狂买下跌保险，嘴上抄底，手上对冲。 当然，看空股价不等于看空。产业 ai 基础设施周期、数据中心扩展、 h b m 缺货，这些都是真实存在的。 ai 硬件巨头未来几年大方向并没有变化，只是估值已经提前跑过头了。每年追踪的十项雄市前兆指标，目前已经触发七项，和过去几十年市场顶部出现的平均水平非常接近。 当前科技板块涨幅最大的那些标地和落后的股票之间的差距，已经达到了互联网泡沫以来的最高水平。历史不会简单重复， 但市场情绪往往会押韵。本周市场还有两个关键考验，首先是十号的 cpi， 如果通胀重新升温，每站收益继续上行，高估值科技股压力会重新出现。然后就是周五的斯蒂克斯超级 ipo， 资金持续红期加风险偏好进一步亢奋，科技股巨头暴涨暴跌都有可能， 一天的大涨远远不能证明调整已经结束了。
297老雷财经
03:44查看AI文稿AI文稿股市黄金集体走落，到底发生了什么？对于热衷黄金和股市的朋友来说，现在知道也不晚，先搞懂为什么大幅度下跌，再来深度观察背后的两个核心问题。 六月五号，美国五月非农就业新增十七点二万人，这个数值近乎达到市场八点五万预期的两倍。这份大幅超预期的就业数据，在叠加当前中东地缘局势的反复扰动， 能源价格高位拉锯，市场普遍担忧即将在六月十日公布的五月通胀数据将再度回升，年性加锯。所以多重因素交织之下，美联储年内降息的空间被大幅压缩，市场对于加息的预期反倒持续升温。与此同时，美债各期限收益率同步走高， 从两年期、十年期到三十年期全线反弹，这等于直接推高了全球市场的资金成本。再看美股盘面，科技板块前期积累了丰厚获利盘， 国家自身估值本就处于高位，多重压力共振下，美股与黄金同步出现大幅下挫，所以出现这两天的走势也就不难理解了。但是比起下跌本身，背后的两个问题才更值得我们高度关注。 如今的美国经济，用一个形象的比喻来讲，就业市场火热，各项经济数据韧性十足，就好比一个体温正常但浑身燥热的人。而手握货币政策工具的美联储就像是主治医生，断然不会在这种阶段开出降息这剂宽松药方。目前来看， 年内降息基本已被排除，美联储大概率会继续维持高利率，甚至不排除重启加息的可能。当前市场交易定价已经反映出这一趋势，日内将最早十月开启加息的概率抬升至百分之六十，加息落地或许只是时间问题。 于是站在当下这个关键节点，这两个核心问题就很值得我们深入思考了。首先来看黄金，在高利率环境叠加持有机会、成本抬升的双重压制下， 金价几乎可以判定暂时失去了走趋势性上涨的基础，短期行情成压已是定局。至于什么时候是个头，可以说没人能给的出时间，但至少有两个条件，一是不知何时出现的美联储降息， 二是大家不愿看到的中东局势恶化。站在个人角度分析，不愿看到黄金大幅上涨行情，因为黄金多在全球经济表现差强人异或全球地缘局势过度紧张的时候出现，但是我们还是希望看见盛世场景。此外，大家要明白一点， 黄金的大涨从来都和负面环境深度绑定，所以温和通胀的经济环境和小幅上涨的黄金才是健康的。而第二个问题，也是当下市场最核心的争议， 上周五全球资本市场的集体大跌，究竟只是本轮上涨行情中的阶段性回调，还是新一轮趋势拐点的到来呢？要说现阶段 ai 板块在资本市场的表现，的确很像最近市场生意那样，和上世纪九零年代互联网产业发展初期高度相似。 作为未来极具潜力的新兴赛道， ai 早早受到资本热捧，这是资本主力的正常表现。但客观来看， ai 产业仍处在成长爬坡期，技术落地、商业模式跑通都还需要漫长的时间去验证资本市场提前透支了行业未来的成长预期，这种现象在新兴产业发展过程中十分常见，却也意味着当前的资产定价难言健康。 我此前也在视频中表达过观点，以目前 ai 板块的走势和高估值状态来看，行业想要实现长期健康发展，一轮不破不立的市场洗礼在所难免。即便这一轮全球市场震荡未能完成，估值初清，那么调整也必然会在不久之后到来。那么，落到普通人的投资选择上线阶段，还要继续重仓博弈 ai 赛道吗？ 或许理性的投资者都不会去高位接盘。道理其实很简单，放眼全球实体经济，自疫情过后，整体经济增速始终表现平淡，这样的基本面根本无法支撑资本市场，尤其是 ai 板块当下的火热行情。现在的情形是，实体增长的乏力与金融市场的狂热形成了鲜明反差，而这种背离状态注定难以长久维系， 再加上中东地缘风险迟迟未能得到实质性缓解。可是当前市场除了 ai 这一主流题材之外，再难找到能够带动全球资本市场持续上行的正向逻辑。所以，与其在估值泡沫中盲目博弈，不如沉下心耐心等待，待到市场充分挤掉泡沫， 估值回归合理区间，我们再来稳稳分享产业真正健康成长带来的红利。可是愿意这样做的人又有多少呢？欢迎评论区交流。
194BO观财经
00:41查看AI文稿AI文稿又亏麻了，这 cpu 真是喋喋不休，最近一个月太难做了，动不动就是四千多加下跌，这种情况下，再好的技术水平也干不过空仓的。今天有色半导体涨幅靠前，有色其中稀有金属好一点，半导体是半导体材料好一点，半导体设备还凑合， 半导体由海外扩展力好， cpu 这个方向走自己的独立趋势。这两天由于美股 cpu 跌得比较凶，也影响了 a 股 cpu 的 走势， 但是我感觉这种影响是短期的，整体来看 cpu 的 趋势还是很强的，再叠加大版，我感觉调整的级别也快到了，也该反弹反弹了，所以我打算在 cpu 里面躺平不动。
70明明爱理财
08:08查看AI文稿AI文稿今天我们要聊的呢是最近啊，这个全球的主要股票市场出现了比较同步的这种下跌。是的， 尤其是以科技股为主的一些板块啊，因为之前积累了很多的涨幅，再加上现在市场对于美联储可能会加息的预期，包括大家对于交易拥挤和估值的一些担忧， 所以导致科技股出现了比较大的波动，那这个波动也波及到了 a 股。是啊，这波调整确实让很多投资者都比较关注，那我们就直接进入今天的话题吧。首先就是这个最近的全球股市的大跌啊， 具体各大主要市场都经历了什么样的跌幅呢？在六月八号那一天啊，就是被称为黑色星期一，那这一天呢，沪指跌了百分之一点七，然后四千点这个整数关口也失手了，嗯，然后亚太地区也是全面下挫，日经指数是跌了百分之三点八五，韩国综合指数更是大跌百分之八点三， 还因此触发了熔断机制，这个跌幅确实挺惊人的。那欧美市场怎么样呢？欧洲的主要股指期货当时也是全部下跌，然后上周五的时候，美股那边纳指更是单日暴跌一千一百二十一点，这也是他历史上最大的一次单日点数跌幅， 同时标普五百的成分股总市值一天就蒸发了一点八万亿美元，真是太可怕了。下面我们谈谈这个大跌背后的原因啊。 为什么科技股成了这次全球股市调整的导火索呢？这次的回调啊，其实是有非常明显的全球性联动的这样的一个特征，那科技股的集体下挫就是最主要的一个动力。对，六月五号的时候，万德美国科技七巨头指数就已经跌了百分之三点三六， 然后费城半导体指数更是暴跌了百分之十点二六。到了六月八号的时候，这个跌势就蔓延到了亚洲，三星电子直接跌停，跌幅达到百分之十点一八， sk 海力士也下跌了百分之七点六八，看来这个科技股是真的是全线受挫啊。那为什么会出现这种情况呢？主要还是因为美联储突然之间释放了加息的信号， 然后这个美国五月份的非农新增就业是达到了十七点二万，几乎是市场预期的两倍， 天呐，所以这个时候市场就迅速的打消了降息的预期，反而开始压住年底之前有超过百分之六十的概率会加息。 那这个对于科技股来讲就非常的不利，因为科技股对利率是超级敏感的，所以就是说其实不光是美股的科技股， a 股的科技股这次也跟着一起调整了嘛。 那这两个市场之间是有什么联系吗？前海开源基金的首席经济学家杨德龙是认为， a 股的这次调整其实主要就是受到了外部风险的传导。嗯，因为本身 a 股和海外的科技板块，半导体、光通信这些 前期都是涨的非常猛的，所以就积累了很多的获利盘和估值溢价。那一旦美股那边的科技股出现了比较大的震荡，这边的资金就会迅速的获利了结，所以就会导致 a 股这边相关的板块也跟着下跌。 就是说除了这个外部的影响之外，有没有什么内部的结构上的问题，导致科技股这次跌这么狠？有啊，就是其实在非农数据出来之前，这个科技股的交易就已经非常拥挤了。嗯，据南开大学金融学教授田丽辉的分析， 就是说 ai 这个赛道，在过去的这一波大涨当中，机构和杠杆资金的仓位都非常的集中，然后估值的溢价和换手率也都已经到了历时的高位，所以这个时候市场就已经进入了一个立好不涨，立空即跌的非常脆弱的状态， 一旦出现任何的负面消息，那些多头就会争相的平仓，所以就会导致这种连锁反应，让跌幅一下子就放大了。 原来是这样，那 a 股市场里面这个 ai 硬件相关的这些板块，最近有没有提前释放一些风险呢？有的， 其实 a 股的这个调整是比美股要领先一步的。对，就是光模块和 pcb 这些 ai 硬件的核心标的。其实在五月份的时候就已经出现了这种高位至涨，然后伴随着成交量的急剧放大，以及价格的大幅波动，那其实就已经是在进行这种高换手的能量的消化了， 获利盘其实已经在逐步的离场了。听起来好像调整的还挺早的，那这个幅度呢？是不是很剧烈？根据华安证券的数据啊，就是到六月五号为止，电子行业也就是跌了百分之五，然后持续了九天。 嗯，所以其实是一个幅度比较小，时间比较短的一个温和的修正。那到了六月八号的时候，半导体板块又出现了比较显著的回调，半导体 etf 和芯片 etf 都跌超过了百分之四， 那同时呢，贵金属啊，电脑硬件啊，发电设备啊这些板块也都是下跌的，但是工程机械、石油、天然气、煤炭这些是逆势上涨的。 下面我们把目光转向后市的风险和投资的建议啊。那现在这个市场环境下，短期内投资者还会面临哪些比较大的不确定性呢？ 就目前来看啊，风险其实还没有完全的释放掉，因为六月十号美国那边会公布五月份的 cpi 数据，然后现在伊朗的局势也是在推高油价， 所以大家对于通胀的担忧又起来了，那这个数据就会直接影响市场对于美联储下一步动作的判断。看来这个数据不光是影响美股，可能全球的市场都会跟着波动。没错没错， 而且同时呢， spacex 又准备要进行史上最大规模的 ipo， 嗯，那这个就很有可能会对科技成长股的流动性形成一个阶段性的抽血效应， 所以整体的市场氛围还是会比较承压的。明白了，那现在这个 ai 板块短期涨这么猛之后，大家最担心的风险都有哪些？虽然说 ai 这个产业的长期的逻辑还是非常稳固的。嗯，但是短期之内，美股的这个 ai 相关的板块确实是积累了比较多的炒作的泡沫。 对，这个风险其实是在慢慢的变大的，既然泡沫已经起来了，那大家是不是都很害怕突然之间崩盘？是这样的，有一个很形象的比喻，就是说现在的市场就像一场盛大的舞会，大家都知道会散场，但是都舍不得走。 对，就是很多人明明知道有风险，但是总觉得自己还可以再赚一笔，然后再全身而退，但是其实这种事情是很难把握的，所以杨德龙也是特别提醒投资者， 一定要把警惕风险放在第一位。嗯，就是尽量的去均衡配置，然后控制好自己的总仓位，不要去把自己的鸡蛋放在一个篮子里， 同时也要关注监管对于这种主题炒作和风格漂移的一些警示的信号。那从中长期来看的话，这一波科技股的调整会怎么改变 a 股未来的走势呢？从中长期来看的话，其实 大部分的机构都是认为这种阶段性的估值的消化和交易拥挤度的缓解，并不会改变 a 股市场中疏逐步抬升的大趋势。对，就像杨德龙的观点也是认为这波下跌其实是对于前段时间快速上涨的一个健康的调整， 那这种调整其实反而会让未来的行情走得更稳健，更持久。这么说的话，大家是不是反而可以利用这个震荡的阶段去布局一些优质的板块？没错没错，就是投资者其实可以去把握这种板块之间的轮动，嗯，然后来抓住这个慢牛的长周期带来的机会。 那田立辉也特别提醒大家，如果说未来一到两周市场的风险偏好波动加大的话，大家可以去关注那些业绩确定性最强的科技龙头，对，就不要去投机一些纯题材的股票， 那随着六月下旬中报的批录期的来临，这个盈利的确定性溢价会更加的明显。嗯， 所以只要这个盈利的周期修复和流动性的支撑这两点没有发生变化的话，其实市场最终还是有望向上突破的， 只是需要一些耐心。总的来说呢，今天我们把全球股市，尤其是科技股近期大幅波动的来龙去脉，包括后市的一些可能的机会和风险都给大家梳理了一遍，希望能给大家带来一些启发。行，那今天的节目咱们就到这里了啊，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。
19光影杂说
08:51查看AI文稿AI文稿美国周五出现股市大跌啊，所以我在这里强烈呼吁我们 a 股这个逆周期调节的手段，下周一定要出手的。大家都看到了美国周五股市暴跌，所以我五点多就起来了，这个睡不着啊， 想在这里继续说说自己的观点和自己的建议，希望能够被有关方面看见。上周我纳斯达克暴跌了百分之四啊，是以半导体、人工智能 科技板块带头出现了这个重挫，周一我们的股市肯定会受到影响的，那我们又应该如何来应对这件事情呢？ 我直接说说自己的想法啊。第一个，这次美股暴跌的原因是什么呢？它并不是说美国的经济不行了，恰恰是相反，就是因为美国的经济数据要比预期的强很多，这就打乱了对美联储降息的这种市场预期。 美国最新公布的五月份的飞龙就业数据显示，新增就业人数达到了十七点二万人，远远高于市场预期，就业率维持在百分之四点三，平均的时薪水平呢，是同比增长了百分之三点四。 哎，这个还不重要，更重要是他们把三月四月份的这个就业数据大幅的上休，两个月合计增加了九点三个就业岗位。 那么具体来说就是美国的就业市场并没有出现之前市场担心的量会降温，美国的经济呢？现在还没有走向衰退，就按道理来说，你经济数据好，应该利好股市，对吧？但是股市为什么会出现暴跌呢？ 因为过去一段时间整个美国资本上它交易的逻辑是什么？它不完全是经济增长，而是对美联储降息的预期，所以你现在 这么一组非农数据出来之后，那市场就发现，因为美国的经济和就业没有那么弱，所以美联储降息的理由现在就越来越少了，所以市场给了资本上重新的定价。那这次美国股市出现暴跌，他交易的什么？他交易的不是经济衰退， 而是利率、货币政策的变化。第二个为什么科技股板块跌的那么凶呢？就我们看到在这个就业数据公布之后，美国的国债收率就快速上升，这意味着 资金开始重新评估美国未来的利率水平呢。那对于科技股来说啊，之前咱们也反复讲过这个原理， 就是它最大的这个上涨压力并非是来自于经济增长，而是来自于利率。因为科技股大量的利润是来自于未来的贴现，所以当这个利率上升的时候，那整个未来利润的折现价值就会快速的下降， 所以理论上来讲，它的估值就会被下调啊。因此这次这次我们看到了伴随着国债收益的上行，美国的这个科技板块，尤其是大萨克跌的是最凶的。那第三个就是我认为啊，市场现在交易的还不是加息，而是利率长期维持在高位。 就现在市场的有些观点是比较极端的啊，因为之前呢，很多人信心满满的这个压住，说今年每年一定会降息的，但是现在呢，又开始讨论说年底会不会重新加息了， 我觉得这两种判断呢，都过于激进了。就美国现在面临的货币政策的情况是非常复杂的，一方面就就业数据确实不错，但是我们看到另外一方面呢， 他的经济也并没有重新进入高速增长的阶段。我们通过仔细去分拆整个就业数据的结构就不难发现，这一次就业数据主要的增长，他是集中在服务部门和公共部门的，尤其是休闲娱乐、酒店、餐饮这些部门啊，他的新增就业达到了七万人，其中光餐饮行业就新增了四点八万就业。 这说明现在呢，总体上来讲消费还是比较活跃，但是呢，反过来看，制造业和高端制造业并没有出现明显的这个就业繁荣。 与此同时呢，我们通过各种新闻报道也看到，就是过去的一年，硅谷的高科技企业还在通过人工智能提升企业效率，同时进行大量的裁员，所以现在这个美国的经济呢， 它更像是没有出现衰退，但并不是重新繁荣。那市场之所以有一种观点，它交易说美联储呢会重新加息啊，是因为他们看到美联储现在呢，面对的麻烦不仅仅是就业数据，还有通货膨胀，就是波斯湾的战争重新推升了 美国国内通货膨胀的压力。所以现在这个美联储它实际上是面临一个两难的局面，就业并没有出现明显的恶化和降温啊，所以它不会轻易的降息。那由于这次油价的上涨，导致物价上升，又不敢过早的去放松货币政策， 所以我觉得现在就是市场真正交易的并非是加息，而是说美国的高利率会维持更长的一段时间， 因为我始终认为加息的概率不高，但是这么高的这个利率长期维持的话，对美国的经济和资本市场必然会产生重大的冲击。第四个那么问题来了，就是美国股市出现如此大的调整，那 a 股怎么办？ 我觉得下一周啊，这个短期的冲击压力肯定是存在的，尤其是我们的算力半导体啊，这些之前涨幅比较大的科技方向， 很可能会受到美股科技股暴跌带来的情绪导的影响，出现震荡。就是我想说的是呢，我们科技赛道这个大方向没有问题，人工智能发展的大趋势也没有变，但是对于投资者来说， 你还是要注意下阶段性的风险啊，所以下周对这个科技股板块呢，要观察啊，就是没有起稳的话，不要急于抄底。第五个我想说的最关键的就是我们要保持稳定和繁荣资本市场的战略定力， 就最近一段时间我讲了很多次了，我们国内投资者的体感不好，那么多经济体的股市都在创新高，我们还在四千点左右上下反复的震荡，就是我们一定要看到这不是一个指数的问题，它是这个信心的问题， 就资本市场它也是经济增长最重要的推动力，股市上涨带来财富效应，它可以促进消费，它可以反哺实体经济，它可以提高居民收入的预期，从而去改变整个社会的风险偏好 和老百姓的信心和预期啊。就是我们从美国这个具体的就业数据来看，一方面高科技公司大量的裁员，但是美国的服务也却迎来了强劲的就业， 为什么我认为其中一个非常非常重要的原因就是因为美国股市持续上涨给社会带来的财富效应，老百姓的资产增加了，收入增加了，消费能力强了， 所以物业在不断的扩大，所以物业企业在不断的增加对员工的招聘，所以你看物业数据保持强劲。就是换句话来说，资本市场的繁荣和稳定，它和经济增长之间不是谁决定谁的问题，是相互促进、相互强化的关系。就这个道理一定要看清楚，一定要重视。 资本市场好了，消费自然会好，消费好了，企业盈利就会更好，企业盈利好了，经济就会更加有活力，就业就会更好，就是这一点一定是要值得我们去研究，值得我们重视，值得我们借鉴啊。所以我是觉得我们必须要把繁荣和稳定资本市场 要进行到底，要把九二四的成果维护到底，不能够中途而废。第六就是我呼吁我会建议 下一周的这个逆周期调节这个手段一定要出手呢，因为你面对周五美股的大跌，他会给 a 股带来这个情绪冲击的。就四千点又成了一个需要防守的关口，所以我们的这个逆周期调节一定要果断出手啊，因为四千点他这个东西，他已经不是一个简单的技术关口了， 它是一道群众的信心关口。因此在这个时候，在这个关键的窗口期逆周期条件你真的应该出手了，你不能够光在上行的时候出手啊，在需要稳定市场的时候也要出手， 因为你稳定市场，不仅你是在稳定股市，你是在稳定预期，你是在提振人心，不仅仅是在提振投资者的信心，股民的信心更是在提振整个经济体系的信心。最后我再再说一句吧，再说一句，持续的繁荣和稳定，资本市场是高层确定的 最重要的经济战略和金融战略之一，这个话没有错吧？所以上上下下各个层面必须要坚决贯彻到底，落实到底，必须要有所作为。就最近我们的市场表现不如人意，已经远远的跑出了主要的经济体了， 这让我们在金融的定价权、资本上话语权方面已经有一点落后了，就这个事情本身就需要重视，需要反思了，那现在面对周五出现的这种外部冲击和可能的市场波动，我再次强烈的呼吁吧，呼吁吧！啊，草民只能呼吁，就 a 股逆周期的调节 真的要出手了，你此时不出手更待何时呢？就真的希望，希望，希望有关方面要重视，要重视 这个九二四新政以来快两年了，这个过程当中我顶着巨大的压力啊，一再告诉大家，要相信国运，相信价值牛，相信健康牛，相信曼牛，就是其实承受的压力还是挺大挺大的，对吧？大家也都相信啊， 就是有关方面，你可以去看一看我视频评论区的那些留言呐，就我们很多老百姓是相信国运的，也都是坚持长期投资价值投资的，还是要给相信国运，坚持价值投资的老百姓给一个好的资本回报啊。就我从来不呼吁大家评论、点赞和转发，这一次我呼吁大家 评论点赞、转发一下啊，让让更大的范围能够看到我们这样的心声，看到我们这样的呼吁啊。
6.7万何毅财经课堂
02:59查看AI文稿AI文稿该跑就跑，我们在上篇视频呢有提醒过，美股已经出现了大量个股的假突破之慢数危险在必竟。那我们可以看到昨晚纳斯达克呢，跌了四个多点，或许这才是这一轮调整的开始呀，因为沃斯上台必然说表 人为制造美元稀缺性发动货币战争。我们之前呢，有多次讲过，贝森特职业生涯最擅长的是寻找各国货币体系漏洞。我们可以看到，近期日本、韩国在日韩股市大涨的表象下，汇率被悄无声息的 推到了悬崖边上，对吧？那现在沃斯上台后呢，是沃斯美联副主席加贝森特，美国财政部长加德鲁克米勒，宏观对称教辅加索罗斯，金融大鳄加让，美国再次伟大的特朗普要完成第一轮会试呀！ 所以大家一定要密切关注我视频提醒的每一次宏观风险，因为普通人如果没有宏观决策能力，财富太容易在动荡中 灰飞烟灭了，对吧？那这个时候很多人会问，那沃时速表以及美国发动货币战争的目的是什么呀？是为了重塑美元在数字时代的复合霸权，也就是科技加能源加产业链第一步 b s。 科技啊， 国家讲算力期货时有讲过，美国接下来会讲高端算力与美元体系深度绑定，芯片算力会打开美元在数字时代的增长空间。如果估算没有错的话，全球的算力资产将会是工业资产的二十倍， 那很多人没有意识到，这对于美国的资产负债表对于美元意味着什么。你可以假设一下，全国房价不变，你所在城市的房价突然翻了二十倍，或者你从小去其他房子的价格没有变化，就你的房子翻了二十倍，你就明白美国为什么要打货币战争了， 对吧？也就是一旦 ai 革命，你可以理解成第四次科技革命成功，那与高端算力绑定的美元会像蛇蜕皮一样会再次活过来呀。所以沃斯一直说的是 ai 通说论，不是什么夹心抑制通胀，对吧？ 这也就是中美目前的绝对共识，科学技术是第一生产力，发展才是硬道理。所以我在会员直播时又反复强调，老邓的春天不在二零二六年，二零二六年是要卯足劲拼命发展科技啊。 那大家也就明白为什么我上篇视频有过来去讲，我 a 会在这一轮全球金融对垒以及流动性博弈中，推翻双创目前的固执体系，重新提供固执毛，洗出硬科技，承接下一轮大放水呀。 牛市必须肯定还是在的呀。接下来一定是我会员群讲到的，股权财政的实施部会按照这个方向去走。那长兴长江存储背后不就是合肥和武汉地方国企吗？这不就是股权财政的雏形吗？
1.1万玺宁shiny
