中国电信token业务是哪个ai的
家人们，今天聊个大事，中国电信开始卖 toc 了！不是开玩笑，就在五月十七号，电信正式推出 toc 套餐。你可能会问， toc 是 啥？ 别急，我给你翻译成人话，以前运营商卖你流量 gb， 以后运营商要卖你 ai 算力 toc。 说白了，就像你每个月交话费买流量包一样。以后你要用 ai 帮你写邮件、做 ppt， 甚至帮你孩子辅导作业，你都得先买 token。 电信出了三档，最便宜的九块九，一个月给你一千万 token。 一 千万 token 是 什么概念？ 我算了一下，大概够你把三体三部曲从头到尾让 ai 帮你总结一遍，还能剩一大半，够你用 ai 处理几千次复杂任务，一杯奶茶钱， ai 随便用。 而且这次电信玩得很绝，它不是让你单独买 token， 是 token 加连接加安全打包。什么意思？就是你把手机卡、宽带、 ai 服务全绑在一起，话费直接扣，也不用再去注册什么银账号，绑信用卡跟你妈充话费一样简单。 那问题来了，电信为什么要干这事？很简单，卖流量不挣钱了，去年流量涨了百分之三， 用户越用越多，钱越收越少，这是死胡同。但 ai 来了，机会来了。你们想想，以前上网得先有流量，以后用 ai 得先有偷啃。 电信想明白了，我不再是拉网线的，我是卖 ai 门票的。更重要的是，这次用的是国产芯片。国产模型意味着什么？ 我们每个人每个月纳九块九，四十九块九不再只是话费，而是在给国产 ai 产业链从芯片到模型到应用，真金白银的输血。以前是政策推，现在市场自己转起来了，当然我也得泼盆冷水。 这设最大的风险是什么？价格战，万一移动联通跟进，你九块九，我六块六，他三块三。 最后大家又回到增量不增收的老路上，运营商没钱搞研发，国产 ai 又靠谁？但不管怎么说，方向是对的， 电信这一脚踹开了 ai 大 众消费的大门。我建议大家，哪怕你现在不用，也去了解一下那个九块九的套餐，因为你买的不是偷啃，是一张通往下一个时代的船票。等到所有人都上船了，票价就不是这个价了。关注我，带你看见钱的方向，咱们下期见！
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09:07查看AI文稿AI文稿这几天有一个非常值得关注的新信号，中国电信、中国移动、中国联通三大电信运营商相近，面向西端推出了 token 套餐，那上海移动甚至是推出了一元四十万 tokens 的 套餐，而且呢，支持一个额度一个价格任选模型。那这是什么意思呢？ 过去咱们买的流量套餐，比如说多少 g 流量，多少分钟通话，但是现在呢，运营商开始试水一种新的 token 套餐。也就是说，未来我们 呃在使用 ai 大 模型的时候，可能不再是单独的去买一个模型平台充值了，而是像买手机流量一样，直接买 token 额度。那这背后反映出来的是，三大运营商正在从过去的流量经营逐步转向 token 经营。 如果 token 算力套餐化这件事情跑通了，那它很可能会催生一批新的 ai 基础设施公司，这也说明 token 经济正在加速进入下一个新的阶段。当前市场正处于一个非常关键的窗口期。从过去的算力租赁逐步上 token 工厂， toker 运营商切换，为什么焦点会开始转移呢？从商业逻辑来看，焦点有望逐步的导导到 toker 工厂以及 toker 运营商。核心原因呢，主要有三个。第一个原因呢，是商业模式升级带来的估值重供。 那过去的算力租赁本质上更像是出租 gpu 服务器，收固定的租金，那这种模式 虽然现金有稳定，但估值通常不会特别高，一般呢就是给到十几个 p e 来定价。但是 token 工厂不一样， token 工厂可 不是简单的出租机器，而是把算力模型推理优化、 api 调用能力整合起来，最后按照用量分成，那 token 工厂的毛利率可以达到百分之五十以上，并且具备更强的平台属性 以及技术含量，因此呢，它有机会享受更高的 ps 估值。那第二个原因是海外已经开始有验证了。 那海外现在呢，已经出现了几个非常典型的对标公司，比如 callif， 它呢，主要代表的是算力租赁模式， 也是通过大量的 gpu 资源为客户提供算力服务，市场已经给了他比较高的定价啊。再比如 nebules， 它呢，原本也是和算力服务相关的，但是 现在通过收购 egen ai 啊，强化推理优化能力，开始向 token 工厂方向转型。还有 together ai， 它也是 token 工厂方向的重要代表。那 openroot 更像是 token 运营商，它把很多的模型把它聚合起来，让用户可以通过统一的入口调用不同的大模型。 openroot 最新一轮的估值大概去到十三亿美元。 这说明呢，在海外市场，算力租赁、 tok 工厂、 tok 运营商这三类角色已经开始逐渐形成比较清晰的产业路径。那第三个原因呢，是国内催化剂开始密集出现。 从五月以来，国内出现了很多起重要事件，比如说最近这几天运营商推出的 tok 套餐啊，中国电信启动一百七十四亿 tok 工厂集彩， 无锡建设、华为升腾 token 工厂，建润股份，以和字节签订 token 分 成合同。那这些呢，说明 token 你 不仅仅是概念，而是从这个预期走向落地。 也就是说，市场过去关注的是谁有 gpu， 谁能够出租算力，但是接下来市场会更加关注，谁能够把算力变成 token 服务，谁能够把 token 服务卖出去，谁能够形成平台化的入口？ 接下来我们看海内外的对标。那第一类是 i d c 公司，海外的代表企业有 equineous， digital wallet 啊，还有万国数据。这这类公司的核心特征是大规模数据中心运营，长期稳定租金收入，那 重资产属性非常明显。国内的对标企业包括润泽科技，万国数据，四季互联啊，数据港，官邸，新网，还有大卫科技。那这些公司呢，更偏向传统的 idc 以及数据中心运营。主要逻辑是数据中心资源啊，机房机柜， 电力和网络基础设施。那第二类呢？是第二类呢，是算力租赁公司。海外代表企业包括 call with nebules， 还有 apply digital。 算力租赁，这一类公司的核心特征是裸 gpu 租赁，通常呢要签三到五年的合同，这种资产属性非常强。 呃，行业格局非常集中。那国内对标企业包括协创数据，红景科技、利通电子、节创智能，那这类公司呢，目前主要还是围绕算力资源、服务器、机房、客户订单和租赁模式展开。那第三类呢，是 token 工厂，也就是重资产生产端。那还会代表企业包括 knabels， together ai， firework ai 以及 call with。 这里要注意的是， call with 虽然呢起点是算力租赁，但是它也可以往 token 工厂方向延伸，所以我很看好它好。 together ai 呢，是 token 工厂的重要代表， 那 token 工厂呢？这类公司的核心特征是自己有算力，同时呢跟模型公司来进行分成， token 的 比例分成大概是三比七，八比二，也就是说它不是单纯的出租 gpu， 而是呢， 利用这个收入分成，这类公司的毛利率可以达到百分之五十。种技术壁垒，种这个推理优化能力，种平台的交付能力。国内对标企业包括润健股份、品质信息、红杏电子、 呃，商汤软件、云天利飞。其中呢？尤其是润健，它的 token 工厂模式是率先落地。那第四类呢？是 token 运营商，也就是轻资产聚合平台。 海外的代表企业主要有 openroot。 那 它是全球最大的 token 运营平台，它的 a p i 接入了所有的主流模型，并且采用 按照充值金额收取百分之五点五平台费的模式。啊， token 运营商的核心特征呢，是不自持算力，主要是做分发聚合和技术路由服务。那这种模式是轻资产，高成长，更适合 ps 估值。那国内目前呢，还没有对标的 企业。国内更接近的角色包括华盛天成、力昂技术以及一点天下未来呢？呃，这个运营商 mars 平台，以及阿里的 a t h。 呃，电信的 token hop 可能会承担一部分 token 运营商的角色。 那为什么这件事情值得大家重视？因为它背后其实代表的是 ai 基础设施商业模式的变化。 那第一个阶段呢？市场关注的是 idc， 谁有数据中心，谁有机柜，谁有电力，谁就有价值。那第二阶段呢？市场关注的是算力租赁，谁有 gpu， 谁能够拿到英伟达的芯片，谁就能够签下大客户，谁就有价值。 那第三阶段呢？市场开始关注 token 工厂，也就是谁能够把 gpu 算力服务、模型推理优化、 api 调用 整合起来，按 token 用量来赚钱。那第四个阶段呢，就是 token 运营商，也就是谁能够啊，成为 ai 调用的入口，谁能够聚合更多的模型，谁拥有更强的分发能力，谁就有可能成为 token 经济时代的 平台型公司。所以呢，这不是简单的算力故事，而是从卖算力到卖 token， 从租机器到运营 ai 流量的变化。 我们来总结一下，三大运营商推出 token 套餐呢，不仅是一个简单的新业务，而是 ai 基础设施商业化模式的变化信号。那过去我们看的是 idc， 看的是机柜，看的是 gpu 租赁，那接下来呢？市场可能会越来越关注 token 工厂以及 token 运营商， token 工厂负责把算力加工成 ai 调用服务，而 token 运营商负责把不同模型和 token 能力聚合起来，卖给开发者、企业以及 c 端用户。 当 ai 调用像手机流量一样被套餐化之后，谁掌握 token 生产力，谁掌握 token 分 发入口，谁就有可能在下一轮 ai 基础设施重估中占核心地位。 那所以呢，当前正处于算力租赁一项 token 工厂 token 运营商切换的初期窗口，那这一轮变化值得 我们持续，最终大家可以重点关注具备大厂绑定能力啊，推理优化能力的 token 工厂，以及具备平台化潜力的 token 运营商。以上就是本期的所有内容，我是派我们下期继续聊。
3069努力进化的派
04:35查看AI文稿AI文稿今天，中国电信干了一件以前没人干过的事，它在全国正式推出了 token 套餐，简单说就是开始直接向咱们普通用户和企业按月卖算利了。你可能会问， token 是 什么？ 你可以把它理解成使用 ai 的 燃料。以前我们办宽带买的都是流量，看视频、刷抖音，按 g b 算钱。现在中国电信告诉你，以后你可以买 token， 用来让 ai 帮你写文案、做图、做表格，最低一档套餐一个月只要九块九，给你一千万 token 的 额度。 注意，这可不是什么内部测试，是面向全国个人、家庭还有中小企业的试商用。这意味着运营商的商业模式正在经历一次根本性的转变，从收流量费变成收算利税。咱们来看数据， 去年，也就是二零二五年，全国移动互联网流量增长了百分之十七点三，大家用的流量越来越多，但你猜怎么着，运营商从流量上赚的钱反而降了百分之三点一， 量越来越大，收入越来越少，这买卖做不下去。所以中国电信说得很直白， token 经营的本质就是为用户提供 ai 服务，人家不想只当个网络管道了，要当 ai 服务的集成商。这套餐一推出来，可以说是在原本快干涸的流量池子旁边，硬生生挖出一条可能通向蓝海的新河道。 不过更有意思的还在后面。如果你只是觉得电信在卖算力配额，那就把这事看浅了。它这次套餐设计得非常巧妙，叫做 token 加连接加安全一体化。什么意思啊？ 你买了它的 token 套餐，它马上给你推宽带上行提速包，家里宽带一个月多花一百块，上行就能再提五十兆，还给你推安全防护包，什么智能体安全管家，一个月五块给你的 ai 助手做体检。 这就是典型的低门槛获客，高价值变现，用九块九的 token 把你拉进来，再通过宽带提速、安全服务这些高利润的增值业务把钱赚回来，用户年薪一下子就上去了。 那好，说到这儿，敏锐的朋友应该已经感觉到了，如果几亿用户都开始用 token， 哪怕每个人一个月只花九块九，这背后对算力的消耗会是一个恐怖的天文数字。 这就是我们要说的第三个关键点，需求的大门一旦被这种低价套餐撞开，上游的算力激进需求会瞬间紧喷。一个很有说服力的数据，全球一个主流 ai 平台，一周消耗的 token 量，一年时间翻了七到八倍， 国内大模型现在试战率已经达到百分之四十了。中信证券前两天刚发报告，标题直接就说 agent 与多模态应用爆发，导致国内算力慌，预计今年国产算力芯片的出货量至少翻倍。 需求在下面烧，电信这把火，等于是直接从消费端把需求点燃了。而最能证明这事不是画饼的是，电信已经在用真金白银砸产能了。它位于宁夏的 tok 工厂项目生成能力服务集彩总盘子高达一百七十四点四个亿。这个集彩结果已经出了，真真切切有大笔订单流向了具体公司， 谁拿到了呢？像华盛天成独占了百分之十八的份额，排在第一，东方国信也拿到了百分之十五的份额，这些订单就是业绩是实实在在的兑现。那作为投资者，我们得把这个链条上利好谁理清楚。短期来看，订单最确定的就是这些直接给电信 token 工厂搞建设做运营的。华盛天成不仅宁夏项目拿大头， 还独家承建了上海电信的算力调度和计费中台，他是这个模式下绕不开的工程队。润建股份自己有算力调度系统，长期帮运营商做算力网络工厂，要是全国复制，他拿订单的能力也很强。 再往上游看，就是算力硬件，这是确定性最强、弹性也大的一个环节。电信卖 token， 背后得有多少服务器，多少芯片？光模块龙头中继续创去年高速光模块收入暴增百分之六十，硅光技术突破，让毛利更厚了。为什么？因为算力中心之间数据传输全靠它的光模块。 再说芯片，韩五 g 和海光信息都已经进了电信的 token 生态联盟，国产算力芯片今年要翻倍出货，它们是最大受益者。 还有一个不能忽视的新增需求点，就是安全。这次套餐里专门捆绑了智能体安全服务，你雇了个 ai 员工，得给他上保险房出事。绿盟科技已经正式加入了电信的这个生态联盟，定位就是给 ai 智能体当保镖。 这块需求以前没有，是 token 生意催生出来的纯增量，中长期看，弹性最大的可能还是在应用和模型层。 电信的套餐把星辰大模型、智普、 deepsea 这些生态伙伴都融合进去了，运营商的用户渠道和计费能力，等于给这些大模型公司提供了一个现成的变现出口，像科大讯飞就在联盟里，一旦调用量随着套餐激增，对它就是最直接的利好。当然，这件事儿本身最大的利好就是中国电信自己， 一旦模式跑通，率先实现 c 端算力变现，可能会带动整个行业加速转轨，风险也得心里有数。套餐刚推出，用户买不买账还不确定，移动联通如果快速跟进，竞争会非常激烈。
2834久韭究财
02:35查看AI文稿AI文稿中国电信刚刚推出了一套 ai 算力套餐，最低九块九一个月，什么意思呢？以前你要用大模型，得自己去注册各种平台，管理 api 密钥，搞懂输入输出，怎么计费门槛呢，比较高。现在电信说，别折腾了， 直接用话费买一个月，九块九给你一千万的 token， 够你日常办公、写文案、做翻译用了。具体怎么定价呢？ 个人用户，它分为三档，九块九给一千万，二十九块九给四千万，四十九块九给八千万 token。 开发者和企业呢，也有三档，三十九块九给一千五百万，一百五十九块九给七千万，最贵两百九十九块九给 一点五个亿 token。 而且这些额度呢，不是说只能调用一个模型，而是可以跨三十多款主流大模型，全部通用，包括 deepsea、 kimi、 智浦这些，一个包就全部搞定了。有人会说，这单价可能比直接去 deepsea 买 a p i 贵啊，确实贵， 但你想一想， deepsea 的 计费方式是按输入输出分别算的，还有缓存、命中率的差别。普通用户呢，根本搞不明白电信卖的是啥。电信卖的是一口价，用多少扣多少话费呢，直接代扣手机号就是你的 ai 账号，开箱即用，这省下来的呢，其实是认知成本。 更关键的是啥？这套套餐还附带了宽带上行提速和安全防护，你用 ai 跑批量任务的时候，数据传输有保障，安全性也有人管。这种 token 加连接加安全的组合拳，是纯 ai 公司打不出来的。再往深了想， 电信这部棋的真正野心不只是卖 token， 它们还要推出一个叫做天意 token b 的 东西，类似航空里程，你消费积累 token b， 再用 token b 换 ai 服务，形成一个闭环生态。说白了，电信啊，想从一个卖流量的管道，变成一个卖算力的平台。 二零二五年，全国移动流量涨了百分之十七，但流量收入反而跌了百分之三。运营商呢，靠卖流量已经到头了，所以必须要找新的增长点。 ai 时代最大的刚需就是算力， token 就是 算力的计量单位，谁能把 token 卖成像水电一样的标准商品，谁就拿到了下一代基础设施的入场券。 二 g 时代，我们抢短信包。四 g 时代，我们抢流量包。到了二零二六年，可能真的该抢 tucker 包了。好了，以上就是今天的分享，记得点赞、收藏、关注我们，下期再见！
00:57查看AI文稿AI文稿中国电信出了个 tock 套餐，好多人都在问， tock 到底怎么用？我用一个比喻，一分钟给你讲明白。你买个机器人回家，就等于提了辆新车，车有了能开走吗？不能，你得加油，得充电，这个油，这个电就是 tock。 tock 就是 机器人的饭，不给他吃，他连话都说不出来，一堆废铁， 那怎么用呢？三样东西对号入座。第一，买偷看包，这是给机器人买饭票，你是包月随便吃，还是吃一顿买一顿自己选。第二，买提速包，这是给机器人修路，你叫网速慢，机器人就抢，等于豪车跑泥巴路，再贵也白搭。这个包给你铺一条高速，让他跑起来。第三，买安全包， 这是给机器人上保险，请保镖，你跟机器人说的隐私，让他处理的合同文件，这个包帮你防贼。所以偷看怎么用，就是你买智能产品后花的智商费，没它，智能产品就是个废铁摆设。 但这还只是基础玩法，电信真正在步的是一盘大棋。塞利王、 tokyo 银行、 tokyo 超市，这才是未来 ai 世界的真正高速公路和加油站。关注我，下期给你讲透这三个到底是什么，跟你有啥关系？
88NewMan
04:07查看AI文稿AI文稿股友们， ai 时代最炸裂的 token 革命真的来了！以后你除了流量费和话费，还有一行叫 token 费。五月十六号，上海电信宣布正式面向用户推出 token 资费套餐，成为上海第一个卖 token 的 运营商。什么意思呢？一块钱买二十五万额度点？ 以现在很火的 kimi k 二点五大模型为例，二十五万额度点相当于二十五万输入 tokens 十块钱二百五十万额度点，能让你的程序自动帮你总结一百本十万字的电子书，支持话费账单直付。 你没听错，买 ai 算力跟充话费一样简单。通过标准 a p i 接口，你可以调用三十多款主流大模型，文本的、多模态的全都有。用多少买多少，批量买还打折。这件事为什么值得你停下来认真听？ 因为它意味着一个根本性的变化， ai 算力正在从程序员的工具变成普通人的基础消费品。你想想，十五年前，运营商卖的是语音分钟，数十年前卖的是流量一 g、 二 g、 五 g 包，现在它卖 token 了。黄仁勋今年三月在 gtc 二零二六大会上说了一句话， token 是 ai 时代的新大宗商品，石油驱动了工业时代一百年， token 将驱动智能时代的下一个百年。运营商从卖话音到卖流量花了十年，从卖流量到卖 token 只花了两年，这个速度说明 ai 的 商业化闭环正在跑通。如果你觉得上海电信卖一块钱套餐只是个噱头，那你看看背后的大动作。中国电信宁夏分公司刚刚发布了一个项目，叫偷看工厂生成能力、服务集中采购规模多大？含税一百七十四点三八亿元。这是三大运营商里第一个以偷看工厂命名的百亿级集 采。十一个标包服务器，六十个月标包一到标包四，每个都是十四到十五亿的规模，要求中标方三十天内交付标准。偷看生成能力， 你品品这个概念，一百七十四亿，买的不是服务器，不是芯片，买的是 token 的 生产能力。就像中石油，不是买油井，是买每天能产多少桶油。不止中国电信，中国移动四月二十一号就推出了算力 token 套餐，北京移动五点九九元次，包二十四点九九元月，包含一千万 tokens。 五月八号，中国移动还专门开了 token 运营发展论坛，拉上了腾讯、阿里、华为、中兴、科大、讯飞成立了 token 运营生态联盟。中国联通也推出了算力融合订阅套餐。三大运营商二零二六年算力投资占比提升到总资本开支的百分之三十五以上。中国电信更是直接喊出了口号，以 token 经营重塑公司业务。 这不是说着玩的，这是战略级转型，从管道商变成算力服务商，运营商的估值逻辑会被彻底重塑。你以为只有运营商在玩？大厂比谁都急。 百度五月十三号宣布，智能云的 mas 模型服务正式升级为 token factory 磁源工厂。阿里更猛，五月十四号财报电话会上， ceo 吴永明第一次公开 ai 的 收入数据， ai 相关产品在阿里云外部收入占比突破百分之三十，达到八十九点七一亿元，年化收入已经超过三百五十八亿元。包含百炼 mas 平台在内的 ai 模型与应用服务 a r r 在 六月份季度将突破一百亿元，年底目标三百亿。 token 屌用量呢？五到六月比去年十一到十二月增长了超过十倍。中金公司给算了一笔账， token 工厂在自建算力场景下，理论毛利率可以达到百分之六十， 海外头部厂商现在已经做到百分之四十到百分之五十的毛利，这个商业模式是跑通了的。说回到一块钱，二十五万 token 能干嘛？如果你是做自媒体的，二十五万 token 大 概够你用 ai 生成五到八篇两千字的深度文章出稿。 如果你是做跨境电商的，可以自动翻译处理几十个商品 listing。 如果你是学生，可以让 ai 帮你读完一学期的论文。 关键是话费账单只付，没有技术门槛，不用注册开发者账号，不用绑信用卡。这一步的意义在于， ai 的 使用权开始真正下沉到每一个普通人。以前用 ai 大 模型，你得懂 api、 懂编程，懂怎么调餐，现在跟充话费一样，这就是基础设施化的力量。 十五年前，你买的是通话分钟数，信息是按条卖的。十年前，你买流量按 j 计费，今天你开始买 token 了，按智能计费。从语音到流量到 token， 卖的东西变了三次，但本质没变。谁掌握了时代的计量单位，谁就掌握了印钞机。 黄仁勋说， token 是 新的石油，那运营商就是新的加油站。你打算好充值了吗？觉得有用，点个关注，我来讲透每一条消息背后的硬逻辑。
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03:41查看AI文稿AI文稿一块钱二十五万，这不是手机流量，是 ai 的 智商。就在最近，上海电信正式发布 token 算力套餐，把大模型调用，变成了像水电一样按量计费的商品。 品品，这背后到底意味着什么？朋友们，先把核心事实说清楚。二零二六年五月十六日，上海电信宣布成为上海首个推出 token 资费套餐的运营商。一元对应二十五万额度点，以 kimi k 二模型为例，约可支持二十五万输入 tokens， 最关键的是，它支持话费账单支付，买了额度点之后，通过标准 a p i 接口，就能调用三十多款主流大模型，把你的软件脚本直接接上 ai 能力十元能买到两百五十万额度点，让程序自动总结一百本十万字的电子书，说白了就是用手机账单给程序买了个 ai 大 脑。 消息一出，很多人第一反应，这是运营商转型的里程碑，对中国电信是好事。但朋友们，咱们仔细看，定价这账其实没那么简单，一元换二十五万 tokens， 折合每百万 tokens 就是 四块钱。而目前阿里云千万 turbo 系列输入价只要零三百六十七元，百万 tokens， 二十五万 tokens， 实际成本还不到一毛钱。即便拿 kimi k 二点五的市场价对比，输入每百万 tokens 差不多四块三，上海电信这定价也就是基本打平，并没有所谓的白菜价。所以这次上海电信推套餐，根本不是冲着短期赚钱去的， 它真正的算盘是用这种方便的套餐模式，先锁定用户，养成使用习惯，为后面大规模推广买下种子。而这枚种子的养分，恰恰砸向了上游一个很多人还没意识到的方向。国产 ai 芯片 更关键的来了，上海电信这次放出的，只是冰山露出水面的那一小块。公开信息显示，中国电信宁夏分公司刚刚启动了一个一百六十四亿元的 token 工厂集中采购项目，这是国内首个百亿级 token 工厂大单。 与此同时，中国移动北京公司推出了五九十九元的算力次包，中国联通也上线了算力融合套餐。三大运营商全面从卖流量转向卖算力，这场军备竞赛才刚刚拉开帷幕。朋友们，运营商要建 token 工厂，要铺算力基础设施，就得大规模采购 ai 服务器， 而服务器的核心就是 gpu 和 cpu。 顺着产业链往上游摸，订单已经实实在在地流进了国产芯片厂商的口袋里。数据显示，韩五 g 二零二六年一季度营收二十八八十五亿元，同比增长百分之一百五十九点五六。海光信息一季度营收四十点三四亿元，同比增长百分之六十八点零六。 运营商百亿级的集采，正在成为国产芯片业绩爆发的直接推手。这里需要说明一下，以下内容仅为基于公开数据的业务逻辑爆发的直接推手。这里需要说明，一、中国电信二零二五年总额入五千两百九十六亿元， 其中天翼云收入一千两百零七亿元， ai d c 收入三百四十五亿元。这次推出 token 套餐，短期对业绩贡献可能有限，但长期看，它是把手中四点三九亿移动用户逐步转化为算力用户的重要一步，而国产芯片公司则可能在这一轮运营商资本开支红利中获得订单层面的持续增厚。 那么，这件事对咱们普通参与者意味着什么？产业链传导路径很清楚。第一步，运营商大幅增加 ai 算力资本开支，直接拉动 ai 服务器和芯片采购。 第二步，算力成本不断下降，催生更多 ai 应用，反过来又增加 token 消耗，形成正反馈循环。目前市场可能已经部分定价了国产芯片的高增长， 但对运营商从管道工蜕变为算力服务商的长期价值重估可能还远没有到位。不同风险偏好的朋友可以这样看，偏保守的关注运营商本身的股息率和转型进展， 偏积极的关注国产芯片产业链。但需要注意，估值已经不低，需要警惕的风险也很明确，如果 ai 应用落地速度不及预期， token 消耗放缓，整个逻辑就会打折扣。如果外部技术封锁出现新变数，国产芯片的供给也可能成压。朋友们，当运营商开始卖算力， ai， 就 不再是实验室里的奢侈品， 而是像水电一样的基础设施。谁掌握算力分配权，谁就掌握下一个十年的经济命脉。以上为个人观点，仅供交流探讨，不构成任何投资建议。
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00:27查看AI文稿AI文稿你有没有发现，现在运营商不怎么催你办大流量套餐了，因为他们不赚流量钱了，改卖 ai 了。以前你交话费买的是上网的流量，现在你交话费买的是 ai 的 算力，电信直接砸了一百七十四亿件偷肯工厂，以后你的手机号就是你的 ai 钱包，不管你想用哪个大模型，都不用再单独给那个公司交钱，直接从你话费里 扣一个账号，搞定所有 ai 服务，不用再被各个平台割韭菜。流量时代彻底翻篇了，以后 ai 就 像水电一样，偷肯经济正式开启以后，你的手机号就是你接入整个 ai 世界的万能通行证。
77小龙虾炼丹炉
01:35查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，今天呢，录一篇短日记啊，重点聊一个重磅新闻，中国电信居然推出了 talkin 套餐了。 简单来说， talkin 就是 ai 的 流量，那我们用 ai 聊天呀，写文案都在消耗它。这次电信推出来的叫个人四十九块九，每月八千万， talkin 的 套餐还有低档位可选， 这可不是普通套餐，是 ai 未来的重要信号。三个关键点。第一， ai 呢，从免费试用正式进入了全民付费时代，就像当年手机流量包月普及一样， tok 套餐将近了大家用 ai 的 门槛，以后付费用高质量 ai 服务会成为常态。 那第二， ar 生态呢？不再单打独斗，这个套餐适配多个主流大模型，还计划推出可互通的 tokyo 币，以后会形成算力加模型加应用的完整闭环，服务更全面。那第三， ar 要真正普惠到每一个人， 八千万的 toc 足够普通人日常办公啊，学习用电信的覆盖范围，也能让更多人便捷的用上 ai， 未来 ai 会成为我们的日常生产力工具。 那其实呢，结尾镜头回切，简洁收尾。其实啊，这个套餐啊，就是个信号弹，告诉我们 ai 离我们很近了。那你怎么看 toc 套餐？觉得未来会离不开 ai 吗？评论区交流一下，下次再见。
03:30查看AI文稿AI文稿今天，东方国信在互动平台亲口确认中标了中国电信 token 工厂项目，标包一百分之十五的份额。 这不是小打小闹，这个项目是三大运营商里第一个用 token 工厂命名的百亿级题材，光一个标包一的不含税规模就十四点五亿，整个项目一百七十四亿。 有人可能不懂什么叫 token 工厂，说白了，以前运营商卖的是流量，按 g 收费。现在 ai 时代来了，所有的智能对话、图文创作、数据分析，背后消耗的都是 token。 token 就是 ai 时代的智能基础货币大模型处理文本图像的最小单位。中国电信搞这个 token 工厂，就是把电力、 gpu、 算力大模型打包在一起，工业化、规模化地生产 token， 然后按 token 数量和质量直接卖钱。 这跟以前卖算力机时完全是两个概念，毛利率更高，商业模式更性感。那这背后到底藏着多大的机会？我跟你说几个数字你就懂了。 国家数据局的数据显示，二零二四年初，国内日军 token 掉用量才一千亿，到二零二五年底就飙到了一百万亿，而到今年三月，已经突破一百四十万亿，两年时间增长超过一千倍。一千倍是什么概念？这在任何一个产业历史上都是极其罕见的增速。 更重要的是，这不是电信一家在玩。上海电信已经率先推出了 token 资费套餐，一块钱能买二十五万额度点，用多少买多少，支持话费账单支付。 中国移动北京公司也上线了算力 token 套餐，中国联通搞了算力融合订阅套餐。也就是说，三大运营商全部入局了。 不光他们，中国移动还在五月八号联合腾讯、阿里、华为、中兴、科大、讯飞成立了 token 运营生态联盟，整个产业链都在往这个方向靠。 那问题来了，钱会流向谁？第一类，直接中标方。华盛天成拿了标包亿百分之十八的最高份额，排名第一，对应不含税金额约二点六一亿。东方国信拿了百分之十五，对应约二点一八亿。这两家都是 a 股上市公司，直接吃到肉， 而且十一个标包现在才开了一个，后面还有十个，后续中标的想象空间还很大。第二类，算力基建和服务器。头肯工厂的本质是万卡级 gpu 级群，没有算力硬件，一切都是空中楼阁。 像红信电子这家公司，已经在无锡落地了真正的 toc 工厂项目，首批部署四台华为、深腾三八四超节点服务器，每套三百八十四张 gpu， 连成一个超级集群，规模在国内面向市场的 toc 工厂中数一数二。 红信电子去年算力业务营收占比已接近四成，今年一季度净利润同比大增百分之四百五十七。此外，浪潮信息、中科曙光这些国产算力硬件厂商同样在受益链上。第三类，光通信。 tock 工厂要求万卡集群之间的高效互联，高速光模块是核心瓶颈中继续创新。益盛、天福通信这些光模块龙头是算力基建绕不开的环节。第四类，夜冷温控和绿色电力。 一个 token 工厂的核心竞争力指标是什么？是每瓦电力能产出多少 token？ 因为电费占总成本百分之五十到百分之七十，谁能在同等电力下产出更多 token， 谁的毛利率就高，夜冷和绿电就变得直观重要。不过兄弟们，我必须提醒一句风险，这个赛道虽然大，但竞争烈度也在急剧攀升。 你看这次标包一的七家后人六家报价都在百分之九十九以上，已经非常接近第五名，创世云甚至给出了百分之九十七的折价。价格战的苗头已经出现了。 三十天的交付周期要求对于算率资源储备不足的企业是巨大考验， ai 芯片和推理技术的快速迭代也可能导致现有算力基础设施提前贬值。综合来看，我的判断是，头肯工厂已经从英伟达 gtc 大 会上的概念蓄势变成了运营商百亿级采购的真实订单，产业趋势已经不可逆。
579久韭究财
00:37查看AI文稿AI文稿紧随上海电信，中国移动上海公司推出了一块钱四十万 tucker 的 套餐，相比较于上海电信一元二十五万 tucker 低了百分之三十六，显示出了中国移动的成本优势。 移动运营商推出 tucker 套餐，打通了算力收费和话费支付之间的通道，提高了算力支付的便利性，为后续的三百余款大模型收费变现打好了基础。 并且也能鼓励一些没有支付渠道的微型创新个体推出更多能实际应用落地的服务，这些套餐服务呀，能够加速 ai 的 繁荣发展。
26飞哥非要说
