长鑫科技是cpo吗

早上搞点减的一半爽不爽？我说了量化系统就是这么搞的，你不要去有任何的奢望，反正日内的收益性，对吧？ 降下来之后他们就可以去出门办事了，就像村里面的操作一样。然后现在有两个情况，第一就是长兴科技，很多人不知道长兴科技意味着什么，这只标这，这个公司有多牛，第二点就是全在骂港股的，就是很深的，那么我们来研究一下啊，点上特别关注，点个赞。我听 今中午直播的时候已经有人说长兴这算啥？是不是我告诉你他有多有，他相当于下一个宁王，他的业绩可以和宁王相媲美，你知道意味着什么？他在所有存储 在我们大 a 就 读一份，就这么牛的一个存在，因为大家明白一点是为什么？因为三星和海力士是存储的绝对老大，他们因为是高的 h b m 好 像，反正他的高的，他把所有的产能转向了 需要和那个数据中心相关的那个存储配套的，就和英伟达那边对吧？百分之九十五的产量全部转上了，那么中低端存储基本上就刚好被我们的长兴科技给吃掉了。所以你就知道长兴为什么能赚五百八十亿，就半年一年能赚一千多亿净利润，他是年收是几千亿的， 开玩笑，整个 a 股能和他打的都没有几个，你那个一只手绝对数的过来。所以你知道长兴他上市意味着什么，会给我们大 a 迎接一个非常全新很牛的一个科技力量，所以 他上市一定是大好事，不会是坏事，但是现在还没申购，所以一定要去申购一下这只公司，这家公司非常牛。第二个点就是港股那边很多人骂也没有什么意义，因为现在其实港那边的核心科技是打不过我们这边的，因为我们有关通信， 我们有官宣，我们有 c p u， 我 们有商业航天，这个是直接可以对抗美股的全球巨头的，我们可以跟他掰手腕的，而且不一定 他们就能赢的，所以你就明白后面我们的行情还是想象空间很大。今天的回踩原因很简单，就是因为外围的不确定性，但是确实我们手里的在上周五加的这几层仓，对吧？我们上周五接近干满情况下，今天在高点捡了一半涨停，打开走的确实挺爽的，所以还是要认真听视频和 那个直播。但是我发现很多人对于一些行业和标的基本面还是挺欠缺的，所以要点上特别关注。

兄弟姐妹们，好消息来了，长兴科技一季度利润三百个亿啊，三百个亿啊，最主要是咱们买的那个加时绿色那那个基金啊，他重仓股就是长兴科技的那个，那个算是第二大，就是第二大股东 啊，那腾讯科技为什么一季度那个利润这么高哈，最主要是他还切入了 ai 专用的 hbm 内存啊，而且大家想一下，一季度利润三百三十个亿，如果说我觉得二季度，三季度，四季度都不会差，那一年赚一千多个亿，一千多个亿， 如果说按三十倍市盈率来讲啊，那就是三万亿啊，三万亿人民币啊，啊，我觉得我觉得没有问题啊，就是 三万亿人民币，我觉得不算不算。是呢，你现在看我们的存储的那个基本上利润啊，就是那个适应率啊，都不算特别低啊，而且的话，这个未来这个趋势啊，我觉得内存的话，最起码两三年内还是比较紧缺的啊， 啊，所以我个人认为的话，没有三万亿，最起码两万亿啊，所以说那些持仓长兴科技的 股东啊，我觉得是，哎，应该是赚麻了啊。所以说小军个人认为的话啊，最近啊，我知道网上比如说抖音上有个什么 叫什么我，我无意中刷到啊，就一直啊，就是倡导大家买什么 cpu 的 什么什么的，我觉得我跟他的观点现在是相反的啊，我认为现在应该是重仓存储芯片会大于 cpu 啊， 为什么？因为 cpu 在 整个啊，就是 ai 的 架构里面，它的占用的费用比是百分之三到百分之五， 那存储占了多少？百分之三十到五十啊，所以说我认为的话，现在啊，我觉得存储的机会会大于 cpu。 好 吧，哎呀，这样想起来，我上周又买少了存储，上周小军加了三个存储 啊，然后那个我我那只太空的个股，我心也狠，也买了点啊，套在那边啊，我宁可套在那边，让我晚上睡觉睡的心安点。好吧，我不买，我在心里难受点啊。像这样想起来的话，我还不如加入加那只。我本来呃，就第一时间买的扩展存储啊，因为他是持有长兴，长兴的股份的。 哎呀，他这样的话，小军感觉啊，我那只股票啊，明天应该涨停了。好吧，哎呀，我我感觉那还不如那还不如买我自己这只好呢啊，就我就买了个十万块钱啊。那也可以吧。 ok， 那 感谢点赞关注啊，后续关注小军的基金和基金的分享啊。

太扎力了，半导体圈内发生了一件绝对算得上是底层杯的大事，长兴科技正式更新了捉古说明书，昨天晚上忙到现在呢，我一分钟都没耽误，直接拉上团队通读拆解对比侧算。 看完之后，我整个人起了一身鸡皮疙瘩。听好了，朋友们，我现在就告诉你，长兴这份招股书到底有多猛！ 一季度营收五百零八亿，同比增长了百分之七百一十九。一季度净利润是三百三十亿，按二十倍的 pe 保守计算，上市之后的市值有望突破三万亿。 三万亿在 a 股是什么概念？相当于两个零的时代还有多？现在 a 股半导体板块市值第一的是中信国际， 也不过是八千多亿。长兴一上市，半导体板块的王可能就要一组了。朋友们，更恐怖的是，这还不是利润的高点，全球存储芯片价格现在还在涨， 高盛已经把全年的涨幅预期从百分之一百五上调到了百分之二百五以上。长兴的 ddr 五和 hbm 产量是还在爬坡的，下半年只会更猛。我五月份刚刚说过，存储前两年踩了周期的拐点，现在是大周期的拐点。 长兴这份招股书直接把我那个判断钉死在了桌面上面。核心魔主场的利润接下来两个季度会被节续上调。那些现在还在看空存储人，我真想问你一句，你凭什么这么嚣张？ 不是只是因为数据大抄预期，还因为我今年一月份说的那个逻辑，正在被一份白纸黑字的招股书，一条一条一字不差的验证。 朋友们，你先点亮小红心，今天的内容呢，值得你收藏起来，反复看三遍以上，翻回去我给你们看一看。今年一月份，我发过一个视频，标题，我现在还记得两份招股书缠着 a 股未来十年的格局，一份是 spacex 的， 一份是长兴的。我当时怎么说的？ 我说商业航天和国产半导体是一条暗线， spacex 上市会催生中国产业链的十倍股，就像当年的特斯拉带出了中际续创、 t f 通信新一胜一样的。我还说长兴募资三百四十五亿，其中两百五十五亿用于扩产， 近两百亿是要买设备的，这不是普通的 i p o 啊。朋友们，这是国产自主可控、全力冲刺的信号。 那个时候有多少人笑我，说波哥又在画大饼，长兴说了这么多年还没上市，成熟芯片就是炒概念。那好，今天数据砸出来了，人家公司全年净利润最高可到一千五百亿，甚至达到了阿里巴巴全年净利润的一点五倍。回过头看，到底谁在画饼？ 我告诉你，机构看的是产业趋势，更是我能够一直走在市场前面的原因。那讲回这个公司的本质， 长兴的爆发，直接让安徽工业利润实现了跨越式的增长。二零二六年一季度，安徽省工业利润六百二十九点七亿元，增幅高达百分之四十七，长兴一加就贡献了全省工业利润的一半以上。 合肥这座城市的投资眼光，今天是彻底封神了。十年前，谁能想到安徽能成为半导体的重镇？从二零一六年在一片空地上压住长兴到京东方，未来合肥是用实际行动证明，真正的风投不是投机，是把产业的未来狠狠地压在科技创新的前沿。 你看隔壁韩国那两家巨头，三星 s k、 海蒂士，一季度也是赚的盆满钵满的，一个一个都是万亿美元市场的巨无霸呀。 你再看看长兴，季度营收增速七倍多，净利润三百多亿啊，这个黑马已经不是黑马了，这是一家跟人家巨头公司正面硬钢的超级泰坦尼克号了呀。长兴一上市，整个产业链都跟着嗨起来了，今天的市场已经不是什么秘密了，所以接下来的产业细节就是你弯道超车的好机会， 早知道一步就能甩开无数人的认知。我先说一下股权这条线，合肥本地那个搞城市建设的龙头，他母公司手里面捏着长兴超过两成的股份。还有那家做存储芯片设计的老牌公司，董事长两头都是他， 长兴的董事长就是他们的董事长，这种关系在 a 股里面你找不出第二家。你再看上游卖铲子的北方那几家做刻蚀机、清洗机的装备巨头，长兴百亿级的破产订单直接是喂到了他的嘴边，业绩想不爆炸那都难。做。前去底材料的那家江苏公司，做分拆的那家深圳老牌企业， 只要长兴的 ddr 五和 hbm 一 放量，他们的订单就是接到手软。那最后波哥说句套心窝子的话啊，长兴的这份招股书，是一篇中国半导体高歌猛进的独立宣言，从今天起，中国芯片产业从防御走向了全面大反攻。 医院跟我讲的逻辑今天是被全面验证了，五月初我们讲的存储大周期，今天又被验证了，这就是波哥一直在讲的不是学股，是你在所有人都质疑你的时候，敢不敢坚持你自己的判断。 所以朋友们觉得波哥说的在理的左下角点个预约，为持续跟踪长新的上市进度和产业链的机会，第一时间拆解。那最后呢？祝大家股市一路长虹，我们今天就讲这么多，我们下期再见！

糖心科技 ipo 的 消息把市场情绪给扎起来了，因为根据他的业绩公布情况看，很硬，尤其营收一季度同比增长了七倍以上。那参考本轮科技行情到现在增长高的这些普遍都是业绩做支撑的， 所以长信还是挺有想象空间的，在他没正式上市之前，资金肯定也会利用这个机会继续渲染相关概念。 嗯，那么现在看的话，直到六月末以前，还是应该继续坚持存储和 cpu 这两块，其他板块与概念现在看啊，还是抢不过呀。

一根内存条等于上海的一平米房价。谁也没有想到，二零二六年最疯狂的生意竟然是存储。而这波风口，却让一家亏了十年的中国企业彻底翻身，三个月净赚三百三十亿，平均一天赚四个亿，一个季度几乎填平了前十年所有的亏空。 这家企业就是长兴科技，而背后的掌舵人是一个被称为芯片狠人的男人朱一鸣。今天咱们就一步步揭开朱一鸣和长兴科技十年逆袭的传奇故事。先说说朱一鸣这个人， 江苏盐城人，清华大学高材生，还是从硅谷回来的芯片专家。他十七岁考上清华，后来赴美深造，在硅谷做到项目主管，拿着百万年薪，住着独栋别墅。 在二零零四年，他毅然放弃这一切，卖掉房子，告别加州的阳光，回到中国。有人问他图什么，他的回答掷地有声，如果永远没有人开始，中国人就要永远仰人鼻息。二零零五年，他在中关村一间不足百平米的小办公室创办了赵毅创新的前身。创业初期有多难，公司成立半年，账户就快见底了， 华为、中兴都因技术未验证拒绝和他合作。最后还是一家 m p 三芯片公司给了他一笔十万块的 ip 授权费，这才成了救命钱。据说那天朱一鸣在办公室站了很久，只说了一句，我们活下来了。后来由美国公司开出一千万美元想收购他的公司，他直接拒绝了。他不走捷径，选择农村包围城市， 从巨头看不上的 no flash 小 众赛道切入，就这么一步步干，赵毅创新最终做到了 no flash 全球第二，他自己也身价百亿。可就在所有人都以为他会躺平的时候， 二零一六年，朱一鸣又干了一件更疯狂的事，联手合肥市政府成立长新科技，死磕 dram 芯片。没人知道， 这个决定后来成了中国存储芯片的唯一希望。可能有人不知道，存储芯片就是个烧钱游戏。一条产线百亿起步， 长兴科技总投资直接超千亿。而当时合肥财政吃紧，全年政府性基金收入也就六百亿，却一口砸下一百三十五亿扶持长兴。有人算过，这一百三十五亿，会让合肥地铁三号线缺十五亿资金，保障房延期六个月交付，民生支出减少百分之十。反对声此起彼伏，但合肥硬是靠出让工业用地 压缩三公经费，把这个项目扶上了。马市长当时对朱一鸣说，一百三十五亿，我们赌你。可这份好赌从一开始就难如登天。三星的研发团队有五千人，而长新初期只有五十人。二零一八年三月，第一条产线直接崩了，设备每天故障十二小时，芯片量率只有百分之零点三，几乎全是废品，单月损失超一亿。 从二零一六年到二零二五年，十年时间，长新累计亏损高达三百六十六亿元。最艰难的时候，公司账上只剩一百万，传言五十个核心工程师有三十五个集体离职。更致命的是，二零一八年的美国，在技术上始终给我们卡 脖子。三星停供课时设备，台积电拒绝代工，日本光刻胶限量供应，长新产线一度全面停工。 绝境之下，朱一鸣做了两个惊人的决定，第一，辞去赵毅创新总经理的职务，全职扎进常新，一心搞研发。第二，立下军令状，常新不盈利，他绝不领一分钱工资，一分钱奖金。后来有一段话被所有常新人铭记，美国人制裁我们，恰恰证明我们做对了。这是一条生死之路，但也是唯一的活路。 而关键时刻，国家大基金五百亿火线注资清华校友圈扶持葛卫东等资本重仓，一起帮他守住了活下去的希望。机会往往留给有准备的人。 在朱一鸣带领团队死磕技术突破国产设备瓶颈的同时，风口来了。二零二五年下半年，全球 ai 算力需求爆发， dm 芯片一下子就供不应求了，部分高端 dm 现货价格直接暴涨百分之三百，形成了近十五年最严重的短缺周期。 这不是运气，是朱一鸣和常新十年坚守绝境破局换来的时代机遇。大家可以感受一下当时的市场有多疯狂。 海力士一款两百五十六 g 的 ddr 五服务器，内存一根就飙升到七万块钱，这是什么概念？相当于北京上海一平米房子的价格 在内。还有传言，凑齐一百根这样的内存条，就能在一线城市全款买套房。还有不少厂商干脆把房子卖了，腾出资金囤内存，就为了赚差价。风口之下，内存条成了金条，长兴科技彻底翻盘了。二零二五年，长兴 dram 芯片的单价同比上涨了百分之三十三点六九， 尤其是四季度价格暴涨，直接带动公司首次扭亏为盈。到了二零二六年，一季度更夸张，三个月净赚超三百三十亿，平均一天近四亿，十年亏掉的三百六十六亿，几乎被这三个月的利润彻底填平了。那个曾经的亏损大王，一夜之间变成了存储印钞机。 有人说，常新的成功只是踩中了风口，但其实没有十年的技术积累，绝境破局，就算风口来了也抓不住。当年被美国人掐脖的时， 朱一鸣启动国产设备替代计划，和中微公司合作研发刻蚀机。当时中微只有五名相关工程师，长兴团队更是一窍不通，刻蚀精度还差一纳米，难度极大。国家科技部紧急协调十名海外专家加入组成突击队，产品以日为单位迭代， 仅仅一个半月就突破技术平静，量率冲到百分之八十五，国产刻蚀机成功落地。朱一鸣后来在日记里写道，那天我没笑，就在车间地板上睡了三个小时，不是因为高兴，是因为终于能喘口气了。除了突破设备平静，朱一鸣的远见也很关键。 他没有走常规路线，而是采取跳带研发的策略，跳过成熟但落后的 ddr 四，直接攻坚 ddr 五、 lp、 ddr 五这些高端产品。 二零二四年底，他更是果断停产 ddr 四，把所有产量都转向了高端市场，精准踩中了行业趋势。现在常新的技术实力已经相当能打，产能方面，常新也稳居全球第四，中国第一。三座十二英寸晶源厂产能利用率百分之九十五点七，每一片晶源都被订单抢空。 而且朱一鸣还有个高明的布局，照异创新做芯片设计，长兴做制造，一轻一重互相配合，成了中国存储产业最稳的基本盘。 虽然长兴现在成绩耀眼，但朱一鸣从来没有飘。目前长兴在全球 dram 市场的份额是百分之七点六七，打破了三巨头的垄断，形成了三加一的格局。现在长兴正在冲刺科创版 ipo， 你 募资两百九十五亿元， 二零二六年仅上半年预计收入超一千一百亿元，按二十倍市盈率推算，达到三万亿元不是难题。但朱一鸣很清醒，他说，我们不是在和别人赛跑， 是在建自己的桥。他坦言，长兴和三巨头相比还有不小的差距，三星、 sk、 海力士、美光的市场份额比长兴高的多。长兴现在的十六纳米工艺还落后头部厂商约三年，更关键的是低入岸行业周期性很强，要是 ai 热潮退去，巨头们发起价格战，长兴依然会面临巨大压力。 所以，这次 ipo 募资的钱，朱一鸣早就有了规划，一百三十亿用来升级 dram 技术，七十五亿改造中高端产线，九十亿投入前瞻研发。他不贪一时的红利，只想一步一个脚印，驻牢常新的核心竞争力，守护好国产存储的活路。 想到这里，相信大家都能明白，朱一鸣的狠，不是鲁莽，是中国科技人的韧性。常新的十年逆袭也不是偶然，是首政创新久久为功的必然。他打破的不只是海外芯片的垄断，更是中国人做不出高端存储芯片的偏见。 回望二零一八年的至暗时刻，我们曾被人掐住数字命脉，是朱一鸣的坚守，合肥的魄力、国家的托底，还有无数工程师的死磕，才硬生生闯出一条活路，从两弹一星的自力更生，到如今芯片产业的破局突围，中国人从来就不缺明知山有虎，偏向虎山行的勇气，也不缺十年磨一剑的坚守。 长新的故事，是朱一鸣的个人传奇，更是中国制造业转型升级的缩影，是科技自立自强的生动全示。所谓民族底气，从来不是凭空而来，他是无数像朱一鸣这样的科技人，默默坚守，咬牙攻坚，把不可能变成可能的底气。 最后想问大家，十年亏三百六十六亿，绝境破局终成全球第四，朱一鸣和常新配得上国产骄傲这四个字吗？你觉得国产存储芯片多久能超越海外三巨头？评论区留下你的观点，一起为中国科技加油，咱们下期再见！

长兴科技这么赚钱为什么还要上市？核心就是建一条产线太花钱了，他现在三条产线月产能三十万片啊，现在投一万片就需要投资十亿美金，相当于他三条产线平均一条线就一百亿美金起步。 对比几个巨头的产量情况，三星是六十五万片，每个月海力士是五十八万片，美光是三十六万片。如果咱们国家真要实现半导体自主可控，那么长星未来的产量空间他要打到 八十万片，每个月才能满足国内这些消费电子的需求。那么这么大的产量对应着投资额差不多是五百亿美金，接近四千亿人民币，这里面百分之七十半导体设备，所以你能想象到半导体设备为什么最近这么的火爆？

张老师，长兴科技纰漏的最新业绩让整个科技圈都沸腾了，整个存储芯片新一轮的行情是不是要来了？行情大概率呢，是会来的啊，但跟你想的可能呢，不太一样，这一次长兴可以说是整个科技题材，尤其是硬件这块 打了一个强行针。那其实呢，这两周下来的话，科创版涨的已经是有点发虚了，整个芯片板块当中，现阶段并没有真正意义上 利润和市值相匹配的公司，但呢，长兴出现了，彻底是弥补了这个尴尬。今年仅仅一个季度，长兴的净利润就达到了三百三十多个亿，而且呢，预计全年的净利润可能达到一千 五百个亿，是什么概念啊？它相当于是阿里巴巴全年利润的一点五倍，那我们就按照二十倍的市盈率来计算，保守预计啊，长兴上市之后，估值 将在万亿规模以上。事实上呢，像三星 s k、 海力士这些跟长兴一样的全球存储的巨头，现在都成了万亿美元市值的巨无霸。 随着这一次长兴更新招股说明书，上市的脚步呢，是越来越近了，科创板乃至整个科技题材的投资逻辑呢，正在被重塑。 或许我们炒科技把很多的公司都拉到了一个接近万亿规模的估值，但这些公司的利润如何呢？其实还停留在几十个亿的这个级别，这是因为我们发展的大的方向就是要自立 自强，资本市场有理由有情怀去给我们的国产替代一个比较高的议价。但现在不一样了，长兴的净利润未来几年之内呢，基本可以确定，至少啊， 在大几百亿这个级别，那么有了这样的一个标杆啊，整个科技的炒作逻辑就会从高溢价转向高价值 去转变。以长兴今年一季度的业绩的增速来看的话，他已经是出现了绝对的黑马的姿态，正在成为能与三星海力士正面硬钢的全球存储黑马。所以接下来呢，首当其冲的就是跟长兴强绑定的品种，有望迎来价值的 股，比如说一些和长兴有股权以及战略合作的公司，上游核心的供应商，提供风测服务的核心服务商等等， 他们在之前呢，反复也强调过，那这些方向会不会有不错的表现呢？从长远来看的话，长兴的 i p o 是 一个明确的信号，有大哥带队，整个国产蓝岛体供应链呢，跟着吃肉喝汤，未来呢，科技题材的资金的流向势必会从炒概念 转向炒业绩，一些估值相对偏低，有业绩做支撑潜力的品种，一定是尽早咱们啊要关注起来好了，首先呢，先把张盟主关注起来，带你独立思考，看你市场。

创新科技 ipo 说明书一更新，整个资本市场都要疯了哈，二零二六年上半年预计扣费规模净利润是五百二十一到五百八十亿，营业收入是一千一百亿多，那二六年一季度的净利润是三百三十亿元，那朋友们一个季度就赚三百三十亿，净利润是高达百分之六十五。那 这个原因呢？ ipo 说明书也明确讲了，主要是 q 一 d r a m 产品价格快速上涨的影响。那什么概念呢？是充分说明存储芯片市场的需求有多旺盛呢？ 再看看一到六月业绩预计的情况哈，那净利润中位数预测是七百零五亿元，按照一到三月信现估算是六百六十亿元，估摸全年净利润是稳稳突破千亿级别，是已经成定局。如果按照这个利润斜率发展，那即便只给高个位数的 pe， 那 么长行科技是配得上万亿市值的。 就在一年前呢，长兴科技还是另外一副面孔，按照招股说明书，譬如二零二二年到二零二五年前三季度，长兴科技累计亏损大概是三百七十亿，那二零二五年下半年才勉强接近盈亏平衡，当初长兴科技可是被捧场了哈， 那现在也就仅仅几个月的时间，数据就被彻底的改写。只能说以前一直持续烧钱研发，默默生根存储赛道的长兴科技，终于赶上了这波大的产业风口，摇身一变变成一个实打实的行业印钞机。 目前长兴科技是再也没有人敢嘲笑他和质疑他了。那现在脸都要笑烂的肯定就是合肥和安徽国资了。那当初合肥是立牌重亿重仓压住长兴科技，二零一一年呢，他们拿出了百亿元投资长兴，那这个数字呢，几乎是当时合肥市财政收入的三分之一。 二零一六年的合肥，与赵一创新合资设立的长兴存储，那一期总投资是一百八十亿元，那安徽省级配套投资数十亿元，那总投入是近二百三十亿，那现在省市级国资合计持股长兴是接近半数。那 如果长兴顺利上市，占为两万亿市值的话，担当国有股权占面市值就将近万亿，那扣除早年投入的成本，占面的浮盈是值一万亿元啊！那十年一万亿，这是什么概念啊？已经相当于是一年的 gdp 了。就这么说吧，合肥已经是创造出了人类风头史上的神迹了。 合肥这波呢，是绝不是怨气啊！那二零零八年的合肥，其实是打出当年三分之一的财政收入，引入了当时亏损超过十亿元的京东方。 二零二零年呢，合肥再次拿出百亿投资正新路资金困难的未来汽车，那以前看怎么都是砸钱做买卖啊，那现在投资进东方呢，却让合肥成为了全球新型城市产业重镇，那未来呢，是让合肥跃升为新能源汽车之都。 长青呢，又让合肥压重了纯宠芯片这条国家命脉赛道。那我正式宣布啊，中国最牛风头城市，一定要给合肥！

股友们太疯狂了，什么宁王、毛王，在他面前都得靠边站。国产存储一哥彻底登基，谁能想到，去年还在巨亏百亿，被外资嘲讽扶不起的国产存储，今年直接王者归来。长兴科技甩出王炸业绩，上半年营收干到一千一百到一千两百亿，扣菲净利润五百二十到五百八十亿， 换算下来，一天狂赚近四亿。就在昨天下午，长兴科技更新科创版招股书，数据直接炸了，营收同比暴增百分之六百一十二到百分之六百七十七， 一季度单季营收五百零八亿，净利润三百三十亿，日赚近四亿元。什么概念？半年赚的钱可能比宁德时代全年还多。宁王二零二五年净利润五百零七亿，长新半年就要超过他。如果全年利润突破一千亿，他一上市，可能直接拿下 a 股市值王座。一个人造了两家千亿公司的男人主 第一名，清华毕业，二零零五年回国创业，成立赵毅创新，从一颗 anr 闪存芯片做起，做到今天市值突破两千九百亿， a 加 h 双上市，但他觉得不够。二零一六年，他杀入 dram 赛道，在合肥创办长新存储， 全球只有三星 s k， 海力士、美光能量产地软中国没有。朱一鸣说，我来做第四个，十年砸了上千亿，熬过三年巨亏，二零二五年扭亏，二零二六年利润爆炸。一个人二十年打造两家千亿市值企业。照异创新管设计， 长兴科技管制造，他一个人搭起了中国存储从无到有的产业链。核心是三重逻辑叠加，第一， ai 吃内存 台， ai 服务器消耗的低，软是普通服务器的八到十倍，全球三分之二以上的低软性能被 ai 数据中心吞掉。第二，海外巨头主动让位三星海力士、美光把百分之七十先进性能优先供给 hbm 高宽带内存， 普通 dm 产量大幅缩减，全球供不应求，一季度价格翻倍，二季度继续涨百分之五十八到百分之六十三。第三，国产替代窗口。长兴是国内唯一规模化 dm 量产厂，全球份额约百分之四，排第四。所有国产算力项目，国产服务器都在抢它的产量。 三件事加在一起，需求暴增，供给收缩，国产刚需，这不是概念炒作，是真金白银的超级周期。长兴拟募资二百九十五亿，科创版历史第二大，仅次于中兴国际。上市前最后一轮估值一千五百亿， 如果按二零二六年中性净利润一千亿算，二十倍 pe 就是 两万亿，直接封神。美光 pe 约二十五到三十六倍， sk 海力士约二十倍。 a 股给国产唯一存储原厂的估值溢价一定更高，市场预期是大概率在一万亿到两万亿之间。如果真到两万亿，他将直接超越茅台，成为科创版，绝对的定海神针。 长兴上市前你是买不到它的。但有几家公司逻辑非常正。第一，长兴科技第一大股东合肥承建，合肥是国资委亲儿子，等于长兴是大哥，合肥承建是亲弟，同一个爹，而且不止血缘绑定。 合肥城建直接拿下长兴两千两百亿存储基地，待建大单厂区、厂房、员工宿舍，百分之八十基建全是他干的。第二，赵毅创新持股长兴百分之一点八，董事长朱一鸣同源二零二六年关联交易五十七亿元，同比暴增三百八十四。一季度营收四十二亿，同比加百分之一百一十九， 利润创历史新高。按长兴万亿市值算，仅股权价值就近一百八十亿，这是全市场弹性最大的直接受益企业。第三，设备和材料供应链。北方华创半导体设备龙头中微公司，刻蚀设备，拓金科技薄膜沉基，华海青稞 cmp 抛光，长兴扩产一片金原厂就要上百亿，设备采购 这些公司直接吃到产能红利。最后存储策和模组，通富微电厂电科技做先进封装，百维存储得名利。做模组 要注意很多网传参股公司是多层基金，间接持股比例低于百分之零点二，真实收益几乎为零，别被忽悠。 存储是强周期行业涨价不会永远持续，一旦 ai 需求不及预期，海外巨头恢复产能，价格会快速回落。长新 ipo 时间也不确定，目前是技术性终止更新财报，不是六月一定上市。 还有一点，高端 hbm 技术，长兴落后海力士至少一代全球百分之四份额，和三星的百分之四十是天壤之别。但话说回来，三年前他还在亏一百六十三亿，今天日赚四亿，这就是中国半导体的缩影。慢就是快，熬过周期的人才配拿到最大的奖。 记住一句话，芯片这条路，没有弯道超车，只有死磕到底。朱一鸣磕了二十年，磕出了两家千亿公司，觉得有用。点个关注，我来讲透每一条消息背后的硬逻辑。

合肥市是怎么成就长兴科技的？长兴科技马上要上市，呃。而且它上市以后市值可能会破四万亿。呃。目前在资本市场上市值最多的是工商银行和茅台，都两万多亿。 呃。在历史上曾经有过中石油上市，一度达到七万亿，也说目前呢，还没有超过三万亿的中国的国内企业， 这一次长兴一上市以后，他可能会市值超过四万亿，创造了市值之王，这是中国的资本市场的一个标志性事件。所以现在市场就讨论一个问题，长兴科技他是怎么来的？合肥市政府是如何成就长兴科技的？ 这个先说说这个长兴科技是一家什么企业？长兴科技是一家芯片的。 呃。这个生产企业它主要是做存储芯片的，就是比如说做那个计算机的存储芯片，做这个汽车的存储线，它叫 ddr， ddr 大 概是它，它和那个英伟达的那个显卡用来做游戏不一样，相对比它低端一 点。它和这个比如说计算机用的 cpu， 它那个是叫算力芯片，它这个更多是存储芯片， 也就是说他已经做成了全球这个在这个领域里边国内最大，国际上应该是前几名，他的在某一个品类上大概能占全球的百分之七十。 就是长信科技是这么一个情况，所以因此长信科技他扮演着中国存储芯片在世界上这个举足轻重的角色。这个目前这个长信科技 他这个二零二五年啊，二零二五年之前都是亏损的，但连续这个有 呃，九年的亏损，他是二零一六年成立，今年整十年。嗯，那么今年呢？他这个上半年，呃，就是他整个的销售收入大概是一千到一千五百亿，他的利润是五百到六百亿，这就相当了不起，中国有这样的企业并不多。 嗯，那么今天呢，像是这么辉煌的成绩啊。嗯。他是跟什么有关？他是跟当初他是怎么成立的，跟合肥市有很大关系， 所以我们和大家一起来分析分析。就合肥市是怎么这个成就了长兴科技。 嗯，长兴科技啊，在二零一六年的时候，他是基于一个机缘这个决定成立这家企业， 就是当时呢合肥有海尔，有这个联想，因为联想当时的呃， ceo 叫杨元庆， 他们就是要买这个芯片，用计算机要买芯片，这个电视要有买芯片。嗯，这个时候就要感谢杨元庆，这是我这一次给海螺水泥讲课时，他们告诉我的。 就当时呢这个杨元庆，呃，就在一个私下场合说我们国产的企业，呃，中国企业是会受这个国外的影响，就是芯片，像买这个三星的，买这个海力士，包括买美国的，经常买不着，或者价格贵。 呃。所以能不能做一家中国的芯片企业，那么叫中国人自己去给自己生产。呃，这个杨元庆说了这个事以后啊，基于这个联想的身份 和因为联想主要是给世界五百强供货，他，他是外部最多嘛，所以他就就说了贴了这个创意之后，他就没有参与，所以后来这个有这个，我看有华为，有百度这些企业，但最主要的是合肥市， 合肥市里边有合肥产投、合肥城投，呃。后来他陆续成立了一些产业基金，呃，他就就是组织了这么一个一帮人，当时有一个项目叫五零六项， 这个五零六项目我据这个海螺水泥的一个做这个咨询的高管，他告诉我就是一九，就二零一六年的五月六号，他们决定成立这么一家机构来做这个，呃，这个芯片，所以就称为叫五零六。 所以我把这个过程一说了以后，我们就知道一开始是基于一个创意，那么基于国产化，那么当然在这个做这个芯片的时候，他就需要有两个要素，一个是需要人， 一个是需要钱，人呢？后来这个就是赵一创新的朱一鸣，他就带领他的团队来参与这个事。赵一创新现在也是一个市值过千亿的公司， 他是他拿了三十六个亿，合肥市政府总共拿了一百四十四个亿，呃，总共加起来是一百八十个亿，作为就是最开始的这么一个资金的投入嘛。呃，这是第一步， 第二步呢？他就要发展嘛。呃，所以在这里边要表扬这个朱一鸣，朱一鸣能够把教育创新做起来，又能做这个，呃，长兴科技就是反映出呃，他对中国新毕业的贡献，朱一鸣也是清华系毕业的，所以这就是领军人物的重要性。 那么有了钱之后肯定还会还需要钱嘛？拿钱干嘛呢？也招人事。一方面他们先是当时我看了看，他们是收购了一个德国的一家这个 芯片企业，这个收购这个德国这个新盘芯片企业，对这个什么，嗯，对这个长兴这个投资起到了一个技术的一个引领作用。嗯，因为这个就是德国这家企业，我，我查了查啊，他是这样来的， 就是他的整个的这个工艺的来源，他是来源于德国的一家破产的叫 d r a m， 厂商叫齐孟达， 嗯，第二，第二， a m 就 计算机的一个芯片啊，好像现在我们属于叫内存条，那么他当时你看一六年的时候，那个时候还没有这种限制嘛，所以他合法收购了数千项核心专利， 呃，二点八 tb 的 技术资料，那么在这个技术上来，呃自主的重构芯片的架构，避开了三星和美光的专利陷阱，形成了自主研发体系。所以我讲的是我想说一个企业的崛起，它一定有一些崛起的原因， 技术性过度和技术性自然相比技，技术性过度它的那个速度更快，就要借机生蛋嘛，这个是一个，后来呢，他们就在这个技术上进行官场换嘛，就是从零到一是二零一八年到二零一九年 开开始做这个十九纳米的 d d 二四和八 g b 的 d d 二四量产，到二零一九年的十一月份拿到了首笔商用订单， 那么这就是它的整个的一个发展过程。呃，它这个到 ddrma 啊，它这个正好，它创立之后 一六年创立，到二零二零年的时候，它就这不是开始量产了吗？一直亏损，累计亏了三百多个亿，它是到了二零二五年的时候才开始扭亏，那么今年二零二六年就是叫大规模生产，它现在已经成为全球第四大 drma 厂商，这就是中国的这么一个情况。 那么我讲到这个时候就是在呃，在这个过程中就合肥市政府采取了两个措施，一个是出钱啊，一个是放放权，就是我出了一百四十四个亿， 然后我把权力源源就是全部交给这个朱一鸣团队，呃，给他们充分的自主权，那么后来逐渐的他就形成了 一个就是外来资本了。你看从目前的这个上市前的股东来看，第一大股东是叫清晖集团，这个是合肥经开区和。呃，合肥市政府总共持二十一点六，合肥长新持十一点七，这是合合肥市国资委， 那么这两个加起来是三十三，呃，也就是说现现在这个长兴，嗯，这个科技合肥国资持有百分之三十五左右的股权，如果假设上市按呃四万亿来算的话，他们是占三分之一的， 那么也就一点五万亿了。呃，这这一个奠定了合肥市在这个国内这个这个叫它叫省会城市或者地级市，它的一个，呃，一个重中之重，因为他有了这个以后才奠定他的一个地位嘛。然后我们他的股东里边有谁呢？我们再来看看 我们就知道了，因为他他这里边更多的是，比如说有这个阿里的，有占百分之三点五，有国家大基金占百分之八点七五， 那么有这个，嗯，比如说这个其他的，我记得当初还有那个碧桂园占百分之一点五，后来他卖掉二十亿，卖掉大概一点五，现在能值三到四百亿。 那么这是我今天讲，所以我得出一个结论，就就是由于这个合肥市政府早期给予的一个孵化放权，使朱一鸣团队能够 呃放心的做这个企业，那么然后由于买了庆蒙达的这种专利，所以有了技术的底座，再加上后来政府的大资金的，政府大资金八点七五，现在，呃，算下来也得四千亿了， 所以这是我们讲，所以现在这个市场上看到这个长兴科技上市的时候，他的一个巨大的这个资本市场的价值说不要忘了合肥市政府，不要忘了这些，其实合肥市政府做投资不仅是做那个长兴科技， 他还吸引这个海尔过去做电视机，吸引联想可以做计算机，他还推动了京东方的发展， 又推动了未来汽车的发展，所以这是合肥市政府了不起的地方。所以我这一次给海螺水泥讲课的时候，他们就讲了很多就合肥市政府做创投的一个故事。当然海螺水泥是整个，嗯，安徽省最大的国有企业，嗯，它是全球最大的水泥企业， 所以这是今天针对于长兴科技要上市的时候我们做的这样一个介绍。所以我的这个观点就是我们要不要忘了这些能够推动中国产业进步的这些领导和这些专业人士，那么也为这个我们取得的成绩进行点赞。

有人说啊，跟着合肥国资买股票就能财务自由，当长兴科技呢，更新了招股书，准备 ipo 的 时候，所有人再次被合肥的投资战绩震撼了。 长兴科技净利润三百三十亿，净利润率达到了百分之六十五，一旦上市，将会是中国 ai 产业链当中盈利最强的公司，甚至超过了光模块。哪怕是在大陆科技企业里面，仅次于腾讯和阿里，超过了拼多多和宁德时代。 不过，比起长兴科技，我更关注的是它背后的投资方。我们尝试穿透了长兴科技的招股书，会发现，合肥清晖集团是第一大股东，而这家公司背后啊，是新锐投资，实际控股的是合肥经开区国资体系，还有长兴集成，实际控股的是合肥产投体系和合肥的国资委， 第二大股东呢，也是长兴集成。换句话说，长兴科技的背后其实就是合肥的国资，太牛了，真的想知道合肥投资部到底是谁在掌舵？合肥国资的眼光也太好了吧，要是一早就跟着合肥炒股，估计早就财务自由了。 到目前为止，合肥已经不止出现了一个类似长青科技这样的黑马了。二零二一年，欧菲光被踢出了苹果产业链，营收从五百亿跌到了不足一百五十亿，股价呢，从二十块钱涨到了四块多，在最黑暗的时刻，合肥出手了。最终呢，合肥国资以每股六点二元买入，掏出十二亿的救命钱， 欧菲光借此完成转型，全面拥抱安卓和华为。三年过去，华为 mate 系列呢，强势回归，欧菲光的股价飙升到了十七元。合肥则上演了教科书级别的撤退，陆续在十四元以上的区间减持，一进一出，浮盈十几个亿 复盘合肥的投资时，你会发现这不是运气，而是一套成熟的打法。一是合肥敢于重仓，看准了就下重注。二零零七年，合肥拿出了财政三分之一的收入投资了京东方面板产业，面对下普后来更优惠的条件，合肥依旧认定京东方。 金融危机来袭，合肥履行弃约打款，最终在京东方上面赚回了一百多亿，也让合肥成为了全球最大的显示产业基地之一。 第二是逆周期抄底，在别人恐惧的时候贪婪，二零一一年的时候呢，就已经投了长兴，布局 dm 芯片，二零一九年投未来压住新能源汽车， 当时未来股价跌到了一美元，濒临退市，李斌四处找钱无果，合肥联手了多家机构，注资七十个亿。如今未来的总部呢，扎根在合肥，大众新能源板块也在这个地方落地。 三是深耕产业链，不放走任何一个环节。合肥围绕心平气和，也就是芯片、显示屏，还有新能源汽车，以及人工智能与产业融合，构建生态。 有京东方就吸引上下游的配套，有未来就打造了新能源产业集群。有长兴，就牢牢卡住了存储芯片这个 ai 算力时代的核心赛道。 随着长兴科技上市在即，合肥的 a 股总市值将会从目前的一点六万亿跃升至四万亿，超越苏州、杭州、广州，成为仅次于北上升的第四城。 从中科大落地，到京东方的百亿豪赌，再到长兴未来欧菲光，合肥几乎踩中了新型显示半导体、新能源汽车以及 ai 算力，几乎是所有的新时代风口。 有人说跟着合肥国资买股票就能财务自由，这背后啊，是一座城市用真金白银砸出来的投资传奇。 当别的城市还在靠土地财政的时候，合肥已经走出了股权投资产业引入到企业上市退出，再投一个币还，这座城市正在迎来属于自己的炸裂时刻。

长兴可以说是 a 股第一个拿得出手的存储的核心玩家，而长江呢，大概会是第二个作为国产存储的独角兽啊，这个长兴科技这家公司呢，现在是更新了他的招股说明书，然后准备从此上市了。 那这其实呢，本身就在预期之内啊，但没想到的是呢，一个试战率不到百分之四的行业老四啊，他一季度居然同比增长了七百一十九， 然后他半年的利润呢，预计是可以比肩并峙了。那么这个数据实际上放到任何行业里头都是比较反常的。要知道，整个存储行业里头呢，全球的 diorama 市场长期呢，是被三星、海力士和美光这三家国际巨头给垄断了，那整个市占率呢，他们是超过了百分之九十三了。 而这个长兴呢，其实直到二零一九年，它才真正量产出第一代的 dorema 的 芯片，但实际上从零到全球第四，它只用了七年的时间，而且呢，预计今年的六月中旬，大概就会登陆到科创板， 成为这个科创板历史第二大的 ipo 哈，理论上呢，这其实是一个极端反差的现象，它里头其实藏着一个很关键的信号，几乎被所有人都给忽略了。 那实际上前几期的时候，我已经多次在视频里头聊到过啊，说这个 diorama， 它作为半导体的核心方向呢，已经正式的进入到了超级周期。 现在的整个存储芯片的全球格局呢，是国际三巨头把这个百分之九十的先进产能呢，都转向到了 gpu 以及 a 服务器最紧缺的半身芯片。而长兴呢，现在是已经量产了 d d r 二到 d d r 五，甚至包括了 lp d d r 五，同时呢，它也在逐步量产紧缺的 hbm 三。实际上， 看到国际巨头纷纷去抢 hbm 哈，这其实给了长兴一个历史性的窗口期。什么意思呢？在主流的 d d r 市场里头，加速地替代掉国际三巨头的市场份额，同时呢，也在 hbm 上加速地追赶它们。 别忘了，长兴的 hbm 从零到 hbm 三，它只用了三年的时间，那可以预想的是，未来长兴在全球的存储产业链里头呢， 坐稳相对的领头的地位，大概就是一个时间问题而已。所以对于整个长兴这家公司的估值呢，他其实是要站在国际巨头的这个标准上去给他对标的。然后三星现在是十五倍左右，海力士是二十倍左右，美光是三十三倍， 那么长兴呢，作为国内 dm 的 存储绝对的唯一玩家哈，给二十倍其实怎么都不过分。而且按中报指引来看的话，长兴呢，全年给到一千亿的净利润是没问题的， 因此呢，长兴上市之后，至少应该是一家两万亿级别的超级公司。那问题来了哈，这么值钱的标的，其实应该用一条正在崛起的产业带去看待， 所以长兴的产业链呢，也就有了对应的投资价值。那么其实长兴的产业链他并不复杂， 上游主要是设备加材料，中游呢是制造加封测，下游是模组加终端的应用。为了这个事哈，我既跟机构的小伙伴做了深度的交流， 同时呢，也结合我的研究员做的一线调研之后呢，发现有四大细分的方向确定性是非常的高，最确定而且最先受益的方向显然是设备端。 长兴呢，大概有五十到六十亿美元的这个设备的采购需求，而且呢，他的国产化率的要求是百分之六十到百分之八十，那这就等于说给了二三百亿国内设备厂商能瓜分的一个很大的蛋糕。比如华创， 他在长兴新增的课时机里头的中标份额呢，大概是百分之四十五，他的存储订单呢，占到了营收的比重，超过了百分之六十。 那还有消息显示哈，说这个，呃，他在长兴 hbm 三这个产线中的 tsv 的 占有率高达百分之百啊。再比如像中微，他在长兴的 tsv 的 声控课时设备已经批量的在供货了， 整个占比呢达到了百分之六十。然后刻蚀设备呢，在长兴的十七纳米以下的 dorm 的 工艺当中呢，已经完成了深度的验证，并且已经批量的导入了。 那拓金呢，它是 pe cvd 和 s a cvd 的 设备呢，已经批量的导入到了长兴十二寸的 dorm 产线里头。 青稞呢，是在长兴的 c m p 设备的占比呢，达到了百分之六十，而且呢，它是国内十二英寸 c m p 设备方唯一的国产供应商。更重要的是，它在 h b m 产线的占比达到了百分之九十二。那设备装好了， 材料端自然就是全天候的消耗，只要长兴的机器它不停，那么材料的订单它就不会停。 雅克是做前驱体的，也是长兴高 k 和金属前驱体的唯一的一级供应商，他的整个材料的采购占比呢，超过了百分之十五。 安吉呢，是 c m p。 抛光液的核心玩家，而且呢，他是长兴抛光液的第一大供应商，长兴的订单呢，大概占到了他营业收入的百分之三十五左右。 然后这个鼎龙是 c m p。 抛光店的核心供应商，它包括了抛光液清洗液 y p i 和 p s p i 等产品呢，在快速的上量，甚至它十二英寸的大硅片的抛光液呢，也已经取得了非常明显的突破。那第三个呢，是要看风侧端， 主要就看通付就可以了，它在诚心的高端的 dorm 和 hbm 产品上呢，是有合作的。而且通付呢，本身它在 hbm 的 二点五和三维的堆叠上呢，它的量率是高达百分之九十八点五， 它承接了诚心百分之三十以上的风测的订单。最后一条线呢，不是产业链，但是呢，是直接和间接持股的公司。 你比如像赵毅，他跟长兴的关系呢，是产业加股权的双重绑定啊，而且他的董事长都是一个人， 所以不用过多的废话啊。其次呢，像朗迪，他是最早的时候出资了，大概是八千万，认购了相关的基金份额啊。然后呢，他的间接持股呢，大约是占比达到了五点九五左右，所以这是一家弹性非常大的公司。对于存储行业来说， 长兴可以说是 a 股第一个拿得出手的存储的核心玩家，而长江呢，大概会是第二个。 所以对于长兴产业的投资，短期看的是长兴 ipo 和数据的落地产品呢，它集中在了 ddr 二到五的系列， 也包括了核心供应商和投资方中长期看的是 hbm 的 加速发展， hbm 三点五到四那是迟早得跨越的，打破国际巨头的垄断也只是时间问题。

哎，朋友们，这两天是不是被长兴半年五百亿的利润给刷屏了？要知道去年同期他还亏了二十多个亿，这个业绩反转是妥妥的超人预期。 按照流程，大概还有两个多月，他就会在亏损版上市。以他二六年一千亿往上的利润，再加上现在市场对科技股的热情，随便给个二三十倍的 p e， 那 都是妥妥的 a 股股王，超越茅台并不意外， 但是啊，存储行业它是一个强周期行业，如今这个情况是不是属于低效率陷阱？人们的热情会不会把它催化成科技界的中石油？上市之后你会不会无脑的跟进？今天我们就来绿一下 长兴科技，成立于二零一六年六月十三日，妥妥的是十年磨一剑，它还是把倚天剑。 股权结构上和肥国之伟合计持股百分之二十八，是重要的支撑力量。国家大基金持股百分之八点七三，体现是国家战略支撑。创始人朱一鸣先生通过清辉团队平台间接控股百分之二十一点六七，他个人持股大约百分之二点七。 在零五年他创业的时候，仅获得十万美元的清华校友投资，零八年金融危机至今年断裂，是靠清华校友援助度过难关，同年研发出国内第一颗 no flash 存储芯片。 选择这个作为切入点，是因为能够避开三星等巨头的正面竞争。二零一六年孤注一掷投入 dram 扇岛成立了长兴科技， 当时这个行为那可是被业内视为一场豪赌。十年之后，如今的长线科技在中国 dm 市场份额排名第一，全球 dm 市场份额、产能、出货量都排在第四位，有百分之七点六七的份额， 打破了山心海力式美光山巨头的垄断，形成了三加一格局。在研发上并不跟随国际巨头逐代的研发，核心产品和工艺都达到国际先进水平，拥有五千多项专利， 客户有阿里字节、腾讯、华为、小米，可以说是覆盖了中国所有头部的互联网厂商，进入主流手机供应链，在这个供应链安全的背景下，那是具有不可替代性。再来看一看长兴的前端布局， hbm 三， 这可是纯属却如今最肥美的利润。长兴已经在二五年底向华为、深腾交付了 hbm 三的工程样品，预计今年下半年就可以量产。 虽然和国际巨头还有着差距，但是在三巨头已经把 h、 b、 n 能源都锁定给英伟达等客户的背景下，长兴是缓解了华为、升腾等国产 g p u 面临的一心难求的困境，绝对具有战略意义。 要知道以前啊，只能通过新加坡加价百分之四十购买，还经常供应不稳定。再来说说业绩层面，长兴二零年上半年的业绩指引是利润达到五百亿往上，其驱动因素那就是两个字，涨价。 从二十年底十六 gb 的 ddr 五从四点六美元涨到如今的三十五美元左右，涨幅是高达六七倍啊！再加上长兴产量扩张刚好就撞上风口，业绩起跳。 而齿轮上涨的核心驱动力就源于 ai 应用中以存代算这个技术的全面普及，全球约七成的 dm 产量都被 hbm 占据，直接就导致了 ddr 四、 ddr 五的供应缺口， 我们来总结一下，长兴科技可以说是中国的海历史，甚至两者在技术上还隔着两三代的差距，但是在 ai 供应链安全这个背景下，长兴可以说是举足轻重，无可替代，尤其是现在国家明文规定在 ai 的 数据中心建设当中， 核心部件必须国产化，此时的长兴科技可以说是恰逢其时，你想未来这一万亿的 ai 基建投资，大概百分之二十往上都和存储相关，而长兴将会成为最大的获利方，所以说它的基本面那是绝对的硬核。 那上市之后会不会像当年的中石油一样？那我们可以看一下，两者所处的周期位置其实是不同的， 要直到二十年底的时候，存储芯片还全行业亏损，是二五年才逐渐扭亏的，如今正该是处在周期爬坡释放业绩的位置。当年的中石油是在油价一百四十的巅峰状态上市的，可以说它就是在周期顶部上市， 所以从这个层面上讲，这两者在周期这个基本面上是有着明显差距的。那么长兴面临哪些风险呢？那第一肯定是各大厂商都在扩散之后， dram 系列都有着降价的风险， 那第二是三巨头腾出手来，它肯定也是会打压长兴的。第三就是 ai 在 应用端的需求，如果不急于一区的话，那么上游的基建肯定是会节奏放缓。 当然了，最大的风险就是上市之后一顿胡乱炒，把价格拉的老高，如果动不动就搞个两三万亿以上，那么再好的标的我们也只能看着等机会了。好了，对于这个国内极其稀缺的创新科技，你怎么看呢？今天我们就聊到这，我们下期见。

朋友们太震撼了！全球半导体圈发生了一件足以载入史册的大事，合肥孕育的第一个万亿级硬核科技巨头正呼之欲出，他就是长兴科技，一个让三星、海力士、镁光三大存储巨头彻夜难眠的中国黑马！就在这几天，长兴科技更新的数据一出来，整个行业都炸了。 二零二六年上半年预计营收高达一千一百亿到一千两百亿，同比增长超过百分之六百，净利润更是飙到五百多亿。简单算一下，全年净利润可能冲到一千五百亿！这是什么概念？相当于每天净赚四个亿，比 印钞机还疯狂。现在的长兴，估值已经稳稳踏入一万亿元门槛，潜在市值甚至有望比肩 a 股最头部的老牌巨头。合肥本土第一个真正意义上的万亿巨无霸，已经站在了聚光灯下。 要知道，在长兴出现之前，全球存储芯片市场就是三星、海力士和美光的铁三角屠宰场。这三家巨头垄断了全球百分之九十以上的市场份额， 牢牢把控着定价权和高端产能。他们末期减产，肆意涨价，让中国每年进口芯片花掉几千亿美元，比石油进口额还高。而存储芯片就是最痛的咽喉，没有它，我们的手机、服务器、数据中心，全是沙滩上的楼阁。 在 ai 算力疯狂爆发的今天，算力的核心不只有英伟达的 gpu， 海量数据吞吐能力更是关键。长兴科技的这次逆袭，意味着国产存储产业链在高端领域已经实现了真正意义上的大规模量产。二零一六年长兴项目启动时还是一片空地，如今它已经在全球存储市场的神坛上撕开了缺口。 长兴凭什么能在短短半年内爆发出恐怖增速？凭的是科研人员不服输的劲头。他们没有选择跟在巨头身后吃剩饭，而是直接切入了全球高利润核心腹地的争夺战。他们采取跳带研发策略，完成了从第一代公益技术平台到第四代公益技术平台的量产， 以及 ddr 四 l p、 ddr 四 x 到 ddr 五 l p、 ddr 五分之五 x 等产品覆盖和迭代升级。最新的 l p、 ddr 五 x 内存速率已达 一万零六百六十七兆比特每秒叫前代提升百分之六十六，功耗显著降低，完全满足高端智能手机 aipc 等终端对高速低功耗的严苛要求。更厉害的是，长性的爆发像一块巨大的磁铁，吸引了国产半导体设备、材料、封装、测试等 成百上千家上下游企业在安徽、在江淮大地上疯狂聚集。这不仅是常新的省力，更直接推动了安徽从传统工业大省向全球硬核高科技产业高地的超级蜕变。 这不是一家公司的胜利，而是中国半导体产业从防御走向全面大反攻的宣言。那些曾经嘲笑中国人做不出高端存储芯片的外国分析师，现在全都闭上了嘴。 长兴科技用实际行动证明，中国人不仅能追着别人跑，更能创造出引领世界的新成果。中国人天生骨头硬，不怕难，不会跪！这家企业值得让更多中国人知道，为中国科技点赞，为中国人点赞！我是每天宣传中国科技发展，每天传播正能量的硅基智能创始人司马华鹏。

安徽有高人呐，这次安徽彻底赢麻了，而且是炸裂级的大胜。昨晚长兴科技甩除了业绩报告，直接炸翻全场。一季度营收五百零八亿，同比增长百分之七百一十九，净利润三百三十亿，规模净利润两百四十七亿，暴涨百分之一千六百八十八。 照这个势头，上半年规模净利润保底五百到五百七十亿，全年不用想了，肯定上千亿。这个数据有多恐怖？目前科创板一共六百多家上市公司，一季度全部利润加起来才两百三十亿，一家长兴直接干翻了整个科创板。 那问题来了，谁是最大赢家呢？长兴的前五大股东四家是国资，合肥国资合计超过百分之三十五，安徽国资百分之七点九亿。 咱简单算笔账啊，哪怕市场只给十倍市盈率，长兴市值轻松破万亿，合肥国资的持仓呢，就是三千五百亿，要是情绪上来了，给三十倍 pe， 合肥国资直接拿下万亿即回报。要知道二五年合肥全年 gdp 也才一点四二万亿，这不是虚的，那些纸面富贵啊，合肥经济已经实打实起飞， 今年一季度合肥 gdp 三千二百二十九点六亿，增速百分之六点八，碾压全国所有万亿城市。百分之六点八的背后，是合肥工业集体爆发，一季度规模以上工业增加值大涨百分之十九点六，其中电子信息产业暴涨百分之七十四点二，断崖式领先。为什么这么萌？ 懂行的都知道，现在是全球存储芯片超级黄金期，韩国靠着三星 s k 海力士吃尽了红利，直接国运都爆发，而处于第二梯队的中国，同样是赢家。两大王牌，一个是合肥长兴，一个是武汉长江存储。 很多人说合肥靠赌，但它赌的不是运气，是眼光和布局。四次封神级的布局啊， 第一次，接纳中科大奠基科研根基。第二次砸了三分之一财政投京东方，开启产业逆袭。第三次，二零一七年重仓长兴卡位芯片黄金赛道。第四次，二零二零年压住未来，打造新能源汽车高地。 最牛的是这些布局，全都是超前预判。就拿芯片来说，一三年合肥就率先出台集成电路产业发展规划，那时候大多数城市在干嘛？还沉浸在房地产和土地财政里头，芯片远没有今天这么火热。 长兴呢，是一六年创立的，一开始全是民企之股，是合肥国资主动邀请长兴。过去的没人跟他讲。 从零八年投京东方，一七年投长兴，再到二零年投未来，在这些十点上，绝大部分城市还没有这个意识，或者说舍不得拿出这么多血本。从普通省会逆袭成万亿城市的增速王，凭的从来不是运气，而是眼界、格局和敢赌未来的魄力。 合肥的逆袭，也彻底打破所有人的固有认知。不是沿海才能搞高端制造，不是内陆，注定只能平庸平凡的内陆城市，也能逆天改命。