深圳天微投资长鑫了么
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07:14查看AI文稿AI文稿七月的开门红如期而至，科创五零呢，却一天蒸发了四万亿，有些人现在不知所措了，那科技股增不高了，进来了又怕挂在山顶不进呢，又看着别人涨，心里又难受。到底有没有一种策略，能既不最高又能赶上这一波行情呢？我明确的告诉你，有， 其实今天的行情已经是一手名牌了，但还有百分之九十人被蒙在股里面，太多的描述呢，都是对行情的不尊重。那我可以告诉大家，七月上旬市场还要往上走， 请所有想翻身的股民朋友们，你要做好充足的准备啊！那波哥希望把我的预判作为礼物送给大家。长，新上市在即，成熟板块是不是要建顶了呢？这个方向或许还能不能住？ 最近好多粉丝朋友们都在后台问我这个问题，所以在录今天这个视频之前呢，我跟几位一直做存储的金经理聊了一通，那今天波哥就站在机构的视角，给大家好好的捋一捋 存储板块的最新的逻辑，看完之后你就会知道，现在到底是应该追还是应该跑，以及接下来的应对策略，你都会有一个很清晰的认知。 那些一直关注我的朋友应该都记得，我从去年就开始反复的讲科技抱团炒作后，必然会面临杀估值的逻辑，现在呢，存储板块的疯狂，完全验证了我之前的前瞻性。新来的朋友你也可以去翻一翻我之前的记录， 从 pcb、 半导体再到现在的存储板块，我是不是每一次都把产业真实的底层逻辑提前摆在你们的面前呢？所以今天再次刷到我的粉丝朋友们，请帮波哥走个面， 把赞赞跟收藏给波哥点起来支持一下，那这样系统呢？就不会让你落下每一次的产业布局？那好， 回归正题，我们先从造成当下存储板块火爆的源头来说起。很多新手朋友会觉得像长兴这样的巨无霸，上市之前相关的产业链，那肯定要炒一波。也确实啊，你看长兴电商的一些造业，已经暴涨了接近三倍， 但朋友们，这真的是好事吗？大家别忘了二十年前中兴上市时的剧本，当时产业链核心的互规，上市前三个月涨幅达到了惊人的十三倍啊！那结果中兴一上市互规尾盘直接是断崖式下跌超百分之十七。 所以，现在造币的暴涨或许不是巧合，很可能是资金在复刻同一套剧本，那资金为什么要跳上市的节点跑呢？其实这并不是说他们不看好公司的长期逻辑，而是短期该赚的钱他已经赚完了。 市场里面有一个规律，大型科技企业上市前，市场会把预期打的很满，而等到真正上市的那一刻，那些提前埋伏了一两年的资金，一定会趁着热度最高，率先落袋为安。你想一想，这个时候你还去追涨存储，本质上不就是帮主力抬轿子吗？ 当然，还有一部分朋友会提出质疑，他们认为常新上市是长期的哈，并不需要担心，但大家一定要注意哈，这两天连赵毅自己都发了风险公告了，这算是给所有人敲响的警钟啊。你想啊，一个五千亿市值的公司，十天暴涨了百分之七十三， 滚动 pe 已经达到了惊人的两百倍啊，而行业均值才一百二十八倍，这意味着什么？这意味着市场已经把未来两到三年的增长预期全部透支兑现了。而且这并不是造一家的问题，而是整个城市板块的一次集体性的预警。 现在一些存储标的的股价，纯粹是靠着情绪和抱团在助推，已经完全脱离了实际固执。朋友们，就连长兴电商收益最正宗的存储公司都站出来说，啊，我涨太多了，大家要冷静。 那你想一想，那些称概念的边缘跟风的成熟公司，你现在冲进去的风险得有多大？所以成熟现在还能不能追答案其实已经很明显了。那不过问题来了，既然风险这么大，那资金呢？为什么现在不跑呢？因为他们都在等一张底牌，也就是中报。 这里有一个反常识的逻辑，也最容易让散户吃亏的地方。如果说中报不及预期，他后续的走势会怎么样？那不过我告诉你， 这里所谓的不及预期，不是说他亏钱了，而是市场之前想要他能赚两百亿，哪怕中报真的赚了一百亿，同比增长了百分之一百，那也叫不及预期。一旦发生这种情况会怎么样？他只有三个字，杀估值！ 既然你没赚那么多大资金，凭什么给你两百倍的 pe？ 他 们会连夜把估值下调到一百倍，甚至回归到正常区间。所以一旦中报不及预期，你的成本就会被无限的拉大。而前期已经埋伏进去的资金，他们的底仓成本是非常低的， 就算是腰斩，人家依旧有大把的筹码握在手上，但是你要是现在高位追进去， 没有陷进去缓冲，那声套就成了必然了。现在我们在设想另外一种可能，如果中报出来是超预期的人，那高开甚至拉板都是有可能的。但市场现在普遍认为存储业绩会非常好，这已经是预期之内的事情了。 所以资金现在在等的是下一个超预期，也就是营收或者利润的增速是不是远超一季度，这是为什么？主力现在没有多少选择，只能来回波动，因为他们也无法判断是走是流，必须有具体的数据来做支撑。 但大家千万别误会啊。不过并不是说科技的行情结束了，其实你看现在科技抱团上涨的股票，百分之九十以上都是有业绩支撑，要么就是行业龙头，要么就是有在手订单，或者是掌握了紧缺资源。 过去那种炒廉板蹭热点的玩法，在量化盛行的当下已经失效了，因为越是健康的市场，越要淘汰不赚钱的公司。长兴上市之后，那些没有业绩支撑，层层干裂的品种必然会被抽取， 那些有业绩支撑，即使被抽血，后世也完全可能绝土重来。所以结论就非常清晰了，朋友们，长兴上市前，存储板块短期涨幅过大，情绪透支严重，当下的核心策略其实就四个字，多此少动。 越是临近中报，越不要去跟主力做对手盘，也不要去拆数据，而是去关注谁在蹭概念，谁又真正有业绩。如果后续中报不急预期，现在冲进去的资金就是空手借白刃。 如果中报超预期，现在手里的底仓不仅能享受高开溢价，而且当下的位置也是新一轮上涨的相对低位，不仅是存储，包括光模块、 pcb、 先进封装等等，这些板块都是无耻。所以朋友们，你们一定要记住，当下应对高位品种最好的策略就是进口工、贝壳手 等中报数据落地，预期和空间明确了，你再出盘，这才是当下最理性的选择。那我最近复盘呢？我发现一个比较罕见的信号，详细的直接留下呢和压力位的判断，我写在了每天更新的那个笔记本里面，懂的朋友 不懂我就不多说了。那可以点击我主页置顶视频关注波哥，如果你看懂了，相信波哥的前瞻解读，别忘了点亮屏幕上的红心，波哥会一直带你在这个波动的市场里面，认清趋势，跟上趋势，赢在趋势。
663波哥讲实话
01:30查看AI文稿AI文稿长兴村主要询价上市了，你准备冲吗？新股增购大家还是要冲一冲的，那么长江村主上市之后，他的股价走势会是什么样的一个情况呢？长江村主这次计划发行是一百零六点二二亿，募资二百九十五亿， 是科创板第二大募资公司。第一大是谁？大家知道几年前的中信国际募资了五百三十二亿，长江存储这次上市之后，它的股价会是一个什么表现？我们首先看一下它的基础定价， 按照规则发行一百零六点二二，募资二百九十五亿，一除，就知道它的基础定价是在两块七毛九，它的保守估值会达到多少呢？如果按照 十倍 p e 的 话，存储行业平均市盈率十倍来估值的话，大约是十五块，那两块七毛九到十五肯定值得冲。如果是乐观一点，给到二十倍估值，那就是达到了多少呢？要达到二十到三十块钱，那你说 如果情绪乐观了，你充不充更要充了，但是肯定是有天花板的，达到一定程度就不要再充了。 特别结合最近国际上的存储股票波动率非常大，最近美光闪迪、海力士波动率都在加大， 所以达到一定程度不建议最高上市还是值得冲的，打新也是值得冲的。大家是什么观点呢？欢迎在评论区留言，我们共同探讨。
333蔡玉博士财经视角
02:22查看AI文稿AI文稿剔除所有蹭概念杂毛，长新存储即将上市，整理十家深度绑定手握实质性长单的国产硬核合作厂商，全部锁定，远期订单含金量拉满。一、 赵毅创新，唯一直接持股长兴存储的上市企业，国产存储设计龙头，采用虚拟 idm 模式，深度绑定长兴专属代工，关联交易规模达五十七亿，核心订单锁定至二零二八年上半年。二、蓝企科技，全球 ddr 五内存接口芯片龙头， 是长兴 ddr 五内存条唯一指定配套芯片厂商，服务器内存芯片订单排至二零二七年一季度全年。长协，深度绑定三、深科技， 长兴最大外包封测服务商，厂区紧邻合肥长兴基地，承接其超百分之六十的 drm 颗粒封测业务。 ddr 五 hpm 封装订单延续至二零二七年中，新增 hpm 产量全部落地。四、 雅客科技，长兴核心综合半导体材料供应商，含盖前驱体光刻配套化学品全年滚动供货。 h b m 配套材料，长协锁定至二零二七年末。五、香农新创，长兴国产存储颗粒最大下游模组客户，企业级存储模组龙头，独家承接长兴颗粒商业化出口业务。 d d r 五颗粒，长协订单至二零二八年。六、拓金科技，长兴电容层核心设备主力供应商，国产薄膜沉机龙头，独家供应 d r m 电容层设备。二、七、 h b m 产线设备订单锁定至二零二七年。 七、鼎龙股份，国产 c m p 抛光材料龙头，配套安吉科技抛光液全面供货长兴厂区。 h p m 超薄金源抛光订单排至二零二七年。八、 长电科技，国内先进封测龙头，长兴 h p m 高端存储第二大风测合作方自研堆叠封装平台，适配长兴三 d 内存，订单延续至二零二七年底。 九、北方华创，长兴第一大国产设备供应商，覆盖全流程设备，拿下长兴三七 h p m 新建产线全套设备订单锁定至二零二七年底。十、 圣美上海单片式湿法清洗设备龙头，覆盖长兴刻蚀薄膜抛光全工序清洗设备，订单锁定至二零二七年。三季度，提前锁定新建车间产能。
911龙一题材梳理
01:58查看AI文稿AI文稿现在，立刻把你自选股里那些蹭概念的杂毛删掉！长兴存储即将上市，占着十个真正拿到订单的卖场子。中国硬核厂商第一家，赵毅创新，一股唯一直接持股长兴存储企业， 国产存储设计龙头，虚拟 idm 模式深度绑定长兴专属 drm 代工订单锁至二零二八年上半年年度关联交易五十七亿家。第二家，蓝启科技，全球 d d 二五内存条唯一指定配套芯片厂商，服务器内存 r c d b 芯片订单排至二零二七年一季度。 长兴高端颗粒配套芯片，长协全年锁定。第三家，深科技，长兴最大外包封测服务商，厂区紧邻长兴合肥基地，承接长兴百分之六十以上 drm 颗粒封测。 ddr 五 hpm 封装订单排至二零二七年中，新增 hpm 封装产线产能全部入锁。第四家，雅克科技， 长兴第一大综合半导体材料供应商，耗材持续复购，前驱体光刻配套化妆品订单全年滚动供货。长兴 h p m 配套材料，长协所定制。二零二七年末。第五家，江波龙，长兴国产颗粒最大下游模组客户，企业级存储模组龙头，长兴颗粒核心商业化出口， 长兴 ddr 五颗粒年度锁获长协至二零二八年。第六家，拓金科技，长兴电容层主力设备供应商，国产 p e c v d a l d 薄膜沉机龙头 d r a m 电容层核心设备，长兴二七 h p m。 产线薄膜设备订单排至二零二七年理发年。第七家，顶龙股份， c m p。 抛光电，国产龙头，与安吉抛光液成套配套长兴全厂区抛光电批量供货 h p m 超薄晶圆专用抛光电订单排至二零二七年季度第八家。常电科技 国内先进封测龙头，长兴 h b m 高端存储第二大风测合作方自研 x d f o i 平台适配长兴三 d 堆叠内存堆叠封装订单排至二零二七年底第九家，北方华创，长兴第一大国产设备供应商，全制成设备全覆盖长兴三七 h b m 新建产线设备订单排至二零二七年底第十家。圣美上海 单片式湿法清洗设备龙头，长兴刻蚀薄膜抛光后清洗工序主力设备清洗设备提前锁单。
1.1万赫富资讯
07:02查看AI文稿AI文稿大家好，今天咱们来聊一份新鲜出炉的投资分析，关于长兴存储 ipo 以及跟他有关的九家 a 股参股公司，内容仅做行业科普，不做投资建议。 长兴存储是国内唯一能自主设计制造低软芯片的企业，二零二六年一季度营收五百零八亿，规模净利润二百四十七点六二亿，单季盈利超过科创板六百零五家公司的总和。 五月过会，六月拿到注册批文，预计七月底八月初挂牌。机构给的估值，中信在八千亿到一万两千亿之间，净资产约一千七百亿，市净率五到七倍。但是参股涨新的 a 股公司不能简单理解成买股票等升值 持股方式，有直接有间接，比例不同，业务协调也不一样，得一家一家。拆开看，长兴科技总股本约五十九点五亿股，股东六十多家，没有实际控制人，核心股东是合肥国资大基金二期，还有产业链资本和创投。 对投资者来说，谁受益最直接，弹性最大？直接持股只有两家，赵毅创新和美的集团，其余都是间接持股，中间有基金费用管理人的 carry， 估值导会有损耗，而且信息不透明。 另外，锁定企业关键直接持股锁十二个月，间接退出节奏，看基金管理人纸面富贵能不能及时兑现，要打个问号。咱们按受益程度从低到高来排。先说第九名，河北集团， 他是安徽零售龙头，二零二五年营收六十六点九六亿，下降百分之四点八三，规模净利一点六亿，下降百分之十五点九三，扣分净利只有两千七百九十一万， 暴跌百分之七十九点五八，主业基本不赚钱，他通过基金出资四点五亿，穿透后持股约百分之零点零八，三层折扣。主业跟半导体不搭界，基金结构有损耗，主业还在恶化，投资收益只能对冲亏损，没有额外弹性，受益确定性最低。 第八名，朗迪集团，主营空调枫叶，二零二五年营收十八点二三亿，下降百分之三点七四。净利一点七七亿，微增百分之三。他认购了八千万基金份额， 穿透后只占长兴约百分之零点零六六，在所有公司里垫底，体量小，比例低，按长兴一万亿估值对应六点六亿，账面回报八倍以上，但扣掉损耗和退出时间，实际没这么快。主业跟半导体没协同，受益弹性倒数第二。第七名，合肥城建， 安徽省属房企，二零二五年营收一百零一点二六，但规模净利亏损五点二一亿， 大跌百分之八百二。他跟长兴的关联是控股股东，合肥箭头，是长兴第一大股东，但上市公司自己只通过基金出了六千万，有效持股微乎其微。 市场曾经把他当长兴概念龙头炒，但公司多次澄清没有业务往来，还提示风险，说白了就是情绪驱动。主业亏五亿多，六千万，基金增值根本填不上基本面，关联很弱。 第六名，正帆科技，他是泛半导体工业界值系统的供应商，二零二五年营收四十九点一六亿，下降百分之十点一一。净利润一点三六亿，暴跌百分之七十四点一七。 他通过基金间接持股长兴，同时也有真实业务供应，给长兴提供气化系统，他是九家里唯一既有参股又有供应链关系的长兴扩展会带来持续订单， 但公司自身基本面偏弱，经营杠杆高，股权增值贡献有限，真正看点在于长兴上市后的产能扩张，能不能带动他的运维业务回正。 第五名，大众公用上海的综合公用事业和投资平台，二零二五年营收六十一点一三亿，下降百分之三点五一。 规模净利四点一五亿，增长百分之七十八点零七，但扣非只有一点八亿，下降百分之十二点七三，净利润主要来自投资公允价值变动。他通过创投平台间接持有长兴约百分之零点零五到零点一。 长兴是他投资组合里的一颗明珠，但平台体量太大，弹性被稀释了，锦上添花，不是雪中送炭。 第四名，中山公用，中山市属国有控股，主业水务环保。二零二五年营收四十六点一二亿，下降百分之八点七八， 但规模净利十八点七九亿，大增百分之五十六点七七，创历史新高，主要来自投资收益，总资产三百六十五亿，负债率百分之四十七点三三。他通过新能源产业基金持有长兴约百分之四十七点三三。他通过新能源产业基金持有长兴约十一亿，有数倍增值空间， 但同样是间接持股有损耗，而且公司利润体量已经十八亿，长兴带来的边际弹性有限。第三名，上风水泥， 他正从水泥向新材料和新经济投资转型。二零二五年营收四十六点九二亿，下降百分之十三点八七，净利润六点三八亿，增长百分之一点六二，毛利率还提升了。他子公司直接出资两亿，创投平台再投两亿，合计四亿，穿透后持股约百分之零点一五， 对应一万亿，估值十五亿，浮盈超过十一亿。对年利润六亿多的公司来说，这笔资产分量很重。而且他还在布局半导体封装基板材料战略方向衔接的上，受益程度排第三。第二名，美的集团，全球白电龙头， 二零二五年营收四千五百八十五亿，增长百分之十二点一，净利四百三十九点五亿，增长百分之十四。他通过全资子公司参与长兴币轮融资，投了约十五亿，持有约零点七六股权，按一万亿估值，对应七十六亿， 浮盈约六十一亿，乐观到一点二万亿，对应九十一亿。对年利润四百多亿的美帝来说，增厚百分之五到七，绝对数大，但相对体量被稀释了。 不过，美帝投长兴不只是财务行为，还有芯片供应链的产业呼应长兴上市后，他在采购上可能拿到更优位置，这是隐性好处。 第一名，赵毅创新，没有之一，受益最直接、最全面。股权上，他直接持有长兴百分之一点八八，是所有 a 股里直接持股最高的， 对应一万亿，估值约一百八十八亿，相对他十五亿的投资成本十倍以上。账面回报。业务上，他是长兴在 dram 领域的虚拟 idm 搭档，负责利基型产品设计和市场。长兴代工，二零二五年关联交易十一点六亿，二零二六年采购额度直接飙到超五十六亿，增长近四倍。 管理层上，赵毅董事长朱一鸣同时担任长兴董事长，两家已经同一化。二零二六年一季度，赵毅营收四十一点八八亿，同比增长百分之一百一十九，净利润十四点六一亿， 单季接近去年全年。长兴 ipo 对 赵毅不只是投资收益，更是虚拟 idm 模式从磨合到放量的分水岭。 当然风险也要提，上市时间和最终估值有不确定性，半导体周期波动会影响长新盈利，锁定期内纸面富贵可能没法兑现，间接持股也有损耗和不透明。
674开卷有财
00:21查看AI文稿AI文稿长兴科技即将上市，抢先锁定这六大持股公司，若是你没有刷到， 估计又要梦到谷里了，你知道他是谁吗？大皇子、二皇子、三皇子、四皇子、五皇子、六皇子。
1309泓宇复盘笔记
08:26查看AI文稿AI文稿这天啊，关于深圳企鹅巨头狂砸三百一十九亿填海，造成整体呢搬迁至企鹅岛的动作，在市场上引发了极度的热烈讨论。 很多人把腾讯这次史诗级的搬家，仅仅看作是企业对深圳过去二十年畸形商业生态的一次终极的报复。 表面上看，连企业的掌舵人自己对外也是这么调侃的，他说，我是被房东逼的，是常年垄断在物业阴影下的无奈之举。 这听起来非常的接地气啊，甚至能引发无数打工人的共鸣。但是，如果你真信了马化腾的这套说辞，把万亿市值的 ceo 当成了在朋友圈里吐槽物业的打工仔，那你就是把高超的蓄势管理当真了。 咱们要尊重一下客观的数据和底层的逻辑，考姐带着你看几个关键的时间节点，你就能看懂水面之下，马化腾构建的这个巨大的冰山。 早在二零一六年，腾讯呢，就已经开始着手规划互联网加未来科技城了，到了二零一九年十一月，直接以八十五点二亿的底价拿下了大铲湾 a 零零二零零七六号地块，二零二一年正式动工，预计二零二五年一期工程交付。 这条长达十年的时间轴证明了一点，这绝不是什么受了委屈之后的被动逃离，而是马化腾一次蓄谋已久的战略大转移。 今天靠谱姐就大家拨开现象的外溢，用金融逻辑拆解一下，逼迫企鹅这家巨头在海上造出一座城，究竟是哪几股核心的力量？靠谱姐出品，必属精品！欢迎大家把这条视频转发到你的朋友圈。 第一点呢，是物理空间的集中内耗和地方经济的防线狙击战。我们先来看一组最直观的数据啊，企鹅从一九九八年创业初期的五个人一路狂奔，扩张到现在的十一万人， 这种体量的暴增，南山区其实已经完全装不下了。企业现有的滨海大厦加上原有的总部大楼，满纳满算加起来四十八万平方米，塞进两万多员工就已经达到了承载极限了。 那剩下的五六万员工可怎么办呢？就只能在南山周边四处散租。这就导致了一个致命的问题，就是每天有数万名员工要跨部门甚至跨半个区去进行协助。 这对于一个以敏捷迭代为生命力的科技巨头来说，这种物理空间割裂带来的效率的损耗是惊人的。 而现实是，南山区根本拿不出第二块能容纳两百万平方米，既容三百平方米总建筑面积的连片的土地。 这时候呢，我们就必然看到桌子底下的另一层薄。一二零一八年，另一家巨头华为也将终端总部大楼搬去了东莞松山湖，那一次，深圳是真真切切感受到了疼。 所以，大产湾这块高达八十点九万平方米的天海地，本质上是地方政府为了留住本土头部数字经济企业专门给出的唯一解，这也是他不许变成第二个华为的附加条件。 第二点，我们来撕开这个表面的账本啊，来看一下，这其实是马化腾极度理性的一次资产的置换。这个时候有人要问了，就算有政府的支持，填海造岛花个几百个亿，这钱花的值吗？ 我们来算一笔小学生都会算但极具穿透力的账啊。企鹅呢？在南山科星科研院散租，一年交出去租金十个亿，十年一百个亿，二十年两百个亿。 这笔巨款流出去，换来的是什么？换来的是楼市的溢价，资产的增值全是房东受益。而企业连在大楼的外立面挂个自己的 logo， 都得看物业的脸色。在财务报表上就叫纯粹的费用支出。 那反过来，砸下三百一十九个亿，买倒建成，涉足二十点九万平方米土地，总建筑面积三百万平方米，能一口气装下七点五万到八万人。 如果这笔钱前期的余额投入摊销到三十年的使用权上，年均成本也就十亿出头。看似每年的现金流 支出差不多，但是底层金融逻辑发生了翻天覆地的变化，租金的支出变成了固定资产的投资，楼是自己的，地是自己的，甚至店都是自己的，这些沉淀下来的庞大资产，未来还能当做安全钢丝绳进行抵押和资本化运作。 对外讲，我是被房东逼的是不显山露水，对内，其实就是把房东拿捏住，换成自己制定的规则 啊。第三点呢，我们想讲讲对于寄生式的商业生态的金融打击和彻底的心算。更深的一层，是对过去二十年 cbd 写字楼经济的彻底否定。过去 腾讯一年十个亿的租金，不仅养活了整个园区的商业生态，这绝不是健康共生的关系 换来的呢，是每年百分之五的固定涨租金。是周边一碗牛肉面他敢卖你四十八块钱，一瓶可乐他敢卖你六块钱？周边的二手房东甚至把大厂员工的工资当成了自己定价的锚点。 哦，你月薪三万是吧？那我房租就直接敢涨到八千块钱！这种坐地起价的模式，本质上是通过高昂的生活成本，将创新企业的利润进行最原始、最粗暴的转移和剥削。 当一家万亿市值的科技巨头，还要被一群物业经理和二手房东在地上按着摩擦的时候，这种反常态的市场逻辑就必然会被打破。所以你看到的是企鹅岛的内部规划里面处处透露的一种极度刻着狠劲。 园区规划了一千两百六十套精装人才公寓，员工月租只要二十块钱，还包水电，内部食堂十二块钱，吃饱吃好，这一招极其致命，他直接断绝了周边所有吸血生态的念想。 与其把员工的薪资变向输出给实力阶层和二房东，不如拿来投资自己的员工和未来，将原本被外部吸走的资源全部内化，成为企业的组织效率。第四点，我们来聊一聊刺破写字楼一家泡沫，重塑城市的这个真实的护城河。 随着腾讯的抽身，那些还在南山和福田写字楼里苦苦挣扎的中小企业，也看到了最真实的连锁反馈。科星科学员的写字楼的租金已经从巅峰时刻的一百八狂跌到一百了，边缘房源哪怕降到六十块钱，都没有人愿意接盘。 千万不要以为这是坏事，这恰恰说明，那个由单一巨头撑起来的高租金泡沫，正在被无情的戳破。以前跟着吃肉的二房东、精品咖啡店、高价餐厅迎来了残酷的市场初升，而对于普通打工人和广大中小微企业来说，这反而是天大好事啊！ 因为租金回归了理性，物价回归了正常，玻璃都要建立在垄断收租上的虚假繁荣，这才是健康的城市生态。 说到最后，靠不起来，给大家总结一下我们眼见之处，不是一个单一的企鹅搬迁的世界。企鹅岛的本质是建了一个庞大的反脆弱系统，它将电力、网络、住房、医疗、教育、交通等所有可能被外部卡脖子环节全部实施了内部化， 像在搞一个自成体系的微观的内循环。当外部的环境动荡，租金飙升的时候，这座岛依然可以稳定运行。这件事呢，结实了一个最朴素的生存之道。 在当下复杂的宏观环境里，如果你的企业、你的个人不想被别人拿捏，你就必须要强大到自己能造一张桌子，打造属于自己的核心能力圈，否则你就永远只是别人桌上的菜。 而当你的企业庞大到一定程度的时候，他就不再是城市的租客了，他是城市的合伙人，甚至是这个城市的定义者。 说到底，打铁还需要自身硬，那些还想靠房租躺赢坐享其成的资金，是时候要被马化腾扇醒了。
231靠谱姐聊全球资产配置
03:58查看AI文稿AI文稿之前有会员问我，说长兴存储上市扩产会不会冲击全球的内存市场？他的顾虑不无道理。如果咱们只看晶源的增量，长兴的扩产规模比三星、美光、海力士三巨头都要猛， 而且被华人入侵的行业就天然给人一种要卷起来的感觉。但我觉得各位老板不用过度担心，至少在未来两年内，长兴的影响非常有限。 首先是扩展建厂也是需要时间的，根据 cm analysis 的 数据，长兴贡献的这些增量远远无法覆盖 dram 的 供需缺口。 其次，长兴并没有故意压价，他家 dram 的 平均售价只比三巨头低了百分之五到百分之十，介于三巨头的一些产品与长兴存在代差，这种幅度的价差还是很正常的。 不过有一说一，长兴确实已经成为全球第四大 dram 厂商，而且这只是开始。如果按比特出货量来计算市场份额，长兴在今年一季度占全球的百分之八，明年预计提升到百分之十二。长兴能走到今天，天时地利人和，缺一不可。 长兴的创始人朱一鸣于一九九四年毕业于清华大学，之后去了美国。二零零五年，他带着一组 sram 专利和十万美元的资金回国创立了赵毅，创新成为全球顶级 n o r 闪存供应商之一。 虽然说市场比 dram 和 n d 都要小，但毕竟有了这些基础，他才能在二零一六年创建长兴存储。此乃人和。 长兴从创立到现在，经历了近十年的亏损，普通 vc 很 难坚持下来，除非他是合肥国资，合肥不仅能承受长期亏损，他还能帮助长兴在他周边建立供应链。 合肥一贯的做法就是持有大量产业链龙头，也就是链主的股权，然后吸引产业链的其他环节在链主周边聚集。京东方和未来都是被这样扶持起来的，所以合肥已经有一套扶持产业链的成熟玩法，此乃地利。 接下来就是现在人人都熟知的 ai 浪潮。最开始的时候，绝大多数人都没料到存储将会成为 ai 最大的瓶颈。 到目前为止， diorama 平均售价比二三年一季度已经翻了八到十倍，相关公司的股价也翻了十几倍。韩国更是开启了史无前例的造富浪潮，海立市的员工在相亲市场炙手可热，长兴也借此机会一举扭亏为盈。 全年来看呢，长兴的营收同比暴增百分之一百五十六，达到六百多亿人民币，三年的营收复合增长率高达百分之一百六十，今年一季度营收更是同比暴增百分之七百多。如果没有这个全球存储四十年一遇的大短缺，长兴大概率还在亏损，此乃天时。 没有这三个因素中的任何一个，长兴都很难用十年走完别人二三十年的路。不过它和存储三巨头确实存在差距，尤其在 hbm 方面，长兴分配给 hbm 的 产能只有百分之一左右。 周谷书里也根本就没提 hbm， 以及有关 hbm 的 项目并不是他做不出来，主要是因为技术和设备的限制，导致他 hbm 的 利率远低于 dram。 把能源分配给 hbm 很 不划算，其中最大的障碍就是光刻设备。 s a 预测常新依然在努力稳定 hbm 三八层堆叠的供应， 而且呢，由于东大这边的 hbm 被限制，上面很可能会硬性要求长期生产更多的 hbm， 所以 它在二零二八年很可能生产全球百分之十二的 hbm。 不过要注意，长兴的 hbm 对 海外市场几乎没有影响，它主要是为了补足国内 hbm 的 需求。 s a 猜测华为含五 g， 很 可能会大量采用长兴的 hbm。 整体来看，长兴还是非常值得期待的，除了目前存储芯片史无前例的涨价潮之外，它在 a 股市场也会有稀缺性溢价。 不过长新的股价肯定是随着全球存储的趋势来走的，这也是我主要跟踪的一条线。 semi analysis 的 报告我放在会员资料库，我每天还会更新几十篇外资研报以及外媒资讯，感兴趣的老板可以支持一波。马尔聊世界，帮你看清世界，我们下期再见。
1499马儿聊世界
00:18查看AI文稿AI文稿七月，长兴存储上市，真正吃肉的公司全在这。长兴国产 d r m 龙头，二零二六年一季度净赚两百四十七亿，产业链全被带飞。但多数人只盯着长兴啃肉，却忽视了一个更隐蔽、确定性更强的逻辑，巨头疯狂破产时，最先吃饱的不是巨头自己，而是那些地产子人。
641章佬盟主
02:57查看AI文稿AI文稿大家好，我们的国产存储巨头长兴估计很快就要来了，今天呢，带大家看看他的招股说明书，说一下你们跟小米相关的几个点。 第一个呢，我们先来看主体，他是小米集团下的湖北小米长江产业投资基金有限公司，在长兴的招股说明书里面简称为湖北小米。湖北小米呢，的持股数量为幺二六七五点五九万股，也就是一点二六亿股。 这里看到的持股比例百分之零点二四不重要啊，因为这个上市的过程，他会有很多人融资，会逐步稀释掉这个比例。接下来看小米买下这一点二亿股花了多少钱啊，这里显示的认缴出资刚好也是一点二亿。 搞清楚了小米的持股数量，第二个问题呢，其实应该是分析长兴上市以后的价格，但这个问题说多了，小抖又不让我发， 我又呢不想录几个版本。简单说，从纯数字角度来看啊，对于小米来说应该是几十倍啊，看看评论区有没有好心人来发一些详细的估法。 第三个问题，长兴上市以后呢？小米投资长兴的收益他能不能兑现呢？继续看招股说明书里面怎么写的。以上这些公司，包括小米在内，承诺自上市之日起十二个月以内不转让，如果一年之内都不转让，那这些浮盈有什么用呢？ 这部分浮盈啊，会体现在小米财报的公允价值变动这一栏，也就说会影响小米对应季度财报的基建利润。 如果长期在 q 三能完成上市，那么对于小米来说，就是十一月底公布的 q 三财报，就会具体来体现这部分公允价值变动，今天才七月三号，别等到十一月底，我给大家解读小米财报的时候，到时候说我满后炮啊，我是今天就已经说了这个问题了。 好，再来看第四个点，除了投资角度，再来看一下两个公司在业务上的往来。长期呢，作为中国第全球第四的 direct 厂商，主要呢做的就是用在台式机和服务器上的 ddr 五内存和用在手机、平板、笔记本上面用的 lpdr 内存。 dd 五这一块呢，跟小米的关系不太大。来看一下 l p d d r 这一块业务的表述。先看 l p d d r 四，这里说到目前已经进入小米、 oppo 等主流厂商供应链，从文字表述上来看，把小米呢放在了第一的位置。 再来看 l p d 加五，这里提到进入小米传音等品牌供应链。最后还有一点，来看一下招股说明书中的高管团队。第六号高管冯先生在长兴的职务是高级副总裁， 战略投资负责人。这位冯先生呢，曾经是小米集团产业投资部总经理，反正就是人脉这一块吧。好，长信的这份招股说明书里面跟小米有关的内容基本上就这些了，今天的分享呢，先到这里，我们下期见。
1032老陈玩小米
01:42查看AI文稿AI文稿三万亿，按照长兴如果是发行六块到七块，长兴的整个开盘应该是在六块，那么也就是二十块以下，买长兴绝对没问题，二十块你买不到， 不可能这么便宜的，估着给你的人家一年一千多亿的利润，你大约估计下应该是多少？三十？四十，五十，直接到八十，不限制。 六十三万一，那出来不就没钱赚了？一级市场认可赚钱的啦？不是，你现在预估差是六十呀啊，但市场会高估，也会低估，当市场如果发疯的时候呢？六十块炒到一百块也可以啊， 对不对？光模块这批票去年什么价，今年什么价？你去看看，当初也是说高了高了，你现在回过头看看， 包括存储芯片这家公司，我们一百八十块盯住，现在五百多块，我按你的思路客观统计一下，不知道这个逻辑对不对？就是按照你的说法，就是他的发行价如果是在六块到十块之内啊，假设啊，就说，然后他直接出来，如果是六块到六十块开出来，其实要打五倍 就开盘打出来，是不是这个意思？六十块，长兴的整个估值应该是在三万亿左右。哎，我就这个意思，按照你们三万亿我认为是合理的，具体超过三万亿产生泡沫是另外回事噶末，市场往往会发疯。 这我能啊，会发疯，所以我们现在看看那些硬科技，我不是叫软科技啊，硬科技去年到现在一年硬科技涨了多少？
3739艾芳
02:26查看AI文稿AI文稿长兴存储即将上市，真正吃肉的八家公司全在这了。长兴作为国产 dm 的 绝对龙头，二零二六年一季度营收净利润两百四十七亿，算下来平均每天净赚近三个亿，带火整个产业链。 但很多人都只盯着长新，忽略了一个更隐蔽、确定性更强的暴利逻辑。当行业巨头开始疯狂扩产时，最先赚到真金白银的往往不是巨头本身，而是那些给巨头地产子的人。八家与长新深度绑定，业绩弹性最大的隐形冠军都在这了，它们不仅是国产替代的红利，更是实打实的订单兑现。一、 拓金科技长新募资近三百亿，主要用于产线升级，钱首先就是花在买设备。拓金科技作为国内刻蚀与薄膜沉机设备的双龙头， 长新每扩展一条线，他的订单就跟着暴涨一截，业绩根本不愁。二、亚祥集成拿下长新合肥工厂的洁净式工程半导体厂房，对洁净度要求极高，这种基建大单不仅金额大，后续的维护扩容更是长期的躺赚生意。 同城新材光刻胶和前驱体是芯片制造的，血液长芯制成越先进，对高端光刻胶的消耗量就越大。同城的 k r f 光刻胶以批量供货，直接打破了海外垄断，这种刚需耗材的复购率极高，其客户粘性极强。四、多氟多电子及氢氟酸的供应商电子特气和氢氟酸是良率的生命线， 长兴产能爬坡，意味着这些耗材的采购量指数级增长。多福多早已进入长兴供应链，业绩直接挂钩长兴的开工率。五、赵毅创新他和长兴不仅是同一位董事长，更是深度的战略同伙伴。赵毅不仅代销长兴的 d、 r、 a、 m， 更在利基型存储上与长兴形成互补， 这种新兄弟般的绑定，让他能第一时间吃到长新的技术红利。六、深科技创新造出金源，需要它做成 x、 x、 d 和内存条卖给终端。作为头部模组厂，随着长新产物释放，其拿货成本和供货稳定性将大幅优于同行，直接抢占市场份额。 七、北方华创覆盖多个核心公益环节，是长新扩展订单最确定的受益方，二零一九年就荣获长新卓越贡献奖，是早期核心合作伙伴。公司董事袁旭兼任长新科技子公司长新新桥、长新机电的董事，双方绑定极深。 八、顶龙股份在半导体材料领域打破海外垄断，其 c、 m、 p 抛光电在国内市场的占有率极高，且早已通过长新存储的认证，并实现规模化供货。 随着长新产线制成的不断升级与产能扩充，对高端抛光电等核心耗材的需求将呈刚性增长。此外，公司在光刻胶等其他关键材料上的布局，也进一步加深与国产存储龙头的协调效应。以上内容仅为行业分析，不构成任何投资建议。
318猴哥投研
08:16查看AI文稿AI文稿合肥投出长兴科技这件事，为什么注定会载入史册？因为科技的底色最难的不是人才，不是技术，而是你能熬过十年如一日的亏损，是无止境的失败和 试错，是无穷无尽的嘲讽和质疑。这就是合肥和长兴董事长朱一鸣的故事。看完你就会发现，中国的科技为何能在西方的重重封锁之下依然能突飞猛进， 以及未来中国的科技为什么充满希望？首先，我们要搞清楚长兴做的这个内存在全球科技的难度如何。这么说吧，把存储和官僚快 pcb 等对比啊。可以说官僚快 pcb 几乎没有难 存储的，扩产和研发都是以百亿级别起步，而官僚快 pcb 只需要十亿级。你看到国内很多企业都在搞官僚快搞 pcb， 非是有人搞的好一点，有人搞的差一点，但你听说过国内谁搞 drip 内存吗？别说国内了，全球能搞 drip 内存的巨头， 一只手能数得过来？一座先进的存储金源厂投资至少超千亿，新进入者需要准备至少千亿美元级别的资金，并且在长达五到十年的时间内几乎无法 实现盈利。这是一场只有国家意志才能支撑的消耗战。制造工艺和半导体芯片一样，都是十纳米以下的级别，需要用到最顶尖的 e u v 光刻机， 甚至更难的是，应当颗芯片有数万亿个存储单元，必须百分之一百可靠，不能有一个出错，否则电脑、手机就会死机。 最难的是三星 s k、 海力士、东芝、美观等巨头，手握十几万项专利，几乎覆盖了存储芯片的每一项工艺，想在这些巨头的围角之下重新建立一所存储企业，几乎是不可能完成的任务。但偏偏合肥和朱一鸣 搞出来了，那常新的董事长朱一鸣到底是什么来头？朱一鸣一九七二年出生于江苏盐城，十七岁就考入了清华大学物理系。在那一个上大学都极其罕见的年代，十七岁就能考入清华，本身就说明了朱一鸣 超乎寻常的顶级智商。九年之后，二十六岁的朱一鸣赴美留学，在硅谷工作，期间就做到了半导体公司的资深工程师和项目主管。可以说，朱一鸣在美国已经有用不完的财富，如果他当时选择在硅谷创业，那他的企业在今天的硅谷 也大概率是如雷贯耳。但朱一鸣意识到国内存储芯片产业一片空白，所以在二零零五年， 三十多岁的朱一鸣选择带着十万美元回国创业，创立了造币创新，并以一条小众的闪存赛道开始了中国的内存摸索之路。两千零八年，金融危机爆发，造币创新一度资金链断裂，美国存储公司 issi 提出了一千万美元收购。在这个天文数字面前，朱一鸣选择了拒绝。他后来说啊，我们好不容易在中国种下一颗自主芯片的种子， 怎么能连根拔走呢？随后，造币创新抓住了三星电子退出 m o i flash 闪存市场的空窗期，凭借自主研发的 m o i flash 快 速崛起。二零一六年八月，造币创新上市。二零二五年， 造币创新已经是全球的闪存巨头，但这还不够，因为造币创新专注的是芯片的研发、设计、市场销售，本身并没有自己的金源厂，也就说造币创新是画图 纸和品牌销售的，但无法把内存芯片给造出来。所以在造一创新上市一个月之后，朱一鸣就做出了一个惊人决定，要进军半导体的皇冠 direct 领域。这个被山心海立市美观商家巨头垄断超过四十年的市场，要进入可谓是九死一生。因为技术门槛极高，投资规模动辄数百亿，中国此前也尝试过，但烧了上千亿之后全军覆没。 朱一鸣义无反顾的要做，因为朱一鸣拿到了两大核心底牌。第一个专利问题，二零一五年， 已经破产七年的德国 direct 巨头齐孟达留下了上万个存储专利，并且是非常过时的专利，朱一鸣坚持将其买下，确保了长兴科技后来合法上桌的资格。第二个资金问题，朱一鸣几乎跑遍全国， 没有一个城市敢答应。最后是合肥大胆的接了下，合肥二零一六年拿出了全年财政收入的五分之一，大概一百三十五亿，为此还延迟了地铁的建设，最终让长兴科技顺利成立。这还没完，从二零一七年到二零二四年， 长兴科技经历了漫长的亏损期，二零二二年亏八十三亿，二零二四年亏七十一亿， 累计亏损超三百亿。全国甚至全世界都在嘲笑合肥，嘲笑长兴科技，觉得他不可能搞出来存储芯片。整整九年时间， 早已财富自由的朱一敏几乎全天泡在长兴科技研究工艺，研究良率。其实早在二零一九年，长兴就量产了第一颗十纳米级别的 d d i 四内存芯片，完成了中国大陆 develop 从零到一的突破。真正的转折 是二零二五年下半年， ai 浪潮席卷全球，一台 ai 服务器需要的 drip 芯片是过去传统服务器的十倍。 三星海力士把所有的产物给到了 hbm 四，导致 ddi 四、 ddi 五供给严重不足，半年涨价百分之百。果然，长兴的风口又来了， 二零二五年全年扭亏为盈，净利润十八点七五亿。二零二六年一季度利润三百三十亿，一个季度就把过去十年的亏损赚了回来，而今年预计利润一千二百亿，明年可能是恐怖的两千亿。更让人震惊的是，朱一鸣在长兴科技 i p o 之后， 自愿将自己百分之五十的股份大概是七点六八亿股，在上市十年后全部分配给公司的员工。要知道长兴科技至少价值几万亿，这一部分股权至少价值几百亿， 但他却选择了放弃。到今天，长兴科技全球的 drip 市场份额已经来到了百分之八， 相信这一定不是尽头。合肥和长兴其实代表了中国很多的第一，第一次有地方政府愿意放弃短期的绩效考核，以十年为周期布局 ai 科技产业，第一次由民间企业家和政府合力攻克全球资本都不敢碰的 世界级的科技皇冠，第一次实现了中国在半导体领域上里程碑式的重大突破。我相信合肥和长兴不会是个例，由武汉和紫光集团打造出来的长江存储一定会攻克高端闪存， 由深圳和华为打造出来的新凯莱一定会攻克高端光刻机，由杭州和梁文峰打造出来的 d 博 c 大 模型，一定可以领先全球。 我们不难看出，这些故事都有一些共同点，顶级天才放弃荣华富贵回国效力，国有资本出钱，民间企业出力，共同攻克世界科技难题。我认为 是每个中国人心中总有一种超越个人财富的使命感，是每个人都会发自内心的问一句，我能为中华民族 做一点什么？是天下兴亡、匹夫有责的具象化，更是中国特色的有为政府加有效市场 的强力结合。从顶层设计看，国家通过政策打基金、耐心资本引导方向。从中观层面看，合肥、武汉、深圳等城市结合自身优势形成错位竞争。从微观层面上，任正非、 朱一鸣、梁文峰等天才企业家爆发出强大的科技创新力。我想为什么中国科技能在西方的重重封锁之下突飞猛进？以上就是答案，因此，我对中国的未来，中国的科技信心爆棚。
2915李俊怀聊配置
01:33查看AI文稿AI文稿常新上市，这十家订单排到明后年的硬核公司最受益，咱们直接开拆赵毅创新 mcu 和 n o r flash 双龙头车规芯片供比亚迪未来英伟达 s p i n o。 核心供应商在手，订单满产排到二零二七年脑季度。 万业企业离子注入机国产独家，中新华红重复采购二十八纳米产线，核心订单超四十五亿，交付排至二零二七年底。北方华创刻蚀薄膜热处理全平台中心京城长存二期主力 在手三百二十亿新增订单已排到二零二八年。中微公司五纳米刻蚀机近台积电、英特尔、长兴、长存核心设备商在手超两百亿，订单可见度直达二零二七年三季度。 深科技存储风测加英伟达 hvm 测试、长兴长存风测伙伴在手，超八十亿排产至二零二七年三季度。 华海青科 c m p。 设备国内智战超七成。中兴华虹长存一共在手超六十五亿。十二寸供不应求交付排至二零二七年底。雅克科技前驱体材料供海力士三星长存台机电绝缘材料供应商在手，超五十亿， ai 材料订单排至二零二七年四季度。 合肥城建深度绑定长新泾河城建十二寸厂房及动力设施工程订单超一百一十亿，建设周期覆盖二零二六到二零二八年。 拓金科技 p e c b d a o d。 设备国产领跑中新华利微主力在手超七十亿交付排至二零二七年中 p v d。 新获认证。通富微电封测三强。 amd 英伟达封测主力七纳米五纳米产能满载在手超一百二十亿。 f c b g a 二点五 d 排至二零二七年底。
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