长鑫存储谁最有话语权
现在，立刻把你自选股里那些蹭概念的杂毛删掉！长兴存储即将上市，占着十个真正拿到订单的卖场子。中国硬核厂商第一家，赵毅创新，一股唯一直接持股长兴存储企业， 国产存储设计龙头，虚拟 idm 模式深度绑定长兴专属 drm 代工订单锁至二零二八年上半年年度关联交易五十七亿家。第二家，蓝启科技，全球 d d 二五内存条唯一指定配套芯片厂商，服务器内存 r c d b 芯片订单排至二零二七年一季度。 长兴高端颗粒配套芯片，长协全年锁定。第三家，深科技，长兴最大外包封测服务商，厂区紧邻长兴合肥基地，承接长兴百分之六十以上 drm 颗粒封测。 ddr 五 hpm 封装订单排至二零二七年中，新增 hpm 封装产线产能全部入锁。第四家，雅克科技， 长兴第一大综合半导体材料供应商，耗材持续复购，前驱体光刻配套化妆品订单全年滚动供货。长兴 h p m 配套材料，长协所定制。二零二七年末。第五家，江波龙，长兴国产颗粒最大下游模组客户，企业级存储模组龙头，长兴颗粒核心商业化出口， 长兴 ddr 五颗粒年度锁获长协至二零二八年。第六家，拓金科技，长兴电容层主力设备供应商，国产 p e c v d a l d 薄膜沉机龙头 d r a m 电容层核心设备，长兴二七 h p m。 产线薄膜设备订单排至二零二七年理发年。第七家，顶龙股份， c m p。 抛光电，国产龙头，与安吉抛光液成套配套长兴全厂区抛光电批量供货 h p m 超薄晶圆专用抛光电订单排至二零二七年季度第八家。常电科技 国内先进封测龙头，长兴 h b m 高端存储第二大风测合作方自研 x d f o i 平台适配长兴三 d 堆叠内存堆叠封装订单排至二零二七年底第九家，北方华创，长兴第一大国产设备供应商，全制成设备全覆盖长兴三七 h b m 新建产线设备订单排至二零二七年底第十家。圣美上海 单片式湿法清洗设备龙头，长兴刻蚀薄膜抛光后清洗工序主力设备清洗设备提前锁单。
粉丝1.9万获赞9.9万
相关视频
02:55查看AI文稿AI文稿长兴存储即将上市，真正吃肉的八家公司全在这了。长兴作为国产 drm 的 龙头，二零二六年一季度营收净利润两百四十七亿，算下来平均每天净赚近三个亿，带火整个产业链。但很多人都只盯着长兴，忽略了一个更隐蔽、确定性更强的逻辑。 当行业巨头开始疯狂扩产时，最先赚到真金白银的往往不是巨头本身，而是那些给巨头递铲子的人。八家与长兴深度绑定，业绩弹性最大的隐形冠军都在这了，他们不仅是国产替代的红利，更是实打实的订单兑现。 一、拓金科技长兴募资近三百亿，主要用于产线升级，钱首先就是花在买设备。 拓金科技作为国内课时与薄膜沉机设备的双龙头，长兴每扩产一条线，他的订单就跟着暴涨一节，业绩根本不愁。二、亚祥集成 拿下长兴合肥工厂的洁净室工程，半导体厂房对洁净度要求极高，这种基建大单不仅金额大，后续的维护扩容更是长期的躺赚生意。 三、同城新材光刻胶和前驱体是芯片制造的血液，长兴制成越先进，对高端光刻胶的消耗量就越大。公司 krf 光刻胶已批量供货，直接打破了海外垄断， 这种刚需耗材的复购率极高，其客户粘性极强。四、多福多电子级氢氟酸的供应商电子特气和氢氟酸是量的生命线，长兴产能爬坡，意味着这些耗材的采购量指数级增长。 多福多早已进入长兴供应链，业绩直接挂钩长兴的开工率。五、赵毅创新他和长兴不仅是同一位董事长，更是深度的战略同伙伴，赵毅不仅代销长兴的 d r a m， 更在利基型存储上与长兴形成互补， 这种亲兄弟般的绑定，让他能第一时间吃到长兴的技术红利。六、深科技，长兴造出金源，需要他做成 ssd 和内存条卖给终端。作为头部风测服务商，随着长兴产能释放，其拿货成本和供货稳定性将大幅优于同行，直接抢占市场份额。 七、北方华创，覆盖多个核心公益环节，是长兴破产订单最确定的受益方，二零一九年就荣获长兴卓越贡献奖，是早期核心合作伙伴 公司董事兼任长兴科技子公司长兴新桥、长兴极电的董事，双方绑定极深。八、顶龙股份在半导体材料领域打破海外垄断， 其 c m p 抛光电在国内市场的占有率极高，且早已通过长新存储的认证，并实现规模化供货。随着长新产线制成的不断升级与产能扩充，对高端抛光电等核心耗材的需求将呈刚性增长。 此外，公司在光刻胶等其他关键材料上的布局，也进一步加深与国产存储龙头的协调效应。以上内容仅为行业产业链科普分析，不构成任何投资建议。
4.7万主线猎爆
04:36查看AI文稿AI文稿哎，跟着合肥投资早自由了。这是啥说法啊？长兴不是快上市了吗？长兴背后的股东又是合肥这一笔，乐观一点，估计合肥福音怕能超过一万亿人民币了。 想想当年从零八年砸锅卖铁就进东方，再到二零年的时候掘进超底的未来，再到目前长兴即将的一战风神。一个国资在一级市场跟开了天眼一样，你让那些混改的时候把地方的摇钱树都卖掉的其他国资怎么火？ 类似像什么珠海卖格力，那肯定人家有自己的股权治理引诱的。但是类似合肥作为一个好的 gp， 你 不是要会赚钱，你是要会用钱，当然他也不是运气好，也不是说所谓的那个衙门他还有钱 去刻意帮扶，他是精准踩中了中国宏观经济底层财富引擎切换的这个窗口期。你看你又整唱难句，你就怕我听得懂是吧。 现在大家都喜欢神话整个合肥的投资路径，那搞的好像合肥的那些官员人均巴菲特一样。合肥他也是血亏过的，当 年为了对冲液晶面板的技术路线，他重金压住了芯号等离子，那结果还不是全军覆没。然后呢？他也想做大重工啊，引进了那个荣盛重工，最后也是在周期的寒冬里面也烂尾了吗？ 合肥目前之所以牛，首先是因为当地早就有了一定的制度体制内做投资最怕的就是国有资产流失， 现在它上面规定了，只要你的程序是合规的，然后没有那种所谓的思想收售，那为了地方的产业孵化，亏就亏了， 不会追究个人责任，这就很利好那些实际要去做投资人的那些官员了。其次呢，人家也根本不是按照投资人的眼光去投风投的，和 合肥做的不是投资，本质上是产业基建。合肥拿着几十亿上百亿跟这些硬科技区签对赌的，这种时候最核心的条款是让利回购， 不仅不追求超额的利润啊，甚至主动要把利润往外推。也就是只要你把核心的产业线建在合肥，把上下游几百家的配套企业也能够拉过来，那么把几万个高新就业岗位，还有这种每年几十亿的税收留在这里，那几年之后创始人团队你就可以用这种本金加上一个几 低的利息，把国资手里的股份一样的买回去，这才算得上是耐心资本吗？合肥的打法，他是给目前的大衙门打了一个样，未来的地方财政可以不压榨居民部门杠杆的情况下，一样可以创造天亮的 gdp 吗？这才是这一轮当中咱们必须要看懂的财富洗牌。 洗啥牌啊？这里面还能有我的好事？你要是两千年的时候，你就知道未来的发展模式是一托土地财政的，你会不会那个时候早点买房，多点买房？ 所以呢，一样的道理，现在城头债算得上是滚到极限了，那土地也卖不动了，人口红利还迎来了拐点，那大衙门在寻找着下一个能够承载天量资金，然后扛起大国博弈的超级引擎， 就相当于你在这个时候就是两千年出的拐点。你看懂这个你就知道未来要像买房一样，普通人怎么去哪里才能够得着那个红利的通道吗？说的江湖一点，这就是目前国家资本主导的股权财政， 其实它本质上是产业根基之下地方政府信用的债权，换毛前两年，但凡地方政府没有投资产业基建的，那么这两年不都属于那种眼巴巴的看着的吗？ 未来财富肯定不是在土地上的，是产业爆发带来的高薪，还有股权上的溢价。类似这次长兴上市那瞬间，在合肥就创造了数千个身价千万的，他们那些工程师或者叫技术股。 那未来的聪明人就应该把目前的财富还有甚至一些不用的存款，包括你的下一代的专业选择，全部要砸向整个硬核的产业链当中去。哪怕你只是给半导体的上下游去做做什么化学材料或者下游的封装测试相关的配套，你也算得上是站在了时代的电梯。 所以呢，想要财富密码其实是藏在国家的焦虑里面的，那国家缺的是高端芯片还有存储，那长兴才能值过万亿吗？那国家焦虑底层算力，还有所谓的终极能源量子和核聚变，这些也会成为未来资金倾注的砝地 之一吗？关键你是要去解决宏观大周期的痛点，不要在小周期的那个存量博弈里面，相当于在红海里面呛得快被呛死了，还去找那三瓜两枣 提前埋伏去布局。耐心，资本不是用来收割你的，他是要让你知道目前方向是应该怎么选择的。最后一个呢，你是没有办法比主力资金的成本更低的，但是你可以做到的是比主力资金更有耐心。
1.7万大湾区老姚
08:32查看AI文稿AI文稿先说一个炸弹机器人，英国金融时报周末报出来，苹果正在邮税，美国政府申请批准从长兴存储采购内存芯片。 什么概念？苹果是全球最大的手机和电脑厂之一，长兴存储是中国动态内存的头号龙头，两者要是真接上头，那就是中国芯片史上第一次， 但是就没那么简单。长兴目前在五角大楼公布的中国军工企业清单上面编号一二六零号，这份清单不直接禁止美国公司采购长兴的芯片。但是一个警告信号，那苹果为什么还要专门去申请政府的批准？ 两个原因，一是最近全球内存价格涨疯了，苹果要锁定供应。二是苹果担心后续美国政策进一步收紧，比如把长兴拉进商务部的实体清单，那时候再买就完全堵死了。 所以苹果是提前去拿一张政策护身符。这事的核心解读不是审批能不能过，而是苹果愿意去申请这件事本身。花旗给的判断很直白，审批结果未必能通过，因为目前美国的政治氛围对中国半导体很不友好。 但是花旗说，苹果的考虑本身就是对长兴技术进展的强有力背书。换句话说，苹果是全球供应链里要求最苛刻的客户之一，能让苹果愿意冒着政治风险去申请采购，说明长兴的内存产品已经达到全球一线水准。 长兴现在的拳头产品是新一代低功耗内存，单颗芯片容量十二 g 比特或十六 g 比特，速度达到每秒一万多兆比特， 这是什么水平？可以用在高端手机、平板和笔记本电脑上面换句话说，过去这个性能档位的内存，只有三星、海力士、美光这三家能做， 现在长兴是第四家。这就是花旗这份报告最重要的一句话。长兴的市场定位发生了根本变化。之前长兴的故事叫国产替代，是给中国本土客户做备胎，做兜底。现在长兴的故事叫全球第四大动态内存厂商。 这两个标签，市场愿意给的估值完全不是一个量级。你可以理解为从地区性球队升级到全球四强，全球内存芯片市场的三巨头，格局已经维持了十几年，三星、韩国、海力士、韩国美光美国三家垄断了百分之九十以上的份额。 第四把交易一直是空的，之前也有日本和台湾的几家厂试图坐上去，但都失败了。长兴如果真能坐稳第四把交易，那是这个行业三十年来最重大的格局重写。 所以哪怕苹果的申请最后没通过，这件事本身已经把长兴的故事价值重新定价了。受益的不只是长兴一家。花旗在报告里把整个长兴的产业链做了一个梳理，第一是设备供应商 常新要持续扩产，能做先进封装离不开上游的设备。第二是封测场上 内存做出来后，还要做封装测试才能交付。封测场是最直接受益的环节，花旗在它覆盖的标的里给出了两个首选设备。首选是先进封装设备龙头艾斯模态仿古代码零五二二。 花旗给的目标价港币一百八十元，估值方法是按明年市盈率三十七倍来铆定。花旗看好他的三个理由，热压剑合需求和先进封装订单一起上行。封测场资本开支抬升，整个行业重心从前端转向后端。 热压见盒是什么？是先进封装里最关键的一道工序，特别是高代宽存储和金元上芯片这种顶级架构，都必须用热压见盒。艾斯模态是这个工序的全球设备霸主，封测首选是常见科技。护士代码六零五五八四， 花旗给的目标价人民币一百一十元，估值是按明年市净率六倍来锚定，现在股价大概一百块出头，上行空间不大，差不多百分之十。但花旗强调他是封测板块的旗舰。 花旗看好他的三个理由，先进封装收入占整体的六到七成，技术能力齐全，二点五维、三维存储封装都能做，客户结构多元。 长电科技几天前刚宣布了七十八亿元的临港新工厂投资，所以花旗的判断是，长电是中国风测板块的核心受益标的。除了长电之外，风测板块还有两家配角，通富微电绅士代码零零二一五六， 目标价人民币八十元，按明年试镜率六点五倍。丰富的特点是绑定了超微半导体这个王牌客户，做超微的中央处理器封装。华天科技绅士代码零零二一八五，目标价人民币二十三块五，按明年试镜率四倍。 所以中国风测三剑客的花旗排训是，长电第一，通富第二，华天第三。这条排位赛我们之前在长电七十八亿临港投资的波克里也讲过。再横向看一下板块涨幅，看看半导体到底有多猛。 截至上周四收盘，整个半导体板块过去十二个月的涨幅是这样的，动态内存板块涨了百分之五百六十三，后端设备板块涨了百分之四百四十六，硅光和供风装光学板块涨了百分之七百八十， 先进风装的前端设备涨了百分之二百三十九，图形处理器和专用芯片板块涨了百分之二百五十五。连相对最冷门的图像传感器板块都不算掉队。 你能看出来，整个中国半导体板块过去一年走的是一波超级牛市，而且不是某一两个板块在涨，是整个产业链在涨。 花旗在另一份联动报告里也写了半导体板块的估值毛已经整体上移，传统的估值倍数已经不再适用，整个板块在重估。所以现在出现苹果申请采购长兴这种炸弹新闻，是给这波超级牛市又添了一把柴。当然，花旗也提示了风险， 第一是苹果的申请很可能拿不到批准，现在的美国政治氛围对中国半导体是不利的。第二是长期后续可能被进一步列入美国商务部的实体清单， 一旦进了实体清单，那就是从警告升级为禁运。第三是先进封装行业扩展太快，可能在某个时点出现产能过剩。 第四是地缘政治的不确定性继续影响海外业务。第五是混合建核等替代技术可能抢占热压建核的市场份额，所以艾斯摩态的目标价也是有风险敞口的。这五条风险都是真实的，但都不会改变核心趋势。 核心趋势就一句话，苹果的这次申请给诚心从国产替代到全球第四颁发了一张通行证， 而长兴的产业链，上游设备，下游风测，都会同部分享这个红利。在花旗覆盖的标的里，最直接的受益者就是艾斯摩太和长电科技这两家。这次的炸弹新闻，给整个中国半导体板块讲清楚了一个事， 中国不仅在做替代，已经开始改变全球格局，这才是最大的股市。把视野再放大一点。动态内存板块过去一年涨了五倍多，这背后是高宽带存储的爆炸需求，是人工智能算力建设的内存饥饿，是全球内存价格一路上行， 长兴如果真能升级到全球第四，那他就是这条价值链的下一个超级赢家。而长兴至今还没有上市， 但他的产业链上，下游设备厂和风测厂都已经在二级市场上跑出来了。所以，如果你想分享长新升级的红利，就盯着花旗这份名单。艾斯模态场、电通、富化天， 再加上前几天我们讲过的沉淀，七十八亿临港投资这条产业链，是中国半导体下一阶段最确定的一波。苹果这一张说明书，等于给整个故事按下了加速键，哪怕这张申请最后没批下来，市场的认知已经回不去了。 长鑫已经从一个国产备胎品牌，变成了全球第四把交椅的有利争夺者。这是十几年来，全球内存行业第一次真正的格局松动，而背后的赢家，不只是长鑫，是整个中国半导体产业链。
388牧哥研报解读
03:58查看AI文稿AI文稿如果我告诉你，中国最具威慑力的企业之一，既不造飞机也不造航母，却让整个半导体界集体 紧绷神经。他就是常新存储，一个曾经连行业入场券都摸不到的后来者，硬生生闯入人类工业文明最残酷的战场。 存储芯片，这是被誉为芯片皇冠明珠上的领域。这里没有情怀，没有怜悯，只剩技术碾压，资本绞杀。曾经的全球 d r a m 市场被三头巨兽牢牢掌控，韩国双雄海外巨头手握全球九成以上产量， 价格涨跌，行业走向、技术由他们说了算，如同高居神坛的掌控者。而中国作为全球最大电子产品制造国，每年消耗海量内存芯片， 却造不出一颗自主高端的 d r a m 产业命脉全然悬于他人之手。那时，无数断言响起，别做梦了， d r a m 是 半导体工业顶级禁术，没有二十年技术积淀，上万项专利打底，就算砸下数千亿也 终究徒劳无功。可偏偏长心存储逆势而来，二零一六年正式成立，没有百年行业底蕴，没有巨头资本积淀，就连时间都仿佛不站在他这边。但他立下目标，挑战这人类工业复杂度顶尖的产品。 一枚指甲大小的 d r a m 芯片，背后是上千道工序，数百种特殊材料，全程要求纳米级 精度把控，分毫误差便能让整条产线付诸东流。这本就是顶尖强者之间的较量。而常新选择了一条最艰难也最林立的突围之路，战术降维，突破对手，比拼历史积累。他极致压缩研发效率， 对手筑起专利壁垒。他全新重构工艺路径，对手十年一次迭代，他将周期浓缩至数年。 为攻破 d r a m 核心技术，研发团队日夜熬战，一次次推翻方案，一次次重建模型， 从设计规则到制造流程，从精元刻蚀到电容结构，每一步前行，都是在与技术极限博弈。终有一日，中国大陆第一条自主研发 d r a m 量产线落地，第一颗国产 d r a m 芯片成功下线。这一刻，早 早已超越一家企业的胜利，更是整个中国半导体产业链的成人礼。长新的脚步从未停歇。十九纳米、十七纳米、十六纳米制成持续迭代， 与世界顶尖水平的差距不断缩小。每一次质成突破，背后都是工程师们日夜坚守，每一次良率提升，都推动本土工业再向前一步。世人只看到如今崭露头角的长心，却看不见背后的千难万险。 彻夜通明的实验室，数以百万计的失败数据。过往被技术封锁的艰难岁月， d r a m 从来不只是一块小小的芯片，它是智能手机的高速缓存，是服务器的数据血脉，更是 ai 时代运转的神经网 络。手握存储技术，便握住了数字文明的核心命脉，你可以说它如今仍有差距。 可以认为他尚未站在世界之巅，但决不能因此否定他的价值。他的伟大，从不是已燃登顶， 而是在悬崖绝壁之上，硬生生凿出了一条属于中国人的自主之路。他并非天生强者，却敢于挑战强者的领域。他起步平凡，却亲手书写崭新传奇。 长新存储，终将成为中国半导体史上一座无法逾越的丰碑，一个冲破封锁、改写命运，筑牢数字文明根基的精神图腾。
4372科小普
00:47查看AI文稿AI文稿现在，立刻把你手上蹭概念的长兴存储概念统统删掉！长兴存储上市真正受益的公司就这几家，第一梯队核心受益。一、赵毅创新持股百分之一点八八长兴存储， a 股最正宗的长兴存储影子股， a 股中唯一直接持有长兴科技股权的上市公司。且长兴存储为赵毅创新代工 drm 产品，赵毅创新董事长朱一鸣同时兼任长兴科技董事长。 这一层股权加人事绑定，使赵毅创新成为长兴上市最大赢家之一。二、合肥城建，作为合肥市属城建平台，深度参与合肥集成电路产业基地建设，与长兴存储同处合肥本地，产业链协调效应显著。 三、深科技，长兴风测的独家垄断者，国内唯一高端存储芯片风测龙头，深度绑定长兴存储与长江存储，其合肥工厂处于满产状态，持续扩张中。
1522赤苇
02:10查看AI文稿AI文稿所有人都盯着长兴存储上市这块肥肉，但没人注意到他身后那个早就卡好位置的卖场人。两分钟看懂一家被低估的上市公司。今天我们拆解的是深科技。 先问大家一个问题，一家毛利率能做到百分之四十以上的分拆企业，市场却一直用百分之十五毛利水平的传统分拆估值给他定价，这合理吗？ 深科技到底是做什么的？简单说就是高端芯片的包装加质检一条龙，但他不是平常的风车，主攻的是 a f 气里严重缺货的 h b m 高带宽内存分装技术门槛提高，他的核心客户是国产存储龙头长行存储， 长行六到七层的分车订单都给了他，两家工厂就隔了一条马路，真正的做到了门对门交付。再看深科技的护城河，是花了近十年硬啃下来的， h b m 分 装量率做到了百分之九十八以上，十六层堆叠工艺同样稳定在百分之九十八，这个水平相当于对标三星。更关键的是，他拿到了华为和长兴的双重认证，是国内极少数能把分册到模组成品一站式交付的企业， 传统分测毛利率也就百分之十五左右，深科技因为全做高端这个数字直接干到了百分之四十以上，技术壁垒真金白银的转化成了利润，今年一季度净利润再涨百分之三十五， 高端路线到底鲜不鲜？利润表已经替我们回答了，那为什么说他被低估？现在动态 pe 在 七十倍附近，单头看确实不便宜，但问题在于，市场一直在用普通分测企业的逻辑给他定价，他过去几年的估值中速就在六十到七十倍，现在处于合理上演 可横线对比高端存储分测的稀缺性，叠加国产替代的深度版定这一块溢价市场还没完全给到，未来的剧本也很清晰。 长兴甘木兹九十亿，目标是二零二八年量产 h b 卖高端内床，深圳和合肥的新产能明后年陆续落地， 新产能落地的时间点精准卡在了上游爆发的前夜，这节奏踩的简直了。总的来说，深科技是国产高端存储崛起路上绕不开的卖场人，他的价值重估可能才刚刚开始。
889飞哥昂
02:44查看AI文稿AI文稿长兴存储能否挑战全球存储三巨头？首先我们来看长兴存储，他为什么能杀出重围？为什么存储长期由三巨头把持？因为一个新玩家要进来， 既要有技术，又要长期资金，还有足够大的本土市场来消化潜能。最难的地方在于没有大客户长期陪跑，很难成熟，而没有成熟工艺，大客户又不敢用。长兴存储这十年能走出来，靠的是三件事，第二是海外 duang 体系里留出来的人才和经验，第三是合肥政府 这种长期的耐心资本支持。长兴存储是中国半导体里面少数真正穿越十年亏损期的硬核科技项目，他在二五年才首次实现盈利，没有国资的支持和产业链配套，项目大概率撑不到现在。对于长兴存储能否挑战存储巨头来说， 首先我们不要把周期红利误判成为他的成本优势。表面上看，他二六年一季度营收七十三亿美元，快赶上二五年全年的营收，但关键的细节是按存储容量计算，出货量只增长了百分之十一。 对，营收增长主要靠售价提升，所以它利润的改善来自于 dram 价格周期的上行，而不在于它成本、量率、产品结构上突然追平三巨头，它 ddr 五的成本仍旧比三巨头高百分之三十以上。长新存储的发展是真实的，但决定它长期估值的是它能不能把周期红利转化为量率成本、客户稳定、 工艺节点的稳定。它对三巨头的冲击首先发生在普通 diram。 从 diram 的 销售来看，长兴存储已稳居全球四大制造商之列，但内存要分层来看，长兴存储在普通 diram 上也形成真实的竞争力， 这块领域它全球的份额将会从二五年的百分之九提升到二七年的百分之十二。它和三巨头的主要差距在高宽带内存上，到二五年底，高宽带内存占长兴存储整个产能的比例只有百分之三，虽然它未来可能大幅扩展，它更大的问题是量率，前后端综合量率是百分之二十五， 如果做十二层堆叠，量率会更低。所以分领域看，普通消费级存储，长兴存储就已经让三巨头感受到了压力。服务器内存 对三 g 头的压力在中期，而高宽带内存来说，对三 g 头的压力基本没有。从公司角度来说，长兴存储目前最理性的选择是把更多产能留给普通 dram， 用它技术更成熟，量率更高，利率更高。 同样条件下，每片金源产出普通 dram 的 产量是高宽带内存三倍。目前高宽带内存技术还没有成熟，如果强行分配大量产能去做，它利润会被拉低。但长兴存储大概率会这么做，因为东大的算力体系需要高宽带内存， 否则将会面临一个很现实的问题，即使国产的 gpu 自研芯片能做出来，但如果没有高宽带内存，就无法部署高性能的 ai 算力。所以长兴存储未来可能短期不赚钱，如它是东大算力自主可控的关键拼图。普通 dram 决定长兴存储的利润弹性，它的高宽带内存决定东大 ai 算力的天花板。
545寒叔聊投资
03:35查看AI文稿AI文稿苹果市值一天蒸发两千六百三十亿美金，转头就去找长兴买 dram， 这件事发酵两天了， 我们内部今天想拆的是，在 a 股里，谁真正能从这件事里吃到肉？先理一下逻辑链条，苹果找长兴这件事，表面是采购关系，本质是全球存储产业链的权力格局被 ai 打碎了， 美光赶回对苹果这个超级客户，三家原厂的订单已经排到二零二八年。 s k 集团董事长上个月在台北说了一句话， 未来五年 s k 海力士金源总产值翻一倍，但全球存储供应紧张还是持续到二零三零年。 黄仁勋更直接，就算供应链每年翻四倍，未来十年也不够 ai 用。这种背景下，常新的机会就来了。 长兴全球 dream 份额从百分之三跃到百分之八，报价比三巨头低百分之十五到百分之二十，苹果邮税，美国政府说明在价格谈判上，它已经无路可退了。那 a 股里谁是长兴的受益方？第一层，直接受益的是长兴的模组合作伙伴。 百维存储是长兴最大的下游模组商，长兴的 dream 颗粒要通过百维做成内存条和嵌入式存储模组再卖出去，长兴出货放量，百维的采购量直接放大得名利也是 dream 模组商受益。逻辑类似 第二层，长兴的上游材料供应商，存储芯片制造需要高纯度电子布，红河科技就是长兴的配套供应商。电子布今年已经五轮提价，均价从去年第三低点翻了一倍，有人觉得八百零四倍市盈率离谱， 但如果长兴扩产加苹果入场同时发生，这个定价逻辑就不一样了，建材类的水泥、钢材估值低， ai 用到的电子部是另一个品类。第三层是设备端，长兴科技即将在科创板上市，募资两百九十五亿，是今年 a 股最大的 ipo。 拿到钱第一件事就是扩产。长兴扩产对国产半导体设备商是最大的拉动，刻蚀机、薄膜沉机、清洗设备、检测设备的采购量会大幅增加。北方华创、中微公司这些平台型设备商， 长兴本身就是大客户，扩产进一步拉升订单。第四层更上游的材料把材，光刻胶、电子特器、十二英寸大硅片， 这些是存储制造的基础耗材，用量跟产能正相关，有研芯材、江风电子的高纯把材、南大光电的前驱体、互规产业的大规片。长兴扩产一个百分点，这些材料商的订单就涨一个百分点。但有一件事得讲清楚， 苹果能不能真的买长兴的 dream 变数很大。长兴在实体清单上，美国政府的放行不是小事。长江存储曾经也有类似的故事，到现在也没解决认证问题。 dream 的 认证周期以年为单位， 不是苹果打个招呼就能跳过去的。但这个事的价值不在于最后能不能成功，而是在于全球最挑剔的客户，在被涨价的刀架在脖子上之后，公开找了中国的存储厂。 这件事本身就是在告诉市场，国产存储已经从一个备胎变成了可以考虑的选项，这种态度转变比实际出货量更有信号意义。我们内部在跟踪的方向是长兴 ipo 的 募资节奏和能源规划、 百威和德明利的季度出货量变化，以及苹果长兴认证的逻辑就从可能变成确定。以上只是我们内部的产业讨论，不构成任何投资建议。
69正经的阿干
05:27查看AI文稿AI文稿长新存储呢，可能会给很多公司带来超级大的一个爆发机会，所以我这个视频就讲一下长新存储的一些逻辑，还有对于他的扩展呀，还有他的优势呀，还有他的未来的预期啊，还有对 a 股的影响，做一下详细的一个分析啊。 首先呢，长新存储现在在存储的领域，无论是世界上来讲，还是中国来讲，其实已经算是一个巨无霸了， 他的营业额已经达到了海力士的差不多三分之一，但是他的增长的速度，还有他的利率已经超过了海力士，所以这一个从速度上来讲，他是非常牛的。未来呢，他还有很大的增长空间，因为第一个他在大力的扩产，在上海啊，北京啊，合肥啊，在建很多的这种生产的基地。 然后第二个呢，它现在还没有去生产高端的这种存储 hbm， 对 吧？这一块的空间增长空间是非常非常大的，这一块如果批量生产以后，它的爆发力非常非常强。 第三个呢，就是中国这种的独有的竞争优势，大家都看过一个新闻啊，谷歌可能要采购长期存储的 dm， 这就说明中国的产品的竞争优势，特别是在价格优势上是非常突出的。那以我们这种卷的能力，未来 逐渐的替代什么美光呀，或者是海力士啊，也不是不可能的啊，所以这家公司一定要盯紧啊，所以我们梳理一下啊，第一个他的核心的合作伙伴，还有材料供应商啊，然后第二个他扩展的一个时间的 时间表，还有节奏，还有对一些个股的一些影响。第一个呢，他合作的一些核心呢？第一个肯定是，对吧？着眼创新啊，一些他的股东啊，这个就不去多提了。 第二个呢，就是跟封测相关的，封测相关的呢？呃，我认为有两个吧，第一个是深科技，因为深科技跟它长期绑定的，深科技的大部分营收呢，也是来自于长兴存储，随着长兴存储真正的破产营收的增长，那深科技是直接受益的一家啊。 呃，还有另外一个，那个封测的厂商，那可能就是长电了，因为深科技它可能是仅仅的是做到 h、 b、 m， 然后再下边的其他的二点五 d 的 封装可能就得遭 场店去做了啊。然后，呃，设备相关的，他跟北方华创绑定的是最深的一家，然后 另外一家呢，就是中微公司，这个都知道，这个是绕不过去的，他做课时啊等等的，这是中国的绝对的龙头，而且在世界上来讲技术能力是非常强的。 第三个呢，拓金科技可能是受益于存储啊，潜力最大的一家公司，无论是长江存储还是长兴存储，因为拓金科技主要就是面向存储厂上去做的就是这两大家占了它绝大多数的营收。像北方华创呀，还有中微公司啊，还不一样， 他们毕竟还有中信国际啊，华鸿啊等这种客户，对吧？所以如果你敢赌中国的存储在未来一年两年会有一个大的爆发的话，那从设备场上来讲，拓金可能他的潜力是更大的一家哈。然后再从这个材料供应商来讲， 肯定受益最大的是那个雅克，而且雅克最近的这个涨的趋势大家应该看到了，是非常猛的，然后第二家呢，其实合作啊非常深的一家是安吉科技， 安吉科技呢是做抛光液的，但是安吉科技最近涨的不是太好，就是当然也持续的向上涨，但是涨的没有那么猛，没有那么快。为什么呢？他跟亚克 差在什么地方呢？实际上还是因为这个长新存储扩展的这个周期上啊，这个产品所用在不同阶段，因为他现在，比如说他新上了这个长新存储，新上了设备啊，产线以后啊，他先要调试，先调试就要用到亚克的前驱体啊，所以亚克先是 受益的，对吧？它需要类似于招标啊，进入它的这个核心的一些供应商，当然还有一些其他的因素影响甲壳啊，那安吉呢，它是随着它的新的潜能释放以后，比如说长新存储未来的扩大才能以后，那要不断地增加这种耗材，抛光电啊，抛光液等等的可能就会 带动这个安吉科技啊，顶龙股份啊等等的，所以它是在不同的时间点上，当然这个只是咱是瞎聊啊，不要作为任何的投资建议啊，这是受益它一些核心的一些标的啊。 现在再聊一下长兴存储扩展的一个时间周期表，现在二零二六年呢，他全年都在扩展，特别是在下半年，他在合肥啊，北京啊，应该都是在建这个工厂去扩展，而且他把更多的才能可能是需要转到估计是百分之八九十的才能都转到 dorm 五上，还有这个 hbm 上，仅留一些少量的那个 ddr 四的一些地段才能，所以未来的产品可能技术更高端，呃，利润更高了，然后二零二七年还要在上海建这种超级工厂啊，这个才能也是相当大的。那二零二八年 计划也是扩展比较大的，当然这些都是很多的计划，有的已经在实施了，有的可能还是属于稍微远近一点的计划。那最终还要走一步看一步。这个呢是长新存储未来可能是有极大的一个爆发力啊，比如说增长的一个非常大的空间，可能带动很多的这种 啊，上游的一些公司，还有一些合作伙伴，当然了还有一些接下来可能会面临的一些问题，对吧？因为长新存储大概率会在七月份上市，它可能会给 a 股造成一些影响。那到底会不会有这些影响呢？我下一个视频再做一个分析。啊，这个视频因为足够长了啊，那这个视频先到这里啊，谢谢大家点赞、关注、收藏一下啊，感谢！
5377鲸鱼哥
02:47查看AI文稿AI文稿六月二十九日，路透社爆出重磅消息，腾讯与国产存储芯片龙头长新存储签署总额超两百亿元的服务器内存长期供货协议，合作期限三到五年，是长新史上最大单笔订单。 两百亿元是什么概念？这是长新此前最大客户全年采购额的四倍。协议锁定的是数据中心和人工智能服务器专用的 ddr 五内存芯片，已通过腾讯全天候高负债严苛验证。这意味着国产存储芯片首次打入国内顶级互联网巨头的核心算力供应链。 为什么腾讯愿意砸两百亿锁定国产内存？三个字被逼的二零二六年，全球内存芯片市场正经历十五年来最严重的供应短缺，缺口接近百分之五。 三星、 s k、 海力士、美光三大巨头垄断全球百分之九十以上产量，但把先进产量都转去做人工智能专用高宽带内存，普通服务器内存大幅缩减，海外厂商优先保障，苹果、微软、英伟达这些欧美大客户，国内云厂商根本买不到足够芯片。 更关键的是价格，海外现货内存比国产贵约百分之三十，性能达标的前提下，这个价差非常可观。腾讯这笔交易锁定产能，降低成本，规避断供，一举三得。那常新凭什么接下两百亿大单？ 先看产能，长新在合肥运营两座十二英寸晶圆厂，北京一座月产量三十万片晶圆，全球第四。美国半导体分析机构 samen alice 预测，到年底月产量将攀升到三十五万片，接近每光的三十八万片，有望跃居全球第三。 再看技术，十七纳米制成 ddr 五芯片量率突破百分之九十，与三星每光同级产品性能差距缩小到百分之五以内，存储密度达到国际第一梯队。 业绩更惊人。二零二六年第一季度，长新营收五百零八亿元，同比暴增百分之七百一十九，净利润三百三十亿元。去年刚实现年度盈利，今年就进入业绩爆发期， 时间点也很微妙。长新刚拿到证监会科创版上市批文，拟募资两百九十五亿元，是科创版史上第二大 ipo。 此时拿下腾讯两百亿长协，等于给上市估值打了最强强心剂。 更深渊的是示范效应。据报道，阿里云字节跳动也在和长兴洽谈，类似大额长兴国内服务器内存国产化率有望两年内从百分之十升至百分之三十五，连苹果公司也在评估采购长兴芯片。据英国金融时报报道，苹果正向美国政府邮税，希望获批将长兴纳入供应链。 过去十年，国产存储从低点二三做到低点二五，从量率百分之五十爬到百分之九十，从没人信到有人用，全球存储三巨头说了算的时代已经开始松动了。感谢大家，欢迎点赞关注，了解更多！
64观澜笔记
06:14
03:23查看AI文稿AI文稿长新存储上市在即，这六家公司将吃到真正的红利。作为国产存储龙头，长新存储二季度净利润达四十七亿， 折算下来日均净赚近三亿元，给本就火热的存储行业再添了一把火。但市场上大多数投资者都盯着长新存储本身，但忽略了卖铲子的人通常比直接挖金子的人更容易赚到钱，因为他们提供的是必需工具或服务， 风险低且收益稳定。以下六家企业与长新存储深度绑定，业绩弹性极高的隐形冠军企业，不仅充分受益于国产替代硬核逻辑，而且在手订单充足，支撑业绩增长。第一类，北方华创公司设备业务覆盖半导体生产多个核心工艺环节，是长新存储扩展周期中订单确定性最强的核心受益企业。 北方华创早在二零一九年便斩获长新存储卓越贡献奖，是其最早布局深度合作的核心设备供应商，且公司董事兼任长新存储旗下新桥机电等子公司董事， 双方股权业务绑定深度行业领先。第二位，赵毅创新公司与长新存储不仅为同一时控人控股，更是深度绑定的战略协调合作伙伴。赵毅创新不仅代销长新存储芯片领域，与长新存储形成产品互补， 构建了完善的国产存储产品矩阵。这种深度绑定的合作模式，让公司能够第一时间承接长兴存储的技术迭代与产能红利。 第三位，拓金科技长兴存储募资近三百亿元，核心用途为产线升级与产能扩张，其中设备采购是其资金投入的核心方向。拓金科技作为国内课时与薄膜沉浸设备双龙头， 深度配套长新存储产能建设。长新存储每落地一条新产线，每完成一次产线升级，都会直接带动公司订单大幅增长，业绩增长，具备极强的确定性。前三位选手的逻辑够用了吧？而接下来三位的逻辑更是强中强。在这里提醒一下，本视频全部内容都是基于圈内前辈屠龙刀哥的公开复盘信息整理，老朋友都知道这位大神的含金量， 论是最近大火的 pcb 还是存储芯片，观点都是全网超前。这两个月很多新手跟上节奏，也是得到了回报，因为他不玩虚的，只给确切逻辑，所以深受小白追捧。就在昨晚，前辈的最新文章一经更新，又在圈内炸开了锅，没头绪的朋友强烈建议一睹为快。 咱们接着说。第四位，亚翔集成公司成功拿下长兴存储合肥工厂半导体洁净室工程项目，半导体厂房对生产环境的洁净度有着极致严苛的要求，这类基建项目不仅 单比订单规模大、利润稳定，后续的厂区维护、产线扩容改造等配套服务更是长期可持续的稳定营收来源，属于典型的一次签约、长期受益的优质生意。 第五位，深科技常新存储生产的存储晶源是一托深科技的封装测试加工能力，制成 s s d 固态硬盘、内存条等终端产品投向市场，公司是存储领域头部封测与终端加工服务。 随着长新存储产能持续释放，深科技的原材料拿货成功，供货稳定性将显著优于同行业，有望持续抢占消费、电子、中控等领域的终端市场份额第六位。星福电子，国内唯一有 s k 海力士直接入股企业，同步供货。长新存储、长江存储两大国产存 龙头，主营高端半导体、湿电子、化学品电子及磷酸，为常新存储核心供应商。硫酸双氧水、石刻液、精原清洗液全线通过常新产线认证。公司同步拓展光刻配套材料、电子特气塞道，完善半导体材料布局， 持续加深与国产存储龙头产业协同，长期业绩增长确定性出。温馨提示，以上内容仅为行业产业链科普分析，不构成任何投资建议。
333二郎小圣
02:35查看AI文稿AI文稿两个名字就差一个字，做的根本就不是同一种芯片。对，百分之九十的人都搞混过。一个叫长江存储，一个叫长新存储，一个是武汉的，一个是合肥的，做的芯片完全两码事。那他们到底有啥不一样？不都是存储芯片吗？ 这么跟你说吧，你电脑或者手机里有两块关键的存储空间，一个好比是仓库，存电影照片文件用的，这叫闪存，英文叫 nand。 另一个好比是工作台，你开应用打游戏的时候， cpu 在 上面临时铺东西算数，这叫内存，英文叫 d r a m。 长江存储做的是前者仓库，长新存储做的是后者工作台。嚯。这么一说就好理解了，那它们的技术也不一样吧？完全不一样，长江存储在武汉做三 d nine 的 闪存，有自己的独门技术，叫 stacking， 就是把存储单元一层一层往上堆，像盖楼一样，现在已经盖到两百多层了。那长新呢？在合肥做的是 d i m 内存，对 d r a m 对 速度要求极高，它得在那秒级别响应 cpu 的 指令。 长鑫现在是国内最大，全球第四的 d r a m 厂商，排他前头的是三星 s k。 海力士和镁光。好家伙都是大国重器级别的。那它俩的产品在市场上能买到吗？能啊，长江存储旗下的消费品牌叫智钛，就是卖固态硬盘的，你去电商平台搜就能买到。 长新的产品藏在哪呢？你买的电脑内存条，手机里的运行内存很多，用的就是它的颗粒。那我以后买手机看参数的时候怎么一眼分出来？记一个口诀就行， 你看手机或电脑的配置单标着十六 gb 加五百一十二 gb 加号，前面那个十六 gb 是 运行内存，是长新做的 dram 加号，后边那个五百一十二 gb 是 存文件的闪存是长江存储做的。 n。 一个管跑得快不快？一个管装的多不多？这么简单，那我记一下了，最近这俩公司是不是都要上市了？对，前后脚的事，长新科技刚在科创板过会，一季度营收五百零八个亿，净利润两百四十七亿多， 长江存储也启动了 ipo 辅导，一季度收入超两百亿，难的全球份额已经干到百分之十三了。 五百零八亿，那真有点猛。所以总结一下就是一个在武汉做仓库，一个在合肥做工作台，分工不同，但都是国产存储的顶梁柱。没错， 一个叫长江，一个叫长新，名字像兄弟，干的不是一家活，以后再看到这两个名字就不会搞混了。这里是牛叔聊科普，下回接着唠。
1069牛叔聊科普
01:26查看AI文稿AI文稿最近很多人问长兴上市到底谁能吃大红利？ 今天分四类一次性讲清楚。第一类，造一创新， 既是长兴核心代工客户，还直接持股长线，基本面逻辑最扎实。第二类，北风划创、安吉科技，这类设备耗材厂商， 长兴大规模的库存订单业绩持续兑现。第三类，合肥城建 备货，某公司是长兴第一大股东，本地国资体彩短线之间弹性很高。 第四类，华安证券通过专项资金间接持有中仓长兴，专门博弈 ipo 上市估值，重估行情。 最后提醒大家，实体产业链各股适合中长线布局，何为成建 华安属于一级题材，等上市一定要及时落袋，为安全，属周期波动大，千万别盲目中仓，谢谢大家！
101@大林
03:15查看AI文稿AI文稿长兴存储即将上市，真正吃肉的八家公司全在这了。长兴作为国产的龙头，二零二六年一季度营收净利润两百四十七亿，算下来平均每天净赚近三个亿， 带火整个产业链。但很多人都只盯着长兴，忽略了一个更隐蔽、确定性更强的逻辑，当行业巨头开始疯狂扩产时，最先赚到真金白银，而是那些给巨头递铲子的人。 八家与长兴深度绑定，业绩弹性最大的隐形冠军都在这了，他们不仅是国产替代的红利，更是实打实的订单兑现。一、拓金科技长兴募资近三百亿，主要用于产线升级，钱首先就是花在买设备。 拓金科技作为国内克石与薄膜陈基设备的双龙头，长兴每扩产一条线，他的订单就跟着暴涨一节，业绩根本不愁。二、雅祥集成 拿下长兴合肥工厂的洁净室工程，半导体厂房对洁净度要求极高，这种基建大单不仅金额大，后续的维护扩容更是长期的躺赚生意。三、同城新材 光刻胶和前驱体是芯片制造的血液，常新制成越先进，对高端光刻胶的消耗量就越大。公司 krf 光刻胶以批量供货，直接打破了海外垄断，这种刚需耗材的复购率极高，其客户粘性极强。四、多氟多， 电子级氢氟酸的供应商电子特气和氢氟酸是良率的生命线，常新产能爬坡，意味着这些耗材的采购量指数级增长。 多、福多早已进入长兴供应链，业绩直接挂钩长兴的开工率。五、赵毅创新 他和长兴不仅是同一位董事长，更是深度的战略同伙伴赵毅不仅代销长兴的 dram， 更在利基型存储上与长兴形成互补，这种亲兄弟般的绑定，让他能第一时间吃到长兴的技术红利。 六、深科技长新造出金源，需要它做成 ssd 和内存条卖给终端。作为头部封测服务商，随着长新产物释放，其拿货成本和供货稳定性将大幅优于同行，直接抢占市场份额。 七、北方华创覆盖多个核心公益环节，是长兴破产订单最确定的受益方。二零一九年就荣获长兴卓越贡献奖，是早期核心合作伙伴公司董事兼任长兴科技子公司长兴新桥、长兴极电的董事，双方绑定极深。 八、鼎龙股份在半导体材料领域打破海外垄断，其 cmp 抛光店在国内市场的占有率极高，且早已通过长新存储的认证并实现规模化供货。 随着长新产线制成的不断升级与产能扩充，对高端抛光电等核心耗材的需求将呈刚性增长。此外，公司在光刻胶等其他关键材料上的布局，也进一步加深与国产存储龙头的协调效应。以上内容仅为行业产业链科普分析，不构成任何投资建议。
1452军师指路