韩国三星罢工对美股有影响吗
周四早间，外围市场最受关注的焦点当属韩国股市的暴利拉升，科技股直接带飞整个盘面，这个涨势确实非常少见。 对啊，我刚刷到数据的时候都有点意外。韩国精准的综合股价指数开盘直接涨了二百七十七点多，涨幅百分之三点八五，截至目前，涨幅更是扩大到了百分之六两大芯片巨头走势更是亮眼， 三星涨了百分之六点一六 s k 海力士直接飙到了百分之九点五一。哦，对了，因为涨势太过凶猛，韩国交易所已经对两个核心指数触发了熔断，暂停程序化交易五分钟。年初到现在，这个指数累计涨幅接近百分之七十八，这个走势确实很强劲。 这么猛的涨势也不是凭空出现的，核心有两大支撑因素，一个是地源端的利好催化，一个是产业端的风险直接解除。先说地源那边，川子刚表态说，如果和伊朗能达成协议，愿意多花几天等待一方消息，市场对中东局势缓和的预期一下就提上来了。 你说到地源，我刚好想起来，这个消息出来之后，国际油价硬生生下挫，隔夜美股也跟着全线收涨， 标普五百指数涨了百分之一点零八，稻琼斯工业平均指数涨了百分之一点三一，纳斯达克综合指数涨了百分之一点五五。不过要特别注意的是，伊朗那边可是明确表态，会抱着强烈不信任的态度推进谈判，后续会不会出现变数还不好说，这也是后续值得留意的风险点。 确实，地源端的不确定性，咱们后续得持续盯紧。另一个核心支撑就是三星的罢工风险直接落地了。之前市场都高度担忧周四要启动的大规模罢工，结果昨天晚上三星和工会直接达成了初步协议，罢工计划直接暂停。 哦，对，我还看到他们配套推出了十年期的绩效奖金计划，二零二六年到二零二八年的利润目标是二百万亿韩元，换算过来大概是一千三百三十亿美元， 二零二九年到二零三五年的目标是一百万亿韩员工会接下来还会针对薪酬协议进行投票，对吧？对了，还有个事我差点漏了。隔夜，英伟达盘后发布了超预期的业绩报告，还抛出了八百亿美元的股票回购计划，这是不是也给亚洲科技股带来了情绪提振？ 那肯定啊，英伟达作为全球芯片产业链的核心风向标，业绩超预期叠加大额回购，相当于给全球科技股都打了一针强心剂。尤其是半导体产业链相关的方向，情绪传导的速度非常快。 整体来看，这一轮韩股的暴涨是多重利好共振的结果。后续咱们要重点关注每一谈判的实际进展，还有三星公会投票的最终结果，以及全球半导体产业链的景气度变化，这些因素都会直接影响后续外围市场的整体走向。好了，今天就到这里了，咱们明天同一时间再聊。
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01:13查看AI文稿AI文稿三星的罢工暂缓了呀，资本的力量还是强大呀，我本来预测三星确实有可能他不罢工的，对吧？上一个视频刚说完，结果现在的消息就是人家不罢工了， 人家已经在谈这个。呃，会新的确定一下这个新的方案，大家能不能接受初步的三星，他们已经接受了。 那呢？这个其实对于半导体来说是一个小小的利空，但是我觉得不不会影响大的一个盘面。你像今天确实主力资金是真刀真枪的干进去的这个资金，所以说明天呢，我觉得，嗯， 它短期的这个催化嘛，呃，往上拉伸的，这个，这个，这个，这个节奏不会那么快了。但是呢，我觉得大盘是大盘面是不影响的，不要太恐慌啊。这个美股的叶盘呢？这个半导体啊，已经飞起来了。所以说大家手上有半导体的，我还是建议呢，可以先拿住啊，拿住。
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03:29查看AI文稿AI文稿三星电子工会罢工，直接撼动韩国经济！都知道英伟达赚钱，但是你知道吗？论起影响力，三星 sk 海力士呢，才是真巨头。 现在啊，全球存储芯片的价格疯涨，直接推高了韩国 gdp 和股市，二六年以来呢，韩国股市大起大落，隔几个交易日就看到啊，韩国垄断的消息，就因为三星和 sk 海力士市值过大啊，有点风吹草动，整个市场都受影响。那这还不算完， 有个事呢，更加震撼了，那就是在三星大赚特赚的时候，三星电子工会出来搅事。今年三月，工会已超过百分之九十的支持率，宣布要在五月二十一号启动，为期是八天的大罢工， 要求很简单，提高薪资透明度和取消奖金上限。那这可是五点三万的三星工人，涉及生产线、企业中高级管理层、工程师等等的众多职位， 一旦罢工，整个三星电子呢，将会停摆，但真正啊，核爆级的还在后面了。三星电子掌控了全球百分之四十二的 d i a m， 百分之三十四的 n a n d 闪存和百分之二十五的 h b m 芯片产能，金源厂每停工一小时，直接经济损失将高达两千九百万美元。 三星电子直接拉响了财务警报。那对于韩国经济来说啊，也是这样的，韩国总理针对罢工出来解释了，罢 一天单日的损失呢，就高达一万亿韩元，全面停产损失将达一百万亿韩元。那三星电子占韩国总出口的百分之二十二点八，其半导体出口更是贡献了全国的出口额的百分之三十七点一。 罢工持续十八天，将直接导致韩国五月出口暴跌百分之十五，贸易逆差扩大至创纪录的八十亿美元。 这几年韩国 gdp 增速放缓，而二五年开始呢，全球存储芯片的价格翻了几倍，韩国完全可以在二六年靠芯片出口打个 gdp 的 翻身仗。那今年啊，半导体产业呢，占据了韩国一季度 gdp 增量的百分之五十五，一旦罢工， 产能真空呢，也将啊，韩国全年的经济增长率从预估的百分之三点二腰斩至百分之一点四，这对于韩国来说，完全是不可接受的。所以呢，发动了紧急预案，法院、财政部门，总统府都出来讲话，任何时候都不允许罢工。 其实这事很简单了，核心矛盾就是利润分配和制度性不公导致的。那三星电子二六年一季度半导体的业务营业利润同比暴涨了四十八倍，达到了五十三点七万亿韩元。 但是员工的奖金啊，被限制在了年薪百分之五十以内。而竞争对手 sk 海力士呢，二零二五年已经开始实施了年度营业利润百分之十全额做奖金时加废除上限的制度，二六年预估人均奖金超三百二十万元人民币。那这么看来，这差距是过于明显了， 一边是薪资锁死不给提薪，另一边是同行大把的撒钱作为激励三星电子员工可不就是不平衡了吗？ 所以工会要求废除奖金上限，并将百分之十五的营业利润作为绩效的奖金制度化，但此方仅同意百分之十，并且呢，拒绝写入合同。 那这明摆着是口头承诺，这也是直接造成这个劳资双方矛盾激化。那话说回来，这事怎么解决呢？韩国水源地方法院十八日裁定，罢工期间必须要维持原生产规模，违规工会每日罚款一亿韩元。韩国媒体对此的评价就是啊，此判决是迫使劳方，但要靠斗争， 也就是活，你得干拼资再说，不能耽误三星电子和韩国经济的发展。公会的回应就是，二十一号罢工继续，但是呢，会通过集体休假，减少加班等等的形式来采取，算是一定程度上的妥协了。不过这个罢工事件呢，也算是把韩国大企业的劳资斗争摆上了台面，这也将成为一个经典案例。
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13:19查看AI文稿AI文稿韩国呢，有两家核心的半导体龙头，一家呢是海力士，一家呢是三星，对吧？就这两家，那三星呢？大家都知道，就是三星在韩国整个的国家经济里面或者国民 gdp 里面，那可以说是占到了非常非常重的比重，大在百分之十五左右的 韩国的 gdp 来自于整个三星集团，所以三星可以说真的就是一个企业帝国。三星的同时，它也是半导体领域里面的一个非常重要的企业，所以从存储领域，从存储来看啊，就是三星给到全球存储的贡献率大概能够占到百分之三十左右，就这一家公司在全球的存储， 它的贡献率能够占到百分之三十左右，所以你就可以看到三星的意义和地位到底有多大了。那三星为什么会出问题，对吧？现在这么好，芯片的价格也涨得这么厉害，它的利润也涨得这么高，为什么会出问题？ 问题就出在海迪士，当然这也说明就是这这两个财阀之间他们是没有什么特别的交流或者去串通的，因为海迪士前一段时间不是给他们的员工去发年终奖吗？ 对吧？一人发了大概就平均下来大概六百万人民币左右，所以海力士的员工可以说在整个相亲市场上面都得到了巨大的追捧，所以丈母娘不看你有没有车，有没有房，就看你有没有在海力士工作，所以海力士的员工得到了非常大的一个满足， 但是同时呢，这就显得三星就有点不太行了，对吧？因为三星呢，他一直秉承了一种态度，还是传统制造业的态度，就他不是一种分享的态度，不是一种分享的精神，所以他是有一个奖金包的上限。比如说我们定下来你的这个 就是总共的工资包，就大概今年十万块，那如果做好了就是到顶峰到十万块，如果没有做好呢？可能还要往下扣，对吧？这是不是我们大部分企业都存在的一种情况？这样的一种奖励机制，在过往互联网时代、传统互联网时代或者传统生产制造时代 认为是对的。因为从传统的管理学的逻辑来说，就是要控制工人的欲望，要控制工人的收入，那你今年是这么高，那明年怎么办？到明年一下降下来的时候，就是在管理学理论里面有一个叫做只涨不跌的这样一种年薪， 这个是我们在整个经济学里面过往都会提到的东西。所谓的这种粘性是什么概念呢？就是说易涨难低，就他是从人性的这种自私面去出发的啊，就认为你看人是自私的，所以今天你把他的工资涨起来了，明天你不涨，他也觉得不行， 你如果跌下来就更不行。但是问题在于你今天的利润是增长起来，但是明天有有可能你会面临亏损，那你 利润涨起来的时候要涨工资，那利润跌下来或亏损的时候，你给他把工资降下来，或者说没有奖金是基本工资也往下调。能不能够这么做？传统的经济学理论认为这么做呢？就会使得就有问题，对吧？特别当有公会的情况之下就会有问题。没有公会的时候还好，但一旦有公会的情况下呢，就会存在问题，这就是传统经济学， 所以三星这么做，他按照传统经济学的理论是没有问题的，所以三星给出来的理由也是这样的一个理由，就认为是说你看现在呢，因为半导体，特别是存储半导体就是一个周期性的波动的行业，那作为一个周期性波动的行业，现在你看到利润高了，那你说我要要给你去大幅度的去给你涨工资，涨涨奖金， 但是当我们前几年亏损的时候呢？你怎么不说？对，我要去投入，去扩产，那这个扩充的才能，那有可能过了两年需求下来了以后，产量就会过剩，那一旦产量过剩，那可能就会面临损失，那面对损失的时候，那又该怎么办？ 又当如何？所以三星给到理由是一个完完全全偏向于传统企业，传统领域的这样的一种治理的理由，他也没有错，但是呢，无奈之下呢，就是跟传统的领域他不一样了， 不一样在什么地方？不一样？在于 ai 的 这种推动之下，使得整个儿存储芯片员工也不再觉得它是一个纯粹的这种周期性的波动了，还觉得有可能这种就是 ai 带来的存储芯片的未来的上涨可能会持续的存在，或者说供需的这种矛盾可能会持续的存在。 昨天黄仁勋晚上还说了一句，说这个到目前为止，存储芯片的这种需求依然是远大于供给的，就可能会持续的存在。而一旦这种东西持续存在，那员工就觉得那你的利润就很高，对不？我给你贡献了，就整个三星半导体贡献了整个三星集团利润的百分之九十，那我贡献了那么多， 那你总得让我要赚的更多一点吧，对吧？这个就是他整个的大的逻辑，然后工会呢？介入就工会带动起来，就是三星有一个这电子工会啊，就是整个的这个工会介入来去带动起来大家罢工。 这次罢工呢，如果没有谈妥的话，大概从二十一号会开始，也就是周四的时候会开启罢工，这两天，今天十九号，明天二十号，还有两天的时间，已经在努力的去想办法去谈，但目前三星股东层面依然还是非常的强硬，因为三星没有见过这阵仗， 三星我们之前说就是就基本上就是富可敌国了，韩国的总统的任免也都要去看三星，这都都是姓李，都要看三星的脸色，所以他是不愿意服软的。 这件事情就是这两天如果没有缓和的话，他们是预计从二十一号开始，一直大概十八天的时间，如果真的是十八天的持续的罢工，那么他会引起的结果就是三星可能会损失掉接近千亿， 而且损失是非常非常厉害，因为四万名员工，而且这里面大概百分之五十左右是韩国本土的员工，就是还有剩下的一半是海外的员工，而这一半的海外员工里面有大概一部分啊，大概有一万多名员工是咱们的西安工厂的员工， 三星西安工厂占到整个的它的这个 nand 的 这个芯片的大概百分之三十的供应，整个的这个在 nand 的 这个芯片里面，三星占到全球供应的大概百分之三十，然后呢，我们的西安工厂占到三星的大概百分之三十， 这一次西安工厂也有可能会参与到这样的一一次罢工里面来。所以如果真的这一次四万人的罢工最后成型，一方面给三星带来巨大的一个打击，另外一个方面呢，就是他也给到整个全球的就存储量，他占到那么大的比重， 所以他带来的这样的一种，就看上去好像对于其他的人，他应该是一个好事，但实际上他会形成整个供应链的混乱，因为你这么大的一个亏空，这就像原油一样，就这么大的一个亏空，他其实会带来整体的一个混乱，因为市场他不是怕别的，他就怕不确定性，如果是确定的需求增加，那市场是愿意给到他一个超额的溢价的， 但如果存在这种不确定性就比较麻烦。当然他一定会带来其他的企业，就其他的存储企业的一个上涨，但是他也可能会带崩韩国的股市， 所以一方面他可能会带动美国的存储芯片的上涨，另外一方面他可能会带崩韩国的股市，而带崩韩国股市有可能会带来整个亚太股市的一些问题啊，就是我们可能会看到一些问题，所以这件事情大概的来龙去脉就是这样的。原来呢，我们可能有听过法国那边的罢工，对吧？法国经常罢工， 然后也有听过英国的，像英国的公交司机在伦敦奥运会之前罢工，我们都有听到，但我没有什么感触。为什么没有感触呢？因为英国人也好，法国人也好，就是这些传统欧洲人， 我们都知道他偏向于高福利，他长期的高福利，所以使得就动不动就走上街头，动不动就要罢工，他们已经习惯了用这样的方式，当然这样的方式也拖累了他们自己要制造。但是日韩这样的国家就是拥有东亚传统东亚文化的，这种国家是很少有这种情况的，因为一般来说就东亚国家的人都是吃苦耐劳的， 一般来说东亚国家的人都是很听话的，那韩国人的这种上下级观念是极其重的，就在这种文化之下，而且还是三星， 就韩国人能够进到三星这一辈子就基本上就跟我们进体制内一样，就这一辈子就不愁了，不愁吃，不愁喝了。那么多上了大学的人，他们的最最大的梦想就是能够进入到这些财法企业， 他们如果不进入到财法企业，他们只能够进入到普通的这些中小企业，而进入到这些中小企业就意味着他们的未来是不确定性的，也许连一个正式合同工的待遇都没有。在这种情况之下， 韩国的这些人，而且你想他能够在三星半导体里面工作，就即便是说他没有拿到那么好的，就没有拿到像海力士那样人均六百万的这样的奖金， 但是他比起其他的韩国人来说，收入也高了一大截了。但即便如此，他们竟然要走上街头要去罢工，就这个事让人觉得非常非常很不一样的一个事情，就他就跟英国罢工，法国罢工，完完全全不一样，英国法国现在所有的人都罢工了，我们也不觉得稀奇， 但韩国人、日本人你哪有听说过？并且还是这样的采访，挤破头都挤不进去，这个才是这件事情里面最诡异的东西，就他所体现出来的，绝对不仅仅是说啊这些人罢工了，或者觉得自己的待遇不够公平了，绝对不仅仅是这样的问题，最核心的问题是，韩国人 采访这么一群绝对亲密于上级的这一群人竟然能够被组织起来，竟然能够真的想要为自己去做这样的争取， 觉得这是有可能会成为未来人工智能时代比较有可能的现象。但是呢，这这样的现象的背后呢？也会有另外一个引流。你从工人的角度来说，当然这是为自己的利益去做这个争取，对吧？其实从我的角度，我是认为应该就是利益应该是要分享的， 就无论是这利益有多大，不应该是说啊，这利益大了，然后就应该要去压低这个，因为大家的贡献度没有那么的高，你无法去完整的去评论这个贡献，所以我觉得利益应该是要共享的，你只不过是在分享的过程中，你可以按照他的贡献度来去进行不一样的分享，对吧？这个是可以的，但是 就是另外一个角度来说，这其实也会使得我觉得三星在这一轮之后，他可能会加大自动化的力度，加大自动化、智能化的力度， 所以它是一把双刃剑。就是这也体现了另外一个问题吧，就是当真正在这样的一种环境下，我们说 普通的职工，普通的工人，想要跟企业，想要跟资本家去对抗，这对抗的难度是非常大的，即便是短时间可能能够获得胜利，但是从长期来看，可能最终还是会让自己的工作越来越减少。我觉得非常有可能是三清的这些人，他可能已经想好了， 无论我要不要这么做，可能到最后你都会用自动化来去替代我，你都会干这样的事情。所以既然你都会这么去替代，那不如我先争取在这一轮的周期的上星期，我先把自己利益争取到了再说，剩下的以后的事以后再讲，对吧？有可能他们是这么想的，这个是我们看到的问题， 因为我想去通过这样的东西来去看到接下来的五年、十年，韩国以外的其他的国家也会这么走。 韩国之所以会走的比别的国家要快，是因为韩国他是存储芯片，你看美国为什么他没有那么的明显？因为美国他是偏向于上游的设计，他不是制造，韩国是偏向于设计加制造，所以这就使得他的员工人数是比较多的，这一次四万人，他总共三千八百几袋，十二万人，所以占到他的四分之一的人数， 那你想十二万人，这是一个非常非常偏制造的一个企业，他虽然不是劳动密集型，他是高科技的，但他的人数也是非常非常庞大的，对吧？是这样的一些企业，所以他才呈现出这种状况。但是你放到美国， 就美国偏向于设计，所以他设计的这些人员已经是核心骨干，他拿到的已经算是很多，所以他是本身就偏向于高端的这样的一个产业，当然三星呢，更多的体现出来，既有高端的那一部分，又有中低端的那一部分。 我们的西安工厂那就绝对是偏向于中低端的那一部分，对吧？虽然是制造，但是他依然还是在在工厂里面，在生产车间里面，所以偏向于中低端的那一部分。而整个的人工智能的这个产业链，或者说整个的半导体这个产业链， 能够参与到这游戏当中的国家本来就不多，设备在欧洲，然后呢这生产制造在中国以及包括中国的这个台湾省，就整个中国以及封测，然后呢中间的这个部分呢？在韩国和日本，所以基本上就是这样一种观点。那这种观点之下，那中低端的部分， 其实韩国的展现，韩国呈现出来的东西就是最为明显。所以从韩国我们看到的，或者说去通过它做一个社会实验的话，它其实就是一个很好的社会实验， 我们可以去观察后面韩国会怎么样。他不仅仅是会影响到本周的市场，同时更重要的是比如说如果三星他大概率可能会做出一些让步，目前来看如果一点让步都没有的话，那这个罢工是一定会持续的。那么他让步了之后，他是怎么让步的？让步到了什么样的程度？会变成什么样的机制？有没有根本性的变更？ 如果是有根本性的变更，有根本性的调整，那其实他相当于给到未来，当人工智能大量的起来了以后，可能给到未来一个 给大家打了一个样，就到底人工智能起来了以后，你至少你得先企业内部能够享受得到，对吧？如果连企业内部自己的员工都享受不到这样的红利，那你就更别说国家能够享受到，更别说其他的产业的人能够享受到你这一部分。 你像我们的很多 ai 的 产业，我们到目前为止还没有走入到利润这一段，还在投入的这一部分，但是存储因为它本身是属于比较就是成熟的产业，那只不过是因为这一次的 ai 突然一下把需求大幅度的带动起来，从这个角度来说，就是它是 整个 ai 领域最先吃到，在成熟产业链里面最先吃到这一部分利润红利的。所以它的这个动作，它的变动其实也能够让我们看到这样的一种争夺，这种争取这种利益的分配机制的这种斗争到底能不能够很容易地呈现出来， 能不能够真正把这分配机制能够建立起来？如果这些都做不到，你就看吧，三五年之内，或者甚至五到十年之内，我觉得这件事情只会不断地蔓延， 只会让大家越来越觉得接受不了，只会让大家看到越来越严重的贫富分化。而这种严重的贫富分化，如果没有这种加持，或者说国家去去介入进去来去进行税收的增加，或者说进行分配制度改革，那很多的问题就很难解决，矛盾会很大。
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01:22查看AI文稿AI文稿来下边说说韩国那全世界都在关注的这场大罢工，干还是不干啊？说的哪天就是今天啊，那那那上演了没有啊？最后离总罢工启动最后的一个小时，劳资双方戏剧性的达成了协议，三星电子工会决定暂缓总罢工的计划。 哎，然后呢？现在就停了，然后到二十二号下午两点，然后到二十七号上午十点，有这么两次机会，一个是听你的新的协议，第二呢他们要搞一次，要不要投票啊？是大概这么一个情况，这件事呢给缓下来了， 那大家想本来这好家伙，这三星对韩国什么概念？那他一完了他要都停了，那现在特别是记忆体在全世界这么缺，卖的这么好，为什么海迪士挣了那么多钱，这时候你自残你要自己停了长韩国的出口一下就趴下了，你不要了命了吗？ 这涉及到整个的国运，国际民生这么大事，因为这个太重大了，这不是闹着玩的啊，总统啊，包括各方面国会啊，最后时刻都参与了，那那不是闹着玩的，我认为这件事不会发生， 那我不知道今天这位弟兄是不是听我的了，是不是大赚了一笔，这我就不知道了，以后呢，这事我我也不敢没事老这么判断啊，这这这很多人投资的，这是玩命的，我不敢瞎说，但是呢我对这件事的判断大家掂量这是开玩笑的，他们就是极限施压，达到目的也就完了，这件事呢我认为基本就算过去了。
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00:17查看AI文稿AI文稿三星人家不罢工了对吧？这人家应得的吗？那很多人就会想啊，怎么怎么我老铁，怎么我们怎么不跟你怎么跟啊？人，人家自己恢复生产了对不对？然后昨天我们不是人家罢工的时候，我们比人家好吗？今天总总没有人骂了吧？
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03:12查看AI文稿AI文稿六点六万人，明天不上班了！韩国三星工会宣布劳资谈判破裂，五月二十一日起全面停工，这将是三星电子史上规模最大的一次罢工。六点六万人，这个数字意味着什么？三星占全球 dram 市场百分之四十五的份额，占 non flash 市场百分之三十五的份额。 换句话说，全球将近一半的内存潜能现在悬在一个谈判桌上。但这里有个关键问题，你要搞清楚，三星罢工是这轮存储芯片涨价的原因吗？当然不是，它只是点火的那根火柴，但柴火早就堆好了。三大原厂，三星 s k、 海力士、镁光，二零二六年的绝大部分产量早就提前卖完了， 现在客户已经在洽谈二零二七年的长期合约。这是什么概念？就像你想订酒店，前台告诉你今年全年客满，问你要不要先把明年预定了。供给端还有一个更根本的问题，三大原厂的能源分配逻辑变了， ai 服务器需要的 hbm 和高贷宽低 rem 利润更厚，工厂会优先排产。消费级内存、 手机内存都被挤到边上去了，并且直到二零二七年底之前，都没有大规模新能源施放。在供给端跟不上的同时，需求端也在报， ai 服务器、云厂商、企业级存储 都在抢货， aipc 和 ai 手机快速铺开，终端用量也在涨，供给在收，需求在涨，这个剪刀叉已经打开了，罢工只会让它开的更大。那这件事会对咱们大 a 有 什么影响？如果是机会，我们应该怎么把握？我今天直接把产业链上能吃到肉的方向理清楚。 第一块存储模组与设计龙头要一创新，是国内存储芯片设计的绝对龙头，做的是利器型存储，在特定细分市场定价权很强，涨价周期里他是最直接的受益者。今天的涨停就是市场在投票。江波龙是国内存储模组龙头，覆盖消费级、 企业级、车规级三条线，客户结构更全面，周期弹性也更大，得名利今年以来涨幅超过百分之两百，是这轮存储周期里的弹性标的。百维存储在 emmc 和 ssd 有 优势，企业级市场在积极扩张。北京军政专注车规级存储 是另一条差异化的路。他们有一个共同的逻辑，模组厂本质上是存储芯片的搬运工、加工者，原厂涨价，模组厂的库存价值跟着涨，而且他们提前囤了货，囤货就是在压住涨价。第二块封测，上游芯片生产出来要封装测试才能用，这是存储产业链里不能绕过的环节丰富。微电、长电科技、 华天科技都在做存储芯片封测，存储出货量增加，封测订单就增加。这条链跟原厂和模组场同向联动，说白了， 这是存储景气度的传播末端，但确定性同样高。第三块内存接口芯片，蓝启科技做的是内存接口芯片，有个专有名词叫 rcd， 中文名叫寄存器、时钟驱动器、服务器低软每次升级换代 都要换接口芯片，这是跟服务器内存绑定的配套件， ai 服务器内存需求爆发。蓝启科技的订单逻辑跟服务器低软是高度正相关的。三个方向理完了，开头，那个问题也就迎刃而解了， 担心六点六万人罢工，只是这轮存储涨价周期里的一个催化剂事件，但真正支撑这轮周期的是供需结构性错配，原厂产能全面向 hbm 和服务器 dm 倾斜，消费及供给持续受限，需求端 ai 的 拉动没有减速的迹象。看懂了这些逻辑，你会发现，存储这轮周期才刚刚走到一半。
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00:31查看AI文稿AI文稿全员涨薪百分之六点二三星四点八，万人罢工急刹车！今日，三星电子股票大涨超百分之六。五月二十日，三星电子劳资双方签署了名为公司集集体协议的初步协议，化解了该公司历史上规模最大的停工危机。 根据达成的初步协议，在整体薪资方面，双方同意将全体员工的年平均工资上调百分之六点二。针对核心的半导体部门，协议创设了特殊绩效奖金制度，有效期长达十年。据报道，三星电子工会成员将于五月二十二日下午二十至二十七日上午实时对该协议进行投票表决。
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00:54查看AI文稿AI文稿三星这次十八天的罢工哈，被我说中了，那么这个全球科技界也是恐慌啊，就是半导体制造，他不是组装手机啊，二十四小时他是不能断电，不能停工的，对吧？那么这个 一旦这个产线，对吧？停摆了，那么这个今年就会报废啊，那么行业这个也是测算哈，如果说这四十五五四点五万人真的彻底罢工十八天， 对吧？那这个三星的 dram 工艺对吧？最核心的 hbm 它可能对吧？这个长达七个月的，我们这在制品可能会面临这个灾难啊，当然他们现在当地的可能这个这个这个 这个政府班子也是说啊，让他们不要去影响到这个金源本身啊，那这个损失确实会比想象中还是大不少的。
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01:00查看AI文稿AI文稿三星电子员工还没正式罢工，美光反倒先躺赢了。五月十三日，三星电子与公会彻底谈崩，超五万名员工威胁五月二十一日起开启十八天的大罢工。消息一出，美光科技股价当天直接涨了百分之四点八，市值首次冲破九千亿美元， 冲进美股市值前十二。市场的逻辑很简单，三星电子少卖一点，竞争对手就能多赚一点。尤其是美光和 sk 海力士，一旦罢工落地，全球大约百分之三的内存芯片能将受波及。内存芯片越缺，价格越容易继续涨。 摩根大通测算，如果三星电子罢工成真，公司二零二六年利润可能至少减少二点一万亿韩元，约九十五亿人民币。 不过，他们依然看多三星，认为内存涨价足以抵消冲击，甚至明确表示对任何因罢工问题引发的股价回调，建议逢低买入。眼看事态即将失控，韩国政府也坐不住了，已经勒令三星电子和工会在五月十六日重新谈判。
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00:37查看AI文稿AI文稿三星这下牛逼了啊，这个公会已经宣布啊，从五月二十一号开始十八天总罢工，那么前段时间我预测过，我说这次三星这个闹罢工，事情真的不好解决， 那么这下是被我说中了，那么这次预计是有将近五万名员工会参与，然后呢？就是这个核心的命脉啊，这个三星半导体存储部门， ds 部门。 哎，所以我们说啊，这个企业最难解决的问题就是一个分钱的问题，对吧？尤其是各个部门之间钱分的不一样的问题。
