基石资本持有长鑫多少股份
资本向来痴迷短期套利，而真正的产业突围，从来都是逆周期重仓、长周期死磕。如果你这两天关注科技圈或资本圈的热搜，一定会被一个数字震撼， 三百三十亿！就在二零二六年五月十七日，长兴科技更新科创版 ipo 招股书，正式透露了炸裂业绩。二零二六年第一季度净利润高达三百三十点一二亿元，同比增长超十二倍。同时，预计今年上半年规模净利润将达到五百亿至五百七十亿元。 仅仅一个季度，长兴就彻底填平了过去九年累计超四百亿元的亏损巨坑。这不仅创下国产第一 rap 成立以来最高单季盈利记录，更击碎了外界国产存储永远是吞金无底洞的刻板印象。 回望二零一六年，长兴落地合肥之初，全网充斥着嘲讽与唱衰，指责合肥国资盲目砸钱。 如今，随着长兴盈利能力史诗级爆发，合肥国资持有近百分之三十七股份，对应的数千亿级账面回报正加速兑现。 素有中国最牛风头城市之称的合肥，再次精准踩中中国硬科技崛起的时代脉搏。但这绝不是一场靠运气赌赢的财务游戏。这场史诗级逆袭的核心掌舵人是朱一鸣，业内公认最具长期格局与极致韧性的中国半导体领军人。 一九七二年，朱一鸣出生于江苏盐城阜宁县普通家庭，十七岁考入清华物理系，后赴美深造， 九十年代在硅谷已是薪资优沃的资深芯片工程师。眼看中国作为全球最大芯片消费市场，却长期向海外缴纳高额科技过路费，他毅然选择归国。二零零五年，朱一鸣创立。赵毅创新 创业初期极度窘迫，第一笔收入仅是瑞星微支付的十万元技术授权费。二零零八年，赵毅创新攻克技术难关，成功研发国内第一颗自主设计的 spynor flash 芯片。 恰逢金融危机，两家美国企业携千万美元重金上门意图收购，朱一鸣断然拒绝。我们好不容易在中国种下一颗自主芯片的种子，绝不能连根拔走。 n o flash 的 成功只是前少战。 朱一鸣深知，真正决定全球科技底层话语权的 dram 赛道，长期被三星、 s k、 海力士、美光三大海外巨头垄断。 二零一六年，长兴科技成立，为全身心攻坚 dm 自主化，朱一鸣卸任赵毅创新总经理，扛起中国存储破局大旗。 dm 是 半导体行业重资产属性最强、专利壁垒最高的赛道，也是最容易陷入专利纠纷的领域。 朱一鸣极具前瞻性，长兴起步阶段便主导收购破产德国齐孟达的核心专利组合与技术机电，当时业内普遍试做接手电子垃圾，但这一步直接让长兴拿到避开海外专利绞杀的合法底牌，筑牢生存根基。 此后数年，行业进入至暗时刻，美国芯片禁令层层加码，高端设备进口受限，资本市场持续观望撤退。长兴在漫天质疑中，九年持续重资产投入，累计亏损超四百亿，始终死磕公益迭代与才能良率 转机来自技术突破，叠加 ai 算力周期红利。二零二四年，长新实现 ddr 五 lp、 ddr 五 x 规模化验证与量产交付，打破海外技术垄断。 二零二五年起，全球算力爆发，带动 dram 供需反转，行业价格上行叠加长新自由产能持续释放，业绩迎来核爆式增长。 二零二六年一季度，长兴单季营收五百零八亿元，同比增长百分之七百一十九。这份业绩不仅是商业成功，更意味着中国在全球高端存储芯片赛道正式握住战略话语权。 世人皆叹合肥赌赢了，但这从来就不是赌博，合肥压住的是中国芯片不再任人宰割的产业底气。朱一鸣坚守的是一代半导体人逆周期为国铸就的孤勇与死磕。半导体从来不是赚快钱的风口， 所有看似一夜翻盘的辉煌，本质都是有人在喧嚣中追逐短期套利，有人在无人看好的长夜。为国之重器，负重前行二十年。当长兴用单季三百三十亿劲力站上全球舞台时，他向世界证明，中国芯片的底气，终究变成了肉眼可见的真金白银。
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03:55查看AI文稿AI文稿大家好，今天我们来拆解一家正在重塑中国半导体格局的公司，长兴科技。他刚透露招股书，二零二六年一季度营收五百零八亿，同比增长超七倍，上半年预估净利润五百到五百七十亿， 千亿级资本开支正在重塑国产硅基生命线。围绕这头巨兽的十大核心供应商，我们逐一梳理。 先看长兴本身，三年内实现从十九纳米到滴滴二五的四代工艺量产，研发投入一百八十八亿，占营收百分之三十三，设备采购占六成五以上，材料端约两成，这意味着长兴花的每一分钱都在喂养它背后的供应链。 第十名，赵毅创新、 norflash 和 mcu 国内双料第一。 dream 代销是最大增量，从长兴获得的销售收入二零二四年五十亿起步，预计二零二六年冲击一百五十亿，风险在于利率仅百分之一点六六，且代销协议有到期可能。 第九名，长电科技封测龙头，去年总营收约二百九十六亿，存储封测占百分之十八。 d d 二五时代的先进封装让单科价值量比 d d 二四提升超百分之三十，增量确定。第八名，雅克科技， 前驱体材料打破海外垄断，年营收约十八亿，毛利率高达百分之四十。宜兴三期投产后，产量拉升至五百吨，滴滴二五十代前驱体消耗量暴增约五成，量价齐升。第七名，互规产业， 国内首家量产三百毫米大龟片，月产能六十万片。长兴第四座工厂带来每月十万片以上新增需求，采购额三十到四十亿，但龟片赛道同时受海外巨头和国内价格战夹击。 第六名，安吉科技 c m p。 抛光液，国内龙头长兴产线国产化率超八成，年产能三万吨，更关键的是 d d。 二无产线上量率反馈已超越部分进口竞品。第五名，圣美上海 清洗设备国内最强，长兴合肥第四厂区预估采购超三十亿，圣美有望拿下四成分额，但北方华创也在加速追赶，份额额之争刚开始。 第四名，华海青稞，国内唯一量产十二英寸 c m p 设备，覆盖 d d 二四和 d d。 二五全产线，长兴装机超三十台，已交付超二十亿新增产能对应采购额四十到五十亿，最新 universal 三百 x 正做五纳米，以下验证。 第三名，拓金科技，薄膜沉机设备龙头，覆盖 c v d p v d a l d。 全路线薄膜设备，是金源厂投资最大单一品类，占两成以上双基地，年产超三百台。 长兴新厂区包含超一百五十亿采购预期， a l d。 已几乎完全替代进口。第二名，中微公司 课时设备天花板 c c p。 达国际一流，长兴装机超两百台，身宽比超六十，比一，一季度营收同比涨超九成，比海外便宜两成多。滴滴二无产能拉升后，单季出货量暴增超五倍。 第一名，北方华创，全能航母，国内设备最全的平台型龙头，独占长兴约三成设备采购单一，最大供应商，一季度营收破百亿，中期再拿五十到六十亿订单，护城河在于打包解决方案，增量空间超三百六十亿， 高端光刻仍需 a s m l。 这是最后拼图，最后看终局，从点状突破到全链条闭环，设备端强势引领，材料端加速渗透。 千亿资本开支不止造就长兴，更托举起整个 a 股半导体、印科技板块的未来，供应链深度绑定，已是国产力量最强底牌。以上就是长兴科技十大核心供应商全景梳理，下期再见！
1608开卷有财
03:08查看AI文稿AI文稿长兴一季度狂赚两百四十七亿，合肥城建八天暴涨百分之四十九，但他只持有百分之零点零零八五的股份。全网最离谱的影子股炒作诞生了！今天，长兴科技公布炸裂业绩，一季度狂赚两百四十七点六二亿， 同比暴涨百分之一千六百八十八，上半年预计赚五百到五百七十亿，相当于每天净赚二点七五个亿。 而被市场当成长新第一影子股的合肥成建，八天已经暴涨了百分之四十九，总市值干到一百六十六亿！但我要给所有追高的散户泼一盆冷水，合肥成建自己只间接持有长新科技百分之零点零零八五的股份。没错，就是万分之零点八五。 先算一笔最扎心的账，合肥承建通过三层基金嵌套，初始投资总共才六千万元，就算长兴科技上市后市值涨到三千亿，这部分股权对应的价值也只有两千五百五十万元。 也就是说，长兴一季度赚的两百四十七亿，分给合肥承建的只有两百一十万元，还不够合肥承建一个季度的财务费用。 很多人被忽悠说合肥承建的大股东是长兴的第一大股东。没错，合肥建投确实持有长兴百分之二十一点六七的股份，是最大股东，但那是合肥建投的，不是合肥承建的， 两者只是同一个国资体系下的兄弟企业，股权上没有任何关系。长兴赚的钱，一分钱都不会分给合肥承建的股东。这波上涨，就是纯纯的概念炒作。 合肥城建自己已经连发 n 次澄清，明确表示持股比例较小，对公司业绩不产生重要影响，但市场根本不听，只要沾一点长青的边就往死里炒。 从五月六日到五月十五日，短短八个交易日，股价从十三点九二元涨到二十点七六元，累计涨幅百分之四十九，期间多次涨停，成交额一天比一天大。周五更是放出三十二点四四亿的天亮，换手率接近百分之二十。 油资和散户在里面疯狂博弈，他的主业是什么？是房地产。二零二六年一季度规模净利润亏损两千四百八十九万元，同比暴跌百分之三百六十九点三九， 滚动市盈率高达负三十倍。主业还在持续恶化。现在一百六十六亿的市值，完全是靠长兴的概念撑起来的， 长兴公布利润会带动他继续涨吗？短期可能还有情绪上的冲高，但这已经是最后的疯狂了。 今天长兴的业绩已经落地，属于典型的利好兑现，百分之零点零零八五的持股比例，意味着长兴赚再多钱都和合肥城建没有半毛钱关系。 现在股价已经比一个月前涨了百分之五十，获利盘堆积如山，随时可能集体出逃。更危险的是，一旦长兴 ipo 的 热度过去，没有了故事可讲，合肥城建就会跌回他本来的样子。 一个主业亏损的房地产公司，合理估值最多也就五十到六十亿，对应股价六到七元。长兴是真的牛逼，合肥城建是真的蹭，别为了别人的高光时刻买单自己的真金白银，这里是资本像素，不讲废话，只拆真相！
913资本像素
01:49查看AI文稿AI文稿长兴存储要上市了，普通人中一千就能实现阶级跃迁，没中迁也没事啊。深度关联的公司，我给你们扒出来了。 第一家，造一创新，他和长兴的关系最直接啊，一方面有股权关联，另一方面双方在 drum 产品采购和代工服务上面也有合作，所以市场关注度一直都比较高。第二家，合肥城建，他本身不做芯片啊，更多是通过合肥国资和产业基金体系与长兴形成间接关联， 所以他更偏向于合肥半导体产业资本的映色。第三家，深科技，他的逻辑啊，主要在封测和存储模组制造环节，长期做 dram 后面离不开封装测试和模组的配套，所以深科技更加偏产业链后端。 第四家，百城股份啊，他不是芯片公司，也不是材料公司，而是做半导体洁净室和厂房工程服务的。简单来说啊，金源产业建设要稳定运行，洁净工程是基础设施之一。 第五家，雅克科技，它更加偏半导体材料方向，比如说前驱体、光刻胶等等啊，属于存储芯片制造上游材料店里面的公司。第六家，安吉科技，它主要做 c m p 抛光液和湿电子化合物，那这些材料在金元制造里面非常关键，属于先进制成和存储制造都绕不开的耗材环节。 第七家，互规产业，它的核心是大规片，尤其是十二英寸的半导体，所以它属于最底层的材料底座。 第八家，拓金科技，它主要做半导体薄膜层基设备，属于设备端国产存储啊，要扩展，要提升自主化率啊，设备国产化是绕不开的一环，所以你会发现啊，藏心财链不只是一家上市公司，而是一整套体系 造以创新偏股权和业务协调。合肥城建，偏地方资本，印社深科技，偏风测模组。百城股份偏节制工程、雅克科技、安吉科技、互惠产业偏材料，拓金科技偏设备。
1596权永
10:07查看AI文稿AI文稿合肥市是怎么成就长兴科技的？长兴科技马上要上市，呃。而且它上市以后市值可能会破四万亿。呃。目前在资本市场上市值最多的是工商银行和茅台，都两万多亿。 呃。在历史上曾经有过中石油上市，一度达到七万亿，也说目前呢，还没有超过三万亿的中国的国内企业， 这一次长兴一上市以后，他可能会市值超过四万亿，创造了市值之王，这是中国的资本市场的一个标志性事件。所以现在市场就讨论一个问题，长兴科技他是怎么来的？合肥市政府是如何成就长兴科技的？ 这个先说说这个长兴科技是一家什么企业？长兴科技是一家芯片的。 呃。这个生产企业它主要是做存储芯片的，就是比如说做那个计算机的存储芯片，做这个汽车的存储线，它叫 ddr， ddr 大 概是它，它和那个英伟达的那个显卡用来做游戏不一样，相对比它低端一 点。它和这个比如说计算机用的 cpu， 它那个是叫算力芯片，它这个更多是存储芯片， 也就是说他已经做成了全球这个在这个领域里边国内最大，国际上应该是前几名，他的在某一个品类上大概能占全球的百分之七十。 就是长信科技是这么一个情况，所以因此长信科技他扮演着中国存储芯片在世界上这个举足轻重的角色。这个目前这个长信科技 他这个二零二五年啊，二零二五年之前都是亏损的，但连续这个有 呃，九年的亏损，他是二零一六年成立，今年整十年。嗯，那么今年呢？他这个上半年，呃，就是他整个的销售收入大概是一千到一千五百亿，他的利润是五百到六百亿，这就相当了不起，中国有这样的企业并不多。 嗯，那么今天呢，像是这么辉煌的成绩啊。嗯。他是跟什么有关？他是跟当初他是怎么成立的，跟合肥市有很大关系， 所以我们和大家一起来分析分析。就合肥市是怎么这个成就了长兴科技。 嗯，长兴科技啊，在二零一六年的时候，他是基于一个机缘这个决定成立这家企业， 就是当时呢合肥有海尔，有这个联想，因为联想当时的呃， ceo 叫杨元庆， 他们就是要买这个芯片，用计算机要买芯片，这个电视要有买芯片。嗯，这个时候就要感谢杨元庆，这是我这一次给海螺水泥讲课时，他们告诉我的。 就当时呢这个杨元庆，呃，就在一个私下场合说我们国产的企业，呃，中国企业是会受这个国外的影响，就是芯片，像买这个三星的，买这个海力士，包括买美国的，经常买不着，或者价格贵。 呃。所以能不能做一家中国的芯片企业，那么叫中国人自己去给自己生产。呃，这个杨元庆说了这个事以后啊，基于这个联想的身份 和因为联想主要是给世界五百强供货，他，他是外部最多嘛，所以他就就说了贴了这个创意之后，他就没有参与，所以后来这个有这个，我看有华为，有百度这些企业，但最主要的是合肥市， 合肥市里边有合肥产投、合肥城投，呃。后来他陆续成立了一些产业基金，呃，他就就是组织了这么一个一帮人，当时有一个项目叫五零六项， 这个五零六项目我据这个海螺水泥的一个做这个咨询的高管，他告诉我就是一九，就二零一六年的五月六号，他们决定成立这么一家机构来做这个，呃，这个芯片，所以就称为叫五零六。 所以我把这个过程一说了以后，我们就知道一开始是基于一个创意，那么基于国产化，那么当然在这个做这个芯片的时候，他就需要有两个要素，一个是需要人， 一个是需要钱，人呢？后来这个就是赵一创新的朱一鸣，他就带领他的团队来参与这个事。赵一创新现在也是一个市值过千亿的公司， 他是他拿了三十六个亿，合肥市政府总共拿了一百四十四个亿，呃，总共加起来是一百八十个亿，作为就是最开始的这么一个资金的投入嘛。呃，这是第一步， 第二步呢？他就要发展嘛。呃，所以在这里边要表扬这个朱一鸣，朱一鸣能够把教育创新做起来，又能做这个，呃，长兴科技就是反映出呃，他对中国新毕业的贡献，朱一鸣也是清华系毕业的，所以这就是领军人物的重要性。 那么有了钱之后肯定还会还需要钱嘛？拿钱干嘛呢？也招人事。一方面他们先是当时我看了看，他们是收购了一个德国的一家这个 芯片企业，这个收购这个德国这个新盘芯片企业，对这个什么，嗯，对这个长兴这个投资起到了一个技术的一个引领作用。嗯，因为这个就是德国这家企业，我，我查了查啊，他是这样来的， 就是他的整个的这个工艺的来源，他是来源于德国的一家破产的叫 d r a m， 厂商叫齐孟达， 嗯，第二，第二， a m 就 计算机的一个芯片啊，好像现在我们属于叫内存条，那么他当时你看一六年的时候，那个时候还没有这种限制嘛，所以他合法收购了数千项核心专利， 呃，二点八 tb 的 技术资料，那么在这个技术上来，呃自主的重构芯片的架构，避开了三星和美光的专利陷阱，形成了自主研发体系。所以我讲的是我想说一个企业的崛起，它一定有一些崛起的原因， 技术性过度和技术性自然相比技，技术性过度它的那个速度更快，就要借机生蛋嘛，这个是一个，后来呢，他们就在这个技术上进行官场换嘛，就是从零到一是二零一八年到二零一九年 开开始做这个十九纳米的 d d 二四和八 g b 的 d d 二四量产，到二零一九年的十一月份拿到了首笔商用订单， 那么这就是它的整个的一个发展过程。呃，它这个到 ddrma 啊，它这个正好，它创立之后 一六年创立，到二零二零年的时候，它就这不是开始量产了吗？一直亏损，累计亏了三百多个亿，它是到了二零二五年的时候才开始扭亏，那么今年二零二六年就是叫大规模生产，它现在已经成为全球第四大 drma 厂商，这就是中国的这么一个情况。 那么我讲到这个时候就是在呃，在这个过程中就合肥市政府采取了两个措施，一个是出钱啊，一个是放放权，就是我出了一百四十四个亿， 然后我把权力源源就是全部交给这个朱一鸣团队，呃，给他们充分的自主权，那么后来逐渐的他就形成了 一个就是外来资本了。你看从目前的这个上市前的股东来看，第一大股东是叫清晖集团，这个是合肥经开区和。呃，合肥市政府总共持二十一点六，合肥长新持十一点七，这是合合肥市国资委， 那么这两个加起来是三十三，呃，也就是说现现在这个长兴，嗯，这个科技合肥国资持有百分之三十五左右的股权，如果假设上市按呃四万亿来算的话，他们是占三分之一的， 那么也就一点五万亿了。呃，这这一个奠定了合肥市在这个国内这个这个叫它叫省会城市或者地级市，它的一个，呃，一个重中之重，因为他有了这个以后才奠定他的一个地位嘛。然后我们他的股东里边有谁呢？我们再来看看 我们就知道了，因为他他这里边更多的是，比如说有这个阿里的，有占百分之三点五，有国家大基金占百分之八点七五， 那么有这个，嗯，比如说这个其他的，我记得当初还有那个碧桂园占百分之一点五，后来他卖掉二十亿，卖掉大概一点五，现在能值三到四百亿。 那么这是我今天讲，所以我得出一个结论，就就是由于这个合肥市政府早期给予的一个孵化放权，使朱一鸣团队能够 呃放心的做这个企业，那么然后由于买了庆蒙达的这种专利，所以有了技术的底座，再加上后来政府的大资金的，政府大资金八点七五，现在，呃，算下来也得四千亿了， 所以这是我们讲，所以现在这个市场上看到这个长兴科技上市的时候，他的一个巨大的这个资本市场的价值说不要忘了合肥市政府，不要忘了这些，其实合肥市政府做投资不仅是做那个长兴科技， 他还吸引这个海尔过去做电视机，吸引联想可以做计算机，他还推动了京东方的发展， 又推动了未来汽车的发展，所以这是合肥市政府了不起的地方。所以我这一次给海螺水泥讲课的时候，他们就讲了很多就合肥市政府做创投的一个故事。当然海螺水泥是整个，嗯，安徽省最大的国有企业，嗯，它是全球最大的水泥企业， 所以这是今天针对于长兴科技要上市的时候我们做的这样一个介绍。所以我的这个观点就是我们要不要忘了这些能够推动中国产业进步的这些领导和这些专业人士，那么也为这个我们取得的成绩进行点赞。
2483李江涛
04:49查看AI文稿AI文稿合肥国资再次封神。五月十七日晚，长兴科技更新招股书，整个芯片圈和资本市场都炸了。二零二六年第一个季度，他净赚三百三十个亿。注意，不是营收，是净利润，相当于一天醒来净涨三点七个亿。 但就在一年前，很多人还觉得这家公司是个无底洞，因为成立八年，长兴累计亏损超过四百亿。这些年，外界没少质疑合肥乱撒钱、豪赌产业，而现在，这些人可能要闭嘴了。合肥国资持股接近百分之三十七，只要长兴未来市值冲上一万亿，对应账面回报就接近三千七百亿。 几百亿投入撬动几千亿回报，被称为中国最牛风头城市的合肥，又堵对了一次。但问题来了，当年常新还在疯狂亏钱的时候，合肥为什么敢一直往里砸？ 只因为一个人，朱一鸣，这个被很多业内人士称为中国最像张中谋的男人。一九七二年，朱一鸣出生在江苏盐城阜宁县一个农村家庭，十七岁考进清华物理系， 后来又去了美国纽约州立大学实习分校深造。九十年代的硅谷，正是美国科技最黄金的年代，那时候的朱一鸣已经是拿着高薪的芯片工程师。但他后来自己说过一句话，越在美国做芯片越觉得憋屈。因为他发现，中国是全球最大的芯片消费国，却连最核心的存储芯片都做不出来， 手机、电脑、服务器全在给别人交过路费，这口气他一直咽不下去。二零零五年，三十三岁的朱一鸣辞掉硅谷工作，回国创业，这家公司后来变成了赵毅创新。创业初期，公司穷到什么程度？ 一家当时还名不见经传的小公司瑞新微用十万元买下了他们的技术授权，这十万块，就是朱一鸣创业后的第一笔订单。二零零八年，赵毅创新做出中国第一颗自主设计的 spi norflash 芯片，结果金融危机突然来了。 就在那个时候，两家美国公司带着一千万美元找上门，希望收购。放在当年，这已经是很多中国科技公司无法拒绝的价格。 但朱一鸣拒绝了，他说，我们好不容易在中国种下一颗自主芯片的种子，怎么能连根拔走？后来，赵一创新一路做到全球 n o r flash 第二， 并于二零一六年成功上市。但在朱一鸣眼里，这依然只是小生意，真正决定全球话语权的是 d r a m。 手机、电脑、 ai 服务器，背后都离不开它。 而这个市场长期被三星 s k。 海力士、美光垄断，中国几乎一片空白。于是，第二场豪赌开始了。二零一六年，长兴科技成立，朱一鸣辞去赵毅创新总经理职位，只保留董事长身份，全职投入长兴。很多人当时都觉得他疯了， 因为 d r m 是 整个半导体行业最烧钱、最难、最重资产的赛道之一，一年没有上百亿，连牌桌都摸不到。 但真正厉害的地方，不只是敢赌，而是朱一鸣知道， d r m 最危险的坑，甚至不是烧钱，而是专利。二零零零年代，台湾 d r m 产业曾冲到全球第二，后来为什么几乎全军覆没？很重要一个原因就是专利被卡。 所以长兴成立之前，朱一鸣先做了一件事，买专利。二零一五年，已经破产七年的德国 drm 巨头齐孟达，留下了海量技术文件和上万项专利。很多人觉得那是一堆过时技术，但朱一鸣还是坚持买了下来， 因为他知道，有了这些专利，长兴至少先拿到了合法上桌的资格。后来最难的几年，美国芯片禁令越来越狠， euv 光刻机进不来，整个行业都觉得中国根本不可能做出高端 drm。 很多公司退了，很多资本跑了，但朱一鸣没退， 他硬是带着团队一点一点往下熬。最狠的时候，长兴八年亏掉四百亿，那几年外界都在笑这是个无底洞， 可谁都没想到，他们最后真做出来了。二零二五年，长兴正式发布 ddr 五和 lp ddr 五 x。 过去只有三星、海力士这些国际巨头能量产的高端存储芯片，中国公司现在也开始大规模出货了。二零二六年，小米开始大规模导入长兴存储， 惠普、戴尔、华硕这些全球 pc 巨头也第一次开始认证中国大陆 drm 产品。二零二五年，长新首次实现全年盈利。然后到了二零二六年，第一季度净利润三百三十亿，八年亏掉的四百亿，一个季度几乎全赚了回来。 那个曾经被嘲笑了九年的无底洞，突然变成了中国最赚钱的芯片公司之一。直到这一刻，很多人才突然意识到，从此高端存储芯片的话语权，中国终于有了一席之 地。很多人都说合肥赌赢了，但别忘了，在所有人都觉得这事不可能的时候，那个先把自己压上牌桌的人，等了整整二十年。他叫朱一鸣。
1.9万财经乌托邦
04:33查看AI文稿AI文稿家人们，这个周末，整个资本市场都被长兴存储的消息炸翻了，昨天晚上长兴更新了招股书，那业绩真的是炸裂到我不敢相信，我给你们念几个数感受一下。今年一季度，长兴营收五百零八个亿，同比暴涨百分之七百一十九， 规模净利润两百四十七点六二亿，去年同期还亏十五个亿，直接同比增长百分之一千六百八十八，什么概念？这相当于长兴一天净赚二点七五个亿。在整个 a 股，除了中石油、中海油、中国移动和茅台这四个巨无霸，没有任何一家公司一季度赚的比他多。 而且长兴自己预测，上半年净利润能到五百到五百七十亿。也就是说，这家过去十年累计亏了三百六十六亿的公司，只用半年时间就把所有历史亏空全部填平，还能多赚两百多亿， 这绝对是中国半导体行业历史性的一刻。很多人一提到国产存储，就会把长清存储和长江存储搞混。今天我用最通俗的话给你们讲清楚，这两家到底有什么区别，以及哪些 a 股公司同时深度绑定了这两大国产存储巨头，真正能吃到这波超级红利。 首先一句话记住，长兴等于内存，长江等于硬盘。长兴存储做的是 d r f m， 也就是我们电脑的内存条，手机的运行，内存这个东西，断电数据就没了，但是读写速度特别快，全球市场基本被三星、 sk、 海力士和镁光三家垄断，长兴是国内唯一能大规模量产商用 d r a m 的 企业。 长兴存储做的是 n a n d 闪存，也就是我们的固态硬盘 s s d u 盘手机的存储空间，这个东西断电数据还在用来长期保存信息。 长江存储现在已经是全球第三大 n a n d 厂商，技术水平跟国际大厂不相上下。简单说，你买一台电脑，里面必须同时有长芯座的内存和长江座的硬盘，缺一不可。 这两家就是国产存储的双雄，一个管临时记忆，一个管永久记忆，共同打破了海外的垄断。现在这两家都在疯狂扩产，长兴要募资两百九十五亿，长江也要募资三百到四百亿，这几百亿的投资大部分都会变成设备采购、材料采购和订单，直接为保整个 a 股的半导体产业链。 下面我就给大家梳理出同时深度绑定长兴和长江存储的核心公司，全部是有实锤合作的，全程只做产业信息分享，不构成任何投资建议。 第一类，也是确定性最强的半导体设备公司，不管是长新还是长江，扩产首先要买的就是设备， 而且设备是一次性投入，订单最硬，业绩兑现最快。北方华创绝对的国产设备一哥，刻蚀沉机清洗设备全覆盖，长新百分之四十五的刻蚀设备都是从他这里买的。长江存储也是他的第一大客户，两家扩产他是最大受益者。 中微公司国产刻蚀设备龙头，同时进入了长兴和长江的核心供应链，五纳米以下的刻蚀技术全球领先。圣 美上海清洗设备国内第一，存储芯片生产过程中要洗几十次，用量特别大。它同时给长兴和长江供货第二类半导体材料公司， 材料是耗材，芯片，生产过程中不断消耗，只要工厂不停工，订单就源源不断。安吉科技 c、 m、 p 抛光液国内唯一供应商，长兴和长江存储都离不开它。顶龙股份抛光电，国内龙头，跟安吉科技是黄金搭档，同时供货两大存储厂。 江风电子靶材龙头，存储芯片制造必备材料已经通过了长兴和长江的 n、 a、 n、 d 做成成品卖给终端客户。 深科技，国内存储模组龙头，同时大量采购长兴 d、 r、 m 和长江 n、 a、 n、 d， 是 长兴最大的国内模组客户之一。江波龙，长江存储最大的模组客户，同时也是长新的核心客户，已经跟两家都签了长期供货协议。百维存储，消费级存储模组龙头，跟长兴和长江都有深度合作。 最后还有一个特殊标的赵毅创新，他不仅直接持有长新百分之一点八八的股份，董事长还兼任长新的董事长，同时业务上也是长新 drm 的 独家代销伙伴， 可以说是跟长新绑定最深的 a 股公司，没有之一。很多人问我，这波存储行情能走多久，我告诉你们，这不是一次普通的周期反弹，这是国产替代，从零到一，完成后从一到 n 的 爆发式增长。 过去十年我们是砸钱换技术，未来十年，我们是用技术换市场。长兴和长江现在加起来的全球市占率还不到百分之十五，而 ai 对 存储的需求才刚刚开始，这意味着什么？ 意味着这波行情的天花板远比你想象的要高得多。郑重提醒，以上内容基于行业公开信息整理，仅做产业信息分享，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
9277老炮投研
05:15查看AI文稿AI文稿从年亏百亿到日赚三亿，长新科技这份成绩单太炸裂了！五月十八日，长新科技更新了招股书，一季度营收五百零八亿，净利润三百三十亿，一天净赚三点七亿。 这家公司过去几年累计亏掉的三百五十亿，一个季度就差不多抹平了。把这个利润规模放到 a 股对照一下， 能比他赚的更多的就只有四家，中石油、中海油、中国移动、贵州茅台。而长兴此刻还没上市。这份成绩不仅带来了资本市场的连锁反应，也炸出了背后的最牛风头。合肥国资按招呼书批录， 长兴科技第一大股东清晖集团，第二大股东长兴集成，实际控制人都指向合肥市国资委。加上产投一号、合肥建厂等多个国资平台，合肥国资合计持股约百分之三十五左右。这意味着，如果长兴未来上市估值给到两万亿， 合肥国资浮盈轻松破七千亿，哪怕只给一万亿，浮盈也接近三千七百亿。而二零二五年，合肥全市 gdp 才一点四二万亿，单这一笔投资的账面收益，就顶得上合肥一年产值的四分之一还多。 这已经不是合肥国资第一次营麻了，几乎每隔几年，合肥就要出圈封神一次。这些年他的战绩一直榜上有名，京东方、未来、比亚迪、科大、讯飞这些响当当的企业背后都有合肥国资的身影。 所以这次长青封神，大家对合肥国资的出现也不稀奇，只是感慨合肥又一次赌对了。但合肥真是靠赌吗？能在面板、芯片、新能源、人工智能四条完全不同的赛道上都压到龙头，单靠运气两次，根本解释不通。 这些年，不少城市组团去合肥取经，但至今还没跑出第二个合肥模式，因为他们学到的是招式，而非内功。合肥的内功，得从中科大说起。 时间倒回一九七零年，中科大被迫从北京外迁，河南、湖北、江西都不想接，觉得办学贵、涉密多、回报慢。 是合肥把市中心最好的整片校舍无偿划过去，把当时全程唯一的供暖管线优先供给科大师生，粮食、电力、物资全部向师生倾斜。 截至目前，中科大已经跑出三十四个 ipo 长新的核心技术骨干、量子大道上七十多家公司，合肥半导体材料和核聚变的关键突破，多半都能追溯到这所学校。他给了合肥一支懂硬科技的翻译团队，能把国家产业战略翻译成具体技术路径，能告诉政府哪个实验室能把这件事做出来。 这也解释了为什么合肥科技投资预算整个十四五加起来一千多亿，远不如北上深的零头，但每一笔几乎都能砸在产业爆发的前夜。 早在二零一三年，合肥就提出打造 ic 之都，比国家层面推动芯片发展还要早一年。长兴不己当时红海的逻辑，芯片偏偏选了 dram， 存储也是同样的逻辑，存储是被三星、海立讯、美光三家死死掐脖子的领域，全球百分之九十六市场被三家垄断，国产自主生产能力几乎为零。 国家最想啃下来的硬骨头在哪里，合肥的钱就压在哪里，而且不仅敢压，还敢亏敢加仓。 长兴连续亏了将近十年，换谁不打退堂鼓？但合肥呢，不仅没撤，反而一路加仓，一期一百八十亿，合肥市政府一家就出了四分之三。后续多轮融资持续跟投，从不掉链子， 京东方也是压了十几年才进入兑现期。合肥也不是投什么都成新号，等离子面板，荣盛重工等都没跑出来。但他从不因为失败就变保守派， 这背后是一套输得起的机制设计，每个项目从一开始就被设计了清晰的退出通道，单个项目的失败，不动摇整体投资策略，而投资带来的回报，可不止于股票账上。京东方落地，带动了一整条上下游产业链在合肥扎根，让合肥从家电之都换排成了显示之都。未来来了后，大众安徽 比亚迪整车基地，两百多家零部件企业接踵而至。二零二五年，合肥新能源汽车产量一百三十七点一万辆，占全国百分之八点三，全国城市首位。长新落地合肥经开区一带迅速崛起，为芯片产业聚集地，吸引上下游配套企业、设备厂商、材料供应商集体落户。 每一次重仓，合肥，充的都不只是一个企业，或者是一个行业，还有这座城市未来三十年的产业结构。算总账看更直观， 几百亿股权投资，撬动了五万亿产业链，再撬动上万亿 gdp。 合肥国资截至十四五末，累计投入超两千两百亿元，国有资本金带动项目投资超八千四百亿元，一倍国资撬动近四倍社会资本。而这八千四百亿，又撬动了几个万亿级产业链。 几百亿种子长出几万亿森林，这就是铲头和风头的区别。风头赚的是企业上市的差价，铲头赚的是一座城市的未来。正当所有人为常新这一局喝彩时，合肥已经把下一笔筹码放上了牌桌。二零二六年一月，合肥市政府工作报告抛出六五四 x 产业体系， 六大主导产业是现在的存量，五大新兴产业是三到五年的增量，四大未来产业是下一个十年。 x 个前瞻新赛道是再下一个十年。 四张未来产业的牌，每张都已落子。核聚变、独角兽聚变新能估值一百四十五亿。量子大道集聚七十多家企业，占全国三分之一商业。航天猎宴二号刷新世界纪录， 即将号人形机器人已亮相。至于这一注压的对不对，二零三五年再回来看。但今天的长新已经给出了合肥上一个十年的答案。
329正解局
05:07查看AI文稿AI文稿朋友们，这个周末，整个资本市场都被长新存储的消息炸翻了，昨天晚上长新更新了招股书，那个业绩真的炸裂到我不敢相信，我给你们念几个数感受一下。 今年一季度，长新存储营收五百零八个亿，同比暴涨百分之七百一十九，规模净利润两百四十七点六二亿，去年同期还亏十五个亿，直接同比增长百分之一千六百八十八，什么概念？相当于长新一天净赚二点七五个亿。在整个 a 股， 除了中石油、中海油、中国移动和茅台这四个巨无霸，没有任何一家公司一季度赚的比他多。而且长兴自己预测，上半年净利润能到五百到五百七十亿。 也就是说，这家过去十年累计亏了三百六十六亿的公司，只用半年时间就把所有历史亏空全部填平，还能多赚两百多亿， 这绝对是中国半导体行业历史性的一刻。很多人一提到国产存储，就会把长兴存储和长江存储搞混。今天我用最通俗的话给你们讲清楚，这两家到底有什么区别，以及哪些 a 股公司同时深度绑定了这两大国产存储巨头，真正能吃到这波超级红利。 首先一句话记住，长兴等于内存，长江等于硬盘。长兴存储做的是 d r a m， 也就是我们电脑的内存条，手机的运行，内存这个东西，断电数据就没了，但读写速度特别快，全球市场基本被三星 s k 海力士和镁光三加垄断， 长兴是国内唯一能大规模量产商用 d r a m 的 企业，长江存储做的是 n a n d 闪存，也就是我们的固态硬盘 s s d u 盘手机的存储空间，这个东西断电数据还在用来长期保存信息。 长江存储现在已经是全球第三大 n a n d 厂商，技术水平跟国际大厂不相上下。简单说，你买一台电脑，里面必须同时有长兴座的内存和长江座的硬盘，缺一不可。 这两家就是国产存储的双雄，一个管临时记忆，一个管永久记忆，共同打破了海外垄断。现在这两家都在疯狂扩产，长新要募资两百九十五亿，长江也要募资三百到四百亿， 这几百亿的投资大部分都会变成设备采购、材料采购和订单，直接为保整个 a 股的半导体产业链。下面我就给大家梳理出同时深度绑定长兴和长江存储的核心公司，全部是有实锤合作的，全程只做产业信息分享，不构成任何投资建议。 第一类，确定性最强的半导体设备公司。不管是长兴还是长江，扩产首先要买的就是设备，而且设备是一次性投入，订单最硬，业绩兑现最快。北方华创绝对的国产设备一哥，刻蚀沉淀清洗设备全覆盖， 长兴百分之四十五的刻蚀设备都是从他这里买的。长江存储也是他的第一大客户，两家扩产他是最大受益者。 中微公司国产刻蚀设备龙头，同时进入了长兴和长江的核心供应链，五纳米以下的刻蚀技术全球领先。 圣美上海清洗设备国内第一，存储芯片生产过程中要洗几十次，用量特别大，它同时给长兴和长江供货。第二类，半导体材料公司，材料是耗材，芯片生产过程中不断消耗，只要工厂不停工，订单就源源不断。 安吉科技 c m p 抛光液国内唯一供应商，长兴和长江存储都离不开它。顶龙股份抛光电，国内龙头，跟安吉科技是黄金搭档，同时供货两大存储厂。江风电子 靶材龙头，存储芯片制造必备材料已经通过了长兴和长江的认证。第三类，下游模组和长江的 nad 做成成品卖给终端客户。 深科技，国内存储模组龙头，同时大量采购长兴 d r m 和长江 n a n d， 是 长兴最大的国内模组客户之一。江波龙，长江存储最大的模组客户，同时也是长兴的核心客户，已经跟两家都签了长期供货协议。 百维存储，消费级存储模组龙头，跟长兴和长江都有深度合作。最后还有一个特殊标的，赵毅创新， 它不仅直接持有长兴百分之一点八八的股份，董事长还兼任长兴的董事长，同时业务上也是长兴 d r a m。 的 独家代销伙伴，可以说是跟长兴绑定最深的 a 股公司，没有之一。 很多人问我，这波存储行情能走多久，我告诉你们，这不是一次普通的周期反弹，这是国产替代，从零到一，完成后从一到 n 的 爆发式增长。 过去十年我们是砸钱换技术，未来十年我们是用技术换市场。长兴和长江现在加起来的全球试战率还不到百分之十五，而 ai 对 存储的需求才刚刚开始。 这意味着什么？意味着这波行情的天花板远比你想象的要高得多。郑重提醒，以上内容基于行业公开信息整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
309认知科技
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02:45查看AI文稿AI文稿合肥的超级印钞机响了，这座城市孕育的第一个万亿级硬核科技巨头正呼之欲出。长兴科技公告，预计二零二六年上半年营业收入将达到一千一百亿至一千两百亿元，同比增长高达百分之六百一十二点五三至百分之六百七十七点三一。 而真正让人倒吸一口凉气的是他的盈利能力，扣除非经常性损溢后，规模净利润预计在五百二十亿至五百八十亿元之间。咱们仔细算一笔账， 半年的扣菲净利润下限就有五百二十亿元。如果按照全年来推演，净利润突破一千亿元是一个极具确定性的预期。在当前的资本市场逻辑中，哪怕给到一个最保守的十倍市盈率，长兴科技的估值也已经稳稳的踏入了一万亿元的门槛。如果 再考虑到科创板一贯对国产硬核半导体的估值溢价，他的潜在市值体量甚至有望直接比肩 a 股最头部的老牌巨头。 可以说，合肥本土第一个真正意义上的万亿巨无霸，已经站在了聚光灯下。为什么一家存储芯片企业能在短短半年内爆发出超过百分之六百的恐怖增速？咱们需要把视线拉升到全球科技竞争的维度。 在当下这个全球资本疯狂追逐 ai 算力的超级周期里，算力的核心不只有英伟达的 gpu， 与之配套的海量数据吞吐能力更是关键。 长兴科技这份现象级的财报，或许意味着国产存储产业链在高端领域，特别是与 ai 基础设施强相关的高宽带存储，或是下一代先进 drm 技术上已经实现了真正意义上的大规模量产与商业化闭环。 长期以来，全球存储芯片的定价权和高端产物几乎被三星、 sk、 海力士和美光这几家国际巨头牢牢把控。 当咱们的本土企业能够在一个半年度周期内斩获超千亿营收和五百多亿的净利润时，这说明国产替代已经彻底跨越了能不能用的低端内卷阶段，直接切入了全球高利润核心腹地的争夺战。这也再次印证了合肥被外界称为中国最牛风头城市的含金量。 从早年重仓京东方，硬生生砸开日韩面板垄断的缺口，到后来果断出手挽救未来，构建起极其完善的新能源汽车产业链，再到今天长兴科技在半导体存储赛道的万亿级大爆发，咱们看到的不仅是一座城市 精准的产业压轴，更是中国高端制造业通过逆周期投资、步步为营向上攀登的清晰缩影。 在喧嚣的资本博弈之下，底层的财务数据永远是最成熟的。万亿级诚心科技的诞生，不仅改写了合肥的产业版图，更是在全球半导体竞争的牌桌上，为中国算力基础设施打出了一张极具威慑力的牌。 面对这样级别的硬核行为，咱们有理不相信，中国科技产业链在全球价值链上的重塑才刚刚开始。
5863环球猎奇
03:20查看AI文稿AI文稿大家好，我是小张。资本市场最血腥的一个事来了啊，这个五月十七号傍晚，长青科技公布了自己的招股说明书，孔子科创板。这个数字我确认了三遍啊。上半年的预计营收一千一到一千二百亿，同比增长百分之六百。规模净利润呢？五百到五百七十亿，同比增长二十二倍到二十五倍。但最炸裂的不 是增速，而是这个对比。这是二零二五年年底结果，这家公司在去年累计亏损是三百六十六点五亿啊，结果今年上半年一把抹平，还多赚了将近两百亿。十年亏损，半年回本，这不是财务魔术，这是国产存储芯片的复仇时刻，对不对？先看事实层，长盈科技，国产 dream 存的绝对龙头对不对？存储这行有个特点，半导体周期之王，三年不开张，开张吃三年。二零二四年下半年开始， ai 算力需求引爆 hbm 高代传内存和 ddr 五的高端内存，这家手机数据中心库存周期的反转，用户价格暴力反弹。常星采用的不是运气， 是国产替代加行业周期的双击。更关键的是，他终于从烧钱研发进入了规模量产的那个阶段啊。良率爬坡完成，成本曲线陡降，利润就 弹性拉满了对不对？冲突年代呢？这种暴利能持续多久？钻入芯片的周期性极强，三星 s k、 海力设备、光三大巨头正在疯狂扩展， h b m 价格战随时可能卷土重来。长期在三百六十六点五亿的累积亏损，本质上是由国家资本和耐心换来的技术追赶， 从十九纳米到十七纳米，从低价四到低价五，再到 h b m 二亿啊，每一步都是踩着巨头的专利雷区突围。现在虽然赚钱了，但高端的 h b m 三亿和更高的市场上，我们仍有待差 万年回本。可惜它技术混合成合可能够不够深，才能决定它能否从周期股变成成长股的关键。产业链怎么切呢？记住三个字啊，裁缝用上游看裁就 设备、刻蚀机、薄膜沉机、光刻胶、把材这些环节，国产化率还在百分之三十以下，是卡脖子最狠的地方，也是弹性最大的环节。中游看风， hbn 的 三 d 堆叠封装技术，国内常见科技是吧？通服为电正在拼命追赶。下游看，用 ai 服务器是最大的增量， 三台 ai 服务器用的 h p m 的 价值量是传统服务器的二十倍，而智能手机和数据中心是基本盘。记住，存储芯片不是单一产品，它是算力网的弹药库。没有长期利用国产巨头，我们的 ai 产业就在别人的地基上。 海楼，我的判断是航天科技的纽惠微赢，标志国产存储从战略亏损期正式迈入商业循环期。它上市重组不是为了还债，是为在下一轮的技术军备竞赛中抢制程、抢产能、抢 h b m 的 可能性周期。关键什么时候出现呢？ h b m 国产竞赛的真实进度在哪啊？设备材料的突破口在哪里？ 答案呢？我们在本季度的会员直播听好了，会员直播单独拿出一节来，咱们来好好的拆分一下。不是招股书的复读，是产业链的沙盘推演。从山行海历式的扩产节奏到长期的量律曲线，从 hbm 的 风光技术兵器，到设备材料的国产进路啊，我们 想知道都来一块来聊一聊啊，咱们在这个别的直播里好好谈一谈，而且我们这个季度会员课九十天，四十五个，视频八场专门的直播，内容非常的好，因为内容很优秀，这家就要把平台给了很大的补贴，老张再让利，本来我们的月卡就已经将近三百块钱了，季卡应该八百多块钱才合适，那现在你六百多就能 拿到，甚至某些平台因为补贴很严很大，你不到六百就能拿到，非常的超值啊。有需要赶紧看看，链接就在底下，点击即可。好吧，今天就到这啊，一定记得接助教老师电话，不然你不知道该怎么看课。先到，我是小张，关注我，咱们投资的视角，看科技背后的精彩，我们下期见，拜拜！
255瑞克老张有话说
02:37查看AI文稿AI文稿当一家原本低调的国家队巨头突然亮出底牌，整个科技圈和资本市场都该清醒了。航新科技刚刚公布的这份科创版 ipo 招股书，与其说是财报，不如说是给全球半导体市场扔下了一枚重磅炸弹。单季度营收五百零八亿， 同比增长超过七倍，净利润直接飙到了三百三十亿，这是什么概念？这意味着，长兴科技不仅仅是在赚钱，它简直是在以一种收割的姿态，宣告中国存储芯片正式进入了爆发期。 这事之所以能引起这么大的震动，其实是戳中了长久以来国人对于自主芯片被锁喉的深层焦虑。我们得看清，长兴这次业绩起飞，绝不是运气使然。眼下全球 ai 算力需求近乎疯狂， 那些最顶级的 ai 芯片都在抢夺一种叫 h b m 的 高宽带内存。当三星、海力士、美光这些国际巨头都在忙着扩产 h b m 的 时候， 传统 d r a m 的 产物被严重挤压，缺口一旦产生，价格必然暴涨。航新科技恰恰在这个历史性的窗口期 实现了量价齐升。这不仅是一家公司的胜利，更是一整条产业链的狂欢。恒新的业绩爆发和随之而来的资本开支，正在像抽水机一样带动上游的设备、材料 及下游的风测和模组场。像赵毅、创新这些深度关联的公司，已经在这场饕餮盛宴中分到了肉。但我们要思考的是，这种爆发式的增长背后，隐藏着怎样的行业逻辑？长期以来，存储芯片的定价权一直掌握在美韩巨头手里， 我们要么忍受高价，要么面对断工航新的崛起，本质上是在重塑全球存储行业的利润分配格局。在这个硬科技赛道上，从来没有所谓的弯道超车，只有在寂寞的长跑中死磕到底。航新的这份招股书，是给那些质疑国产芯片的人最有力的回击。他告诉我们， 当技术积累跨过那个临界点，利润和市场份额的到来只是一个水到渠成的结果，现在压力给到了国际巨头这边昂，新的入局不仅是分蛋糕，更是要重新制定分蛋糕的规则。而对于我们普通消费者来说，更关心的可能是， 随着国产存储的全面发力，我们离内存条自由还有多远。如果国产存储芯片的崛起，必然会触动现有巨头的利益，甚至引发新一轮的行业洗牌。 你认为国产厂商接下来最大的挑战会是什么？是技术迭代的压力，还是国际贸易环境的封锁？欢迎在评论区留下你的深度见解。
108@小L悠然财经科技科普
10:00查看AI文稿AI文稿a 股即将迎来史上最大 ipo， 上周日常新更新了科创板 ipo 的 招股说明书，正式恢复了上市的审核流程。这家国产存储芯片巨头，带着单季度狂赚三千三百亿的十亿的业绩，重新准备登陆 a 股， 有望成为 a 股有史以来募资规模最大的 ipo。 先给大家看一组非常震撼的数据，今年一季度，长新实现的营收五百零八亿元， 同比暴涨了百分之七百一十九，净利润高达三百三十亿元，扭转了上年中期二十八亿元的亏损。也就是说，这家公司不仅实现了扭亏，而且现在每天还能净赚超过三点六亿元。 根据公司的业绩预估，二零二六年的上半年预期的净利润将达到六百六十亿元到七百五十亿元， 这是个什么水平呢？目前 a 股最赚钱的制造业企业，曾经的股王茅台，在历史最高峰的时候，二零二四年净利润也就是八百九十三亿元， 而长兴今年前三季度净利润很可能就要破千亿。有朋友就要问了，长兴是做什么的？为什么会这么赚钱？长兴成立于二零一六年， 总部在安徽省的合肥市，在合肥和北京两个地方共拥有三个十二英寸的 duram 的 净原厂， 它的存储芯片的产能规模仅次于三星电子、 s k 海力士和镁光科技这三家海外的存储芯片巨头。要知道，三星、海力士、镁光三家巨头占有全球 duram 的 市场份额就超过了百分之九十， 而长兴的全球市场份额在去年第四季度的时候就已经上升到了百分之七点六七，是名副其实的 diram 存储芯片全球第四和中国的一哥。 当前， ai 的 浪潮席卷了全球，对于存储芯片的需求激增，推动了全球的存储产品价格暴涨。在这样的背景下，长兴不仅轻松实现了纽扣为赢， 而且仅用一个季度的利润，就基本填平了公司自二零一六年成立以来累计的三百六十六亿元的亏损，上演了今天的业绩反转。 在这么好的盈利表现下，即便按照十倍的 pe 来估值，长兴存储的发售估值也要达到一点五万亿元， 而正常情况下，它的发售估值很可能会超过两万亿元。这意味着，如果长兴按照当前的新股发售计划，本次 ipo 的 募资规模将很可能达到三千亿元， 成为 a 股有史以来募资规模第一个超过千亿的 ipo， 金额甚至为第二名农业银行的四点四倍。 不过这只是发行的目测，如果按照市场的估值来看，在长兴上市之后，他的市值很有可能会超过三万亿元，甚至有的机构估计他的估值会达到五万亿到六万亿的区间，成为当下 a 股市值最高的公司。 说到大型的 ipo， 很多老股民一定会想到历史上的那些巨无霸市的 ipo 事件。在长兴之前， a 股史上最大的 ipo 就是 二零一零年上市的农业银行，目资达到六百七十六亿元。 第二名到第四名则都是 a 股二零零七年六千一百二十四点历史大顶。前后一个月上市的公司分别是，中国石油目资六百六十二亿元， 中国神华募资六百六十亿元，建设银行募资五百七十一亿元。第五名则是二零二零年回 a 在 科创板上市的中兴国际，募资五百二十五亿元。其中中国石油的 ipo 应该是很多老股民都非常熟悉的案例。 二零零七年十月五号，中石油在上交所上市，首发价格是十六块七，上市当天的开盘价就达到了四十八块六，最终以四十三块九六的价格收盘， 当天的涨幅超过了百分之一百六十三，收盘市值超过了八万亿元，成为了当时全球资本市场第一个市值超过万亿美元的上市公司。这一天，中石油的换手率百分之五十一点六， 单股成交量高达七百亿元。要知道当时 a 股两市的成交量天花板也就是三千亿元， 大多数情况下只有一千亿出头，而很多时候甚至两市成交量只有几百亿元。中石油上市的这一天，两市的合计成交量也就是一千九百六十一亿，其中中石油的成交量占比就超过了三分之一， 接近百分之三十六。好景不长，上证指数在三个星期前的十月十六号这天，就已经触碰到了历史的大底，已经出现了崩盘的迹象。中石油的股价也跟着大盘一路下跌， 在不到一年的时间内就最低跌到了只剩九块九，比首发价格还低了百分之四十一。而上市首日开盘价也成了中石油的历史最高价格，那些在开盘的时候疯狂涌入的资金被稳稳的套牢在了天花板上。 截止目前，十八年过去了，中石油的股价距离最低点已经反弹了五倍有余，但市值仍然只有两点一万亿左右， 仅相当于上市首日的四分之一。中石油的上市不仅套牢了无数的散户，也成为了当时牛市终结的标志性的事件。 这一事件可以说是中国资产在全球资本市场的巅峰一刻，也是 a 股大牛市泡沫最极致的缩影。不过历史告诉我们，不是所有的大型 ipo 都会导致大盘的下跌， 他对于大盘的影响是非常复杂的。比如二零一零年七月，农业银行上市，上证指数在当天下跌了百分之一点八七，之后震荡走高，一个月后累计上涨约百分之八， 三个月后累计上涨超过了百分之二十。二零二零年七月，中兴国际回归 a 股， 虽然上市当天半导体板块经历了短期的调整，上证指数也大幅下跌的百分之四点五， 但随后也是继续的震荡向上。那么长新的这一次上市会对 a 股资本市场产生什么样的影响呢？我认为可以从短中长期三个维度来看，短期来看确实存在资金被分流的压力， 千亿级别的目测，加上市场对于这支明星股的追捧，确实会从市场上抽走大量的流动性，特别是在当前市场增量资金有限的情况下， 部分资金为了抢筹长兴，不得不从其他板块流出，可能引发市场的结构性调整。 中期来看，长新的上市将填补 a 股市场上的一个巨大的空白。在此之前， a 股的半导体领域虽然有非常多的优秀的公司，但是一直缺少像三星电子、 sk 海力士、美光科技这样 在存储领域真正能打的核心资产。长兴作为中国大陆第一个实现的 dram 大 规模量产的 idm 公司，全球第四大的 dram 厂商， 他的上市将为 a 股半导体板块提供一个非常重要的业绩锚点，促进整个板块从题材炒作到业绩落地去转变。长期来看，长新上市将产生巨大的链式反应，将带动整个国产半导体产业链的发展。 在这个 ai 加速发展、智能世界扑面而来的时代， ipo 募集资金的大幅增加，将为长兴更快、更大规模的扩展、加大研发投入提供更加充足的弹药， 这将直接立好华创、中微、拓金等半导体设备厂商。同时，长兴作为高端存储国产替代的核心抓手， 将加速整个国内存储产业链的本土化进程，提升中国在全球半导体产业的话语权。当然，我们也不能忽视风险， 存储芯片行业虽然需求远大于过去任何时候，但是产品标准化程度高，产品规格和性能相近， 仍然具有很强的周期性，价格波动较大。目前行业正处于超级上行周期，但如果未来 ai 的 需求放缓或者能过剩， 长兴想要保持当前的盈利能力，将是一个非常大的挑战。总的来说，长兴的上市是中国半导体产业的一个重要里程碑， 它不仅是一次简单的 ipo， 更是中国硬科技实力的一次集中的展示。 对于投资者来说，我们不仅要警惕短期的市场波动，更要看到长期的投资价值。历史不会简单的重复，但是机会一定藏在那些代表未来的方向。
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03:21查看AI文稿AI文稿兄弟们，今天聊一个颠覆认知的资本真相。二零二六年五月十九日收盘，数据铁证如山，南京一百二十五家 a 股上市公司，总市值才二点零一万亿元， 而合肥的长新存储即将登陆科创板，机构一致预测市值突破三万亿。一句话总结，长新一家干翻整个南京 a 股总和，还多出近一万亿，这不是夸张，是即将落地的事实。 先看南京的家底，作为江苏省会老牌，经济强势上至公司阵容豪华，国电南瑞两千八百亿，江苏银行两千两百亿，华泰证券一千六百亿，南京银行一千三百亿，中材科技一千一百亿。 这五家千亿龙头，加上一百二十多家中小公司，拼尽全力，总市值定格在二点零一万亿，这是什么概念？南京一百二十五家企业，包含金融、电力、科技、制造，是省会城市的资本基本盘，代表着江苏的经济底气。 再看长兴存储，这家折服九年的国产存储芯片巨头，彻底打破格局。二零二六年一季度单季狂赚两百四十七点六亿，超过宁德时代的两百零七亿，成为科创板最赚钱公司。 上半年预计净利润五百到五百七十亿，全年净利润有望突破一千亿。要知道，科创板六百多家公司，一季度总利润才两百三十亿，常新一家吊打整个科创板，业绩炸裂，估值自然水涨船高。机构给出保守估值一点三万亿， 主流预期三万亿，乐观看六万亿，按二十倍市盈率算，市值二点二八万亿，按 ai 存储高景期周期给三十倍市盈率，直接突破三万亿。 三万亿是什么概念？比南京一百二十五家总和还多百分之五十，相当于两个江苏银行加两个华泰证券的市值。一家公司顶起一个省会的资本体量。更扎心的对比，合肥现有八十九家 a 股公司，总 市值一点五二万亿。常新一上市，合肥总市值直接飙升至四点五万亿，超越南京、无锡，直追北上深，成为全国第四大资本城市。而这一切，只靠常新一家。 很多人疑惑，常新凭什么？答案是国产替代加 ai 封口加硬核技术，打破美韩垄断，实现 d r a m 存储芯片自主可控，客户还在阿里字节、腾讯、联想等头部企业 ai 服务器爆发， b d 二五芯片供不应求。长兴站在时代风口，成为国产硬科技的绝对王者。南京作为老牌强势，底蕴深厚，但在硬核科技赛道被合肥弯道超车， 合肥风投城市模式砸锅卖铁，投长兴、京东方未来如今收获硕果，而南京手握一百二十五家上市公司，却抵不过合肥一家。长兴 兄弟们，资本市场从不看资历，只看实力，常新存储三万亿市值不是终点，而是国产科技崛起的起点。未来合肥凭常新坐稳科技龙头，南京急需破局， 否则差距只会越来越大。你觉得常新上市能站稳三万亿吗？南京还有机会翻盘吗？
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