红宝丽算电力吗
一分钟讲明白红宝丽，你以为他就是个普通化工股？错了，他真正稀缺的东西不是化工产能本身，而是在一个你可能听都没听过的细分品类里，卡住了别人绕不过去的位置。简单说，红宝丽是聚氨酯和精细氨赛道里的工业底料供应商， 下油涂料、保温材料、表面活性剂这些行业要卷产品性能配方里绕不开他的原料。 他不靠品牌一家赚钱，靠的是规模化产线把成本压到最低，靠工艺稳定性让客户不敢轻易切换。供应商 本质就是卖工业必需品赚制造效率差，凭什么别人干不掉他？两组数据，第一，一、丙醇胺这个东西，红保利设计总产能九万吨，占国内产能百分之十六，全球百分之十三，什么概念？ 全球每生产八吨一丙醇氨就有一吨是它造的。在一个小众精细化工赛道里，它不是边缘玩家， 是坐标明确的头部。第二，环氧丙氨技改项目总投资五点八五亿，截至去年十一月底，进度百分之七十七。土建安装调试全部完成，试生产申请已经递上去了。这不是画丙阶段， 它已经穿过了最难的工程和合规节点。未来看点就一个，这个项目预计今年年终投产，一旦试生产和爬坡落地，市场对它的定价会从讲预期切到看报表， 如果再叠加原料回落、下油需求修复，利润弹性会比收入变化来得更猛。看懂了红宝利，你就明白什么叫在细分赛道里闷声卡位，等业绩兑现双击的生意。
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02:36查看AI文稿AI文稿一天拆解一家上市公司，今天拆解的是红宝丽。如果红宝丽是化工圈的草根，那就没有比他更草根的草根了。一九八七年啊，秉静宫带着十二个人在南京高层顾城湖畔的狮子山上待亏，承包了当地的化工总厂的泡沫分厂。此时的红宝丽，无技术、无资金、无市场、无自主权，堪称势无绝境， 甚至连炒房都是来租来的。没人看好这个小团队，可他们凭借一股不服输的劲啊，连续六次登门推销，硬是拿下香雪海冰箱厂的订单，又是熬夜攻关巨米国产化的技术， 打破外国的一个垄断，如今成长了深耕化工三十多年的细粉龙头，还是国家制造业单项冠军，产品远销五十多个国家。核心业务里啊，环比盐生产品占比国内第一。 现在我们看一下他的财务情况，二零二五年前三季度营收十九点七四亿，规模净利润三千七百四十六万，看似不算惊艳啊，但 q 三单季度规模净利润同比激增百分之五十七点九六，复苏市场明显亮点是经营现金流正向流入三千七百一十四万， 盈利质量持续改善。而且自主研发的 c h p p o 绿色公寓啊，让成本和环保优势凸显，溢价权越来越强，版本也很突出啊，资产负债率约百分之六十二，偏高的负债带来一定的压力。保温材料业务目前占比不足零点一，仍在培育期，尚未形成规模效应。 最后我们看一看它的未来发展，一是产量升级发力钛型基地的十六万吨缓羊饼碗即改项目啊，年底试产，二零二六年满产后 原材料自给率啊大幅度提升，预计今年新增销售的二十个亿，进一步拉开与同行的成本差距。二是高端产品的突围。一丙醇氨通过中星国际认证， 切入了半导体光刻胶清洗赛道，二零二五年订单率增百分之六十。还和宁德时代生化合作布局锂电池封装材料，光伏及巨敏也成功切入了龙机钛科供应链，从传统化工向高端新材料转型。 三是国际化布局提速。目前海外收入占比超过百分之三十六，产品远销全球五十多个国家，还计划在马来西亚布局十二万吨产量，依靠技术优势抢占海外环氧屏碗市场份额，摆脱区域市场的依赖。总的来说， 红宝利靠着执着与技术的完成草根逆袭，核心优势是细分领域，是占率，全产业血统和核心技术的壁垒 原本是负债率偏高，新业务规模有待提升，未来可重点关注泰兴技改项目的头产半导体与新能源相关订单的落地，以及海外产的布局进度，这也直接决定其增长的成色和估值的空间。你觉得红宝利怎么样？可在评论区讨论。关注我，每天看懂一家上市公司。
73志哥只做主升
08:22查看AI文稿AI文稿最近有一只股票啊，一年涨了两倍啊，就是这个红宝利，这到底是一家什么样的公司，凭什么能够涨这么多？今天我们就来聊一聊啊，这家公司是做这个环氧丙氨衍生物的啊，这个行业里面的龙头， 他其实二零二五年啊，业绩是有点压力的，但是呢，他这个长期的增长的逻辑其实还挺清楚的。没错没错，那我们就赶紧开始今天的内容吧，咱们先第一个大块啊，就是核心业务与优势。 ok， 我 想先问一下，就是红宝利的这三大核心业务啊，分别在产能上， 是占率上以及客户群体上都有哪些亮点？首先第一个呢，就是他的这个聚氨酯硬泡组合聚氨啊，这个是他的一个产能，是十九万吨啊，这个产能呢是在全球的冰箱市场里面占比超过百分之四十啊，也就是说每三台冰箱就一台用的是他的这个材料啊，客户呢，都是这种 国际国内的这种家电巨头啊，而且他还在不断的扩展，不断的扩展，然后不断的往新的领域去走。哇，这个是占率真的很夸张啊。然后呢，他的这个一丙醇氨呢，是有九万吨的产能啊， 这个是国内唯一的一家能够全系列生产的啊，试占率呢是在全球是百分之三十一，国内是百分之五十五啊， 他的这个产品呢，不光是在传统的领域里面用的很多啊，他还打入了这个半导体的这个高端市场啊，出口呢也是到了很多国家啊，他的这个环氧丙氨呢，是有十万吨的产量啊，他自己用的是大部分啊，他有计划要扩展到十六万吨，他的这个技术呢是非常环保的一个技术啊，也降低了他的这个成本，就是说 红宝莉到底是靠哪些技术优势在行业里站稳脚跟呢？它就是自己研发的这个淮扬丙丸的生产工艺啊，是一个绿色的工艺，就是它的这个废水排放呢，比传统的方法要减少百分之九十，然后它的这个成本呢，也降低了百分之十五到百分之二十，它也是国内第一家把这个工艺工业化的啊， 打破了这种国际巨头的这种垄断，听起来确实挺牛逼的啊。然后呢，他的这个一丙醇氨呢是用的是超临界的合成方法啊，这个也是呃让他能够非常灵活的去调整他的这个产品的结构啊，同时呢，他的这个产品的纯度可以达到百分之九十九点九啊， 他的这个聚谜呢，也是有一些技术是可以做到快速脱模啊，还有低气味，他的这个导热系数呢，是可以低到零点零一八啊， 这些都是远超这个行业的平均水平的啊，所以他就是靠这些技术呢，让他的这个竞争力非常的强。就是说红宝莉在一体化布局和产业链协调上具体都有哪些优势呢？它是国内非常少有的能够打通环氧丙氨、聚氨、多元醇、一丙醇氨，还有聚氨酯硬泡组合聚氨这一整条产业链的啊， 就是他的这个上中下游的衔接是非常紧密的，这确实很不常见。然后呢，他的这个主要的生产基地呢，也是分布在国家级的化工园区里面啊，他的这个不光是在这个安全环保上面，嗯，非常的严格啊，同时呢他也有非常完善的这个研发和检测的设施啊， 他的这个产品呢，也出口到全球五十多个国家和地区啊，他也和很多这种世界五百强企业有非常紧密的合作啊，他的这个品牌的影响力和他的这个抗风险的能力都是非常强的。然后咱们来聊第二部分啊，就是说这个转型期的红保利，嗯，能不能迎来这个业绩的爆发？嗯，咱们先来聊第一个问题，就是说 啊，二零二五年公司的业绩预检啊，主要是受哪些因素的影响？嗯，就是，呃，二零二五年的业绩预告里面呢，其实公司的净利润是比去年少了将近六成到七成，然后呢，这个扣菲呢，是直接亏了一千万到一千五百万，这个主要的原因呢，就是因为他的这个主要的产品的售价 跌的比他的原材料还要快，所以他的这个毛利率就被压缩的很厉害。哦，原来是这个，这个价格的波动影响这么大，对，没错没错，没错。然后呢，除了这个产品的跌价呢，还有就是呃，人民币的升值，让他的这个出口业务也亏了一些钱。还有就是他的这个子公司的这个既改 啊，旧设备的拆除，既提了一些资产减值，再加上他的这个负债率比较高，财务费用也吃掉了他这个业绩的下滑。对，但是呢，就是说这个红宝莉的这个环氧丙氨的这个既改项目， 如果一旦落地之后，会给公司带来哪些具体的变化呢？这个项目呢，就是他是一个投资将近六亿元的一个项目啊，然后他的这个产能呢会从十万吨提升到二十五万吨，他是预计在二零二六年的六月底之前呢要进行试生产，那一旦这个试生产 成功的话呢，他的这个原材料就可以自给自足了啊，那他的这个成本呢，就会比之前外购的时候要低很多，可能每吨会便宜五百到八百元。成本下降这么明显吗？对，那确实挺厉害。没错没错， 然后呢就这个呃泰兴的这个基地呢，它是采用的是这个绿色的 chpo 的 工艺啊，这个工艺呢是非常非常环保的，它的这个废水的排放呢是只有传统工艺的 十分之一啊，同时呢它的这个呃综合能耗也会下降很多，它的这个不光是它自己的这个产业链会更加的巩固啊，它还有可能会把多余的这个产业链会更加的巩固啊，以及它还有可能会把这个技术进行授权啊，那这都是新的利润增长点。对， 这个项目呢满产后预计会给公司带来每年十六到二十亿元的新增的销售收入，同时呢会让公司的这个毛利率提升到百分之十八到二十 啊，那这个就是会直接提升公司的这个盈利水平和抗风险能力。那你觉得就是红宝莉的这个一丙醇氨的业务为什么会成为大家关注的焦点呢？因为它是国内唯一的一个可以全系列生产一丙醇氨的，而且它的这个年产能是九万吨。 然后他是用的自己的超临界的合成技术啊，这个技术呢就使得他的这个产品纯度极高，也让他在全球和国内的这个市场占有率都是遥遥领先的。哦，纯度和试战率都这么厉害啊，没错，而且他的这个电子级的产品呢，已经打入了中兴国际 啊，华鸿这些顶级的半导体厂商。嗯，然后呢，嗯，二零二五年的订单量是比去年有百分之六十的增长啊，同时呢，他的这个毛利率也比传统的产品要高五到八个点，再加上就是这个新能源啊，以及这个建筑节能这一些新的应用场景的不断的拓展，嗯，所以他就是 未来的增长空间还是很大的。那我们接下来要聊的就是投资红保利到底有哪些风险，对吧？或者说大家最需要警惕的是什么？首先第一个呢，就是他的这个市盈率现在是接近一百九十倍啊，这个是远远高于行业平均的，所以他是已经把未来的很多的利好都已经算进去了，所以一旦他的这个业绩释放慢下来， 那他的股价是很容易大幅回调的。确实是，就是估值高了之后就容易让人心里不踏实嘛。对，然后还有就是，呃，二零二六年他的这个黄杨丙丸有很多新的潜能要上， 所以他的这个产品价格呢，也会波动很厉害，那这个时候呢，就会影响他的这个盈利的稳定性，再加上他的这个原材料的价格和他的这个下游的需求，都是会受到宏观经济的影响的， 所以他的这个业务呢，也是会有周期波动的啊，包括他的这个资产负债率也不低，他的这个新项目的建设啊，包括他的这个技术的工业化也都存在一些不确定性，所以他的这个盈利啊，包括他的这个现金流 都是会有一些压力的。那如果说我们现在考虑要投资红保利，你觉得应该用什么样的策略来应对呢？就是如果是要博弈他的这个短线的弹性的话，那就是要设好你的止损位和你的目标价，然后呢不要去重仓， 因为他的这个风险还是比较大的，就是高估值和他的这个业绩的兑现之间的这个风险。那如果是做中长线的话，那就是一定要等他的这个新的产能落地，或者说他的这个高端的产品的销售有明显的好转之后，再去逐步的介入会比较好。听起来就是还是需要有比较严格的纪律。 对，而且就是你要去关注他的这个毛利率是不是能够持续的提升，然后他的这个新项目的进展，他的这个半导体的订单的落地， 他的这个现金流和他的这个负债的变化，他的这个重大的产能的变共，或者说他的这个行业的政策的调整，就是你要多方面的去综合的评估他的风险收益比， 这样的话你才能够去理性的决策。就是说如果我们要总结一下投资红宝利到底要抓住哪些核心的要点？就是你要看到他是一个技术和他的这个新的产物作为他的一个发展的引擎， 但是呢他又会受到这个周期波动的影响，所以他的这个盈利和他的这个现金流经常会有一些大起大落，所以这个是你要去特别关注的，所以就是不能光看一时的股价的波动会比较大，所以你在操作的时候要去设好你的止损和你的目标位，然后分仓去介入， 紧盯他的这个关键的财务指标和他的这个项目的进度。对，就是你要去，呃，保持理性，不要去盲目追高，注意风险分散。聊到这，咱们就把红宝莉的这个基本情况，他的竞争优势，包括他的一些潜在的风险都给大家梳理了一遍。嗯，对，其实我觉得这家公司 对于那种愿意去承担一定的波动，然后呢也比较看重技术和新的产物带来的这种增长机会的中等风险的投资者来说，可能是可以去关注的，但是呢，还是那句话，就是投资有风险，决策需谨慎。对，今天的分享就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期节目再见。拜拜。
520巴飞特分析
00:42查看AI文稿AI文稿红宝利是做什么的？红宝利主业务是环氧丙丸及其衍生品研发，营收占比约百分之九十。环氧丙丸主要用来做家电和建筑的保温聚米高端用途，其衍生品一丙传可作为半导体光刻胶清洗剂材料。这是红宝利估值重估的核心看点。一丙传全球实战率约百分之三十一， 荷兰三十一万吨，每年环氧丙丸产量永久关停，带来涨价预期，再加上公司泰兴基地的环氧丙丸即改项目马上要试产了，产量从十二万吨扩至十六万吨，采用低成本 c h p 供氧化法工艺， 成本优势显著，下游需求也在回暖，建筑、节能、家电、新能源等领域需求复苏。这里是莫导，感谢关注。
93莫导(大A)
05:20查看AI文稿AI文稿大家好，我是有才，今天我们要解读的公司是红宝利，红宝利的全称是南京红宝利股份有限公司。红宝利成立于一九八七年，从南京高淳一家濒临关停的泡沫车间起步，历经两轮即改，三次破产，二零零七年深交所挂牌，如今已成为国内聚氨酯硬泡组合聚谜龙头、 亚洲最大一丙醇氨制造商。公司现有南京高纯、南京化公园、泰兴三大基地，员工约一千两百人，总占地超两千亩，拥有环氧丙丸十二万吨、硬泡组合聚氨十五万吨、一丙醇氨四万吨、高阻燃保温板一千五百万级、过氧化二亿丙苯二点四万吨的年产量， 形成原料、衍生品、新材料一体化链条。二零二五年上半年，公司营业收入十二点四五亿元，规模净利润零点二四亿元，净利润百分之二点零一，资产负债率百分之六十六点零二。公司主营业务高度聚焦完洋丙丸衍生品，收入占比百分之九十二以上，其中硬泡组合剧迷试战率连续十余年国内第一， 被工信部认定为制造业单项冠军。一丙纯案能源全球第三，出口占比百分之四十，在电子清洗、新能源材料领域具备先发优势。但二零二五年 q 一 扣菲净利润仅一百三十一点六万元，同比降百分之九十五点四， 核心盈利对政府补助和金融资产收益依赖度明显抬升，近五年贪薄 roe 由百分之一点九四降至百分之一点八七二零二五 h 一， 净资产收益百分之一点二零，低于行业平均百分之三点五，显示大而不强的盈利瓶颈仍未突破。 扬洋炳丸全球产量已超一千一百万吨，国内二零二五年有效产量突破八百万吨，开工率不足百分之七十，行业呈低端过剩、高端进口的结构性矛盾。近期科斯创利、安德巴塞尔关闭海外装置， p o 价格自年初低点反弹约百分之十至七千六百元每吨，但后续涨价持续性存疑。 加油！建筑节能、冷链物流、新能源车、防火材料需求年负荷增速约百分之八，对高阻燃生物基聚谜提出更高技术要求，为公司高端差异化产品提供增量空间。竞争格局方面，巴斯夫亨斯麦占据全球高端排号百分之四十份额，红宝莉仍以性价比取胜，品牌溢价尚未形成。 截至二零二五年六月末，公司资产负债率百分之六十六点零二，较年初提高三点七个百分点，流动比例一点二四，速冻比例一点零七。短期偿债压力偏大，有期负债约三十八亿元，财务费用率百分之三点八，高于行业平均百分之二点二，利息覆盖倍数仅一点五倍。经营现金流净额零点九亿亿元， 同比增加零点一八亿元，主要因存货周转天数延长至六十二点五天，公司通过延长应付款期缓解资金压力。二 零二五全年公司计划申请三十八亿元综合授信，若 p o 新装置投产延迟，财务杠杆可能进一步抬升。二零二五 h 一， 公司综合产能利用率约百分之七十二，其中钛星 p o 计改装置处于试生产阶段，负荷仅百分之五十，导致单位折旧摊销增加。毛利率同比下滑一点七个百分点至百分之十三点五五。 存货七点八亿元，占总资产百分之十八。库存周转天数六十二点五天，高于行业平均四十五天。应收账款六点零亿元，账期约五十四天，与上年持平，回款风险可控。期间费用率百分之十一点四，同比下降零点九个百分点。费用压缩部分抵消了毛利率下滑，但难以扭转净利润下降趋势。 公司坚持做强做大做长理念，研发投入占营收百分之三点一，拥有国家级技术中心博士后工作站，集两百余件授权专利，主导制定五项国家标准绿色供氧化法 p o 公益单位能耗比传统绿醇法低百分之三十，在双碳约束下具备政策红利。 十二万吨 p o 自己率约百分之七十，可有效削落原料价格波动。二零二四年原油上涨期间，公司综合毛利率仍提升三点四个百分点， 见证一体化任性。二零二五到二零二七年，公司计划在投建五万吨改姓一炳纯案、两万吨特种军迷及一万吨锂电辅材项目，向新能源、电子化学品延伸，打造第三增长曲线。原材料上， p o 与原油高度联动。二零二五年油价中疏抬升，使公司成本端成压，而新装置投产延迟，导致套利空间收窄。 环保政策上，供氧化法虽属绿色工艺，但妇产本以稀，储存运输面临更严， volkswagen 排放指标可能增加资本开支。汇率及贸易壁垒中出口收入占比百分之四十美元升值，使二零二四年汇兑损失两千两百万元。 若欧美对华化工品反倾销调查扩大，公司一丙纯案出口或被加征关税。高端研发之后，生物基据谜高阻燃 b 一 级产品仍处中试阶段，而巴斯夫已推出商业化量产排号，存在技术替代风险。公司实控人、锐进工及一致行动人合计持股百分之二十八点七， 董事会九名成员中，家族代表占四席，决策链条相对集中。二零二五年股权激励计划仅覆盖员工总数百分之五，低于同行平均百分之十二，核心技术人员流失率连续两年高于百分之八，研发持续性面临挑战。二零二四年公司因环保排放超标，被地方环保局罚款一百二十万元， esg 评级 b b 级，在 m s c i 化工样本中处于后百分之三十，治理透明度仍有提升空间。综合来看，红宝莉凭借规模、技术与一体化优势，在强周期的聚氨酯行业构建了较深的护城河，但短期盈利波动、杠杆偏高，高端研发之后仍是成长的烦恼。 随着建筑节能强制标准升级、冷链基建加码、新能源车轻量化需求释放，高阻燃生物基聚米有望打开千亿级替代市场。公司泰兴 p o 装置二零二五年底全面打产后，原料自挤率将提升至百分之八十五，叠加三十八亿元受信保障，资本开支与现金流有望实现再平衡。 只要公司持续优化产品结构，加快高端牌号商业化，强化 esg 治理，仍有望在全球化工产业链重塑中占据一席之地。
89常有财
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02:14查看AI文稿AI文稿大家好，今天咱们来聊一聊红宝利这只股票，目前它的市场信息非常有意思，短期利好和长期风险交织在一起，咱们把逻辑拆清楚，方便大家看懂。 先看最新盘面，截至二零二六年三月十三日，红宝利今天直接涨停，收盘价十二七十六元，涨幅时总市值大约九十三点八亿，但市盈率已经冲到一百八十八倍，这个估值水平大家先记在心里。先说说短期为什么这么强。第一，核心利好就是新项目 公司泰兴十六万吨环氧丙炔基改项目已经完成审批建设，进入式生产，这一步直接解决了原料瓶颈，实现产业链自给自足，对成本和利润都是实打实的利好。第二，资金面很给力， 公司拿到三十八亿综合授信，还有五亿理财计划，说明资金充足，扩张有保障。第三，板块和资金配合。近期化工板块热度上升，技术面上也有助力资金进场，市场关注度明显提高。第四，股东层面高度支持， 最新临时股东大会相关一案通过率超过九十九，其内部一致性很强，短期看确实有不少点火的因素， 但长期来看，风险一点都不能忽视。首先是盈利能力在下滑，二零二五年三季报规模净利润同比下降近十九，扣非净利润更是大跌近八十， 主营业务赚钱能力在减弱。更关键的是，公司还提前预告了二零二五年全年业绩，预计净利润同比下降五十九到七十三，业绩压力非常明确。其次是估值太高，一百八十八倍的市盈率不仅高于行业平均，也处在自己近三年高位， 市场已经把未来的好预期提前打进去了，一旦业绩跟不上，股价就有回调压力。最后是基本面差距，和行业头部企业比，红宝利在 roe、 成长性、竞争力上都还有明显距离，护城河不算深。总结一下，红宝利这一波涨停， 主要是还阳炳湾新项目的预期在驱动，短期情绪和资金都占优，但长期要看业绩能不能跟上，高估值加利润下滑是必须警惕的风险点。以上内容只做信息梳理，不构成任何投资建议，大家理性看待。
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01:32查看AI文稿AI文稿红宝利当前的火热，是一场关于全产业链闭环落地的提前预言，今天我们就来详细拆解它。 一、泰兴基地打厂带来的降维打击当前市场对它的火热反应，本质上是对那十六万吨既改项目即将通车的最后投票。 长久以来，他最大的软肋就是原料受制于人，而就在二零二六年初，泰兴基地的还阳丙丸已经产出合格品。看懂这背后的杀伤力了吗？到六月底正式打产后，他将彻底终结看天吃饭的历史， 实现从原料到一丙醇、氨、聚氨的全产业链自供给。这种从受气包向成本掌控者的身份切换，才是他实现利润暴击的核心狠招。 二、冰箱心脏加出海计划的终极站位作为全球冰箱用硬泡巨迷的隐形冠军，他正利用极致的环保材料技术，锁死了三星、海尔等顶尖巨头的供应名单。 再加上他在北美、欧洲市场的出海计划进入爆发期，这种不仅能稳住冷链机座基本盘， 更能通过自供原材料加海外高毛利博取胯带增量的复式结构，注定了他在二零二六年的表现绝非偶然。家人们点赞关注不迷路，司机带你上高速！
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44纵览百家
