纳斯达克基金股息去哪了
为什么别人纳斯达克的收益能做到四百六十三，而我们每天定投收益反而越投越低？甚至有人开始怀疑定投是不是一个专门骗人的坑。 今天我用一条视频把这个事情彻彻底底的给算清楚，你们看完这两种模式到底差在哪里，你就再也不会焦虑了。前两天我看到一张是我目前所看到的持有纳指时间最长的网友的截图， 他持有的时间将近三千多天，差不多也就是整整八年半的时间，账面的收益直接飙到了恐怖的四六三点。四六！ 很多人看到这个数字直接眼红了，但是朋友们，咱们今天冷静下来算笔账，你仔细看看他的操作记录你就知道，他能拿这几倍的收益是有三个极其苛刻的前提的，这根本不是所谓的普通人随便买进去就能躺赢。 首先第一点，他跟咱们的投入模式完全不一样，他的累计本金大概只有不到八万块钱左右。最关键的是，他属于早期集中扔进去的， 后续这八年里，他根本没有再进行大额的持续新增的本金的投入，这在数学上叫什么？叫他的总本金这个分母一直没有变大，所以他以前赚的利润一直在里面，利滚利，这个百分比的收益率越高。第二点极其致命，是人家的入场的时间点， 吃透了时代的红利。他八年前进场的时候，大概就是二零一八年年初附近，往回调侃，那是一进场就处于上一轮牛市的历史绝对高点区域， 后续立刻遭遇并撞上了贸易战熊市。经历过熊市大跌之后，往后看，他不仅结结实实的踩中了科技股的大牛市，又毫发无损的吃到了这几年 ai 人工智能彻底爆发的大浪潮。八年时间里，指数三次跌超三十， 他全部扛过来了，最终才拿到了四百六十三的收益。第三点，持仓行为，扛住四次深度回调，大概率低位主动加仓拉低成本。 八年半的时间里，那只一百经历过四次幅度超二十的深度回调，估计是主动加仓贪低了持仓成本，让自己的平均成本远低于指数初十进场点位，最终放大了总收益。所以咱们把这层遮羞布撕开了。说白了， 人家这个高达四百六十三的成绩，本质上就是早年一笔闲钱丢进去，在那装死了整整八年 不闻不问，并且刚好踩中了两轮科技超级周期的结果，这跟咱们这种每个月每周每天定投来的模式压根就不是一码事。那为什么咱们老老实实定投，明明没有亏钱，这收益怎么就越投越低呢？ 道理特别简单，我用一句大白话就能够给你整明白，因为你每次你存进去的新本金，在疯狂的稀释你原来的收益率。我给你举个最直白的例子，假设你开张第一天，你投了一千块钱，运气不错，涨了十个点，你赚了一百块，这个时候你打开账户一看，收益十 红彤彤的，心里特别爽。但是到了第二天发工资的时候，你又往里面你又投了一千块的新本金，可是这笔新钱才刚进去啊他今天他还没有下单，还没有产生一毛钱的利润呢，这个时候你的总本金瞬间变成了两千块，可是你的利润还是昨天赚的那一百块， 你再一算，一百除以两千，那你的总收益刷的一下就直接腰涨变成了百分之五。你看市场没跌，你的单子也没有亏，你只是存了点新钱进去，你的总收益数字，他就直接被深深的打了个对折。 所以说，咱们每天定投，就是每天都在往这个账户的蓄水池里面加新水，水池子天天在变大，可利润那条小鱼，它需要时间才能慢慢的长大， 所以你的账面的收益自然就会被无情的持续拉低，这绝对不是你买亏了，更不是你策略错了，这只是定投里最正常的数学现象。这时候肯定会有人说，那既然定投的收益这么难看，那我是不是也应该攒一笔大钱？我直接一把，我给他梭哈进去，然后我躺个十年？朋友，先别急着脑子发热， 这两条路没有哪一条绝对高级，只有哪一条最适合自己。我把这笔账摆在这，你自己对照看看。你如果选择一次性收款，不仅门槛要命，你首先得有一笔三五万或者甚至十几万，几年内打死你都不用的绝对闲钱，光这一条就能够卡死大部分的普通人， 而且这种玩法融错率几乎为零，他极度考验你的入场运气，万一你像个韭菜一样埋在了牛市的山顶上， 一进去就暴跌个百分之三十，把你套个三五年。我问你，就咱们这种看个老板脸色都怕失业的普通人，你的心态崩不崩？在这个漫长亏损的黑夜里，你绝对受不了这个折磨，然后大概率会割肉离场。 咱们选择像机器一样，每月每日每周进行定投呢？那他的缺点确实是，账面上那可怜的收益，看着一点都不豪气。 当这其中藏着的好处，恰恰是咱们普通人最需要的。他门槛低到了尘埃里，每天少抽包烟，十几二十块就能上车。更变态的是，他的容错率被拉满了。你不用去猜明天的涨跌，更不怕在山顶上站岗。 跌了，那是市场上放肆，帮你用同样的钱买到更多的筹码，贪低成本，涨了，你昨天存进去的钱，连着复利一起赚，这才是定投最恐怖的地方。 然后给定投的朋友吃颗定心丸。收益只是账面数字，真正落到你口袋里的，才是绝对收益。 我给你打个比方你就懂了，人家拿十块钱做生意，赚了四十六块，收益四百六，听起来特别厉害，但实际上就赚了四十六块。 你拿一百块你去做生意，你赚了八十四块，收益只有八十四，听起来差远了，但你实际赚的钱比他还多。 放到咱们这个例子里也是一样的，对方的本金少，收益数字自然好看。咱们定投的本金投的多，收益数字没有那么亮眼，但实际上咱们账户的总资产的差距远没有收益差的那么大。 定投拼的从来不是谁的收益数字更好看，而是谁能更加稳稳的攒下本金，长期拿得住，最后落袋的钱多。 不用羡慕别人的高收益，人家承担的风险，付出的时间、成本，入场的运气，你都没看见，安安稳稳的按你的节奏投，慢慢的涨本金，时间够长，你的账户绝对不会差。投资是长跑，不是比谁短期的数字更亮眼，更不是一局定输赢。
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03:29查看AI文稿AI文稿纳斯达克一百基金不分红，富力效应是骗局吗？既然我不拿现金分红，我手里的筹码数量也没有变多，那我这多出来的钱，它到底是凭空从哪里掉下来的？ 今天我用一个最简单的大白话例子，一次性给你算个明明白白，很简单，咱们不要想那些什么复杂的公式。假设你第一年你手里你有一笔闲钱，你投了十万块，碰上行情好，这一年涨了百分之十，好，那年底你的账户里是多少钱？是十一万，对吧？ 那如果到了第二年这个市场他又涨了百分之十，这个时候你账户里的钱会变成多少？很多人可能脱口而出，那不就是十二万吗？ 不是的，答案是十二点一万。你看到这多出来的一千块钱了吗？这就是咱们经常听到的叫做利滚利，这就是一个最标准，最原本的一个复利效果。这也就意味着你第二年赚来的收益，他已经不仅仅是靠你当初投入的那十万块本金去打拼出来的了。 你第一年你赚了的那一万块的利润，他自己也没有闲着，他留在了你的账户里面，继续在这第二年的市场里参与了增值。这就是一条铁律， 只要你没有管不住手，把利润取出来消费掉，只要你放心的让他继续留在账户里面去承受市场的涨涨跌跌，那这部分利润本身他就在不断的静悄悄的为你产生着新的误区。今天不土不快。 第一个致命误区，很多人以为富力就是只赚不亏，大错特错，富力这个东西他是没有感情的，他是一把极其锋利的双刃剑，他在上涨的时候，他确实会疯狂放大你的收益，但是在市场下跌的时候，他同样会极其残忍的放大你的亏损。 举个例子，比如你的本金是一万块，如果第一年暴跌了百分之二十，你就只剩八千块了，那第二年你以为只要再涨回百分之二十，你就可以回本了吗？不可能，你需要第二年的市场硬生生的涨足了百分之二十五，你才能回本。 第二个误区，很多人把定投和复利划上了等号，千万别搞混了，定投它只是一种分批慢慢投入的操作方式， 富力是一种收益能够不断在增值的底层的持有机制。直白点说，哪怕你手里有钱，你一次性买入，然后你长期雷打不动的持有不收回，你也一样能够享受富力带来的红利。 而对于咱们普通人，我们为什么要定投？定投的作用是让你在这个极其波动的市场里去贪低你的买入成本，用时间去熬出更多的低价本金，等你的本金厚实了，再去叠加这复利的魔力，最终去放大咱们普通人这辈子可能拿到的最大的收益。 第三个误区，那些所谓的年化百分之十以上的收益神话不是年年都有的，那些长期大盘指数，如果拿现在去统计算出来的，都是人家在过去十几年甚至几十年把暴跌和暴涨全部平均下来，硬生生熬出来的一个平均年化率。 所以这绝对不代表你今年买进去，年底他就雷打不动的能够保证给你十几个点的收益，他可能连跌三年，也可能一年暴涨一百，没有人说的准。你必须清楚长期平均下来的年化率跟每一年你账户上看到的那个及其波动的实际利率是完完全全两个概念， 这个世界上没有稳赚不赔的一夜暴富。关于这个事情大家有什么其他的看法可以一起讨论讨论。
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163美股基定投哥
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917如如不动
01:44查看AI文稿AI文稿评论区有人问，纳子在哪买？额度不够投不了咋解决？今天这条干货，全程手把手教明白！想长期定投纳斯达克的，先点关注再收藏，不然刷着刷着就找不到了。 很多人每月想定投一千，纳指又没充足额度，教你一招拆分日投，一月差不多二十二个交易日，支付宝日定投每天四十六块，稳稳凑够每月一千，这样更容易摊薄成本。 操作步骤超简单，打开支付宝首页，点更多找到基金板块，直接搜纳斯达克，出来这几只，闭眼记好！ 天虹零一八零四三南方零一六四五二摩根纳子零一九一七二划重点， 长期拿一定要选 a 类，别碰 c 类， a 类管理费更低，长期下来能省不少手续费。分红类型一定要选红利再投资，不是现金分红，要是你每月预算三千，支付宝额度不够就换官方基金 app， 额度直接拉满。 南方基金 app 搜零二一零零零，单日最高能投两千。广发基金 app 搜零二一 七七八，日定投直接三千，无压力。我自己实操习惯大盘大跌，行情走弱的时候，就在这两个 app 逢低加仓，贪薄持仓成本。再跟大家说句实在忠告，不推荐普通人在场内买那只， 溢价高，很容易亏差价，只有溢价控制在百分之五以内，场内才值得入手。以上全是我长期定投总结的实操经验，仅个人分享，不构成任何投资建议。
43爱笑爱攒钱
03:33查看AI文稿AI文稿这个是一个人定投了半年，最终在最低点割肉离场的截图，你可能会觉得，那他应该是选择了一个不太好的标的才这样的吧。如果我告诉你，他选择的这一只指数基金呢，过去二十年年化可以达到百分之一十四，每天如果买入五十块， 二十年的本金二十五万，收益可以达到九十七万。听完是不是很心动，也很不解，为什么他定投了半年这么好的标的却又拿不住呢？这其实就是百分之九十九的人 都没法长期定投的原因。在选择定投之前，不能只关注收益，更应该知道他的历史回测情况。 我们先来聊一聊他选择的这个标的，纳斯达克一百，等会再来聊一聊，如果当时四月份他没卖掉，再多拿两个月，到现在他可以得到多少收益。纳斯达克一百指数基金呢？是一只全球非常优质的标的，他汇聚了全球一百家最优质的科技类公司， 像英伟达、苹果、特斯拉，包括六月十二日刚在纳斯达克上市的 spacex， 在 下个月呢，也会被纳入其中。全部都是耳熟能详的大公司，在场外购买的话，每天都是有额度限制的。最近有一只每天限购两百的基金公司， 降到了每天只能购买五十，有些呢，甚至每天只能买十块。那只一百呢？在过去二十年的平均年化收益 大概是在百分之十四左右。假如你二十年前一次性购买了十万元，一直不卖，拿到今天的话，已经变成了一百七十七万元。但如果你只盯着他的收益率，这可不行，要知道他在零八年金融危机的时候呢， 最大的回测达到了百分之五十四，用了整整三年的时间才完成了修复。如果当时买了十万元，剩下只有四万的时候，你想想你能不能够拿得住不离场。所以在选择标的的时候，一定要先问问自己， 能不能接受他的最大回测情况，更高收益呢，往往对应着的就是更高的风险。可以看到啊，图上这位朋友定投了有半年的时间， 在他定投的这个周期内，基本都是在阴跌的情况，场外购买每天都是有限额的，假设他每天购买了一百块，按图上反映的情况来看呢， 大概也就是亏了个三五百块钱，其实亏损并不大，但耐不住时间长了一直不涨。你看他在这个位置的时候暂停了定投，然后呢，出现了几天较大幅度的下跌，最终就忍不住全部卖出，割肉离场。这个其实就是大部分人定投的心理写照， 都希望做了投入之后呢，必须要在短时间内就要看到效果，给自己的心理预期呢，也就几个月的时间， 如果几个月了都没有正反馈，就觉得没什么搞头了。我都能预想到，他肯定啊是隔三差五就会去看一下涨跌的情况，每天啊，都会因为这个阴跌的情况呢给牵绊着，跌了五个月之后，就觉得没有必要再去投了， 过两天一看跌的更多了，直接就给卖了。可以看到卖出之后马上就绝地反弹了。后面的四五月持续走高，之前阴跌的亏损也都拉平了，反而开始盈利。虽然在六月份又出现了一个四点几的回车， 但截止目前来说，如果他从他开始定投一直拿到现在的话，他的收益应该是可以达到百分之一十五以上。所以咱们在定投之前啊， 一定要做好，至少拿十年以上，不能被短期的波动所影响。搞得每天糟心，睡不好吃不香，那反而呢，是给自己添堵了，最后搞不好就得割肉离场。如果没有这种心态的话呢，建议还是先别急着启动定投。 其实理解定投的人啊，看到回撤反而会更开心，因为此时呢，可以花更低的钱，买到更多的份儿。为什么看到回撤和下跌反而会更好呢？下次有时间再单独给大家录一期，来聊一聊，让我们一起慢慢变富， let's get rich！
466望哥持续成长中
00:18查看AI文稿AI文稿一个好消息和一个坏消息啊！好消息是苹果公司正在寻求与咱们长兴存储达成合作，这次要是成功了，那可就不得了了。坏消息是主力集体减持一中天股份，这次大规模撤出科技股，是嗅到什么危险信号的吗？
01:13查看AI文稿AI文稿来，我们看到了美股的下山啊，就昨天我们的看 put option 和 pro option 的 这个溢价率出了问题了，就包括这个隐藏波动率和三日四日隐藏波动率完全不一样。有一点我们当时说的就是这个利率管控的意思，就是 interest curve control 的 那种意味， 那为什么要管控呢？是不是哪里出了问题呢？我们再继续看，那今天如果下叉之后，大家看下所有的这个一日零到七日的类似的所有的升学价，如果价格那不 option 是 一个价格的话，那还要再跌，那如果有分时间价值，远期的这个不 option 在 同样的时间价是更贵的话， 那反而不是一个下跌的信号。所以在这里边会不会急速下跌三千点，从三万到 maxx 或指数一直到 两万七，甚至破到两万四，这是我们观察的越快的下沙可以造成越越迅速，这一次七大科技指数的下沙需要超过其他的一些股。昨天所有的 qq， 也就是在内臀上被撑着，今天包括韩国在内的所有内层股全都崩了，那在今天 spacex 和特斯拉能不能撑起来也是我们观察的重点啊。
02:33查看AI文稿AI文稿如果你买了纳斯达克科技基金，或者任何带 ai 两个字的基金，昨晚这场美国的暴跌你一定要注意了，现在已知的和接下来可能跌幅有多大呢？纳斯周五一共跌了百分之四，标普五百跌了百分之二，这两个还不是跌的最多的，最惨是半导体，非常半导体指数单日是暴跌超过百分之十，创下了二零二零年三月疫情冲击以来的最大单日跌幅， 整个美股芯片板块一夜之间就蒸发了超过一万亿。这次下跌表面看是科技股的暴跌，但背后其实有两条主线。第一条线呢，就是市场过去对科技股的预期实在是太高了。我们在会员群也强调过不止一次科技股和 ai 的 风险，过去一段时间，只要跟 ai 算力、芯片、云计算有关 的概念或者公司，他的估值就会被不断的往上抬。问题是当股价已经反映了非常高的预期之后，这家公司未来就必须要持续的超过预期才可怜。所以一旦财报或者是指引没有超出市场的想象，资金就会开始崩盘。这 次引爆市场担忧的就是博通，其实它的财报并不差， ai 半导体的收入同比增长了百分之一百四十三，总营收同比增长了百分之四十八。但问题是市场之前已经把预期打得太慢了，博通的总营收即使在增长也还是低于市场预期。 下一季度它的 ai 半导体收入指引是一百六十亿美元，但很多分析师想看到的是一百七十二亿美元，所以才冒一出来。博通的股价短短几天就跌了将近每周二十，直接就引爆了市场的恐慌情绪。第二条线呢，就是利率，这是美国的非农就业数据明显超预期，市场就开始担心美元储不仅不会降息，甚至有可能 降息。那利率一上来，像 ai 科技这些高估值的资产就会非常难受，因为科技股的估值本质上就是在埋未来的增长，利率越高，未来增长折现到今天就越不值钱。 所以你会看到，跌的最狠的往往不是那些传统行业，而是那些前期涨的多、固执高，故事涨的最满的科技资产。这也是为什么半导体会成为这轮下跌的核心原因。那问题来了，科技资产还能不能拿？纳斯达克还能不能脱？ 我的答案不是简单的能或者不能，关键是要看他在你资产里是什么位置。如果科技资产他只是你组合里的一部分，比如你还有标普五百、债券、货币、 a 股或港股，那科技股的下跌本质上只是组合波动的一部分。 如果你以为你自己做了分散，结果买的都是一堆名字不同，底层全是英伟达、微软、苹果、博通、台积电半导体这样的公司，那这就不是真正意义上的分散，这也是很多人亏钱最容易忽略的地方。 我自己之前就在支付宝或者理财相关的业务，我自己在配置我自己的基金的时候，从来都不会单独压住一个方向。像我自己过去三年的投资时政，其实就可以看得很清楚，这种组合管理是很重要的方向，但长期看好，不代表短期不会要走。普通投资者真正要做的是问自己三个问题。 三个问题最关键，第一，你的科技资产占比到底有多高？第二，如果纳智再跌板都要使，你会不会被迫割肉？第三，你买的纳斯达克和科技基金是因为理解了它的长期逻辑，还是仅仅是因为它最近涨了很多？
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00:34查看AI文稿AI文稿关于我清仓的四只发动机整体情况呢，可以给大家大概的说一说。一共呢是投入了五个收获呢，在一点四个收获率呢是在百分之二十八左右，嗯，不算高，其中那只一百呢，是持有了六百一十三天，然后另外一只四只加权的话呢，是持有了一年多，那个是去年年初搞的， 还有另外两只的话呢，是在去年十月左右搞的，算到现在的话持有了就是九个月，十个月吧。嗯，另外每只手续费的话呢，就是四十块钱左右，嗯，还有就是等软件的那个具体图片具体记录出来之后我再发出来。
93胡超
00:28查看AI文稿AI文稿什么情况啊？马斯克是不是又得割韭菜啊？ spacex 七月七号纳入纳斯达克，一百 纳斯达克给他搞了个三倍乘数权重，七百五十亿的市值，直接按照两千两百五十亿算，那咱们的商业航天是不是又得起飞了？ spacex 纳入纳指，意味着商业航天赛道又被全球资本认可了，短期情绪可能会被拉起来。那有商业航天的董事长们有福了。
00:15查看AI文稿AI文稿昨晚赢了， spacex 昨晚大跌十六个点，商业航天迎来大考验，但是半导体 cpo 强势依旧。今天我们大 a 仅仅微率，早上一度拉红，看看下午有没有反转。我不休息了，继续更新最新消息。
03:31查看AI文稿AI文稿六月份，纳斯达克一百指数刚刚做了一个新的调整号，有五家公司被提出，有五家公司被纳入进来。如果说你现在还把纳斯达克一百指数简单的理解成一个美股科技指数的话，那你就太低估它了。这一次调仓之后呢， 纳萨和一百有一个非常明显的变化，它正在越来越像一个 ai 产业链之初。这次的调整重点不在于数字，而在于这次新纳入的公司，大部分都和 ai 产业链有密切关系。 阿强去查了下哈，新纳入的这五家公司，一家是做云服务的，一家是做算力租赁的，一家是做芯片测试设备的，一家是做数据中心内部的连接和信号传输的。 这些公司呢，都是 ai 底层基础设施，它反映的是纳斯达克一百里面 ai 基础设施相关的公司占比正在变高。但是呢，这里面还有一点我要跟大家讲清楚， 纳斯达克一百，它不是某一个基金经理拍脑袋说，哎，我最近看好 ai， 所以 说我要多买 ai。 不是 这样的，纳斯达克一百本质上是一个被动指数，它的核心规则就是在纳斯达克市场里面选出市值靠前、符合条件的非金融公司。 所以这些 ai 产业链公司被纳入，并不是指数主动去压住 ai， 而是市场用脚、用票、用市值把它们推到了纳斯达克一百的门口里面。 这句话非常重要，不是纳指一百选择了 ai， 而是 ai 公司成长到足够大之后，被纳指一百被动地吸收了进去。 这个规则呢，也是纳指一百非常有意思的地方，他不是一个一成不变的指数，纳斯达克一百最厉害的地方呢，不是他永远会持有某几家公司的股票，而是他会不断的把美国科技产业里面最强的趋势，最强的公司吸纳到这个指数里面去。 这也是为什么很多普通投资者非常喜欢 notch 一 百的原因，因为你不用自己天天判断下家科技龙头是谁， ai 产业链哪个环节会跑出来，哪一家公司会成为最后的赢家，指数规则会帮你做一部分筛选。当然哈，这不代表 notch 一 百就没有风险， 恰恰相反，当 ai 产业链占比越来越高的时候，它的弹性会更大，波动呢也会更大，涨的时候可能会非常的猛，跌的时候呢，也不会太温柔。所以，普通人如果买纳斯达克一百指数，千万不要盯着今天涨了几个点，明天跌了几个点， 你真正要看的是这个指数背后的资产到底有没有发生根本性的变化。这次调仓给我们的一个信号非常清楚， 纳斯达克一百正在进一步的拥抱 ai 产业链，它已经不是一个传统意义上的美股科技指数，而是越来越像一篮子美国科技创新和 ai 基础设施公司的组合。 所以，如果说你手里面已经有了纳斯达克一百的基金的话，你这要知道，其实你正在间接的持有越来越多的 ai 产业链公司。 如果你还没有配置，也不要因为看到 ai 最近涨得比较猛啊，就一把梭哈的冲进去。更合理的方式呢，是你先想清楚自己的风险承受能力， 然后用定投的方式分批的入场，慢慢的去做配置。最后阿常问大家一句话，你觉得未来的纳撒和一百会不会越来越像一个 ai 指数呢？你是更看好它的成长性还是更担心它的波动性呢？评论区我们来去聊聊。
172阿昌的储蓄分享
04:46查看AI文稿AI文稿讲个逻辑，我们说啊，中国的市场和纳斯达克，我们的 etf、 产业基金等等，他的反应和纳斯达克和韩国、和日本都不一样，我们有涨跌幅限制。第二个，我们不是一个独立的，我们的好多好的企业是给美国供货的，光模块、 cpu、 pcb、 电容是给人供货的。你要明白这个道理，我们不可能独立，不可能独立，所以我们一直盯着美国纳斯达克，现在纳斯达克想好的，我刚才问一个问题，如果纳斯达克一直想好再去创新高，如果日韩的存储科技再创新高，我们不过就是个时间的问题嘛。 好，那看什么？看产业，确定的订单，确定的业绩好的产业。什么产业？ ai 科技嘛，我再说一遍了，当然 记住啊， ai 科技它有建顶的核心指标，我们来讲一讲啊，一定要各位预防，你们也记住这四句话， 硬件的订单如果变了，产能如果变了，资本开支如果变了，导顺序如果变了。什么叫核心的硬件订单呢？比如 hbm 的 高端的存储芯片订单，只要出现编辑下滑， hbm 高端存储芯片是 ai 算力的基础的核心硬件，是整个 ai 产业景气度第一先行指标。就看 hbm 行业订单变化，直接反映全球数据中心、 ai 服务器的真实算力的采购需求，就看它具备很强的前瞻性。第二个看什么？看产能的变化，这个产件是有产能的，看谁？台积电 这东西很简单啊，你上豆包搜，每个月搜都能告诉你，看台阶店的开工率现在百分之百啊，除检修不百分之百啊，大概百分之九十五开工率，因为百分之五在检修。看台阶店的开工率，看台阶店的试战率，看台阶店的毛利率，第三个得全部走入毛利百分之六十七嘛？ 啥时候百分之五十了？竞争出现了，打价格战了？开工率百分之九十五，什么时候百分之九十了？哦，有人抢到市场证明才能要富裕了， 证明能源的紧张缓解了。台积电是全球半导体代工的一把龙头，它的能源的利用，全球的试战率，产品的毛利率，这三大核心数据代表着全球的半导体、 ai 硬件产业链的景气度，是核心风向标。盯准它，当前来看，台积电的开工率饱满 饱和，试战率稳不提升，毛利率还在上行，我涨价你都得找我，为什么缺呀？第四个叫导程序。什么导程序啊？先是 hbm 订单节点，然后是台阶建能松动， 然后五大云商缩减资本开支，就这么一个顺序，只要变了， ai 整个产业的景气度就会下行。固定导链条并非全板块同步走弱， 市场 etf、 宽置基金等等初步见顶，率先体现就是 hbm 订单编辑下滑，头部代工厂抬机电产能格局紧张缓解。随后 各大云商就开始缩减扩展计划，然后就传游，传走到中游的 pcb 光模块、半导体设备生产商，最终体现为全产价的资本收缩，行业警惕度拐点出现。第三个最重要，这个是一个特别著名的分析师，叫宏浩， 他提出了九月 ai 泡沫阶段破裂论，这大概率是整个硬件投资阶段的高点。后续的产业重心，他认为会转向 ai 的 应用，智能设备就是 ai、 物理、 ai 的 落地这两个方向。首先它的预判不是判断 ai 整体行情结束，它代表的是 ai 的 基建、 ai 的 硬件。就现在说 cpo、 pcb、 光模块、 mclc 啊， ccl、 电子部， 童博钻真，他预计是这些的阶段性高点，他对标的是二零一三年移动互联网行情，硬件基建高潮过后，产业的重心从硬件的设备转向了手机智能的应用，移动互联网的服务、 app 诞生了长达数年的 硬件结束，软件空间也两年的。所以他认为本次的 ai 产业是同理的，是硬件阶段性建顶，重心将转向物理、 ai、 智能体、 ai 手机、智能驾驶这些领域，应用化领域，人机的交互模式将升级，它是这个目的。我们再讲讲 现在板块的估值，产业的估值和业绩的透支情况，帮你在细分一些领域。什么现在是安全的产业，我们把业绩透支两年以内的产业认为是安全的，就没有透支。两年之后，比如 电子的材料、 pcb， ccl、 半导体设备替代，都没有严重透支啊，都没有严重透支， 就富通版吧。啊， pcb 嘛，那什么人能透透支呢？大概适应率超过三百倍，液质透支三四年的光的芯片，我可没有说光模块啊，我说是光的芯片， ocs、 液冷电源。
00:51查看AI文稿AI文稿凌晨美国纳斯克明明跌了，为什么早上打开基金却发现纳斯克反而涨了？是不是数据错了啊？不是，因为你买的是中国版纳斯克基金，根本不是实时复制美国指数， 美国市场晚上交易结束，而国内基金白天显示的涨跌是根据之前美股表现、美元汇率和基金估值计算出来的。简单来说，美国股市像跑在前面的人，中国基金像看着昨天录像的人。另外，纳撒克基金还有个隐藏变量，就是美元， 美元上涨会抵消甚至超过美股下跌带来的影响，所以短期看到不同步很正常。投资投资纳撒克，不能只看一天的红绿，真正决定长期利益的是科技创新和美国优秀公司的成长。
03:22查看AI文稿AI文稿朋友们，昨晚美股炸了，二点，三万亿美元市值灰飞烟灭，相当于咱们全国股民每人掏了一千六百块扔进水里。英伟达单日跌掉三千亿美元，一个 amd 加半个英特尔就这么没了？其他科技巨头也是血流成河。你肯定慌了，我买的纳斯达破 etf， 要不要割？重仓科技股的基金还能不能拿？ 别急，咱们把这事掰开揉碎，你会发现这不是世界末日，而是一场财富大千禧刚刚开始的信号。 先说表面原因，美国劳工部昨天发了份就业报告，数据强的离谱，正常理解，就业好是好事，对吧？但现在的市场逻辑已经变态了，就业越强，通胀就越下不来。美联储不光不降息，反而可能在加息。两年期美债利率一夜狂飙，钱突然变贵了。 那些靠未来故事撑起股价的科技公司，估值直接被重锤。这是第一层，大多数字媒体都在说。但问题来了，如果只是利率的事，为什么跌最狠的全是 ai 相关？ 英伟达跌超百分之六， mate、 博通加起来三千三百亿没了！因为市场嗅到了一个更致命的东西， ai 的 资本支出可能要断粮了。你仔细想想，英伟达的显卡卖给谁？主要就是微软、谷歌、 mate 这几个大客户。这些巨头这两年疯狂砸钱买 gpu， 赌的是 ai 能带来爆炸式回报。 可现在利率这么高，借钱成本翻倍，如果 ai 迟迟不能变成真金白银的利润，巨头们还会无节制烧钱吗？市场正在打这个问号儿。 这就是戴维斯双杀杀，估值更杀逻辑。再看特斯拉，跌得更冤，他既吃不到深沉式 ai 的 算力红利，电动车需求，又在建顶 自动驾驶迟迟过不了 l 三级。在加息环境下，他本质上已经变成了一家传统制造股，资本抛弃他一点不冤枉。好。第二重反转来了，这二点三万亿不是凭空消失了，而是被重新分配了，资金正在从长久期幻觉疯狂涌入。短久期现金流确定的资产。什么意思？ 钱正留向三个没人注意的地方。第一个，旧经济强劲的就业数据证明了美国实体经济有韧性，传统能源金融股、基础设施反而成了避风港。 第二个， ai 的 卖水人。二点零，电力业冷数据中心，就算算力扩张减速，已经建好的数据中心每天都要用电，这些公司的业绩刚性极强。 第三个，高股息能稳定派发百分之五以上股息的公司，现在比国债还香。那对于咱们手里持有科技股或相关基金的朋友该怎么办？ 首先，市场已经 price in 了年内不降息这个预期，所以昨晚那种恐慌性抛售短期可能告一段落。但市场还没 price in 的是未来一两个季度， 如果科技巨头财报里 ai 变现依然拉跨，那就是真正的逻辑崩塌，跌幅不会是百分之六，而是百分之二十起步。所以给你三条清晰的应对思路，你自己对号入座。保守型，仓位重又睡不着觉的，可以趁短期可能的技术性反弹，把部分仓位换到电力、高股息相关的 etf 里。 稳健型，持有纳斯达克指数基金的不用动，因为指数里不止有科技股，而且你拿的是长线，只要你能扛住波动，激进型想抄底英伟达的我劝你冷静，等下一次财报出来，看清楚大客户的资本支出指引再说，别接飞刀。最后送你一句话， 潮水褪去时，别在沉船上祈祷，而要去找新罗盘。从幻梦到现实的财富大千玺才刚刚开始。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。
1986知几
00:45查看AI文稿AI文稿目前来看，这个纳智一百已经跌了将近三个点，至于那些主动机跌的更狠，四个点、五个点、六个点都有。我在昨天下午十五点之前卖的纳智一百还有纳斯达克施加权，嗯，我的收益已经到了，算是就是落地了。 呃，再至于就说是今晚的开盘，哎，让明天早上收盘。那这一百的结果呀，或者是纳萨克斯加权的结果呀，就跟我这个没有关系了，因为我在昨天下午已经把它给卖掉了，现在已经是完全落地了。再之后跟我有关系的就是我定投的那些主动机们。嗯，主动机的话我觉得， 嗯，反正我就是，我去定投吧，还是跟以前一样。嗯，每天八张，明天我去定投。加油。
165胡超
01:00查看AI文稿AI文稿今早凌晨纳斯达盘，纳斯达克一百，组成版本零点七五。嗯，挺好的，昨天呢跌零点四三，我的收益是八个小馒头。我觉得吧，我这个就是定投吧，嗯， 就是在捡桃子，就是在捡。呃，你看我这个定投了九个月，十个月左右吧，我就是这个半年的收获，嗯，比我去年全年的收获都要多。去年前全年的那个收获我在这个去年年底的时候发了二点五个， 但是呢，我今年这个半年的收获就已经就是三个月以上了，所以说我觉得就是在减，真的就是在减。我其他的我不用考虑他什么高点，我也不用考虑什么低点，我每天就是定投，而且是公开定投， 其他的我什么也没有做。然后呢，就是卖的时候呢，就是我觉得他收益低了，我就卖了，就这么简单，今天我继续定投。加油。
67胡超