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01:07查看AI文稿AI文稿宇航员们，七月十二号长征十号以火箭可回收试验成功，但是为什么昨天和今天一卫星 etf 连续大跌，中国卫星直接跌停，很多宇航员给我留言说，实在看不懂， 别着急，原因已经被我找到了。就在昨天收盘以后，中国卫星发布公告，大股东通过集合进减持百分之零点七一，今天早上卫星直接封死跌停板，那我今天抽空做了下复盘，在周五收盘的时候，卫星发布了业绩提示，预告公司扭亏为盈。 周一在商业航天板块回调的情况下啊，中国卫星突然拉升到涨停，同时主力资金却反向大幅的流出，临近尾盘的时候，大量资金加速抛售，很多人看不懂啊，晚上的时候出现了减持公告，今天直接一直跌停 复盘。五月四号也是在没有立空消息的情况下，开盘一路下跌直至跌停，随后两天继续下跌，然后突然爆出大波动，计划减持的消息是再次跌停。宇航员们，商业航天还可以反弹吗？评论区打出你的看法，点上关注，跟我互动交流。
397证券吕航员
05:53查看AI文稿AI文稿赛力斯今天跌停，很多人纳闷了，问 g m 九卖的那么火大定几万辆，怎么说亏就亏呢？ 今天这个视频，我们聊一聊深度，聊一聊。第一部分讲一下赛力斯为什么亏损。第二部分讲一下中国整车制造的困境。第三部分讲一下汽车这个行业的商业模式以及周期属性到底好不好。 第四部分，讲下我对汽车的投资理念，好，第一部分，赛雷斯上半年预计净亏十五到十八亿，去年中期还赚了二十九点四亿，一年时间净差了五十亿。更吓人的是二季度， 一季度还赚七点五四亿，相当于二季度哈单季度直接亏了二十二点五到二十五点五亿，三个月亏光了一整年的利润。比如说正经卖车的利润啊，每卖一辆亏一万多。 两个原因，第一个，原材料疯涨，纯属芯片碳酸锂价格翻倍，问界全系堆激光雷达，高阶智驾电子零件哈比普通车多好几倍， 单车成本直接涨一两万，终端又不敢涨价，毛利哈直接掉了很多。第二，迭代太快，贬值快。新车型以上哈老款的模具、产线、库存零件直接不值钱，一次性机器减脂，说白了就是新技术更新太快了，之前砸到钱的说作废就作废， 所以好汽车他就这么残酷好了。第二部分，赛利斯不是个例，他只是整个中国汽车行业的缩影，今年比亚迪、小米、长城、吉利、理想、小鹏几乎所有车型了，日子都不好过，因为什么呢？四重大山压顶，没人能独善其身。第一层大山 蛋糕没了，以前新能源啊，是抢燃油的增量蛋糕，现在渗透力到顶，彻底变成了存量互坎。 第二座大山，赚不到钱，全行业平均利润率你猜多少呢？百分之三左右卖一百块车挣三块钱，回报率还不如存银行呢。 第三座大山，产销过剩，前几年行情好，疯狂建工厂，现在卖不动了，产线闲着也得烧钱，折旧人工一分钱不少，越闲成本越高，恶性循环。第四座大山，研发没有底，卷制化， 智驾坐舱芯片几十亿砸进去了都赚不到钱。好，如果你不投，那就被淘汰，投了就挤压利润，左右都是死。很多人说这是短期困难，熬过去就好了。 但是哈，汽车这个行业天生就不适合投资，这不是今年的问题啊，是刻在骨子里的基因缺陷。汽车还有商业模式哈，天生有四大硬伤好了。第一大硬伤，重资产。 建工厂几十亿上百亿，开模具几个亿，赚的钱永远要投回新产线，你看着账面有利润自由，现金流很少很少，说白了就是给工厂打工。如果你做生意，你愿意做这种生意吗？你想想。 第二座，搭讪他没有定价权。消费者买车永远比配置比价格，你敢涨价格壁立马降价抢客户，你看那个茅台， 提价还抢着买，那才叫好生意。汽车涨价就凉，从来没有例外，一百多年从来没有例外。第三座大山，资产贬值太快，以前燃油车五六年换一代，现在智驾时代啊，一两年就迭代。 你刚花几十亿建的产线啊，两年后过时了，之前投的资产全部打水漂。第四座大山， 两头受气，上游芯片电池说涨价就涨价，你没得选，下游消费者说不买就不买，你又不敢提价，车企夹在中间，所以就是个组装厂，赚最薄的利润，扛最大的风险。而且哈汽车他是个强周期，行业 三重周期欠套，永远在轮回。经济好，大家有钱买车换车行爆火，经济一差， 第一个推迟的就买车，一款车型爆火能疯狂两年，过期了就立刻销量崩盘，你永远要赌下一辆车能不能成，没有一劳永逸的爆款行情好，所有人哈都在破产， 等工厂建好了，需求基本坚顶了，立刻产能过剩，又打价格战，看没有全盘一起亏， 熬死一批才能慢慢恢复。这个循环一百多年从来没有变过，除非你的竞争对手都死光了。但就算那样哈，你的利润哈都很薄很薄的，你不管是燃油车，电动车、智化车，他只是换了个名字，换了个赛道周期的本质，永远在轮回。好了，第四部分投资理念， 巴菲特有句名言，天上飞的，地上四个轮子的都不是好生意。很多人拿芒格投比亚迪抬杠，说人家李璐跟芒格不就是投比亚迪吗？但是你要记住，哈比亚迪刚开始他不是车企，他主业是电池跟手机代工， 汽车当时哈只占一成，芒格看好的是王传福这个人，还有他的技术能力是电池生意，不是造车。比如说后来王传福决定造车，芒格是极力反对的，而且说了句经典名言， 汽车就是你的目的，看没有劝他不要干傻事。最后王传福果然是天才，立牌重义做成了，但是哈，那是天才的奇迹，不是行业的常态， 这件事你要记住，对吧？投资这件事哈，永远是挑一尺高的栏杆跳，能简单的把钱赚了，就别挑战那种高难度。 我天天聊比亚迪，聊小米，聊车企，但我从来没有买过任何一只汽车股。不是这些车企不厉害，是我看不懂这个行业的周期，也算不清他的自由。现金流市场永远不缺热点，永远不缺机会，永远不缺美丽的故事。 但你要赚的是自己能看得懂的钱，错过不可惜，亏了才心疼呢。最后，关注我，守住你的钱袋子！
2331大睿投资观
00:53查看AI文稿AI文稿洲际游戏二零二六年四月二十九日被 s t 后，股价一路从五块多跌到两块多，最狠的时候连续十几个跌停，里面的三十多万股民可以说是损失惨重。如果你也是其中的一员，你是不是准备就这么认栽了？ 先别急，还有希望。如果你是二零二六年四月二十二日之前买入洲际游戏的股票，并且在此之后由于继续持有或者卖出产生亏损，你就可以找公司索回。因为二零二六年四月二十二日，公司发布了公告， 称收到海南证监局下发的决定改正决定书，这相当于是首次全国公开完整揭露公司存在虚假陈述信息，譬如违法的相关事实， 这一天属于虚假陈述揭露日，在揭露日之前买入，揭露日之后卖出或继续持有产生亏损的话，就能索赔。如果你符合条件的话，可以联系我们登记索赔信息。
03:04查看AI文稿AI文稿今天商业航天这波暴跌啊，上周五最高冲进去的兄弟是不是现在手心太脏冒汗？整个板块现在跌了五六个点啊，稳稳的排在全市场的跌幅前排。板块里面三百多只票只有二十一只是红的，上涨率连百分之七都不到，近七十只票跌了是超过百分之九啊。那个航天动力，航天发展，上海港湾直接按时跌停， 相当于上周五给力，直接拉涨停，今天直接关门闷杀，想跑都跑不掉。半天成交呢，也是干到了一千六百七十多个亿，要比比平时的成交量多了一倍还多。 下跌的时候放这么大能量，明摆着就是资金现在在玩命的往外面跑，主力资金大幅流出啊，上次五百亿资金抢着进场的热闹场面呢，今天直接变成踩踏出逃。再看一下外围美股那边啊，只不过是今天开盘呢，又跌了七个多点。之前传的 faa 镜头的事情呢，我跟大家说句那个理，我个人的理解啊， 人家是禁止自己监管部门的内部员工买，怕有利益冲突，不是让全市场不让买，但架不住情绪带风，那个美股的航天龙头呢，都扛不住跌， a 股这边跟风砸盘就更没有悬念。很多朋友都蒙了，上周五不是说的历史性突破吗？那个全球第一次火箭回收，那个成功多大的利好， 怎么才过了这个周末就跌成了这个鬼样子啊？就像是我前面给大家说的， a 股的逻辑从来都没变过，上周五那个火箭发射成功的消息出来之前，早就有主力资金提前埋伏在里面， 下午直接给你拉涨停啊，给你看让你眼红，让你周末两天呢，那个都睡不好，满脑子呢都是想着太空了，再不买没有机会了，等周一一开盘，你赚着钱兴冲冲的冲进去啊，那个主力就把手里的筹码全部甩给你，连口热汤都不给你剩啊，我再给你补一刀啊。就是周末多少那个公司连夜出来澄清， 希望宇达明说自己的卫星通信业务只占百分之十二，跟这次火箭回收半毛钱的关系都没有。据你所知更直接啊，那个网上传的独家供应商几十亿订单全部都是假的，自己的航天相关的业务占比呢，连百分之一都不到， 说白了上周我跟着涨的一大半股票纯纯都是蹭热度的杂毛，根本没有什么核心技术，情绪一退潮，谁在罗永一眼就能看明白。还有人拿那个航天科技增资的事情呢说是啊，就是说那个火箭公司注册资本呢，从十四亿涨到了四十一点七亿，这个不是大逆好吗。啊，我就问这个消息，周末他是不是刷遍全网， 这早该消化的他早就该消化完了，你现在看到的利好呢？全部都是主力想让你看到的，等你都知道的时候呢？早交晚了，量能上的时候呢，更能说明问题啊，下跌放尽量，这个不是喜欢啊喜欢，是偷偷摸摸的说量跌那个下散户交出筹码， 现在大张旗鼓的放量砸他就是实打实的出货，上周五进场的短线资金，今天不计成本的砸盘走人，人家赚了十几个点都在为啊留下最高的散户呢，在山顶吹风，说句实话，你一定要记牢啊，就是商业行情这个方向， 技术突破他是真的，但短期他是纯纯的情绪博弈，上周五有多疯狂，今天就有多惨烈，这个是 a 股题材性股的尿性啊，他从来没有变过。今天这个大跌呢，他不是技术不行，是热钱走了，情绪退了，那个最高套住单呢？你不要死扛，等着反弹 还没有进场呢，现在不要着急去抄底，现在情绪底还没有完全出来，等什么时候跌不动了，那个量缩下来了再谈机会都不迟。我也会持续关注老坛，百万石牌替你开路。
1327老谭不是神（百万实盘）
02:11查看AI文稿AI文稿我宣布商业航天就是整个 a 股里面最块，超越了锂电板块，成为了我心中最 块。虽然我上个月已经从商业航天里面跑了，但是我一直还是有关注这个板块的，真的，商业航天这个板块真的就是犯了天条，你说整个板块还在高位吧，那你下山那你就下山呗，我们可以理解为什么啊，立好兑现对吧？ 但他喵的整个板块百分之九十五以上的票都被要斩了呀。你这个时候在这么大的一个利好的情况之下，直接杀两个跌停，把之前已经要斩的票又斩了一次 啊。第一个跌停套住看消息涨啊，追进来的散户，第二个跌停套住跌停超底的散户，真的是太牛逼了，这个板块真的连畜生锂电都不如啊。锂电好歹业绩还是可以的，你商业航天有什么业绩都没有啊。现在逻辑也没有了， 航天回款本来就慢，等放量都是按按照年来算的。那么你现在还剩下什么？前几天我还在等啊，我还在说等富飞成功之后我再布局啊，现在我只能说抱歉，这辈子不会再做第二次商业航天。 让他跟老庄你自己玩去吧，哪怕你后面再拉起来，我都不可能再看你一眼了。哎，算了，所谓说回科技吧，今天科技表现还可以啊，但还不能说啊，还不能说起稳啊，只能说还是在亮亮呛呛的努力站起来吧。 早上下沙进一步逼出恐慌盘了，五盘的话，因为小明那边出了政策，就是韩国那边直接就逼起来了， 然后下午大爷也跟着 v 了回来啊，本质上还是跟屁虫啊，之前也跟大家聊过这个问题啊，这里就不展开说了，晚上的话，消息面这边还是不错的，无论是咱们的一些核心的啊，科技公司也公布了一些还不错的业绩， 或者是说美国那边也公布了 cpi 的 数据吧，假期的预期又被进一步的削落了，这些都有利于科技啊，进一步企稳吧，包括今晚美国那边也是一片的欣欣向荣，明天的话，咱们科技小灯估计也能回一波小雪吧，那么明天见了。
89小先肉
06:06查看AI文稿AI文稿业绩超预期的光纤企业，开市后为什么直奔跌？注意，市场对涨价的负反馈已经来了，业绩超预期，结果开市之后却直奔跌停，上有材料还在涨价，相关股票反而大幅下跌。这个反差才是这两天最值的股民认真看的信号。 因为他打破了很多人心里一个特别常见的现象思维，材料涨价，企业就受益，业绩超预期，股价就应该涨。但是市场变了， 七月上旬这一组排面现象里呢？ pcb 上游材料如往常一般出现涨价信号，某光纤企业的 q 二业绩也超出了市场预期。按很多普通投资者的理解啊，这不就是利好吗？可是开始之后呢？股价没有按照大家想象的方向走，反而给出了非常强烈的下跌反馈， 市场错了吗？我不这样认为。为什么立好兑现反而会大跌？我们参考历史啊，这里面其实藏着一个资本市场反复出现的铁律，股票股价向下的拐点，通常会提前于材料价格和业绩的拐点。注意，这句话非常重要， 不是材料价格先跌了，股价才开始跌，也不是业绩先变差了，股价才开始跌。在很多周期股 涨价题材上游材料公司里面，往往是股价先给出拐点，然后过一段时间，市场才慢慢看到现货价格涨不动了，业绩增速见底了，供需格局开始松动。 我们参考历史啊，无论是有色金属、化工原材料，还是新能源产业链上游材料，很多时候最危险的阶段，并不是大家都看不到业绩的时候，反而是什么时候呢？ 是业绩最好、涨价最顺、故事最完整的时候。为什么？因为股票市场交易的从来不只是已经发生的事情，他交易的是未来一段时间的预期。散户看什么？ 看当下的财宝？看现在的涨价，看机构预期被超过，看媒体还在讨论供需紧张，但资金看什么呢？资金看的是未来涨价还能不能继续，涨价斜率还能不能维持，新增才能 会不会出来？下游会不会开始抵触成本，利率会不会已经处在高位？还有，前期股价是不是已经把所有利好都打满了？这就是差别。 普通投资者看到的是业绩超预期，市场资金可能看到的是预期兑现。普通投资者看到的是材料还在涨，市场资金可能交易的是涨价不可持续。普通投资者以为利好才刚刚开始，而市场可能认为利好已经被充分定价了。 所以这一类的下跌，不能简单理解成市场情绪不好，也不能简单理解成主力故意砸盘。他可能说明啊，市场已经开始重新定价这条产业链的元气供需。这里面的导路径其实很清楚啊。第一步，现货涨价， 业绩超预期，产业逻辑被市场反复强化。第二步，股价在前期已经提前反映了未来涨价空间，甚至把未来 一个季度的乐观预期都打进去了。第三步，利好真正落地的时候，资金开始反问，后面还有没有更强的利好？涨价还能不能继续？下游还能不能承受？供给会不会扩张？第四步， 一旦市场认为涨价空间已经有限，或者远期供需差开始变弱，获利资金就会提前兑现。最后你看到的结果就是，业绩明明很好，股价却现跌了。这就是周期股最反人性的地方， 他不是业绩越好就越安全，很多时候，业绩最漂亮的时候呢，反而是交易上最需要警惕的时候。那么，市场是错了吗？我的观点是，这个阶段啊，不需要，也不能急着质疑市场是错的。过去市场早就已经无数次告诉我们，他是对的。当然，这句话不是说市场永远不会犯错，市场会犯错， 资金也会误判，短期也可能出现情绪过度。但问题在于，当一个板块出现涨价不涨、业绩超预期不涨，利好兑现反而大跌这种组合的时候，我们第一反应不应该是替他找理由。我们第一反应应该是什么？应 该先承认风险信号已经出现了，因为这不是普通波动，这是定价逻辑发生变化的信号。以前市场愿意给他估值，是因为相信未来还会继续涨价，相信利润还会继续扩张，相信供需还会继续紧。 现在市场不愿意给他估值，可能就是因为开始怀疑这些条件能不能成立。这就是负反馈。材料价格涨，股价不涨，这是第一层负反馈。业绩超预期，股价不涨，这是第二层负反馈。立好落地，股价直接大跌，这是第三层负反馈。 三层负反馈叠在一起，说明资金已经不再按照原来的逻辑给他定价。那我们接下来应该看什么？不是看他还能不能讲出更好的故事，而是看市场是否愿意继续承认这个故事。 如果后续材料涨价斜率开始放缓，如果相关股票持续落于产业消息，如果业绩高光之后，估值继续收缩，那就说明市场交易的可能不是短期情绪，而是周期定价的拐点。 如果后续远期供需格局没有被破坏，材料价格仍然有持续性，板块有快速修复并重新走强，那说明这一次也可能只是短期资金兑现，市场随后会自己就错。 注意啊，在市场还没有纠错之前，我们不需要提前替市场纠错，这是交易纪律。因为投资里面最容易亏钱的地方就是你觉得市场错了，然后用自己的判断去对抗盘面，尤其是周期股和涨价题材。你以为自己在买超预期， 实际上可能是在接预期兑现。你以为自己在买业绩高增长，实际上可能是在买利率高点。你以为自己在买产业景气，实际上可能是在买资金撤退后的估值收缩。 所以，这件事的重点呢，不是某一家公司的短期涨跌，真正关键的是，他给所有涨价题材都敲了一遍警钟。当一个行业的基本面消息还在变好，但股价开始拒绝上涨，甚至对利好产生负反馈，我们就要立刻把它从进攻逻辑切换成风险观察逻辑，这不是被关， 是尊重市场。所以我的观点是，这个阶段呢，不要去证明自己比市场聪明，先看市场怎么定价，再看产业逻辑有没有被正轨。只要牌面没有重新确认， 所有关于涨价业绩、供需的乐观判断，都只能当做观察相，不能当做确定性。因此，我们这个时候应该做的只有一件事，远离之后呢？耐心观察市场对他的定价到底是不是错的， 如果真是错的，那再去跟随市场纠错，如果不是错的，最起码可以避免我们踩上一个大坑。
438温馨姐姐的财经笔记
02:18查看AI文稿AI文稿呃，今天最大的一个新闻应该就是赛利斯，也就是问界汽车公告预亏股价跌停的事了。消息层面看，确实挺吓人的，那么上半年的赛利斯集团的规模净利润亏了十五到十八个亿， 那么核心的主体问界汽车是亏了十点五到十三个亿，那么其中光 q 二一个季度就亏了十九到二十一点五亿， 那股价呢？直接就给脸色， a 股今天跌了百分之十，港股收盘跌了百分之十三。另外呢，这把火还烧到了华为的身上。坊间的说法是呢，赛里斯巨亏，华为稳赢，杀伤力确实很大， 毕竟问界是鸿门之星的标杆，如果有问题，那置界想界分界上界，对吧？但是看完之后呢，我其实很认真去看了下原始的公告，也盘了一下数据， 感觉其实不用这么情绪化。为什么这样说？因为从公开来看，问界上半年的亏损原因其实是两个，一个是原材料的涨价，这个就不多说了，大家都一样。第二个就换代，简直就是老款的产线啊，模具啊，零部件库存等等，一次性做了积极亏损。 那么只从这两点来看，其实我感觉更多像是主动出清，也就是把亏损前置，利润后移的一个动作。所以官方才会说公司保持了充裕的现金储备和稳健的资产负债结构，那简单理解就是没问题，但从股价来看， 他的反应其实也在说问题，或者说对鸿蒙之行这个模式的某一种担忧吧。 我看到澎湃新闻发的文章，里面有个点我觉得是值得细究的，也是产业分工细化带来的风险与收益错配， 那这句话说白了就是他们觉得风险与收益现在有错配，但是不能错配。顺风顺水时候的分配机制，在逆风的时候其实必然是需要调整的， 不能一方是刚性的收入，另一方单独承让，那行业现在都薄利鸿蒙之情。此前的规则能不能扛住逆风创业周期？现在看 啊，从股市的反应来看，大家是打问号的。顺风的时候一起飞，逆风的时候一起扛，才能是利益共同体。
90电动星球蟹老板
03:04查看AI文稿AI文稿莲花控股今天直接闪崩跌停中报，业绩暴增近六成，怎么说崩就崩？全网第一个说破真相！很多人到现在还没搞懂，为什么业绩大涨反而吃跌停，甚至还以为是算力业务爆发带的业绩。我直接给你戳破，这份接近六成的业绩增长，一分钱都跟 ai 算力没关系！ 七月十三日晚间曝的半年度预告，预计规模净利润两亿四千万元到两亿六千万元，同比增长百分之四十八点七五到百分之六十一点一四。 增长全靠调味品主业撑着，核心产品未经销量和试战率持续往上走，酱油、松茸鲜这类新品也开始贡献利润，纯纯的主业基本面改善，跟科技概念没有半毛钱关联。 再说说大家最关心的算力业务，到底有多少真东西？公司二零二三年就通过子公司下场做算力租赁，又是布局制算中心，又是搞 ai 一 体机半导体材料，摊子铺得极大。 但真实经营数据有多难看？二零二五年全年算利服务营收只有一亿两千二百万元，占总营收的比例才百分之三点五三，不仅没赚钱，全年还亏了两千八百五十七万八千六百元。 更扎心的是，当年签的大额算利合同，累计中止金额高达五亿七千五百万元，占全年合同总额超八成。 连公司自己都在公告里承认，算力业务开展严重不及预期，说白了就是用未经主业赚的钱往算力业务里砸，到现在还没听见响，为什么偏偏在业绩预告这天跌停？三层核心逻辑，资金抢跑根本不带犹豫， 第一层，监管问询直接锤破预期。业绩预告发的同一天，上交所直接下发了二零二五年年报问询函。持续经营能力、算力、大额亏损、大额合同终止、债务压力， 全是市场最担心的雷点，直接被摆到台面上问，资金怕踩坑，先跑为敬。第二层，立好落地就是兑现窗口。年初到前期高点，公司股价已经涨了一大截，业绩愈增早就被市场提前消化，公告一出来，正好给了获利盘集中出货的机会，典型的立好出境便立空。 第三层，算力题材估值彻底撑不住了。之前市场炒的是转型预期，现在问询函一到，业务亏损，订单作废的现状被扒的明明白白。高投入换不来高产出，故事讲不下去，估值自然要往下杀。 接下来的行情，盯住三个核心维度就够了。第一看问询函的回复质量，算力业务到底有多少真实产能，合同终止的真实原因，债务能不能兜住？这些问题的答复，直接决定短期情绪走向。 第二，看算力业务后续能不能拿到稳定订单，一直靠主页输血烧钱，没有落地的盈利模式，这个题材迟早会被资金抛弃。第三看调味品主页的增长能不能延续， 毕竟现在公司的利润基本盘全在主页上，这才是股价最实在的安全点。说白了，这场闪崩不是公司基本面垮了，是市场对算力转型的幻想破了。 核心结论非常明确，业绩增长完全由调味品主业支撑， ai 算力业务至今仍处于烧钱投入阶段，经营进度远不及预期，且持续亏损，根本撑不起科技题材的高估值。我们只看事实，不做预判。这里是资本像素，不讲废话，只拆真相。
336资本像素
03:18查看AI文稿AI文稿a 股 st 周期十年一次跌停，最扎心的不是亏损，而是一季报还盈利，很多股民想走都走不了。 st 股最怕的不是看错方向，而是流动性突然被锁住。截 至五月十五日，公开报道书里， st 周期已经连续十个一字跌停，收报三点一元，累计跌幅大约百分之三十七。这时候，它不是普通下跌，而是麦盘堆在门口城，交通道迟迟打不开。 更反差的是，它并不是一季爆，业绩爆雷。二零二六年一季度， st 周期营业收入约六点九零亿元，同比增长百分之二十六点一四。规模净利润约一点一亿元，同比增长百分之一百六十点三八。期末普通股股东总数是四十三点三五万户。 那为什么市场反应这么狠？真正导火索是公司二零二五年度财务报告内部控制，被会计师出具否定意见，股票从四月二十九日起实施其他风险警示，简称从洲际油气变成 st 洲际涨跌幅限制变成百分之五。 再往深处看，市场怕的不是单纯利润下滑，而是信任问题。联报透露，监管现场检查发现，公司未批漏部分关联关系，未按规定批漏关联交易和关联方非经营性资金占用，翻成人话就是账不清、关系不清、钱不清。 第二个风险点是控股股东，公司五月批录控股股东广西政和被法人申请破产清算，其持有约五点零八亿股，绝大部分已经质押，而且全部股份被多轮轮后冻结。公司说日常经营没有重大不利影响，但市场担心控制权会不会继续升跌。 这也不是 s t 周季第一次踩坑，公司二零二三年曾进入重整程序，二零二三年底重整计划执行完毕，二零二四年六月撤销，其他风险警示，股票从 s t 周季恢复为周季油器。问题是，刚摘帽没多久，又因为内控否定意见回来了。 历史上类似 s 七股大概有三种结局，第一种是整改摘帽型，比如 st 九之、 st 木药，共同点不是股价先动，而是资金占用，处理了内控缺陷，整改了会计师意见转好了，才有摘帽路径。 第二种是重整翻身型，比如星号 st 花王，它的关键也不是一句故事，而是破产重整，引入投资款，收回非经营性资金占用，完善内控体系。 st 不是 不能翻身，但翻身靠钱到账债解决，内控转好。 第三种是退市杀伤型，比如 st 长康、星号 st 微创，资金占用、违规担保年报或者内控问题叠加之后连续跌停，会把流动性风险放大。到这个阶段，问题不解决，跌夺本身并不等于安全。 所以 st 周记后面不要只看有没有开板，要看三件事，第一，关联方资金占用有没有讲清解决。第二，内控审计意见能不能转好。第三，控股股东破产清算和股权冻结风险怎么落地？ 一句话总结，有利润不等于没风险，有主业不等于能摘帽。 st 股不是不能翻身，但翻身靠整改，不靠幻想，公开信息梳理不构成投资建议，股市有风险， st 股风险更大。
12公开资料研究室
06:09查看AI文稿AI文稿昨天赵毅创新跌停了，很多朋友问老吴，您最近不是一直说要盯紧中报业绩吗？ 为什么赵毅创新中报预增那么多，股价反而跌停了？中报业绩还重要吗？如果你也有这样的疑问，那么今天这期视频一定要认真看完。一个股票为什么涨，又为什么跌？最重要的因素是什么？当然是业绩，但业绩好的公司一定就不停上涨吗？ 不是的，在股市交易的从来不是业绩，而是预期。大家一定要记住这句话，股价反映的是未来，而不是过去。 什么意思？老吴举一个最简单的例子，假设有两家公司， a 公司去年赚了十亿元，今年市场一致预测他能够赚二十亿元，结果中报出来实际赚了十八亿元。请问这家公司业绩好吗？ 当然好，利润同比增长了百分之八十，但是股价很可能不涨反跌。为什么？因为市场早就按照二十亿元的利润去给他定价了，结果最后只有十八亿元， 虽然赚钱比去年多得多，但是没有达到市场原来的期待，大资金就会卖出，这就叫做低于预期。再来看另一家公司，去年赚十亿元，结果中报公布居然赚了十五亿元， 利润虽然没有第一家公司高，但是因为远远超过了市场预期，资金就会不断买入，股价反而可能连续上涨。所以大家一定要明白，真正推动股价上涨的不是业绩好，而是业绩比市场想象的更好。 很多朋友问赵毅创新为什么跌停？很多人第一反应就是，是不是公司基本面变差了？是不是中报不行了？ 其实市场交易的并不是已经公布的财报，而是对未来盈利能力的重新定价。赵毅创新前期已经积累了较大的涨幅，市场对存储芯片、 ai 终端等方向给予了较高预期。当天海外存储产业链相关公司调整，也影响了市场对行业景气度的判断，资金开始重新评估未来盈利预期，于是股价出现了剧烈波动。大家有没有发现，公司的技术没有变，产品没有变，研发团队没有变， 甚至已经公布的经营情况也没有发生根本变化。但是只要市场觉得未来可能没有之前想象的那么好，股价就会先跌，这就是资本市场最重要的两个字，预期。 所以资本市场一直流传着一句经典的话，买预期，卖事实。很多股票在公布业绩之前不断上涨， 等真正公布利好的那一天，反而开始下跌，不是因为业绩不好，而是因为利好已经提前反映在股价里面了，这就叫利好兑现。 但是老吴今天更想告诉大家的是，真正赚钱的机会，很多时候反而藏在另外一种股票里面，哪一种一季度业绩不好，股价跌到了低位，但是中报可能超预期的公司，为什么？因为市场也是由人组成的， 一季度如果业绩下降了百分之四十，很多投资者马上会认为今年是不是都不行了？订单是不是没了？行业是不是进入下行周期了？于是机构纷纷下调盈利预测，很多散户恐慌卖出，股价不断下跌，市场形成一致预期，这家公司今年不会太好。 可是如果到了七月份，公司突然发布中报预告，利润不仅没有继续下降，反而恢复增长，甚至同比增长百分之三十。百分之五十，说明什么？说明市场原来的判断错了， 机构要重新修改盈利预测，基金要重新买回来，分析师要重新提高目标价。这个时候，股价上涨的动力往往比那些一直保持高增长的公司更强。 因为推动上涨的不仅是业绩，更重要的是市场预期发生了反转，这就叫预期修复。 大家可以把它理解成学生考试，一个每次都考九十五分的学生，这次考了九十六分，大家觉得很正常。但是一个连续几次都考六十分的学生，突然考到了八十五分， 所有老师都会重新认识他，觉得他是不是找到了学习方法，以后是不是还能继续提高。股票也是一样，真正容易大涨的，很多时候不是优秀学生继续优秀，而是市场认为已经不行的公司突然重新变优秀了。 当然，这里有一个非常重要的前提，不是所有业绩差的公司都值得买。我们一定要判断业绩差到底是暂时的还是永久的。如果只是因为春节因素、产品切换、一次性费用、原材料涨价、行业短期调整等阶段性原因而订单开始恢复、 产品开始涨价、排产开始增加，那么中报就有可能出现超预期，这种公司就值得重点关注。 但如果业绩下滑，是因为行业长期衰退，核心竞争力下降，市场份额持续流失，那么即使股价很低，也不能轻易抄底。所以，今年看中报，老吴建议大家不要只盯着利润增长了多少， 而是重点回答四个问题，第一，市场原来的预期是多少？第二，这次业绩有没有超预期？第三，股价是不是已经提前上涨了很多？第四，公司未来几个季度业绩还能不能继续增长？ 如果把这四个问题想明白，您就真正学会了看财报。最后，老吴送给大家四句话，高位加高预期， 好业绩也可能兑现下跌。低位加低预期，好业绩更容易迎来修复上涨。真正推动股价的不是业绩本身，而是预期的变化。所以，中报后真正会上涨的不一定是业绩最好的公司，而是市场预期变化最大的公司。 如果您以后能学会从预期的角度去分析股票，很多以前看不懂的上涨和下跌，您都会豁然开朗。如果今天的视频对您有帮助，记得点赞、收藏、分享给身边的朋友！我是老吴，股市有风险，投资需谨慎，我们下期再见！
302吴聊股市
01:47查看AI文稿AI文稿为什么问界的车他卖的这么好，但是赛利斯的股票却跌停了呢？赔了十五到十八个亿啊。我看有很多老铁说，是不是华子给吸血吸的太狠了？官方通告是这么说的哈，说这个很多原材料他都涨价了，而且还有一个问题被大家给忽视了，就是 简直即提。那什么叫做简直即提呢？我打个比方吧，就是我手上有两台手机，一台 mate 八零和一台 mate 六零， 这两台手机的成本呀，都是四千块，八零是我今年进的货，但是六零呢，是我好几年以前进的货，这个六零啊，到现在我也没卖出去。八零今天我按四千五百块钱，我给他卖出去了啊，也就是说 我挣了五百块，但是这个六零呢，它现在就值两千哈，也就是说这个六零它的成本是四千，它现在就值两千，我净亏了两千。而我今天的 mate 八零卖出去，我赚了五百，这赚了五百，那我亏了两千一笔，啪，那我是不是一共亏了一千五？这就叫减值计提， 他是这么个算法，也就是说赛力斯他可能根本就没有赔那么多钱，但是他把自己生产线的这个折旧，把自己这个库存给算进去了。然后还有一个问题，就是问界这么多台车，他零部件之间的互动性太低了，他不像吉利，也不像比亚迪，很多车型可以穿换着用，能彼此共享一套模具，他就省了不少钱。 然后网上还有一个声音说，是不是华子他给吸血吸的太狠了？在我看来不至于哈，因为华子他不单单是提供软件，硬件，他还给供货，比如说华为的扬声器，华为的智慧屏，华为的激光雷达，华为的鸿蒙图腾， 多了去了，这东西，这不都是成本吗？所以在我看来，塞利斯他根本就没有亏那么多的钱，他只不过是趁着自己现在的利润数据不太好看，把一些负值啊集中放在一起引爆了。可能有老铁会问，那其他的厂商他们就不简直集体吗？他们也会好，只不过他们是分开的，而塞利斯他是集中一起引爆的。
65大赛玩机
12:53
06:39查看AI文稿AI文稿咱们今天要聊的呢是最近这个铝矿行业啊，因为突然之间的产能增加，导致整个市场的供需关系发生了变化，从而引发了铝矿板块的股价集体大跌，以及背后带来的一些投资方面的思考。 对，这个确实是最近关注度非常高的一个话题，我们就直接进入今天讨论吧。咱们先来讨论第一个事情啊，就是七月八号那天，铝矿板块到底发生了什么，为什么会出现那样一场暴跌，那天真的是可以说是血洗啊，整个铝矿指数一天之内大跌百分之五点七三日直蒸发了，三十多万的股民直接就被闷杀在里面了。 导火索呢就是宁德时代，他那个停了十一个月的铝矿重新开始生产了，市场一下子就慌了，看来这个影响还是挺大的。那具体到天企锂业那天的表现上，有没有什么值得关注的细节？天企锂业那天以五十八块二毛六低开，然后一路就是被打到跌停版，五十七块二毛七，全天成交了三十六点七一个亿，换手率百分之四点五三， 而且市值一天就蒸发了一百多个亿，有三家机构席位合计卖出了一点二九个亿，很明显机构资金就是不计成本的在出头， 这么说的话，那这些股民损失应该挺大的吧？对，没错，从五月的高点到现在，天气也已经跌去了超过百分之三十三，这三分之一的市值没了，涉及股东账户超过三十四万户，大家真的是猝不及防啊。 所以很多人就会想说，不就是一个矿妇产吗？怎么会造成这么大的影响，那我们就来仔细拆解一下。好，我也很好奇，宁德时代这个减下窝里矿妇产到底是怎么回事？为什么能成为这一波里矿股暴跌的导火索？其实根源就是七月七号的时候，信用中国的官网上面公示了 宜春时代新能源矿业有限公司，也就是宁德时代的这个减下窝里矿，他拿到了安全生产的变更许可。嗯，虽然说日内早就有风闻说这个事情， 但是这是官方第一次正式的确认，所以资金就开始行动了。我想知道这个许可里面到底有什么关键的变化，让市场反应这么剧烈？这次最核心的有两点，一个就是它的矿种从陶瓷土含里变成了里矿陶瓷如色。第二个呢，它的年开采规模提升到了三千万吨，这就意味着 他终于可以光明正大的去彩礼了，而且没有了政策上面的不确定性。另外他的产能满产之后，每年可以产出大概十万吨的碳酸锂， 这是一个非常大的量，占全国的总产量有百分之八到百分之十。那这个突然之间的复产和市场之前的预期相比，差别有多大？差别很大，因为市场之前普遍觉得这个矿至少要等到年底甚至明年才能恢复，结果他不仅提前了半年，而且一上来就按照满产的预期在供应，所以二零二四年下半年，他直接就给市场增加了四点五万吨以上的碳酸锂， 这个现实的供给一下子就把大家的预期彻底打破了。嗯，所以这就是为什么股价会出现这么剧烈的反应。没错，我想知道除了这个宁德时代的矿妇产之外，还有哪些供给端的变化在同时发生？国内方面的话，除了宁德时代的这个十万吨的产量上限之外，青海盐湖那边因为是夏天嘛，进入了风水期， 所以他的所有的产线都是满负荷，而且新改造的一些产线也开始坍塌了。嗯，所以国内的整体的里沿的产量也是也开始坍塌了。没错，津巴布韦那边已经解除了出口禁令， 所以首批的铝金矿在七月中下旬已经到港了，然后澳洲那边的铝辉石矿也一直是稳定在出货治理，和阿根廷的那些盐湖项目也在不断的扩展。所以我们看到中国的港口的铝矿的库存已经堆到了二十五万吨以上， 加上广西所还有四点三六万吨的碳酸铝的仓单，而且七月是这些老仓单必须要注销的，所以这些货都要留到现货市场上来，那市场的压力肯定是非常大的。所以说现在这个需求端是一个什么样的情况呢？为什么会对铝价造成压力？现在正好是新能源汽车的传统淡季， 所以车企和电池厂都在主动的去库存采购，非常的保守就是按订单来买，不会去多买一点货，都会优先消耗自己手里的库存。嗯，所以我们看到下游的补库的意愿是非常弱的，那在这种 供给大增，需求又很疲软的情况下，碳酸锂的价格肯定是很难稳住的。所以我们看到其实从五月开始，碳酸锂的期货价格就开始下跌了，最近这段时间跌势还在加快，这也带动了整个锂矿板块的股价大幅的下挫。天赐材料突然宣布终止电业的扩产，这是不是意味着整个锂电产业链有了新的变化？因为这个天赐材料它是在七月初的时候 宣布终止了二十六点五四亿元的便捷业的扩展计划。那其实就传递出一个非常明确的信号，就是中游的企业已经实实在在的感受到了能源过剩的压力， 整个行业的利润空间已经被压得很紧了。嗯，也可以说整个锂电产业链的快速扩张期已经过去了，开始进入到一个下半场。明白了，那为什么同样是锂矿股，天企锂业就比其他的股跌的要惨呢？天企锂业它其实是一个非常纯粹的上游的企业，它的业务几乎全部都是集中在 铝矿的开采，铝金矿以及铝盐的生产。他不像干封铝业，还做一些电池回收，也不像宁德时代是全产业链都有布局。嗯，所以天启铝业的盈利几乎完全是依赖碳酸铝的价格， 碳酸铝价格涨他就非常厉害，一旦价格下跌，他的盈利就会大幅的缩水。也就是说，天启铝业这种公司，他在行业好的时候弹性很大，但是风险来的时候也是首当其冲。是的，这种纯上游的模式在行业上升期的时候是非常容易受到冲击的，而且天启铝业过去还背了很多的债务去扩张， 所以他对这种周期的变化会格外的敏感。反观宁德时代这种全产业链的公司，他可以用下游的利润来弥补上游的损失，嗯，所以他的股价就会相对抗跌，这其实也是给我们所有的投资者提了一个醒，就是在周期的高点去追这种纯资源的股票是要格外谨慎。我想知道现在这个铝矿的价格已经跌了这么多了，到底还有没有可能再回到前两年的那种暴利的状态？ 其实铝行业的这个超高利润的时期已经是彻底结束了，像二零二二二二年那样，碳酸铝能够冲到五十万一吨的这种情况，嗯，整个行业正在慢慢的回归到一个 正常的制造业的利润水平。那现在这个铝矿的价格到底跌到什么位置，会是一个比较坚实的支撑？嗯，现在行业里面大家基本上都公认的就是十五万元每吨左右，是大部分铝矿企业的一个成本线， 可以说是一个合理的中疏。如果价格再往下跌，很多高成本的矿山就会选择停产，那供应就会减少，价格就会重新获得支撑，所以说想跌破十万块钱，短期内也是很难看到。如果大家想要去投资铝矿股的话，现在有哪些比较重要的点是一定要注意的，最核心的一点就是 不要轻易的去抄底，因为现在这个阶段是属于供给大量释放的一个时期，很多的利空还没有完全的消化掉，所以如果你现在去左侧交易的话，很容易就买在半山腰，那会非常的难受哦。那大家是不是应该再等等，等市场真正的起稳信号出现？没错没错，就是一定要等到 碳酸锂的期货价格真正的稳住了，然后龙头企业的三季报的业绩也落地了，这两个信号都出现之后，才是一个比较稳妥的去考虑布局的时候，而且选股的思路也要彻底的变， 就是以后不要再去单纯的看谁的资源多，而是要选那些成本控制的好的，现金流比较充沛的，最好是产业链能够有一定布局的公司。嗯，那种纯粹只靠资源的企业， 他的估值以后是很难再给高的。所以这次里矿股的集体跌停，其实背后反映的是整个行业的大洗牌，可以这么说，这次的跌停他不是一个短期的情绪波动，他是供需关系发生了根本性的转折，宁德时代的这十万吨能源只是一个导火索， 真正核心的问题是锂资源已经从一个供不应求的状态来到了一个过剩的拐点，周期的风向彻底变了。对，今天我们聊的这个锂矿板块暴跌背后的多重原因，也看到了周期逆转的时候，投资者是多么的猝不及防。好的，这就是本期节目的全部内容了，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。
144阿策不炒股
05:31查看AI文稿AI文稿st 周期跌停，今天我们来拆解一只刚刚一字跌停的股票。 st 周期，也就是以前的周期油器今天复牌直接一字跌停，卖一封单六百一十二万手，封死在百分之五的跌幅上， 全天成交量只有一千六百九十二万，几乎没有资金愿意接盘。为什么会这样？我们从公司业务跌停原因、财务风险、护城河和估值五个维度一次性讲透。 一、公司到底是干什么的？ st 洲际，全称洲际油气股份有限公司，是一家以海外油气勘探开发为主业的公司，业务主要集中在哈萨克斯坦、伊拉克等地区。简单说就是一家在国外找油、采油、卖油的能源企业， 它的收入几乎百分之一百来自油气销售业绩和国际油价直接挂钩，是典型的看天吃饭模式。二、为什么今天直接跌停？ 核心原因只有一个，被实施其他风险警示，正式戴帽 s t 了。具体来说，有两个致命问题，一、内控被出具否定意见。 会计师事务所直接给了否定意见的内控审计报告，这意味着公司的内部管理、财务管控出现了重大缺陷，连最基本的资金关联方交易都管不住。 二、信息透露违规加关联方资金占用。公司被查出未透露和海南青玉能源集团的关联关系，也没透露关联交易和关联方非经营性资金占用，被海南政监局责令整改，财务报告也被出具了保留意见。 这两个问题叠加触发了交易所的其他风险警示，股票简称直接变成 s t， 周绩涨跌幅限制变成百分之五，资金恐慌出逃，直接一字跌停。 三、财务基本面全面体检。一、盈利能力大幅下滑，盈利质量堪忧。二零二五年财报显示，公司营收二十一点五亿元，同比下滑百分之十七点三九，规模净利润一点四四亿元，同比暴跌百分之七十点四。一、 销售净利润从之前的百分之二十加跌到了个位数，远低于行业平均水平及下滑的核心原因除了油价下跌，还有销量减少以及内控缺陷带来的额外损失，说明公司的盈利稳定性非常差。二、现金流持续成压，造血能力不足。 公司的经营现金流大幅下滑。二零二五年前三季度，经营现金流同比暴跌七十一、百分之九，投资现金流持续为负，主要是海外项目的持续投入。 简单说，赚钱能力在下降，花钱的速度却没降，现金流压力非常大。三、偿债能力 风险高起，流动性紧张。虽然经历过司法重整，资产负债率有所下降，但公司的核心资产大多已经抵押融资大额，其他应收款存在很高的不确定性，加上现在内控被否定，融资渠道会进一步收紧，长债压力只会越来越大。 四、护城河几乎没有，反而风险重重。很多人觉得邮汽公司有资源就是护城河，但对 st 周记来说，这个逻辑不成立。 一、业务极度依赖油价，没有炼化、销售等中下游环节对冲。油价一跌，业绩直接崩，完全没有抗风险能力。二、内控崩塌，信任破产。被出具否定意见的内控报告，说明公司的治理体系已经失效，连最基本的合规都做不到， 机构和投资者对他的信任已经崩塌。三、海外资产的地缘政治风险公司的油气资产集中在哈萨克斯坦、伊拉克等地，地缘政治政策变化的风险随时可能爆发，资产安全没有保障。 五、估值严重，高估泡沫巨大我们看一下今天跌停后的估值，市值两百零四亿，市盈率 t t m 高达一百四十一倍，而油气开采行业的平均市盈率只有十几倍，据 就算按二零二五年的净利润一点四四亿来算，静态市盈率也超过一百四十倍。对于一家业绩暴跌、内控失效，刚被 s t 的 公司来说，这个估值完全没有安全边际，泡沫非常大。六、 风险提示最后给大家划一下重点风险。一、退市风险如果下一年内控问题不能整改，或者财务报告继续被出具，无法表示意见，否定意见，公司将被实施退市风险警示，乘 st 甚至直接退市。 二、股价持续下跌风险。 st 股流动性会大幅降低，加上基本面恶化，后续可能继续一字跌停，想跑都跑不掉。 三、经营持续恶化风险。油价波动、海外项目不确定性、内控问题带来的监管处罚，都可能导致业绩进一步下滑。 总结一下， st 周期的跌停，不是短期情绪波动，而是基本面崩塌、内控失效、估值泡沫破裂的必然结果。 对于这种刚被 s t 内控被否定的公司，普通投资者一定要敬而远之，不要去抄底，因为你永远不知道他的底线在哪里。以上内容仅为财务分析，不构成任何投资建议。如果你还想看其他公司的拆解，欢迎点赞关注，我们下期再见！
285上市公司那些事
