spacex上市doge会涨吗
六月份 spacex 上市，会不会带动狗狗币呢？回顾历史，每逢它的大动作，这枚币总会掀起行情关键节点临近，行情是否会迎来一波爆发呢？
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02:40查看AI文稿AI文稿这两天 spacex 的 股价跌到了一百一十五，相比高点二二五已经接近腰斩。其实我在六月十二号上市前发的那个视频就完美预测了这波走势， 刚上市的时候，全球的信仰粉丝冲进来拼命涨一波，然后就是深不见底的持续下跌。 现在股价接近妖娆已经破发，有的同学又蠢蠢欲动，觉得该抄底了。对此我只能说，不要把自己钱往水里扔，这波妖娆可能只是开始再次妖娆，都是大概率事件。为什么呢？ 因为即便现在 spacex 依然是一点五万亿美元，他火箭发射业务基本不赚钱，去年还是亏的。星耀卫星通信呢，利润四十个亿，但是用户增长空间很有限，而且现在中国也在搞了，很快可能就连这个四十亿的利润都没了。 太空算力呢？那纯粹是上半年为了蹭这波 ai 热点画的大饼，用来提升估值的算力上天根本就毫无意义，也行不通。至于他说的火星移民，那更是个天大的饼，画了这么多年，推迟了这么多回，还相信这个的就有点天真了。 所以 spacex 的 估值里面，其实绝大部分都是不靠谱的大饼故事，整个就是一个大泡泡。有同学可能会说，有泡沫也不一定立马会破啊， 那特斯拉万亿市值也是靠无人出租车和人形机器人两个故事撑着，这不也很长时间了吗？但 spacex 还真不一样，除了它的泡沫程度比特斯拉更大一些，还有个原因是，即便当前六点四亿的流通股它已经跌成这样了， 那八月六号他还要接近九亿股员工股份，而到今年年底，他一共要接近四十七亿股，也就是说下半年的盘子他要变大九倍，那得多少的信仰粉丝才接得住啊？所以我认为下半年他股价再次要涨的概率至少百分之九十， 甚至一口气跌到四千亿市值的可能性都非常大。我之所以说百分之九十的概率啊，主要还是马斯克太能讲故事了， 每次他公司业绩不行，他总能画一个新的大饼给他的几亿粉丝洗脑，硬是能把药崩的泡泡吹得更大一些。可能有人会说，你根本不了解马斯克的厉害，就在这里瞎看空。其实我早几年何尝不是马斯克的粉丝呢？他的传记 spacex 这一路走来的故事，我可都认认真真学习过， 只是这么多年看下来，实在是他画的饼太多，烂尾的事情也太多了，什么超级高铁，什么波润公司，什么脑机接口，都半途而废了。 当然，马教主每次总能画一个新的大饼来遮掩前面的失败，这也司空见惯了，但这次他为了推高这 spacex 的 估值，硬是编出太空算力，这样扯淡的项目，让我真的看不过去了，这才出来说一说。对于还在 spacex 和特斯拉里面的朋友，那我只能说，快跑吧，傻孩子们。
181长空雁
18:48查看AI文稿AI文稿八月初，将会有一千两百三十亿美元从 spacex 股票之中解禁涌入市场，这是人类 ipo 历史上最大的雷， 比正常大盘的 ipo 解禁大了差不多六十八倍，距离引爆呢，还有不到两周时间。如果只是这一颗雷，那还好说，但问题是八月到十月，市场面前摆着四颗雷，而且有可能同时引爆。我花了两天时间把相关数据全部查了一遍， 发现一个很有意思的事情，大多数人对市场的情况有点害怕，但是怕错了方向。所有人都在盯着那颗最大最响的雷，但真正最危险的那一颗反而没什么人在意。不了解未来几周市场将会发生的事情，可能会让你血本无归。 今天我会帮你一个一个详细拆解，但即使你提前看懂了，也只剩下不到两周的时间，希望还来得及。欢迎来到爱财说，我是 alex， 爱财说频道专门分享学校里边学不到的财商知识，让你财富觉醒，财富自由。欢迎您点赞订阅。打开小铃铛，选择全部，这样就不会错过爱财说每周更新的精彩影片了。 spacex 就是 马斯克手里边那家造火箭的，代码是 spx， 发行价一百三十五美元。上市的时候有多风光呢？开盘当天，盘中一度冲到了两百二十五美元，一家公司的市值超过了一点六万亿美元，全华尔街都在抢。好景不长，现在 spacex 的 股价已经跌到了一百二十三美元左右， 从上市以来的最高点算，跌了差不多百分之四十五。上市呢，才一个多月，差不多腰斩了很多在上市当天高位追进去的散户，现在已经被套的死死的。 八月初， spacex 一 公布二季度财报，紧跟着第一批锁定期就要到了，什么意思呢？上市的时候，内部人和早期投资者的股票是被锁住的，不能卖，锁定期一到，他们就可以自由卖了。第一批解锁的规模呢，是九点一一五亿股， 按现在的价格算，差不多一千两百三十亿美元。当然还有第二批啊，大概是六百二十亿美元。但这一批解禁有一个条件， spacex 的 股价得连续收在一百七十五点五美元以上才能解锁。现在呢，才一百二十三块，差得很远， 短期内呢，是基本不可能触发的。那一千两百三十亿，这个量到底有多大呢？哎，咱们对比一下就知道了。第一，一般大盘 i p u 解禁的平均规模大概是十八亿美元左右，一千两百三十亿是它大概六十八倍。 第二，新西兰这个国家呢，一年的 gdp 大 概是两千七百八十亿美元，一千两百三十亿差不多是新西兰半年的产出。第三， netflix 现在整个公司的市值也就两千八百多亿，一千两百三十亿呢，相当于 netflix 的 将近一半。 这么大体量的股票同时获得卖出权，美股历史上还没有出现过先例。这么大的规模，华尔街当然不会无动于衷了啊。有一个很有名的投资策略师叫做 tom lee， 七月六号在 cnbc 上说， spacex 解禁是八月份到十月份 四大风险之首。 between now and june there should be something that might feel like a bear market too not in july， but between august and october。 这么多股票同时获得卖出权啊，一旦抛售压力集中释放， spacex 的 股价就会继续往下走。 spacex 七月七号就被纳入了纳斯达克一百指数， 从上市到入选只用了二十五天，刷新了历史记录。但是进入纳斯达克指数，也没有让 spacex 的 股价反弹。现在 spacex 在 纳指的权重大概是百分之一点三，看着不多啊。但问题呢，是，有一类基金叫做指数基金，纳斯达克一百里边有什么股票，它就跟着买什么。 spacex 一下跌，这些基金呢，就被迫跟着卖，光一个 qq 基金就要被迫买卖大概四十三亿美元的 spacex 股票。所有追踪纳斯达克一百的基金加在一起，涉及的资金量可能高达两百七十亿美元。 一只股票出问题，追踪他的基金会被迫跟着卖。基金一卖呢，散户一看不对，也会跟着卖。恐慌就是这样，从一只股票扩散到了整个市场。如果你持有纳斯达克 etf 的 话，这波你多多少少会受到影响。那么问题来了，锁定期到了，就一定会出现抛售吗？ 之前 airbnb 解禁的时候，市场也是一片恐慌，铺天盖地的文章说要崩，内部人要跑路，结果呢，解禁之后，股价低了百分之六左右，然后就稳住了。为什么呢？因为内部人根本没怎么卖， 他们比任何外边的分析师都了解自己公司值多少钱，凭什么卖呢？哎，再往前看哈五本。二零一九年解禁那一天，盘中确实砸到了二十五点五八美元的历史最低价，比上市价低了百分之四十， 确实挺吓人的。但问题呢是， uber 从上市第一天就在跌，解禁只是压垮骆驼的最后一根稻草，不是唯一的原因。 facebook 二零一二年那一次确实跌太狠了，解禁当天呢，直接跌掉了十九点八七美元， 上市价直接腰斩。早期投资者 peter field 一个人就出掉了两千多万股，套现了将近四亿美元，这个在当时是件大事啊。但就算这么惨， facebook 不 到一年就涨回了上市价。 有学术研究专门统计过美国 ipo 解禁后的表现，结论呢是，短期确实往往会跌，但中长期大部分都能涨回来。 你可能会说啊，之前的体量都太小了嘛。 spacex 的 一千两百三十亿砸下来，谁扛得住呢？呃，说实话啊，一开始看到一千两百三十亿这个数字，我自己也觉得不太对劲， 但仔细想想呢，一千两百三十亿解禁这件事情是已知的。已知啊，你现在知道这件事情，全市场都知道吗？华尔街的机构三个月前就知道了，他们早就在做准备了，该避险的避险了，该提前防守的也已经行动了。 你知道的消息，大机构比你更早知道，而且已经行动了。说白了呢，就是大家都知道的风险往往就会被高估，没人关注的风险往往会被低估。 你再想想 spacex 的 股东结构啊，这家公司的内部人，早期投资者很多是跟了马斯克十几年的铁杆粉丝，他们相信 spacex 能实现火星之名，相信星链能覆盖全球，相信马斯克能把不可能变成可能。你让他们在一百二十三块的时候卖， 上市价一百三十五块啊，现在亏着呢。这帮人在 spacex 还没上市一鼓难求的时候都不卖，现在市价比成本还低，他们凭什么卖呢？从心理上来说哈，大部分内部人选择继续持有的概率要大得多。所以说呢， spacex 这颗雷爆掉的话，响声肯定是最大的，那可能最不致命。 不过话说回来哈，这颗雷呢，也不一定炸，但你的投资够不够分散是另外一回事了。 spacex 呢，只占纳斯达克一百指数的百分之一点三，连标普五百都还没进去呢。一只股票下跌，对大盘的冲击其实很有限，真正的问题是，如果你的科技股投资太集中了，这波震荡你会很难受。 spacex 这颗雷呢，大家盯的人太多了啊，反而不一定有事，但如果松了口气，那就真的危险了。因为接下来这三颗雷呢，关注的人要少得多，但是每一个都比 spacex 更要命。 五月二十二号， kevin wash 正式宣誓就任美联主，第十七任主席，接替鲍威尔。可以说啊，他一上来就是在一片质疑声中坐上这个位置的。 民主党几乎全票反对，共和党内部呢，有人犹豫，最后勉强通过了。市场最怕什么呢？加息？降息？其实都不是， 最怕的是不知道鲍威尔在的时候，你至少大概能猜一下他下一步往哪走。说话虽然有点绕，但是方向是明确的。握实上来之后呢，规则就全变了。你看六月份他主持的第一次美联储会议就知道了啊，利率没动，维持在百分之三点五到三点七五， 这是从去年九月份的百分之四点五降下来的。但会后传出来的信号呢，直接吓了市场一跳，十八个委员里边有九个人认为今年应该加息，不是降息，是加息。 握实，自己在七月十四号去国会听政会的时候发言，大概的意思呢，是说给美联储来一场根本转向啊，要彻底消除通胀。 in six weeks， we have caused i think a sea change in new thinking that means we need a regime change in policy and we need new consideration of practices some of which have been working some of which haven't that's what we aim to do。 这意味着什么呢？哎，政策方向不明确，市场就不知道利率会往哪个方向走，预期不确定，整个市场的估值基础就不稳定了， 大家不知道该往哪看。现在标普五百在七千五百点左右，市盈率就是股价除以每股利润大概是二十倍出头。华尔街年底的目标价呢，是八千到八千八，意味着市盈率得维持在二十到二十二倍之间，在在利率方向不确定的环境之下，市场还会不会给二十二倍呢？这个很难讲啊， 如果市盈率从二十二倍掉到十八倍，目标价就得大幅度下休，八千八百就变成了纸上谈兵了，说白了就是新主席没给利率方向，整个市场的估值就没有参照， 没有参照呢，股价就站不稳，你账户里边那些估值偏高的科技股，接下来可能会非常难受。 那什么时候会有答案呢？我们要盯紧几个关键的日期，七月二十九号美联储开会，市场目前预计大概率不动， 但是九月十五号那次会议就很重要了，会公布每个委员对未来利率走势的预测，到时候呢，就能看清楚到底有多少人支持加息，如果九月份真的加息了，那市场会非常痛苦。 美联储这颗雷呢，是方向不明确，有可能好，也有可能坏，但下面这颗雷就不一样了，大方向上看，他已经在变坏了。 如果你希望有人用通俗、系统化的方式，帮你盯着这些宏观变化，拆解成普通人听得懂、做得到的行动步骤，那就记得订阅频道， 也可以点击影片描述栏的专属链接，注册我们爱财会员，拿到市场第一手信息。未来我们还会开放完整的个人财富、金融投资、地产投资和避税方面的直播和课程，你会拿到更详细的资产配置、被动收入、税务结构的实操指南。 就在前两天啊，七月二十号，也门胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁，直接全部曼德海峡对沙特关闭，这是为了报复七月十三号沙特对萨纳国际机场的空袭。 消息一出来呢，商船二十一号就开始绕道了，至少一艘沙特的邮轮已经掉头，但是这还没完，另一头霍尔木兹海峡那边，美国跟伊朗已经打了十多天了， 美国连续空袭伊朗目标，伊朗反击美军基地攻击海峡附近的邮轮，至少三名美军士兵阵亡。调停方呢，七月二十一号提出了十天停火方案， 但到现在呢，双方都还没有确认。全世界大概三分之一的石油要从这两个地方经过两个咽喉同时出问题。什么概念呢？今年三月份，国际能源署出了一份报告， 直接用了一个措辞，叫做有史以来最大的石油供应中断。霍尔木兹海峡那边打起来之后呢？很多波斯湾的原油改走红海，从曼德海峡绕出去，到了六月份，经过曼德海峡的石油运输已经翻了将近一倍了。 好不容易找到一条备用的路线，结果呢，现在胡塞把这条路也给封了。原油现在已经涨到九十多美元一桶，过去一个月涨了百分之十七 年同比涨了百分之三十三。你去加油站加个油，肯定能感受的到。去超市买个菜，价格都在涨，背后的推手呢，就是油价。油价格上涨之后，市场预期什么呢？哎，通胀要上来了。通胀一上来，美联储就不可能降息了，甚至可能加息。 那不降息美股怎么反应呢？哎，通胀一回来，你手里边每一块钱的购买力都跟着在缩水。我个人的判断呢是，这是四颗雷里边唯一一颗方向在变坏的。 美联储的方向呢，可以好，也可以坏。 spacex 解禁，可以卖，也可以不卖，但中东局势正在恶化，而且看不到拐点。这个是最让我担心的。只有美联储。 spacex 三颗雷拆完了，但还有一颗啊，它本身不会爆，但它决定了前面三颗雷爆炸的时候声音会有多大。 哎，你猜对了杠杆。杠杆这个词呢，你可能天天听啊，说白了就是借钱炒股，借来的钱放大了你的收益，但同样也放大了你的亏损。 好的时候多赚，坏的时候多亏，而且亏到一定程度呢，券商可不会等你直接强制平仓，就是让你卖掉股票。现在美股市场的杠杆到底有多高呢？六月份美国金融监管局公布了最新的保证金债务数据，一点五三万亿美元，就是有记录以来的最高值， 比去年铜期高了百分之五十一点五，一年的时间，借钱炒股的总金额涨了超过一半。一点五三万亿是什么概念呢？换个角度你就明白了，从一九九七年有数据记录以来，保证金债务比上一年铜期增长超过百分之五十的情况，总共呢就出现过三次。 一九九九年底到两千年初，二零零七年中期和二零二一年春天，分别是两千年互联网泡沫破裂前夕、二零零八年金融海啸前夕、二零二二年美股大跌前夕。每一次呢，都是先创了保证金债务的历史新高，然后没多久市场就出了大问题。 现在呢，是第四次了，而且这一次的涨幅和上涨的速度，跟两千年和二零零七年那两次几乎是一模一样的。这颗雷可不是导火索啊，是放大器，它不会自己独立爆开，但它决定了前三颗雷之中，任何一颗爆炸的时候威力有多大。 杠杆越高呢，同样的冲击造成的伤害就会越大。市场哪怕只回调百分之五，券商呢，就会开始催你补钱了。就是 markinco 啊，追缴保证金补不上保证金怎么办呢？券商可不会跟你商量，直接强制卖掉股票，这一卖就更多人亏，更多人亏，就更多人被追缴， 更多追角，就会有更多的强制迈出。这个螺旋一转起来，停都停不住。二零零八年金融海啸的时候，这个螺旋从华尔街一直导到普通人的退休账户。我们打个比方啊，保证金就像干燥的森林， spacex 解禁，石油短缺，美联储方向不确定，这些是火种。 火种多大不重要啊，重要的是森林够不够干燥。现在这片森林干到了什么程度呢？一九九七年以来最高水平一点就着四颗雷，四条导链。到现在为止呢，咱们一直在单独看， 我把它们拼到一起，你会发现四颗雷之间会有相互作用的化学反应，而这才是真正可怕的地方。 首先呢，我们得搞清楚它属于哪一类啊？那有些风险呢，大家都知道，也都在准备，那就没什么可怕的。有些风险，你知道它存在，但不知道它往哪走，这就比较难办了。用这个思路给四颗雷排个序。 spacex 解禁，大家都知道的风险，所有人都在准备，机构早就做好防守了。况且 spacex 在 纳斯达克一百的权重还不是很大，连标普五百都还没进呢嘛。它自己下跌，对大盘的系统性冲击其实有限。这颗雷的声音最大，但是杀伤力可能最低。 美联储的握实是已知的未知，知道有风险，但是不知道风险往哪走。下一次美联储开会就在七月二十九号，九月十五号呢，还有一次要公布利率预测的大会。好消息呢，让方向可以变好，坏消息也可以让方向变坏。 中等杀伤力。我们再看石油短缺，方向是在恶化的，两个咽喉同时出问题。国际能源署说这是有史以来最大的石油供应中断，而且油价一涨呢，通胀就跟着起来。 通胀以来，美联储就被逼着做最坏的选择。我们再看，保证金高起啊，这是伤害放大器，他不会独立爆开，但是决定了其他三颗雷爆开的时候，伤害会有多大。这四颗雷里边呢？声音最大那一颗反而最不可怕。而真正危险的是石油， 因为它是唯一一颗方向在变坏的雷，而且呢，它会通过通胀倒逼着美联储做出最坏的选择，再加上保证金这个放大器，那情况就更复杂了。华尔街著名策略师汤姆利说，从现在到年底，会有一段时间体感向熊市， 不是七月份呢，但可能是在八月到十月之间，他给这个判断的可能性达了百分之六十，预计回调的幅度是百分之十到二十。他同时呢，也说了，年底标普能到八千，甚至上到八千。八百这个听起来挺矛盾的，但其实并不矛盾， 承认短期有雷，但是过了之后呢，如果经济本身没出问题，市场还是会涨回来的。问题是，如果石油这颗雷引爆了通胀，经济就真的可能出问题，这才是最关键的不确定性。那最坏的剧本长什么样呢？哎。 spacex 解禁引发第一波波动， 同时石油短缺推高了通胀，美联储被迫加息，利率预期恶化，市场一回调呢，杠杆高的人被追缴保证金，强制平仓，引发连锁抛售。多米多股牌效应就来了。八月的问题呢，是这四颗雷排的太密了， 但是也可能有转机啊，中东呢，要是停火了，石油这颗雷就被拆掉。沃时要是明确释放宽松信号，美联储这颗雷也暂时没事。 spacex 解禁之后，内部人没怎么卖，第一颗雷也不会炸，任何一个环节断了，风险都会大幅度降低。所以说呢，四颗雷全部同时引爆的概率其实没有想象的那么大。那普通人应该怎么办呢？有三件事情你现在就可以做起来。 第一，检查你的投资集中度，打开你的账户看一眼啊，纳斯达克和科技股加起来占多少？如果超过了六成，现在就是分散的窗口期了，该动手就动手，不要等八月份开始跌了再手忙脚乱。那分散到什么地方呢？比如说医药、日用消费品这些不管经济好坏都有需求的行业， 或者是黄金这类实物资产或者啊，最简单的，直接拿回一部分现金。第二，盯住石油和通胀的数据，这是信号 face x 解禁式噪音啊。原油如果超过九十五美元，甚至是一百美元，我个人会开始提高警惕了，如果中东停火了，这颗雷就能拆掉一大半。第三，准备一笔波动资金。 如果八月份真的出现大幅度的回调，反而可能是买入的机会，手里边有现金，你才有选择权。当然了，这些都是我个人的分析和判断，不构成投资建议。具体怎么操作呢，还是要根据你自己的情况来 投资这点事呢，说到底就是管理波动，不管是四颗雷还是四十颗雷，思路是不变的，分散留现金等机会，风险永远不会消失，但提前做好准备的人，总能在别人恐慌的时候找到机会。 八月份呢，可能很难啊，但难的时候恰恰是拉开差距的时候。如果你看到这里了，觉得影片对你有帮助，请您定位频道，顺便帮我点个赞。这里是爱财说分享学校里边学不到的财商知识。我是 alex， 我 们下次见面，拜。
1.2万艾財說imoneytalk
04:51查看AI文稿AI文稿fisa， 他的股价大起大落，绝大部分的人认为说我顶多卖短期股价和长期愿景之间错配的。这个问题巴菲特就非常有名，说的对，他不在意今天的股价或者昨天的股价，或者明天的股价，他只在意说这家公司 ok， 是 不是有一个长期价值 泡沫是在接近顶峰了。绝对没有一个人会认为说我们现在是完全就一帆风顺的。 也是在二零一二年的时候加入到 spacex， 然后成为了一名火箭制造工程师，而且当时要负责三千多个这个火箭的零部件啊，今年的时候，这个 spacex 就 在我们身后，这个 nasa 哥就正式上市了， 简直是大涨了三天，让大家都非常振奋啊，但是此后呢？这个股价就是节节败退，怎么回事？我被套牢了。你是怎么看待 spacex 它的股价大起大落的情况的？ 我觉得这所有的这些大的公司刚上市的时候一定都会这样上上下下的，这就是一个市场的一个自然的一个现象。另外一个方式就看里面的 insiders 怎么看这个事情。很多人认为，哦，两个月后就要开放，那里面人会是卖更多，现在在 space 里面的人一半以上都在这次 i p o 里面，都有认购 已经离开的人，绝大部分的人认为说我顶多卖百分之十或者百分之二十。大家还是对这家公司呢，不管是现在员工还是过去员工 还是长期，他还是非常非常看好的。那大家认为说你在这个市场上，我们要把钱拿出来干嘛？我们不可能找到一只比这一只就是更有爆发性。 spacex 是 以全人类、全宇宙、全银河系最高的这个估值来到了这个公开市场上面天价的估值，也是因为他把这个 ai 和太空两个如此性感的概念放在了一起， 还说要打造一个太空数据中心啊，就很多人就说啊，这就是马斯克又在给我们画饼了，您作为之前跟马斯克有并肩过作战很多年，你都很了解啊，这事到底能不能成，能不能成没有人知道。 ok， 但是我，我可以说它胜算很高。你说 space 赛是什么？ space 赛是一个多层的公司，那它可能是在美国所有这些高科技体系里面啊， 人才密集度最高，并且持续能够证明他们能够把一些看似不可能的事情 能够真正实现，就是量化可能性最底层，他们当然是以火箭发射这个文明起来，利润跟这个垄断性可能在十年之内的欧美这边不可能有任何人对 c c 造成任何影响，其让迈入了到这个通讯芯片，基本上是每一年这个五十 percent， 五十 percent 这样的增长，并且我们认为说未来的增长还会再持续再增的更快。 ok， 现在才刚刚开始，在这个这个 s curve 这个地方太空的通讯， ok， 跟地球上的这个通讯两边的互动就是 space 基本上也会垄断的一个行业。 那现在迈入到 ai 了， ok， 那 ai 呢？就是先从地面的这个 data center 开始建起，就是 x ai 的 团队在四个月内做到了，亚马逊可能要花四年的时间，然后 get 到一个 data center。 space 是 为什么能够有这么大的一个想象， 因为它不是一个单单的一个企业体，它是一个多个万亿级市场加起来的重叠，那并且大家从他的过去的这个 record， 大家相信说他有这个能力 ok， 并且有这个心可以去 一个一个一个去吃这些万亿的市场。其实不光是 spacex， 今年应该还会有其他的，比方像 angelababy 或者是 o n a i， 虽然说近期有一些传言说 o n a i 要考虑要延迟它这个 ipo 啊，但是呢一个很现实情况就是他们以这么高的一个估值来上，会有一个短期股价和长期愿景之间错配的这个问题，这是很现实的，所以才看到这个股价有大起大落 小散来讲，他们到底一个什么样的心态，什么样的姿势去参与到这些 i p o 当中。有些人喜欢玩短线，有些人长期主义，我们投资我们还是以长期主义为主。就像巴菲特就非常有名说的对，他不在意今天的股价或者昨天的股价，或者明天的股价，他只在意说这家公司 ok 是 不是有一个长期价值。 那我觉得，呃，大家要以这样同样的观点来看自己家公司，不管是 spacex and dropkick 还是这种 openai， 觉得他们有没有一个真正 ok， 一个非常非常明显的一个优势，更重要的一件事情就是这个优势呢，在持续加速 ok， 在 拉锯。我觉得这第二点可能是很多人就是可能在看一下股票的时候没有没有注意到你除了说现在是龙头老大以外，你还有没有在继续在扩裆。很多人都在 频繁的提起两千年，都说如果当一个时期有这么多大体量的超高估值的独角兽们纷纷密集上升的时候，就意味着这个泡沫是在接近顶峰了，你会有所担心吗？ 哇，我觉得所有做投资的人 ok， 绝对没有一个人会认为说我们现在是在一个就是有完全就一帆风顺，短期内的确会有一些这个上下，那你说他会是一个像两千年一样整个的泡沫的这一种大差错呢？还是说只是小的差错？ 这个东西比较难说哈，我们认为美国的市场的这个底层的工业 ok 的 这个数字，还有这整个的经济体制现在呢是是强劲的。 的确，我跟你说这个东西估值是不是有点高了？是不是应该稍微回调一下？我们认为这可能性不少，但是呢，你说真的有什么经济的这种大的问题，说它会整个像大的这个 correction 吗？我们认为可能也没有什么东西支撑。
3598李爱琳Irene
02:45查看AI文稿AI文稿spacex 上市大概一个多月之后，从最高点二百二十五跌到了最低点一百一十九块，接近腰斩呢。 然后之前香港的上市的大模型第一股智普科技的话，呃，从最开始好像是发行价的一百多，直接干到了最高接近是二千八百港币，然后 在一个月左右的时间差不多打了四折左右。这两只标的都有很强的相似性。首先的话是稀缺性啊， spacex 是 火箭回收星链啊，具有护城河的业务。然后 世普科技的话，是大模型上市的，算是国内上市的第一股吧，非常具有想象力。然后他们最开始上市的这个，呃，筹码只只有百分之五以内啊，相当于非常稀缺， 相当于你用很少的资金就可以把它拉到很高，尤其是像智浦，从发行价直接涨了二十多倍，还是挺吓人的。 但一旦筹码的解禁期过了，就开始哐哐哐的爆裂。作为散户的话，我觉得我们可以从中借鉴的两点就是对于这种非常有想象力的公司，最开始的话你一开始可以参与， 然后但是你必须在这个解禁潮之前必须撤离，然后另外方面你要控制你的仓位，因为你这也是属于投机性质吗，去类似于带博弈的这种性质，博一个市场情绪， 所以说你肯定不能说他中仓，你就适当的配比一定的仓位就可以了， 一旦形势不对的话，你要赶紧撤离。像 spacex 虽然上市三天大涨啊，差不多当时涨了百分之五十左右，如果说你跑的慢的话，现在也是被套的，所以说 赚了一定要跑，尤其是这种刚上市的情绪化的这种炒作 啊，最重要的一点的话就是投资一定要理性啊。我不知道二百二十五马赛克斯的兄弟现在是站到山顶上嘛，然后现在跌到了一百二的这个位置，我觉得可以多看一看， 当然我作为一个极端的保守主义者，而且 c s x 还有很多解禁筹码在不断地向市场抛出，我可能更倾向于啊，如果说能跌到哎，一万亿啊，我觉得会更性感一些。
7败局掌柜
03:33查看AI文稿AI文稿每天研究一家上市公司，各位董事长，我是清主，粉丝留言问票，再生科技好。今天我们就聊一聊一直披着航天级 y 一， 实则做着注射通风生意的再生科技。就在上个月， 再生科技用一根旱死的跌停线和近百万手，分担给所有追高者上了一堂名为财富清零的课。二十亿筹码夺路而逃，底下连个敢伸手的都没有。而仅仅二十四小时前，他还在涨停板上金光闪闪，散户排着队往里冲，七个月涨了四倍，然后一夜关门打狗。别慌， 今天我们不聊情绪，只扒逻辑，把那层中国 spaces 供应商的龙袍撕下来，看看里面到底是不是爬满了虱子。很多人到现在都没整明白这公司是干嘛的。翻译成人话，他起家就是做玻璃棉的，你家里空气净化器的滤芯， 汽车空调滤网，甚至养猪场给猪换气的设备，还有冰箱门里那层保温棉，就是这些东西的本质，就是一家给猪舍做通风管的厂子。咱们穿上 spacex 宇航服，市值炒到二百亿的，因为市场讲了一个全球仅三家能产航空级抄袭波纤棉的故事。但真相在哪？ 在五月二十八号公司自己的公告里，所谓的航天业务，去年营收占比只有百分之零点六六，全年十二点七五亿的盘子，只有八百多万，还不够北上广深一套房。更致命的是，后面这六个字暂无在手，订单一个都没有， 股价涨了四倍，一个合同都没有。这就像门口炸油条的张大爷，因为两年前给航天大院送过几回早点，他那辆破三轮就被估值成米其林三星了，张大爷自己都腿软，但扫码的人以为买的是去火星的船票。财务底色，扒掉宇航服， 看看这身财务肉身烂成什么样了。去年全年利润五千六百万，跌了近四成，今年一季度更惨，一千四百万直接腰斩。核心主业过滤材料收入跌了两成，给冰箱做的保温材料毛利率掉到百分之十三都不到。百分之十三什么概念？ 你开个小龙虾馆，毛利都比这高？就这个盈利能力，跌停前挂着二百四十一亿市值，折算是盈利七百倍，你要等七百年才能回本， 从明朝洪武年间开始，等等一个王朝腥屁。而在涨停板上冲进去的散户，只听见了 spacex 眼里只有那根直冲云霄的 k 线。资金博弈打开龙湖榜，五月二十八号涨停当天，机构专用席位作为头号卖家， 一把砸出去近两个亿，而买入前五权式营业部席位，加起来才买了两千多万，看清楚了吗？大资金在涨停板上把货倒给你，你还庆幸自己抢到了筹码？近半年， 同样的戏马上演了二十七回，每次都是主力拉高吸引跟风，然后五天内完成出货。更有甚者，控股股东郭茂一边发简持公告套现三千万股。 以兵搞协议转让，不打报告，不走二级市场，直接打折卖给神秘资金，配合可转债强制赎回高位稀释股权这一套组合权权权打在散户的命门上。所以 这一次的一字跌停，不是黑天鹅，是剧本的必然结局。再生科技本身没空没墙，实业干的挺难，真正的恶，在于那些利用国产替代心智生产力编造财富神话的资本。为例，那百万手封单，封住的是骨架，立起的是一座碑，碑上刻着一行字， 没有硬利润，没有可核实订单，没有通顺估值逻辑的暴涨，终点永远是冷冷清清的一字线。音乐停不停，从来不由你说了算，你手里还捧着那朵花吗？设置好安全线，关注收藏群聊，咱们下家公司见。
61清竹说
00:49查看AI文稿AI文稿spacex 上市一个多月，股价从两百二十五美元附近的高点一度跌破一百三十五美元发行价。问题是，公司核心业务真的在一个月内缩水了四成吗？公开资料显示，上市初期可交易股份只占总股本约百分之五，关注度高，供应又有限，买盘很容易放大股价 上市后四天一度上涨约百分之六十六，但这种结构同样会放大回落。随着上市热度下降， starship 是 非出现延期，加上财报后更多限售股份可能进入市场， 投资者开始重新评估此前的高估值。所以这次下跌不能直接证明 spacex 的 长期价值发生了同等变化，更可能是市场在重新寻找价格。企业基本面和股票价格是两件不同的事，你觉得这次回落属于估值回归，还是市场反应过度？
12老媒看世界
02:41查看AI文稿AI文稿今天我们来聊一下近期在资本市场上的热点之一，刚刚上市的 spacex。 我 为什么想聊 spacex 呢？是因为周末的时候，我在雪球上看到了段永平的一个帖子。 spacex 是 在今年六月十二号在纳斯达克正式上市，它的 ipo 发行价是一百三十五美元，那么从 ipo 到现在，它的股价简直就是大起大落，高的时候可以达到二百二十五美元，那么低的时候呢，大约是一百一十块钱 啊，那他的现在的股价是贵呢？还是不贵呢？那我们来看一看这个两位知名的大佬是怎么说和或者是怎么做的。那么第一位是 美纽约大学的一个知名教授，他被称为是估值之父，估值叫估值之父啊，他的名字呢是达摩达兰，那他对 spacex 的 估值大约是九十八美元每股 啊，想知道细节的朋友呢，可以去他的网站或者是在 youtube 上，他都给他详细的说明，他是怎么得出这个九十八美元的。那么第二位呢，是大家可能更熟悉的段永平，那是让他最近通过卖出看跌期权来参与进来。 那什么是卖出看跌期权呢？大概的意思就是说，如果这个股票跌到我心仪的价格，那么我愿意买，买进来，但是如果没有呢？那我就拿走这个期权的这个收益。 呃，这就说明在段永平的眼里啊，只要价格合适，他愿意成为 spacex 的 这个股东。他一共买了一千份期权，那每一份期权是一百股，到七日是今年的十二月份， 这个期权里面的心仪价格是一百一十五美元，那期权本身的收益呢，是二十三美元， 也就是说在段永平的眼里， spacex 的 股价跌到九十二美元的几率是非常非常小的。那一边是估值教父给出的估值，另一边呢，是段永平用这个卖出看跌期权 下注的真实筹码。那至于 spacex 现在到底是高估还是低估，是该买还是该卖呢？实际上没有一个确定的答案。每个人承受风险的能力是不一样，但这个判断逻辑也是不一样的。 所以你到底是会怎样操作呢？你是继续持有还是要买入去观望？还是要学一学段永平利用卖出期权来进行参与一下。
7木易家
02:28查看AI文稿AI文稿这里是节流交易， spacex 近期一路暴跌到一百二十美元附近，跌破了一百三十五美元的发行价，之前最高要二百二十美元，现在只需要一百二十美元了，几乎打了五折，看起来很便宜了，可以抄底了吗？节流前行。 第一，如果你是价值投资者，看好 spacex 未来三五年甚至十年之后的发展，你打算分批定投，即便其股价再次暴跌，打五折也不会影响你的生活和心态，问题不大。第二，如果你和我一样主要是做投机交易，看住中短期的回报， 我建议要谨慎，至少我个人不会在这里抄底。两方面原因，第一方面呢，是技术方面的原因，在这里抄底纯粹就是接飞刀，明明 k 线还在持续的下跌，甚至有加速的迹象，连个像样的反弹都没有，为什么要逆势左侧去搏这种小概率的反转事件呢？ 现在啊，这个 spacex 刚刚 ipo 个把月才出市，流通股很少啊，约只有百分之五左右，它的供需博弈不充分啊，我是不太敢做。我们也可以看一下 spacex 它的股票解锁的一个时间表， 那可以看到，那它是分了两张表，第一个呢是一百八十天受限的股票，第二个呢是更加长期受限的股票， 那么可以清楚的看到他将在 q 二财报，也就是大概在八月啊，释放百分之二十，甚至有可能释放百分之三十的股票，之后，每隔半个月将释放百分之七，一直到十二月八号，将把一百八十天受限的股票啊，全部解禁， 之后在二七年啊，也会陆续的解禁啊，更加长期受限的股票，那可以看到市场将在八月啊，迎来，陆续迎来这种潜在的抛压， 那不敢说股票解锁就百分百一定会暴跌，因为可能他不少持股人他能够卖，但是他选择继续持有啊，或者市场有足够的买盘去消化这些释放的股票， 但至少也应该等到八月来临啊，观察这种啊，第一批大量的这种解锁的股票，他解锁之后啊，那市场更加真实，更加充分的供需博弈之后，我们再做判断。 所以呢，无论咱们是做长期的这种价值投资的定投，还是短期的投资啊投机都不能缺少耐心，一个呢是要忍住冲动买入的耐心。第二呢，是研究市场啊，学习自我提升的耐心。 好关注材料部迷路，独立思考，不盲从，铁律比观点重要一万倍，我们一起保持铁一般的教育纪律。
03:35查看AI文稿AI文稿如果你持有 spc x， 或者正在考虑跌破发行价后是不是机会，这条视频要帮你看懂三个问题， spacex 为什么从二百二十五美元跌到一百一十五美元？真正赚钱的业务到底是哪一块？ starship， ai 和解净压力 会不会继续拖累估值？爸爸 spacex 上市后不但跌破一百三十五美元发行价，空投还赚了约一百五十五亿美元。全世界都在抢的公司，怎么突然没人相信了？ 不是没人相信 spacex， 而是市场开始追问，这么大的梦想，到底什么时候才能变成？利润和现金流？ 筹码少、情绪热推高股价高估值延期。 ai 烧钱和解禁压力共同触发估值重估，这些价格和浮盈都只是素材形成时的结面。空投为何盯上 s p c x？ 核心是盈利曼约三点六亿股被借出，占自由流通盘约百分之五十六。 stars unknown 不 等于全部卖空，也不等于交易所正式公布的 short interest 跌百分之四十九就便宜不？跌幅不等于估值，安全判断便不便宜。要看现金流兑现速度和未来投入，而不是只看从高点跌了多少， 增长却仍亏。 starlink 赚钱，火箭和 ai 在 重投入， ai 为何烧钱？芯片、数据中心、电力和研发都要钱先花。 starship 若不能如期降本，商业兑现就会推迟。九点一一五一股解禁意味着什么？这是达到条件后具备可交易资格的潜在规模，不等于同时卖出，只会增加供给担忧。 空投为何不撤？空投赌估值多头赌飞轮，分歧是兑现时间。 业务分三块，火箭与航天 starlink 连接和 ai， 谁是现金牛？ starlink 是 当前最清晰的利润和现金流来源，还覆盖航空海事政企、手机直联灾区和偏远通信用户多就赚的多， 未必低价扩张会压低 arpu， 发射一百七十次还亏 starship 研发和自家卫星部署仍在烧钱， 飞轮靠 starlink 供血， starship 降本再扩卫星算力连接与 ai 收入， ai 未来怎么收费？可能靠 grok x 订阅与广告数据和 api 授权算力出租合同兑现仍有条件。 为何把 ai 送上太空？潜在优势是太阳能、全球网络和自有发射散热芯片规模成本仍难，那该信谁？ 空投看高估值亏损、解禁和延期多投看 starlink 利润、发射优势、 ai 合同和飞轮 真正要盯五件事，首份财报 starship 进度、 starlink 用户与 a r p u a i 现金消耗解禁后的真实功需，故事越大，越要盯住兑现时间。本内容仅做公司研究，不构成投资建议。
02:30查看AI文稿AI文稿hello， 大家好，之前呢一直在关注小火箭 space 啊，这周终于是反稍微反弹一点， 说实话我入门的时候是一百五，我不知道你们是多少，我相比去最高价二百二，我认为那已经是最低价了，我就所以就想着就抄底进厂，结果厂进厂了之后发现就根本没有底，上周有一天打开券只有一百二，直接一股就亏掉三十。 然后这件事反而让我开始想一个非常基础的问题，就是我们买股票到底是在买什么呢？还有就是又到底是靠什么赚钱的呢？首先我先说股票是什么，我去 google 查了一下， 就是最简单的理解呢，股票其实代表的就是一家公司的很小一部分所有权，比如我买了小火箭的股票，我买的并不只是说一个会涨会跌的代码，而是一家公司非常小的一部分。 买股票怎么赚钱呢？最常见的方式有两种，第一种呢就是股价上涨带来的价差，比如说我在一百五进入，然后结果他又涨到二百二，那我就卖掉，中间赚的中间七十块呢，就是我赚到的钱。 第二个呢就是分红，有些公司他在赚到钱以后，会拿出一部分的利润给股东，比如说每一股分红一块钱，如果你持有一百股的话，那个这个时候你就可以收到一百块钱。 当然不是所有公司都会分红，因为有些公司呢，他还会想的是把这个呃赚到钱，继续继续投入发展。 嗯，那还是这个例子，就是为什么 spacex 这个股他会从一百五涨到二百二呢？其中一个非常重要的原因就是市场觉得这家公司未来会赚更多的钱，所以呢就愿意用更高的钱，更高的价格去买它。但这里有一个 非常容易被误解的地方，就就是公司发展的好不代表股价一定会涨， 因为股价呢，不是不只是说看公司现在赚多少钱，还会看大家原本对他有多高的期待。就像小火箭公司，他没有到现在还开始，还没有开始盈利，但是一个上市呢，一个月就被炒到了两百多，也就是这个原因，大家对他的期待非常高，所以就更愿意用更高的价格去 买股票。在买的时候呢，要搞清楚，不是不只是说他会不会涨，而是呢，这家公司到底值多少钱，还有就是现在的股价， 嗯，已经提前反映多反映了多少未来的期待。那接下来问题就来了，就是股价到底为什么时涨时跌，又到底是谁把它推上去又拉下来的呢？我们可以一起思考思考。
17油炸炸Janko
08:03查看AI文稿AI文稿一个月前， spacex 是 全华尔街疯抢的神票，上市没几天，股价直冲二二五美元，市值摸到两万六千亿。想拿到一点购买额度的机构，能从纳斯达克门口排到华尔街尽头， 所有人都在说，这是下一个苹果，下一个英伟达，错过就是错过一个时代。如今过去三十多天，股价已经跌到幺三零美元，逼近发行价，万亿市值灰飞烟灭。当 初抢破头的机构，现在集体装死等着解套。曾经刷屏的财经头条，现在连讨论的人都没几个。很多人想不通，那些手握百亿资金养着顶级研究团队的机构，难道看不出这是个靠讲故事撑起来的泡沫？难道他们真的集体失智？明智估值高的离谱还要往里冲？ 今天我们就掀开这场资本游戏的盖子。你看到的疯狂抢筹，从一开始就不是投资，而是一场分工明确、层层收割的华尔街标准剧本。首先你得明白，二二五美元的价格， 从始至终就不是真实的市场价格。这次 spacex 上市，真正拿出来公开交易，大家可以自由买卖的股份只占公司全部股份的百分之四出头，是美股历史上大型上市公司里可交易股份比例最低的一批。打个比方，就像一个估值千亿的大商场，老板只拿出百分之四的柜台对外出租。市面上就这么一点点货， 只要有几家资金愿意抢，价格瞬间就能被顶上天。这个高价本质上是一场用极少筹码演出来的价格秀。为什么要演这场秀？很简单，只有股价涨得够疯，才能登上所有财经媒体的头条，才能让全市场的人都相信，这是一只买到就是赚到的明星股。 这场表演从上市定价的那一刻起，就已经写好了剧本，写剧本的人就是高盛、摩根斯坦利这些顶级同行，也就是这次帮 spacex 上市卖股票的总成销商， 说白了就是公司上市的总策划、总销售。很多人以为这些同行就是帮公司卖卖股票，赚点辛苦手续费，那你就把他们想的太简单了。 明面的服务费只有几个亿，对这些巨头来说根本不算什么，他们真正的利润来自手里的新股分配权。全市场都知道上市首日股价会大涨，拿到新股等于白捡钱，那谁能拿到 拿多少，全凭这些经销商说了算。那些手握巨值的基金大家族、大客户，想要拿到额度，就得长期给同行交交易佣金，谈业务合作，这比隐性收入至明面服务费的十倍都不止。 除此之外，他们还有个稳赚不赔的武器，业内叫绿鞋机制。说穿了就是可以先在股价高位的时候多卖出几千万股股票，等后面股价跌下来，再用低价买回来填平窟窿，中间的差价全归投行自己。所以你说他们知不知道股子有泡沫， 他们比谁都清楚，但泡沫越大，上市热度越高，他们赚的就越多。至于一个月后股价跌不跌根本不重要，因为钱早已经落袋为安了。比经销商站的更高，赚的更狠的是那些十几年前就投了 spacex 的 老股东，比如谷歌、红杉资本、富达投资这些早期投资者， 他们的持股成本低到你难以想象，可能几块钱十几块钱一股，哪怕现在跌到幺三零美元，账面浮移依然有十几倍甚至几十倍。对他们来说，泡沫根本不是风险，泡沫就是利润。 上市的时候，估值吹的越高，他们的身家就越夸张。所以你会看到上市前各种利好消息满天飞，新建要试飞了，新店用户破千万了， ai 业务要爆发了。这些故事背后，都有早期资本推波助澜的影子。 很多人问，股价涨到二五的时候，他们怎么不跑？答案很简单，不是不想跑，是不能跑。上市规则里写的明明白白，早期股东的股份有锁定期，也就是上市后不能马上卖，首批要等到八月初才能解禁卖出。大头要到年底才能逐步交易。 最高点的时候，真正的低成本筹码根本没动，在市场上买来卖去的，全都是二级市场的资金在互相倒手。现在股价跌了，对他们来说，无非是账面赚的少了点，根本伤不到筋骨，真正的套现大戏还没开场。而最精明的则是那些对冲基金，他们挤破头抢新股额度，从一开始就没打算长期持有，拿到筹码，上市当天冲高就卖， 赚个百分之几十的差价，转身就走，绝不留恋。他们知道这是泡沫，但他们就是来赚泡沫的钱，快进快出，干净利落。这批人是上市首周最主要的卖家，也是第一批落袋为安的赢家，而接下他们筹码的，才是这场游戏里最大的冤大头。被动指数基金，很多人可能听不懂这个词，首先什么是指数？比如纳斯达克幺零零指数， 就是把美国市场上最大最强的一百家科技公司凑成一个排行榜单。市面上有无数基金，就专门照着这个榜单买股票，榜单里有哪家公司，就必须按比例买哪家。基金经理不能自己选股票，也不能因为这家公司亏钱，股价贵就不买。 这种完全照着榜单规则买，自己不做判断的基金，就叫被动指数基金，这是为了让 spacex 能快速进这个榜单。纳斯达克幺零零连最低可交易股份比例的要求都给免了， 意味着什么？全球追踪这个指数的几千亿资金，不管你觉得这股票值不值，不管他亏多少钱，只要进了榜单，就必须按比例买入。这笔被动买盘有几百亿，而当时市面上全部可交易的股份加起来市值才八百多亿，等于说一半以上的流动筹码，直接被规则逼着接走了。 这些钱是谁的？是千千万万买了指数基金的普通居民的，是中小机构的养老钱，企业年金基金理直，按规则办事，亏了也不用他们负责。 顶级机构收割的从来不是散户那点三瓜两枣，他们收割的是体系里那些只能按规则办事，没有决策权的机构资金。这笔钱体量更大，接盘更稳，连反抗都不会有。当然，也不是所有机构都这么精明， 市场上还有一批机构是真的信了这个故事，主动在高位冲了进去，结果结结实实被套在了山顶。最典型的就是人称女版巴菲特的木头姐，她当年靠重仓特斯拉一战成名，几年时间赚了几百亿，是马斯克的忠实追随者，特别迷信马斯克的造富神话。这是 spacex 上市，它旗下的 a r k 基金上市当天就大举买入，越涨越买，现在持仓成本远高于当前幺三零美元的价格，深度套牢。还 有一大批中小公募基金、地方养老基金，他们决策链条长，反应慢，等全市场都在吹 spacex 下一代科技巨头的时候，他们才开始进场配置，刚好在股价的高位接盘。这批机构就是现在市场上说等着解套的主力。他们不是来做局的，他们是真的被旭士洗了脑。 或者说，他们的商业模式就是靠压住这种高成长故事来吸引投资者深购，哪怕知道有泡沫，也不得不上车。讲到这，你也就明白为什么这只股票涨得快，跌得更快，量得更彻底了。因为支撑他上涨的所有动力，全都是一次性的。 把心套利的资金卖完就走了，被动指数基金的建仓完成就停了，明星股的热度炒完就散了。当所有增量资金都用完了，市场才终于低头看了一眼公司的真实基本面。这家市值曾经冲到两万亿的公司，不仅没赚钱，还在越亏越多。 股书里明明白白写着，二零二五年公司全年营收一百八十六点七亿美元，净亏损四十九点三七亿美元。到了二零二六年第一季度，单季净亏损就达到四十二点七六亿美元，几乎追平二零二五年全年的亏损规模。 公司成立以来，累计亏损已经超过四百一十三亿美元。曾经吹上天的三大业务故事，没一个能打新店用户是在涨，但远没到当初吹的指数级增长地步， 反而用户越多，人均收费越低，赚钱越来越难。新建还在一次次是非商业化落地遥遥无期，每年烧钱几十亿，纯纯的吞金兽。就连上市时拿来称估值的 ai 业务，亏得比火箭业务还狠，跟行业里的头部玩家差着十万八千里。 之前市场给他的估值是按改变世界的公司给的，现在大家发现他连一家正常赚钱的公司都还算不上。更致命的是，所有人都知道八月初有天亮解禁，到时候第一批早期股东的股份就要放出来了，那些成本几块钱的筹码，一旦砸到市场上，抛压会有多大？没人敢想。 现在的市场就是这样，你知道要解禁，我也知道要解禁，没人愿意当那个提前接盘的傻子，你不买，我也不买，股价自然就阴跌不止，连讨论的热度都没了。其实这场闹剧一点都不新鲜，从几百年前的荷兰郁金香，到二十年前的互联网泡沫，再到今天的太空 ai、 神谷、华尔街的剧本，从来就没有变过，只是每次换了个新故事而已。 先找一个有想象空间的赛道，包装一个神一样的创始人，讲一个能改变世界的故事，然后用极少的可交易股份造出财富效应， 吸引全市场的目光，再让被动资金和跟风资金接力接盘，最后等早期资本解禁套现，留下一地鸡毛。每一次都有人说这次不一样，但每一次结局都一模一样。最后想跟大家说一句，在这个市场里，最可怕的从来不是泡沫本身，而是你根本没搞清楚自己在玩什么游戏， 有人进赌场是为了赚快钱，有人是为了收门票，还有人是专门开赌场的。而太多人冲进市场的时候，以为大家都是来做价值投资的，结果只有你自己当真了，其他人全都是来做生意的。 spacex 的 故事还没结束，八月的解禁才是真正的终局之战。但这场资本游戏的结局，其实从上市敲钟的那一刻就已经写好了。
1566财经课代表
01:29查看AI文稿AI文稿spacex 的 股价已经要展。 spacex 上市仅一个多月啊，股价从二百二十五美元高点跌至约一百一十五美元，市值蒸发超过了一点二万亿美元。二十季度的数据显示啊， spacex 单季度营收四十七亿美元，净亏损四十二点八亿美元，亏损几乎追平了去年全年。 那值得注意的还有啊，八月四日首份财报发布之后，九点一五亿股现售股呢，将解禁。按现价算呢，市值约一千二百三十亿美元，流通盘将激增数倍。目前空投仓位占流通股约三成，近几周啊，翻了四倍。 一年亏损超过一百七十亿美元的公司，股价砍了一半之后，市值还有一点六万亿。对应年化营收不到两百亿，并且唯一能赚钱的星链呢，利润被兴建、研发和业业务两头吃干抹净。这还不算外部的压力，蓝色起源呢，正在对标星链，铺卫星网络。 国内的长城十号仪已经成功实现海上火箭回收，可重复使用技术的差距呢，也在缩小。那护城河呀，确实是在变窄了，谷子呢，却还挂在天上，那这个剪刀差呀，迟早要收。还有刚才说的八月四日这个节点，三件事呢，撞到了一块采访呢，要直面亏损，追问管理层绕不开什么时候能赚钱这个灵魂拷问 解禁红风在财报后两个交易日开闸，近三成流通股涌入一个已经跌破发行价的市场，股价呢，远没有到触发分批解禁的门槛，所有麦价全堆在第一批次释放。所以啊，空投早就算好了这笔账， 不但没走，还持续的加仓。总之啊，火箭技术再硬核，资本市场最终还是要看账本说话呀。
19万大叔说
03:13查看AI文稿AI文稿马斯克的 spacex 要上市了，咱们家的商业航天企业会不会跟着涨呢？它一上市啊，我认为商业航天全都在涨，为什么？因为马斯克的市值已经突破了一点七五万亿美元这个数字出来啊，那些坐火箭的，做微型的公司，估计市值全都在往上涨， 一花引得万花开，期放满园春呐。那么这个标杆一立啊，咱家的这些企业，航天企业的身价也都在涨，这翻倍的逻辑你到底懂还是不懂啊？ 那么散户呢？想抄底机构呢？已经提前布局了，想等着消息确认再买的时候，那时候股价估计早都飞的高的不能样。那怎么办呢？你现在都盯着那个咱家那几个徒步企业看哪家业务跟马斯克那边最像的 股价呢？现在已经动了，你还在等什么呢？我干了近二十年的航天工程，我太懂这种全球产业的大洗牌了。 马斯克一年发了一百六十七次的火箭，占了全北总发量的百分之八十五，你看这个数字一出来，咱家的航天企业以后都得对标，这就叫矛盾效应。你还在只看那些 k 线图吗？醒醒吧，消息面了，比技术面我一直认为更重要一些。 马斯克融资了七百五十亿美元，这钱一到的话，全球商业航天产业都得重估。你的账户配了航天板块没有啊？你想过没有？如果说你根本买不到马斯克的股票，那么全球的资金呢？只能早替代品了。 哪些公司是去做替代品呢？你看做火箭的，做卫星的，做通信的，这全都在算，还有那些配套的产业链，我听说很多机构啊，现在已经把航天列为了二零二六年的重点，现在已经开始在盯了，你还在等什么呢？ 马斯克的新店现在有八百万个用户吧，每个用户家里其实都得装一些接收设备，这些设备的零部件呢，其实很多都是在咱中国生产的，你一算算，这个市场有多大， 还有做连接器的，做天线的，做芯片的，这种企业，马斯克一上市他就得冲业绩啊，配套的企业订单有可能直接翻倍， 好风凭借力送我上青云，你认为马斯克的配套企业会不会跟着涨呢？二零二六年的四月份，马斯克的芯片呢，就要试飞了，成功估值呢，我相信会再往上涨的，失败了之后呢，其实也不会对他太大的影响，会影响到它的上市， 反正呢，钱已经足够了。现在呢，马斯克那边的资金流特别稳，咱家呢，只要沾上商业航天的概念，资金呢就敢炒，你认为我分析的对吗？马斯克的上市是全球商业航天的一个分水岭， 估值的标杆已经立好了，估计啊，国内的商业航天呢，得重新的定价了，你说咱家的商业航天还是击鼓传花吗？点点关注，我在评论区等你分享一下商业航天的龙头股名单，蒋院长讲航天有趣又好玩，咱们下期见！
5692蒋院长讲航天
02:22查看AI文稿AI文稿今天的故事我们要围绕的就是，如果有一天连 spacex 都跌破了发行价，你还会相信长期投资吗？ 就在前不久， spacex 刚刚创造了历史，上市当天市值一度突破了两万亿美元，马斯克因此短暂的成为了全球第一位资产突破万亿美元的人。全世界都在说一句话， spacex 不 会跌。结果不到一个月，股价跌破一百三十五美元发行价， 很多人就开始欢呼啊，神话结束了。但真正懂得资本市场的人看到的却是另外一件事，历史正在重演，因为几乎所有改变世界的公司都经历过这一幕。二零一二年， facebook 上市，因为移动互联网收入不清晰，上市后三个月股价暴跌超过了百分之五十，媒体说，互联网泡沫又来了，后来大家都知道，它成了今天的 madcap。 二零零四年， google 上市， 很多人就觉得一家搜索公司怎么可能值那么多钱，然而几年后，它成了全球最大的互联网基础设施之一。二零一零年，特斯拉上市，连续亏损，华尔街几乎每年都在预测它会倒闭， 股价无数次妖战，后来它改变了整个汽车行业。我们再往前看，亚马逊上市以来经历互联网泡沫，股价最高跌掉了百分之九十以上。如果当年因为一次暴跌离场，今天几乎看不到后来的亚马逊。所以啊， spacex 今天破发到底说明了什么？答案其实很简单， 资本市场开始重新计算价格，上市之前投资的是故事，上市之后投资的是利润。当所有人都相信它一定会涨的时候，股价往往已经跑在了业绩的前面。市场不是否定 spacex， 而是在告诉所有人，再伟大的公司 也不能脱离估值。其实还有一组数据，很多人不知道，美国 ipo 研究权威统计发现，超过一半的新股都曾经贴破过发行价，其中很多后来都成长成为了时代的巨头。所以破发并不代表失败， 它只是资本市场最正常的一堂课。真正决定一家公司命运的，从来就不是上市后的第一根天线，而是未来十年，它到底能不能兑现今天吹过的每一个梦想。 所以今天真正值得关注的不是 spacex 跌了多少，而是他还能不能继续把火箭送上天，把卫星铺满太空，把人类送向火星。因为股价每天都在投票，但是技术才能决定历史。关注云来，我们下期见！
02:31查看AI文稿AI文稿祥说戏坛，我是李祥。六月份万众瞩目的 spacex 上市之后股价过山车，今天三分钟为你说清楚 spacex 上市后的真实行情，美联储换帅，如何搅动全球资产定价，以及中国商业航天即将迎来的关键窗口。 六月十二号， spacex 以每股一百三十五美元登陆纳斯达克，创下了八百六十亿美元史上最大 ipo。 上市首周呢，股价一路狂飙啊，市值是一度逼近三万亿美元，短暂的超越了亚马逊和微软。 但是狂欢仅仅持续了几天。六月二十二号呢， spacex 单日暴跌百分之十六点四，收报一百五十四点六美元，一天蒸发超四千亿美元市值，创下了全球上市公司史上第二大单日亏损。 截至七月一日，股价在一百七十美元附近震荡，较高点回撤约百分之二十四。那么股价为何会高抬跳水呢？主要是三重压力叠加第一重自身的基本面成压。 spacex 上市不到两周，就宣布要发行两百亿美元的证券，用于偿还与 xai 相关的过桥贷款。 二零二五年公司净亏损四十九亿美元， x a i 亏损超六十亿美元。市场开始质疑啊，这是一家 ai 加航天的超级巨头，还是一座依赖债务驱动的现金熔炉呢？ 第二重，美联储焕帅，英派风暴来袭，这也是本轮全球高估值科技股集体杀跌的核心宏观诱因。 五月就任的新任美联储主席凯文沃什在六月首次一期会议上释放了远超市场预期的英派信号，删除了所有降息指引。点阵图显示，十八名官员中，九人预计年内加息，核心 pce 通胀升至百分之三点四，创两年新高。 美债收益快速走高，直接压制了 spacex 这种市销率超百倍，靠远期蓄势支撑估值的标的。第三重收购 cursor 引发了稀释担 忧。股价高位的时候呢， spacex 宣布以六百亿美元全股票交易收购 ai 编程公司 cursor。 投资者担心股份稀释和 ai 业务持续烧钱，成为了下跌的直接导火索。 不过也要看到啊，当前股价呢，仍然叫一百三十五美元的发行价，高出了百分之二十六。二百五十亿美元的证券发行，获得了八百九十亿美元认购订单。说明机构和投资者呢，对于心恋和发射业务的长期信心并没有动摇。
38翔子详说
05:46查看AI文稿AI文稿spacex 这支股票六月中旬上市，创造了人类历史上规模最大的 ipo， 募资七百五十亿美元。上市后散户疯狂涌入，短短三个交易日，股价就从一百三十五美元的发行价飙到了两百二十五六十四美元的历史高点，市值一度突破二点六万亿美元。 然后呢？然后就是一场惨烈的自由落体。到昨天，也就是七月二十二日收盘， spacex 股价报一百一十五点二六美元，较历史高点跌了将近百分之四十九，市值蒸发超过一万亿美元。 什么概念？一个万亿美元比全球大多数国家一整年的 gdp 还多，而且这还没完，这只股票现在的价格已经比一百三十五美元的 ipo 发行价低了将近百分之十五。很多朋友可能要问了， spacex 不是 马斯克的公司吗？不是造火箭、发卫星、搞星链的吗？ 怎么一上市就跌成这样？今天就给大家把这事讲清楚。第一个原因，估值实在太贵了。 spacex ipo 的 时候估值一点七七万亿美元，一点七七万亿是什么水平， 咱们做个对比就明白了。苹果公司市值三五万亿，市销量不到十倍，英伟达在 ai 最疯狂的时候，市销量也就四十倍出头，而 spacex 呢？接近九十倍，一家二零二五年还在亏损四十九亿美元的公司， 市场给他九十倍的市销率，这相当于把未来十年的想象力全提前定价了。陈星公司在 ipo 前给出的公允估值只有七千八百亿美元，比 ipo 价格打了将近一半的折扣，所以当市场情绪退潮，估值向均值回归几乎是必然的。第二个原因，也是核心原因， 基本面在流血，而且越流越厉害。二零二五年全年 spacex 营收一百八十六十四亿美元，净亏损四十九点三七亿美元。 到了二零二六年一季度，营收只有四十六九十四亿美元，单季净亏损却高达四十二点七六亿美元，一个季度亏的几乎追上了去年全年。亏损扩大的罪魁祸首是谁？ 是 x a i。 今年二月， spacex 把马斯克旗下的人工智能公司 x a i 并了进来。二零二五年 x a i 一 年就亏了六十三点六亿美元。 一季度 ai 基础设施单季资本开支七十七两亿美元，占了集团总资本投入的百分之七十六。星恋是赚钱的，但赚的钱全被 ai 这个吞金兽吃掉了，还不够。第三个原因，星恋这个核心引擎在减速。 新链是 spacex 唯一的盈利板块，但最新数据显示，新链用户增速在大幅放缓。一季度新链收入三十二点六亿美元，运营利润十九亿美元。数字本身不差，但市场要的是增长，是加速度。 同时每用户月均收入持续下滑，二零二六年一季度已降至六十六美元。市场开始担心，新链的天花板是不是快到了。 第四个原因，新建是非失败了。七月十六日，新建第十三次是非倒计时归零后，因四台发动机未能点火，紧急终止。这是 spacex 上市后的第一次新建是非，市场寄予厚望，结果临阵叫停，当天股价跌了超过百分之三。 兴建是 spacex 未来所有宏大蓄势的基石，无论是大规模发射、星链扩张，还是轨道， ai 算力全指着它。技术节奏被打乱，投资者自然要重新掂量掂量这个项目的不确定性。第五个原因，也是接下来最大的风险，千亿解禁潮，这才是真正的王炸。 八月四日， spacex 将发布上市后的首份财报。财报发布后的第二个交易日，也就是八月六日，首批九点一一五亿股内部持股将解禁。按现在的股价算，这批股票市值大约一千零九十亿美元。 什么概念？这批解禁的股票规模比 ipo 时发行的全部公众流通股还要多。一位对冲基金 cio 说了句大实话， 就算 spacex 宣布征服了月球，并在上面发现了黄金，市场上也没那么多钱来接这些股票。这话虽然夸张，但道理没错。 上千亿美元的新增供给砸下来，承接力量在哪里？这还不算完，后续还有多批次分阶段解禁，到年底前进，百分之四十四的锁定股份都可能变得可交易。那现在市场在干什么？ 在做空！据 s m partner 的 数据，空投仓位已经飙到流通股的百分之三十二，名义空仓规模约两百五十亿美元。而就在一个月前，空投仓位还只有百分之五到百分之七，空投在疯狂加码。 当然，也不是所有人都看空，木头姐 cassie wood 在 七月二十二日逆市买入了十二万多股，投资总额约一千四百万美元。他说， spacex 有 可能成为全球历史上最重要的公司。 华尔街三十二位分析师里还有二十七位给买入，评级，平均目标价两百四十美元。所以朋友们，现在的 spacex 站在一个十字路口， 八月四日的财报就是它的诺曼底时刻。要么用强劲的经营数据证明高估值的理性吸引买盘，消化解禁抛压。要么基本面政委开启更漫长的价值回归之路。 星列目前覆盖一百六十四个国家和地区，载轨卫星约九千六百颗，占全球入轨质量的百分之八十以上。这些数字很震撼，但震撼归震撼，投资看的是数字背后的现金流。 摩根时代历预计 spacex 直到二零三五年都不会产生正自由现金流十年，朋友们十年不赚钱， 在一个高利率的环境里，远期的梦想是要被打折的。 spacex 现在的问题，说白了就一句话，故事讲得太远，账算得太近。当恒大股市撞上冰冷财报，市场选了用脚投票。
502H说市场
03:30查看AI文稿AI文稿今天 a 股最炸的事长新科技上市了，开盘暴涨百分之四百七十一，市值啊，干到了三点七万亿，直接登顶 a 股，一哥中一千赚两万，野村高喊还能涨十二倍。 几乎是同一时间，大洋彼岸马斯克的两家公司上周跌崩了。特斯拉单周暴跌百分之十八，收三百一十三美元，创二零二二年以来最大周跌幅。 vs x 更惨，周五收盘一百一十五点零七美元，上市一个多月，从二百二十五美元高点跌没了一半。马斯克身价一周蒸发了一千三百亿美元。一边暴涨一边暴跌，都跟 ai 有 关，但走出了完全相反的剧本。长兴凭什么涨呢？因为啊，它卖的是 ai 的 燃料 存储芯片。二零二六年上半年， drama 合约价累计涨超百分之两百。一季度全球 drama 收入九百七十亿美元，同比暴增百分之二百六。 ai 数据中心需要海量内存，长兴啊，正好卡在了这个赛道的核心位置，业绩啊，是真的，增长是真的， 钱是实打实赚进来的。那 spacex 和特斯拉呢？他们也讲 ai 的 gopro 大 模型，跟 android 签了每月十二点五亿美元的 ai 算力合同， 特斯拉有 f、 s、 d， 有 optimus 机器人，但市场不买账了。摩根施丹利的分析师啊，说了一句话，如果 spacex 跌到一百美元，意味着市场给他的 ai 业务估值是零，甚至是负数。为什么呢？因为 ai 烧钱的速度吓到人了。 spacex 二零二五年全年营收一百八十七亿，净亏四十九亿。二零二六年一季度啊，单季净亏就干到了四十二点七六亿，几乎追上了去年全年特斯拉二季度自由现金流直接转负。 资本市场怕就在这种烧钱烧到市场怀疑人生的节骨眼上，兴建第十三次是非来了。这不仅仅是 spacex 上市之后的首次兴建任务， 更像是一场给资本市场看的技术汇报演出。你烧的一百五十一，到底烧出了啥？那非得咋样呢？助推器硬渐落， 但飞船那边交出了漂亮答卷，二十颗星链卫星全部成功部署，隔热瓦扛住了一千四百度高温。飞船在印度洋受控渐落，完好无损，从五月失控坠毁到今天不到两个月。迭，资本市场不跟你谈迭代，他谈的是回报。 三十三台猛禽点火，烧的不止是甲完和夜氧，还烧着华尔街的耐心啊。 spacex 还在家住，根据彭博报道，他已经开始拒绝二零二八年以后的猎鹰九号专属发射订单。猎鹰九号是他最稳的现金流，单次发射六千七百万美元， 二零二五年飞了一百多发，说不接就不接了。他把全部身价压在了一款还没有完全商业化的火箭上。这不是技术问题，是一场产业级别的豪赌。长兴和 spacex 对 比啊，揭示了一个正在发生的产业趋势。互联网那套先烧钱圈地再收割的逻辑，在 ai 时代可能行不通了。 互联网的本质是规模效应，微信加一个用户几乎不花钱，阿里多卖一件货，成本趋近于零。但 ai 不 一样， ai 的 每一分智能都得用钱烧出来，训练要几亿甚至几十亿美元。推理要算力，算力要芯片，芯片要变， 用的人越多，成本越高，不会边际递减。长兴赚钱是因为啊，他卖铲子卖的是 ai 的 军火，不管谁赢都得买他的存储芯片。而 spacex 和特斯拉他们自己就是那个烧钱的资本市场啊，正在重新定价。 ai 时代烧钱讲故事的模式可能不灵了。
74经纬产观
04:56查看AI文稿AI文稿大家好，我是大辉， spacex 已经迫发，今天主要做一下复盘。七月十五号， spacex 收盘的时候跌破了一百三十五美元的发行价，截止到七月十六号，就本周五的时候呢啊，收盘价是一百二十四美元，那跌幅已经超过了百分之四十多 啊。所以在上市之前呢，其实我就说过一句啊，就是好公司，好业务，但这个价格是非常不好。今天倒不是说我一定算的是对的，主要是把我之前的这些逻辑呢拿拿过来，一条一条复盘一下。第一条呢，是说期权放 啊，放开做空的真正起点来到 spacex 上市之后呢，流通股只有百分之四点二，所以在期权市场还没有放开之前呢，他想做空的人呢，根本找不到足够的股票来借，所以做空成本就特别高嘛。呃，六月十七号期权市场正式开放以来，那规则其实又变了。 期权是什么？我大概讲一下，期权就是一份协议，你买一份铺的期权，相当于付出了一笔权力。这个协议的意思是说， 未来呢，我可以按一个价格，你再回收回去，比如说我签一个二百美金，因为我赌 spacex 一定会下跌吗？他跌到一百三十五美金， 但我只要在这个协议有效期内，我把这个股票再卖给那个做市商，你一定需要按协议的二百美金对付给我，这就是一个做空期权，那那个做市商他不能亏吗？他主要是通过这种手续费来赚钱，所以 他在这个啊，期权做空的时候，他一定会对冲自己的风险，他也会在二级市场做空正股 啊，那个这个过程中其实就有大量的这个 spacex 被被做空，其期权开放之后呢？呃， spacex 从那个二百二十五美金 的股价就一直开始往下跌，这是一个机械性的因素，其实和他那个公司的基本面也没有太大关系。现在整体做做空的比例呢，已经达到流通股的百分之二十八， 这个账面福音已经三十多亿美元，而且这批人还没有离场。那这是一个前之前视频中讲过的一个点，另外一个点呢？呃，之前我讲过说十二月九号的时候，其实， 呃，因为他现在流通股只有百分之四点二，其实不多，到十二月九号呢，基本上就百分之百全部可以流通了。所以十二月是一个大考，其实还有一个中间节点，大考就是八月份， 呃，你八月份会发财报，同时呢，四十八小时之后呢？早期那些呃投资者会有百分之二十的持股正式解禁。像 funder， funder 这种呃零八年就已经入场的分投呢，其实它刚开始的股价 的成本就非常低了，基本上是零头，那他等了已经十几年了，这个大家可以自己判断一下，就他们啊，在解禁之后，有没有这个动机说我就卖出呢？啊？另外一个点是这段时间新发生的，也就是新建在第三十三次测试飞行啊，发射之前的几分钟就被终止了， 那这是一个七月十六号单日大跌的直接到货速啊，因为 spacex 的 它的这个估值的核心逻辑呢？新建是重要的一环，为什么呢？你拿 ai 画的饼，实际上是太空数据中心，对吧？但你太空数据中心你要有用力啊，你的用力是什么？其实就是新建 啊，这是为未来画的一个饼。再说一个新建本身呢，新建本身它要比那种猎鹰九啊，它的用载的能力更强，然后它成本更低 啊，所以这一次的延迟呢，其实也是在消耗一个市场的耐心，然后最后一个想复盘的呢，就是，呃，我之前讲了格格里安姆说的一句话，我们现在再回过头来再看这这个这一事件呢，其实就再轻松不过了， 因为一个公司呢，在改变这个世界，和它值这个价钱那是两个概念。那 spacex 呢？它确实在改变航天产业，这个是对的。然后它值不值这个价钱呢？其实它从那个一路飙升到二百多美元，到现在都已经破发，市场其实已经用实际的行动给出了真实的答案，这个 大会都不用再重复了。呃，然后接下来我们应该盯的一个关键节点呢，就是六月八号的财报，如果这个财报呢，它的营收速度还在下降的情况下，那它的定价就不光是说我释放了啊，早期分投的百分之二十的这个 股权流入市场的供给量增加啊，更重要的还有你的营收增速如果下降的情况下，那你整个的股价啊，那还会有一个重新的定价。 还有一个呢，就是之前大辉在视频里讲的，你刚上市融资了七百多亿，还没多长时间，紧接着又开始发债，又融二百多亿，就说明你这个现金的窟窿特别特别巨大。 当然呢，迫发也不代表说此别，再他就不是一个好公司啊，就说他那个公司就不好了。其实也不是啊，就市场还是定价太高的问题啊。 starlink 好 业务，火箭发射证实的护城河。 那八月六号呢？也即将来到，我们拭目以待。看一下他的财报，看一下公司的一个经营情况。
