长鑫科技如何突破专利封锁的
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11:09查看AI文稿AI文稿长兴科技和长江存储这两大存储的龙头企业都先后启动了上市，也是引发了市场的广泛关注，但是多数的伙伴呢，其实并不知道他们的上市究竟意味着什么。那我们先说说长兴和长江呢，他们其实都是国产的存储芯片的龙头， 存储芯片是干嘛的？就长兴呢，他做的是内存，长江呢做的是闪存。大家可能听到这个词也是完全是一头雾水，我这么来去举例啊，平常大家用手机，可能大家最关注的就是你的存储空间有多大， 对吧？是五幺二的还是一个 t 的， 这个是什么呢？这五幺二 g 啊，其实就是闪存的大小，但是其实除了闪存以外呢，我们的手机也是存在着内存的，比如说有的手机呢，它有十二 g 的 内存，那这个十二 g 就是 它的内存，那即便如此啊，大家依然会觉得内存和闪存 依然傻傻分不清楚。那我们再去打一个比方，我们就把一个手机呢，想象成是一个整个的这个工作空间，然后内存相当于是什么呢？内存相当于就是我们的一个办公桌，比如说你们家孩子做一个作业的时候，他是不是就拿拿出一个作业本就放在这个地方，或者是再拿出一本书再放在这个地方，任务多了， 实际上呢，在这办公桌上面是不是放的东西也就多了？所以这就有点像咱们打开手机的时候，你放一个 app， 这就相当于在我们的这个办公桌上呢，放了一个任务。那如果你同时打开十个甚至几十个 app， 这个时候大家就会感觉到 有一点点卡，对不对？那是因为什么？因为办公桌上放的东西太多了，你要去工作起来是不是就没有那么的顺畅？其实内存 它在解决什么问题？就是在工作的时候，要把所有的任务都要摊在这内存上面，那内存越大的话，那就会使得整个工作任务呢 就越发的流畅，那你就不用频繁的把那些 app 都非得关掉，越是早期我们用手机的时候，大家都得把 app 赶紧关掉，一旦这我们的应用开多了，那就会显得非常的卡顿，其实本质上呢是因为内存空间不足。 闪存是什么呢？闪存你就可以把它理解为是一个大大的仓库，你是要把东西存放在仓库里，比如说你拍了照片对吧？你要存放在仓库里，你拍了视频也要存放在仓库里，还有你的聊天记录，以前早期的时候，我们的微信的聊天记录经常要删，为什么？因为仓库满了，存储不够了， 其实我们的闪存就是一个存储的空间，那这样大家就能够理解了，内存大解决的是工作起来不卡顿，或者手机使用起来不卡，而闪存大呢，就会让我们的手机装东西装的比较多，而长兴做的就是 内存，而长江存储呢，做的就是闪存，这样大家是不是就能够听明白了？所以其实存储或者存储芯片在整个的芯片领域啊，是非常非常重要的，因为如果没有它 东西都没法放，而且呢想要去真正运行起来也运行不了，所以如果没有存储芯片，可以说就没有整个电子产业，在整个半导体领域里面，那存储芯片也是半导体领域当中规模最大，并且呢短缺也最严重的东西。 但是呢，在很长一段时间啊，存储芯片这领域长期是被三个大型的美国和韩国的企业所占据的，分别呢就是三星， 凯迪仕还有美光，最近两天一直在闹要罢工的，其实呢就是三星，所以这三家在早期的时候，它基本上能够占到整个存储芯片百分之九十五的市场份额。 那除了存储芯片的生产和制造以外，那你还得有设备啊，还得有材料啊，这些东西基本上都来自于欧美国家，还有日韩。 所以如果我们中国要去做自己的存储芯片，那你不仅没有技术，也没有设备，也没有材料，可以说难度非常的大。但是呢，中国每年向海外去进口的存储芯片差不多要达到三千亿美金， 而曾经其实我们国家也有其他的一些地方想要做，不只是这几家，当时呢福建想要做曾经引进了联电的技术，结果呢被美光起诉了， 所以这件事情呢也就不了了之。所以由此大家就可以看得到，其实中国走出这一步啊，可以说难度非常非常大，相比于其他国家来说更加的不易。 那要真正做到这一点，或者说真正要把存储芯片去打破，我觉得啊，核心是需要三个东西，第一个是什么呢？就是大量的资金投入，第二个呢是需要技术，第三个呢是需要人才，这三点可以说是缺一不可。 如果我们拿这两家里面的长兴来去举例子，大家就会看到到底它是怎么样一步一步突围成功的，长兴的背后呢？它其实核心是有两个推手，一个呢就是合肥国资， 或者说是合肥市政府。合肥国资呢一直是在地方国资领域里面，可以说是投资领域的佼佼者，在别人都在做招商引资的时候呢，合肥国资一直都是在通过投资来去吸引项目，用自己的长远的眼光， 还有敢下注的这种决心，以及长久的耐心，扶持起了很多的优质企业，比如说像在显示器里面的京东方，还有呢，像未来汽车都是合肥国资去投出来的， 那也正因为他有这样的眼光，耐心，还有他的胆识，所以他当时先想到了要去主动地去寻找技术和人才。 这个时候呢，合肥市政府是找到了赵毅创新的创始人，就朱一鸣，他找到他一起来去做存储芯片。赵朱一鸣呢也一直有这样的一个想法，也有这样的梦想，但是他也知道存储芯片难度非常的大， 因为需要大量投入不说，而且还不一定能够成功，需要非常长期的持续的投入。这时候合肥国资做了一件什么事呢？ 直接出资一百四十四亿，占比百分之八十，而且在这个过程当中是不计时间成本。当时的合肥国资的主要负责人提到说由合肥国资来去承担资金的风险， 他的想法是如果失败了，那就由合肥国资由合肥市政府来去承担最大的损失，但要是成功了，那我直接可以把这个利让给整个的产业资本，能够慢慢的去进行接受， 对这样的一种长期的耐心，再加上敢于下注的勇气和眼光，让长兴最终是真的成立了。 那存储芯片呢，其实很长一段时间都是一个烧钱的巨兽，无论是研发的投入，还是能源的建设，还是市场的建设，可以说都是难上加难。当时整个的长兴的研发投入啊，就这一项总计大概就达到了一百五十亿人民币， 而且在建完了三座工厂，已经是巨大的产能之后，但是呢，市场也依然是不买账，所以呢，长兴存储陷入到每年都亏损了金地， 二零二三年的时候，长兴亏了一百六十三亿，二零二四年的时候也大概亏了七十多亿。而这还不是最艰难的时刻， 最艰难的时候是二零二二年，当时呢，美国出台了最严格的出口限制，把长兴科技呢也列入到美国的出口限制的实体清单当中，美国呢，是希望通过这样的方式彻底的锁死中国的存储芯片的发展，所以从那个时候开始啊，长兴国际不仅要解决自己的能源问题， 而且相关的设备还有相关的材料都要去开启国产化的道路。一开始他自己做芯片的时候，设备的国产化率是零，但是到了二零二五年，他的国产化率基本上已经达到了百分之五十，所以从这里面我们就可以看得到，长兴呢，可以说是经历了九年磨一剑的艰难的历程。 如果说合肥市政府给到的是地利，而造一创新给到的是人和，那么到二零二五年呢，终于长新存储迎来了天使的加持。本来呢，原来的存储芯片啊，主要靠的就是电脑啊，还有手机啊这样的一些电子消费，而电子消费呢，它的消费量其实是有限的，所以它是一直是一个周期性的一个 行业。但是到了二零二五年下半年的时候， ai 算力的需求大幅度的爆发，因为算力它就需要存储，所以这个时候内存的需求呢，就快速的发展起来。 原来呢，只是电子消费量是有限，但是当它转向 ai 发展的时候，这需求量就无限的扩张，价格呢也大幅度的上升。所以从这个时候开始，二零二五年，长新存储 终于是扭亏为盈了，这也是中国的内存产业五十年以来第一次扭亏为盈，可以说是一个历史性的时刻。到了今年二零二六年，长兴的业绩啊，可以说是持续的爆发，上半年预计的总营收达到一千一百亿以上， 而净利润预计也达到六百六十亿以上，这就意味着什么？从原来一年亏损一百六十多个亿，到现在每天可以赚接近三个亿。而长兴存储呢，也终于打破了美韩巨头的绝对的垄断，成为了全球第四大内存企业。 那当然，讲完了长兴存储的故事，大家也会去想，那它上市跟我们有什么关系呢？要对我们有什么样的影响呢？其实长兴存储的上市可以说意义非常的巨， 那首先去想一个问题啊，长兴现在的一年的净利润基本上可以达到上千亿，那哪怕是用一千亿的净利润，就算是乘以一个十倍的最低最低的估值， 那差不多也有一万亿，也就意味着长兴一上市就很可能是一个万亿级的企业，甚至有可能达到两万亿的规模，而且呢，它是在科创板上市。原来其实大家一说科创板， 很多都是觉得啊，那是中国的科技企业，但是一些前沿的科技企业，但是到底硬不硬咱们不知道。而长兴存储还有长江存储这两个存储的巨头一旦上市，它们都是世界级的，而且是属于战略级别的 资产。并且在原来呢，我们一谈到中国的科技，都是只有梦想，还没有盈利，都没有赚钱，所以以前给到这些科技企业都 都是极高的试梦率，什么几千倍甚至上万倍的这样的一个估值，而且呢，我们认为他们投入巨大，兑现缓慢，赌的是未来，但是现在这两个企业呢，他们都有高盈利的支撑，相当于改变了整个中国科技企业的估值的逻辑和体系。还有一点最为重要的， 虽然他们俩还没有上市，但是它可以带动起整个产业链呢。刚才我们不是说了吗，他们的设备和材料的国产化率，特别是 设备的国产化率，目前已经来到了百分之五十，而且按照长新的未来的规划，接下来可以逐步的突破百分之七十，也就意味着对这些已经上市的，当然给他去提供国产化设备的这样的一些企业，本身就是这产业链里面重要的一环。 而且现在长兴存储以及长江存储他们的这个生产绝对都是供不应求的，所以无论是设备还是材料，还是零件，还是封测，可以说是一大堆企业都会从中受益，但我觉得这还不是最重要的， 最重要的是什么？其实大家看过去我们中国的芯片产业链是什么？是民间的资本或者大的资金不愿意去进行投入，只能靠政府来去投入和扶持。 那另外一方面呢？就是作为企业也不愿意去购买我们的国产的芯片，所以我们的国产芯片长期来说都是在美国压力之下的一种次优选项。但是现在呢，情况完全发生了变化， 这些企业不仅能够自我壮大，而且还能够完成整个我们半导体产业链的全面布局，并且还能够反过来去反补地方的财政。 所以可以说这两家企业的上市是给我们中国的科技产业给到了两个成功的范例，他会更加的坚定资本和创业者去做强做大中国科技的信心以及决心。
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04:39查看AI文稿AI文稿一天呐，狂赚三个亿，但是十年累计亏掉了三百六十六亿。结果啊，今年一季度啊，直接翻盘，营收达到了一千二百八十亿，净利润超过了三百三十亿。我说今天说的就是 刚刚更新科创版交股说明书的强青科技。机构预测啊，他上市后啊，市值有望冲刺万亿。而背后被打的赢家不是别人，就是合肥城投，合肥国资系加起来的持股比例超过了百分之三十五，这笔投资的账面浮盈 差不多啊，超过了合肥市二零二五年度一整年预算内财政收入三倍多。外界都说合肥城头是最牛的风头，他们靠运气赌赢得一次又一次。但龙叔今天必须说，强行陈楚的这一局，合肥啊赢得根本不是运气，是 套别人抄不走的招商的逻辑。时间倒回二零一六年，但在当初的决策时点，合肥压出的是动态随机。存储芯片是一条赛道，技术与资金的门槛极高，中国市场的需求非常的巨大。是啊， 长期依赖进口的国家级的缺口。那时候全球的存储芯片市场被啊三星 s k、 海力士和美观三家巨头 死死的创着，他们的份额啊，占了百分之九十，每年需要花上千亿的美元去进口芯片，比啊进口的石油所花费的外汇还多。交易创新的朱一鸣想做中国人自己的存储芯片，但所有人都告诉他只是一个无底洞。建议做十二英寸的金源厂啊，投资就要几百亿， 研发周期至少十年。如果啊，你的产品一流片，就会迎来这三巨头的铺天盖地的专利的诉讼。所以啊，北上广深他们都犹豫了， 没人敢接这个探手山芋。就在朱一鸣走投无路的时候，合肥啊主动找上门，当时的合肥厂头的负责人说了一句话，直到今天还被人津津乐道。 我们啊，投的不是项目，是朱一鸣这个人和他打破垄断的可能性强。新的一期总投资一百八十亿，合肥直接投了一百四十四亿，占了四分之三。要知道， 二零一六年，合肥全脸的财政收入也才六百多亿啊，这相当于把四分之一的家庭全压在了一个前途未卜的项目上。接下来的十年，合肥只做了一件事情，不离不弃的去陪考，十个月就建成了厂房。二零一 一九年量产了第一个中国自主知识产权的滴滴，二二四二年，二三年实施纳米的滴滴二二五，实现了规模化的出货良率啊，突破了百分之九十以上。这十年来，强行销了近四百亿。合肥啊，不仅没有撤资，反而啊，累计投了上千亿， 还拉来了国家大资金和各路社会资本。很多人说合肥市豪赌，但只是人家每一步都算的明明白白。 合肥精神的模式啊，就三条，第一，不追风口，只补产业链的短板，家电缺屏就搞京东方汽车，缺芯 就投半导体，一步一个脚印。第二，以投代理，用股权投资代替传统的补贴资本啊，避房造血，别人啊，还能给土地给税收优惠。合肥啊，给股权企业啊，赚钱了，政府啊再退出，形成了资本的滚动循环。第三，全球级的服务， 此赋能不干预与企业啊，共同成长强青，他需要什么，合肥啊就提供什么，真正做到了政府搭台，企业唱戏。当然了，强青的成功也赶上了 ai 壮丽的爆发式增长，但更重要的是合肥啊， 用十年的耐心等来了这个周期。所以啊，我们看很多城市都去学合肥，大多只学到了皮毛，他们啊，只看到了合肥压中了京东方未来。长青，却没有看到合肥为了这些项目暂停过地铁建设，顶住过多少的质疑，也没有看到那次背后的 专业的郭子团队长期的战略耐心、定力、直率的担当，更没有看到那愿意为产业牺牲的格局。这一次啊，还要非常感谢就是合肥郭子啊，真正能够考虑到企业创始人的利益，他们给公司的创始人团队和公司的核心技术人员 留下了一个非常具有势利的股权的基地。这是联华人员说自己是成功上市，那些创世人和技术团队真正的实现了共同的富裕。最后啊，龙叔想说，真正的资本招商，从来不是赌徒式的独具一致， 而是啊，基于产业规律的深刻的研究和判断，是敢于长期投入的耐心。是啊，政府与企业同呼吸，共命运的担当。在啊，这个浮躁的时代，人啊，沉下心来，用十年做一件难而正确的事情，本身啊，就是最大的胜利。
50投资人龙叔
01:49查看AI文稿AI文稿今天只聊一件事，长兴科技，他的招股书数据啊，看得我心头一阵。家人们记好这组数字啊，二零二六年一季度营收五百零八亿，净利润就干到了三百三十亿啊，全年利润预计最高能到一千五百亿， 上市后体量基本可以摸到三万亿的级别啊。这背后啊，其实是一座城市的胜利。很多人说合肥是风头之都，这次在常新身上又一次展现了教科书式的产业压注，十年磨一剑，把全城的资源都压在了硬科技上。 这不光是企业的事，安徽省全省一季度的工业利润，他家就贡献了近一半，带动效应非常恐怖。 这也是一个土地财政转向股权财政的经典案例，我们未来会看到更多的案例，它的崛起意味着整个国家半导体供应链都会受益， 上游的设备材料，下游的封装测试，订单会多到做不完。尤其是像照易创新啊这种深度绑定的伙伴，想象空间哎，就打开了 过去呢。全球存储市场啊，基本都是三星海力士说了算，美国说总不能让韩国给分了，所以才有了美光。你去看看美光的股价你就知道了。现在呢，我们终于也有了一个能跟巨头们在牌桌上掰掰手腕的选手。虽然现在看起来只是做人家不做的业务， 但不代表未来不能跟他们形成正面的竞争。所以说，这份招股书不只关乎一家公司，它更像是一个信号，我们的芯片产业 正在从被动追赶转向主动出击。中国科技在全球价值链的重塑好戏才刚刚开始。关注我，了解更多。
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00:55查看AI文稿AI文稿长兴科技这么赚钱为什么还要上市？核心就是建一条产线太花钱了，他现在三条产线月产能三十万片啊，现在投一万片就需要投资十亿美金，相当于他三条产线平均一条线就一百亿美金起步。 对比几个巨头的产量情况，三星是六十五万片，每个月海力士是五十八万片，美光是三十六万片。如果咱们国家真要实现半导体自主可控，那么长星未来的产量空间他要打到 八十万片，每个月才能满足国内这些消费电子的需求。那么这么大的产量对应着投资额差不多是五百亿美金，接近四千亿人民币，这里面百分之七十半导体设备，所以你能想象到半导体设备为什么最近这么的火爆？
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04:43查看AI文稿AI文稿武汉国资一笔封神，上期我们刚聊完合肥的长新一个季度赚了三百三十亿，填平近十年亏损。结果今天晚上，武汉的长江存储也正式启动 ipo 辅导了。但你绝对想不到，就在两年前，所有人还在等它倒闭。二零二二年十二月，长江存储被美国拉入实体清单， 所有先进设备一夜断供，二期工厂产量从十万片直接跌到四万片，市场份额一度跌破百分之五。 美光高管甚至公开嘲讽，没有我们的设备，他们连一百二十八层芯片都造不出来。那一年，长江存储亏了五十七亿，全球都准备看他的笑话， 结果呢？三年后，二零二五年二月，长江存储宣布量产全球首款两百九十四层三 d n 的 闪存芯片，读写速度突破七千兆每秒，量率超过百分之九十，性能直接叫板三星顶级旗舰。更戏剧性的是，三星背报将在下一代芯片中向长江存储购买专利授权， 中国存储技术第一次开始反向输出给国际巨头。很多人看到这条消息都蒙了，三星凭什么给中国公司交专利费？因为长江存储干了一件过去没人做到的事。他自研的 x stacking 精湛架构，把存储单元和控制电路拆开制造，再进行纳米级间隔。 传统方案本质上是在同一块金源上不断堆层，层数越高，干扰越严重，做到后面已经越来越接近物理极限。 而长江存储相当于直接换了一条路，别人还在平地盖楼，他已经开始建立体城市。更关键的是，他绕开了传统技术路线里的大量专利壁垒，担心后来发现自己下一代高端芯片根本绕不过长江存储的专利方案，不交钱就没法量产二十年的专利封锁，现在轮到别人给中国企业交钱了。 但真正让对手后背发凉的，还不是这件事，而是长江存储在被断供之后，干了另一件更狠的事。二零二五年七月， 武汉一条百分之一百国产设备的存储芯片产线启动试产，从刻蚀沉机到检测封装，整条线没有一台美国核心设备刻蚀机。中微公司北方华创顶上去了薄膜沉机设备国产精度已经做到纳米级。 美国原本以为卡住设备就能锁死中国存储芯片的咽喉，但三年后，在武汉的洁净厂房里，一条完全中国造的产业链已经开始整齐运转。一位工程师后来回忆，最开始量率只有百分之三十， 我们是一夜夜啃，把国外设备的黑箱拆成了自己的白盒。这句话其实特别重要，因为美国能进一台 euv 光刻机，但进不了一条从底层长出来的中国产业链。从二零二二年到二零二五年，长江存储累计投入超过两千亿。 当年很多人觉得这是个无底洞，但结果呢？二零二五年，长江存储全球 nand 闪存份额已经冲到约百分之十三，正式进入全球第一梯队。而当年嘲笑它的美光，却被迫一路跟着降价， 因为长存两百三十二层芯片的单位成本比美光低了百分之四十。注意，这已经不是追赶，这是在重构整个行业的成本体系。而消费端的变化，其实普通人已经感受到了，以前一块高性能 ssd 动不动几千块， 现在很多产品已经被打到几百块。为什么？因为中国企业开始进入这个行业的核心牌桌了。二零二二年，长江存储进入苹果供应链，为 iphone 十四供货，这是中国存储芯片第一次进入全球顶级消费电子链。而背后还有一个更恐怖的数据， 中国占了全球百分之四十六的存储芯片需求。以前是我们不买，别人怎么办，现在开始变成他们如果买不到中国的产品，自己的供应链怎么办？这背后其实是全球产业权力的变化。很多人今天讨论长江存储 ipo， 关注的是估值，但我觉得 真正重要的地方其实不是市值，而是它意味着中国第一次在存储芯片这个被海外垄断几十年的行业里，真正拥有了参与全球定价的能力。 二零二六年，胡润全球独角兽榜上，长江存储估值已经达到一千六百亿。而就在几年前，他还被很多人叫做无底洞，从被卡脖子到开始制定规则，他只用了不到十年。 二零二五年，长江日报写过一句话，整整二十三年，持续攻关中国存储产业，每一步突破，都在将卡脖子的手一寸寸推开。卡是卡不住的，如果说何飞长兴是 drm 战场的破局者， 那长江存储就是 nandja 存里那个被美国掐了三年，反而长出了自己骨骼的硬骨头。它不只是国产替代，它真正可怕的地方在于，每一次封锁之后，中国都会长出一条新的产业链。
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05:02查看AI文稿AI文稿以前要是三星罢工，那不是劳资矛盾，那是收割咱们这个最大买家的号角。而现在你要是搞罢工，这个叫创造供给缺口，谁能提供稳定的现货和合理的价格，谁就能顺理成章的去占领更大的市场，进而重构定价规则。 过去他们一减产，咱们就得挨宰。现在只要你敢断供长新的科技和我们无敌的潜能，瞬间就能把让出的市场份额吃干抹净。我们的产量从来不按限性增长。 这种听起来好像恰逢其时，甚至有点一蹴而就的爽文啊。其实事实上并没有那么容易。 我国的每一次产业破局背后真实的故事主角，往往是一群用全部身家豪赌国运的人。常新的奇迹里，绝对绕不开他的掌舵人朱一鸣啊。这位当年的江苏盐城高考理科状元，在清华物理系念书的时候，靠写代码就能年入三十万。后来去了硅谷， 亲眼看着三星是怎么在九十年代的蠢蠢寒冬里面逆势破产把日本人卷死的，也看着美光是怎么挥舞着专利大棒四处收割的。他太清楚了，谁掌握了存储器，谁就捏住了数字世界的主粮。 零五年，他放弃百万年薪回国，在中关村的这个毛坯房里啊，搞出了赵毅创新，二零一六年公司上市啊，他已经身家百亿的大佬了。按理说啊，这辈子破天的富贵已经享受不完了， 但是富贵不能淫，是大丈夫的基本操守。我们现在的很多啊，技术突围的这些世纪背后，都是一群不甘做富贵闲人的时代弄潮儿。朱一鸣在身家百亿之后的同一年，做了一个让投资圈很不理解的决定，就是去啃 drm 这块半导体领域最硬的骨头。 二零一六年，世界还是一片祥和，造不如买甚消沉上做 drm 内存啊，就是拿着百亿啊，当纸钱烧，差不多失败率高达百分之九十。朱一鸣跑遍全国，没有几个地方敢接这种盘的，直到他遇到了 合肥的国资。二零一六年那场五零六的会议上，合肥用当年全市四分之一的财政收入，硬是砸了一百四十四亿啊！ 这种地方国资作为主权基金，下场豪赌地缘科技突围的魄力真的很不一般。而朱一鸣为了这个项目呢，也辞去了这个赵一创新的总经理，签下了军令状，在常新盈利前绝不拿一分钱工资。这一熬啊，就是整整九年。最惨烈的就是二零二十三年，全球 存储市场大崩盘，价格腰斩，长兴当时的毛利率跌到了惊人的负百分之一百一十三啊，卖一块钱得倒贴一块多，一年巨亏一百六十三个亿。当时外面的崩亏论和焦虑派啊，可谓是甚消沉上 觉得长兴马上就要倒了啊，中国的科技没有支撑，但是这帮小可爱啊，干啥啥不行，战乎第一名啊！朱一鸣在那种至暗时刻扛着铺天盖地的质疑，做出了看起来有点疯狂，但是其实是效仿三星当年的那个决定，逆势大扩才能。 其实换个角度看，这正是利用行业下行周期，用极低的成本去固化潜能底座的绝佳窗口，只要熬过冬天，潜能就会变成突围的大杀器。果不其然，去年下半年 ai 算力需求大爆发，超级景气周期到来了。 作为国内唯一的 drm 大 规模量产，独苗长辛稳稳地接住了这破天的富贵，一举扭亏为盈，迎来了今年一季度的大爆发。而合肥国资也因为当时的决定，目前又赚回了一个合肥。合肥也是跟北上广深同批次迈进新占税收超过土地收入的城市。 同样的故事也在武汉上演着，西安、成都、重庆整个中部城市群正在科技突围的过程中，演绎着自己的英雄故事。 长兴作为中国科技产业链的公共品提供者，不仅带动了上游设备百分之四十五的国产化率转换，更将彻底的终结国际巨头随意操纵价格的时代。你们敢减产涨价，我们就敢当仁不让。 曾经那种靠着技术代差对我们进行密不透风的锁边式围堵的日子，正在加速瓦解。垄断啊，其实是一种打不了逆风局的联盟。今年长新存储规模在百分之十，只是撕开了存储的缺口，但 霸权唯独的丧钟却已经被敲响了，整条链路上，我们都在加速突围。五月二十号，阿斯麦的 ceo 也表达了类似的忧虑。他说，如果我把你放到沙漠，告诉你以后再也没有食物来源了，你需要多久才能开垦出一块菜园呢？他说，这是存亡问题。不得不说啊，他还是懂中国人的， 在沙漠里种田这种事，既是现实也是比喻。实际上，现在在失去了稳定的能源和供应链支撑的这些西方科技巨头们，有任何一点伤风感冒，都是我们的后起之秀们的突围之际，而一旦铁木出现了缺口， 其实丧失定价权就是一个时间问题，每一次他想涨价收割，都会变成引震之客。中国的科技愚公们正在迎来移山的黎明。这么长的看完了，关注一下吧！
6583小孟同志v小孟同志
07:31查看AI文稿AI文稿一根内存条等于上海的一平米房价。谁也没有想到，二零二六年最疯狂的生意竟然是存储。而这波风口，却让一家亏了十年的中国企业彻底翻身，三个月净赚三百三十亿，平均一天赚四个亿，一个季度几乎填平了前十年所有的亏空。 这家企业就是长兴科技，而背后的掌舵人是一个被称为芯片狠人的男人朱一鸣。今天咱们就一步步揭开朱一鸣和长兴科技十年逆袭的传奇故事。先说说朱一鸣这个人， 江苏盐城人，清华大学高材生，还是从硅谷回来的芯片专家。他十七岁考上清华，后来赴美深造，在硅谷做到项目主管，拿着百万年薪，住着独栋别墅。 在二零零四年，他毅然放弃这一切，卖掉房子，告别加州的阳光，回到中国。有人问他图什么，他的回答掷地有声，如果永远没有人开始，中国人就要永远仰人鼻息。二零零五年，他在中关村一间不足百平米的小办公室创办了赵毅创新的前身。创业初期有多难，公司成立半年，账户就快见底了， 华为、中兴都因技术未验证拒绝和他合作。最后还是一家 m p 三芯片公司给了他一笔十万块的 ip 授权费，这才成了救命钱。据说那天朱一鸣在办公室站了很久，只说了一句，我们活下来了。后来由美国公司开出一千万美元想收购他的公司，他直接拒绝了。他不走捷径，选择农村包围城市， 从巨头看不上的 no flash 小 众赛道切入，就这么一步步干，赵毅创新最终做到了 no flash 全球第二，他自己也身价百亿。可就在所有人都以为他会躺平的时候， 二零一六年，朱一鸣又干了一件更疯狂的事，联手合肥市政府成立长新科技，死磕 dram 芯片。没人知道， 这个决定后来成了中国存储芯片的唯一希望。可能有人不知道，存储芯片就是个烧钱游戏。一条产线百亿起步， 长兴科技总投资直接超千亿。而当时合肥财政吃紧，全年政府性基金收入也就六百亿，却一口砸下一百三十五亿扶持长兴。有人算过，这一百三十五亿，会让合肥地铁三号线缺十五亿资金，保障房延期六个月交付，民生支出减少百分之十。反对声此起彼伏，但合肥硬是靠出让工业用地 压缩三公经费，把这个项目扶上了。马市长当时对朱一鸣说，一百三十五亿，我们赌你。可这份好赌从一开始就难如登天。三星的研发团队有五千人，而长新初期只有五十人。二零一八年三月，第一条产线直接崩了，设备每天故障十二小时，芯片量率只有百分之零点三，几乎全是废品，单月损失超一亿。 从二零一六年到二零二五年，十年时间，长新累计亏损高达三百六十六亿元。最艰难的时候，公司账上只剩一百万，传言五十个核心工程师有三十五个集体离职。更致命的是，二零一八年的美国，在技术上始终给我们卡 脖子。三星停供课时设备，台积电拒绝代工，日本光刻胶限量供应，长新产线一度全面停工。 绝境之下，朱一鸣做了两个惊人的决定，第一，辞去赵毅创新总经理的职务，全职扎进常新，一心搞研发。第二，立下军令状，常新不盈利，他绝不领一分钱工资，一分钱奖金。后来有一段话被所有常新人铭记，美国人制裁我们，恰恰证明我们做对了。这是一条生死之路，但也是唯一的活路。 而关键时刻，国家大基金五百亿火线注资清华校友圈扶持葛卫东等资本重仓，一起帮他守住了活下去的希望。机会往往留给有准备的人。 在朱一鸣带领团队死磕技术突破国产设备瓶颈的同时，风口来了。二零二五年下半年，全球 ai 算力需求爆发， dm 芯片一下子就供不应求了，部分高端 dm 现货价格直接暴涨百分之三百，形成了近十五年最严重的短缺周期。 这不是运气，是朱一鸣和常新十年坚守绝境破局换来的时代机遇。大家可以感受一下当时的市场有多疯狂。 海力士一款两百五十六 g 的 ddr 五服务器，内存一根就飙升到七万块钱，这是什么概念？相当于北京上海一平米房子的价格 在内。还有传言，凑齐一百根这样的内存条，就能在一线城市全款买套房。还有不少厂商干脆把房子卖了，腾出资金囤内存，就为了赚差价。风口之下，内存条成了金条，长兴科技彻底翻盘了。二零二五年，长兴 dram 芯片的单价同比上涨了百分之三十三点六九， 尤其是四季度价格暴涨，直接带动公司首次扭亏为盈。到了二零二六年，一季度更夸张，三个月净赚超三百三十亿，平均一天近四亿，十年亏掉的三百六十六亿，几乎被这三个月的利润彻底填平了。那个曾经的亏损大王，一夜之间变成了存储印钞机。 有人说，常新的成功只是踩中了风口，但其实没有十年的技术积累，绝境破局，就算风口来了也抓不住。当年被美国人掐脖的时， 朱一鸣启动国产设备替代计划，和中微公司合作研发刻蚀机。当时中微只有五名相关工程师，长兴团队更是一窍不通，刻蚀精度还差一纳米，难度极大。国家科技部紧急协调十名海外专家加入组成突击队，产品以日为单位迭代， 仅仅一个半月就突破技术平静，量率冲到百分之八十五，国产刻蚀机成功落地。朱一鸣后来在日记里写道，那天我没笑，就在车间地板上睡了三个小时，不是因为高兴，是因为终于能喘口气了。除了突破设备平静，朱一鸣的远见也很关键。 他没有走常规路线，而是采取跳带研发的策略，跳过成熟但落后的 ddr 四，直接攻坚 ddr 五、 lp、 ddr 五这些高端产品。 二零二四年底，他更是果断停产 ddr 四，把所有产量都转向了高端市场，精准踩中了行业趋势。现在常新的技术实力已经相当能打，产能方面，常新也稳居全球第四，中国第一。三座十二英寸晶源厂产能利用率百分之九十五点七，每一片晶源都被订单抢空。 而且朱一鸣还有个高明的布局，照异创新做芯片设计，长兴做制造，一轻一重互相配合，成了中国存储产业最稳的基本盘。 虽然长兴现在成绩耀眼，但朱一鸣从来没有飘。目前长兴在全球 dram 市场的份额是百分之七点六七，打破了三巨头的垄断，形成了三加一的格局。现在长兴正在冲刺科创版 ipo， 你 募资两百九十五亿元， 二零二六年仅上半年预计收入超一千一百亿元，按二十倍市盈率推算，达到三万亿元不是难题。但朱一鸣很清醒，他说，我们不是在和别人赛跑， 是在建自己的桥。他坦言，长兴和三巨头相比还有不小的差距，三星、 sk、 海力士、美光的市场份额比长兴高的多。长兴现在的十六纳米工艺还落后头部厂商约三年，更关键的是低入岸行业周期性很强，要是 ai 热潮退去，巨头们发起价格战，长兴依然会面临巨大压力。 所以，这次 ipo 募资的钱，朱一鸣早就有了规划，一百三十亿用来升级 dram 技术，七十五亿改造中高端产线，九十亿投入前瞻研发。他不贪一时的红利，只想一步一个脚印，驻牢常新的核心竞争力，守护好国产存储的活路。 想到这里，相信大家都能明白，朱一鸣的狠，不是鲁莽，是中国科技人的韧性。常新的十年逆袭也不是偶然，是首政创新久久为功的必然。他打破的不只是海外芯片的垄断，更是中国人做不出高端存储芯片的偏见。 回望二零一八年的至暗时刻，我们曾被人掐住数字命脉，是朱一鸣的坚守，合肥的魄力、国家的托底，还有无数工程师的死磕，才硬生生闯出一条活路，从两弹一星的自力更生，到如今芯片产业的破局突围，中国人从来就不缺明知山有虎，偏向虎山行的勇气，也不缺十年磨一剑的坚守。 长新的故事，是朱一鸣的个人传奇，更是中国制造业转型升级的缩影，是科技自立自强的生动全示。所谓民族底气，从来不是凭空而来，他是无数像朱一鸣这样的科技人，默默坚守，咬牙攻坚，把不可能变成可能的底气。 最后想问大家，十年亏三百六十六亿，绝境破局终成全球第四，朱一鸣和常新配得上国产骄傲这四个字吗？你觉得国产存储芯片多久能超越海外三巨头？评论区留下你的观点，一起为中国科技加油，咱们下期再见！
3.5万马红漫
04:21查看AI文稿AI文稿股友们太疯狂了，什么宁王、毛王，在他面前都得靠边站。国产存储一哥彻底登基，谁能想到，去年还在巨亏百亿，被外资嘲讽扶不起的国产存储，今年直接王者归来。长兴科技甩出王炸业绩，上半年营收干到一千一百到一千两百亿，扣菲净利润五百二十到五百八十亿， 换算下来，一天狂赚近四亿。就在昨天下午，长兴科技更新科创版招股书，数据直接炸了，营收同比暴增百分之六百一十二到百分之六百七十七， 一季度单季营收五百零八亿，净利润三百三十亿，日赚近四亿元。什么概念？半年赚的钱可能比宁德时代全年还多。宁王二零二五年净利润五百零七亿，长新半年就要超过他。如果全年利润突破一千亿，他一上市，可能直接拿下 a 股市值王座。一个人造了两家千亿公司的男人主 第一名，清华毕业，二零零五年回国创业，成立赵毅创新，从一颗 anr 闪存芯片做起，做到今天市值突破两千九百亿， a 加 h 双上市，但他觉得不够。二零一六年，他杀入 dram 赛道，在合肥创办长新存储， 全球只有三星 s k， 海力士、美光能量产地软中国没有。朱一鸣说，我来做第四个，十年砸了上千亿，熬过三年巨亏，二零二五年扭亏，二零二六年利润爆炸。一个人二十年打造两家千亿市值企业。照异创新管设计， 长兴科技管制造，他一个人搭起了中国存储从无到有的产业链。核心是三重逻辑叠加，第一， ai 吃内存 台， ai 服务器消耗的低，软是普通服务器的八到十倍，全球三分之二以上的低软性能被 ai 数据中心吞掉。第二，海外巨头主动让位三星海力士、美光把百分之七十先进性能优先供给 hbm 高宽带内存， 普通 dm 产量大幅缩减，全球供不应求，一季度价格翻倍，二季度继续涨百分之五十八到百分之六十三。第三，国产替代窗口。长兴是国内唯一规模化 dm 量产厂，全球份额约百分之四，排第四。所有国产算力项目，国产服务器都在抢它的产量。 三件事加在一起，需求暴增，供给收缩，国产刚需，这不是概念炒作，是真金白银的超级周期。长兴拟募资二百九十五亿，科创版历史第二大，仅次于中兴国际。上市前最后一轮估值一千五百亿， 如果按二零二六年中性净利润一千亿算，二十倍 pe 就是 两万亿，直接封神。美光 pe 约二十五到三十六倍， sk 海力士约二十倍。 a 股给国产唯一存储原厂的估值溢价一定更高，市场预期是大概率在一万亿到两万亿之间。如果真到两万亿，他将直接超越茅台，成为科创版，绝对的定海神针。 长兴上市前你是买不到它的。但有几家公司逻辑非常正。第一，长兴科技第一大股东合肥承建，合肥是国资委亲儿子，等于长兴是大哥，合肥承建是亲弟，同一个爹，而且不止血缘绑定。 合肥城建直接拿下长兴两千两百亿存储基地，待建大单厂区、厂房、员工宿舍，百分之八十基建全是他干的。第二，赵毅创新持股长兴百分之一点八，董事长朱一鸣同源二零二六年关联交易五十七亿元，同比暴增三百八十四。一季度营收四十二亿，同比加百分之一百一十九， 利润创历史新高。按长兴万亿市值算，仅股权价值就近一百八十亿，这是全市场弹性最大的直接受益企业。第三，设备和材料供应链。北方华创半导体设备龙头中微公司，刻蚀设备，拓金科技薄膜沉基，华海青稞 cmp 抛光，长兴扩产一片金原厂就要上百亿，设备采购 这些公司直接吃到产能红利。最后存储策和模组，通富微电厂电科技做先进封装，百维存储得名利。做模组 要注意很多网传参股公司是多层基金，间接持股比例低于百分之零点二，真实收益几乎为零，别被忽悠。 存储是强周期行业涨价不会永远持续，一旦 ai 需求不及预期，海外巨头恢复产能，价格会快速回落。长新 ipo 时间也不确定，目前是技术性终止更新财报，不是六月一定上市。 还有一点，高端 hbm 技术，长兴落后海力士至少一代全球百分之四份额，和三星的百分之四十是天壤之别。但话说回来，三年前他还在亏一百六十三亿，今天日赚四亿，这就是中国半导体的缩影。慢就是快，熬过周期的人才配拿到最大的奖。 记住一句话，芯片这条路，没有弯道超车，只有死磕到底。朱一鸣磕了二十年，磕出了两家千亿公司，觉得有用。点个关注，我来讲透每一条消息背后的硬逻辑。
8754复利投研社
10:07查看AI文稿AI文稿合肥市是怎么成就长兴科技的？长兴科技马上要上市，呃。而且它上市以后市值可能会破四万亿。呃。目前在资本市场上市值最多的是工商银行和茅台，都两万多亿。 呃。在历史上曾经有过中石油上市，一度达到七万亿，也说目前呢，还没有超过三万亿的中国的国内企业， 这一次长兴一上市以后，他可能会市值超过四万亿，创造了市值之王，这是中国的资本市场的一个标志性事件。所以现在市场就讨论一个问题，长兴科技他是怎么来的？合肥市政府是如何成就长兴科技的？ 这个先说说这个长兴科技是一家什么企业？长兴科技是一家芯片的。 呃。这个生产企业它主要是做存储芯片的，就是比如说做那个计算机的存储芯片，做这个汽车的存储线，它叫 ddr， ddr 大 概是它，它和那个英伟达的那个显卡用来做游戏不一样，相对比它低端一 点。它和这个比如说计算机用的 cpu， 它那个是叫算力芯片，它这个更多是存储芯片， 也就是说他已经做成了全球这个在这个领域里边国内最大，国际上应该是前几名，他的在某一个品类上大概能占全球的百分之七十。 就是长信科技是这么一个情况，所以因此长信科技他扮演着中国存储芯片在世界上这个举足轻重的角色。这个目前这个长信科技 他这个二零二五年啊，二零二五年之前都是亏损的，但连续这个有 呃，九年的亏损，他是二零一六年成立，今年整十年。嗯，那么今年呢？他这个上半年，呃，就是他整个的销售收入大概是一千到一千五百亿，他的利润是五百到六百亿，这就相当了不起，中国有这样的企业并不多。 嗯，那么今天呢，像是这么辉煌的成绩啊。嗯。他是跟什么有关？他是跟当初他是怎么成立的，跟合肥市有很大关系， 所以我们和大家一起来分析分析。就合肥市是怎么这个成就了长兴科技。 嗯，长兴科技啊，在二零一六年的时候，他是基于一个机缘这个决定成立这家企业， 就是当时呢合肥有海尔，有这个联想，因为联想当时的呃， ceo 叫杨元庆， 他们就是要买这个芯片，用计算机要买芯片，这个电视要有买芯片。嗯，这个时候就要感谢杨元庆，这是我这一次给海螺水泥讲课时，他们告诉我的。 就当时呢这个杨元庆，呃，就在一个私下场合说我们国产的企业，呃，中国企业是会受这个国外的影响，就是芯片，像买这个三星的，买这个海力士，包括买美国的，经常买不着，或者价格贵。 呃。所以能不能做一家中国的芯片企业，那么叫中国人自己去给自己生产。呃，这个杨元庆说了这个事以后啊，基于这个联想的身份 和因为联想主要是给世界五百强供货，他，他是外部最多嘛，所以他就就说了贴了这个创意之后，他就没有参与，所以后来这个有这个，我看有华为，有百度这些企业，但最主要的是合肥市， 合肥市里边有合肥产投、合肥城投，呃。后来他陆续成立了一些产业基金，呃，他就就是组织了这么一个一帮人，当时有一个项目叫五零六项， 这个五零六项目我据这个海螺水泥的一个做这个咨询的高管，他告诉我就是一九，就二零一六年的五月六号，他们决定成立这么一家机构来做这个，呃，这个芯片，所以就称为叫五零六。 所以我把这个过程一说了以后，我们就知道一开始是基于一个创意，那么基于国产化，那么当然在这个做这个芯片的时候，他就需要有两个要素，一个是需要人， 一个是需要钱，人呢？后来这个就是赵一创新的朱一鸣，他就带领他的团队来参与这个事。赵一创新现在也是一个市值过千亿的公司， 他是他拿了三十六个亿，合肥市政府总共拿了一百四十四个亿，呃，总共加起来是一百八十个亿，作为就是最开始的这么一个资金的投入嘛。呃，这是第一步， 第二步呢？他就要发展嘛。呃，所以在这里边要表扬这个朱一鸣，朱一鸣能够把教育创新做起来，又能做这个，呃，长兴科技就是反映出呃，他对中国新毕业的贡献，朱一鸣也是清华系毕业的，所以这就是领军人物的重要性。 那么有了钱之后肯定还会还需要钱嘛？拿钱干嘛呢？也招人事。一方面他们先是当时我看了看，他们是收购了一个德国的一家这个 芯片企业，这个收购这个德国这个新盘芯片企业，对这个什么，嗯，对这个长兴这个投资起到了一个技术的一个引领作用。嗯，因为这个就是德国这家企业，我，我查了查啊，他是这样来的， 就是他的整个的这个工艺的来源，他是来源于德国的一家破产的叫 d r a m， 厂商叫齐孟达， 嗯，第二，第二， a m 就 计算机的一个芯片啊，好像现在我们属于叫内存条，那么他当时你看一六年的时候，那个时候还没有这种限制嘛，所以他合法收购了数千项核心专利， 呃，二点八 tb 的 技术资料，那么在这个技术上来，呃自主的重构芯片的架构，避开了三星和美光的专利陷阱，形成了自主研发体系。所以我讲的是我想说一个企业的崛起，它一定有一些崛起的原因， 技术性过度和技术性自然相比技，技术性过度它的那个速度更快，就要借机生蛋嘛，这个是一个，后来呢，他们就在这个技术上进行官场换嘛，就是从零到一是二零一八年到二零一九年 开开始做这个十九纳米的 d d 二四和八 g b 的 d d 二四量产，到二零一九年的十一月份拿到了首笔商用订单， 那么这就是它的整个的一个发展过程。呃，它这个到 ddrma 啊，它这个正好，它创立之后 一六年创立，到二零二零年的时候，它就这不是开始量产了吗？一直亏损，累计亏了三百多个亿，它是到了二零二五年的时候才开始扭亏，那么今年二零二六年就是叫大规模生产，它现在已经成为全球第四大 drma 厂商，这就是中国的这么一个情况。 那么我讲到这个时候就是在呃，在这个过程中就合肥市政府采取了两个措施，一个是出钱啊，一个是放放权，就是我出了一百四十四个亿， 然后我把权力源源就是全部交给这个朱一鸣团队，呃，给他们充分的自主权，那么后来逐渐的他就形成了 一个就是外来资本了。你看从目前的这个上市前的股东来看，第一大股东是叫清晖集团，这个是合肥经开区和。呃，合肥市政府总共持二十一点六，合肥长新持十一点七，这是合合肥市国资委， 那么这两个加起来是三十三，呃，也就是说现现在这个长兴，嗯，这个科技合肥国资持有百分之三十五左右的股权，如果假设上市按呃四万亿来算的话，他们是占三分之一的， 那么也就一点五万亿了。呃，这这一个奠定了合肥市在这个国内这个这个叫它叫省会城市或者地级市，它的一个，呃，一个重中之重，因为他有了这个以后才奠定他的一个地位嘛。然后我们他的股东里边有谁呢？我们再来看看 我们就知道了，因为他他这里边更多的是，比如说有这个阿里的，有占百分之三点五，有国家大基金占百分之八点七五， 那么有这个，嗯，比如说这个其他的，我记得当初还有那个碧桂园占百分之一点五，后来他卖掉二十亿，卖掉大概一点五，现在能值三到四百亿。 那么这是我今天讲，所以我得出一个结论，就就是由于这个合肥市政府早期给予的一个孵化放权，使朱一鸣团队能够 呃放心的做这个企业，那么然后由于买了庆蒙达的这种专利，所以有了技术的底座，再加上后来政府的大资金的，政府大资金八点七五，现在，呃，算下来也得四千亿了， 所以这是我们讲，所以现在这个市场上看到这个长兴科技上市的时候，他的一个巨大的这个资本市场的价值说不要忘了合肥市政府，不要忘了这些，其实合肥市政府做投资不仅是做那个长兴科技， 他还吸引这个海尔过去做电视机，吸引联想可以做计算机，他还推动了京东方的发展， 又推动了未来汽车的发展，所以这是合肥市政府了不起的地方。所以我这一次给海螺水泥讲课的时候，他们就讲了很多就合肥市政府做创投的一个故事。当然海螺水泥是整个，嗯，安徽省最大的国有企业，嗯，它是全球最大的水泥企业， 所以这是今天针对于长兴科技要上市的时候我们做的这样一个介绍。所以我的这个观点就是我们要不要忘了这些能够推动中国产业进步的这些领导和这些专业人士，那么也为这个我们取得的成绩进行点赞。
2536李江涛
08:08查看AI文稿AI文稿长兴科技重启 ipo 啊，半年净赚五百亿！正在改解全球半导体格局的中国公司，今天，我们将一起解密，长兴如何从技术追赶者一跃成为搅动全球存储市场的新引擎。 根据最新的招股书显示啊，长兴科技预计在二零二六年上半年呢，实现五百到七百五十亿元的规模净利润。这听起来可能有些夸张，但今年呢，第一季度的实际业绩啊，已经为这个预测提供了强有力的支撑。 单季度营收超过了五百亿，净利润接近二百四十八亿。这意味着过去多年的持续亏损和巨额的投入，终于在二零二六年迎来了超预期的回报。如此巨大的跨越，是如何实现呢？ 我们将其归为三个关键词的共振，天时、地利、人和。那天时呢，是 ai 浪潮掀起的全球存储超级周期。 地利呢，是国际巨头为追逐 hbm 更高利润意外让出的传统 dm 市场空间。而仁和呢，则是长兴科技过去十年卧薪尝胆，在技术产线和客户认证上终于迎来了厚积薄发。接下来呢，我们将逐一拆解这三大要素。 首先，我们来看天时，二零二六年，我们正处在一场由 ai 驱动和产业革命的中心。一台 ai 服务器啊，对内存的需求呢，是传统服务器的八到十倍。这种需求呢，不仅推高了 d、 d、 二五和 h、 b、 m 等高端产品的价格， 也像潮水一样抬高了整个存储市场的水平面。当所有人的目光都聚焦于 ai 的 绚烂时，一个巨大的结构性机会正在悄然形成。 这位长新的崛起啊，提供了千载难逢的历史机遇，那这场赌呢，直观的展示了市场的疯狂。从二零二五年下半年开始， d i m 的 价格呢，就像坐上了火箭，无论是最主流的滴滴二四，还是新一代的滴滴二五，都进入了强劲的上涨通道。 对于一个月产量达到三十万片的巨型工厂来说，价格每上涨一个百分点，都意味着数以亿计的额外利润。那长兴科技精准地踏中了这二十年一遇的涨价潮，那这是其盈利爆发最直接的外部原因。 当机会来临时啊，也必须在正确的位置，这就是地利。当 ai 的 金矿出现时，三星、海力士和美光这三位行业巨头毫不犹豫地将它们的工兵产，也就是宝贵的 ddr 四产量呢，而去挖 bm， 那这一战略选择呢，在商业上无可厚非，但客观上，却在全球 pc 手机和传统服务器市场留下了一个巨大的供给真空，而准备充分的长兴科技恰好就站在这个真空的中央。 数据是最好的证明，仅仅两年时间，我们预测长兴在全球 d i m 市场的份额将从不足百分之四提升至接近百分之十， 这个增长速度呢，在半导体这种重资产行业是前所未闻的。当然，抓住机遇也需要自身的硬实力，长兴的成功离不开多年的内功修炼。首先呢，是规模效应，随着月产量攀升至三十万片单位芯片的固定成本啊，被大幅的摊薄，那直接提升了盈利能力。 其次啊，是产品升级，公司呢，不再只依赖 d d r 四、 d d r 五到附加产值呢，贡献呢？越来越多的利润。那最后呢，是技术的持续进步，成熟工艺良率的提升和新质层的研发，也为这一切建立了坚实的基础。 那要理解长兴的盈利能力啊，我们必须看懂它的成本与毛利。作为重资产的 i d m 厂商，那厂房设备的折旧等固定成本非常高， 但在行业上行周期啊，一旦产能六率和出货量大幅提升，那规模效益呢，就会立即的显现，单位成本迅速下降。那我们看到，长兴的毛利率呢，在二零二五年下半年，已经实现了从百分之三十到百分之四十以上的惊人跳升。 那进入二零二六年呢，这种高毛利率水平呢，得以维持，是其实现巨额利润的关键。强大的业绩背后啊，是技术的长足进步。长新采取了主流技术起步，快速迭代追赶的策略。目前十九纳米和十七纳米的工艺啊，是其量产主力。同时呢，更先进的十六纳米产品啊，也已经量产 啊，十五纳米制成呢，正在全力研发，更关键的是，它并未学习 ai 时代的盛宴，高宽带内存 hbm 三呢，产品计划在二零二六年量产。那这标志啊，长兴正在从主流市场向技术制高点发起冲击。 我们必须客观承认，在最尖端的制成上，长兴与三星海力士之间呢，仍然存在大约两代的技术差距，它们已经进入了十纳米之间，而我们正在攻克十五纳米。 但这是否意味着失败呢？恰恰相反，在广阔的 pc、 传统服务器和消费电子市场，那客户需要的不是最昂贵、最前沿的技术，而是最稳定、最具性价比的解决方案。那长兴呢，正是抓住了这个巨大的甜点市场，用田忌赛马了之后呀，赢得了自己的生存空间。 那满足于在 ddr 四市场当山大王呢，不是长兴的终点，真正的雄心呢，在于价值链的顶端， hbm。 那公司呢，内部已经成立了专门的团队，启动了 hbm 三的研发。那他们的目标很明确，首先满足国内 ai 芯片厂商对于自主可控、高贷款内存的迫切需求。 虽然初期只是小规模供货啊，但这部棋呢，一旦走通畅心，将打开一个比现有市场大数倍的增长空间，那真正具备与巨头在未来战场上正面抗衡的资格。 长兴的崛起啊，正在深刻的改变全球 drm 市场的竞争格局。而过去呢，这是一个由三星、 sk、 海力士、美光、三加合计份额超过百分之九十的寡头垄断市场。而现在呢，长兴科技正凭借着其快速增长的实力，成为挑战这一格局的第四集， 全球市场份额已接近百分之八。在中国国内呢，长兴更是绝对的领导者，他的存在对于保障国家供应链安全，打破进口依赖具有不可替代的战略意义。 一家成功的 idm 企业呢，离不开强大的客户与供应链生态。长兴的产品呢，已经打入几乎所有中国主流科技公司的供应链，包括云服务巨头和 pc 手机厂商， 并且呢，开始获得国际大厂的认证。那更重要的是呢，它的扩产和升级，为国产设备和材料厂商提供了宝贵的验证平台和市场机会， 强力带动整个上游产业链的国产化进程，形成了一个自主可控、合作共赢的良性生态。在业绩实现历史性突破后啊，长兴科技重启 ipo， 既是水到渠成，也是未来发展的必然选择。 根据计划，公司你募集近二百九十五亿，那长兴呢，要拿这笔钱做什么呢？超过百分之七十的资金啊，将用于 d i m。 的 技术升级和新一代技术的预言。市场呢，对其高估值的预期啊，也充分体现了资本市场对他未来发展的信心。 那谈到三千亿的估值啊，很多人可能会觉得高，但如果我们算一笔账，按照今年预估超过六百亿甚至上千亿的净利润呢？那他的市盈率啊，其实低得惊人， 远低于 a 股任何一家芯片设计公司。为什么呢？因为市场明白，长兴的价值不能用简单的市盈率来衡量，它不是一个普通的盈利机器，它是中国半导体产业链的定海神针， 是确保我们信息产业不会被卡脖子的战略资产。这种价值呢，是无法用 pe 的 倍数来完全定义的。长兴的崛起呢，绝不只是一家公司的孤军奋战，他像一棵大树，在自己成长的同时呢，也庇护了一片森林。 从提供刻蚀机的北方华创、供应电子特器的雅阁科技，再到负责封装测试的深科技，长期呢，用它庞大的订单和严苛的技术要求，拉动了几乎一整条国产半导体供应链 上，有的设备和材料厂商将获得前所未有的订单和验证机会中，有的分销商和母猪厂商呢，将携手成长，获得更稳定的国产颗粒供应。下游的分销商，尤其是在 ai 服务器、数据中心等领域，也将迎来新的发展机遇。 这种验证式的发展模式啊，正在形成一股强大的合力，将整个中国半导体产业带向更高的高度。可以说，围绕长兴生态链的投资机会，将在未来几年持续展现其价值。
62余清研习
03:43查看AI文稿AI文稿就在刚才，我看到了一条足以影响整个 a 股半导体板块格局的重磅消息，长兴科技五月二十七号正式上会。这意味着什么？意味着咱们喊了很多年的国产 drm 突破，现在终于走到了资本市场的关口前。今天咱们不绕弯子，就聊三个问题， 长兴到底有多重要？它这一年的业绩到底发生了什么？以及现在市场上炒翻天的那个两倍 pe 到底是陷阱还是黄金坑？先说第一个，长兴的战略价值。很多朋友可能知道 d r m 很 重要，但不知道到底有多重要。我给大家一个数字， 中国每年进口 drm 花的钱超过一千亿美元。这东西被称为半导体皇冠上的明珠，因为它的技术难度极高，而且全球市场长期被三星 s k、 海力士和美光这三家公司牢牢把持着，三家加起来占了百分之九十以上的份额。 而长兴是目前国内唯一一家注意，是唯一实现了通用型 drm 大 规模量产的企业，它的十九纳米 ddr 五和 lp ddr 五 x 产品两率已经做到了百分之九十五以上。 在全球市场上，长兴现在的份额大概在百分之十到百分之十二之间，已经挤进了全球前五。更关键的是，它的跳带研发策略，不跟在别人后面慢慢追，而是直接跨越式的去攻下一代产品。在当前地缘博弈的大背景下，长兴已经不是一家普通的企业了， 它是整个中国半导体供应链上最核心的资产之一，没有它，我们在存储这块就只能永远看别人脸色 好，战略地位我们清楚了，那他现在到底赚不赚钱？这就要说到长兴这份招股书里最炸裂的部分。二零二六年第一季度单季度他的营收就干到了五百零八亿，是去年铜器的七倍多，净利润是两百四十七亿，同比增幅接近十七倍。 一个季度赚了两百四十多个亿，净利润逼近百分之五十。按保守估计，全年利润突破八百个亿也是大概率事件。这意味着，长兴用不到一年的时间，就能把过去好几年亏的钱几倍地赚回来，直接冲进 a 股年度盈利榜的最前列。那问题就来了， 这么赚钱的公司，市场上有人居然说它上市后 pe 只有两倍。两倍 pe 听起来简直是白送，这肯定是哪里出了问题。这个说法的来源，其实是一个静态计算的陷阱。所谓两倍 pe， 是 用它第一季度单季的年化利润大概九百九十亿，去对应当前一千五百亿左右的预期市值， 但你要是用去年十九亿的利润算，那 pe 就是 八十倍。这俩数字都很极端，都不客观，但长兴的估值得铆定它今年全年的盈利能力。咱们参考北方华创、中微公司这些半导体龙头的估值，给长兴一个保守的十五到二十五倍左右的动态 pe， 对应它今年八百到一千亿的预期利润，那么它上市后的合理价值中疏应该在一万两千亿到两万五千亿之间。对比它上市前最后一轮一千五百亿的估值，这中间存在着巨大的重估空间。所以，别被两倍 pe 的 说法忽悠了，那是个数学游戏。 长兴现在的核心逻辑是从一家需要靠梦想和融资活着的烧钱企业，蜕变成为一台有实打实现金流支撑的盈利机器。把这些都看清楚了，长兴的前景也就明朗了。短期来看，五月二十七号的上会以长兴的战略地位和监管层的态度，顺利通过是大概率事件，破发的可能性极小。 上市初期因为标的稀缺性，不排除估值会快速拉升。对于想参与的朋友，关键在于不要在情绪最高点盲目追高。 但要是把眼光拉长到三到五年，长兴可能是 a 股市场上你能找到的最纯粹的 ai 算力存储标的，它的成长路径就是从国产替代走向全球竞争。 当下一轮行业景气高峰到来的时候，长兴凭借国内的成本优势和持续的产能扩张，完全有机会把全球市占率推到百分之二十以上，挤进全球前三。对于大资金、长线资金来说，它上市带来的这个节点是一个值得认真考虑的配置窗口。机会就在眼前了，怎么把握，咱们拭目以待。
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04:51查看AI文稿AI文稿太扎力了，半导体圈内发生了一件绝对算得上是底层杯的大事，长兴科技正式更新了捉古说明书，昨天晚上忙到现在呢，我一分钟都没耽误，直接拉上团队通读拆解对比侧算。 看完之后，我整个人起了一身鸡皮疙瘩。听好了，朋友们，我现在就告诉你，长兴这份招股书到底有多猛！ 一季度营收五百零八亿，同比增长了百分之七百一十九。一季度净利润是三百三十亿，按二十倍的 pe 保守计算，上市之后的市值有望突破三万亿。 三万亿在 a 股是什么概念？相当于两个零的时代还有多？现在 a 股半导体板块市值第一的是中信国际， 也不过是八千多亿。长兴一上市，半导体板块的王可能就要一组了。朋友们，更恐怖的是，这还不是利润的高点，全球存储芯片价格现在还在涨， 高盛已经把全年的涨幅预期从百分之一百五上调到了百分之二百五以上。长兴的 ddr 五和 hbm 产量是还在爬坡的，下半年只会更猛。我五月份刚刚说过，存储前两年踩了周期的拐点，现在是大周期的拐点。 长兴这份招股书直接把我那个判断钉死在了桌面上面。核心魔主场的利润接下来两个季度会被节续上调。那些现在还在看空存储人，我真想问你一句，你凭什么这么嚣张？ 不是只是因为数据大抄预期，还因为我今年一月份说的那个逻辑，正在被一份白纸黑字的招股书，一条一条一字不差的验证。 朋友们，你先点亮小红心，今天的内容呢，值得你收藏起来，反复看三遍以上，翻回去我给你们看一看。今年一月份，我发过一个视频，标题，我现在还记得两份招股书缠着 a 股未来十年的格局，一份是 spacex 的， 一份是长兴的。我当时怎么说的？ 我说商业航天和国产半导体是一条暗线， spacex 上市会催生中国产业链的十倍股，就像当年的特斯拉带出了中际续创、 t f 通信新一胜一样的。我还说长兴募资三百四十五亿，其中两百五十五亿用于扩产， 近两百亿是要买设备的，这不是普通的 i p o 啊。朋友们，这是国产自主可控、全力冲刺的信号。 那个时候有多少人笑我，说波哥又在画大饼，长兴说了这么多年还没上市，成熟芯片就是炒概念。那好，今天数据砸出来了，人家公司全年净利润最高可到一千五百亿，甚至达到了阿里巴巴全年净利润的一点五倍。回过头看，到底谁在画饼？ 我告诉你，机构看的是产业趋势，更是我能够一直走在市场前面的原因。那讲回这个公司的本质， 长兴的爆发，直接让安徽工业利润实现了跨越式的增长。二零二六年一季度，安徽省工业利润六百二十九点七亿元，增幅高达百分之四十七，长兴一加就贡献了全省工业利润的一半以上。 合肥这座城市的投资眼光，今天是彻底封神了。十年前，谁能想到安徽能成为半导体的重镇？从二零一六年在一片空地上压住长兴到京东方，未来合肥是用实际行动证明，真正的风投不是投机，是把产业的未来狠狠地压在科技创新的前沿。 你看隔壁韩国那两家巨头，三星 s k、 海蒂士，一季度也是赚的盆满钵满的，一个一个都是万亿美元市场的巨无霸呀。 你再看看长兴，季度营收增速七倍多，净利润三百多亿啊，这个黑马已经不是黑马了，这是一家跟人家巨头公司正面硬钢的超级泰坦尼克号了呀。长兴一上市，整个产业链都跟着嗨起来了，今天的市场已经不是什么秘密了，所以接下来的产业细节就是你弯道超车的好机会， 早知道一步就能甩开无数人的认知。我先说一下股权这条线，合肥本地那个搞城市建设的龙头，他母公司手里面捏着长兴超过两成的股份。还有那家做存储芯片设计的老牌公司，董事长两头都是他， 长兴的董事长就是他们的董事长，这种关系在 a 股里面你找不出第二家。你再看上游卖铲子的北方那几家做刻蚀机、清洗机的装备巨头，长兴百亿级的破产订单直接是喂到了他的嘴边，业绩想不爆炸那都难。做。前去底材料的那家江苏公司，做分拆的那家深圳老牌企业， 只要长兴的 ddr 五和 hbm 一 放量，他们的订单就是接到手软。那最后波哥说句套心窝子的话啊，长兴的这份招股书，是一篇中国半导体高歌猛进的独立宣言，从今天起，中国芯片产业从防御走向了全面大反攻。 医院跟我讲的逻辑今天是被全面验证了，五月初我们讲的存储大周期，今天又被验证了，这就是波哥一直在讲的不是学股，是你在所有人都质疑你的时候，敢不敢坚持你自己的判断。 所以朋友们觉得波哥说的在理的左下角点个预约，为持续跟踪长新的上市进度和产业链的机会，第一时间拆解。那最后呢？祝大家股市一路长虹，我们今天就讲这么多，我们下期再见！
502波哥讲实话
01:51查看AI文稿AI文稿终结，三星 s k。 海力士垄断的国产存储巨头终于要来了。最近知乎上关于长兴科技的讨论炸了。二零二六年， q e 净利润狂飙三百三十亿，营收暴涨百分之七百一十九，净利润一度冲到百分之六十五，相当于每天净赚四个亿，比印钞机还疯狂。甚至有人称长兴老板自掏腰包给员工配股。 我在长兴的同学也说，去年年终普遍发了六个月以上。一个做普通内存的公司，突然偷了全球存储巨头的家，这事本身就不正常。 ai 爆发后，三星 s k。 海力士每光都在疯狂转向 h b m 高宽带存储，因为 ai 服务器利润更高，结果传统 d r m 能被大量抽走。 市场突然出现真空，长兴刚好精准站在这个真空里，完美承接了产能空间。当巨头忙着做最赚钱的生意，剩下的市场价格自然水涨船高。长兴赚的本质上是结构错配的钱，但这偌天的富贵长兴科技能赚多久？ 如果按全年利润千亿算，长新万亿市值并不离谱，二十五倍左右的 pe 甚至不算夸张。可关键是，现在的利润靠的不是技术， 是 ai 阶段性挤压形成的供需缺口。一旦 hbm 能在二零二六年前后释放标准 dm 供给恢复弹性，利润中疏就会回落。等巨头破产完成，今天这种躺着赚钱的窗口可能迅速收窄。 现在的高利润更像一笔周期奖金。况且长新这些年其实一直在熬过去，累计亏了四百多亿，现在市场敢给他万亿预期，是在压他能早日补上 h b m。 的 短板，赌 ai 会让存储行业从周期股变成永远缺货的成长股。不过就算这波 ai 投资热过了，靠这次赚的钱就够长新苟起来发育一段时间了， 用上面财政补贴太多，这笔钱可真是雪中送炭。所以评价常新的价值，不该盯着这一季赚了多少亿，更该看他能否利用好这几年的喘息之机，成功把周期红利转化为真正的技术跃迁。用这笔钱扩展研发、追 h b m， 不 再完全依赖外部补贴，哪怕 ai 热度回落，也能真正用技术突围。
13松果财经
03:32查看AI文稿AI文稿二零二六年最疯狂的风口就是存储芯片，而真正吃透这波顶级红利的，是一家名叫长兴科技的中国企业。五月十七日晚，长兴科技更新招股书，整个芯片圈资本市场直接炸锅。 二零二六年一季度，长兴狂揽三百三十亿净利润，平均一天净赚将近四个亿。谁能想到，如今日进斗金的长兴科技，过去整整八年，累计巨亏超过四百亿。那几年，他被全网贴上烧钱无底洞的标签，几乎所有人都不看好 长兴能走到今天，绝非单纯靠运气，核心离不开一个人。业内公认最像台积电张中谋的国产芯片领路人朱一鸣。一九七二年，朱一鸣出生在江苏盐城，农村， 寒门出身，十七岁考上清华，之后远赴硅谷深造，手握百万年薪，住着独栋别墅。人生本可以安稳顺遂，他却毅然卖掉房产，放弃所有，有我生活回国。他说，如果没有人开始，中国人就要永远仰人鼻息。 二零零五年，朱一鸣回国创办赵一创新。创业初期，举步维艰，全靠一笔十万块的技术授权费，公司才勉强撑了下来。金融危机期间，美国企业开出千万美元高价收购，他果断拒绝，死死守住了国产芯片的火种。 凭着这股不服输的韧劲儿，赵一创新一路逆袭，做到全球闪存芯片第二，成功上市，身家百亿，功成名就。身边人都劝他安稳躺平，他却选择迎难而上。 他看的很明白，真正卡住中国科技脖子的，是被三星、美光、海力士牢牢垄断的 drm 存储芯片。 二零一六年，朱一鸣创办长兴科技，一头扎进这条最烧钱、难度最高、无人敢轻易触碰的赛道，开局就是地狱模式。三星研发团队足足五千人，长兴初期仅有五十人，产线量率低至百分之零点三，几乎全是废品，每月亏损上亿。 紧接着，美国开启极限技术封锁设备断供，光刻胶受限技术围堵，长兴产线一度全面停工。绝境之中，朱一鸣立下承诺，长兴不盈利，我绝不领一分钱工资、一分钱奖金， 别人只顾眼前安稳赚快钱。他眼光长远，直接跳过落后的滴滴二四，全力攻坚高端滴滴二五芯片，提前布局上万项核心专利，避开了无数同行踩过的专利陷阱。 八年负重前行，四百亿亏损，全网嘲讽行业质疑。他带着团队咬牙死磕，熬过了最艰难的至暗时刻。二零二五年，全球 ai 算力全面爆发，存储芯片供不应求，价格暴涨，一根高端内存条，价格堪比一线城市一平米房价。 长兴终于守得云开见月明，二零二五年首次实现全年盈利，二零二六年一季度狂赚三百三十亿，彻底涅槃重生。如今，小米、惠普、戴尔、华硕等全球大牌纷纷认证导入长兴国产芯片，海外几十年的垄断格局被彻底打破。 这份逆袭的背后，离不开合肥国资的魄力与脱局。当年合肥全年财政收入仅六百亿元，却顶住全网质疑，拿出一百三十五亿重仓长兴，全力扶持国产存储突围，合肥国资持股近百分之三十七。一旦长兴市值突破万亿，账面回报将近三千七百亿。 所有人都在称赞合肥眼光独到，却很少有人知道，这份亮眼成绩的背后，是朱一鸣二十年如一日的坚守与孤勇。他说，我们不是在和别人赛跑，是在建自己的桥，没有捷径，不靠运气。正是一代代中国科技人的执着与韧性，为中国硬生生杀出了一条芯片自主突围的大路。
426财经刻度
09:04查看AI文稿AI文稿今天我给大家深度拆解一个真正改变中国产业格局，改变城市命运的超级案例，长兴存储。看懂长兴，你就看懂了未来中国十年最顶级的财富的逻辑，产业逻辑和城市的竞争逻辑。 马上要登陆 a 股市场的长期存储，绝对是下一个超级的巨无霸，那么市场给出的保守的估值三万亿，有可能巅峰市值达到了五万亿这样的高度，一旦上市，他极有可能成为 a 股真正的市值之王， 他会超越绝大多数传统的央企和老牌的巨头，更恐怖的不是他的市值，是他的赚钱的速度。 长兴呢，熬过了整整九年的持续的亏损，九年了，朋友们，持续九年亏损就是为了今天的基础的闭环和产能的壁垒。 二零二六年呢，彻底的迎来他们的业绩的爆发，全年的净利润有望突破一千二百亿，二零二七年将直奔两千亿的这么一个利润的高点。 日军盈利接近四个亿，妥妥的印钞机，这一种的盈利的能力啊，在整个民营科技企业里面几乎无人能敌，包括华为、比亚迪、阿里、腾讯。 很多人始终想不通一个问题，为什么代表中国最高科技水平的存储芯片的巨头，他不会诞生在北京、上海、深圳，却偏偏诞生在中部的省会城市合肥？这个答案非常的残酷，不是合肥运气好，是所有一线城市都不敢懂， 不愿意懂，也看不懂。时间拉回到二零一六年，全国的存储芯片被美日韩三巨头彻底的垄断， 三星、海力士、美光三家外企掐住了我们中国所有的电脑、家电、数码、新能源产业的命脉， 我们所有的终端产品，看似销量全球第一，实际上呢？核心的存储颗粒百分之百依赖进口 价格，别人定产能啊，别人控断供别人说了算，随时都可以卡住，卡住整个中国制造业的脖子。就在举国焦虑行业求救的关键时刻，朝一创新的创始人朱一鸣 手握国内最顶尖的 d r a m 研发的团队，想要从零搭建国产存储芯片的产业链，他想彻底的打破国外的垄断。 但是芯片行业，尤其是 d r a m 的 存储赛道，是全世界最烧钱，投资周期最长，风险最大的重资产的赛道。 百亿级投入打底，五年以上没有回报，连续多年的巨额的亏损，很多资本根本就不敢进，企业很大企业也不敢碰。 当年全国所有一线城市，所有顶级的投资机构，所有的社会资本全部都选择观望，没有一个人敢接受这个烫手的超级的山雨项目。 就在整个行业进退维谷，项目濒临夭折的关键的时刻，合肥市政府 出手了。二零一六年，合肥全年的财政收入仅仅只有六百多个亿，但是他们却敢于一次性的砸出一百八十亿的巨资，启动长兴五零六核心的项目， 其中合肥国资直接承担一百四十四亿，占股四分之三。企业团队，也就是赵一创新朱一鸣的团队仅仅出资三十六个亿，不到四十四十个亿。 那么最关键也是最顶级的格局就在这里。合肥国资只出钱，不干预具体的经营，不插手技术，不绑定管理层，完全交给清华系专业团队，市场化的运作， 这种信任度，这种产业的魄力，全国没有第二个城市能够做的到。 拿到资金的托底之后，长期没有盲目的从零烂开始进行研发，浪费时间，而是走了最高效的国产突围的路径。他们收购了德国的老牌的芯片巨头，这个巨头叫齐孟达，破产的资产， 拿下了数千项核心的专利和全套的完整的技术资料，在这个基础之上重新进行自主的架构，自主的优化，自主的迭代，完全的就避开了海外专利的壁垒， 快速的搭建起了百分之百的国产可控的 d r a m 的 产线体系，实现了跨越式的技术的突破。从二零一七年开工，短短的十个月，他们就完成了建厂设备的导入，产线的这个通线 创下了全球芯片建厂最快的记录。二零一九年顺利的实现了十九纳米 ddr 四芯片的量产，拿到了商用的订单，正式的终结了中国没有自主 dram 量产能力的这个历史。但是大家要记住， 长兴整整扛了九年的亏损，累计亏损了超过了三百亿，全程靠合肥国资和国家大基金持续的输血拖底， 这不是做生意，这是国家级别的城市级别的战略的布局，他赌的是中国半导体产业的光辉的未来，熬过低谷啊，就是王者归来。 今天的长兴存储已经稳稳的做了全球第四大 drm 厂商的这样一个宝座，在核心细分这个领域，它的市场占有率突破了百分之七十， 真正实现了国产替代，反向突围。大家再看看他们的股东结构，你就能看懂，这是国家级的战略项目。合肥国资合资持股超过百分之三十五， 是第一大股东，上市之后，仅合肥国资这一部分的股权市值，它的价值就将直接突破万亿，涨高有可能涨高一点。五万亿相当于合肥十来年的财政收入的总和， 再加上国家大基金、阿里等顶级机构重磅加持，它的上市的规格是顶级的配置。 很多人肤浅的认为合肥是赌对了。其实合肥早就验证了这一套产业投资的模式，从雅鲁新东方彻底的拿下全球显示面板的话语权，到投资未来汽车，重塑新能源汽车产业的集群， 合肥早已摆脱土地、财政、卖房发展的老路子，他们走的是股权、财政、产业新城的高级的打法。我们反观 很多家底更好的一些城市，热衷于赚快钱、炒地皮，做短期的政绩，不敢投入重资产，长周期的硬核科技，最后就错失了一轮又一轮的产业革命。 朋友们，今天的合肥一托长兴存储，聚焦了四百五十余家半导体的上下游的企业，形成了完整的、闭环的芯片产业的集群。 合肥城市的人机、客创的实力，产业的含金量一路逆袭，超越了众多的老牌的省会，这就包括武汉和长沙。 长兴存储的上市，不仅是一家企业的崛起，它标志着中国存储芯片的彻底的摆脱卡脖子的困境，标志着国产高端制造从跟随走向领跑，更证明了一个新时代的逻辑， 未来的城市竞争、商业竞争，不再靠资源、不靠区位，而是靠眼光、魄力、定力和长期主义。 看懂诚信，你就看懂了，真正的顶级的财富，永远属于敢于布局未来，坚守硬核实业，敢于为国突破的人和城市。
9953雅楚甄选
04:49查看AI文稿AI文稿合肥国资再次封神。五月十七日晚，长兴科技更新招股书，整个芯片圈和资本市场都炸了。二零二六年第一个季度，他净赚三百三十个亿。注意，不是营收，是净利润，相当于一天醒来净涨三点七个亿。 但就在一年前，很多人还觉得这家公司是个无底洞，因为成立八年，长兴累计亏损超过四百亿。这些年，外界没少质疑合肥乱撒钱、豪赌产业，而现在，这些人可能要闭嘴了。合肥国资持股接近百分之三十七，只要长兴未来市值冲上一万亿，对应账面回报就接近三千七百亿。 几百亿投入撬动几千亿回报，被称为中国最牛风头城市的合肥，又堵对了一次。但问题来了，当年常新还在疯狂亏钱的时候，合肥为什么敢一直往里砸？ 只因为一个人，朱一鸣，这个被很多业内人士称为中国最像张中谋的男人。一九七二年，朱一鸣出生在江苏盐城阜宁县一个农村家庭，十七岁考进清华物理系， 后来又去了美国纽约州立大学实习分校深造。九十年代的硅谷，正是美国科技最黄金的年代，那时候的朱一鸣已经是拿着高薪的芯片工程师。但他后来自己说过一句话，越在美国做芯片越觉得憋屈。因为他发现，中国是全球最大的芯片消费国，却连最核心的存储芯片都做不出来， 手机、电脑、服务器全在给别人交过路费，这口气他一直咽不下去。二零零五年，三十三岁的朱一鸣辞掉硅谷工作，回国创业，这家公司后来变成了赵毅创新。创业初期，公司穷到什么程度？ 一家当时还名不见经传的小公司瑞新微用十万元买下了他们的技术授权，这十万块，就是朱一鸣创业后的第一笔订单。二零零八年，赵毅创新做出中国第一颗自主设计的 spi norflash 芯片，结果金融危机突然来了。 就在那个时候，两家美国公司带着一千万美元找上门，希望收购。放在当年，这已经是很多中国科技公司无法拒绝的价格。 但朱一鸣拒绝了，他说，我们好不容易在中国种下一颗自主芯片的种子，怎么能连根拔走？后来，赵一创新一路做到全球 n o r flash 第二， 并于二零一六年成功上市。但在朱一鸣眼里，这依然只是小生意，真正决定全球话语权的是 d r a m。 手机、电脑、 ai 服务器，背后都离不开它。 而这个市场长期被三星 s k。 海力士、美光垄断，中国几乎一片空白。于是，第二场豪赌开始了。二零一六年，长兴科技成立，朱一鸣辞去赵毅创新总经理职位，只保留董事长身份，全职投入长兴。很多人当时都觉得他疯了， 因为 d r m 是 整个半导体行业最烧钱、最难、最重资产的赛道之一，一年没有上百亿，连牌桌都摸不到。 但真正厉害的地方，不只是敢赌，而是朱一鸣知道， d r m 最危险的坑，甚至不是烧钱，而是专利。二零零零年代，台湾 d r m 产业曾冲到全球第二，后来为什么几乎全军覆没？很重要一个原因就是专利被卡。 所以长兴成立之前，朱一鸣先做了一件事，买专利。二零一五年，已经破产七年的德国 drm 巨头齐孟达，留下了海量技术文件和上万项专利。很多人觉得那是一堆过时技术，但朱一鸣还是坚持买了下来， 因为他知道，有了这些专利，长兴至少先拿到了合法上桌的资格。后来最难的几年，美国芯片禁令越来越狠， euv 光刻机进不来，整个行业都觉得中国根本不可能做出高端 drm。 很多公司退了，很多资本跑了，但朱一鸣没退， 他硬是带着团队一点一点往下熬。最狠的时候，长兴八年亏掉四百亿，那几年外界都在笑这是个无底洞， 可谁都没想到，他们最后真做出来了。二零二五年，长兴正式发布 ddr 五和 lp ddr 五 x。 过去只有三星、海力士这些国际巨头能量产的高端存储芯片，中国公司现在也开始大规模出货了。二零二六年，小米开始大规模导入长兴存储， 惠普、戴尔、华硕这些全球 pc 巨头也第一次开始认证中国大陆 drm 产品。二零二五年，长新首次实现全年盈利。然后到了二零二六年，第一季度净利润三百三十亿，八年亏掉的四百亿，一个季度几乎全赚了回来。 那个曾经被嘲笑了九年的无底洞，突然变成了中国最赚钱的芯片公司之一。直到这一刻，很多人才突然意识到，从此高端存储芯片的话语权，中国终于有了一席之 地。很多人都说合肥赌赢了，但别忘了，在所有人都觉得这事不可能的时候，那个先把自己压上牌桌的人，等了整整二十年。他叫朱一鸣。
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