佰维存储什么时候发的一季度预告
存储的牌没有问题，不知道什么原因啊，百威存储今天破天荒的发布了一到二月份的业绩，比高，这是 a 股的历史上也很少见。 百威存储一到二月份营收是突破了四十亿，同比增长了百分之三百五以上，利润啊，已经到了十五到十八亿了， 他去年最好的季度，四季度单季度挣了十个亿，已经亮瞎大家的眼睛。今天一季度才过去一半多一点，中间还有个过年，他竟然干到了十五到十八亿的利润。 虽然说存储他的业绩不能限信，外推年化业绩说到八十亿的体量啊，但是他这个一季度的利润着实是远超投资者的预期啊。
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01:02查看AI文稿AI文稿百维存储发布了一个一月份二月份的自愿性的这个业绩预咨录。嗯，这种应该是比较少见的啊。那当然，这个营收和这个利润呢，增长都是非常之高的啊，因为这个存储涨价嘛。 嗯，这个一到二月份能有四十五个亿的这个营收利润呢？有个十七八亿的这个利润，这相比去年都是百分之三百以上的这个营收增加，然后是百分之差不多一千以上的这个利润增加了。 这个说明了什么？就是为什么这家公司要急切的发布这么一个预告呢？本可以等到这个一季度再发布，是不是 说明呢？公司很急切啊？公司真的很急切。第二呢，说明就是公司对后续的这个业绩是有信心。嗯，这个消息你不一定说是，一定是用来去研究这家公司，其实你可以用来研究一下这个村务行业它整体的一个状况，对吧？
326kaka is
02:08查看AI文稿AI文稿昨天那个百威发布的这个一季包啊，一季包二十八点九亿，呃，业绩呢，非常炸裂，跟得名利一样啊，所以这个存储周期的这个景气度呢，应该是确定了啊。当然我这个视频其实并不准备说这个，因为这个已经大家都说乱大街了，没什么意思啊，我喜欢原创的东西啊， 就是我在这个一季包里面看到了一条非常重要的一个消息啊，就是百威的这个一季包里面看到了一条非常重要的一个消息啊，就是百威的这个一季包里面看到了一批货量是大增的啊， 公司在这里面提到啊，就是随着 ai 和 ai 眼镜的这个出货量，公司跟这个 mate， 谷歌、阿里、小米、小天才以及这个 ep， 呃，以及这个 rocket 和这个雷鸟创新这些公司的这个合作呢深入， 导致这个端侧存储产品这一块的这个出货量呢，是剧增的啊，尤其是二零二六年以来，这个 ai 眼镜，随着 ai 的 这个出货量的这个提升，公司和 ai 的 这个合作深入， 呃，公司端测存储产品的这个出货量呢，是环比同比增加了百分之四百九十六，环比增加了百分之五十三，这个消息是非常重要的啊，就是大家一度以为这个存储的涨价会让端测产品完蛋，那现在看起来呢？存锐新锐的消息，全智的消息 和这个百威的这个消息来验证专测产品没有完蛋，并且出货量还是剧增的。第二呢，就是 ai 眼镜呢，这个现在正在处在一个我觉得应该是爆发的前沿，正在就是一个累积的这么一个过程吧，就是 因为买买塔那个 ai 眼镜是算是第一品牌嘛？那百威呢？直接跟他供货，这个出货量是，呃，还比增长百分之五十三，是非常高的一个增长。 这样子算下来的话，这两个消息是对我们最有用的啊，端侧成熟产品，端侧的这个产品没有完蛋，这样的 ai 眼镜呢？还还在这个体量啊。 呃，而且百威这个消息是来自于这个一线厂商的这个消息啊，经过就跟全智科技这样的这个消息的这么一个交叉互相验证的话，那我觉得我们对这个端侧产品和这个很好的这个乐观情绪吧。
563kaka is
01:37105证券日报
00:44查看AI文稿AI文稿百维存储五月十五日公告，你与海光新正签署战略合作协议，双方将围绕光电互联产品封装业务生化合作，共同服务 ai 算力基础设施。根据协议，百维将为海光新正代供光电互联产品，并提供不超过二亿元财务资助，用于原材料采购。 值得注意的是，百维子公司此前已为海光新正提供打样服务。此次签约意味着双方合作正式从技术验证迈向量产代工阶段。 百维存储表示，公司将围绕存储加先进封测布局，在先进封测端覆盖 ai 硬件基础设施、存算运三大核心领域。 ai 算力新赛道，百维这步棋走的很关键。
31中科同志科技
01:04查看AI文稿AI文稿大家好，百维存储四月十六号一季报要落地了，很多人问现在能不能搞，先把话讲透，短线是投机博弈，长线是价值布局，两条路逻辑完全不一样，别混着来。先说短线投机，现在板块情绪在高位，资金靠业绩预期 波动，适合快进快出，盯着四月十六号财报落地做节奏，见好就收，别恋战。再说长线投资逻辑很硬，存储行业进入二零二六年超级紧凑期， e r a m n a d 价格持续上涨， ai 算力爆发，公司 ai 端侧存储产品收入贡献大增，叠加国产替代加速政策与大基金持续支持， 公司一到二月营收同比增长百分之三百四十到百分之三百九十五，净利润同比增长百分之九百二十一到百分之一千零八十六。业绩高增验证行业红利，长期拿的是行业周期与成长红利， 但记住，长线不代表无脑拿，该做替做替，该止损止损，你习惯追涨杀跌，短线别追高，长线别频繁换股，两条路都要升级。
42静姐价投
07:17查看AI文稿AI文稿今天我们要聊一家公司，他刚刚发布了一份让整个 a 股市场都震惊的成绩单，百维存储。就在今天一月十三号，他们家发布了二零二五年的业绩预告，数据夸张到什么程度？净利润最高预增超过百分之五百？没错，不是百分之五十，是百分之五百。 但这份华丽财报的背后，却藏着一些让人不得不深思的细节。比如利润暴增的同时，现金流居然是负的。再比如，国家大基金在业绩预告前一天宣布要减持。这到底是怎么回事？ 是行业真正的超级周期来了，还是短暂的繁荣假象？今天我们就来扒一扒百维存储的财富密码和背后的风险。 先来看看这份闪瞎眼的成绩单具体数据。百维存储预计二零二五年能赚到八点五亿到十亿元的净利润，和少年同期相比，增幅在百分之四百二十七到百分之五百二十之间。更吓人的是，第四季度 一个季度就干了八点二亿到九点七亿元，同比增幅超过百分之一千二百，营收也冲上了一百亿到一百二十亿元。 为什么能这么猛？主要是三重动力在推着它跑。第一行业，东风来了，还是超级台风级别的。存储芯片行业从二零二三年底开始回暖，尤其是二零二五年， ai 服务器、高端手机、 pc 换机潮带来的需求大爆发，导致存储芯片价格一路涨涨涨。 作为模组厂商，百维存储手里的库存直接升值，毛利率自然大幅提升。有机构预测，二零二六年第一季度，一些存储芯片产品价格环比涨幅可能超过百分之五十，这阵风实在太强了。 第二，百维存储在 ai 端侧市场卡位非常成功，公司在 ai 手机、 ai pc、 ai 眼镜这些新兴领域布局很早。 比如 ai 手机需要的大容量 lp、 ddr、 五 x、 aipc 需要的 pci、 一 五零 ssd， 它都有量产产品。 像 mate 的 智能眼镜 reban 里面的存储器芯片。百维存储就是国内主力供应商。二零二四年，他在 ai 新星端测的营收就超过了十亿元，同比增长近百分之三百， 这块高增长的业务成了他的业绩加速器。第三，他自己也在苦练内功，比如持续投入研发，做自研主控芯片，搞金源级先进封测，想从一家模组公司升级成有综合技术能力的解决方案供应商。贵州的那个金源级先进封测项目，预计二零二五年下半年投产， 就是想抓住 ai 时代存算一体的技术趋势。故事如果只讲到这儿，那简直就是个完美的逆袭故事。但投资不能只看表面光彩，还得扒开财报看细节。这里就有两个非常值得警惕的信号。第一个风险信号是高存货。 去年前三季度，百威存储的存货账面价值高达五十六点九五亿元。在存储价格持续上涨的时候，高存货意味着你的成本低，卖出去利润丰厚，这叫库存增值。 但如果未来存储价格转头向下，这些高价囤的货就可能变成烫手山芋，不仅利润没了，还可能寄提大额的存货跌价准备。这本质上有点像一场对价格走势的赌博。 第二个风险信号是经营性现金流为负，这也是个很关键的点。意思是，虽然账面上利润很高，但实际经营过程中不但没收回那么多现金，可能还垫出去不少。 这往往和存货大幅增加、应收账款增多有关，说白了就是赚的钱还趴在账上，没变成实实在在到手可用的现金，增长的含金量需要打一个问号。另外，还有一个让市场琢磨的消息， 就在这份量力业绩预告发布的前一天，百维存储透露，其第二大股东国家集成电路产业投资基金二期计划减持不超过百分之二的股份。 虽然减持原因说是自身经营管理需要，但这个时间点难免让投资者心里咯噔一下，会猜测是不是股东觉得股价已经反映了利好，或者对后续持续高增长存在不确定性。 百维存储的故事，其实是整个存储芯片行业的一个缩影。当前市场热议的存储超级周期，核心驱动力就是 ai。 从云端的数据中心到我们手里的 ai 手机、 ai 电脑，都需要海量的高性能的存储。比如英伟达新推出的 ai 平台，一个机架就能增加超过一千一百五十 tb 的 内存需求。 而另一方面，三星、海立讯、美光这些国际存储巨头都把产能优先转向利润更高的 h、 p、 m 等高端产品，削减了传统存储芯片的产能，这进一步加固了供需紧张，推高了价格。 所以这一轮周期被很多分析师认为不是简单的短期反弹，而是有坚实 ai 需求支撑的超级周期。 但超级不代表没有波动，存储芯片行业天生的强周期性不会改变，潮水总有一天会褪去，到时候谁能穿着泳裤，谁在裸泳，就看真本事了。好宏观行业分析完了，我们回到最实际的问题，对于 a 股投资者来说，百维存储以及存储芯片板块到底该怎么看？ 首先要清醒的认识到，百维存储当前的高增长很大程度上是分享了行业的贝塔红利，也就是说是存储芯片价格普涨、行业景气度反转带来的。这个时候关键是要判断他能否利用这波行情赚到的钱，真正打造出自己的阿尔法，也就是别人没有的硬实力。 比如他投入巨资的自研主控芯片和先进风测，能不能做成，什么时候能贡献实实在在的利润和技术壁垒，这才是决定他能否穿越未来下行周期的关键。 其次，要密切关注一些关键指标的动态变化，不能只看净利润增速这个单一数字。比如接下来几个季度，存货是继续攀升，并且与净利润匹配， 如果存储价格涨势放缓甚至回落，它的毛利率能否保持相对稳定，这能检验其产品结构和客户质量的真实韧性。 再者，从板块角度看，存储芯片领域的投资机会可能不止在百威存储这样的模组厂，上游的材料设备公司以及长兴存储这类国产存储芯片龙头，都会受益于这轮价格回升加国产替代的双重驱动，但整个板块的波动性会比较大，需要有一定的风险承受能力。 所以回到我们开头的问题，百维存储的这份业绩预告无疑是一份出色的答卷，它证明了公司正站在 ai 驱动存储热潮的风口浪尖。 短期来看，只要存储价格保持强势，公司的业绩很可能继续亮眼。但真正的考验在于百维存储能否将这场周期的红利 转化为穿越周期的能力。是利用赚到的钱，真正在主控芯片、先进风测上实现突破，打造技术护城河？还是当行业下行时再次陷入高存货和现金流的困境？这场大考的成绩可能需要三年、五年才能真正见分晓。 对于投资者来说，在乐观的同时，更需要一份冷静和细致。不要被百分之五百的增速迷住了双眼，要去看增长的质量，去追踪公司战略执行的决心和效果。在周期性的行业里，最大的智慧往往不是在风大的时候飞多高，而是在风停的时候别摔得太重。
249妙喵股事局
00:46查看AI文稿AI文稿三月三日讯，百维存储发布二零二六年一二月业绩预告，预计营收四十亿，负四十五亿元，同比增百分之三百四十至百分之三百九十五。规模净利润十五亿，负十八亿元， 同比增百分之九百二十一点七七至百分之一千零八十六点一三。因存储行业景气，产品涨价且公司积极投入，二零二五年其营收一百一十二点九六亿元，利润八点六七亿元。公司已签长期供应协议，保障原料 ai 眼镜等端侧产品预计放量， 金源级先进风测项目进展顺利，预计二零二六年底月产能五千片。此外，公司递交 h 股上市申请， a 股股价曾创新高，首发限售股二零二五年底已全部解禁。
43中科同志科技
06:35查看AI文稿AI文稿今天的市场延续正道，但是呢，成都板块呢，表现的异常抗跌源于其硬逻辑。那全球半导体行业也刚刚收到一份超级的预警， 在今天的英伟达 gtc 搭配上了全球存储巨头 sk 海力士的母公司 sk 集团董事长崔大元呢，抛出一枚震撼弹， 由于系统性瓶颈了，全球的内存芯片短缺啊，将持续到二零三零年。注意啊，不是几个月，不是几年，而是整整四年后， 也就是二零三零年。崔大元呢，明确表示啊， ai 对 hbm 的 超大需求，正在造成严重的禁言短缺，那产量扩充呢，至少需要四到五年。与此同时呢， direct and 和 hbm 的 价格呢，将持续上涨，且涨势漫长。那么这则劲爆消息又意味着什么呢？ 这意味着，存储行业的超级周期，已经不是短期的不动，而是一场长达数年的结构性的牛市。那么在这个大背景下呢， a 股存储龙头百元存储前两天呢，刚刚发布了两个月狂挣以十八亿的业绩预告，那这不再是偶然，而是时代红利的必然兑现。 今天呢，我们就结合 s k 董事长的最新判断，深度复盘百威城主的投资价值，看看他如何在这场跨越四年的缺心大戏中呢，成为中国城主产业的头号赢家。为什么 s k 董事长敢下如此的断言呢？因为罗建非常硬核。 第一点就是 ai 需求的指数级爆发。英伟达 ceo 王仁勋呢，在大会上预测，二零二六年， blackwell 和微软卢秉芯片呢，需求量将达到万亿级别。每颗 ai 芯片呢，都需要搭配数倍于以往的 a g、 b m 和高端的 direct， 那 这种需求是吞蚀性的。第二点呢，就是极端的系统性的瓶颈。崔大元指出啊，禁园场扩展呢，不是开开关灯那么简单，建设一座先进的禁园场需要两至三年， 加上设备调试良率的爬坡，才能释放严重滞后与需求。目前呢， ai 层组芯片短缺率啊，已经超百分之三十，且这种供需错配啊，将贯穿于整个十年。 第三点，就是价格机制的重构，当短缺成为常态，定价权就回归到原厂手中，那 s k 海力士，甚至啊，考虑采取措施稳定低端的价格，这其实是明文暗涨的信号，结论也很明排，未来四年呢，城主芯片只有两大状况， 涨价和更剧烈的涨价。这对于拥有库存优势和量产能力的企业来说呢，就是躺赢的时代。在这种宏观背景下呢，我们再来看百威陈楚那份炸裂的业绩，越高，二零二六年一到二月份呢，净利润呢， 十五亿至十八亿，同比暴增了超百分之九百。这不仅仅是运气啊，这是战略卡位的成功。那么对于百威陈楚，逻辑也很硬 体现在呢，三个方面。逻辑一呢，就是低价库存的点是曾经那在价格上涨之下，谁手里有低价库存，谁就是王者。百威城主呢，在行业低谷期啊，战略性备货，如今随着 direct 和 nand 的 价格单季度暴增百分之五十到百分之九十啊，这些库存呢，瞬间变成了巨额的利润。 s k 董事长说价格持续上涨，那这就意味着百威的利润释放呢，才刚刚开始。逻辑二呢，就是研分一体的才能获认可，面对金源短缺，谁能够拿到金源呢，谁就能快速的分装出货。 那百威整所独有的研发加风测的一体化的模式呢，让他具备了极强的供应链的溢价能力和快速的响应能力。在行业普遍的时候呢，百威整族有先进的风测基地， 贵州、印度成为了稀缺的资源，它能比纯模组厂呢，更快地将金源转化为成品，抢占市场的先机。那 逻辑三呢，就是绑定全球的巨头，吃遍 ai 的 锋利 s k。 海力士是英美达短核心供应商，而百威存储是背部鸿基、谷歌等全球巨头的核心伙伴。那随着 ai、 pc、 ai 服务器的爆发呢，百威的高端存储产品呢， 直接受惠于这场全球性的缺芯潮那虽太原说短缺到二零三零年，意味着百威的毛利率订单的将源源不断， 可能过去大家把陈中果当做是洲际股来炒作啊，涨完了就跌。但这次啊，不一样， sk 董事长的二零三零年短缺论的告诉我们呢，这是一个长周期的成长赛道。 对于百威城主而言呢，他的故事才讲了一半，大家来看呢，享受价格上涨带来的业绩，顶喷二零二六年全年利润呢，有望挑战了百亿大关。 中期呢，随着公司近元级先进风测项目的头场呢，他将具备更强的 idm 属性，技术壁垒大幅度提升，估值体现将从模组场向高科技制造重塑。 那长期来看呢，在中国国产替代和国家大基金的支持下呢，百威呢，有望成为全球存储产业链中不可或缺的一级。那如果说 sk 海雷士是全球的带头大哥，那么百威存储就是中国阵营中最具弹性， 最具有成长性的先锋大将。那回归到投资本身，面对这样确定的长周期机会，作为普通投资者该如何布局呢？ 这就是要坚定持有核心的资产，不要因短期的波动下车。既然短缺持续到二零三年，那么每一次回调都是上车的机会。 关注业绩兑现，百元存储的一期报呢，将是验证其盈利爆发力的关键节点，重点关注啊其毛利率和净利润的提升情况，那同时呢，也要警惕风险，虽然呢，长期看好， 但需要关注地缘政治对共链的干预以及技术迭代带来的潜在风险。那以上介绍了存储行业的最新观点和看法，以及百威存储的投资逻辑 视频最后呢，想说的是， s k 董事长的预言呢，已经吹响号角，那二零二六年到二零三零年，助力是存储芯片的黄金四年，那在这场全球性的缺芯盛宴中啊， 百威城主凭借其独特的模式、精准的卡位和炸裂的夜景，已经证明自己是中国陈楚产业当之无愧的领军者， 两个月挣了十八亿只是序幕，那未来的舞台呢，更加广阔。那么百威城主能否承载起中国陈楚崛起的梦想？ 欢迎在评论区留下你的观点，我们一起探讨这场跨越四年的财富机遇。别忘了点赞关注，带你洞察柴烟机，在科技的浪潮中乘风破浪！
54悟道说道
02:03查看AI文稿AI文稿百威花了十五亿美金，相当于一百零七亿人民币锁定了一个长鞋订单，买克利啊，哎呀，他怎么会有这么大的勇气？我一直在跟大家讲，在我身边在过去几个月内发生了很多暴富的事情， 以前我一个小姑娘招的销售，在这个桌子上写着暴富，我们都以为暴富是一个，是一个不可能的事情，但是在存储上也发生了，我有朋友一个月赚了他过去十年赚的钱。百威、江波龙、德米丽差不多也是同样的情况吧， 你可以算算第一个季度有可能赚过去几年的净利润，甚至十年的净利润，这就是存储现在的一个现状， 他押保未来两年存储不会跌价。签了长写一百零七亿，说明很确定这件事情不签可能是死路一条，签了有两年的优势。 那么签这事情行不行呢？正不正确呢？我们肯定认为他们在专业领域做了这么多年，这件事情确实大概率是没问题的。有很多国际市场的投资者或者是机构 都可能想象不到这波内存涨价带来的这个利润有多恐怖。你们看一下江波龙得名利、百威存储以及香农新创的增长就看到了同比增长没有低于一千的。我们几个月前就发视频给大家讲涨价逻辑带来的利润增长是很恐怖的。 这几家到底怎么样呢？我们看了一下，他们除了短期暴利之外，也在做布局，像香农原来是个分销商，但是他现在 持有海普，也是一个山清水秀的研发团队，成立的一个存储厂商，加上库存带来的暴利，加上一些研发的投入，有可能在存储领域做出比较不错的贡献。 按照正常逻辑来算的话，我们记得在春节前我去那个买内存条的时候，当天是一天涨一千块钱，一个周末涨了两千块钱，内存条直接那个周末从嗯七千涨到了一万一千五，我不知道你们还记得的事吗？有可能这几家季度第一季度财报出来会亮瞎我们。
1984搞算力的田老师
03:19查看AI文稿AI文稿就在刚刚，百维存储发布二零二六年一到二月业绩自愿性批录公告，数据炸裂，远超市场预期。 公司预计今年一到二月实现营业收入四十亿到四十五亿元，同比大增百分之三百四十到百分之三百九十五，扣非净利润更是达到十三点五亿到十六亿元，同比暴涨八千三百六十九七十三。要知道，公司此前预告的二零二五年全年净利润也才八点五亿 到十亿元。这意味着百维存储今年前两个月赚的钱已经远超去年一整年，业绩弹性超出想象。业绩爆发核心逻辑就这四点。第一，存储行业超级景气，量价齐升， ai 算力需求彻底重构存储供需格局。 三星、海力士、美光大量先进产物转向 h p m 传统 d r a m nand 有 效产物收缩约百分之二十。二零二六年一季度 d r a m。 合约价环比大涨百分之九十到百分之九十五， n a n d 涨幅也高达百分之三十三到百分之三十八，行业全面进入供不应求的卖方市场，存储芯片成本相对刚性，涨价部分几乎全部转化为利润，这是业绩爆发的底层逻辑。第二，产品结构持续升级，高毛利业务放量。 公司 ai 存储、 h p m 企业级 s s d 公车规存储等高附加值业务快速起量， 其中 hbm 二 e 已实现量产供货，适配英伟达 h 一 百 h 两百加速卡正式切入全球 ai 头部供应链， 先进封测业务量率超百分之九十五，毛利率百分之三十到百分之四十，成为新的盈利支柱。第三，研发封测一体化，独享全链条利润。百维是国内少数具备精元级先进封测能力的存储厂商，覆盖设计、封测、测试全流程， 和普通模组场完全拉开差距。在行业涨价周期里，公司能吃下从精原到成品模组的全链条利润，盈利弹性远高于行业平均。 第四，低基数只是表象，环比增长同样强劲。二零二五年一到二月，行业处于周期底部，公司还在亏损， 低基数放大了同比增速。但从环比看，二零二六年前两月净利润已远超二零二五年，四季度环比接近翻倍 增长，有实打实的量价支撑。二零二六二零二七年业绩展望结合行业趋势与公司节奏，我们对百维存储做了保守与乐观两种情景测算。二零二六年，假设存储芯片供需紧平衡延续， d r a m nad 价格全年维持高位，上半年维持高增速，下半年涨幅收窄，无大幅下跌风险。保守预估全年营收两百八十亿到一百零五亿元。 乐观情景，全年营收四百五十亿到四百八十亿元，规模利润同步看齐。二零二七年，即便行业景气度略有回落，但 h b m 需求持续爆发，保守预计营收四百亿到四百三十亿元，规模净利润一百二十亿到一百三十亿元。 当然，投资仍需警惕风险，存储行业周期波动、技术迭代、行业竞争以及大客户依赖等风险因素都值得重点关注。以上为公开资料整理，不构成任何投资建议。
34财经土拨鼠
04:10查看AI文稿AI文稿我们今天来聊一聊这个百维存储啊。嗯，在二零二六年的开头两个月，因为行业的高度景气，以及 ai 算力和国产替代的推动， 实现了非常亮眼的业绩增长。对，这个百维存储最近确实很火，那我们就直接开始今天的讨论吧。首先咱们先来聊的就是这个百维存储，它在二零二六年的一月到二月这个业绩预告的情况， 对，这两个月到底营收和利润增长到一个什么水平？就是这个百威存储，他在二零二六年的头两个月营业收入是预计达到四十亿到四十五亿之间，嗯，那这个同比的话就是增长了百分之三百四十到百分之三百九十五 到十八亿，同比增加百分之九百二十一点七七到百分之一千零八十六点一三，这增长率真的是惊人啊。对， 那扣除非情商性损溢后的净利润表现怎么样呢？扣除非经商损溢后的净利润也是很亮眼的，就是这两个月是十三点五亿到十六亿，嗯，同比增长百分之八百三十六点六五到百分之九百七十三点零七。 另外的话就是，呃，股份支付费用大概是三千二百六十点六三万元，那如果剔除掉这个股份支付费用之后呢？ 归属于母公司所有人者的净利润就是十五点三亿到十八点三亿之间。咱们再看一下，就是二零二五年同期的这个业绩和财务状况， 就上一年这个时候公司的利润情况到底是一个什么样的水平？就是二零二五年的一月到二月啊，他的利润总额是负的一亿八千九百三十七万两千二百元，嗯，然后归属于母公司所有人的净利润是亏损一亿八千二百五十三万两千五百元， 扣除非经常性损溢的净利润也是亏损一亿八千三百二十六万两千元，这亏损的数字还挺大的，所以二零二六年这个业绩同比扭亏为盈， 真的是很夸张啊。是啊，那这也为我们后面分析的业绩变化原因做好了铺垫，对，就说明二零二六年的这个增长确实是非常非常显著的。好的，下面咱们就来说一下这个存储行业。包括百威存储会有这么大的增长， 其实就是因为二零二六年整个存储行业进入了一个高度景气的周期。那主要的驱动力呢？一个是 ai 算力的需求，还有一个就是国产替代的加速进行，所以导致了这个 d r a m 和 n d 的 价格是持续上涨的，甚至出现了供不应求的局面。 对，那百威存储肯定也是充分的享受到了这个行业的红利。嗯，那除了行业的大环境之外，公司自身有没有做一些什么努力来抓住这个机会呢？当然有了，就是公司为了要增强在 ai 时代的竞争力啊，还持续的加大了在芯片设计、 解决方案、先进风测和测试设备这些领域的投入。哦，那这也进一步的巩固了它的市场地位， 让他能够在这个行业景气的时候收获更大的一个增长。明白，明白，然后我们要关注的就是风险提示和其他的一些说明事项，就公司对于这次业绩预告有没有提示我们什么特别需要注意的风险，公司是明确的说了， 他们没有发现存在可能影响这个业绩预告准确性的重大不确定因素。嗯，但是呢，他们也特别的提醒 说这个二零二六年一月到二月的业绩数据只是一个初步的核算数据，还没有经过注册会计师的审计。那公司有没有说这个数据能不能直接用来预测全年的业绩？有啊，公司专门说了，这个数据只是一个阶段性的数据， 投资者是不能直接用来推算全年或者是以后的业绩的。嗯，然后也提醒投资者要注意投资风险。 ok 了，那么今天我们就帮大家梳理清楚了百威存储这两个月 业绩大幅增长的情况和背后的原因，然后也提醒了大家这个数据还是有一些不确定性的，投资的时候还是要谨慎。是的，那我们这期节目就到这里了，感谢大家的收听，然后我们下次再见吧，拜拜。拜拜。
06:39查看AI文稿AI文稿百维存储二五年的业绩是前低后高，下半年吃到了供需错配下的价格红利，完成周期触底反转。二六年一季度周期红利，叠加 ai 端侧需求急增， 迎来超级强劲的业绩。但高增长背后暗藏风险。我是财报大白话的尖峰三角， 专注上市公司财报解读。今天简要聊聊国内另一个存储芯片巨头百维存储的年报和一级报。百维存储是二二年十二月三十号在上交所科创板上市，发行价十三点九九元，截止昨天五月十五号 收盘价为三百零六点三零元。百维存储的创始人孙日新，四川广元人，西南交大计算机系毕业。一九九五年体制内辞职， 到深圳开贸易公司，创办了百维品牌，做硬盘存储卡贸易。一 九九九年建厂做闪存显卡代工，两千年拿到国际大厂的入场券， 与英特尔、美光、三星等长期合作。零八年金融危机，同行都在搜索他，逆势投资建风车厂，拥有了八英寸和十二英寸的金源风车能力，从纯贸易代工变成 风装、测试、制造一体化的企业。一零年正式成立百维存储，一一年切入固态硬盘领域， 当年 u 盘出货量占全球的百分之十。一、二零一五年，现任董事长孙成斯从父亲孙日新手中接棒，组建年轻的管理团队，推动公司走向资本市场。一六年进行股改，拿到国家二级大基金投资， 开启了研发加风测一体化二点零阶段，从消费级固态硬盘进入工业级、车规级， 打破海外垄断，提前布局 ai 端侧存储，为现在的业绩高增打下伏笔。百威存储年报是三月二十号发的，一季报呢，是四月十六号发的， 接下来说下财报中的核心财务数据。二五年业绩从谷底强势反弹，营收一百一十三亿，同比增长百分之六十八。净利润八点五三亿，同比增长四倍。扣非净利润七点八五亿，同比增长十倍，含金量很高， 毛利率呢百分之二十一。经营现金流负的十九点六五亿，主要是备货增长和涨价周期，公司要更多的电池，分季度看是前低后高，一季度亏一点九七亿， 二季度微亏两千八百万，也就是上半年还是在亏钱的。三季度赚二点五六亿 开始转正，四季度赚八点二三亿，占全年净利润的百分之九十六，带动了全年业绩增长，超过了过去五年的总和。二零年一季度延续二五年下半年的强劲增长势头。营收六十八亿，同比增长百分之三百四十一。 净利润二十八点九九亿，同比增长十五倍。扣非净利润二十八点一六亿，同比增长十四倍，一季度的利润相当于去年全年的三点四倍，毛利率有百分之五十三， 是直接的翻倍式的太深。经营现金流负的二十七点零六亿仍然为负，因为要大规模备货，同时又遇到了 上游产品涨价。从百威存储的最新财报中可以看出以下亮点，一是存储芯片的超级周期存储涨价和 ai 订单放量的双重拉动，行业从低谷进入强劲期，公司提前备货低价所量 一季度利润有百分之三十五来自库存浮盈，也就是库存涨价重估。二是 智能穿戴等 ai 新兴端侧领域高速增长。百威存储目前是全球最大的 ai 端侧存储方案上产品主打低功耗、超薄存储，表现出色，深度绑定 ai 眼镜 放量周期，主要客户有美塔、谷歌、阿里、小米、小天才等。二五年 ai 端侧收入十七点五一亿， 二六年一季度 ai 端车收入十一点七五亿，同比增长百分之四百九十六。三四、消费级加企业级同步回暖。 消费级固态硬盘、 u 盘、移动硬盘随周期回暖量价齐升。工业级、车规级、企业级稳不增长，毛利率高于消费级，提升了整体的盈利质量。百威纯车存在的风险有 一周期反转风险。存储行业本质上仍然是强周期行业，库存策略考验着各家对行业周期的预判，如果未来存储价格上涨不及预期，将面临存货跌价风险或库存积压等问题。公司的库存浮盈占比高， 二六年一季度约百分之三十五利润来自于库存涨价重估，存储价格如果坚定回落，存货就要减持，利润会大幅下滑。二、现金流持续为负，依赖融资备货扩张，加上游涨价，现金消耗大，如果融资环境收紧 或周期转弱，流动性降低上升。三、客户集中度较高， ai 端侧依赖 mate 等大客户，如果订单不急，预期或竞争家具增速就会 放缓。最后我小结一下，存储涨价的超级周期，加上智能穿戴等 ai 端侧需求激增，百维存储直接占上了风口。二五年起量业绩从亏损到净赚八点五亿， 完成了底部反转。二六年一季度单季二十九亿净利润。当下，百维存储正试图通过上交所、科创板和港交所双资本平台，将短期的周期红利转化为长期的竞争壁垒。在行业景气度与 ai 需求的双重风口下， 企业需要直面行业周期波动、供应链集中以及现金流承压等现实挑战，需要用周长期的 经营表现来回答，需要时间和市场来共同验证。好了，本期财报答的话就聊到这，仅供交流用，不构成任何的投资建议，下期见。
84尖峰山脚
04:40查看AI文稿AI文稿就在刚刚，百维存储发公告了，说要给一家叫海光新政的公司代工，还顺手提供了最高两个亿的财务资助，让人家去买原材料。 很多朋友第一反应是疯了吗？但你细看公告里那句话就全明白了，当前硅光芯片及其他原材料供应紧缺，价格较高，原材料采购金额较大。划重点四个字，供应紧缺。这不光是他们俩的事，背后是整个 ai 算力的一个关键隧道，正在打响一场供应链卡位战。咱们从头说， 这家海光新政是干嘛的？做硅光芯片设计和高速光模块的产品，用在 ai 数据中心，你去看它的收入结构到没？存储出来了，我给你代工，我借钱给你买料。 百分之八十八点七都来自 ai 领域，纯到不能再纯的 ai 算力标底收入从二零二二年的一个亿，两年时间干到二零二四年的八点六二个亿，二零二五年上半年就六点九八个亿，增速非常猛，股东里还占着阿里巴巴和小米，你说有没有东西？他唯一的问题是扩张太快，钱不够花了， 光模块需求爆了，但上游的硅光芯片，关键的激光器供应跟不上，价格还贵。你想买原材料，手里没那么多现金，这时候百维存储出来了，我给你代工，我借钱给你买料，百维是傻吗？人家精明着呢。 那么为什么硅光芯片供应这么紧？这得说到整个光模块市场现在有多疯？ trendforce 最新预测，二零二六年，全球 ai 专用光模块市场要从一百六十亿美元增长到两百六十亿美元，一年增长百分之五十七。什么概念？一年长出一个大市场， 背后的驱动力是 ai 集群规模越来越大，从万卡到十万卡，光模块跟 x p u 的 配比不断拉高，十万个 x p u 大 约需要五十万只光模块，到了百万级就需要上千万只配比可以达到一比五甚至一比十。 需求端是这样，共几端呢？高端光芯片用的零化应趁底。全球超过百分之九十被三家日本公司垄断。生产光芯片必须的 m o c v d 设备交货周期七个月，高级电子数光刻机排队一年以上。 lument 自己都纰漏过，它的光芯片供需缺口高达百分之二十五到百分之三十。在这种情况下， 硅光技术因为兼容成熟的 cmos 工艺，可以绕过一些传统三五族芯片的产能瓶颈，渗透率正在快速提升。八零零 g 光模块里面，硅光方案占比已经接近百分之五十，预计到二零三零年，整个市场份额会从百分之三十翻倍到百分之六十， 你说紧不紧缺？理解了这些背景，你就能看懂这次合作的真正型号。硅光供应链正在进入一个谁抢到产能谁就赢的阶段，这不是什么遥远的预期，是正在发生的事。 那对我们做投资的人来说，怎么去理解这背后的机会？顺着产业链捋一捋，第一层，直接合作方百维存储这次把先进封装的能力成功延伸到了光电赛道，如果后续持续拿到类似订单，他的金源级封装潜能就有望迎来更多的变现机会。 海光新政不是 a 股的，咱们先不提。第二层，往上游走，做硅光芯片和气件的海光新政，虽然是做硅光芯片设计的，但整个行业都要用到一个关键气件，叫 c w 激光器，也就是连续拨光源。硅光芯片本身不发光，必须外接光源，它就像是硅光方案的心脏。 这一块国内有家公司叫元杰科技，它的七十毫瓦和一百毫瓦 c w 光源已经批量供货给硅光模块，厂商累计公告订单超过二点六亿。 硅光渗透率越高，对 c w 激光器的需求就越大，这是绕不开的环节。另外还有一个天福通信，它做光引擎和 c p o 配套光气件的一点六 t 光引擎已经规模量产，也正在往先进封装这个方向延伸。 第三层封装代工百维存储进入这个赛道，说明国内先进封装性能正在外溢。到光电领域归光封装最难的是什么？光学对准和藕合精度要求极高，良率是核心门槛。国内像通富微电、长电科技这些封测龙头，都具备二点五 d、 三 d 先进封装的技术储备， 而且本身就在积极布局 c p o 供封装光学这个赛道，一旦放量，它们是有能力承接的。不要以为只有百维一家在干这个事儿，整个封装圈子都在盯这块蛋糕。 再往上挖一层，到了设备和材料，真正做产业研究的人都知道，硅光产业链投资价值最高的地方，其实在上游的金源制造高精度藕合和测试设备。 这里边有一个值得关注的公司叫罗伯特科，他通过收购德国的 five contact 拿到了硅光芯片，全自动藕合设备的量产能力已经打进了英伟达、博通、台积电的供应链， 近期又拿了一笔三千多万美元的硅光设备订单，你想那么多硅光产线要扩产，谁能给你把光芯片和光纤精准对齐？就是这些设备厂商。最后光模块龙头 中际趣、创新、易盛这些就不用多说了，八零零 j、 一 点六 t 的 龙头，行业景气度上来，它们是最直接的承接方。 整个产业链就是这么一个传导逻辑，上游设备材料先启动，核心芯片和器械跟上封装，半工产能承接，最后光模块龙头兑现业绩。当然，风险要讲清楚，海光新政到现在还没盈利，如果经营不急，预期百维那两个亿的借款有回收风险。
909久韭究财
04:06查看AI文稿AI文稿看完这两张财报，最大的感触就是，有时候在风口上，并不代表所有人都能飞得一样高。今天我们专门花三分钟拆解一下在半导体 ai 超级浪潮里，两家业绩大爆发的企业，百维存储和江波龙。他们的二零二六年一季度财报里隐藏的关键信号。 首先看亮眼数字，江波龙一季度营收九十九亿元，同比增长一百三十二百分之八，规模净利润三十八点六亿元，这个数字基本追上了百亿营收的体量，利率相当之高。 百维存储营收六十八亿元，虽然比江波龙少，但他今年一季度营收同比翻了三倍多，增长百分之三百四十一点五，跑得很快，净利润二十八点九九亿元。两个公司在存储行业如火如荼的上行周期中，都打出了极其漂亮的翻身仗， 如果不嫌得罪人的话，过去一年多，至少有一家还被 s t 和业绩下滑的压力所困。如今这种超级周期确实像一阵强心剂，让国内模组龙头全部满血复活，但关键不在于谁业绩好，我们要猜底层的差异化在哪里。 第一，江波龙几乎是拿下了企业级加品牌溢价的王牌。江波龙今年的路线更偏向锁定高端大客户， 长协合合作稳固企业级。 s、 s、 d 直接杀进了众多头部云大厂的供应链，拿到了高品质溢价权。叠加跟三星 s k、 海力士、美光原厂的长期合作协议，它所采用的定价模式，在这一波 ai 服务器带动下的 d r m h b m 火爆行情中，实现了比较平滑且高阶的利润变现。 反之，百维存储走的是研发风测一体化加提前卡位 ai 新星端测的路线。它对高景气的压注尤其集中在 ai 眼镜、智能穿戴、新星终端以及非标准化定制的产品上， 没有一味拼价格、拼大计，反而在这些 two b 新兴市场里，靠着技术堆叠提前锁定窗口。比如百维存储的一季度大约七十亿流水里， ai 新兴端测存储业务单季已经在十一亿左右，同比增长接近百分之五百。而且他一直说一句理念，存储企业只做原件搬运是没有前途的， 它基于主控加固件加先进风测的垂直系统整合，确实走出了独特的差异化路线。第三，再往内看，两家也不是没有引优。说个有趣的现象，两家公司经营性现金流全是一季报净流出的百维存储大概负二十七亿， 江波龙现金流更强，但是也明显为负。为什么在这样一个超级库存买芯片、囤颗粒、抢备货的现金支出极度潜质？ 这不是经营风险，反而是行业目前普遍性的压力。但接下来哪个季度如果涨价突然开始缓和，上游价格传导没有跟上，这样高的库存备货会立刻变成边际利润的压力。 此外，我对这两家尤其要提醒一个行业的共同老问题，国内半导体存储现在比任何时候都强，但上游核心 n a n d d r m。 戒指的定价权仍不在手里，一旦价格刹车，模组厂的利润容易被挤压。第四，展望未来看点， 首先，这个涨价行情至少会贯穿二零二六年 trendforce 的 二季度预测说得很清楚， d r a m 还涨百分之五十八到百分之六十三， nad flash 还要涨百分之七十到百分之七十五。 可以说未来两三个季度的利润依然有保障。但是市场分化的关键词从谁能囤到货，逐步变成谁能从技术授权到品牌溢价，再到芯片级封装和系统定义上站稳。 长期看，一个企业想要持续拿住高端利润，差异化比周期更重要，再加上国产替代政策支撑，以及深圳存算一体这类政策落地，未来在定向垂直的场景里可以做很大文章 总结，简单一句话，江波龙属于提量提价、高端走稳的利润收割者。百维存储属于端侧超车封装单打差异化的黑马型挑战者。 这种神仙打架的局面里，谁能在下一轮存储价格涨幅回归平稳甚至回落的时候还保持高毛利和高溢价能力？谁才是时间的朋友？
45费雪研究
00:22查看AI文稿AI文稿五月十五日，百维存储公告称，公司拟与北京海光新政科技股份有限公司签署战略合作协议，围绕光电互联产品封装业务深化合作，共同服务 ai 算力基础设施场景。 公司及子公司拟为海光新正代工光电互联产品，并提供最高不超过两亿元财务资助，用于支持其原材料采购。
6每经电讯
