长江存储和永鼎股份有关系吗
永鼎股份突然就火了，连续多日成交额破百亿，资金扎堆往里冲，整个市场都在盯着他。很多人都在问，这家公司到底凭什么能这么受关注？难道只是单纯的炒作吗？ 肯定不是这么简单，背后一定有他的核心逻辑支撑。本期内容仅为行业科普信息，不构成投资建议，请理性看待。 咱们先把这件事的来龙去脉讲透。为什么永鼎股份能成为市场焦点，核心就是他踩中了当下最火的两个超级赛道， 一个是 ai 算力带动的光通信，另一个是前沿科技领域的超导材料，这两个方向全是当前产业和资本最关注的风口，而永鼎刚好在这两个领域都有实打实的布局，不是蹭概念，是真有东西。 先看光通信这块， ai 大 模型爆发后，全球数据中心都在疯狂升级，对高速光模块的需求直接拉满，没有这些高速光模块，算力就跑不起来，数据传不动。 而永鼎早就扎进了这个领域，还做成了全产业链，从最上游的光棒、光纤，到核心的光芯片，再到终端的光模块，整个链条全打通了， 而且关键技术都能自己掌控，不用被别人掐脖子。大家想想，现在全球都在抢光模块产物，很多企业想做，但没技术没产业链。永鼎提前这么多年布局，现在刚好踩在需求爆发的节点上，产品还能进入国际大厂的供应链，这不是运气，是长期布局的结果。 再看超导业务，这更是未来感拉满的领域，超导材料能应用在可控核聚变、新型电力系统、高端医疗设备等超多前沿领域，市场空间想象无限。而永鼎旗下的子公司，在第二代高温超导待产领域是全球领先的存在， 核心技术过硬，还能实现量产，甚至参与国家级的重点项目。这是什么概念？相当于在未来的科技赛道上提前占了一个关键位置， 既有当下的光通信业绩支撑，又有未来的超导业务打开想象空间，这样的公司资金不关注才奇怪吧。 那永鼎股份到底是一家什么样的公司？很多人可能只听过名字，不了解它的底子。它是江苏的企业，一九九七年就上市了，是国内光缆行业第一家民营上市公司，绝对的老牌企业，不是那种突然冒出来的新公司。早期它就是做电线电缆的，很传统的制造业。 但这家公司很有远见，没有一直守着老业务，而是一步步转型，慢慢拓展，到光通信、新能源汽车限速、海外电力工程，再到后来的抄导材料，每一步都踩在产业发展的节奏上。现在它的业务格局很清晰，四大板块相互支撑， 汽车限速是主要的营收来源，给很多主流车企供货，业务很稳定。海外电力工程是稳定的现金流保障，一带一路的项目也有参与。 光托信是现在的核心增长引擎，受益 ai 算力爆发，需求持续旺盛。超导材料则是未来的增长级，代表着公司的科技潜力和长期价值。 简单说，它不是单一业务的小公司，是多元化的科技企业，有传统业务托底，有核心高增长业务发力，还有前沿业务储备。这种结构很扎实，不是空中楼阁。很多人会问，像永鼎这样的公司，它的发展逻辑对我们理解行业有什么用？其实用处很大。 你看他从传统制造转型到高科技，靠的不是投机，是持续的研发和产业链布局。这说明不管什么行业，长期主义和技术积累才是关键。 现在很多企业都想蹭热点、炒概念，但真正能走出来的，一定是像永鼎这样提前布局、掌握核心技术、有完整业务支撑的公司。我们看市场、看行业，不能只看表面的热度， 要透过热度看背后的产业逻辑，看公司有没有真东西，有没有长期发展的根基，这才是最有价值的地方。其实不管是投资还是了解行业核心，都是看懂逻辑，看清本质。 拥顶股份的案例，刚好能让我们明白当下科技产业的发展方向，以及优质企业的成长路径。如果你想了解更多类似的在核心赛道有真实布局的公司，或者想深入拆解光通信、抄导这些热门领域的产业逻辑， 我后面会持续分享，都是纯干货讲逻辑的内容，帮你看懂市场背后的真相，不被热点带偏。
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07:47查看AI文稿AI文稿此刻，北京时间二零二六年五月二十日晚上七点三十分，上海陆家嘴的灯火依然璀璨。但在张江科学城的某个角落，或者合肥的心平气和基地里，无数双布满血丝的眼睛正在死死盯着屏幕，空气中弥漫着一种令人窒息的味道，那是光刻胶的刺鼻气味， 混合着肾上腺素燃烧后的焦灼。就在几个小时前，五月十九日深夜，长江存储 y m t c。 的 一纸公告将一颗核弹投入了本已沸腾的半导体池塘， 完成 ipo 辅导备案，最快六月中旬递交上市申请。这不仅仅是一次上市，这是一场蓄谋已久的战略突围。就在两天前，合肥长兴 cx m t 刚刚更新了那份让华尔街为之颤抖的招股书，现在，长江存储紧随其后， 两大万亿级巨头即将在 a 股会师。这就像两只被封锁在港湾多年的舰队，终于修好了战舰模块了，炮弹准备同时冲向那片由三星海力士、美光垄断的深海。朋友们，这不是牛市的开始， 这是国运之战的总攻号角。今天我不跟你聊那些虚头巴脑的红绿线，我要带你潜入这场史诗级大戏的幕后，去看看那张有两层编织的名为 i d m。 的 黄金产业链。 你可能觉得，长江存储和长兴存储上市只是多了两家上市公司。如果你这么想，你就太天真了。这里有一个词，重若千钧，却被很多人忽略了。 idm。 什么是 idm？ 就是 设计、制造、封测一条龙全包。这和那些只会画图纸的 fabers 公司完全不同。 idm 的 本质是什么？ 是吞金兽。既然是吞金兽，上市是为了什么？为了圈钱扩展？长江存储一季度营收已经突破两百亿，同比增长百分之一百。但这只是开胃菜，一旦登陆科创板，募集到的千亿资金将像决堤的洪水一样冲向设备厂、 材料厂和洁净室。这就引出了今天最核心的逻辑，两存上市，受益最大的不是他们自己，而是他们背后的供养者。当这两头巨兽张开血盆大口，准备吞是全球百分之十三甚至更多的市场份额时， 谁给他们喂食？谁给他们造枪炮？这就是我们要找的市场中真正的隐形地主。两存的上市融资，是 为了扩大产能，破产要不要买设备？破产要不要建洁净室？破产要不要采购材料？不要小看这三个反问句，这每一个问号背后，都藏着一家即将业绩炸裂的产业链公司。长江存储和长新存储作为纯正的 idm 企业，他们的扩展是实打实的物理扩张。这就意味着， a 股半导体产业链将迎来一次饱和式打击。级别的订单潮，让我们一层一层剥开这张天罗地网硬骨头。半导体设备 生死时速的赛跑，这是技术壁垒最高，也是国产替代最艰难的一环。北方华创、中微公司、拓金科技、 华海青稞、圣美、上海新源微、晶策电子，这些都是产业链中的几个狠角色。为什么是他们？因为长江存储和长兴存储敢破产，就是因为他们的设备已经通过了验证。在日韩巨头的封锁下，这两家中国存储厂硬生生把国产设备喂出来了。 现在他们要上市破产了，每一条新产线都是国产设备的。封神台，北方华创，这是一家杂货铺，什么都做。刻石薄膜热处理， 他是半导体设备的全能王，在两存的扩产大潮中，他就像包工头，活儿最重，赚的也最稳。中微公司，刻蚀基界的狙击手。长江存储的三 dna 结构极其复杂，需要一层一层缔刻，中微就是干这个的。 但是真正能和国际巨头掰手腕的尖刀，拓金科技、圣美上海，一个是薄膜沉积的王者，一个是清洗设备的黑马。在存储芯片制造中，这两道工序关重要冲突点。为什么华尔街怕？因为一旦中国存储厂用上了中国设备， 日韩的垄断定价权就彻底废了。继续往下扒就是，如果说设备是枪，那材料就是子弹，没有子弹，枪就是烧火棍。这里面就不得不提 雅克科技、顶龙股份、安吉科技、江风电子、华特气体，这是一场真正的化学战争。说起顶龙股份，这里面有一个悲情英雄的故事。为了打破杜邦的垄断，他死磕抛光店十几年。 现在他是长江存储的御用供应商。随着两存破产，他的才能将从实验室级跃升为工业级。亚克科技，做光刻胶的，这是芯片制造皇冠上的明珠， 虽然最难，但他已经切入了供应链。存储厂破产，光刻胶是消耗最快的弹药。江枫电子是把才之王，没有高纯度的金属，把才 就建设不出芯片里的电路。想象一下，我们曾因为一颗小小的光刻胶被卡脖子十几年，今天看着这些材料厂一个个站起来，你难道不觉得眼眶发热吗？最后来看看封测与配套，他们有长电科技、通富微电、深科技 以及洁净室龙头百城股份。长电科技全球封测老三，国内老大，存储芯片造出来，得封装起来吧，得测试吧，这就是他的地盘，国成股份。这可能是最不起眼但弹性最大的一个。 破产要不要建洁净室？问的太好了， i d m 厂就是一个个巨大的洁净室，每扩产一纳米就要建几万平方米的洁净室，摆成 就是那个专门给新面厂盖无菌病房的。介绍完产业链，公司外，想说的是长江存储刚刚完成辅导，长新存储摩拳擦掌。这两大巨头一个做 diram 内存，一个做 named 闪存，合在一起就是全球存储市场的半壁江山。长期以来，全球 nandflash 市场 主要由韩国、美国、日本企业主导，中国在高端存储芯片领域则相对薄弱。现在我们要抢地盘了，全球份额百分之十三，这已经不是备胎了， 这是第一梯队。当这两家巨头拿着 a 股募集来的资金去扩充产物时，会发生什么？三星慌了，海力士哭了，美光连夜开会，因为中国存储芯片的价格战就会少一分，定价权就会往东半球偏移一分。 所以说，两存上市是实实在在点燃产业链大爆发的导火索。我常常在想，我们身处其中，何其有幸能看到中国半导体从万国牌到中国新的蜕变？当前我们正处于一个黄金交叉点。短期看情绪，长江存储 ipo 辅导备案直接引爆了市场对存储的狂热。中期看业绩， 两存破产，设备和材料厂的订单在未来二至三年会爆满。长期看格局，全球存储格局将从美韩争霸变成中美韩三足鼎立。那么，资本界资金会留下哪里呢？这里有一个鲜明的传播效应，设备大于材料，大于封测， 因为设备是刚需中的刚需，没有设备，工厂就是空壳。北方华创、中微公司这些硬科技公司将是这轮行情的中军。而那些细分领域的隐形冠军，如拓鲸科技、圣美、上海 鼎龙股份，则会成为业绩弹性较大的领地。至于宝成股份这种，属于典型的卖水人逻辑，不管谁赢，挖矿的都要买它的铲子。回到五二零的这个情人节的夜晚，长江存储的 ipo 辅导 不仅仅是一个企业的成人礼，更是中国半导体产业的一次新征程。长新和长江存储是 idm 企业，是一条龙企业。 这让我想起了一个词，全产业链自主可控，从设计到制造，从设备到材料，这张网我们终于治好了。互规产业立昂威、有研规、 上海合金。这些名字或许现在还很陌生，但未来它们就是中国科技的脊梁。今晚，当你合上电脑，不妨想一想，在这个万物互联、 ai 爆炸的时代，是谁能够支撑起那片未来的硅基？ 对此，你怎么看呢？欢迎在评论区留言讨论。最后想说的是，论文仅做产业分析和上市公司动态梳理，不构成任何投资建议。 文中涉及的公司信息、财务数据及市场动态均来源于公开资料，包括但不限于公司公告、行业研报及网络资讯。读者力求内容客观公正，但对这些信息的真实性、准确性及完整性不做任何保证。本期视频就到这里，我们下期再见。
2571悟道说道
03:26查看AI文稿AI文稿长江存储要上市了！昨天刚刚实锤，长江存储已经完成股份制改造，六月中旬冲刺科创板，估值直接干到三千亿，这是继中新国际后，国产半导体最大 ipo。 回顾历史，这种超级独角兽上市，产业链都会被爆炒，每次都出十倍大牛股。今天咱们就拆解长江存储，梳理它的核心关联企业。长江存储不是一家普通公司上市， 是唯一能打破垄断的中国存储企业。两百九十四层先进制程，直接对标国际巨头，从设计制造到封装，全产业链覆盖国家存储器核心。一句话， 中国唯一、全球第四的三 d n 的 闪存龙头国家对亲儿子，国之重器。正所谓一人得道，鸡犬升天， 长江存储上市，产业链必将被炒，因为过去几十年，一模一样的剧本已经演了无数次。二零一九年，国产芯片一哥中芯国际上市，整个半导体设备、材料上游供货商都迎来翻倍狂潮。 北方华创从三十块涨到两百多，至今还是半导体龙头。中微公司课时设备王者直接翻三倍， 中新扩产到采购设备材料到供货商订单暴增到业绩加估值双爆发。去年宇树科技摩尔县城 ipo， 影子股暴涨， 机器人独角兽宇树科技 ipo 消息一出，持股百分之零点三的首开股份十四天十二版 cpu 龙头摩尔县城上市推进期，核尔泰连续涨停，整个 gpu 产业链跟风大涨。核心规律都是，超级独角兽上市，到上游核心供货商深度关联企业，到订单确定性爆发，到资金抱团到翻倍甚至几倍。行情历史不会简单地重复，但一定会重演。 长江存储三千亿估值的超级独角兽上市，上游设备、材料、影子企业全都成了被炒作对象。重点来了，长江存储的上游供货商和关联企业都有谁？核心设备，北方华创平台型设备，一哥课时国摩沉机全品类供货，绑定最深 中微公司刻蚀设备绝对龙头。长存两百九十四层产线是占超百分之四十，技术壁垒最高。拓金科技， p e c v d。 设备龙头，长存招标份额百分之五十五。 三 d c n d。 堆叠，刚需直接受益扩展关键材料，顶龙股份， c m p。 抛光液龙头和长存联合研发，直接供货。安吉科技， c m p。 抛光液核心供应商，适配三 d n n d 精元。长存核心供货商，亚克科技，前驱体加光刻胶龙头，适配两百层以上先进制成，长期稳定供货。华特气体，光刻特种气体 通过长存认证，国产替代加速。关联企业，万润科技控股股都是长江存储战略投资方，子公司提供风测，联合研发。 h p m。 养元饮品，长江存储最大市场化股东，直接持股。市北高新通过基金间接参股，深度关联。 历史告诉我们，超级独角兽上市，关联企业都会受资金追捧，这次长江存储三千亿 ipo 不是 终点，而是半导体新一轮大行情的起点。关注我，我会第一时间帮你抓住市场热点机会，找到核心企业，下期不见不散！
2.3万宋财滕子
02:25查看AI文稿AI文稿长江存储上市，国资可能一把挣到武汉十年卖地收入一万亿，这是股权财政的巅峰之作。最新消息，长江存储系统 ipo 辅导，他的闪存芯片全球份额超过百分之十，逼近全球第三，近年一季度营收超两百亿元，那么全年营收上千亿应该没问题。 在现在的 ai 热潮下，净利润百分之四十很正常，那就是四百亿净利，给个二十五倍的 pe 也很正常，那就是一万亿的市值。这可能都说少了，这样一家未来的万亿企业，它的多少股份是国资持有的呢？几乎百分之一百。看看十大股东列表，前七个都是纯纯的国资，它们就占了百分之九十二的股份。 其中国家集成电路产业投资基金占百分之二十二，湖北和武汉的地方国资占百分之七十，这百分之七十基本都是武汉国资。所以上市之后，国家大基金手上的股份可能值两千两百亿，武汉国资手上的股份可能值七千亿，合计九千两百亿。 去年，武汉卖地收入一千一百亿，国资的股权相当于武汉九年卖地收入，股价稍微涨一下，那就是十年卖地收入，这就是股权财政的巅峰之作。武汉太牛逼了！之前大家都在讨论土地财政退场，股权财政要顶起来，武汉这一次是给全国演示了一遍股权财政的顶级玩法，这比合肥还牛。 那么有人肯定要问了，为什么百分之九十几都是国资持股？创始人去哪了？答案是，政府就是他的创始人。长江存储是中国产业政策的极大承重。 这话怎么说呢？早在十几年前，中国决心打造自己的存储芯片，由谁来干呢？武汉来干，国家存储器基地项目落地武汉，二零一六年成立长江存储作为这个项目的主体公司，武汉把当地的存储企业武汉新星拿出来，作为长江存储的全资子公司。 武汉新型有十二英寸先进机枪电路研发和生产能力，它成为了长江存储的原始底座。然后国家半导体大基金出资武汉，地方国资出资，清华紫光出资，给长江存储注入雄厚的资金，并且由紫光董事长赵伟国出任长江存储董事长，由它来操盘。 在有武汉新型 ceo 杨世民担任长江存储总经理，他是技术人才，有了工厂，有了钱，有了人，长江存储就是在这样的资源整合之下起步的。十年过去了，他不仅让中国拥有了自己的存储芯片，还迅速成长为全球存储巨头之一，完美的完成了国家给的任务。 所以我说这是中国产业政策的极大成之作，国家战略的方向，地方政府做承接，国家和地方共同出资，引入半市场化的操盘人。紫光到今天是资本市场上市，作为最后一环，完整跑通了全流程，武汉干的非常好，这笔几千亿的钱也该他来挣。
9138小金财经
07:13查看AI文稿AI文稿这个视频我们聊透永鼎股份，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。永鼎股份主营光纤光缆、汽车限速和海外电力工程，同时布局了高温超导带材和高速光芯片两大前沿业务。 说白了，就是一家造光先做光芯片，同时给可控核聚变装置供应超导带材的硬核科技公司。永鼎股份最近为什么受到市场广泛关注？核心是一季报业绩反差引发资金留意，再叠加卡位 ai 算力、可控核聚变两大顶级热门赛道 成为资金抱团焦点。直接原因是二零二六年四月，公司发布一季报，实现营收十二点四六亿元，同比增长百分之四十一点九二。但归属于上市公司股东的净利润为一点五九亿元，同比下降百分之四十五点一九。 这一净利润下滑，并非主营业务恶化所致，而是由于上年同期存在对联营企业东昌投资的一次性大额投资收益，拉高了去年基数。 值得注意的是，受益于全球 ai 算力基建加速光纤及光模块需求爆发，公司主营业务表现十分强劲。汽车限速业务因新能源车企订单放量实现同比百分之三十以上增长。 超导材料业务则持续斩获核聚变领域大额订单，截至四月底，累计在手订单超四十一亿元。未来业务订单放量在几？为什么在这么多公司里，涌鼎股份能脱颖而出成为市场焦点？ 因为它精准卡住了当下最热的两大赛道，可控核聚变和 ai 算力基建。在超导领域子公司东部超导是国内唯二可以批量生产可控核聚变、用高温超导带材的企业。 二零二五年九月，他们推出的 hf 一 二零零产品在二十 k 二十 t 的 强磁场下，临界电流达到了一千三百安培以上， 这个指标在全球范围内都属于历史性突破。在光芯片领域，子公司顶星光电是国内稀缺的拥有 idm 模式激光器芯片工厂的企业， 适配四百 g、 八百 g 光模块的一百 g eml 芯片已通过多家主流客户验证，进入批量导入供货阶段。他究竟做对了什么？能在这么短的时间里实现技术和产品双重突破，靠的是长期持续的高额技术投入和全产业链前瞻布局。 公司从二零一一年就开始布局高温超导赛道，累计研发投入超过十亿元，围绕 ibad 加 mocvd 这条独有技术路线，累计申请了两百多项核心专利。 同行还停留在实验室研发阶段，他已经率先实现千米级量产，单根带材最长做到了一千四百三十五米，量产能力遥遥领先。 而在光芯片赛道上，当国内大部分厂商还在扎堆中低速率低端市场打转时，拥顶直接切入高难度的一百 g e、 m、 l 和硅光高功率 c w 芯片。高端领域， 公司提前锁定了 m、 o、 c、 v、 d 等核心生产设备。在行业设备普遍紧缺的背景下，二零二六年一季度设备已经分批到货，全年光芯片产能规划提升至七千万克，目前相关业务在手订单已超一个亿。 这种先发技术优势和核心设备壁垒，让行业后来者很难在短期内实现超越。财务数据方面，二零二五年全年营收五十二点八七亿元，同比增长百分之二十八点六零，规模净利润二点三四亿元，同比增长百分之两百八十。 不过这个高增长有很大一部分来自联营企业的一次性投资收益支撑。但到了二零二六年一季度，业绩结构完全迎来拐点，营收十二点四六亿元，同比增长百分之四十一点九二， 规模净利润一点五九亿元，当期扣非净利润达一点六一亿元，完全体现主业真实盈利能力。 剔除去年高基数的一次性收益影响后，公司依靠自身主业赚钱的能力正在加速释放。下一个关注什么行业，看主业置顶视频那么永鼎股份未来还有哪些核心看点呢？第一个看点就是光纤光缆业务。 大家印象中这是个传统行业，但现在行业供需格局已经彻底反转， ai 数据中心对光纤的需求量是传统云数据中心的数倍，海外单座大型数据中心光纤采购需求体量极大。 国内普通光纤价格从年初不到二十元每新公里一路涨到八十元每新公里，行业毛利率突破百分之五十。永鼎作为老牌光纤龙头企业，早已完成傍先揽全产业链闭环布局， 二零二六年三季度预计光棒产量将提升到九百五十吨，光纤产量三千六百万新公里。更厉害的是，公司提前布局适配 ai 数据中心的两百微米 g 六五七 a 二高端光纤，市场售价是普通光纤的三倍多， 目前已有一半产能切换为该高端产品，且产能全部被客户提前锁定，预定 这块业务的规模和盈利水平二零二七年预计会是二零二六年的三倍。第二个看点是高速光芯片。 ai 集群规模越大，运算速率越高，光模块中光芯片的成本占比就越高。高端八百 g 一 点六 t 光模块里，光芯片成本占比更是达到百分之七十，而国内二十五 g 以上高端光芯片国产化率仅有百分之五左右， 市场长期被海外企业垄断。永鼎的顶星光电采用自主可控 i d m 全流程模式，一百 g e m l 芯片稳部批量导入硅光用的七十兆瓦大功率 c w 芯片，行业指标领先。二零二六年全年产能规划七千万克， 六月份 m o c v d 设备全部到位后，产品交付能力还会大幅提升，二零二七年产能计划进一步翻倍， 目前相关业务在手订单已经过亿，这个高附加值板块的利润预计从今年三季度开始快速释放。第三个看点是高温超导带材 可控核聚变被公认是人类的终极能源，而高温超导磁体是托卡马克装置的核心部件，整体成本占比接近百分之三十。全球可控核聚变用高温超导材料市场预计到二零三零年将达到四十九亿元，年，复合率百分之五十九。 勇鼎旗下东部超导是国内唯一采用 ibad 加 mocvd 技术路线并实现量产的企业，产品在二十 k 二十 t 强磁场下的载流能力达到国际领先水平。公司已深度绑定中科院能量起点、新奥能源等行业核心客户， 二零二六年底产能目标一点五到二万公里，长期规划产能五万公里。随着国内紧凑型托卡马克项目集中进入建设高峰期，超导业务将迎来真正的业绩放量周期。好，这一讲就讲到这里，关注我，每天看懂一家上市公司。
1236章老师投研
04:21查看AI文稿AI文稿朋友们聊个大事，你手机里存照片的芯片，电脑里负责运行内存的芯片，他们的国产龙头长江存储和长兴科技马上就要一起上市了。消息一出，很多人的第一反应是，国产替代占上风口了，赶紧找概念股上车。但等等，先别急着挂单，这里面藏着一个绝大多数人还没琢磨透的风险。 打个比方，长星座的 drm 就是 你手机电脑的临时工位，数据随用随走。长存座的 nand 闪存是你的永久仓库，电影游戏全存里面。过去这俩地盘被三星海力士掐着脖子涨价， 现在咱们这俩兄弟硬生生啃下了一块肉。现在你打开手机，看到最多的解读是，业绩炸了，我给你念组数，你品品。长星科技一季度营收五百零八亿，比去年同期翻了七倍多，利润直接从亏损干到两百四十七亿。 长江存储更猛，全球每卖出一百块闪存颗粒，就有十六块是他家的紧追行业第三的美光。听到这，你是不是有点上头感觉？印钞机就摆在眼前，恨不得马上冲进去停， 这就是最容易掉进去的第一个坑。业绩好和你能不能赚到钱是两码事。存储芯片的周期性比猪肉还猛， 上一轮涨价，三星赚的盆满钵满，周期一过，价格血崩，利润腰斩都算轻的。现在机构都说靠着人工智能这股风，超级周期能烧到二零二七年。但用常识想想，一个连楼下早餐铺老板都在聊的好消息，市场还会傻？等你上车了再涨吗？大概率不会， 价格往往已经提前反映在你的买入价里了。那更深一层的门道在哪？很多人只盯着两场上市，却没发现底层逻辑完全切换了过去。他们是烧钱追技术的碎钞机，赌从无到有。现在上市手握几百亿真金白银，变成了造富基，拼的是用资本破产抢地盘。 这个阶段，真正要看的不是短期芯片价格涨多少，而是他们能不能用融来的钱填平技术差距，把高端市场啃下来。比如长新的高宽带内存 h p m， 这是 ai 芯片的必需品，能不能顺利量产，长存三百层以上的闪存能不能率先推出来，这才是决定未来江湖地位的关键。 那咱们的账户到底能在这轮浪潮里对接到什么？我拆成三条线，条条指向不同逻辑。第一类需要高度警惕的是顶着参股光环的概念。比如养源饮品、合肥城建， 听着沾光，实际持股连百分之一都不到。股价一拉，纯粹是情绪炒作，和他们卖饮料、盖房子的主业几乎没关系。一旦市场情绪退潮，你很可能发现自己是在为别人的狂欢买单。第二类逻辑链条，更直接的是上游卖产人，就是给粮厂提供设备和材料的公司。 两长绒几百亿破产钱，主要花在采购设备上，像刻蚀机龙头中微公司、薄膜沉机设备商拓金科技、抛光液龙头安吉科技，营收和两长的资本开支几乎绑在一起，芯片价格天天波动，它们受影响相对小，只要破产不停，订单就不停 翻翻拓金科技的财报，光长存一家客户就贡献了大约百分之六十五的收入。这种赚卖铲子的钱比直接赌芯片涨跌逻辑链要短得多。第三类业务弹性比较可观的是风测和模组场。像深科技、江波龙、百维存储， 他们负责把两长产出的芯片颗粒封装测试，或者直接做成固态硬盘内存条卖出去。深度绑定国产颗粒供应链后，成本更可控，供应更有保障。如果 ai 服务器存储需求持续放量，他们的业绩弹性也会被明显放大。 看到这儿，你已经比只看标题追概念的人高出了好几个段位。但还有一个压轴风险必须刻在脑子里。存储超级周期一旦在二零二七年后退潮，从严重短缺转向供给平衡甚至过剩，市场现在喊的万亿估值就可能面临极大回调。 记住，这么高的估值要兑现，需要三个完美前提， ai 需求一刻不能停，芯片价格一刻不能跌，地缘政治和技术迭代一刻不能出大问题。 这三个不能任何一个被政委，今天的乐观就可能变成明天的被动。所以朋友们，两场上市，对国家而言，是国产存储从零到一的成人礼里程碑。但对你我这样的普通投资者，这更像一场认知层面的压力测试。 真正的顺势，是看懂产业爆发的确定性，真正的清醒，是对周期和估值永远心存敬畏。别把十年的产业长逻辑当成明天追高挂单的短理由，想明白这一点，你才能在这轮行情里真正拿得住也睡得着。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。
30知几
07:37查看AI文稿AI文稿长江存储要上市了，今天我们来梳理它产业链上的核心公司。近期长江存储已经完成了股份制改革，预计今年六月中旬向上交所递交科创版 ipo 申请，估值直接干到三千亿。 若流程顺利，将在今年四季度或明年一季度上市。很多人觉得这不就是科创版多只新股吗？有啥大不了的，没必要关注。 我告诉你，长江存储不是一家普通公司，人家是中国唯一、全球第四的三 d nand 闪存龙头，手握对标国际巨头的两百九十四层先进制程 技术实力，直接对标三星、美光等国际巨头。国内现有的存储概念上市公司业务大多聚焦于存储产业链的某一环节，而长江存储是 i d m 模式，集设计、制造、封装、销售于一体。 重点来了，这次的机会全在长江存储的上游设备、材料供货商，还有深度绑定的关联企业里。我来给你拆的明明白白。 第一梯队，参股与影子股在 a 股市场，最受追捧的往往是与巨头有直接股权关联的公司。随着长江存储估值飙升，这些影子股资产价值也随之水涨船高。 这块重点就是养元饮品，虽然主营六个核桃，却是 a 股唯一直接参股长江存储集团的上市公司，旗下全红投资出资十六亿元，持有长存集团百分之零点九九股权。 二、万润科技、时空人长江产业集团是长江存储重要股东，长江产业集团持有长存约百分之二点七二股份。 公司深度承接长江存储风测 ssd 模组业务。第二梯队，洁净室半导体金源厂对生产环境要求极致严苛，长江存储一期到三期持续扩产，带动洁净式工程赛道持续放量，相关企业锁定长期超级订单。 一、亚祥集成，深度参与武汉长江存储厂房改造、扩建及配套工程，是长存核心洁净式工程服务商二、百成股份半导体洁净式工程核心供应商长江存储为公司核心客户， 第三梯队核心材料供应商长江存储三、 d n 先进产线耗材需求巨大，通过大厂认证实现稳定供货的国产材料企业将充分受益国产替代和长存上市后的订单放量。 一、雅克科技，前驱体光刻胶等核心产品稳定供应，长江存储宜兴再建超万吨级光刻胶，产量能达幺九六八零吨， 产能释放后将持续承接长存及国内半导体厂商的替代订单。二、新福电子，国内湿电子化合物龙头长存控股是其第一大客户，二零二五年上半年荣获长兴科技集团供应商质量奖， 且常存为公司第四大股东，持股百分之二点三。八、销售与股权双重绑定。三、有研新材与长江存储建立了长期稳定的合作关系，是其重要的超高纯把材供应商，产品覆盖铜箍等多种金属把材。 四、华特气体特种气体作为半导体制造的血液，华特气体是国内唯一通过 asml 认证的气体公司， 其生产电子特种气体已覆盖长江存储等知名半导体客户，进入核心产线供应链。五、鼎龙股份，打破美国陶氏化学垄断的龙头，国内试战率超百分之七十。 鼎龙不仅向长存供货，甚至与长存共同拥有抛光电发明专利，实现了从采购到联合研发的深度绑定， 二零二五年存储领域订单同比增长超百分之六十八、安吉科技，国内 c n p 抛光液领军企业，产品完美适配长存两百九十四层三 d n a n d 先进制成批量供货核心产线 第四题对核心设备厂商，长江存储是国内唯一的三 d nand 原厂，所谓原厂，是业内对具备自有金源制造能力的存储芯片厂商的通程，而原厂的扩展 最直接拉动的就是半导体设备需求，从刻蚀、薄膜清洗、抛光量测全产业链设备实现覆盖。一、中微公司，刻蚀是三 d n 的 制造的核心，堆叠层数越高，刻蚀需求越大， 中微公司的借制刻蚀设备在国内是占率超百分之四十，是长江存储两百九十四层先进产线的核心供应商，工艺壁垒极高。 二、北方华创作为国内产品线最全的半导体设备商，覆盖刻蚀、 pvd、 cvd、 炉管清洗等全环节，全面切入长江存储产线，设备份额稳居行业前列。 三、华海青科，化学机械抛光设备是高端制成必备，华海青科是国产唯一十二英寸 c m p 设备量产供应商，不仅深度绑定存储产线，还切入了 h b m 先进封装产线，技术壁垒极高。 四、智纯科技，国内施法清洗设备龙头，为长江存储提供核心施法清洗设备是先进制成量产的关键配套厂商。 五、鲸鱼装备，国内唯一实现半导体专用温控设备规模装机应用的制造商，其温控产品已用于长江存储产线，保障核心工艺稳定运行。 六、拓金科技 p e c v d 设备是芯片制造的刚需，拓金科技在长存招标中份额约占百分之五十五。第五梯队，关键零部件，大型设备之外，管阀件归零部件、高纯介质系统是经原厂运转的核心命脉，刚需属性极强。 一、新来应采超高洁净真空气体管阀件产品切入长江存储供应链，广泛应用于场务系统与核心设备端。二、神功股份 公司大直径单晶硅材料及刻食用硅零部件已进入长江存储供应链，用作刻时设备的关键消耗件。第六梯队，风测和模组下游。 随着长江存储金源产能持续释放，下游封装测试存储模组厂商将持续受益产能外溢。一、江波龙 与长江存储等主流存储原厂达成长期战略合作，深度参与金源采购、模组联合开发，充分受益国产存储原厂崛起红利。二、深科技，国内高端存储封测核心厂商，承接长江存储金源封装订单。三、通付微电 先进封装技术领先，深度适配长存高端存储芯片封装需求。从过往产业发展脉络来看，科技领域超级独角兽推进上市阶段，其产业链关联企业往往会受到市场关注。 长江存储本次 ipo 推进是国产存储产业规范化、规模化发展的重要里程碑，关注我，我会第一时间帮你抓住市场热点机会，找到核心企业，下期不见不散！
4.0万研报聚焦
05:22查看AI文稿AI文稿你知道全球每卖出十块 n a n d 闪存芯片，现在就有一块来自中国吗？我们手机里存照片，电脑里的固态硬盘背后的核心三 d n d 闪存，长期以来被三星、海立讯、美光牢牢垄断。而打破这层铁幕 的，是一家曾被视为至暗时刻代名词的中国企业，它就是长江存储。这家总部位于武汉的巨头， 独创了震惊业界的 x stocking 架构，简单说就是把存储单元和逻辑电路在两片晶圆上分别加工，再像拼乐高一样精准贴合。这样，它的最新产品实现了等效两百九十四层的堆叠， 存储密度极高，读写速度冲破了七千兆每秒。技术的突破直接引爆了市场。由于 ai 算力需求的急速狂飙，长江存储二零二六年一季度营收直接突破两百亿，同比暴涨百分之一百， 全球实战率一举冲破百分之十，坐稳全球第四，建指全球第三。按照规划，到二零三零年，他甚至有登顶全球最大 n a n d 闪存制造商的可能。最重要的是， 他终于要在科创版 ipo 了，市场预计估值高达三千亿元人民币，最快今年六月中旬就提交上市申请。 三千亿的巨头啊，可惜绝大多数人没法直接买到他的原始股。那究竟谁在搭车赚钱？ 首先，最正宗是卖六个核桃起家的养元饮品。你没听错，就是那个经常用脑多喝六个核桃的养元饮品。他几年前跨界豪掷十六亿，通过子公司直接拿到了长江存储某公司约百分之九十九的股权， 是目前 a 股唯一一家直接参股长江存储的上市公司，很多人调侃他是六个核桃里喝出了芯片味。不管主业如何，只要长江存储上市大涨，他手里的这些股权重估价值将极其惊人。 另外，大众交通、市北高新等几家公司，也通过复杂的产业基金实现了间接微量的持股。但要说长期收益，真正的卖产人才最赚钱。 长江存储未来几年要砸一千六百亿到一千八百亿来疯狂破产，其中七八成都要用来买设备。首当其中的就是两大刻蚀巨头。中微公司，国产刻蚀绝对龙头，他家五纳米的刻蚀机早就批量供货了， 在长江存储供应链里的占比一度超过百分之四十。北方华创，全品类平台巨头，克石沉机清洗设备全包圆深度绑定。长江存储二零二五年前三季度营收已经干到了两百七十三亿。另外，专攻薄膜沉机的拓尖科技， 在长江存储 p e c v d 招标份额高达百分之五十五。以及做抛光设备的华海青稞，都是三期扩展中实打实拿到真金白银订单的核心角色。 除了设备，还有随时被消耗的关键材料，有研新材，这是把才界的隐形冠军。他家十二硬钻古把，是国内唯一在长江存储的把才采购里独家供应，整体把才份额超过百分之六十。长虹科技， 十二英寸惊人载具的稀缺龙头，别看只是装芯片的盒子，技术壁垒极高，过去一直被日本企业垄断。 去年昌宏科技小批量供货后，今年在长江存储的订单直接暴涨过半，首次让国产供应在该品类超过进口份额，顶龙股份 c n p 抛光电国内试占率超百分之七十。深度绑定长江存储 替代美国陶瓷进程加速。江风电子超高纯铜把坦把全球领先，已成功导入长江存储先进之城，三大米级别把才都能量产。别忘了，下游的品牌厂商德明利作为长江存储的金牌生态合作伙伴，双方自二零二零年起就深度绑定 得名利的企业级 ssd 方案，大量搭载长江存储的闪存颗粒，是全占国产化的代表。说到这里，咱们必须得泼盆冷水，滋润市场，向来是炒预期卖事实。第一，含糖量的虚实养颜饮品虽然正宗，但毕竟持股不到百分之一， 且主业核桃乳依然面临下滑压力，那些通过基金间接持股的公司，实际关联度极低，千万别瞎追。第二， ipo 本身的不确定性，长年存储还没正式地表上市时间、估值甚至会不会临时换板块儿 都是变数。第三，也是最大的命门地缘政治。长江存储至今仍在美国的实体清单上，设备供应链随时可能被掐脖子。这是一场在刀尖上的舞蹈。从二零二二年被制裁的至暗时刻， 到如今排队 ipo 的 高光绽放，长江存储用不到四年时间，硬生生撕开了全球存储芯片的防线。 无论股价怎么波动，我们都必须承认，他是中国硬科技突围的关键一子。这条路上注定布满荆棘，但也注定星光璀璨。如果你也期待中国新的崛起，点赞转发，让更多人看到中国的科技力量！
30狐狸观察
02:00查看AI文稿AI文稿不用怀疑，今年将引爆 a 股的将是两大万亿存储龙头同时冲刺 ipo 这个话题。长江存储正式启动 ipo 辅导，长兴存储科创版上市提速，两大国产存储国家队集体登陆 a 股。这不是普通企业上市，是打破美韩全球垄断、国产芯片彻底突围的万亿级超级信号。 整个存储产业链要迎来估值加业绩双重爆发。可能很多大哥大姐还分不清。长江存储、长兴存储小花用大白话给您讲透，简单到一听就懂。 打个比方，您去买手机，销售员会和你说某款手机是十六 g 加五百一十二 g 内存的，长兴存储做的就是前面那个十六 g 的 direct 内存，手机电脑服务器的软件要靠它才能运行，主打高速运算。 而长江存储做的就是那个五百一十二 g 的 三 d n 的 闪存，相当于是手机硬盘、固态硬盘，手机电脑里的照片文件靠它存储，主打大容量存储。 所以这两个公司一个主攻算力内存，一个主攻数据存储，二者赛道完全互补，一点都不内卷。上市的目的就是为了砸钱破产，抢全球市场，从而带动整个国产存储上下游产业链迎来一个爆发周期。 因此，您的贴心小妹小花抓紧熬了两个夜晚，深挖全网信息数据，给大哥大姐们整理了同时供货长江存储和长兴存储的上市公司。 这条视频的含金量，小花必须自吹自擂一下，可能连标点符号都价值千金，整理不易，请点上代表您爱学习的小红心评论区留下一句，听小花有钱花，接下来紧盯屏幕看好了，怕记不住的，务必先收藏起来反复观看。第一类， 通过国家级产业基金间接同时参股长江存储、长兴存储的企业有。第二类，同时作为两家核心设备材料供应商的企业有。 第三类，同时作为两家企业代加工或业务深度绑定的公司有。两大龙头上市国产存储正式进入资本爆发黄金期。 以上是小花熬夜逐条合页供应商名录、工商信息才整理出来的干货，抓紧收藏，市场会奖励那些认真学习并且知行合一的人。关注小花，更多实用干货，小花都会及时分享！
697小花有财
03:58查看AI文稿AI文稿又一家巨无霸公司要上市了！今天，长江存储宣布正式启动上市辅导备案。这意味着，继长兴存储之后，又一家中国存储芯片龙头正式站到了资本市场门口。 长兴存储和长江存储如果先后登陆 a 股，可能不只是多了两家芯片公司，而是中国存储芯片产业第一次在 a 股形成真正的双巨头格局。那么问题来了，这两家巨无霸公司上市，对 a 股到底意味着什么？ 是给科创板带来真正的科技压仓石，还是短期抽走市场流动性的吸金兽？要回答这个问题，我们先来了解一下长江存储到底是做什么的。 长江存储主攻的是 nadflash 闪存芯片，这个东西听起来很专业，但其实离每个人都很近。你手机里一百二十八 g、 两百五十六 g e t。 的 存储空间，电脑里的固态硬盘，数据中心里用来存放海量数据的存储设备，里面最核心的芯片颗粒就是 nandflash。 长江存储真正厉害的地方是，它已经不是一家只停留在国产替代蓄势里的公司。按照市场公开数据，长江存储在全球 n n flash 市场的份额大约已经达到百分之十一到百分之十三。排在它前面的主要是三星电子、 s k、 海力士、凯侠和西部数据。 也就是说，长江存储已经是全球前五的 nmd flash 厂商，而且是这个榜单里唯一的中国企业。现在这个时间点，存储芯片正站在 ai 浪潮的风口上。 前两天，长兴存储刚发布了业绩，一季度盈利三百三十亿元，市场预计全年盈利可能在一千亿到一千两百亿之间，如果按二十倍市盈率计算，上市后的总市值可能在两万亿到二点四万亿甚至更高。长江存储的体量同样不小， 虽然具体财务数据目前尚未公开透露，但从行业地位来看，他同样会是科创板乃至整个 a 股的重量级选手。但问题也在这里。巨无霸上市从来不是只有好消息。对市场来说，超级 ipo 最直接的影响就是可能带来短期流动性压力， 说白了就是抽血效应。一家公司体量越大，募资规模越大，就越需要市场拿出真金白银来承接资金去打新、去配置新股，短期就可能从其他板块流出来，导致原本活跃的题材和股票受到影响。 历史上类似的案例并不少，比如二零二零年中兴国际登陆科创板，在它上市前后，市场从快速上涨进入了比较长时间的震荡。再比如二零零七年中石油回归 a 股，上市前后正好对应上证者数，历史高点之后，市场进入漫长调整。 当然，这些案例背后的宏观环境、市场估值和流动性状态都不一样，不能简单说是某一家新股砸崩了市场，但至少说明大体量 ipo 对 市场资金面的扰动是真实存在的。 如果长兴存储和长江存储未来先后上市，影响可能会更明显，因为这不是普通公司上市，而是两家产业地位非常高、想象空间非常大的科技巨头，它们会吸引大量打新资金、机构资金、指数基金、主题基金关注，短期内市场难免会担心资金分流。 但反过来看， a 股其实也非常需要这样的公司。过去科创板最缺的不是概念，而是真正能代表中国科技硬实力的超级龙头。 如果长辛和长江顺利上市，它们可能会成为科创板新的压仓石。对于指数基金、社保资金、长期资金甚至外资来说，这类资产有很强的配置价值。短期它们可能吸资金，但中长期也可能吸引更多长期资金进入 a 股科技板块。 目前长江存储只是刚完成辅导备案，距离正式上市还有相当长的时间，后续还要经历审核、问询、路演等多个环节。接下来真正值得关注的是长江存储的招果说明书核实透露，届时才能看到真实的财务数据，对它的体量和估值有更准确的判断。
1036同花顺-数据可视化
04:42查看AI文稿AI文稿朋友们，就在刚刚，一条重磅消息让芯片圈炸了锅，长江存储正式启动 i p o 辅导，这意味着，中国唯一能造三 d nine 的 闪存芯片的龙头，正式进入上市倒计时。 你在抖音刷到的消息，八成在告诉你，这是国产替代的大胜利，但很少有人会跟你说清楚，另一层窗户纸，你现在冲进去的方向，很可能跟真正的肉刚好是反的。咱们先把这个事掰开，简单说，长江存储是干嘛的？把手机和电脑里那个存照片、存视频的存储芯片，从设计到生产，全包圆了。 它启动 ipo 辅导，通俗讲就是已经开始正式的上厕所排队准备上桌了。现在市场上对它的估值从两千五百亿喊到了四千亿，很多人已经按着计算器在算，这要是上市，得带飞多少股票？这个逻辑似乎没毛病，但别急，问题就出在这里。 你品品散户现在最容易踩进去的第一个坑，就是把那些影子股当成了核心资产。很多人在搜，到底哪些票跟长江存储有关系，这时候你一定会看到一些名字，比如养源饮品、市北高新。有人会跟你说，养源饮品是 a 股唯一直接持股的公司。这没错， 他确实通过子公司投了十六个亿，按最高的估值算，浮盈可能十几亿，但你想过没有，他主业是卖六个核桃的，这股权的价值波动，对他每年几十亿的核桃乳生意，到底能翻起多大的浪？ 这种票上市前吹得猛，真到立好兑现那天，情绪退潮的速度可能比谁都快。这不是基本面投资，这是压住市场情绪的临门一脚。但真正的认知急转弯在后面， 所有人都盯着长江存储本身，谁能买、怎么买的时候，很多解读都漏掉了最核心的一点，长江存储越扩张，那些真正给他生产线、供设备、供材料的上游公司才是先吃到肉的人。这里有一个可能颠覆你之前认知的逻辑，制裁长江存储还在美国的实体清单里， 高端设备进口被卡着脖子，这就逼着他新盖的工厂必须把国产设备的比例干到超过一半。你算笔账，他现在的月产能是二十万片， 等新厂都盖好，目标是冲到五十万片，这中间多出来的三十万片潜能，每片都需要刻蚀机、薄膜、沉机设备、检测设备去堆出来。这些设备可不是一次性的，用了还会耗损得不停的换零部件和材料。咱们拆一个具体的场景你就明白了，比如刻蚀机，就是用来在芯片上挖出纳米级沟槽的。 长江存储用的是一种叫 xtacking 的 独家架构，简单说就是把两片金源像做汉堡一样精准地盖在一起，这需要挖极深极准的孔。这种活儿国内目前就那几家龙头能干。北方华创、中微公司这两家拿下了长江存储超过一半的相关设备订单。 去年上半年，光北方华创一家就从长江存储手里拿了超过五十个亿的订单，这个钱是已经在账上或者马上进账的。再说材料，比如抛光垫，就是芯片做一层磨一层，保证比镜子还平。顶龙股份的抛光垫已经大规模进了长江存储和长新存储的供应链， 你仔细想想，不管长江存储上市后股价是涨是跌，只要它的工厂还在轰隆隆的转，只要它还在拼命扩产，追三星和海力士这些设备和材料的订单，就是实打实先落袋的。看到这里的朋友，你已经比九成只会追着代码跑的人，多了一份产业链的上帝视角。 但咱们还得再往前想一层，市场已经反映了什么？那些设备龙头的股价其实已经涨了不少，这说明扩产这个预期有一部分已经反映在当前价格里了，还没完全反映的是什么呢？是后续新厂招标时，国产设备份额会不会从现在的五成继续往上提到七成甚至更高？ 是那些还没被大规模验证的国产材料一旦测试通过，带来的从零到一的增量，这才是股票软件里跳动的那些买卖盘。 当然，咱们最后得把丑话说在前头。所有的逻辑都建立在两个前提上，全球 ai 烧钱建数据中心的热情不减，存储芯片的价格能撑住， 一旦哪天大厂们觉得买卡买够了，存储芯片价格一个急刹车往下掉，全产业链都会跟着感冒，这就是周期性的残酷。第二，长江存储的量率能顺利爬坡，国产设备能挺住不出大叉子， 毕竟在顶级工艺上，咱们跟韩国人的差距，说句掏心窝子的话，还有差不多一代要追。什么时候你听说国产设备在最高端产线也能稳定跑通，那才是真正的星辰大海，现在还处在一步一个脚印的爬坡期。 所以，朋友们别再只盯着谁买了长江存储的股份，那个钱没那么好赚。真正值得你花时间去研究的，是，到底谁在帮他把这每年上万片、未来几十万片的金源造出来测清楚， 搞懂了这个链条上的供需关系，你就不会再被网上那些真假难辨的小作文牵着鼻子走。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。
177知几
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08:13查看AI文稿AI文稿长兴存储业绩刚炸场，长江存储又快来了，中国双存要冲出两个万亿巨头！ 合肥压出的长兴存储，市场预期已经快到敲钟前夜，武汉压出的长江存储也已经正式启动 i p o 辅导，一个做 dram， 一个做 nand 的， 一个是 ai 的 高速工作台，一个是 ai 的 超级仓库， 一个背后是风投之城合肥，一个背后是武汉光谷和国家存储器基地。这不只是两家公司排队上市，更是超级存储周期撞上，国产替代撞上， ai 基础设施也撞上中国硬科技造富潮的故事 先说清楚，长兴和长江到底有什么区别？长兴存储，也就是长兴科技，主攻 drm， 大 白话说就是内存，它管速度管调用管 ai 服务器的工作台够不够大？长兴这次数据非常炸， 二零二六年一季度营收约五百零八亿，净利润约三百三十亿，规模净利润约两百四十七亿， 预计上半年规模净利润五百亿到五百七十亿。如果下半年存储周期继续，网上已经有人开始喊了，万亿只是起步更高，也不是不敢想。 再看长江存储，长江主攻三 d n 的 大白话说就是闪存硬盘数据仓库，它管容量管长期保存，管手机电脑固态硬盘 服务器、数据中心里的海量数据。长江还没有像长兴一样公开招股书，媒体报道说长江一季度收入已经超过两百亿， 所以中国双存的格局很清楚，长兴管跑得快，长江管装得下。一个是 ai 的 内存条，一个是 ai 的 大仓库。如果两家公司都登陆 a 股，未来真有可能不是一个万亿存储巨头，而是两个。 这轮最猛的地方不只是存储涨价，而是超级存储周期刚好撞上国产替代。 以前大家聊 ai， 也宁都盯着英伟达定 gpu、 定大模型，定机器人，但 ai 不是 只有大脑， ai 还要有记忆，没有算力， ai 跑不动，没有存储， ai 记不住， 没有内存和闪存，服务器就是一堆很贵的铁盒子。大模型越大，数据越多，数据越多，存储越紧，存储越紧，价格越涨。所以这轮不是常新一家在飞， 三星、海力士、美光这些全球存储巨头都在吃这轮周期红利。但对中国来说，更关键的是国产替代。过去我们问的是中国能不能做出自己的 n a n e， 能不能不被别人掐脖子。 现在问题变了，不是只问能不能做出来，而是做出来以后能不能上量，能不能抢份额，能不能赚到真金白银。 长兴这边已经是国产 dm 龙头，二零二五年四季度，长兴全球 drm 份额约百分之七点六七，占上全球第四。长江这边是国产 nnd 龙头，二零二六年一季度， nnd 产量已经超过全球百分之十， 正在向全球第一梯队继续冲。这就很关键，过去是追赶，现在是上桌。过去是补短板，现在是吃周期红利。过去是为国争光，现在是为国争光的同时还把钱赚了，这就叫名利双收。 而且两家公司上市不只是为了敲钟，核心就是融资扩产抢份额，趁着存储超级周期，把国产替代的空间再往前推一大步。 他们一扩展，设备、材料、风测、产物、供应链都会跟着有订单。这不是两家公司单独上桌，而是国产半导体产业链一起上桌。 这件事最有意思的地方不只是两家公司，而是他们背后的两座城市。长兴背后是合肥。合肥这几年被叫最牛风头城市，因为他不是嘴上喊产业升级，他是真拿钱砸，真赔企业熬，真敢在没人看好的时候压硬科技 京东方，合肥压了未来，合肥旧了，长兴，合肥也赔了。长兴这个项目最早追溯到二零一六年，媒体透露，一期项目总投资约一百八十亿，合肥产投出资约一百四十四亿，占了大约百分之八十。你想想，那可不是投个 app， 那 是 d r a m。 烧钱烧技术烧时间，还要熬周期， 低谷的时候，国际巨头都能亏到怀疑人生。但合肥就是敢等，这就是合肥模式，别人抢流量，合肥抢产业，别人追风口。合肥修产线，别人搞短平快，合肥投十年局。 现在长兴即将上市，据媒体测算，上市前合肥国资整体持有长兴接近百分之四十，加上安徽地方国资整体持股接近百分之五千亿。如果估值再往上打， 真就是足以写进城市产业投资教科书的超级回报。再看武汉，武汉压的是长江存储， 武汉这条路和合肥不完全一样，合肥像风投，武汉像基地，武汉有光谷，有国家存储系基地，有长江存储，有一整套围绕光电子、集成电路、存储芯片铺开的产业生态。 他不是单点押宝，他是搭平台建生态，造集群。长江存储没有控股股东，第一大股东是湖北常胜发展，直接持股百分之二十六点五，背后是武汉光谷管委会，除此之外，还有国家大基金、武汉光谷产业投资、长江产业投资集团等。 所以，合肥和武汉不是谁赢谁输，这两座城市都值得夸。合肥厉害在敢压，武汉厉害在敢造。合肥像一把尖刀，敢于压中关键赛道。武汉像一座基地，把产业底盘铺厚铺实。 有的城市招商引资，抢的是补贴、流量、网红标签，合肥和武汉抢的是下一代产业底座，这才是最值得很多城市学习的地方。 产业升级不是喊口号，硬科技也不是发文件发出来的，它要真金白银，要十年陪跑，要在低谷里不散场，要在周期来的时候手里真有牌。现在两座城市都开始收货了。合肥一季度 gdp 三千两百三十亿，同比增长百分之六点八。武汉一季度 gdp 五千零四十三亿，同比增长百分之五点七， 都明显跑赢全国增速。当然，城市经济增长不是只靠一家企业，但一个硬科技巨头跑出来，会带动供应链、就业、税收、本地制造一起抬头，这就是合肥和武汉最值得研究的地方，他们压中的不是一个项目，而是一整条产业链。 最后说回我们普通人，首先，股市有风险，至于相关概念股，我就不点名了，懂的朋友可以在评论区补充。 我更想说的是另一个逻辑，看 ai 不要只看热搜，不要只看发布会，不要只看谁模型跑风高，要看钱正在流向哪里，现在大模型在烧钱，数据中心在扩张，服务器在上量，最先吃到订单的往往是底层基础设施， 芯片、存储设备、电力、液冷运维这些供应链环节，订单是真的，破产是真的，招人也是真的。长兴和长江就是 ai 时代两把很硬的国产铲子， 他们扩产、建厂、融资、抢份额，带来的不只是股票故事，还有新的就业机会，新的订单机会、新的供应链机会、新的城市机会。很多人未必能压中股价，但可以顺着产业链去看，哪里在扩产，哪里在招人，哪里再出订单，哪里就可能有新机会。 最后还是要泼半杯凉水。长兴、长江这种级别的硬科技巨头，市场预期推进速度会很快， 如果两家一前一后冲出来，那就是 a 股少见的硬科技巨无霸连环登场。一方面这也非常提气，说明科技是牛市最强主线，说明国产替代真正开始从讲故事进入交成绩单。但另一方面，也要一半清醒， 两家万亿级公司，如果短期接连上市，市场资金面可能被抽血。存储现在是超级周期，但周期行业从来不是直线向上，涨价的时候，利润像火箭，价格一冷也会立刻让人醒酒。所以这件事最好还是一半清醒一半醉， 可以兴奋，但不宜上头。大家怎么认为？评论区聊聊，感谢关注，下期继续拆解！
1782观时知序（老观）
