电风扇电力是cpo板块吗

大唐强顶一次，携星光速秒板，电力板块集体大高开，当所有人都以为电力稳了，大唐开始反复炸板， 一众小弟全都开砸，辽能上演极致拉扯，大唐终于在十点二十四分蹦不住了，一路向南，电力就这样结束了吗？探长看来未必，原因有三，其一，电力昨日高潮，今日太过一致，被砸才是常态，老盘不识趣的大哥们还去硬顶大唐的一字， 这对里面的主力来说，不是瞌睡遇上枕头求之不得吗？其二，七楼这个敏感的位置，近期短线从未越过的高度，上方的压力不可谓不大。其三， ai 浪潮下，短期缺芯片 算力硬件长期缺电力能源，一直缺高端存储高质量数据顶尖人才。因此说，电力结束还延至过早，无非就是进入短暂调整。因此，电力的预期还在明日着重看一字，地板反馈良好，可留意电力的低位， 如携心精能，如反馈极差，近期就得回避这个方向了。今日真正的关键是电力中出来的流动性会跑向哪里，从盘面上 似乎很清楚，那就是以巨轮为代表的机器人大唐十点二十四分彻底稳不住了，而巨轮正是在十点二十五分开起的拉升，但是上午收盘最后一分钟出现了变故，巨轮内的资金信心不足，开始出现分歧。 按理说，巨轮作为机器人内最有辨识度的标地，上板后对于整个板块的带动效应不佳，就说这个板块认可度不是很高，只能看成是轮动，但是紧盯核心，也有套利的机会。那么会是午后先指数拉升的消费吗？宁波刚好在低位，二版启动刚好卡着大唐断版的这个节点上， 汉长认为消费只能算跌多了的反抽，后续的动能不足。后面的主线主升时，消费方向只能当成陪衬。那么会是谁呢？直接说，科技线依旧是接下来市场绝对主线。 其中三条核心方向重点紧盯。第一条， cpu 不 用复杂分析，一句话讲透，会一直陪搭盘走上去，贯穿整轮行情。第二条，存储当下 ai 产业链最硬核的紧缺赛道。逻辑很简单，需求无上限， 数据只会越积越多，但供给有刚性天花板，行业未央需求每年增长百分之二十，供给增速却只有百分之五，供需严重失衡，核心标的得名拦起，已开启新一轮攻势。第三条，数据中心。这个方向可能很多人意外，但逻辑已经完全打通，算力大厦的地基已经彻底夯实。接下来就是持续加码算力预算， 用海量高质量数据持续投喂 ai。 为保大模型，让大模型在日常问答和专业场景中精准度持续迭代升级。记住一个核心底层逻辑， ai 大 模型从来不是天生就懂万物，而是靠投喂标准答案，靠精准标注，一步步对其训练出来的数据是 ai 的 底层粮食。高质量标注就是把粗粮精加工成营养餐，网上垃圾粗数据随处都是， 但能合规能训练高精度的标注，数据永远稀缺，永远供不应求。今日的复盘到此结束，有什么不同看法？评论区探讨，不要打全称。

明天盘面给我狠狠叮嘱一件事，电力、 cpu、 算力、 ai 物理应用、固态逆变器、 pcb 基板。今天这些强势的板块，明天谁会套娃后就直接拐头掉队，谁又能扛着抛压墙更强的别有一番滋味。别看今天齐刷刷的一蜂窝在动，热闹的像开席一样，可有些板块仅仅只是退潮时的修复，此时如果错把卖点当买点， 那么或许注定要挂在高高的山岗上。当然也有不断试错新周期的低位新方向，一旦他们穿越上轮退潮情绪后分离走墙， 新一轮主生行情也就彻底拉开帷幕。那若不想次日匆匆忙忙又接盘，又或者主生期唯唯诺诺看不懂不敢出手错过主生了，接下来可得仔细给我听好了。咱们先来看看今天盘面的数据，二版以上八个晋级，四个晋级率降低到百分之五十，中位连版已经开始在不断断版被淘汰，而二版晋级率却是高达十四只。而 这些数据隐约给人一种资金因为异动停牌害怕高位而陆续切换低位的感觉。其次，再来搞清楚市场处于什么阶段。从近期几天走势不难知道，大周期处于光互联等天硬件在五月十三日修复后的高位震荡的第四天，这个时候通常会发生什么？很多高位标的共振，大盘箱体震荡， 跌多了吸一吸，涨多了抛一抛的节奏，而且内部还能看到不断有其他分支陆续涌现活跃表现，如光纤上有一些材料细分啊，如 pcb 上有一些擦聊细分啊， 如 ai 硬件的存储方向啊等等。此时大周期领涨的气氛早已不是光互联，而是核心停牌的存储周期。此时穿插在大周期里的小周期，也不是之前的电力板块，而 是现在的 ai 物理应用方向不同，大周期下的分支走强，往往会催生出不同的小周期作伴随内。搞清楚了这些之后，大家也就不难发现，机器人啊等 ai 应用目前暂时处于存储标地停牌期间的小周期过渡，而电力啊，算力啊，目前暂时定义为消息刺激的轮动。而 ai 硬件上一轮领涨的 cpu 方向， 目前或许也只是刚才说分析的那样，定义成跟随大盘箱体震荡的节奏，顶多也就是先到二十日，现有基本面的票先谈一谈。所以接下来要关心的问题是， ai 硬件大周期在存储某标地停牌宣告这一细分领涨了后， 接下来率队走强的补涨分支，会是这两天强势的 pcb 在 版，还是 ai 电源相关，又或者是这两天还没怎么表现的其他分支，或许还是需要等到关小黑屋的存储票放出来后才能进一步确认。所以接下来需要特别注意，有些板块今天强，只是因为资金没地方去临时找个出口。 有些板块今天强，是因为它站在产业逻辑和情绪周期的交汇点，有些上涨是强一天，明天没人接就原形毕露。有些回流是真强，分齐之后还能被资金重新抱起来。当你搞清楚了市场情绪处在什么位置，究竟是上车点还是下车点，自然也就轻轻轻松一目了然。

今日排面最应该看的一幕，根本不是算力光模块的集体退潮，更不是大盘放量震荡，而是电力两大核心龙头大唐和华电走出极端的分化。 一边大唐强势反包，一边华电跳水走弱，二者同属电力龙头，却走出冰火两重天的诡异走势，让很多人误以为电力要走二波，实则藏着资金最直白的撤退信号。你看看大盘全天宽幅震荡， 高位题材集体分歧，电力、算力通信等前期主线纷纷走落，而低位机器人却悄然崛起，这背后资金的真实动作，才是今天最该看透的核心。先来看看早盘情况，资金的动作更是暗藏玄机，电力龙头大唐无惧高位重压， 逆势强势反包，资金接力的意愿十分强烈，试图以一己之力扛起连版的情绪，带动电力开启二步行情。但是高位分歧早就已经开始启动，滑电的骤然跳水，后排电力小弟的权限溃败， 两大情绪核心一强一弱的分道扬镳，很明显都在暗示分歧已在所难免。所以现在来看，大唐的炸版回风，看似是护盘，实则是为高位分歧的掩护戏码。高位的博弈之下，没有先手的 都较为被动，资金不愿意在电力高位反复纠缠，并且算力通信板块持续释放负向反馈，高位趋势标的应声回落，资金果断调转枪头悄然切入低位新秀机器人巨轮率先封板， 大业逆势新高，看似是情绪完成第一次试探性迁移，实则是高位掩护，低位换装的开始。再来看看午后的走势，更是将资金真实意图暴露无疑，刻意制造强势假象，实则是掩护高位资金的撤离。怎么说呢，可以看午后指数的两波修复， 第一波是拉升白酒、医药、化工等防御板块，看似起稳，实则是典型的又多， 真正的修复必然是回流算力、通信、电力等顺势主线题材，而非是这些冷门避险的品种。第二波资金短暂回流科技主线，试图营造探底回升的假象，可拉升全程无量，高位核心毫无承接，尾盘直接再度跳水，砸盘力度更甚。 所以从全天的趋势表现来看，大唐反暴从来不是真心想做二伯，而是想借高位情绪标掩护华电及后排撤退，并且机器人的崛起也不是什么偶然， 而是资金放弃高位分歧区，主动开辟低位新战场的精准切换。理清资金脉络后，那么我们散户下周市场核心该怎么看呢？ 大盘是将延续调整还是棋稳回流？若回流，谁将率先扛起领涨大棋？关键看两大核心信号。信号一，大盘方向若下周延续分歧，本轮高位震荡将进入短期调整周期，重点关注四千一百点附近的支撑，承接 起稳后或酝酿新一轮的题材拐点。若大盘起稳收强阳，说明行情趋势未改，但风格将进一步聚焦核心，高位追高风险极大，务必谨慎对待。 信号二，当前市场仍处于典型的双轨抱团结构中，短线资金铆定情绪高标机构资金死守趋势核心， 继短线看，大唐与机器人的前排是下周情绪的风向标，若不能超预期走强，需警惕高位分歧扩散，届时资金将迅速流向低位。同逻辑补涨机构方看，光通信与存储芯片核心趋势的地位仍不可动摇， 但持续放量暗示调整压力正在加大，若无法企稳，大盘估计还会往下砸一砸。你怎么看呢？评论区说说你的看法。

各位领导大家晚上好，首先第一个是汇报一下什么是 s s t， 就 包括它跟 ups h b d c 的 一个关系，目前的门槛现状，也就未来怎么看空间体量感是怎样的。第二个的话呢，汇报一下为什么就我们从 ai 基建的或者从通信的角度如何理解 s s t， 就 为什么是现在 推 sst， 我 们才轮到 sst。 然后最后的话呢，再讲一下，大概拆分一下产业里面的这个成本呀，然后包括参与者的一个情况，挨个汇报。首先第一个什么是 sst？ 其实就是固态变压器，但其实这个中文名字起的不是那么的准确，那刚刚家具总也提到了它其实是一个系统， 然后它跟大家所熟知的 ups 和 hvdc 是 什么关系呢？其实是一个代谢革命或者产业升级的一个关系。那 ups 往后了以后可能电压更高了，出现了 h v d c， 那 h v d 往后了以后，面对更高的，比如说八百伏以上的，伴随着这个 very low 病的出货单机柜单极群的电压会更高，那么就有可能会出现 s s t， 这是一个可以说是替代或者产业升级的关系。那 s s t 到底是什么？ 它本质上就是一种把整个八百伏高压直流直接接入的一个系统级的东西，它集成了一整个原先被大家称之为灰区的一次侧、二次侧的供电单元。 然后呢，它本质上长的就是比较大型的一套机器的一个形状， 然后核心是通过把整个的传统的变压器升级成高频的电子电力系统，就是我通过功率半导体气垫去管控电子，实现一个电压转化，包括隔离，包括能量管理的一体化的集成，所以简单的理解它就是一个系统， 那它到底跟传统的变压器有什么不一样？最大的点就是传统的变压器嘛，就还是铜呀，磁呀这些。但 s s t 它本质是一个半导体功率器件，所以它可以把频率从比如说简单的五十赫兹 提高到几万赫兹，所以大幅的减小变压器的一个体积，基本上可以减小百分之八十以上。第二个点的话呢，就是我们刚刚一直在强调的，为什么说 s s t 是 类似于电源系统里的 cpu， 因为它是集成的，有有点像把光隐形芯片集成在一起。 st 是 把这里有 dc dc 变换呀，包括 ac dc 变换呀， 对整个机架的直流供电完全集合成了一个系统，所以它减少了至少三到四层的转换层级， 整个的一二次测电路转换过程的效率会更加提升。所以这个是 s s t 是 什么？本质上它其实是替代 h v d c 那 么一个下一代的技术门槛，然后在里边细节汇报一下它现在的现状和 进展程度是怎么样的。那目前的话呢？一些核心的玩家，比如像拍达呀，维 d 技术呀，都已经有公开的 去展示一些 s s t。 的 初级技术路线，但是还没有确最终确定下来，因为这件事情可能也会伴随着下一代 rubin 系列会更加的成熟，所以目前就这么个现状。所以它类似于什么呢？有点类似于二五年初的叶冷的感觉，就大家还在卡位阶段， 那技术路径没有定下来，图纸没有拿到，我最终是长宽高多少米的，我最终要对接的机子的管路是怎样的都不确定，但是这个技术必须先开始发展，所以这是他的一个现状的一个情况。然后第二点，第二大点汇报一下怎么样从 ai 基建的角度理解 s s t， 就是为什么是现在我们推 s s t， 为什么说才轮到 s s t 这个来汇报一下，就本质上 s s t 它是一场产业改革，就是从 ai 大 基建的角度出发去看的话，会发现不论是光模块还是 p c b， 还是液冷，包括现在的电源，本质上都是因为我 单机柜或者我集群的功率电流电压在提升，导致我原有的 ai 基建配套出现了瓶颈。那么最先出现的瓶颈就是 i o， 就是 光通信，通信的瓶颈光电转换，所以迎来了光模块的待机，分别四百到八百、八百到一点六 t 后面的一些， 然后呢，出现了散热的瓶颈，对吧？我单机柜可能到了 g b 两百， g b 三百的时代， n l 七十二的时候到了一百二十，一百三十千瓦，风轮跟不上了，所以我只能从零到一开始做液轮， 那最后出现的就是电流或者电压的瓶颈，一般来说电压是最后变道的，因为它中就是高压这一块，不论是技术难度还是安全性，还是说实现的可操作性，都会更难一点，门槛会更高。 但是随着 rubin 系列的推出，不论是未来 rubin 还是未来的 rubin arthur， 但几乎是到达两百千瓦，甚至五百兆，五百千瓦就接近是零点五兆瓦以上了，那这个时候原有的电源，哪怕它是 hvdc 都没有办法解决电压的一个问题了，因为 h vdc 到 ups 到 suvdc 只是一个解决了高压的一个问题，但它并没有把这个模块化管理稳定性、管理体积的集成可拓展性这些考虑进去。所以这个时候就迎来了 sst， 迎来了这个用半导体功率器械去替代这个传统的变压器的这么一个东西。 然后这个就是从 ai 基建的角度去理解，就本质上 s s t 是 一场全新的产业改革，它不仅仅是一个待机升级或者一个 update 这种东西。然后第三点的话呢？第三大点的话呢，大概先拆分一下 s s t 的 核心构成，大概的一个 成本拆分，然后空间体量感是怎样的？先大概说一下空间体量感吧，就现在对于 s s t 的 市场空间的模糊拍法， 因为它还没有落地，所以我们只能假设它二七年下半年开始逐步的有渗透率，到了二八年的时候，伴随着如宾二车系列的出货，会假设完全上 s s t， 那 它的空间提亮，就可以用装机需求呈上 s s t 的 单位制造成本去算，这个也是类似于液冷的拍法。那装机需求的话呢？市面上第三方 机构下，无论是四十全球视角，无论是四十 g 瓦还是六十 g 瓦，都有人拍，假设我们取中间数五十 g 瓦，然后 sft 的 单位造价每瓦多少钱，这个是不确定的，因为它还没有批量化出货，我们只能以 ups 或者 hbd 的 造价作为参考。那我们假设不论是 有人喜欢，假设最低档就每瓦两块钱，有人会觉得提成了以后至少会有五块钱，还有十块钱的测法，那不同的数值测下来的话呢，空间体量感也不一样，唯一确定的事是这个 s s t。 的 市场空间，它不会少于页轮，甚至不一定会少于 p c b， 也是一个几千亿人民币的一个大的市场空间，并且未来会膨胀，因为伴随着整个集成技术的提高，容易技术的提高来说，单瓦的造价是会提升的，所以这是空间上的一个拍法。然后第二个小细节的话呢，就是 s s t。 到底产业链构成是怎样的？从成本拆分的角度上，我们怎么去 顺着这个系统去挖一些关键核心的零部件？一般来说一个 s s t。 系统，它因为它是一个电源的应用的技术，它的场景有很多种，数据中心是一种场景，那可能传统的那些大的电网侧也会有应用场景，甚至一些超通 超通装侧也会有一些应用场景。让我们取一些已经比较成熟或者已经有成熟产品的应用场景为例作为拆分的话，大概率在一套 s s t。 的 系统里边， 高功率元气件能够占到接近一半的成本，可能一半不到一点，然后剩下的话呢，可能有十五到二十点左右的成本，在高频电就是高频变压器上面，剩下还有十几个点的成本在一些七七八八的辅件上，所以顺着这个产业链上路，也可以去挖出很多家的公司。那这个的话呢，就比如说是 这个做电力系统设备的四方呀，阳光电源、思源呀，上游核心旗舰天悦，还有这个沃斯等等都可以关注，但是这里面核心要抓的是什么？抓的是出海，因为出海的话呢，它的空间弹性包括利润率会更高一点。那目前为止的话，你全球是要在大一点的 电源厂商基本上都会参与，在 s s t。 的 竞争格局里边，不论是施耐德、一顿、维蒂，可能还有一个泰达。 那如果说中国企业想要出海的话呢，最好的办法是跟这几个已经在海外有知名品牌度，因为毕竟高压电源涉及到一些生命安全以及整个基建系统稳定性的话，一旦出错，可能后 成本是比这个什么夜冷露夜这种成本要高多了的事情。所以大家还是喜欢绑着这几个已有 背书的品牌知名度的这些大的厂商网，然后这样对于国内公司出海的话呢，也会更加顺畅一点。所以也可以从谁跟出海的玩家绑定更深，联系更紧密这个角度出发，去挖掘一些有机 这个这个机会的公司等等。那目前还是肯定把四方股份放在第一的。以上的话呢，就是我们关于 sft 的 一些细节汇报。

来不及等明天了，昨天告诉大家，别被甩在地板上了，今天开始全面反攻，绿电半导体再次回暖，只有业绩炸裂，背靠政策红利才能成为主角。今天不玩虚的，这三个红苹果国主将会深度解析题材 覆盖 c p u 算力、半导体封测、绿电封电三大热门赛道。 c p u 涨价潮来袭，半导体国产替代加速产能拉满，绿电政策护航，业绩持续暴增。 第三位更是电力隐形霸主，价格不到五元，业绩暴涨。老规矩，新朋友，先赞后看，富贵相伴，博主直接发车。 先看第一位，中天 k j 题材含盖 c p o 加算力加新能源等三轮驱动，别把它当普通光纤长，它是全球光通信第一梯队，特高压导线全球试战第一的硬核王者公司。八零零继飞一点六 t 高速光模块批量供货，同时深度绑定华为、中兴等，公司， 业绩稳定。其次，海澜业务同比暴增百分之七十四，包括储能氢能多点开花。十五五新基建核心规划标地，二零二六年一季度营收一百三十一点四亿，暴增百分之三十四点七。 再看第二位，通富半导体封测王者国产替代核心脊梁全球封测前五，国内第一，硬到没朋友。高端制造领域，深度绑定 amd、 英伟达等公司， ai 芯片先进制成，订单爆满，独家供货，高端算力芯片全球布局。公司海外收入占比超百分之六十六， 全球市占持续攀升，业绩稳增，二零二五年营收两百七十九亿，穿越周期的硬核新半导体赛道扛起大哥 国产替代加速加 ai 算力爆发，双赛道驱动。最后再看看第三位，绿电隐形霸主正中央起迪系底牌藏的比谁都硬。公司五大赛道横跨风电、光伏储能、绿电运营，碳交易， 十五五能源转型核心受益二零二六年一季度净利二点零九亿，现金流炸裂。政策上，碳资产管理牌照全国领先。 同时夏天用电高峰叠加电力市场化改革，手握双重红利，价格不到五元，没有一丝虚头巴脑。为了不失去牵手，这里就不名牌了。刷到就是缘分，机会只留给有准备的人。冒个泡，让我看到你，我们一起并肩前行。

昨天普涨修复，很多人以为今天顺势再来一脚，结果隔夜外盘给了你一盆冷水，每一又起波澜，每股科技下错盘，前日寒也偏弱，修复预期直接被量化，打成普跌开局。所以今天最难受的不是指数跌不跌，而是你昨天追在情绪最舒服的位置，今天开盘一震就把你震回原点， 昨天早上赶进场的，今天还能带走，昨天下午去追的，早上大概率先把利润交回去。这里我先给结论，指数只能当修复，不能当新一波。原因有三条， 一，前期获利盘太厚，调整的时间和幅度都不够。第二，因为达财报和美联储都有不确定性，市场天然会先收手。第三，美衣这种变量，就算大家嘴上脱敏，资金依然可以拿来做洗盘的借口。所以接下来指数的打法只有一句话，走一步看一步， 别用主观去加仓，别用情绪去堵方向。判断指数修复有没有后劲，就盯一个东西，成交量，只要量不继续萎缩，承接就在，修复就还能延续。 一旦量突然缩得很夸张，就要立刻提高防守等级。前几天的低点就是支撑位，不破就是震荡，预期一破就别幻想，先把风险放第一位 再说。机构趋势这条线， ai 硬件开始震荡之后，资金明显做了高低切，国产半导体藻盘更强，这是一次很清晰的资金切换信号，你不用急着给它贴主线标签，但要承认一句话，机构的脚步比情绪更慢，但一旦走出来会更持久。 题材这边，要盯两条资金可能的迁移路线，第一，商业航天回撤的时候，机器人有表现，注意航天的资金是不是在往机器人挪。第二，指数普跌时， 谁还能顶住才是真承接。接下来讲情绪。昨天多股触发监管，今天市场的核心其实就三类票，利仁代表联版情绪，大唐代表断版趋势。净价一出来，联版情绪反而最硬。利仁开的高，盘中承接也强，这种票说白就是看主控态度， 溢价给足，承接不断，说明有人在把队伍往连版方向拽。反过来，断版趋势这边最需要小心，大唐直接摁跌停竟能也几乎没抵抗两个北京高位票这样走，不是技术问题，是情绪直接给你按了一个暂停键。 所以今天你看到的极端走势，本质不是你选错一支票，是市场给断版趋势这条路做了风险提示。威龙竞价封单和昨天差不多，他给出的信号也很直白， 你利人就算断板，我也能扛一扛，这是情绪资金在找新的抗伤害锚点。北字科技就更典型，他卡在大堂的断板节点，大堂一摁跌停，他被顺手带下去很正常，再叠加量化极端就会更极端， 所以别纠结他为什么这么狠，节点票遇到节点崩盘就是会这样。三进四这边打实和北字净价分离，顶一字不代表稳，风单不足，骨本稀碎，被砸一下就容易松。 这就是小盘票的天然缺陷，有些能强控盘，有些就容易被情绪和量化放大波动。二进三这边你会发现一个很关键的变化，令人爆量，节点走强，所以二进三整体复反馈不算太大。 除了辽宁能源被滑电，辽能带崩，但晋级的票多数是趋势图，趋势图一旦加速，加速就意味着兑现。所以你别对高度抱太大希望，它更像是结构性轮动里的过度选手，一进二，今天晋级率极低，早盘甚至一度一个都没有，这说明什么？说明市场在用最极端的方式告诉你， 别乱接力，别看到一个手板就以为明天能给你肉。这就是今天的执行思路。我只给你三句话，第一，接力一定要看竞价之意， 孤零零的票最容易坑人。第二，指数修复要心存希望，但纪律要更硬，支撑破叫的不幻想。第三，反弹能带走的绝不亏着走。最后，把明天的重点压缩成一个条件单。 如果成交量不再萎缩，指数在支撑位上方震荡，那就只盯承接强的方向，也只盯趋势形态更舒服的票。如果成交量继续缩，指数回落压力变大，那就避开一波流，避开高位无承接的人气票， 先活下来再谈进攻。今天盘面给你的阶段性答案也很清楚，趋势行情拉的是大屁股，短线情绪却在退潮，跌停榜一翻，你就知道不是谁对谁错，是环境本身极端，量化也会跟着极端。 所以，别问为什么今天这个错那个错，你只需要记住一句话，跳水不可怕，承接才是关键，能在普跌里被资金接住的，才配成为下一段故事的主角。

今天低开高走啊，明显市场情绪还没有消化完啊，国产算力方向还是主线，而且应该还能再走一段时间，至于其他方向，除了电力有折成外，别的都不太乐观。我最担心的还是三十年美债利率达到百分之五这个事啊。通常来讲，美债利率飙升就代表着股市慢慢见顶了。 举个通俗易懂的例子吧，现在余额宝的收益平均是百分之一左右，假如收益有百分之五呢？有多少人还会买高风险的股票和基金呢？ 至少相较于现在，绝对会减少非常多是吧？那么资金都撤退了，股市肯定就会大跌了。但是呢，现在市场有 ai 的 加持啊，能起到一个对冲的作用，但是还能拉多久呢，谁也不知道，所以我开头才说，现在算力，主流方向目前还是很强势的，只要控制风险，主流方向还可以进。 ok， 最后说一下别的板块吧，首先电力今天吃大肘了，之前提示很久了，每一次下跌都是入场的机会，现在长线看，依旧是走强的，有业绩、政策等等因素的强力支撑啊， 江小白科技主线的话会更稳一点。然后再说一个创新药吧，最近刷到好多人都在骂，而且越骂越狠了，说明情绪在触底了，短期没行情，但是时间线拉长，慢慢定投，现在是捡筹码不错的区间。

如果让你从光、薄、快、 p c b、 液冷、 a s i c 这四个算力的热门方向当中选一个今年最有可能诞生十倍股的方向，你会选哪个？而我的选择是以上都不选，我单独选算力。还是那句话哈，我唱空算力，你想揍我？那是应该的， 因为大部分人的赢字都在算力里面。但是你做趋势股，你最终还是要站在资本的角度去思考问题的， 他靠的是业绩增长的趋势，让资本相信他未来业绩会越来越好，所以资本才愿意给他一个更高的估值，所以股价才能水涨船高，这是资本愿意掏钱的第一性原理。但是现在一中天的业绩不及预期啊，这就打破了第一性原理。 资本是无情能写且逐利的，当他们发现业绩不断增长的预期被打破以后，自然就会选择离场。这不以人的意志为转移，你平时分析行情，也应该要站在能写的资本角度去思考问题， 设置一个能够让你进场的低性原理，说人话，那不就是你进场的理由和底线吗？如果理由和底线还在，你就可以坐梯，捡餐加餐都没关系。但如果和理由和底线都不复存在了，那么资本都已经在着手撤退了，还在里面苦苦坚持的你又算什么呢？这就像一个女人在年轻的时候选了一个潜力 股，了许他荣华富贵，这就叫跟对了人，做对了趋势。 在一个女人跟了一个家暴男，给他洗衣做饭，每日旧伤未愈又添新伤，但因为前期投入的太多，这个时候选择离开，那么曾经坚定的选择了那个男孩的我又算什么呢？所以每天都在欺骗自己， 他不打我的时候，他是很好的。这就是把承诺成本加入的角色跟错的人做错的趋势。而我为什么会看好店里呢？还是因为资本本质是能且无情且逐利的， 资本会选择离开算力，但他总归是要有个去除的，而这个去除就只能是电力。我作为二零二六年全网第一个喊出算电闲铜的人，我可以明确的告诉你， token 的 上游就是电力， token 生产的成本百分之八十都是电费，五毛一度的电通过转换成 token 可以 卖到十一块，增值二十二倍。 谁的电力基建越强，谁的电力越便宜，谁就能主导市场，吃下最大的红利。而我们手上有全球最完善的电网，这是我们可以完成 top 出海的最大优势。而且北美和欧洲真的很缺电啊。前段时间黄仁勋也说了，他们目前最大的困难不是造不出更强大的芯片， 而是电力根本就跟不上内需。何况我们目前电力板块仅仅是初期行情，对资本来说性价比很高。那么如果你是资本 算你的业绩不及预期，你进厂的理由都不存在了，所以你就需要杀鸭子跑路。然后你的视野内又出现了一个有趋势，性价比高的方向，你是不是就会选择进厂呢？这就是一个连贯的，短期内不可能产生变化的逻辑。 资本他不会跟你讲感情，他只认两个东西，趋势还在，性价比高算你的故事，当时破的电力的趋势才刚刚出来，我也不需要你去爱电力恨算力， 你只需要站在资本这边跟着走，直到电力蓄势的第一线，原理也不复存在。你再撒鸭子跑路，那么现在不要想太多，跟着无情的东西走，无情才不会辜负你。

那中字头的长城上板被爆， cpu 发酵一般，那明天董王来访，国产替代能否带队回流维护体面呢？那大唐超预期晋级，电力发酵辟邪，华电上板， 电力题材今天是否算高潮了呢？那锂电算理，商业航天今天是大分歧，逻辑是否还在呢？ cpu 光纤今天强势回流，不过内部也有分化，那存储芯片也出现了质涨，那出海逻辑的节奏，明天还能否强更强呢？那今天静姐的复盘就围绕着这几个问题展开， 先赞后看，养成好习惯。当然如果想要了解更多复盘细节和逻辑的，也可以去看看晋级的晚盘，晚盘不就是晋级逻辑说嘛。那大唐今天再度晋级，五连败，一千二百多亿的这种大市值一直在做超预期的事情， 那福达还想要再度晋级卡大唐，但是他自身有异动问题，只能望而却步了。那大唐今天的板是被电力避险给反推的，不过上板之后又带动了，这个板就是硬的，不过近期五百就是个坎， 他继续晋级的一个想象力已经很低了，毕竟他今天身上的属性已经发散的差不多了，不过最差也有断版转趋势的节奏， 毕竟店这里似乎能够做背书的太多了。豫能一直没有完全退下去，电力双雄滑电滑辽也一直在大高度，不过确实也已经很高了，现在气温已经上来了，不过夏季用电会贯穿整个夏季的，所以说哪怕后面有分歧，似乎也是一浪一浪又一浪。 就像去年的益达，那本来豫能定位成益达的，但是似乎华辽组成了益达，那么有这些的背书，那打出辨识度的大唐断版也可以想象转趋势的节奏，毕竟还有算电的一个逻辑在的， 虽然说今天算理依然不及预期，难道是因为董王不带英伟达的皇来访的一个原因吗？那锂电池今天继续分析，是因为董王要带着 看空锂电池的高盛来访吗？那这也太玄乎了，行情全部都是围绕着董王展开的，超预期的继续超预期，有性价比的却延续分歧，一边是长得太高只能看着，一边是分歧足够，却要继续分歧破位，那最后就是空赚了，指数 基感很差，那商业航天今天也是分歧很大的一个角落，那对于商业航天的逻辑视频后面也会再讲的。那董王这次的来访名单已经出来了，阵容是很大的，那今天大盘指数是分歧的，但是属于一个良性分歧， 下午有一个小微，那明天董王来访，主观上来说是要秀一下肌肉的。虽然说大盘指数短期是需要一波深度的分歧，但是目前时机不对， 中午复盘的时候也说过了，大盘的一个深度分歧是放在了美联储的一个换届中，大概率是下半周。那如果大盘指数明天直接开始分歧延续，那就是另外一个故事了，毕竟盘后原油大涨了， 美股纳斯达克似乎也已经出现了质涨，那做好随时提防和盘中应对即可。其实大家现在都喜欢大盘指数深度砸一波，那个时候才敢提高仓位，那如果明天大盘指数继续向好， 那么下半周就要做好随时提防指数深度回踩的一个准备了，那今天大涨的题材中，除了电力之外，还有创新药，都属于一个避险，上午种药先上的榜，下午在恒瑞的一个消息刺激下，金药悟道榜晋级。创新药这么多波下来，似乎低位的结构一直不好， 有升位却不做，那晚上重点还是要看恒瑞这个消息的一个发酵，一直不好，有升位却不做。那科技题材中，今年 c p u 和光纤大涨， c p o 主要是一中天那伙人的一个带队的强，那东山栗迅剑桥带队的弱，似乎 c p o 里面也是各有各的分支了。那周末吹的法拉利旋片，今天在中季的一个带动下反包了，但是也没有有效板。 这个一中天的光还是太看外围卤馒头的一个表现了，属于光的第三阶段了，边打边退没毛病。而光纤也同样，虽然说涨价逻辑很难正位，长飞今天带队光纤回流，但是相体突破没诚意， 不如深度调整一波，等真正图形做好了，就像现在的存储芯片才能高看一眼。那存储芯片今天表现是一般的，也出现了一个智障状态，而这一系列都是海外的一个应售， 那如果海外应售明天出现直接的一个分歧，而大盘指数想要维护体面，要么靠互联金融，要么靠国产替代的寄蓝海， 而蓝企跟存储芯片的一个关联较大，出现质涨也难，而韩王和海光似乎也只能局部异动。那中字头的长城今天上榜被爆，虽然说被大盘指数拖累的，但是也就是个转趋势的节奏，继续强更强的话，也需要每股英特尔的一个配合，那如果每股质涨， 似乎 c p u 带队的可能性也不大，那么能够维护大盘指数的可能也就只能靠大金融了。那如果大金融再不疏动，今天就只能定义为大盘指数的一个分歧开始，那么就跟董王来访没什么关系了。 那最后再说一下商业航天，今年商业航天这里主要是咱们自己的一些航天的分歧程度会大一些，跟外围相关的有分歧，但是分歧都不大，咱们自己这些跟小某文说的长征十号以上半年不发射了有关系，所以以海上回收逻辑为主的分歧最大， 其他的跟中军卫星遇到双头出现分歧有关系。不过小某文的消息并没有确定性的通知，目前依然是五月中下旬，同时中下旬还有另外两个可回收火箭的发射，还有关于商业航天很多事件的一个催化，只是暂时的分歧， 底层逻辑不变。那任何静姐思路和逻辑的也可以去看看静姐的晚盘，但每天下午静姐都会有复盘作品，不止视频，有什么不懂的都可以自己去看呀。晚盘不就是静姐逻辑说吗？好了，今天的复盘就到这里，认可静姐的点赞关注我们下期视频再见！

最近这市场电风扇行情啊，吹的人头皮发麻，每天一个轮动，天天不重样，甚至一天换几次， 短线操作难度不是一般的大。那今天的盘面也是来回变了几次，早上指数虽然不怎么好看，个股看着还行，到到了下午，指数是微起来了，个股却跟不上了，因为板块又换到之前的科技了， c p u 半导体大幅反弹，那白酒也是出来称了一下指数。目前这种电风扇行情，我选择岸边不动，今天只赢了电池，其他继续躺着了。 那看这种轮动能持续多久。四千一百点横盘震荡已经三个多月了，看这架势还有的震荡，那时间是最好的朋友，那也是最大的敌人。

c p o 怎么没完没了的？市场眼里只有 c p o 吗？果然还得是站在光里啊，谁都没办法去预测这波行情的顶哈到底到哪里。但确确实实不是乱炒作的，主要原因是三方面，首先， ai 算力持续扩容， 那么 c p o 就是 刚需产业，订单是实实在在落地的。其次，目前市场哈 c p o 是 资金抱团最明显的方向，我们可以看到，市场的资金 只爱这些确定性的主线，不爱这些杂乱的小票，外加市场没有新的主线来接力，那资金只能在算力跟 c p o 里面轮动， 所以看起来没完没了。也不是说只看 c p o， 而是当前其他的板块确确实实没有持续的赚钱效应，这个板块目前处于情绪的高位，那抱团资金什么时候产生分歧，存在较大的不确定性。 说如果说我们没有参与的，那这个时候就不要盲目去追高了，如果有参与，那也不建议逢高再去加码，也可以留有一定的仓位做跟随， 当然这具体要结合自身的风险承受能力做相应的安排。今天电网设备有表现的原因，主要是因为基本面和资金面双共振。基本面我们都知道，现在电力的需求哈，催生了 整个电网的升级，那同时十五五规划当中明确提出了增加什么电网设备的投入， 那这是基本面，肯定是持续看好的，又有相应的业绩作为支撑。今天为什么有表现，是因为它有防疫的一个属性，这个板块不能以一日游的行情来看待，要看就看中长期，为什么呢？ 因为这个板块是具备长期逻辑支撑的，走的是波段抬升的一个行情，所以是不适合短线博弈的，那中长期参与思路上适合分批 d、 c， 不 适合高位追涨。昨天我也跟你说了，大盘会有调整的需求， 今天从盘面上来看是比较良性的分歧，高位抱团的资金流出，其他的再低位的一些题材才可能会有机会。那比如说我昨天也讲到的 ai 应用科技主线其实还是围绕着人工智能， 对吧？你像存储芯片、 cpu， 包括像半导体啊，这波 ai 硬件，它的一个业绩啊等等这些，那兑现了，你最终是不是要到落地？落地就是 ai 应用，那 ai 应用现在的一个性价比还是比较美丽的。抓的是什么？就是 ai 应用当中的卖场的， 就是比如说为一些大模行为这些公司提供服务的这些公司。总的来说，今天大盘调整也是在预料之中，并不是坏事。还是那句话，在当前市场题材分化特别明显的情况下，做好仓位的管理很重要。