长鑫存储怎么买进去
大家好，我是图海兄弟，那么最近合肥城建借着长兴存储 ipo 热度股价大涨， 很多散户呢也是跟风进场，那么今天我拿出合肥城建五月十八号，也就是前天最新官方移动诚心公告， 还有我今天特地执行的合肥城建投资者热线，把所有的真相全部讲明白，看完别再拆坑了。想问一下，就是咱们合肥城建上市公司本身嘛，有没有直接持股产生？没有没有直接，没有任何直接，就是没有直接出资投资国产金子吧？没有， 呃，全部是通过基金间接参与。那我们公司通过各类基金间接参股长期存储，那个准确持股比例大概是多少呢？这个没有无法的，因为我们是。嗯，穿透了，好好， 就是两两层以上的基金。我就是网络上什么古巴或者自媒体啊，或者其他一切的那些说法，包括什么 什么其他的 gpt 啊，什么就是豆包啊。嗯，这个东西都不是公公司官方的平台，所以上面的那些说法公司是没法去呃，证实他的真实性， 公司只对自己透露的公告和交易所的投资者互动平台上的问题上的答复负责，那上面都是公司最准确最真实的情况。这个我们带 昨天应该是一本十八号批录的十九号件报的那个易东公告上跟厂的相关关系已经写的非常清楚了， 就你可以再去看一下。好的，呃，那我再问一下，就是我们跟厂新重组之间有没有一些厂房建设还有工程合作，业务往来着哪些事情来合作呢？ 我们公告上写的非常清楚，截止就是那个公告的纰漏的时候，嗯，没有任何业务往来，没有任何，对吧？对。
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07:47查看AI文稿AI文稿此刻，北京时间二零二六年五月二十日晚上七点三十分，上海陆家嘴的灯火依然璀璨。但在张江科学城的某个角落，或者合肥的心平气和基地里，无数双布满血丝的眼睛正在死死盯着屏幕，空气中弥漫着一种令人窒息的味道，那是光刻胶的刺鼻气味， 混合着肾上腺素燃烧后的焦灼。就在几个小时前，五月十九日深夜，长江存储 y m t c。 的 一纸公告将一颗核弹投入了本已沸腾的半导体池塘， 完成 ipo 辅导备案，最快六月中旬递交上市申请。这不仅仅是一次上市，这是一场蓄谋已久的战略突围。就在两天前，合肥长兴 cx m t 刚刚更新了那份让华尔街为之颤抖的招股书，现在，长江存储紧随其后， 两大万亿级巨头即将在 a 股会师。这就像两只被封锁在港湾多年的舰队，终于修好了战舰模块了，炮弹准备同时冲向那片由三星海力士、美光垄断的深海。朋友们，这不是牛市的开始， 这是国运之战的总攻号角。今天我不跟你聊那些虚头巴脑的红绿线，我要带你潜入这场史诗级大戏的幕后，去看看那张有两层编织的名为 i d m。 的 黄金产业链。 你可能觉得，长江存储和长兴存储上市只是多了两家上市公司。如果你这么想，你就太天真了。这里有一个词，重若千钧，却被很多人忽略了。 idm。 什么是 idm？ 就是 设计、制造、封测一条龙全包。这和那些只会画图纸的 fabers 公司完全不同。 idm 的 本质是什么？ 是吞金兽。既然是吞金兽，上市是为了什么？为了圈钱扩展？长江存储一季度营收已经突破两百亿，同比增长百分之一百。但这只是开胃菜，一旦登陆科创板，募集到的千亿资金将像决堤的洪水一样冲向设备厂、 材料厂和洁净室。这就引出了今天最核心的逻辑，两存上市，受益最大的不是他们自己，而是他们背后的供养者。当这两头巨兽张开血盆大口，准备吞是全球百分之十三甚至更多的市场份额时， 谁给他们喂食？谁给他们造枪炮？这就是我们要找的市场中真正的隐形地主。两存的上市融资，是 为了扩大产能，破产要不要买设备？破产要不要建洁净室？破产要不要采购材料？不要小看这三个反问句，这每一个问号背后，都藏着一家即将业绩炸裂的产业链公司。长江存储和长新存储作为纯正的 idm 企业，他们的扩展是实打实的物理扩张。这就意味着， a 股半导体产业链将迎来一次饱和式打击。级别的订单潮，让我们一层一层剥开这张天罗地网硬骨头。半导体设备 生死时速的赛跑，这是技术壁垒最高，也是国产替代最艰难的一环。北方华创、中微公司、拓金科技、 华海青稞、圣美、上海新源微、晶策电子，这些都是产业链中的几个狠角色。为什么是他们？因为长江存储和长兴存储敢破产，就是因为他们的设备已经通过了验证。在日韩巨头的封锁下，这两家中国存储厂硬生生把国产设备喂出来了。 现在他们要上市破产了，每一条新产线都是国产设备的。封神台，北方华创，这是一家杂货铺，什么都做。刻石薄膜热处理， 他是半导体设备的全能王，在两存的扩产大潮中，他就像包工头，活儿最重，赚的也最稳。中微公司，刻蚀基界的狙击手。长江存储的三 dna 结构极其复杂，需要一层一层缔刻，中微就是干这个的。 但是真正能和国际巨头掰手腕的尖刀，拓金科技、圣美上海，一个是薄膜沉积的王者，一个是清洗设备的黑马。在存储芯片制造中，这两道工序关重要冲突点。为什么华尔街怕？因为一旦中国存储厂用上了中国设备， 日韩的垄断定价权就彻底废了。继续往下扒就是，如果说设备是枪，那材料就是子弹，没有子弹，枪就是烧火棍。这里面就不得不提 雅克科技、顶龙股份、安吉科技、江风电子、华特气体，这是一场真正的化学战争。说起顶龙股份，这里面有一个悲情英雄的故事。为了打破杜邦的垄断，他死磕抛光店十几年。 现在他是长江存储的御用供应商。随着两存破产，他的才能将从实验室级跃升为工业级。亚克科技，做光刻胶的，这是芯片制造皇冠上的明珠， 虽然最难，但他已经切入了供应链。存储厂破产，光刻胶是消耗最快的弹药。江枫电子是把才之王，没有高纯度的金属，把才 就建设不出芯片里的电路。想象一下，我们曾因为一颗小小的光刻胶被卡脖子十几年，今天看着这些材料厂一个个站起来，你难道不觉得眼眶发热吗？最后来看看封测与配套，他们有长电科技、通富微电、深科技 以及洁净室龙头百城股份。长电科技全球封测老三，国内老大，存储芯片造出来，得封装起来吧，得测试吧，这就是他的地盘，国成股份。这可能是最不起眼但弹性最大的一个。 破产要不要建洁净室？问的太好了， i d m 厂就是一个个巨大的洁净室，每扩产一纳米就要建几万平方米的洁净室，摆成 就是那个专门给新面厂盖无菌病房的。介绍完产业链，公司外，想说的是长江存储刚刚完成辅导，长新存储摩拳擦掌。这两大巨头一个做 diram 内存，一个做 named 闪存，合在一起就是全球存储市场的半壁江山。长期以来，全球 nandflash 市场 主要由韩国、美国、日本企业主导，中国在高端存储芯片领域则相对薄弱。现在我们要抢地盘了，全球份额百分之十三，这已经不是备胎了， 这是第一梯队。当这两家巨头拿着 a 股募集来的资金去扩充产物时，会发生什么？三星慌了，海力士哭了，美光连夜开会，因为中国存储芯片的价格战就会少一分，定价权就会往东半球偏移一分。 所以说，两存上市是实实在在点燃产业链大爆发的导火索。我常常在想，我们身处其中，何其有幸能看到中国半导体从万国牌到中国新的蜕变？当前我们正处于一个黄金交叉点。短期看情绪，长江存储 ipo 辅导备案直接引爆了市场对存储的狂热。中期看业绩， 两存破产，设备和材料厂的订单在未来二至三年会爆满。长期看格局，全球存储格局将从美韩争霸变成中美韩三足鼎立。那么，资本界资金会留下哪里呢？这里有一个鲜明的传播效应，设备大于材料，大于封测， 因为设备是刚需中的刚需，没有设备，工厂就是空壳。北方华创、中微公司这些硬科技公司将是这轮行情的中军。而那些细分领域的隐形冠军，如拓鲸科技、圣美、上海 鼎龙股份，则会成为业绩弹性较大的领地。至于宝成股份这种，属于典型的卖水人逻辑，不管谁赢，挖矿的都要买它的铲子。回到五二零的这个情人节的夜晚，长江存储的 ipo 辅导 不仅仅是一个企业的成人礼，更是中国半导体产业的一次新征程。长新和长江存储是 idm 企业，是一条龙企业。 这让我想起了一个词，全产业链自主可控，从设计到制造，从设备到材料，这张网我们终于治好了。互规产业立昂威、有研规、 上海合金。这些名字或许现在还很陌生，但未来它们就是中国科技的脊梁。今晚，当你合上电脑，不妨想一想，在这个万物互联、 ai 爆炸的时代，是谁能够支撑起那片未来的硅基？ 对此，你怎么看呢？欢迎在评论区留言讨论。最后想说的是，论文仅做产业分析和上市公司动态梳理，不构成任何投资建议。 文中涉及的公司信息、财务数据及市场动态均来源于公开资料，包括但不限于公司公告、行业研报及网络资讯。读者力求内容客观公正，但对这些信息的真实性、准确性及完整性不做任何保证。本期视频就到这里，我们下期再见。
2582悟道说道
06:37查看AI文稿AI文稿面对国产半导体崛起的浪潮，大家是不是都在盯着存储芯片这个关键赛道？长兴存储这次的 ipo 会不会是下一个值得关注的机会？在高宽带内存 hbm 竞争这么激烈的情况下，咱们自家的长兴到底能不能打破海外巨头的垄断？长兴存储是目前中国最大的壮设计与生产商， 它们采用的是整合器械制造模式，公司是在二零一六年成立的。从市场地位来看，如果按产量计算，长兴存储已经是全球第四大撞厂商了，排在它前面的只有三星、 s k、 海力士和美光，在咱们国内肯定是稳坐第一。 到二零二五年第二季度，它的全球销售额市场占有率大约是百分之三点九七，全球份额大概占到了百分之十。它们的产品覆盖了 d d r 四，还有 l p d r 五 这些主流的类型。客户名单里大厂云集，像阿里、字节跳动、腾讯、联想、小米、荣耀、 o p p o vivo 这些国内主流的服务器、手机和 pc 厂商都在用它们的产品。在能耗扩张和技术进展这块，长新的动作非常快。二零二一年的月产量大概是六万片， 到了二零二四年底就接近二十万片了，预期到二零二五年底有望达到每月三十万片。公司在合肥和北京拥有三座十二英寸金源厂， 还计划在上海建新厂。技术上，他们采用跳带研发的策略，已经完成了从第一代到第四代公益技术平台的量产，产品正从 ddr 四和 lp ddr 四向 ddr 五和 lp ddr 五过渡，还推出了十六 gb 的 ddr 五产品。 在大家关心的 hbm 进展上，长兴主导着国内 hbm 产业的发展， hbm 二产品已经在二零二四年下半年量产， hbm 三计划在二零二六全面量产，还规划在二零二七年启动 hbm 三 e 的 研发，预期在二零二七年量产十二层 h b m， 争取缩小和韩国厂商的差距。再看看经营和 ipo 的 情况，因为与存储涨价周期和产量提升，长新的业绩改善非常明显。根据经济日报引用的财务数据显示，二零二五全年的收入预期在五百五十到五百八十亿元， 其中第四季度单季的净利润达到了八十到九十五亿元，成功实现了扭亏为盈。展望二零二六年，收入有望冲击千亿级别，利润预期大约在三百亿元。长兴存储的科创版 ipo 申请在二零二五年十二月三十日被受理，计划募资两百九十五亿元， 主要就是为了现有能源的升级改造和前瞻技术的研发，上市以后扩展的速度可能会更快。长新存储的快速扩展和技术升级，给整个产业链都带来了不少机会，主要涉及设备、材料、封测、设计还有代工这些环节。首先是半导体设备环节， 长兴的资本开支持续走高，是拉动上游设备需求的核心动力。在前道设备方面，长兴金源端扩产单万片设备的开支大约是七十到八十亿人民币。与其产业相关的公司，比如北方华创，它供应的设备价值量最高，覆盖了刻蚀、薄膜清洗等， 在长兴的订单占比超过了百分之三十。中微公司是课时设备的核心供应商，在长兴产线有批量导入，存储场口在百分之六十以上。拓金科技是薄膜承接设备的核心供应商， 长兴订单占比接近百分之二十，存储场口大约百分之六十。华海青科是国内唯一量产 c m p 设备的厂商，受益于长兴工艺精度的提升，存储场口大概百分之三十五。还有中科飞策、 新元微、金策电子，这些公司在国产化率比较低的环节也有不错的表现。在厚道设备和 hbn 方面，当万片设备的开支大约是二十亿。金智达给长兴提供封装检测设备是长兴链条上的核心， 存储场口高达百分之九十以上。长兴每扩展一万片，大约对应金智达五亿元的收入。新元微的临时件合机和解件合机已经拿到了批量订单， hbm 订单占比接近百分之十三。 华海青科的 c m p 设备在 h b m 后道设备里的价值量占比大概是百分之十二到百分之十三。接着是半导体材料环节，随着长芯能源释放，材料需求会逐步增长。亚克科技是长芯半导体前驱体材料的核心供应商， 采购量占长兴的百分之十五到百分之二十。公司大约百分之四十的营收都来自长兴。安吉科技提供抛光液对长兴的销售额同比增长超过了百分之四十，是它的第二大收入来源。广钢气体为长兴合肥二期等项目提供电子大宗气体， 双方深度绑定。鼎龙股份提供抛光电是长兴的前五大供应商之一。华海诚科提供 h b m 用的颗粒状环氧塑封料，目前产品正在送样验证中， 还有连瑞新材、上海新阳、江化威这些公司也在供应链里。在封测环节，长兴的封装测试有一部分是委外的深科技的子公司佩顿科技专门给长兴做装封测，是核心配套商。汇成股份通过投资控股新风科技 切入长兴供应链，有望获得长兴封装测试超过百分之三十的份额。而且他们在端测 ai 三 d d m 芯片样品承接中厚道封装工艺。 芯片设计这块，赵毅创新和长兴深度绑定，是设计端的核心。赵毅创新直接持有长兴存储大约一点八百分之的股份，创始人朱一鸣兼任两家公司的董事长，他们的立即形状产品 全部由长兴存独家代工，代销协议一直延续到二零三零年。由于于长兴的才能支持和账涨价，赵毅创新的状业务营收有望实现高速增长。在金源代工和模组方面，金河集成位于合肥， 是当地国资委旗下的代工厂。随着长兴采用新的技术路线，金禾集成有望承接长兴的逻辑金源代工业务。最后要特别提一下合肥城建，他在产业链里扮演基建管家和战略股东的双重角色，他为长兴提供产区、办公区和生活区的全场景项目代建服务，深度嵌入了产业配套体系。 而且他通过全资子公司参与基金间接投资了长兴科技，有明确的投资链路。长兴上市以后，合肥城建可以兑现投资收益， 它和设备商不同，受益逻辑更侧重于长兴的厂房扩张和资本运作，是个确定性比较高的卖水人角色。总的来说，长兴存储产业链的逻辑主要看三点，一是存储涨价周期， 全球存储行业供不应求，长兴自己的盈利能力在改善，也带动了上下游合作伙伴的业绩。二是国产替代与扩产，长兴作为龙头，未来的扩产空间还很大， ipo 募资会加速这个过程，直接拉动设备和材料的需求。 三是技术升级，从 ddr 四向 ddr 五 hbm 迭代，不仅提升了产品价值，也给相关设备和材料厂商带来了新机遇。注意，以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。大家在关注相关机会时，需要警惕行业周期波动、技术研发进度不及预期以及国际贸易政策变化等风险。
766财经Super
01:28查看AI文稿AI文稿存储超级大利好呀，存储巨头长兴科创版 ipo 五月二十七号上会，赶紧给大家科普一下啊！长江存储，长兴存储，名字只差一个字，赛道完全不一样，逻辑天差地别。首先呢，上市时间不一样啊，长兴是五月二十七号过会，七月上市，业绩爆发，募资了二百九十五 亿。长江呢，是刚刚启动 ipo 辅导，年底到明年年初过会，募资了三百到四百亿。一句话分清他俩的区别。 长江存储是存东西的，做 nad 闪存，就是你手机上二百五十六 g， 电脑固态硬盘， u 盘服务器硬盘断了电，东西还在，主打的是大容量存储， 那么长新存储是干活的，做第二部内存就是手机八 g 运存，电脑内存条， ai 服务器内存断电，数据可就没了， 主打的是高速运行，是算力的刚需。那未来产业链炒作预期的区别一定要搞清楚。长江存储产业链核心方向是拼几百层的堆叠，吃声控课时薄膜设备， ssd 硬盘。下游呢，就是固态硬盘，手机存储数据中心。 那长兴存储的产业链核心方向是拼先进制成 ddr 五 hbm， 吃内存，算力， ai 服务器，跟着整个 ai 的 大爆发需求走，需求更猛。 一句话总结就是，长江存数据，长兴跑算力，一个是闪存链，一个是内存链，老公们更看好哪一个呢？评论区告诉我。
1297财女小芳糖🍬
06:36查看AI文稿AI文稿今天我们讲讲腾讯存储，也就是目前国内最顶尖的，从原材料开始啊，就变成一个芯片的。在存储方面啊，最厉害的公司 特别上市，一家叫长兴存储啊，一家叫长江存储啊，长兴存储呢，又叫长兴科技呢，更厉害一点啊，他一年的这个产量还是 长江存储的，比他大概多百分之三十到四十这样的一个情况，所以这个引起了那个市场的一个悬崖大波，因为他的业绩太炸裂了， 所以在 ip 的 路上呢，按照我们现在的规定，他必须要批录季报、半年报等等，我们看去年呢，他是还是亏的，今年一季度的报告呢，直接炸裂了，预测呢？他半年报呢，估计盈利呢，能达到了七百五十亿，净利润全年呢，估计按照这样算呢，能够净利润一千五百亿， 这样的话就意味着什么？就说他自己上市可能是会估值很高，因为业绩很好，更重要的是就谁持有他的股份，也就是我们说的一级市场叫 ipo 之前的这个战略投资者，一级市场投进的人，那谁投呢？谁就赚了家底啊。比如说一千五百亿，如果你这家公司持有他百分之五， 如果是按照当年的净利润分红，你看有七十五亿了，如果说你这家公司又是一个高科技公司，如果按这样做五十倍的收益来算的话，你想想看什么概念啊？五十乘以七十五亿，简单来说就值三千五百亿了，所以谁持有他， 这个是非常重要的。我们看到这个合肥城建啊，因为这个事情要连拉很多百，所以我们可以看穿透以后到底谁持有长期存储，他只能通过投国内，占有国内探头的一部分股份， 然后国联创投呢，再去持有呢，叫厂投一号，那厂投一号再去持有呢长兴科技的股份。如果按照这样的一个比例来算呢，我们可以看到，合肥城建占国联创投的百分之三点零三的股份， 而国联创投呢，又持有呢厂投一号的基金呢，百分之十五点五幺七二的股份。而厂投一号呢，又持有呢长兴科技呢一点八五的股份。 所以把三个东西一除呢，我们就马上得出了啊，合肥城建持有长兴科技多少股份呢？百分之零点零零八七，比例呢？不到万分之一， 非常少了啊，万分之一怎么可以啊？比如说一年一千五百亿收益的话，如果完全分红，那也就他能分一千五百万了。从这个角度看啊，合肥城建对他的这个业绩的影响，不至于说有连续这么多的涨停吧，所以他是有风险的。 在这里面真正扒开来看啊，合肥产投通过直接和间接的方式，百分之百持有了长兴集成，而长兴集成呢，又持有呢，长兴科技呢十一点七，所以这样的话，他就直接就持有了百分之十一点七股份，那个是万分之一啊，这个是 百分之十一点七，那量级完全不一样。外加呢，这个长兴集成呢，他又同时又持有了轻轨集电的百分之四十九点八的后果的分啊，轻轨集电呢，又去持有了呢长兴科技呢二十一点六七的股份。所以这样的话，这算起来全通过变相的方式呢，他又持有了十点六零的股份， 所以两者一下架，这个比例就很大了。二十二点三一，这个如果说创新科技一上市，那合肥厂头那就赚的盆满钵满，但是跟合肥城建一点关系都没有，所以可能大家有点耳熟啊，在资本市场里面，很多人可能这关系这个东西他搞不是很清楚， 所以就是爱屋及乌啊，就是搞错了，除了合肥厂头以外，还持有股份最多的呢，排名第一名呢是阿里巴巴， 阿里巴巴呢，分别通过两个公司呢，持有了它综合百分之四点九七的股份，分别是阿里云呢，占有百分之三点八五，还有呢，阿里网络占有 百分之一点一二，所以阿里闷声发大财，他根本都不知道。但是他实际上是有这么多假定啊，他这个上市以后，我们随便说说啊，他这个市值，比如说是五千亿， 那五千亿的话，你百分之五就是两百五十亿了，所以他一把就赚了这么多钱，那如果一万亿更不得了了啊。实际上这里面啊，长兴科技最大的得意者 是一家非常厉害的一家公司，这家公司呢叫造一创新。首先我们可以看到，在公开的股权投资里，我们可以看到造一创新啊，持有了长兴存储的百分之一点八八的股份， 那他不得了了，合肥神剑这个我看已经拉了，是近十个展厅版哈，他只有万分之一百分之一点八吧，还了得是吧，更做呢。第二个方面呢，他是两个的董事长是同意的， 叫朱一鸣创新，纯属和赵一创新，赵一创新已经上市了，赵一创新啊，他属于芯片设计方面的，办大的纯属芯片设计设计方面的，这样的一家立业的公司啊，后来就到美国，后来回来就创业，九十二万美元开始做，后来变成上市， 但是如果设计很重要，这个里面是人才密集型，但是如果要变成要生产，把设计出来的这个东西来生产，那个投资啊，就不是铜钿两级了。 所以啊，合肥郭志伟和朱一鸣一拍即合，把这个大规模的生产合肥把它引进过去，就在那边要建厂房，给土地大量投资，我们可以看到去年整个的里面的亏损还高达三百五十亿， 所以一一看就知道大规模量场里面是有很大的巨大的一个投资的，而且呢，一个呢纯属芯片，它具有强磁性，好两年，可能又差两年，好两年差两年。所以在这样的情况下，朱一鸣当时选择一个国资愿意投他的， 那也是一个非常好的这种选择，否则他自己去小马拉大车，他干不了这个事情。所以有人就想说，那朱一鸣到时候 早知道的话不要去合肥的国资委吗？他只是找个别的，但关键当时没有人愿意投啊，就像当年阿里巴巴没人愿意投一样的，甚至于投他一样。那现在你好了你，你说啊，我也可以干是吧？那不能这样啊，人家下雨天需要雨伞的时候你不在 啊，现在晴天了，你给他送雨伞，你这不扯淡吗？更重要的是什么？造一创新啊，和创新科技之间存在着上下有一些啊，业务的这个合于关系，仔细去看他的合同里面， 所以这样的话就意味着赵一创新啊在这一轮的过程中和长兴科技产生的巨大的血同效应不尽是说两个董事长是同一个人。 近期啊，我们发现朱一鸣啊，在解驰股份，解驰赵一创新，但是你发现解驰发布公告以后，有一段时间他股票在下跌，但这两天他他又疯了，那现在他在市场搞明白了，他解驰是干什么呢？因为长兴科技要上市， 他就要把这部分钱啊，也许就要拿到长兴科技里面就实股实仓了，否则的话可能会有问题，是吧？或者是有其他的这种投资。 你认为中国的存储芯片会不会像韩国的海力士啊，三星啊，美国的散滴啊，会不会飞起来啊？我看散滴现在多少钱一股九千一百块钱，这不得了了，这也就是万元股啊，一股要一万块钱。好，以上是我的这个分析啊，关注老爷带你看财经世界，谢谢大家。
299叶宏伟讲财经管理
00:28查看AI文稿AI文稿兄弟们，长兴存储的上时间基本上可以确定范围了，五月二十七号上会证监会注册，大概在二十个工作日左右，就是一个月的时间，然后呢，两周之后就是新股申购， 申购之后大概五到七个交易日开始上市，所以它的时间范围基本上是在六月底到七月十号。
4390爱理财的小黄
04:09查看AI文稿AI文稿做了二十二年的存储，我来告诉你，长兴上市意味着什么？长兴上市了， 从亏损一百六十三亿，到半年狂赚了五百七十亿，这个不是利息啊，这个叫什么呢？叫憋了十年的劲终于找到了出口了，热搜一挂，全网沸腾， 有人啊，已经开始盯着大兴名单。我今天啊，就跟你把这事掰开如实说清楚啊， 我在 ai 存储、数据、基础设施这三个圈子里面啊，爬了二十二年了啊，全网横跨这三个专业领域，能同时说明白的，哎，不是太多吧。 我跟你讲啊，绝大多数人现在犯的最大的错误，不是看错了禅心，是根本没搞清楚存储这个行业在 ai 时代到底是个什么位置， 大多数人是把它当做普通制造业在看，这就是认知差了，也是钱差。现在市场上明显分成了两拨人，一拨人亢奋， 觉得产品一上市，国产芯片，国产存储，弯道超车，万亿市值触手可及，赶紧上车，再不买就晚了。哈哈哈，另一拨人呢，泼冷水了啊，说技术有待差， 说客户不行，说跟 s k 海力士差了十条街，根本没有可比性，不值得追高。这两波人啊，哎，炒的可热闹了啊。但是这两波人啊，说实话，他们啊，都没有看到最关键的那张底牌。 先说那个比较吧，就比来比，就是两家放在一块来比啊。有人说啊，长兴啊，是中国的 sk 海力士，我就问你三件事，你听听，看能不能这么比吧。 sk 海力士现在吃的是什么单子啊？ 人家吃的是全球最顶级的 ai 算力客户，那可是一帮花钱都不眨眼的金主爸爸把最高端的存储订单锁匙都给 sk 海力士了，而且是拎着钱袋子来的， 不收钱都不行。哈哈，长兴现在服务谁啊？他服务手机厂，模组厂这个客户你不敢说他很穷，但是利润空间你自己想想，你懂的。 sk 海力士市值啊，前两天刚破万亿美金，是实打实已经破了。长兴上市后往好了估，据说那是一点五万亿人民币以上。 那你看一个万亿美金，一个万亿人民币，差了七八倍不止。那技术上呢？最顶级的高代矿泉水长兴啊，还整整是差了一代， 这不是贬低啊，这都我刚刚说的这些都是实打实的，都是实话啊。长兴很猛，但现在的长兴跟 sk 海力士比，他就是个刚拿到驾照的新司机，他对面你看是开了二十年赛车的老车手是不是？所以路啊，还长着呢， 但我要说的重点从来不是长兴一家。不是，哪怕他路很长也没关系。我觉得你想想全球 ai 算力的军备竞赛烧的是什么呀？存储 除了算力之外啊，就是存，而且越烧存储越旺，数据中心每扩一倍，存储需求翻的不是一倍，是好几倍。 国产替代的浪潮啊。卡的最死的是哪里啊？还是存储未来十年存储这个风口啊，不会只托起一家企业的。是一整只方正，一整只中国存储产业的企业将要排队入场。 长兴是先头部队，后面跟着的还有一批你现在叫不出名字的公司。这个不是一家独秀的游戏啊，这是整个产业链重新洗牌的开始。 记住我今天说的这句话吧，入场早的人赚的是认知的钱，入场晚的人呢，赚的是跟风的辛苦钱。 但是没入场的人呢，你赚的就是上涨时的眼泪，因为你错失了机会。国产存储啊，刚开场好戏在后头，好想看透这个存储风口啊， 下一张牌要怎么打呢？好，你点个关注啊，来听我怎么说。哎，再见就是这么触手可及。
7331存储风口
05:40查看AI文稿AI文稿十年无人问，一个季度天下知，合肥呢？长兴这家公司熬出来了十年累计的亏损达到了三百六十六亿，结果一个季度就赚回来了三百三十亿，这不是神话，是昨天晚上呢，上交所透露的真实数据，是 a 股二十年以来最炸的 ipo 的 招股书。 今天呢，我们来讲三件事，我估计也是很多人最关心的事。首先，这个业绩它到底是不是真的长？新的 ipo 的 完整的时间线，包括普通人怎么去参与这一波行情，并且不踩坑。听完呢，心里就大概有个数了，视频呢，做起来也不容易，看到这的朋友呢，顺手点个赞，支持一下。 我们先说第一件事哈，就是大家最关心的这个业绩是真的吗？首先，一个季度赚三百三十亿，是不是为了 ipo 做假账呢？我可以明确的告诉大家，百分百是真的，一点都不意外。背后的核心呢，不是炒概念，是一套你从来没有听过的专利稀缺性。 全球呢， dram 的 这个行业，三巨头垄断了百分之九十五的份额，三星、 sk 的 海力士、美光。但你知道吗，除了这三家公司，全世界还有谁拥有完整的 dram 技术的专利体系呢？答案就一家， 合肥长兴这套专利，它到底是怎么做到的，怎么来的呢？首先，十年前呢，长兴从欧洲买回来，二零一五年的时候呢，加拿大北极星公司花了三千万欧元，从德国英菲尼手里面买下了奇蒙达七千多项 d r a m 的 专利。 三千万欧元什么概念？折合今天大概也是二点五亿的人民币买到的，不是一堆废弃企业的全部技术家底， 那么齐孟达是谁呢？二零零六年的时候，销售额达到了四十九亿欧元，西门子半导体的部门拆出来的存储的巨头，二零零九年金融危机破产，那么这七千多项专利里面，就覆盖了 d r a m。 工艺，半导体的制造、光刻、封装、存储接口的核心技术。后来呢，长兴就通过北极星把齐孟达一万六千项的专利申请二点八 t b。 的 技术文件全部收到了自己的口袋里面。 那为什么说这件事情其实很关键呢？因为齐孟达走的是欧洲的技术路线，跟美光完全是不同的，不涉美， 福建静华，二零一八年想做 d r a m。 技术涉美，就直接被列入到了实体的清单了，六十亿的美元厂房就当场停摆了。那长兴为什么能够扛住美国的制裁呢？就是因为他走的是德国的齐孟达这条欧洲路线，绕开了整个的美国专利墙，这就是他真正 目前真正的护城河。三巨头之外，长兴呢，是全球唯一一家拥有合规完整独立 d r a m。 专利体系的公司，那这种稀缺性其实十年才熬得出来，中国半导体呢，几乎是没有办法去复制的， 业绩呢，爆发也就顺理成章了。长兴呢，月产能够从七万片爬到接近三十万片， d d r 五，包括 l p d d r 五 x 占比是快速提升的， h b m 三呢，也开始的小批量验证，那么就正好赶上了现在当下大家看到的 ai 算力大爆发，全球呢， d r a m 的 价格呢，半年暴涨了百分之一百五。所以你看，长期不是说我们突然之间冒出来的一个网红或概念股，还是积累了自己十年专利的积累，潜能的释放，包括叠加了现在的周期向上，那么三件事叠加，必然它 就引来了爆发，那么这种确定性， a 股科技里面它应该算得上是基本独一档了。第二件呢，就是它 ipo 的 完整时间线， 记好节奏啊，长期呢，五月十七号已问询，按科创板预先审核的绿色通道，六月的中下旬会完成问询回复，六月底七月初上会，七月中旬拿到注册批文，七月底八月初正式挂牌，那么从现在 到六月底是产业链的情绪炒作的黄金窗口，那么七月之后市场就会有一波消化，其实就是巨无霸的抽血和见光死的情绪反噬。 第三届呢，就是普通人，我们说怎么参与并且不踩坑呢？我们看今天的排面就明白了，科创四新股暴涨了百分之五点二九零涨，全市场融资融券却流出了三百零八亿。 其实聪明的钱呀，他还是在做调仓的，前期炒烂的一些热门票呢，早就已经开始在沙跌了，新故事又开始在这个位置不断的去吸筹，所以这个里面就留下了一个特别大的坑，就不要去踩。所有的你在新闻里面所看到的受益股全是名牌 机构，一个月钱肯定是比你提前布局进去蛮好的。那么你现在如果再冲进去，赚的就是接盘侠的钱，或许你能赚超短线的钱吧，但你赚完之后是不能够全身而退呢，这就是你要做的事情了。所以现在你所得到的消息，包括我给你讲的东西，他不叫信息差，他叫信息税，如果你真的买进去，你就是在交这个税了。 但更关键的提醒呢是，在这个地方就长新的基本面是真的好，专利的护城河呢，也算深，但上市如果当天开盘价，那大概率应该是会被资金炒的离谱的。 叠加，盛和金威四月二十一号挂牌，涨了百分之八百三十四，三百四十七倍的市盈率啊，行业平均才多少？六十多倍？所以注意啊，长兴的募资规模呢，是二百九十五亿 至盛和金威的六倍，那么对于科创版的流动性的抽血效应肯定是更大的，挂牌之后的回调也可能是会比盛和金威还要猛的。那么如果那个价位追进去， 赚的就不是公司价值的钱了，而是我傻的钱了。所以我的思路呢，就是建议大家长期挂牌之后呢，你先观察，你等这个市场当中的情绪消化消化，估值跌到合理位置的时候，你再重点参与，你会觉得啊， 短线的这个钱没赚着浪费了。你要想着短线里的这个钱你赚到了，你真的守得住吗？或许短线里的这个钱你未必也装得进口袋， 等后面有好的公司，好的位置，你再买进去，不比在这个位置的情况下安全很多吗？当然，基本面好的公司呢，也不在乎你晚一个月还是晚两个月上车了，怕的事情是你冲在这个位置，套个你个三五年都解不了。套对了，长兴产业里面呢，其实我们还想扒一扒，就这个里面是有一个超细分的方向，几乎没有人去讲的， 它既不是设备，也不是风测，但长兴呢，每扩产一片的产量，就要消耗一吨土的国产化率呢，也刚过百分之三十，也在加速的放量当中。它是什么呢？评论区里面我们可以猜一下啊，明天我们那个视频再直接公布答案。
606舒雅聊投资
05:19新晋股王—长鑫科技 本期纯原从近期讨论最多的长鑫存储即将上市的消息中，带来纯原对于长鑫科技的分析与视角，希望能对您有所帮助~#长鑫存储 #存储芯片 #真财实学计划 #燃起来了大国重器 #零距离看懂财经查看AI文稿AI文稿哎，朋友们，这两天是不是被长兴半年五百亿的利润给刷屏了？要知道去年同期他还亏了二十多个亿，这个业绩反转是妥妥的超人预期。 按照流程，大概还有两个多月，他就会在亏损版上市。以他二六年一千亿往上的利润，再加上现在市场对科技股的热情，随便给个二三十倍的 p e， 那 都是妥妥的 a 股股王，超越茅台并不意外， 但是啊，存储行业它是一个强周期行业，如今这个情况是不是属于低效率陷阱？人们的热情会不会把它催化成科技界的中石油？上市之后你会不会无脑的跟进？今天我们就来绿一下 长兴科技，成立于二零一六年六月十三日，妥妥的是十年磨一剑，它还是把倚天剑。 股权结构上和肥国之伟合计持股百分之二十八，是重要的支撑力量。国家大基金持股百分之八点七三，体现是国家战略支撑。创始人朱一鸣先生通过清辉团队平台间接控股百分之二十一点六七，他个人持股大约百分之二点七。 在零五年他创业的时候，仅获得十万美元的清华校友投资，零八年金融危机至今年断裂，是靠清华校友援助度过难关，同年研发出国内第一颗 no flash 存储芯片。 选择这个作为切入点，是因为能够避开三星等巨头的正面竞争。二零一六年孤注一掷投入 dram 扇岛成立了长兴科技， 当时这个行为那可是被业内视为一场豪赌。十年之后，如今的长线科技在中国 dm 市场份额排名第一，全球 dm 市场份额、产能、出货量都排在第四位，有百分之七点六七的份额， 打破了山心海力式美光山巨头的垄断，形成了三加一格局。在研发上并不跟随国际巨头逐代的研发，核心产品和工艺都达到国际先进水平，拥有五千多项专利， 客户有阿里字节、腾讯、华为、小米，可以说是覆盖了中国所有头部的互联网厂商，进入主流手机供应链，在这个供应链安全的背景下，那是具有不可替代性。再来看一看长兴的前端布局， hbm 三， 这可是纯属却如今最肥美的利润。长兴已经在二五年底向华为、深腾交付了 hbm 三的工程样品，预计今年下半年就可以量产。 虽然和国际巨头还有着差距，但是在三巨头已经把 h、 b、 n 能源都锁定给英伟达等客户的背景下，长兴是缓解了华为、升腾等国产 g p u 面临的一心难求的困境，绝对具有战略意义。 要知道以前啊，只能通过新加坡加价百分之四十购买，还经常供应不稳定。再来说说业绩层面，长兴二零年上半年的业绩指引是利润达到五百亿往上，其驱动因素那就是两个字，涨价。 从二十年底十六 gb 的 ddr 五从四点六美元涨到如今的三十五美元左右，涨幅是高达六七倍啊！再加上长兴产量扩张刚好就撞上风口，业绩起跳。 而齿轮上涨的核心驱动力就源于 ai 应用中以存代算这个技术的全面普及，全球约七成的 dm 产量都被 hbm 占据，直接就导致了 ddr 四、 ddr 五的供应缺口， 我们来总结一下，长兴科技可以说是中国的海历史，甚至两者在技术上还隔着两三代的差距，但是在 ai 供应链安全这个背景下，长兴可以说是举足轻重，无可替代，尤其是现在国家明文规定在 ai 的 数据中心建设当中， 核心部件必须国产化，此时的长兴科技可以说是恰逢其时，你想未来这一万亿的 ai 基建投资，大概百分之二十往上都和存储相关，而长兴将会成为最大的获利方，所以说它的基本面那是绝对的硬核。 那上市之后会不会像当年的中石油一样？那我们可以看一下，两者所处的周期位置其实是不同的， 要直到二十年底的时候，存储芯片还全行业亏损，是二五年才逐渐扭亏的，如今正该是处在周期爬坡释放业绩的位置。当年的中石油是在油价一百四十的巅峰状态上市的，可以说它就是在周期顶部上市， 所以从这个层面上讲，这两者在周期这个基本面上是有着明显差距的。那么长兴面临哪些风险呢？那第一肯定是各大厂商都在扩散之后， dram 系列都有着降价的风险， 那第二是三巨头腾出手来，它肯定也是会打压长兴的。第三就是 ai 在 应用端的需求，如果不急于一区的话，那么上游的基建肯定是会节奏放缓。 当然了，最大的风险就是上市之后一顿胡乱炒，把价格拉的老高，如果动不动就搞个两三万亿以上，那么再好的标的我们也只能看着等机会了。好了，对于这个国内极其稀缺的创新科技，你怎么看呢？今天我们就聊到这，我们下期见。
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09:55查看AI文稿AI文稿我来给大家讲一下长兴存储的产业链啊。呃，最近一个月我在直播当中的话，翻来覆去的跟我们的粉丝提醒啊， 长兴存储的 ipo 即将更新照顾说明书数据，而且更新后的数据会非常的炸裂啊，但是他透露之后还是远远的震惊到了我，超过了我的这个预期啊。 长兴存储今年一季度收入有五百零八亿，净利润有三百三十亿啊，扣费的净利润也有二百六十三亿，那这个数据的话是相当的炸裂啊。同时他预测 今年上半年收入的话会有一千一百亿到一千二百亿之间，扣分利润的话有五百二十亿到五百八十亿之间啊。我个人再做一个二零二六年的全年预测吧， 他的扣分利润有希望超过一千五百亿啊。大家不要觉得有什么奇怪啊，那像三星海力士他们一个季度都能干一万亿人民币啊，那长兴存储他的这个利润还是在于非常良心的这个情况下，他涨价没有别人长那么夸张， 他的量释放的还不到位，那这个存储周期的高景区度能持续的话，他二零二七年业绩可能会更加的这个炸裂啊。 那关于长兴存储的这个业绩炸裂的话，这次我就不多讲了，我今天主要是来讲一下跟长兴存储相关的一个 产业链受益的一个公司啊。首先这个产业链上啊，我们这个环境，这个市场，他最关心的是餐股这么一个收益性啊。那长兴存储的餐股方啊， 最有辨识度的应该是赵毅创新啊，他直接持股一点八八，而且除了 直接持股以外，他们两家公司的渊源也很深，这个长兴陈楚的话，应该就是赵毅创新的这个老板啊，朱一鸣朱总创立的啊， 那后面由于这个投资太大了，不断的引进资金被稀释了，那现在朱总虽然不是这个失控人啊，但依然还是这个长兴存储的董事长。那长兴存储和造业创新的董事长都是朱一鸣朱总啊，这是一个 由于两家一个密切的关系啊，长兴存储作为一个存储厂，按道理它都是 i d m 模式，都不会给别人代工，但是有一个例外啊，它就给赵毅创新代工了啊，那代工的金额二零二六年是五十七个亿啊，五十七个亿 的货值啊，那按照目前的一个存储价格的话，我觉得这部分货值的话，是能赚很多的一个利润啊。所以说第一家啊，就造一创新，那第二家的话，这个是合肥城建啊，虽然说合肥城建这个持有 长新存储的方式非常的别扭啊，中间隔了好几层啊，穿透下的话也就是万分之八左右的一个股份啊， 但是它的辨识度依然很高。同时这个合肥城建啊，它跟长兴存储嘛，两个都是跟合肥国资有密切的关系啊，合肥城建的主营业务是做地产和物业管理嘛那呃，合肥城建也跟长兴存储的话，提供像园区管理啊，后勤管理的一些服务啊。那 第三个的话是正方科技啊，正方科技的话也是件件参股，大概穿透了过后的话，也是只有万分之几啊，同时正方科技它应该是能够为长线存储 提供一供应气体啊，以气体的设备和设施，还有它收购那个焊金啊，也能跟长线存储共半导体的设备零部件啊，主要是一些石英件啊。 除了就是参股的，这个长线存储的，除了这三家在产业上有合作的，还有几家是纯参股的啊？那一家是这个 美的是直接参股百分之零点七五啊。上风水泥大概是间接参股这个千分之一点五啊。中山公用间接参股这个千分之一啊，然后和白集团间接参股万分之八， 然后朗迪集团间接参股万分之六点六。大众公用间接参股万分之三点八六啊，那参股的话大概就有这些公司啊，那除了参股以外， 在财链上能受益的话。呃，第一类的话是这个有高辨识度的一个设备厂商啊，为啥这么说呢？因为 这个设备这个东西，它是一个半导体，很多都是通用的，对吧？能共存储的，它也能共逻辑的，对吧？它其实是一个比较通用的东西啊，有的设备它是存储专用的啊，那这里面主要就有两类啊， 一个是这个金智达啊，金智达供的这一个是存储相关的这个老化设备，另外一个的话就是这个存储相关的 a t e 测试机啊，那我相信的话，它应该也是有机会啊，给长兴存储供的啊，那另外一家是赛腾股份，赛腾股份的话就是做的是 量检测设备，它是靠收购了一个日本的企业啊，进入了山心海力士的一个内存的产线上， h b m 的 也供啊，那基于它 都能坐进三星跟海力士，我推测的话，他应该是也有能力啊，潜力坐进这个国内的这个存储大厂啊。第三类的话是这个风测服务啊，根据常新存储的这个招股书批录， 深科技下面有个叫佩顿科技的啊，是给长兴提供封装服务，金额还挺大的，二零二三年的封装服务的金额有二点四四亿啊，二四二五年没有批录不代表没有，而是因为他不符合批录条件，他没有批录了啊，所以深科技的话 也是能够明显收益这个长兴存储的啊。好，那第四类的话，就是这个设备供应商了啊，就是这种 主流的设备供应商，我觉得这个东西的话，没有太大的一个这种特别的相关辨识度啊，因为这种设备厂商他会供几乎所有的这个机源厂，对吧？ 有存储的，有逻辑的，有功率的，对吧？那他这些进园厂的话，扩产是一个此起彼伏的一个关系，比如说前几年可能是这个中兴跟华鸿这两家做逻辑的扩的多，那这两年可能和未来的话是存储的他扩的多，所以说他们虽然说，哎， 你肯定是能拿的到这个存储的这个订单，但是，呃，不代表他的总量能大幅增加多少，那有可能逻辑他扩展的进度就没那么快了，他是一个持销比涨的关系啊。那我可以这么说吧，在咱们国内啊， 这个平台型的设备企业，比如说像北方华创、中微和透金，他肯定是能拿到额度，还有在 细分的这种设备的头部企业，他肯定也是能拿到额度。比如说像做 c m p 的 这个华海青科啊，做清洗设备的，呃，圣美上海做这个去胶设备的一堂，做涂胶显影设备的 新源微啊，做量检测设备的中科飞策，还有金测电子啊，做 a、 l、 d 设备的，微导纳米啊 等等啊，那这些的话，他肯定啊，也是基本上是能够收益的啊。好，那除了设备以外，还有设备的零部件啊，设备的零部件的话，这些公司的话，头部啊他也是能收益，比如说 像沃玛互创精密、先锋精工、富勒德啊，这几家做结构件的，对吧？结构件的话有石英的，有陶瓷的，有硅的啊，那他们也是有机会啊，去做进去。那还有做这种，比如说像啊，射频电源的 这个零部件，比如说像恒运昌英杰电器啊，有做像泵的，比如说像这个汉中金基啊，中可仪啊，那也是那个逻辑啊，就是说设备零部件这头部企业，那基本上也有机会进去啊。那材料也是啊，咱们国内各个 材料类别的投不起眼，那肯定是有有机会做进去。你比如说像硅片啊，互规产业，西安一才，像这个个十月的安吉啊，这个化学品的，这个新新福电子中巨星对吧？光刻胶的，这个 恒坤新材，新福电子，对吧？这个特气的，这个中传特气广告特气啊，把才的江风电子啊，还有做这个疏风料的，这个华海城科啊等等，那这些公司的话，他也是有机会能做的进去。 我来总结一下吧，就是这个长信层储上市，对吧？那他核心收益的两个点，第一个是参股的对吧？能够直接收益，特别是既参股又有业务合作的。那另外一个就是他会募集巨额的资金，那巨额资金的话，那就必然 投向这个产线啊。那产线的话就是设买设备吗？那设备的话一类是这种，这类设备它主要就是给存出厂提供的，那这类变速箱更高，那那种就是这种通用的设备，那肯定他也会收益，对吧？那材料也是，只是材料，他收益的进度他会 更慢，而且他是缺乏一个弹性。因为设备的话他是一一次性买啊，买很大的量，对吧？他是 产线没建好，只要交付设备他就能确认收入啊。而这个材料的话，他需要等到产线建好了才能慢慢爬坡，他才能逐步的提高采购量。好，那我就讲这么多了啊。
1577塘主笃AI
01:49查看AI文稿AI文稿长兴存储要上市了，普通人中一千就能实现阶级跃迁，没中迁也没事啊。深度关联的公司，我给你们扒出来了。 第一家，造一创新，他和长兴的关系最直接啊，一方面有股权关联，另一方面双方在 drum 产品采购和代工服务上面也有合作，所以市场关注度一直都比较高。第二家，合肥城建，他本身不做芯片啊，更多是通过合肥国资和产业基金体系与长兴形成间接关联， 所以他更偏向于合肥半导体产业资本的映色。第三家，深科技，他的逻辑啊，主要在封测和存储模组制造环节，长期做 dram 后面离不开封装测试和模组的配套，所以深科技更加偏产业链后端。 第四家，百城股份啊，他不是芯片公司，也不是材料公司，而是做半导体洁净室和厂房工程服务的。简单来说啊，金源产业建设要稳定运行，洁净工程是基础设施之一。 第五家，雅克科技，它更加偏半导体材料方向，比如说前驱体、光刻胶等等啊，属于存储芯片制造上游材料店里面的公司。第六家，安吉科技，它主要做 c m p 抛光液和湿电子化合物，那这些材料在金元制造里面非常关键，属于先进制成和存储制造都绕不开的耗材环节。 第七家，互规产业，它的核心是大规片，尤其是十二英寸的半导体，所以它属于最底层的材料底座。 第八家，拓金科技，它主要做半导体薄膜层基设备，属于设备端国产存储啊，要扩展，要提升自主化率啊，设备国产化是绕不开的一环，所以你会发现啊，藏心财链不只是一家上市公司，而是一整套体系 造以创新偏股权和业务协调。合肥城建，偏地方资本，印社深科技，偏风测模组。百城股份偏节制工程、雅克科技、安吉科技、互惠产业偏材料，拓金科技偏设备。
1607权永
04:35查看AI文稿AI文稿最近股市圈最大的事是什么？不是哪个股票涨停了，是长新存储要上市了，募资二百九十五亿。 a 股最近几年最大的科技 ipo。 但老股民听到这个消息呢，心里都会咯噔一下，为什么？ 因为 a 股历史上就有一个魔咒，每次巨头上市，行情好像就差不多了。二零零七年中国石油上市，上证指数六幺二四点，至今还是历史大顶。二零二零年中新国际上市之后的芯片板块集体高潮，然后呢，有些股票至今都没回去。 那这次长新上市，会不会是科技股的中石油时刻来，今天我给你讲透了。先说结论，大型 ipo 不是 行情的终结者， 但它是一面照妖镜。什么意思呢？我给你复盘两段历史，你品一下。两千零七年中国石油是典型的狂欢落幕。中石油上市前，市场已经疯了，新股民排队开户，卖菜的大妈都在聊股票。中石油四十八块钱，上市当天就破发，为什么呢？ 因为当时本身市场呢，就已经比较虚了， i p o 只是那个喊醒梦中人的闹钟。但二零二零年中信国际是另一种故事。很多人说中信上市终结了芯片股的行情，不太准确，真相是什么？ 中新上市是一道分水岭，他把两种股票分得清清楚楚。一类是靠估值驱动的，没业绩的，纯靠流动性炒作的。比如当时的软件股、某些芯片的设计公司，中新上市当天，他们就被抽干了，流动性从此就一蹶不振了。 但另一类呢，是靠业绩驱动的，比如当时的 ppi 涨价逻辑下的化工股和有色股，不但没受影响，反而在二零二零年下半年大放异彩，走了一大波行情。 所以你看明白了吗？同样是巨头上市，中石油是全员裸泳，中心是有人裸泳，有人穿泳裤。区别在哪呢？在于你手里的股票到底是靠故事撑着，还是靠业绩撑着。所以规律是什么呢？ 巨头上市不决定方向，但他把市场上谁有真东西，谁在裸泳照的清清楚楚，又向潮水退去，才知道谁在裸泳谁呢？穿着泳裤。但问题来了，现在的科技股穿泳裤了吗？我给你三个信号。第一个信号，业 绩，常新自己就是最好的例子。二零二三年亏了一百六十七个亿，一天赚将近四个亿，这是真东西。 ai 驱动的存储需求，不是故事，是实实在在的订单。从这个角度看呢，这轮科技行情不是纯炒作，有业绩底子。第二个信号就是情绪。长新还没上市呢，他的朋友圈已经涨疯了， 合肥城建十天涨了百分之六十二，就因为他是间接股东，这种沾点边就涨停的氛围，和当年中新上市前非常像。 情绪这一块，确实现在有些过热了。第三个信号就是分化。中新那一次教会我们一个道理，就是 i p o 是 分水顶。这次也一样，那些跟着 ai 概念炒起来的，但才跑一塌糊涂的公司， 长新上市可能就是他们的照妖镜。而那些业绩扎实，有真实订单支撑的公司，抽完血可能还能站起来。所以我的判断是，这次长新上市，大概率不是中石油那种全员裸泳， 但一定会像中新上市那样，把市场分成两波人，有业绩的留下，没业绩的退潮。那怎么判断谁穿泳裤了，谁在裸泳呢？我给你一个框架，看三个东西，第一看业绩， 你的持仓一季度业绩是实打实增长的还是讲故事的？财报记刚过，自己翻一下，答案非常清楚。第二，看资金，长新上市当天，看哪些板块被抽血最严重， 被抽完还能站起来的是穿泳裤的，被抽完就趴下的是裸泳的。第三，看红利板块， 我之前就讲过，这轮行情是科技和红利的双主线，科技这边 ipo 大 考，资金分流压力一大，钱会流到哪呢？往红利流， 红利能不能接住，是市场能不能稳住的信号。所以我的结论是，长新的 ipo 是 一面照妖镜，照完之后你会发现，有些科技股还会继续涨，有些科技股再也回不来了。 我会在我的会员圈呢，持续跟踪三个信号，一个是未来长新上市的估值水位，一个是科技板块的资金分化，再有就是科技和红利的轮动节奏。感兴趣的可以关注一下。
7217周期老宋
02:40查看AI文稿AI文稿为什么长新存储一上市，先进封装板块会跟着起飞？首先啊，我们要搞明白两个角色是干嘛的。长新存储就是专门造存储芯片的，相当于把芯片毛坯给生产出来。而先进封装企业呢，就是给裸芯片穿外衣，做接线，做检测，没有封装厂 长，新造出来的芯片根本没法用，也卖不出去。为啥长新一上市，封装就会大涨？想看合作公司清单的文章，后面我想起书里已经备好。首先第一点，长新上市就是变身超级大客户，长新 i p o 要募集几百亿资金， 全部用来疯狂扩产， d r a m 内存产能直接翻倍再翻倍，芯片产量暴增，对应的封装需求啊，就会跟着暴涨。以前长新只是普通大客户，上市募集资金落地后 直接变成行业顶级金主，先给封装企业带来源源不断的大额长期订单，妥妥的直接送钱。第二点，也是关键的一点， 长兴要从 ar 高端 hbm 内存离不开现今封装，普通内存只用普通封装，利润特别薄。但是 ar 服务器刚需的 hbm 高端宽内存，需要把几颗芯片堆叠在一起，必须用到二点、五 d、 三 d 这种高端先进封装。这就是封装技术，门槛高，单价贵，毛利率直接翻倍。 长信上市全力布局 hbm， 不 光会给封装带来更多订单，还带着大家赚 ai 赛道的高端暴利险。第三点，行业深度绑定，几家龙头躺赢。长信的外包封装业务早就被几家先进封装企业包圆了份额，牢牢锁定长信产能一释放，这些封装企业业绩直接翻倍增长， 基本面实打实的变好。第四点，股市炒的就是预期，没上市之前长信破产做 hbm 都是在讲故事画大饼。 一旦正式上市，募资到位才能规划落地，技术路线敲定，所有的预期全部落地，从不确定变成百分之百确定，机构资金、优质散户都会提前强迫布局，股价自然顺势拉升。总结一句话给大家长，新存储上市意味着大规模扩产，加码 ai 高端内存， 直接给国内先进服装企业输送海量高利润订单，业绩确定。以下是我梳理出来的该长期合作的几家公司，内容为行业赛道，逻辑分析，不构成任何投资建议。梳理不易，大家记得点赞收藏。一、深科技。二、从微变。 三、创建科技。四、华工科技。五、伯爵股份。六、滑雪乘客。
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06:24查看AI文稿AI文稿一家芯片公司，三年前还亏损一百六十三亿，现在一个季度啊，就净赚了二百四十七亿。这不是美国的英伟达，他是中国的长芯存储。 长芯存储啊，是中国大陆唯一实现通用型 drm 存储芯片规模化量产的公司。二零二三年啊，他亏了一百六十三亿，二零二四年又亏了七十一亿，连续两年是每年亏掉一个中小型上市公司的市值啊，那时候外界是怎么说他的？什么 碎钞机啊，无底洞，国产芯片的黑洞。但是啊，就在上周啊，他交出了一份财报，二零二六年第一个季度啊，营收五百零八亿，同比暴增了百分之七百一十九，规模净利润是二百四十七亿啊，这什么概念呢？ 长新啊，成立到现在，截止到二零二五年底啊，累计已经亏了三百六十六亿了啊，但是他只用了九十二天，哎，就把这笔账几乎给抹平了。 那从碎钞机到印钞机啊，他到底经历了什么呢？新闻看热闹，言传看门道，今天咱们就来掰扯掰扯啊，这个长新存储，他到底是怎么翻身的？他的翻身又将意味着什么？ 有些新闻标题啊，可能你都看到了啊，就例如像什么长新 q 一 赚了二百四十七亿啊，中国新逆袭，万亿估值来袭等等啊，这个热闹是热闹啊，但是光看这些数字，您根本就看不懂啊，这件事的分量， 那我帮您拎了一下啊，就其实呢，真正值得啊，咱们关注的东西呢，就三个啊，就一呢，就是这个 ai 啊，正在吃掉全球存储芯片的产量。二啊，就是长新在这个时间点，技术上刚好啊，追到了能接单的水平 啊。三呢，就是这场涨价潮啊，它不会啊，永远持续的，但是这个格局呢，哎，已经变了。那咱们一个一个的说啊，先说这个时机，哎，全球 ai 数据中心，现在啊，吃掉了大约百分之七十的存储芯片的产量。 那这不是我说的啊，是华尔街日报引用这个 quantum pound 的 数据啊，就二零二六年的 ai 服务器消耗的存储芯片已经占到全球总产能的百分之七十了。 也就是说啊，全球每造三颗这个存储芯片，就有两颗进了 ai 数据中心了。那为什么能吃这么多呢？因为一台这个 ai 服务器的内存用量啊，它是传统服务器的八到十倍啊，大模型，这个推理呢，要把整个模型啊塞进这个内存里啊，参数越大，吃的越狠。 那所以你像三星 s k， 海力士还有美光啊，全球存储三巨头，就把七成以上的这个先进潜能啊，就全转去生产这个 h b m 和 d d r 五啊，那是 ai 服务器最急需的高端内存， 结果呢，消费端供应严重收缩呀，这个手机厂商， pc 厂商开始就拿不到足够的芯片了。你看 china fox 的 数据啊，这个笔记本的内存啊，这个成本啊，占整机的物料成本的比例就已经从这个不到百分之十啊，就变成了现在超过百分之二十。 自二零二五年第三季度以来啊，这个内存现货价累计涨幅已经超过了百分之三百了，第四季度啊，合约价同比上涨了百分之七十五， ddr 五啊，颗粒单月涨幅甚至突破了百分之九十，今年第二季度，这个 china fox 的 数据内存合约价环比预计啊，再涨百分之五十八到百分之六十三， 所有人呐，都在抢这个内存，而长鑫的产能又正好啊，在此时可以大量释放，这就是吃了多年的苦，终于等到了对的时机啊。但这不仅仅是周期红利啊，你像全球的 d r a m 市场，三星 s k 海力士还有美光三家，合计已经拿走了百分之九十四以上的份额了， 这个格局已经维持了二十年了，没人能进来。而长鑫呢，是全球第四家具备 d r a m 规模化量产能力的厂商。 以前呢，这三家说涨就涨啊，说断供就断供，你像二零二一年，就那波的存储缺货啊，就国内的厂商，那就得排着队等货，还得看人家的脸色。那现在不一样了啊，这一轮的涨价周期里啊，就长期呢，不再是备胎了，而成了选项之一。 那产品线上，这个长芯的 ddr 五和 lp ddr 五 x 就 已经大规模的量产了， ddr 五量率呢，也稳定在百分之九十以上了。像 lp ddr 五 x 呢，它是二零二五年十月官宣量产的，主要呢，是用于在手机和轻薄本上， 那 ddr 五呢，则面向这个服务器和这个高端 pc， 那 这正是目前呢，最缺的货。但是啊，要说最先进的，像高带宽内存，也就是 hbm 这个长芯呢，确实还在追赶当中啊。 准确的说呢，你像 hbm 二和 hbm 二 e 啊，已经量产了， hbm 三呢，也已经有这个样品啊，交付给像华为等这些客户了。那最前沿的 hbm 三 e 啊，目前是处于小批量试产阶段， 而三星和 sk 海力士呢，人家的 hbm 三 e 啊，就已经是大规模的出货了啊，正在突破 hbm 四呢。所以啊，客观的讲，在最先进的制成节点上啊，这个长线还差着一到两代呢。 但不管怎么说吧，就当这轮周期来的时候啊，就咱们中国企业，他终于在场了。那以前呢，是我们求着别人啊，卖高端存储芯片给我们啊，那现在呢，这个局面正在慢慢的被改写，你看，五月十七号这个长新更新了招股书，那审核状态呢，也从这个中止啊，恢复为以问询。 这科创版的 ipo 呢，重启了啊，那公司呢，对上半年的业绩指引呢？是营收一千一百亿到一千两百亿啊，净利润呢，是五百亿到五百七十亿。 那网上啊，一些人就说了，这个长兴是见止万亿估值啊，那我们肯定啊，希望中国企业是越来越好，越来越强的呀，但同时呢，也要冷静下来啊，就要思考一些问题。那长兴这边赚钱，坦白的讲啊，就很大一部分呢是这个周期红利， 内存涨价，他不会永远的涨下去，下一轮下行周期来的时候，才是真正的考验。但有两件事呢，我觉得还是值得认真去想一想的啊。第一呢，就是中国存储从零到有只用了不到十年啊，二零一六年，这个长兴成立的时候呢， 全世界啊，这没有一个人觉得咱中国能做出自己的 d r a m 芯片的，像三星海力士，美光那垄断了这个市场二十年了呀，连英特尔啊，当年都放弃了，但是那个长兴他硬是给做出来了， 而且做到了全球第四。那第二呢？就是在场，哎，这件事的含金量比我们想象的要高。存储啊，是个周期行业啊，三年河东，三年河西，以前呢，下行周期来的时候，这中国场上也只能被动挨打啊，这别人降价你就得亏损， 别人断供的你就得断粮啊。但现在，哎，至少这张餐桌上多了一把咱们自己的椅子了。当然呢，长新的故事才刚讲了一个开头啊，技术差距还在，盈利的持续性呢，还有待验证， 但至少这个赛道上我们不再是观众了。在 ai 时代到来之际啊，中国高端存储终于，哎，有了自己的位置，希望看热闹，严哥看门道，关注我，看懂经济科技与国家发展。
673北大研哥
