材料姓周的企业有哪些

他是被总理邀请的四川小伙。周宇翔，黑狐科技创始人、首席执行官。一九八九年八月出生于四川宜宾，自幼展现计算机天赋，曾获得四川省计算机奥赛一等奖。 二零零八年，他以全额奖学金被美国长春藤盟校达特茅斯学院录取，毕业后进入华尔街投行工作，任职于巴克莱机构。 二零一二年，他随国企赴德国收购一家汽车减震器工厂，被高度自动化数据驱动的德国工厂震撼。二零一五年回国，与两位计算机背景的高中同学在北京创办马达数据项目，最终夭折。这次失败， 让他在二零一六年初决定深入工厂一线，亲自体验生产流程。为真正理解制造痛点，他在苏州一家化妆品包装材料厂实习一个半月，睡过十六人间宿舍， 白天跑车间，晚上写代码。二零一六年二次创业，在上海创立黑狐科技。截至二零二五年，黑狐科技数据软件已服务超过三点四万家工厂，覆盖蜜雪冰城、农夫山泉、华润医药、老凤祥等知名企业，稳居全国第一， 成为亚太地区服务工厂数量最多的工业软件厂商之一。其个人财富预估达十一亿元。凭借其卓越成就，周宇翔荣英，二零二六年宜宾级企业家首富。

哈喽，大家好，我是才哥，今天必须给大家炸一个重磅消息，今年六月份啊，全球资政市场要迎来一个历史性的大事件了，就是马斯克那家太空探索公司 spacex 已经确定要登陆纳斯达破上市了， 股票代码都定好了，叫 spx。 按照现在的规划，最早六月十一号就完成 ipo 定价，十二号正式挂牌交易。你想想这是什么概念？ 这次上市预计募集的资金规模在七百亿美元到八百亿美元之间，整体估值更是直奔一万七千五百亿到两万亿美元的区间。哦，对了， 我突然想到，今年二月份的时候， spacex 和 xi i 刚完成整合，当时估值是一万两千五百亿美元，这才短短几个月，估值又涨了这么多。不管是募资的体量还是整体估值， spacex 都有望成为全球资本市场有史以来最大的一次上市融资。你说厉害不厉害？ 那你肯定会问，凭什么能撑起这么高的估值？说实话，人家靠的是实打实的商业化实力。我看权威媒体报导，稳固这个高估值的核心底气，一方面是星恋业务带来的源源不断的稳定现金流，另一方面就是 spacex 在 全球商业航天发射领域，那绝对是绝对轻重的地位，没人能撼动。 而且现在 spacex 还在全力推进新品布局呢，他们正在筹备星舰第三代巨型火箭的首次试飞， 初步计划最早五月十九号就开展第十二轮飞行测试。你想想，等后面新建火箭和新一代卫星完成商业化落地投放， spacex 对 上下游供应链的各种产品需求肯定会迎来一波集中释放， 那 spacex 上市跟咱们普通人有啥关系？哎，这就说到点子上了，它正式登陆资本市场，相当于给整条商业航天供应链打开了一个全新的价值重估窗口。作为全球微付波，能完成火箭发射、卫星互联网全流程闭环运营的商业航天龙头， 它的发展走势绝对能极大提振咱们国内整个商业航天产业链的信心。还有行业机构也说了，咱们国内现在正通过规模化生产、常态化卫星发射，不断拉近和国际顶尖水平的差距。 随着这个全球龙头走向公开市场，咱们国内那些深耕火箭配套、卫星制造、地面配套设备，还有航天核心材料的优质企业，凭借成熟的技术和合理的产品优势，马上就要迎来行业发展的黄金机遇期了。 说到这，我也给大家整理了几家深度绑定相关产业链的优质企业，方便大家参考了解。西部材料，他们家的泥合金产品是相关企业在国内的核心供货方。还有保泰股份， 他们家的航天专用钛合金产品通过了权威机构认证，适配火箭轻量化生产需求，已经实现批量供货了。 通与通讯自研的通信产品能适配卫星直连上网的需求，信为通信能提供高性能连接配件和配套线路方案。 天银机电商用卫星兴民杆器的市场占有率在行业里排前列。产品还进入了海外航天供应链，卖为股份适配太空场景的设备已经拿到了海外航天企业的订单。 再生科技主打的高端隔热保温纤维材料也顺利进入了相关航天供应链。好了，今天关于商业航天赛道的最新行业资讯就分享到这了，最后必须跟大家做个免责说明，我分享的所有内容都是来自官方媒体和公开网络新闻，只做行业动态交流和信息分享， 绝对不构成任何投资建议。投资一定要理性，独立判断，量力而行，可千万别盲目跟风。如果觉得今天的产业干货对你有帮助，别忘了点赞关注，也欢迎在留言区跟我互动，咱们下期继续拆解优质赛道的逻辑。

苏州太仓寺大富豪，你知道谁呢？第四位，周建明，中国德威新财源董事长、总经理，江苏太仓人，一九九五年创业，二零一二年创业版上市，主营限揽材料、高分子新材料，国内限揽用高分子材料领军企业， 产品覆盖电力、通信、新能源等领域。太仓本土上市企业，代表国家级高新技术企业，推动新材料国产化替代。第三位，黄崇胜，移求资源董事长，福建人，身价约五十亿元，深耕金属再生领域， 国内再生铝行业龙头，专业回收再生加工铝及合金产品供应汽车、建筑等行业。太仓循环经济标杆企业，推动区域绿色碳产业发展， 提供大量就业岗位。第二位，严俊旭，天顺丰能公司董事长，湖北汉川，身价约八十亿元，二零零五年在太仓创业，二零一零年深交所上市。国内风电设备龙头，主营风塔、风电叶片、全球风电塔同主要供应商，市场占有率、行业潜力，太仓新能源产业核心人物， 带动风电产业链集聚，获太仓市科技创新市长奖。第一位，倪祖根，莱克电器股份有限公司创始人、 董事长、总裁兼 ceo。 江苏太仓人，身价约二百七十五亿元，一九九四年创办金莱客电器，二零一五年 a 股上市。全球最大吸尘器制造商，主营高端小家电、吸尘器、 空气净化器等产品，出口一百二十多个国家，全球市战力领先，太仓制造业标杆，推动本土智能制造升级，获评江苏省优秀企业家。

上一个视频，我们讲到了平山区的巨无霸比亚迪，今天咱们来聊一聊平山区细分领域的龙头老大沃尔和才。 沃尔和才的创始人周和平和王传福有着相同的起点，一九九五年之前，他也在国企长源集团担任高管。一九九八年南下深圳，创办了沃尔和才。 沃尔和才他们公司有一款极具特色的产品，大家常见的塑料软管都是热胀冷缩，而沃尔和才研发的套管是加热后收缩。正是凭借这项逆天技术，公司迅速占领市场，在热缩材料领域做到了全国第一，全球第二。 二零零七年，沃尔和才成功上市，今年又在重港交所即将成为国内、香港双上市的公司。当然了，正如小品演员宋丹丹丹所说，没有绯闻的名人不算名人， 没离过婚的企业家似乎也少了点故事。二零零九年，公司仅上市两年，周和平和妻子离婚，但直到二零一九年才正式公开，并完成财产分割。 消息一出，股价连跌了好几天，我身边买股票的朋友都调侃，就当随礼了。好在时过境迁，股价又涨了回来。希望沃尔和财在周总和新任夫人的带领下，从辉煌走向更加辉煌，广大股民也能跟着吃点肉，喝点汤。

周晓峰，浙江象山人，宁波华祥电子股份有限公司董事长、总经理。他一九九六年投身汽配行业，二零零五年推动公司深交所上市，主导跨境并购与全球布局，企业跻身全球汽车零部件百强，深耕轻量化、 智能化技术，累计获三百余项专利。布局机器人与新材料领域获浙江省劳动模范等称号，成行业领军者。

家人们，就在刚刚，石锤悄悄在发酵一个史诗级超级利好，很多人还后知后觉没看懂。国内存储两大巨无霸，长兴存储、长江存储已经全面进入上市倒计时。懂历史规律的都知道，只要这种万亿级、卡脖子级别的国家级龙头启动 ipo， 整条上游产业链一定会被资金疯狂爆炒， 这是 a 股十几年不变的铁律。今天这条视频龙应用最直白的大白话，一次性讲透这波行情到底有多大。核心逻辑是什么，真正的机会藏在哪里？看完直接锁定下半年主升了！首先，我们要先搞懂这两家企业到底是什么级别，为什么上市能引爆整个板块。第一家长新存储， 国内唯一、全球第四的 d r m 内存龙头。以前我们手机、电脑、 ai 服务器用的内存条，市场完全被海外巨头垄断，国内没有话语权， 长兴直接硬刚突破，实现国产替代，是我们国产内存的唯一牌面。 ai 算力爆发之后，它的战略地位直接拉满。第二家长江存储，国内第一，全球前三的 n a n d 闪存龙头，固态硬盘、 u 盘、服务器、存储硬盘，全都离不开它， 硬生生打破海外三家巨头的长期垄断。刚刚完成关键骨改，马上就要递交 ipo 材料，一句话总结，长兴管内存、长江管闪存两家直接包揽国内存储芯片全部国产替代赛道。这不是普通题材，是国家必须做大，必须做强的硬核科技战略赛道， 政策、资金、产业全维度倾斜。回顾历史，这种巨无霸上市，上游产业链必走超级行情。当年中兴国际启动上市，资金疯狂埋伏上游设备材料，北方华创、中微公司、安吉科技全部走出翻倍主升浪板块，直接走了半年大行情。 北方华创从三十多一路干到两百家，至今还是半导体标杆龙头，中微公司课时设备龙头直接翻了三倍。还有去年摩尔县城上市预期，直接带飞一整条算力供应链给他供高速 pcb 的 盛虹提前四个月启动，涨幅接近五倍。 做风测的润星科技大涨超百分之四百，参股的企业更是连续涨停。历史反复证明，超级科技巨头上市最大的机会，从来不是巨头本身，而是它的上游核心供应链。 巨头上市前要扩产、要备货，要验证，要放量。上游设备材料耗材最先受益，业绩最先兑现，资金最先抱团，翻倍大牛往往就处在这里。重点来了， 今天直接把长江存储加长兴存储的核心上游供应商全部扒出来，每一家都是实打实供货，有订单、有份额的硬核龙头，没有杂冒概念。第七家，中微公司，三 d n 的 刻蚀绝对龙头，长江存储，核心刻蚀设备主力供应商，高端制成离不开它。 第六家，拓金科技， pcbd 薄膜沉机龙头，长兴存储，招标份额高达百分之五十，实打实的核心供应商。第五家，华海青科， cmp 抛光设备龙头，长江存储，唯一国产 cmp 设备商，壁垒极高。第四家，雅克科技，前驱体材料龙头， 双存储大厂主力供应商，高端制成刚需材料。第三家，安吉科技， cmp 抛光液龙头，长江存储核心供应商，进口替代空间巨大。 第二家，同城新材，长兴 d r a m 光刻胶，第一国产供应商，一级核心供货。第一家，华特气体电子特气龙头存储产线必备耗材贯穿两大巨头核心生产产线， ai 算力持续爆发，全球存储持续紧缺。两大巨头为了 ipo， 扩展力度只会越来越猛， 上游设备、材料直接迎来订单、产能、业绩三重爆发，这就是下半年最确定的主线。行情不会凭空出现，但历史总会惊人相似。每一次国家级科技巨无霸冲刺上市，都是上游产业链的黄金布局窗口。现在长兴长江存储 ipo 进入倒计时， 这条存储上游赛道就是下半年最容易出翻倍大牛的方向。龙一题材梳理，持续深挖硬核产业逻辑，拆解真正有业绩有壁垒的行业龙头。喜欢的朋友记得点赞、收藏、转发给有需要的朋友，我们下期视频见！

永兴特种材料科技股份有限公司，原名永兴特种不锈钢股份有限公司，是一家成立于二零零零年，总部位于浙江湖州的有色金属冶炼和压盐加工企业。 公司于二零一五年五月在深交所上市，当前已构建起特钢新材料与锂电新能源双主业发展格局。公司背景与经营现状业务构成 公司核心业务分为两大板块，特钢新材料业务是公司的传统主业，专业生产高品质不锈钢及特种合金棒线材， 市场占有率常年位居全国前三。锂电新能源业务是公司自二零一七年起战略拓展的第二主业，已建成从锂矿石采矿、选矿到电池级碳酸锂的完整产业链，目前具备年产三万吨电池级碳酸锂的潜能 技术实力，公司被认定为国家高新技术企业，拥有国家级企业技术中心。截至公开数据，公司主导或参与制定了十五项国家标准， 并拥有七十项专利，其中发明专利二十一项。近期经营动态，面对二零二四年碳酸锂价格波动的行业挑战，公司经营重点在于降本增效。在锂电板块，公司通过技术优化，将碳酸锂生产成本控制在约四七万元吨的行业较低水平。 在特钢板块，公司则通过优化产品结构，提升高附加值产品占比，保持了业务的稳健。 同时，公司正在积极推进多个锂电产能的扩建与继改项目，为后续发展做准备。近两年财务状况，受理产品市场价格下行影响， 公司近两年财务数据呈现周期性波动，以下为基于公开数据整理的关键财务指标概览，二零二三年度营业总额一百二十一点八九亿元， 硅母净利润三十四点零七亿元，年度现金分红每十股派三元。全年合计二零二四年度营业总额八十点七四亿元， 同比减少三十三点七六。硅母净利润十点四三亿元，同比减少六十九点三七，年度现金分红每十股派五元。全年合计二零二五年上半年营业总额三十六点九三亿元， 同比减少十七点七八。规模净利润四点一亿元，同比减少四十五点九六、半年度现金分红每十股派三元。未来发展前景公司的未来发展将围绕双主业的战略协调与巩固展开，主要看点如下，一、里店业务的成本与规模优势 公司持续扩大自有矿山的采选规模，如花桥矿业生产规模从三百万吨年提升至九百万吨年，并推进冶炼技改，只在进一步巩固其一体化的成本优势。根据券商预测， 公司碳酸锂总产能计划在二零二六年达到五万吨。二、特钢业务的升级与稳定器作用 公司将继续坚持专精特新路线，开发用于核电、火电等领域的高端特钢产品，提升盈利能力，这块业务的稳定利润和现金流能够在一定程度上平滑理。行业的周期性波动支撑公司整体发展。 三、对股东回报的重视公司强调以投资者为本，上市以来累计现金分红已超过募集资金总额， 即使在二零二四年利润下滑时，其分红比例、现金分红占规模净利润比例仍达到约五十亿，并实施了股份回购，显示出回报股东的意愿。总的来说，永兴材料已从单一特钢企业 成功转型为双主业驱动的公司，其短期业绩与理财周期密切相关，但长期发展则依赖于其在源母提离领域持续升华的成本、护城河特钢高端化带来的利润韧性以及两者结合所产生的战略协调效应。

这所有人都在问，这国宴上坐在马斯克和库克中间的女人，她到底是谁啊？没有周富力有名，也没有董明珠的气场，她凭什么坐在 c 位呢？ 这答案很快就揭晓了，她是蓝思科技的创始人钟群飞。一个把逆天改命这四个字刻进骨子里的女人。 时间回到一九七零年，周群飞出生在湖南湘乡湖天镇的一个落后小山村里。落后这两个字都不足以形容他的童年坎坷啊。五岁，母亲去世，父亲又在一次事故中双目失明，几乎丧失了劳动能力啊！ 家里太穷，周群飞十五岁就不得不辍学，跟着亲戚南下深圳，在一家手表玻璃加工厂的流水线上，当起了最底层的打工妹。 同样是流水线女工，别人下班以后就去看电影、逛街，周群飞呢，却把所有的业余时间都泡在了图书馆和夜校里。 他学电脑，学会计、学报关，甚至学开车，这白天在车间里面磨玻璃，晚上就在课桌前啃书本。就连夜校的老师都说，这个女人的眼睛里面有一股子狠劲，和别人不一样。 他心里很清楚，想要改变命运，除了拼命，没有第二条路。这命运的齿轮在一个偶然的下午开始转动。一九九零年，他打工的那一家手表玻璃厂扩建到一半，老板突然撤资不干了，工厂停工，崭新的设备闲置在那里积灰啊！ 二十岁的周寻飞做了一个大胆的决定，他找到老板，要求把这个烂摊子交给自己来管。他说出了那一句最狠的话，说穷了工资随你定，失败了，我给你打一辈子的工。 就这样，他接下了这个濒临倒闭的厂子，把平时自己学的丝网印刷技术全给用上了，带着工友们没日没夜的干。这奇迹竟然发生了，这个厂子啊，竟然被他给盘活了，这效益是越来越好，这是他人生第一次大获成功。 但是很可惜啊，生意刚有起色，老板就把自己的亲戚安插进来了，管理变得一团糟。这周群飞看不到前途，只能是选择离开啊， 既然我能把别人的厂子给救活，为什么不能自己当老板呢？一九九三年，周群飞和哥哥嫂子姐姐都七八个亲戚凑了两万块钱，在深圳宝安区租了一套三室一厅的农民房，开始了自己的创业之路， 还是做老本行，也就是手表玻璃的丝网印刷。一九九七年，命运再次眷顾了他，当时亚洲金融危机席卷全球，很多港台客户付不出货款，只能用设备来抵债。别人看到的是风险，周群飞看到的却是机会啊，他把这些抵债的打磨机、仿形机、镀膜设备全部都收了回来。 就这样，他那个做丝印的小作坊摇身一变，升级成了能够生产完整手表玻璃的供应商。 真正的转折点在二零零一年，一家叫做雷帝科技的公司接下了 tcl 翻盖手机面板的订单，把其中啊加工玻璃面板的活儿承包给了周群飞。 这当时的手机面板主流呢，还是塑料的。但是周群飞的脑子里面蹦出一个大胆的想法，为什么不能把手表玻璃上的那一套镀膜和印刷技术印到手机屏幕上呢？ 可以让手机屏幕更耐磨，更漂亮啊，那这个想法让他和团队熬了无数个通宵啊，最终呢，他们成功了。这第二年， tcl 三幺八八手机问世，成了全中国第一款使用玻璃屏的手机。 这一战让周群飞在手机供应链里面打出了名堂，但改变他一生命运的大机会，在二零零七年才真正到来。 那一年，这乔布斯发布了第一代 iphone， 在 最初的设计方案里啊，这 iphone 用的是塑料面板，但是追求极致的乔布斯很快就推翻了他，他要求换成一整面坚硬耐磨的玻璃大屏，但是他想要的玻璃，这全球都没有厂商能够做出来啊。 当时已经为摩托罗拉、诺基亚、三星等品牌供货的蓝思科技进入了苹果的视野了。在湖南的工厂里面，这周群飞带领团队和苹果的工程师一起连续苦战了三个月，攻克了热弯、油墨、精密加工等一系列世界级难题，那硬是把那块划时代的玻璃盖板给做了出来。 从那一刻起，这蓝思科技正是绑定了苹果，坐上了智能手机爆发的火箭。这接下来的故事就是一部财富神话了。 从二零零九年到二零一五年，蓝思科技的营收从八点九亿元一路狂飙到一百七十二亿元， 年均增速超过百分之五十。二零一五年，蓝思科技在深交所创业板上市，市值迅速突破千亿。同年十月，胡润发布二零一五年胡润女富豪榜，这四十五岁的周群飞以五百亿元的财富，一举超过杨慧研、陈立华，登顶中国女富的宝座。 但故事到这里，缘还没有结束啊，苹果成了蓝思的同飞，但是周群飞比谁都清楚，把鸡蛋放在一个篮子里面有多么危险。这过去这几年，蓝思科技悄悄干了一件大事，业务多样化。 根据蓝思科技二零二五年年报，传统的智能手机与电脑业务营收占比已经从巅峰时期的九种以上降到了百分之八十出头。 这新的增长曲线非常清晰，智能汽车业务在二零二五年实现了六十四点六二亿元的营收，同比增长百分之八点八八。他为特斯拉、比亚迪、理想这些头部车企提供中控大屏、智能 b 柱、充电桩等一系列核心组建。 这更加惊艳的是机器人业务。二零二六年四月，北京义庄，一场特殊的人形机器人半程马拉松赛上，一台名叫闪电的机器人率先冲过终点，夺得了冠军。那么这台机器人身上多达一百三十二款核心金属结构件，全部来自蓝思科技。 那么现在是蓝思科技已经在给智源、荣耀这样的头部机器人企业批量交付核心部件了。甚至在 ai 服务器、商业航天这些最前沿的领域啊，你都能够找到蓝思科技的身影。 那说到这，你就应该能明白为什么周群飞能够走进国宴，坐在马斯克和库克的中间了。这外交部里宾斯的座位安排，那从来都不是随意的，每一把椅子的背后，写的都是国家之间错综复杂的产业关系和实力对比啊。 这周群飞之所以能够坐在那里，原因只有一个，桌上这两个男人的公司现在都离不开他，这苹果的手机、平板都离不开蓝思科技的精密玻璃和结构件，特斯拉的智能汽车，乃至正在全力推进的人形机器人，同样需要蓝思科技提供的核心模组。 而周群飞，从一个湖南山村里面走出来的打工妹，变成了串联起全球消费电子和智能汽车两大顶级产业链的关键人物。 这周群飞的个人传奇，就是中国制造升级之路最生动的写照啊！出身平凡，却凭借着极致的勤奋、敏睿的眼光和对技术的死磕，在最不起眼、最基础的行业里面长成了参天大树。 这个世界上从来都没有不劳而获的成功，也没有一蹴而就的逆袭，所有的成功背后都是无数的汗水和付出，都是无数个日夜的坚守和拼搏。这比起国宴上的推杯换盏，这个从底层摸爬滚打出来的湖南女人和他所代表的中国产业力量，那更值得我们细细品味啊！

周鸿祎，祖籍湖北武汉，三六零集团创始人、董事长兼 ceo。 他 首创免费安全模式，二零零五年创办三六零，带领企业从美股回归 a 股， 建成全球领先的网络安全企业，承担多项国家重大活动网络安保曾获二零二零年全国劳动模范、中国互联网年度人物等荣誉。

欢迎来到我们新一期的八卦公司啊，咱们最近不是主要在关注的都是一些国产替代相关的公司吗？ 最近啊，我的家里人呢，有去补牙的，就想起了这么一家公司，据说他是国内先进陶瓷的天花板，日企垄断的破壁人，他就是国瓷材料。嗯，对，那别听名字朴素啊，那这可是小陶瓷干大事的主， 那别人做瓷砖赚辛苦钱，他呢是靠纳米陶瓷粉底？那不光是你提到的假牙材料哈，那还把 m l c c 汽车催化、航天封装的全部拿捏了，是真的把日本巨头逼到了原料断供的一个地步。 嗯哼，没错，作为 a 股稀缺的高端功能陶瓷平台型龙头，他一边靠水热法打破了日美四十年的垄断，一边呢，又踩中了国产替代加对日管制的双重风口。 咱们今天呢，就从团队底牌、财报、基本面、海外对标管制影响和投资价值，来扒透这家陶瓷界的华为到底有没有投资价值。 好啊，那我们话不多说，我们的灵魂拷问直接先抛出来，这个团队凭什么能硬钢筋瓷东槽这样的老牌企业，他的财报稳不稳呢？ 对日管制到底是一个百年的机遇，还只是一个短暂的一个阵风呢？那咱们今天先从他的家底开始，为大家扒一扒国瓷材料这个团队到底生长的哪些牛人，才能啃下像高端陶瓷这块硬骨头？ 嗯，他的核心呢，是三架马车啊，咱别觉得陶瓷听起来特别简单，他也是需要非常专业的技术人才和顶级的管理层的。 那咱们先看看他的掌舵人啊，张希，一九七四年出生，是中国石油大学的本科，加休斯顿大学计算机系的硕士。二零零五年呢，一手创立了国瓷，放弃了海外优沃的条件，回国死磕纳米陶瓷，拿过国家科技进步二等奖， 是山东民营经济高质量发展突出贡献的个人，他一眼啊，就认准了，高端粉体必须自主，那技术的灵魂呢，就是宋锡斌，他是国瓷的 cto。 呃，北航材料科班出身啊，是享受国务院特殊津贴的专家，也是国瓷技术的奠基人， 主持攻克了水热法核心工艺，让中国成为了全球第二个掌握了纳米氧化镬量产的国家，堪称呢是陶瓷材料界的扫地僧。 那最后呢，就是他的实干女帅啊，叫薄熙云，是八零后的总经理，从采购经理呢，一路干到了集团的总舵主， 擅长的成本控制加商业化落地，把实验室技术呢变成了真金白银的订单，是团队里啊，稳盘的大管家。嗯，对，那我来总结一下，就是老板呢懂战略， cto 呢懂技术， 总经理呢懂赚钱，这个配置啊，简直是一个完美的组合，对吧？嗯那，而且人家也不玩虚的啊，就直接给了。呃，六十一名的核心骨干啊，发限制性股票，真金白银的锁住的人才，那比画饼可强一万倍啊，是吧，确实厉害，确实厉害。 哎，那刚才说到的有一个工艺叫什么水热法，这个咱得展开说说吧，是什么非常牛的工艺吗？呃，咱们通俗的来类比一下吧。 那传统的这种固相法呀，是把这个原料的粉末啊，混在一起丢进一千一百摄氏度的炉子里硬烧，然后再碾碎啊，就像是把面粉和糖和成面团，然后掰碎这样的过程，它会导致呢颗粒大小是不一致的，而且杂质很多，能耗呢还非常惊人。 那国瓷的这个自主水热法是在密闭的高压装置里面呢，模拟地壳深处啊，高温高压造矿的过程，把水呢当做溶剂，在一百到三百摄氏度的低压环境下，让原料在水里啊分子级的直接长成完美的纳米晶体。 这就很像啊，在实验室里面做的培育钻石，那最后可以变成每一颗都一模一样，纯到极致的这种样子啊。 那我来总结一下，就是固相法呢，是粗枝乱造，那水热法是精雕细琢，那国瓷玩的呢，就是材料界的炼金术，那更牛的呢，是它的技术底色。那自主水热法，那直接打破了日本介化学东槽的垄断， 纳米钛酸被啊氧化镍粉体纯度做到百分之九十九点九九，那成本呢，比日系低了百分之三十到百分之四十。那国内的 m l c c 粉体啊，试战率能干到百分之八十？齿科氧化镍试战率啊，能干到百分之七十到百分之八十，算是妥妥的细分赛道的一个霸主了。哦， 原来人家这真的不是一个普通的陶瓷厂，是新材料界的绝顶高手了。那从二零零五年的一个小公司，能做到现在的板块的吸分龙头，这起步确实是少不了团队和技术。 对，那可不嘛，那对于国瓷来说啊，这就是卡脖子处藏机会，国产替代赚翻倍是吧？没这两把刷子敢跟国际巨头叫板吗？确实，刚才聊完听下来，确实技术是很过硬的啊，但是咱们也不能光看技术， 嗯，财报呢才是大家最关心的。那二零二五年国企的基本面如何呢？咱们直接上了核心数据吧， 那可以说呢，是稳字当头，智孝双生。二零二五年的总营收呢是四十五点八三亿，同比增长了百分之十三点二四，规模净利润呢六点一亿，扣非净利润呢六点零五亿，同比增长了百分之四点二五。 盈利的质量呢，是实打实的经营。现金流的净额呢八点零四亿，同比增长了百分之六点七二，赚的呢是真金白银，不是指面富贵啊。那资产的负债率呢，仅百分之二十三左右啊，没有债务压力，现金储备呢，也非常充足，他抗风险的能力是非常强的。 嗯，那你来上数据，我来拆板块哈，那大家一眼就能看懂的赚钱逻辑。那首先呢，第一个板块也是最赚钱的，就是生物医疗氧化锆瓷块，毛利率啊是达到了百分之五十一点二一，国内的假牙材料的霸主， 出口欧洲的订单也是非常满的。那第二个板块呢，就是催化材料，也是增速最快的一个板块，那蜂窝陶瓷，营收呢，增长了百分之二十一点二三，毛利率呢达到了百分之四十一点二二，那国产车企啊，是全覆盖，抢了 n g k 的 蛋糕。 那第三个板块呢，就是它的基本盘，电子材料， m l c c 戒指、粉体、 ai 服务器，车规及需求爆发，全球试驾率呢，达到了第二。 那第四个板块就是新能源材料，那固态电池电解制加陶瓷球营收呢，增长了百分之二十五点一七，毛利率啊，逆势增长了六点三三个百分点。 那第五个板块呢，就是它的新增长啊，精密陶瓷航天封装管壳 led 基板加商业航天和人形机器人的双风口增速呢，超了百分之四十。那最后一点呢，就是它的压仓时数码打印，那现金流呢，是非常稳定的，能托住全公司的基本盘。嗯， 对，关键呢是成本优势加规模效应，水热法呢，让电耗比同行低了百分之十。陶瓷蜂窝的良品率呢，达到了百分之九十五，是高于行业平均水平的百分之八十五的， 就算行业内卷啊，他也能靠成本压着对手打啊。那所以这个国瓷真的是不把鸡蛋放在了一个篮子里，他的六大板块轮动增长，现金流呢，还加上这个毛利率，都都挺稳的，这基本面比很多炒干店的公司要靠谱多了。 嗯，那你瞧瞧呗，这叫什么？手里有料心中不慌是吧？核心材料握在自己手里，利润才稳吧。嗯，哎，记得那个之前年初的时候有一个话题特别热，就是对日的两用物象的一个限制，这个政策到底是怎么回事呢？咱们也来给大家介绍介绍 啊。那这个政策啊，就主要是为了反制日本高层的涉台错误言论，由商务部呢于二零二六年的一月六日发布的 啊，公告当日立即生效，你看狠不狠哈，全称呢叫做关于加强两用物项对日本出口管制的公告，内容呢简单介绍一下啊，主要就是全面禁止所有两用物项对日本以下对象出口。那第一呢，就是日本军事用户，那第二呢就是日本军事用途， 那第三呢，就是一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户或最终用途。那同时呢，严禁任何主体把中国产相关两用物项转供或转移给日本相关方，违者追责。 那二月二十四日之后呢，再次加码，商务部再发两条公告，把四十家的日本实体列入清单了哟， 那当时日本有什么反应吗？对，那反应可老有意思了，那公告生效的当天啊，日本外务省呢，就发了声明，可以说是官方的嘴上是硬扛，但身体啊，是非常诚实的。 那从政府，股市到企业，全是大型的破防线长，说咱们什么啊，违背国际惯例，不可接受啊。 那还专门呢找中国驻日本的这个使馆交涉，结果呢，全被咱们驳回了。那外交部呢？直接点名，因为日本的涉台言论彩虹线，那管制是依法维权，合理合法的。哈哈哈，那这么是看来的话，打折打七寸了呀，这回是真给打疼了。 那对整日本的整体影响有多大呢？啊？从这个日本的野村综合研究所啊，他算过一笔账， 数据呢，可以说是让日本非常扎心啊。管制如果持续三个月呢，日本将损失六千六百亿日元，相当于它的 gdp 直接掉了百分之零点一一。那管制持续一年呢，将损失达到二点六万亿日元，那相当于 gdp 直接砍了百分之零点四三啊，可以说非常严重。 好家伙，那这个限制对国资算是一个天赐良机呢，还是一个短期的炒作现象 啊？这可不是短期的，可以说是结构性的东风啊。咱们先讲这个核心逻辑，高端陶瓷的命门呢，就是中重稀土，也就是以和特，那中国占全球供应的百分之九十以上，日本的厂商呢，百分之百都是依赖从中国进口的，相当于直接把日本的这个产业的未来就给掐断了。 嗯，对那通俗点来说啊，就是日本做高端的氧化告啊， m l c c 粉体呢，是必须要找中国买原料的啊，现在管制呢，一落地日本的东曹村田 t d k 的 稀土库存啊，只能够撑一到两个月的，那二零二六年的五月前后就耗尽了，产能呢，也会随之停摆的。 对，国瓷在这一波啊，可以吃满三重红利啊。第一呢，就是原料的成本差，那海外的氧化乙的价格呢，已经飙到了八百五十美元每公斤，是国内的八十五倍啊，那国瓷本土拿料成本呢，是碾压日起的，现在呢，产品涨价，他还能抢到份额。 那第二呢，就是订单暴增，日企断供排韩国内的 m l c c 厂商牙科品牌疯狂地转向国资来采购，牙科粉体的海外订单呀，直接暴涨了百分之五十以上。 那第三呢，就是全球替代，从国产替代升级为全球替代呢， m l c c 粉体的全球试战率已经从百分之十五向百分之二十五迈进了，那直接取代了主要竞争对手，也就是日本介化学的高端份额， 这简直就是一个天选之人呐，这个日企相当于自己把自己的脖子给掐了，然后最后让国瓷来做出愚公之利。确实啊，那短期呢是订单爆发，长期呢就是看能不能守住技术了。 不过现在的局面还是比较乐观的啊，日本呢，是没米下锅，那国瓷呢，是晚餐开干，这一波红利我觉得至少能吃一到两年吧。是的， 当然国资也不是靠这次的政策躺赢啊，它是技术加资源加潜能的三重打底。水热法的技术呢，是可以比肩日本的，那本土的稀土供应链安全加上扩展节奏，抬准风口，这才是抓住机遇的核心啊。 嗯，那咱们就聊聊这个技术和规模啊。呃，就目前来讲，这个国瓷和海外对头对比的话，是一个什么样的水平呢啊？咱们直接对标一下日本的京瓷和介化学，那差距和优势就一目了然了。那我们会放一张表格在评论区，方便大家就对比来看啊。 那咱们从这个营收规模上来对比呢，国瓷材料是四十五点八三亿，日本京瓷呢，是一千一百七十亿，相当于国瓷的二十九倍。日本的介化学呢，是 m l c c 粉体的全球第一。那从技术水平上看呢，国瓷材料的水热法是国际一流的， 那京瓷呢，是全产业链的垄断，日本介化学呢，是高端粉体的垄断。全球化上来看呢，国瓷材料现在目前的海外收入占比大概在百分之二十五，那日本京瓷呢，海外占比大概占到百分之九十。那日本介化学呢，就是全球渠道非常成熟的一家公司， 成本优势上看，国瓷材料比日系呢是要低百分之三十到四十的。那现在的日本京瓷呢，它是成本非常高，产能又受限的状态。呃，日本介化学呢，现在也一样，因为它的原材料全部都依赖从中国进口， 那核心的优势上看，国瓷材料现在就是本土资源加国产替代加低成本。那日本介化学呢，它的高端技术的积累是比较深的，这是它的核心优势。 说的非常全面啊，那我来简单的理解一下，就是京瓷呢，是全能航母，国瓷呢，是细分区，筑建 介化学是粉体老大，但现在啊，被原材料踏脖子，那国瓷呢，就会趁机抢高端的市场嘛。对，没错，那差距呢，也非常真实啊，全球化的渠道，高端制成和综合生态呢，国瓷目前还差个五到十年，但优势也非常明显，供应链的安全成本加政策红利， 在国产替代和供应链重构的大趋势下，国磁呢，这属于是换道超车，它不是直线追赶啊。哦，那原来国磁是小而美，然后慢慢的变成大而强，先守住了自己的细分龙头，然后再慢慢的拓展到全球路线呢，确实也非常的非常的清晰。 那我们以上聊完了，这些优势还是历行惯例。呃，泼个冷水吧，咱们这个国瓷目前有没有什么背后潜在的风险呢？啊？提到风险啊，那第一个呢，就是高端技术仍然是有差距的，和晶瓷比啊，半导体封装，高端陶瓷部件的制成和精度啊，还有代差， 这就需要啊，从研发的层面上投入更多来持续加码。呃，补进得退。那第二个呢，就是行业周期和客户集中度是比较高的，那 mlcc 粉体和消费电子呢，都有周期波动大，客户的依赖不低呢，下游的需求走落就会影响业绩， 还有海外拓展的阻力啊。呃，因为欧美的认证是比较严的，那渠道的建设呢，也比较慢，所以国际化并不是那么容易实现的。 嗯，那我再来补充两点啊，那一个呢，就是估值波动的风险，那现在只要沾国产替代加对日管制的估值，就会被资金推高，那一旦政策预期降温，涨价就会不及预期，那股价呢，回调也会很猛。 那第二点就是产能消化，那扩展之后呢？要是海外的订单跟不上，产能闲置啊，就会拖累利润，还有商与风险，那之前并购的子公司呢，业绩不及预期，就会存在减值的可能嘛。 嗯，那总结下来就是机遇是拉满的，风险呢，也并存着。国磁是走在这个国产替代快车道上的玩家，但不是毫无破绽。嗯，对，当然决定胜负的点啊，还得看国磁未来三到五年的成长，看他是否能把握住这次千载难逢的机遇啊。 那最后还是大家最关心的问题啊，那现在这个国瓷目前的情况适不适合上车呢？或者说从短中长三个周期来说的布局应该如何做呢？ 呃，咱们先看看短期啊，一年之内主要呢就是博弈对日管制加 m l c c 的 涨价红利，适合逢回调的分批布局啊。呃，需要控制仓位，核心的跟踪指标呢，就是海外的订单量，然后粉体的涨价幅度以及日起的能耗恢复情况。 那放长一点，在一到三年的这个维度来看呢，主要看的就是国产替代的落地，主要呢就是刚才提到他六大板块的业务的放量情况， 那尤其是固态电解制和航天陶瓷这种新业务的兑现，他这部分的业绩增长会驱动他的固执修复，比较适合中长期的持有啊， 那再长一点，从三到五年这个维度来看呢，主要就是看全球的扩张加技术突破，如果能借助这个气机抢占足够多的全球高端投资市场， 那成长的空间可以说真的是十倍级别了。嗯，说的非常客观啊，让我来总结一下，那就是短线炒情绪，中线呢看业绩，长线呢看国运是吧？那国子呢，是国产新材料的核心标底，逢低入场，耐心持有应该还是比较合理的吧，是吧？嗯，对的，对 核心的判断呢，就是对日的两个物象限制。对于国瓷来说呢，是个历史机遇，是它从国内的细分龙头占上国际高端陶瓷霸主的这种气机， 那供应链的重构呢，是不可逆的。国产替代呢，是国家战略，国瓷作为赛道龙头，它的投资价值确实是比较突出的，但也需要耐心的等候这个估值在合理的区间内布局啊。嗯， 那聊到这了，也想问问大家啊，嗯，有没有平时用过国瓷的产品呢？像假牙，手机电容，汽车催化器里 说不定都有他的身影。大家觉得国瓷是否能真的打败日本的巨头呢？欢迎给我们留言，咱们一起互动。嗯，反正手机电容跟那个汽车催化器里我确实不知道，但是下周我去普雅，我点名要国瓷的，好吧，祝他一臂之力，哈哈哈，当他的大客户是吧。 对对对，好啊好啊，那今天我们聊下来啊，这个国瓷材料呢，就是高端陶瓷界的国产雇佣者， 他有技术天团的打底，水若法的破垄断，六大板块呢，也在本届增长踩中了中国国产替代的，加上这个对日管制的双重风口，是 a 股稀缺的新材料平台龙头。嗯，对，但是必须啊。再提醒一下， 那短期的估值偏高，技术呢，仍有差距，行业周期波动，那千万不要被风口冲昏头脑，那逢低布局，理性投资才是硬道理。嗯，是的，那对于对日的两用物象限制啊，它不是一个小的事件，可以说是一个千载难逢的历史机遇。 那国瓷能不能把握住这一次的时间窗口，从细根龙头涨成全球霸主呢？我们会持续的关注，也让我们一起拭目以待哈。 嗯，是的，没错。那大家还有没有想听到的哪家公司的深度拆解呢？可以留言给我们，我们会为大家继续申巴资本的逻辑。那今天一期的巴宝公司的节目就到这喽，记得点赞关注，我们下期再见！拜拜！

合肥这次真的赢麻了！国产 drm 龙头长兴科技刚刚交出了一份足以封神的成绩单，从年亏百亿到日赚三亿，逆袭速度令人折舌。 根据最新招股书，二零二六年一季度，长兴科技单季营收五百零八亿元，同比暴涨百分之七百一十九，规模净利润两百四十七点六二亿元，同比飙升超十六倍。这个盈利水平有多强，放到整个 a 股一季度能排进前十五？ 剔除金融和超大央企后，仅次于贵州茅台，比宁德时代、紫金矿业还赚钱。更惊人的是，整个科创板六百多家公司一季度净利润合计约两百三十四亿， 长兴科技一家跑赢了整个板块。公司预计二零二六年上半年营收将达一千一百亿至一千两百亿元，规模净利润五百亿至五百七十亿元，同比增幅超过二十二倍。 而长兴冲刺科创板最大赢家无疑是合肥资本。市场早已用脚投票。间接参股长兴科技的合肥城建，今天开盘直接涨停，五个交易日录得四个涨停，累计涨幅超百分之六十一。尽管公司明确表示持股比例很小，不影响业绩， 真正的大头在合肥国资。按照国资计算，合肥国资系合计持股约三成半以上， 如果市场给予二十五至三十倍 pe， 合肥国资的账面资产有望直接突破万亿级。而二零二五年，合肥全市 gdp 也不过一点四二万亿元，投资一家公司的收益，直接干了近一年 gdp。 中国最牛风投城市并非虚名， 合肥亲自下场，出钱出力，从零培育出京东方未来汽车、长兴科技、金河集成等一批标杆企业，长兴科技上市之后，长三角的经济产业格局也将因此重写。

曾华龄，江西赣州宁都人，人民大学 nba 工商管理硕士。现任香港新布斯科技集团总裁等，兼任浙江省江西商会副会长等多项社会职务。 他研究发明国家专利四十余项，旗下有八家公司，曾获新中国成立六十周年为国争光杰出干商六十强等荣誉。

光刻胶今天又炸了！光刻胶被称为半导体材料皇冠上的明珠，是当前半导体材料中卡脖子最深的环节之一。但很多人不太了解的东西， 先打个比方，做芯片就像洗照片，光刻机是照相激光刻胶就是底片，没有底片，相机再好也洗不出照片。所以光刻胶是芯片制造的还不到百分之一，日本企业拿走了百分之九十以上的份额。 这就叫卡脖子为什么这么难？两个原因，第一，验证周期特别长，你做出一个产品送到金源厂去测试，人家要跑一年半载才敢用，因为一换不好，可能损失几千万。第二，纯度要求变态杂志要控制在十亿分之一级别。为什么？现在值得看？三个字，国产替代。 下游金源厂在疯狂扩产，国家对卡脖子材料的支持力度越来越大，而且二零二六年五月刚有个突破，用 ai 来研发光刻胶，效率大幅提升。好，废话不多说，直接上重点。今天一次性整理出八家光刻胶核心公司，内容仅为行业逻辑分享，不构成任何投资建议。第一家，南大光电， 目前国内唯一能把高端 arf 光刻胶量产出来的公司，产品已经用在中兴国际长江存储的生产线上，二十八纳米供应量稳定在百分之九十九点七十四纳米，也通过了验证， 起步早，先发优势非常明显。第二家，鼎龙股份，这家公司最厉害的地方是做了一条完整的生产线，从原料到成品全是自己控制，核心树脂、光酸剂等关键原料都能自己生产，不怕被人卡脖子。 潜江二期三百吨产线刚刚出台，是国内第一条全链条自主生产的高端光刻胶基地，目前已经有三款产品在批量供货，还有十多款在测试中。第三家，同城新材， 在 k r f 光刻胶这个领域，国内市场份额超过百分之四十，是绝对龙头，十四纳米的工艺验证已经通过，技术实力扎实。这家公司还有一个特点，是唯一一个同时覆盖半导体光刻胶和面板光刻胶的企业，两条腿走路，业务更稳。第四家，上海新阳， 产品线比较全，从低端到高端都有布局，高端产品已经有销售订单了，同时还有多款产品在客户验证中。在半导体材料领域积累很深，不只是光刻胶，还有其他配套材料可以打包卖给客户，形成协调效应。第五家，金瑞电材， 在成熟制成用的光刻胶领域，国内份额超过百分之七十，基线、 i 线这些成熟产品上，它就是这个赛道的绝对老大。第六家，雅克科技 通过收购进入光刻胶赛道，主要做面板用的光刻胶和配套材料，二零二五年光刻胶及配套世纪收入接近二十个亿，同时还在布局先进风装用的光刻胶，瞄准下一代技术。第七家，融大感光做 pcb， 光刻胶的龙头 pcb 就是 电路板，这个领域技术门槛相对低一些，但市场体量大。 二零二五年干膜光刻胶销售收入超过八千万，公司正在从 p c b 向显示级半导体光刻胶转型。珠海二期项目预计二零二六年下半年建成试生产， k r f 光刻机也已经基本调试完成。第八家，广信材料 也是做 p c b 和显示面板用的。光刻胶五月份有过二十厘米涨停，弹性比较大，市场关注度不错，在 p c p 光刻胶领域有稳定客户基础，同时也在向高端方向延伸。

每天介绍一家硬核中国企业，今天介绍工业复联。如今全球有一个共识，那 就是谁掌控了算力，谁就掌控了人工智能，也就等同于掌控了未来。很多人只知道国外科技巨头 垄断了人工智能核心，却不知道撑起全球 ai 算力半壁江山，以及打破西方技术壁垒的隐形龙头企业，正是中国的工业复联。过去，高端 ai 算力基建、高速通信设备长期被海外企业牢牢锁死， 高端服务器架构、高速互联技术、高密度散热方案全被国外垄断，国内企业只能跟在外企屁股后面。 但工业复联硬生生逆风翻盘，用数年极致攻坚撕开了全球算力产业的封锁缺口，不再是低端代工贴牌，不再是被动跟随工业复联彻底完成蜕变。手握全球顶尖的算力制造核心技术，独创 g d m 联合设计制造模式，深度参与 全球顶级 ai 服务器架构定义，精准攻克高密度算力集群散热、高速信号传输、整机稳定性等世界级行业难题，把国产算力制造技术拉到全球顶尖水准，硬核实力直接碾压全球市场。 全球 ai 服务器是占率突破百分之四十二点三，稳居世界第一。八百 g 高端高速交换机是占率 超百分之七十五，领跑全球，国内液冷服务器市场份额断层领先，成为全球算力基建最稀缺的核心玩家。更硬核的是，他拿下英伟达顶级独家合作，作为英伟达 blackwell 架构全球核心 o d m 代工厂， g b 两百、 g b 三百高端算力机型独占核心份额，手握全球顶级算力订单，高端高价值算力产品占比 超百分之六十，单机价值量远超上代产品，彻底摆脱低端制造标签，坐稳全球高端算力制造的霸主地位。从被国外技术掐脖子，到反向垄断全球高端算力产能，工业复联凭极致产能、顶尖技术、 严苛品控，拿下全球头部云厂商、科技巨头的核心订单，构建起别人无法复制的行业壁垒。 二零二四年营收突破六千亿大关，百亿现金分红回馈市场， esg 评级稳居电子行业第一， 硬实力经得起全球审视。不止领跑全球算力，更扎根中国制造，深耕国内产业布局，落地 ai 互联网、 边缘计算全链条智能制造体系，以工业互联网为核心，打造数字化、智能化产业新生态，撑起中国 ai 算力基建的半壁江山，为国产人工智能、大数据、数字经济发展筑牢底层根基。 没有今天，炒作全是硬核实，干工业富连用十年磨一剑的坚守，打破海外算力垄断，拿下全球行业话语权，重塑全球高端制造格局，这就是中国制造的底气，这就是工业复联的王者实力！