英伟达一季报还没有公布吗各方瞎猜
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00:49查看AI文稿AI文稿今早凌晨纳斯达克反纳斯达克一百组下跌百分之零点六一。嗯，现在是跌的第三天，回调第三天。昨天跌了零点四五，给我干了一点五个大馒头。嗯，他这个涨多了。是是要回调，不过无所谓了， 今天跟大家说个事，英伟达将在明天凌晨四五点。哎，他要发一个电话会议，就是要公布他的一季度这个财报。嗯，反正以前他这个财报我也没怎么关注。没有，不过听说是每次公布就跌。 呃，这个呢，算是我第一次玩纳斯顿这个财报。嗯，今天我去定投。加油。
66胡超
04:19查看AI文稿AI文稿朋友们，今天凌晨英伟达的这份财报，我只能用四个字形容，降维打击！单季赚五百八十三亿美元，同比直接翻了二亿倍，比所有机构加起来的预期多赚了一百六十亿，反手就扔出八百亿美元的股票回购，相当于一晚上就拿出五千七百亿人民币给股东分钱。 黄仁勋这波操作直接把华尔街所有分析师的脸都打肿了，因为所有人又一次低估了这台全球 ai 印钞机的赚钱速度。 先给大家一个最直白的结论，这份二零二七财年一季报是全方位无死角碾压式的超预期，没有任何短板，不仅跑赢了所有机构的一致预测，就连最乐观的投行都没猜到英伟达能猛到这个程度。 我们一笔一笔给大家算清楚，到底超预期超在了哪里。首先是总营收最终定格在八百一十六亿美元，同比暴涨百分之八十五，而华尔街所有分析师的一致预期是多少？ 七百八十六点七二亿美元，直接超了近三十亿美元，哪怕是之前最乐观的高盛，也就给到八百亿美元的顶格预测， 结果英伟达直接干到八百一十六亿，比最敢想的机构还多赚了十六亿。更夸张的是净利润单季五百八十三亿美元，同比增长百分之两百一十一， 市场之前的预期才四百二十二点四四亿美元，直接超了一百六十多亿美元，这是什么概念？相当于英伟达一个季度就比所有机构猜的多赚了一千一百亿人民币， 差不多是一个头部家电企业的全年净利润，而且毛利率稳稳维持在百分之七十五，也就是说每卖一百块钱的芯片就能净赚七十五块，这个赚钱效率 全球科技公司独一档。作为核心压仓时的数据中心业务，本季收入七百五十二亿美元，市场预期七百二十八亿美元，超了二十四亿，同比暴涨百分之九十二， 直接占了总营收的百分之九十二。说白了，现在的英伟达就是一家纯纯的 ai 算力公司，其他所有业务加起来都可以忽略不计。如果说业绩超预期只是英伟达的常规操作，那接下来的两个动作才是真正给全球市场吃了定心丸。第一个是下季度的业绩指引， 英伟达直接给出了九百一十亿美元的营收目标，而市场之前的一致预期才八六七八十八亿美元，又超了四十二亿美元。也就是说，黄仁勋直接拍胸脯告诉市场，下个季度我还能继续高增长，而且比你们所有人想的都要快。 第二个就是真金白银的股东回报，本季度英伟达已经通过股票回购和股息给股东返还了两百亿美元，这次直接宣布新增八百亿美元的股票回购授权，还把季度股息从每股零点零一美元直接提高到零二十五美元，翻了二十五倍。 这不是画饼，这是英伟达在用真金白银告诉所有人，我手里的钱多到花不完，我对未来的业绩有绝对的信心。为什么英伟达能一直打破所有人的预期？ 黄仁勋在电话会上说的一句话点透了本质，我们正在经历人类历史上最大规模的基础设施扩张，智能体 ai 的 拐点已经到了。 现在的算力需求不是限行增长，是指数级爆发。之前大家还在担心 ai 需求会不会降温，云厂商会不会缩减资本开支，结果现在全球五大云厂商今年的资本开支加起来已经超过五千亿美元。 g b 两百， g b 三百，这些高端芯片还是供不应求，配套的互联网络业务更是同比暴涨了百分之两百六十三。整个 ai 产业链的景气度不仅没有见顶，反而还在加速。这份财报的影响非常明确， 所有喊 ai 建顶算力行情结束的声音，这次直接被英伟达打脸了。全球 ai 算力的需求还在半山腰，整个产业链的业绩确定性又一次被英伟达盖章认证。 从上游的芯片设计、先进封装，到光模块、液冷 hbm 存储，所有和算力相关的积分赛道，都会直接受益于这轮全球 ai 基建的扩张。 当然也要给大家提个醒，现在英伟达的市值已经突破五万亿美元，市场对它的预期预期已经拉得非常高。但中长期来看，只要 ai 革命还在继续，算力这条主线就不会结束。
1009财眼观大A
00:15查看AI文稿AI文稿又要发财报了，每一次发完财报必是暴跌。无论说你交了一个多完美的答卷，总会有人挑你的问题，咱们的相关概念肯定也是跟美股的啊，注意风险。
2558Dry gin
04:03【AI算力】最新研报解读：两篇研报，英伟达一季报追踪 5月21号，AI老大英伟达交了一份让所有人都惊讶的答卷——营收816亿美元，同比增长85%，净利润增长了139%！#AI #算力 #英伟达 #研报查看AI文稿AI文稿大家好，欢迎来我的频道，如果今天的内容对你有启发或有帮助，请关注我并点个赞！话不多说，直接进入主题。 你以为全球最赚钱的公司财报季结束，市场就要凉了，但五月二十一号， ai 老大英伟达交了一份让所有人都惊讶的答卷，营收八百一十六亿美元，同比增长百分之八十五，净利润增长了百分之一百三十九。更让人意外的是， 当天两家顶级券商几乎同时发布了深度研报，但给出的投资逻辑却完全不同。先看光大证券五月二十一日发布的报告，叫 f y 二七 q 一， 业绩超时长预期 agintake ai 驱动算力需求持续高景气。 再看招商阵阵同一天发布的 robin， 按计划 q 三出货， c p u 带来两千亿美元新增市场。那这一期的疑问来了，同样是面对英伟达这么强的季报，为什么光大证券把重点放在 agente ai 这个听起来很玄的概念上， 而招商盛券却盯着一个叫 vera c p u 的 新产品？明明是同一个公司，两篇报告的核心逻辑却像在讲两个故事。 更让人好奇的是，一家券商给出的 pe 估值是二十六倍，另一家却压根不提估值，这不就是让你自己判断吗？ 我们先解开这个悬念。光大证券的逻辑其实很简单，他认为未来 ai 算力的核心驱动不再是简单的模型训练，而是 ai 智能体， 也就是那些能自己干活、自己调工具、自己推理的 ai 程序。这类应用对算力的消耗是爆发式的， 因为每个智能企都在实时调用 gpu， 所以 光大证券笃定算力需求将持续高景气，并据此把英伟达未来两年的净利润预测上调了百分之十三到百分之十七。但招商证券挖得更深， 他告诉你，英伟达的财报里藏着一个关键细节，公司首次把业务拆成了超大规模云和 ai 云工业政企两块， 这两个板块的营收已经几乎持平，但后者的增速更快，环比增长了百分之三十一。这说明什么？说明 ai 不 再只是科技巨头的游戏， 而是正在渗透到每个行业、每个国家。更劲爆的是，招商证券直接拿到了业绩会的内部信息， 英伟达的 vera c p u 今年光独立销售就能带来两百亿美元收入，这是一个全新的千亿美金市场。看到这里，你可能会问，两篇报告都看好英伟达，那到底谁对？答案是都对，但看的角度不同。 相同点非常明显，两家都认定数据中心业务是绝对核心，都认可 blackwell 和即将量产的 vera 入并平台需求强劲， 都上调了盈利预测，都给了买入评级。不同点在于，光大证券更关注宏观景气周期，他用财务模型告诉你，如果 hniq ai 真的 兑现，公司估值只有二十六倍，很便宜。而招商证券更关注产品技术细节， 他用具体数据告诉你，为什么 cpu 这个看似老掉牙的东西，在 ai 时代可能变成新的印钞机。所以我的建议是，如果你是一个偏稳健的长期投资者，光大证券的宏观框架和估值逻辑更适合你。 如果你对科技产业链更敏感，想抓住下一波产品换代的红利，招商证券的细节拆解能给你更多启发。核心启发就一句话， ai 的 下半场已经从拼算力转向了拼生态。英伟达不再只是卖 gpu 的 公司， 他正在用 c p u 网络软件构建一个完整的基础设施帝国。未来，谁能在生态上绑得更深，谁就能吃到最大的蛋糕。我是报告解读君，每天为你拆解一个行业的研报，如果觉得今天的内容对你有帮助，请务必点赞收藏， 也欢迎您在评论区聊聊，你觉得英伟达的股价还能翻倍吗？微软 c p u 真的 能打开两千亿市场吗？我们下期见！
7研报解读
01:36查看AI文稿AI文稿英伟达最新季报打破泡沫论基建狂飙位置，最新国际财经头条罕见同时将英伟达 nvda 刚刚发布的一季度财报二零二七财年 q 一 列为绝对焦点 数据再次刷新想象力，直接把华尔街预期和 ai 泡沫论一起掀翻第一季度炸裂。核心数据如下，总营收达到八百一十六点二亿美元，同比增长百分之八十五，远超华尔街预期。 数据中心订单单季斩获七百五十二亿美元，同比暴增百分之九十二。 blackwell， 即新型架构供不应求， 下季度盈利预测飙升至九百一十亿美元，预期依然在大步向前狂飙。股东回馈方面，公司寄出八百亿美元巨额股票回购计划，并大幅提升季度股息。 全球 ai 工厂均被禁赛从未停止，黄仁勋口中最大规模的基础设施扩张正在以非凡的速度推进。今年全球科技巨头在 ai 基建上的资本支出 capx 预计将从去年的四千亿飙升至超七千亿美元。尽管市场预期已高到近乎苛刻，导致近后股价出现高位剧烈震荡， 但权威评论一针见血的指出，这场全球砸真金白银的 a a 基础设施建设狂浪远未到谈论结束的时候。英伟达的狂飙不仅是一家公司的胜利，更是整个 ai 产业链和宏观科技牛市的绝对强心剂。
20獒哥
00:21查看AI文稿AI文稿因为打五月二十号的凌晨啊，就要公布他的财报，这跟算逆夜冷都相关的关系。北京时间是五月二十一号的凌晨，周三如果算逆夜冷砸的特别凶， 那就是你的机会了，财宝好的话博一个高开短线博一啊，可要掌握好节奏。关注我，有消息我提前讲。
1806子辉先生❤️起床炒股
00:56查看AI文稿AI文稿明天凌晨英伟达就要公布财报了，吸引了无数投资的眼球，虽然说财报没有出来，其实在老莫看来，结果已经有了， 为什么老莫能够提前看到结果？在我看来，一个是尊重事实，另外一个是想想后面怎么办。当前的事实就是科技已经长了很长一段时间，外加上长兴和长江两大存准，马上又要上市，推升了整个芯片产业链，现在的芯片已经到了非常火热的程度。 假如说明天早上英伟达的财报超预期，那就是火上浇油，油交了之后呢？油交了之后，接下来就是期货。 所以说明天凌晨如果超预期，那么整个科技的走势就是高开低走，如果符合一期或不及一期， 那也就意味着科技方向短期内没有更多的资金注入，那自然也会跌下来，主力机构乃至量化，不管是谁，他们都会借助这个时间节点先兑现一波，也就意味着周四周五的科技肯定是分歧了。
246老莫财经
02:45查看AI文稿AI文稿魔维达的财报是一个重大事件，所有跟人工智能有关系的，不管你是在光模块，还是在光纤光缆，还是在芯片半导体里面，都脱离不了人工智能。为什么魔维达这么关注呢？因为魔维达是全球做 gpu 的 龙头， 只要他的财报保持稳定强劲的增长，就代表着人工智能的基础设施建设的浪头就没有过。 所以每到季度他公布财报的时候，全球瞩目，因为这个老美的财年跟咱们的财年不一样，他以财务年度结束的那个时间节点来定，因为英伟达的财报是以每年二月一号开始起的，一月三十一号结束， 所以他定的叫二零二七年财报，一季度从二月一号开始到四月底结束。八百一十六亿的销售收入，市场的预期是七百八十六亿，与去年同期增长百分之八十五。净利润五百八十三亿，市场的预期是四百二十二亿，增长了百分之两百一十一。 虽然某伟达昨天的股市涨的不多，只涨了百分之一，但是你要看他的财报是相当相当亮丽的，同时的预期今年的二季度的营收会过九百多亿，利润会过六百亿。这个企业早些年是做一个游戏显卡的，没有什么了不起的， 但是他做的 gpu 成为了人工智能 ai 算力最重要的核心，芯片又变成了所有人工智能的头部公司，大摩星公司、云服务商都找他采购， 这叫破天的富贵啊。我们看到这个财报很厉害，代表着对人工智能这一轮的基建 ai 的 浪潮的峰值没有过， 所以全球对这个事件定性为是一个重大利好。同时昨天我们看到啊，老美的倍成半导体指数大涨了四点四九，但是昨天涨得最狠的并不是 gpu， 而是 cpu， 比如说 amd、 英特尔，一个涨了七点几，一个涨了八点几，相当强劲， 他们没有公布财报。为什么这么强劲啊？因为现在人工智能一线人员在预判下一个阶段将由计算阶段发展到推理阶段。 昨天陈立武讲了一句话，在推理时代， c p u 与 g p u 的 配比很有可能是四比一大模型生成的。计算时代， c p u 与 g p u 的 比例是一比四。 那如果真的是这样，当前的所有跟 cpu 有 关的公司的估值就被低估了，未来就爆发出有四倍的高成长性。所以你们看到，最近围绕英特尔跟这个超越半导体有关的产业链开始鼓掌了，包括国内也在炒 cpu， 反推到国内，对今天 a 股市场的半导体板块一个强刺激。涛哥一直强调的两个赛道，一个是半导体的设备，一个是半导体的材料。但是今天再补充一点， 精元制造，精元代工，虽然前期涛哥没提，但是从今天开始，涛哥把这个赛道补充进来啊，记得点赞关注哦！
344无为校长
02:00查看AI文稿AI文稿北京时间五月二十一日凌晨，易伟达公布了二零二七财年第一季度财报。数据一出，所关于 ai 建顶的质疑暂时失声。单季营收八百一十六点一五亿美元，规模净利润五百八十三点二一亿美元。 更让市场沸腾的是一个天亮回购。本次财报中，易伟达宣布将股份回购授权规模增加八百亿美元，两项核心指标均大幅超出华尔街预期。 对于一家硬科技公司来说，这几乎是不可思议的数据。英伟达最新一季财报已经不只是 ai 受益者的故事，而是在逐渐演化为全球算力基础设施的核心收费站。 从他的财务报表可以看到一个极其重要的变化，英伟达的盈利结构已经开始呈现出平台型垄断的雏形。传统半导体行业往往面临周期性库存压力与资本开支拖累， 即便是历史上的英特尔、 amd， 也很少能够长期维持如此夸张的利润结构。 但英伟达当前呈现出的状态更像是软件化的硬件公司，因为它卖的已经不只是单纯的 gpu， 已经是算力加 cuda 生态加 ai 软件站加数据中心架构加 ai 工业标准。 这意味着客户采购的并非芯片，是整个 ai 时代的生产力系统。英伟达正在从一家 gpu 公司，逐渐演化成全球 ai 时代最核心的算力货币发行者。 其实，真正值得长期观察的是，未来十年，全球 ai 基础设施的税收权究竟会不会持续掌握在英伟达手中？二零二七财年的一万亿美元营收目标还远吗？ 在竞争与宏观双重逆风之下，这条路会越走越宽，还是会越走越陡？这些更远的答案，都需要时间来去验证。
29大德课后说
07:55查看AI文稿AI文稿兄弟们，昨夜，应该全球的投资者都在等英伟达的一季报，营收八百一十六亿美元，净利润暴增百分之二百一十一，毛利率占稳百分之七十五。英伟达再一次交出了一份让华尔街震颤的成绩单，但诡异的是，业绩这么好，居然盘后股价还跌了， 这到底是利好出尽的诅咒呢？还是这份逆天财报里面藏着什么不为人知的隐忧呢？咱们今天照例啊，来开聊英伟达最新的一季报，我来帮你还原一个最真实的英伟达。 那看完之后，你就会明白，为什么说属于英伟达的疯狂可能才刚刚开始。来，先点关注，咱们这就开始，咱们先给这份新鲜出炉的财报定个调啊！这是英伟达二零二七财年的第一季报，截止到今年的四月二十六号，公司单季的营收干到了八百一十六点二亿美元，同比大增百分之八十五， 这不仅再次刷新了公司单季营收的记录，单季营收的增速也创下了一年多来的最高。而更炸裂的是利润， gap 净利润高达五百八十三点二百一十一， 也就是说，今年这一个季度赚的钱是去年同期一整个季度的三倍还要多，比市场预期的四百二十九亿美元高出了百分之三十六还多。你放眼全球的上市公司，这个赚钱效率几乎可以被称为是印钞机了， 调整后的每股收益是一点八七美元，同样高出预期。你看啊，如此炸裂的数据啊，大幅超出市场预期，我们不禁要问了，英伟达呀，你的护城河到底有多深？但是啊，这还只是开外采啊，如果你以为英伟达只是在吃老本，那就大错特错，下面几个核心的细节绝对会颠覆你的认知啊。首先，第一，我们来解剖一下它的利润表和现金流。 看财报嘛，不仅要看他赚了多少钱，更要看他赚钱的效率有没有打折扣。这里面有一个非常关键的指标，就是毛利率。本季度英伟达的 non gap 毛利率高达百分之七十五，比市场预期的百分之七十四点五还要高。 哎，百分之七十五的毛利率在半导体行业是什么概念？也就是别人卖一块钱的芯片可能赚三四毛，英伟达能赚七毛五，而且是在 blackpink 新一代超级芯片大规模量产爬坡的背景下，各项成本激增，还能够守住百分之七十五的暴利险。这说明英伟达在产业链里面依然有着极强的一家权， 之前市场担心 g p 三百等新品会侵蚀利润的，一律被狠狠的打脸。再来看赚钱后的去向啊，本季度的自由现金流同样较为强劲，英伟达这次直接在股东回报上丢出了一对王炸。 第一就是董事会批准追加八百亿美元的股票回购授权。第二，把本季度的现金股息从之前的每股一美分一口气大幅提高到了二十五美分，翻了多少倍？足足二十四倍！这释放了一个极强的信号，就是管理层认为不仅现在钱多到烫手，那未来的业务回报也会依然极度丰厚。 这就是在用真金白银给各位股东发定心丸了。再来，咱们来聊聊他的业务的重磅变化啊！那这次财报大家最大的一个感受一定是报表变样了。 以前呢，我们都盯着看数据中心、游戏、汽车各赚了多少，那这次英伟达重新把业务划分成了两大板块，一个是数据中心业务，另一个是边缘计算业务。 那为什么要这么变呢？因为占比已经太极端了。本季度新定义下的数据中心业务营收高达七百五十二亿美元，同比暴增了百分之九十二，贡献了公司总营收的百分之九十二。 而以前那个我们熟悉的游戏、 pc、 汽车和机器人，被全部打包装进了边缘计算的板块，这个季度的收入是六十四亿美元，虽然同比也增长了有百分之二十九，但这个体量跟数据中心一比的话，那简直就是一个零头。 所以说，英伟达现在其实就是一家纯粹的 ai 算力基础设施公司。大家注意啊，在这七百五十二亿的数据中心营收里面，其实还有名堂 cfo 克雷斯提到了，大约一半的收入来自于微软、谷歌这些传统的新群体。 这个 a c i e 指的其实就是 ai、 云工业企业以及主权 ai， 这是很多普通投资者最容易忽略的关键点啊。黄日勋的原话说，这个 a c i e 的 领域客户数量极多，增速比超大规模客户还要快，而且长期的市场空间更大。 最关键的是啊，黄仁勋还说啊，殷伟达在这个市场几乎是独家攻击，这释放了一个非常隐秘的信号。是什么？以前大家总觉得，一旦那几个云大厂不用殷伟达了，天就塌了。但事实是什么？就是大量的实体企业、工厂，甚至国家主权的 ai 基建，正在给殷伟达排着队的送钱，这才是未来殷伟达最深的护城河和增量所在。 第三，怕也是昨晚不少股民盘后睡不着觉的原因，就是业绩展望。那英伟达给出的二季度营收指引的中值是九百一十亿美元，正负浮动百分之二，这个数字是高于分市的平均预期八百七十亿的，但是低于市场上最激进的那批买房预测的九百六十亿，这就是盘后股价波动的罪魁祸首。 那牛了这么多个季度啊，市场已经出现了有点精细疲劳了一点，稍微的不如最高预期的瑕疵，就会有资金跑路。 但是我觉得啊，这些短线的资金可能聪明反被聪明误了，因为他们忽略了一个更劲爆的信号，就是这九百一十亿的指引是不含中国数据中心计算业务收入的。之前我们都知道，受出国限制的影响，中国市场是有极大不确定性的，那现在英伟达直接把它当成意外之习，从预期里面给扣掉了。 换句话说啊，随着特朗普访华成果还不错，再加上咱们大家长可能年底之前还要去访美，那这一来一去，万一未来出口限制继续放松，中国市场的贡献从零又有了新的变化，那那个业绩的贡献是需要另算的，这个不确定性并没有算在这次的预期里。那接下来呢，就是你今天这条视频最值钱的那个部分啊， 来自黄仁勋本人的两句话。第一句黄仁勋说了，目前超大规模科技企业每年的资本支出大概在一万亿美元的规模，长期妄想三万到四万亿美元，而英伟达的增速应该会持续超过他们资本支出的增速。 这表明啊，老黄认为，未来不仅是云厂商在加大投入，英伟达自身由于刚才说的 a、 c、 i e 等新市场的扩张，跑的可能会比大盘还要快。 第二句也是很多专业机构没有展开聊的，未来的业务方向就是关于下一代的 vr 入变平台。黄仁勋的原话是，他将比 blackwell 更成功， 这句话一出啊，基本就是在喊话了，也就是别盯着当下这点业绩，明年下半年的增长爆点已经是板上钉钉了。而且他认为啊，未来物理 ai 和智能体 ai 将是未来三到五年的最强引擎。 所有的思考在 gpu 上进行，所有的编排动作在 cpu 上进行，他直接给出了目标，今年英伟达的 cpu 业务营收要达到两百亿美元，要成为全球领先的 cpu 供应商，这种底气啊，在极度内卷的半导体行业里面确实是很罕见的。第四，咱们跳出公司的自卖自夸，来看看国际顶尖的机构是怎么说的。 在财报出来的前后，国际大行基本都处在一种高度亢奋的状态。现在说大摩啊，在财报发布之前，大摩直接上调了英伟达的业绩预测，并把目标价上调到了两百八十五美元。 大摩的分析师特别强调了，仅 blackwell 和 ruibin 两个平台的累计收入到二零二七年就能够达到一万亿美元的级别，这也是为什么他们敢于给予这么高的目标价的底气。 再来看高盛啊，高盛这边维持着买入评级，目标价两百五十美元。值得注意的是啊，高盛之前就预测英伟达到今年一季度的营收会超出市场预期大概二十亿美元左右，可谓是预测神准。 他们认为英伟达在数据中心市场的供需基本面依然是非常强劲的，业绩上休和估值重估是将来一年股价跑赢大盘的核心驱动。不过呢，我们也必须正视一些市场的杂音啊。这次电话会上不得不承认了，超大规模客户未来可能会成为竞争对手， 因为这些客户自己也在搞自研芯片。随着数据的滚雪球，市场对于英伟达业绩的顿化趋势在所难免，未来的股价想要再靠放估值大涨是很难的了，你得实打实的用业绩把 eps 也就是每股收益给推上去。 好了，到这咱们做个总结啊，抛开那些上下跳动的股价，这次的一季报让我看到的是一个什么样的英伟达三个字，确定性， 它是目前全球唯一一个兼具现有暴力现金流和巨量可见远期市场的 ai 标的。不管是两百亿美元的 cpu 野心，还是一万亿美元的平台收入展望，都在告诉我们， ai 基建的浪潮可能远没有结束。 当然了啊，同时我们同样不能忽视地缘政治的风险和客户资源的阴霾，那未来如何呢？我们也会持续的关注。好了，今天咱们就聊这么多，如果你觉得今天的内容对你有启发，请记得帮我点赞关注，咱们下期再见！
01:36查看AI文稿AI文稿英伟达公布一季报，收入同比增长百分之八十五，利润同比百分之两百一十，继续超预期。受此影响，韩国再次涨垄断了 国内高开低走，最后尾盘小崩。怎么说呢，现在很多资金就是等半导体光模块调整啊，现在给人的感觉就是向上走，岔一口气， 但是只要技术回调，必有承接，所以在这些板块的下跌也没有什么可恐慌的。存储算力涨价的逻辑 无论是空间和确定性都是极大的，比较难受是其他板块很多已经跌了一个月了，创新药和券商刚有点起色就被大盘带下去了。 spacex 以一点七五万亿美元估值冲击史上最大 ipo， 星链作为核心，现金流 利润率百分之六十三，用户破千万。二零二六年二月并入 spacex 旗下，二零二五年全年经营亏损六十三点六亿美元，占公司整体亏损的绝大部分。目前景气度的高的板块，除去 ai 半导体 存在高预期，主要就是两块，一个是商业航天，另一个就是机器人。之前我是认为这个两个噱头大于实际价值的，但是现在部分公司已经开始展示出了业绩。 最重要的是，无论是从应用前景和市场规模比一年前、两年前要清晰的多，也大的多，最难判断的还是商业周期和估值之间的关系。刮气勺，独立观察。
72刮气苕
00:50查看AI文稿AI文稿英伟达的一季报太夯了，总营收呢，是八百一十六美元，同比大涨了百分之二十五，大幅超过市场预期。净利润干到了五百八十三亿美元，同比暴涨了百分之二百一十一，毛利率稳住在百分之七十五，吸金能力堪称恐怖。 撑起业绩的核心依旧是数据中心业务，单季狂揽七百五十二亿美元，同比暴涨了百分之九十二，占总营收足足百分之九十二呀！ blackwell 构架芯片全面放量， ai 算力的订单根本接不完，但是传统游戏业务呢，仅四十三亿，同比增长百分之二十八，增长已经明显乏力了。 那再看下个季度的指引，预计营收是九百一十亿美元，同比增幅回落至百分之七十七，可能正是这份偏保守的预期呢，导致财报出炉后股价跳水回调，不知道这份财报有没有符合大家的预期呢？
85包不同
05:29查看AI文稿AI文稿市场如何解读英伟达的季报？英伟达的季报总体来说不错，但市场的反应是谨慎的，我们来看一看这个英伟达的季报情况。英伟达五月二十号公布了一项二零二七年财年第一季度的财务报告， 这个财务报告我看了看，总体来说是相当精彩的，但市场的反应不是特别好， 所以股价开始是跌，后来是小幅上涨。先说说他的季报情况，是实现收入八百一十六亿，比上一季度增长百分之二十，也就说这个二零二五年的最后一个季度 和二零二六年一个季度下，二零二年涨幅百分之二十，这个相当了不起。那么他同比是涨了百分之八十五，就是今年比去年的二零二五年底涨了百分之八十五，他就要创下公司历史历史新高。 而且还有一个非常神奇的东西，他八百多亿的销售额，利润就五百八十三个亿，同比增长百分之二十二十二，百分之二百一十一，这说明特别挣钱。 那么这样的话就是，如果是假设这个报表放在任何一个公司都会涨得无比精彩。 嗯，但是由于他此前已经上涨了，因为他现在他的市值也是五万多亿嘛，所以这属于什么？属于这个前期超涨之后的一个横，一个检验，市场认为还可以更好，所以市场在这个报表面前并没有表示一种惊奇， 就觉着也不过如此嘛，等于该涨的已经涨了，现在就开始回落了嘛。这是一个情况，他的这个有个叫非 g a p， 口径是利润是四点五四十五，四百五十五，同比增长一百三十九，每股的 收益是二百二两块三毛九，呃，同比增长百分之二百一十四。你看我们中国的企业很难有这种情况。目前啊，收益，收益这么高，一个季度八百多亿和这个如果按七块钱五千六百亿乘以四的话， 呃，那就两万多亿了。销售数，咱们中国像最好的企业，他的收入也不过一万多亿，京东是最多的嘛。所以目前的情况再往下具体来看看，他是数据中心，就是他最叫叫库档七百五十二亿，增上九十二，还比二十一，这个增长幅度， 呃，就合理，但是并没有叫人惊奇吗？数据中心这个里边的这个增幅就是他有个叫数据中心，计算收入是六百零四，挣了增长百分之七十七，环比增长百分之十八。数据中心的网络是一百四十八，增长了百分之一百一十九，环比是三十五，这个还是比较不错。 那么在个人电脑、工作站、自动驾驶机器人方面它成为第二重要。这个第二增长曲线， 呃，我记得我看到一个说法，他可能啊，公司第二季度就确实看到第二季度，预计就是就是第一季度是一月到三月，第二季，四月到六月，他是增长，他的收入要九百亿， 就是比这个多一百个亿，同比增长继续保持强势。而且呢，他还提出了一个，呃，要拿八百亿去回购股份，然后要每一股要原来从分一毛钱变分两毛四，呃，这，这一个说明公司有钱，一个是说明 他这个公司啊，呃，愿意分分钱给这个，呃，就是给这个股东嘛。哎，我这个整个把它的主要讲完了，我先说说这个市场怎么反应的。市场一开始看这个报表以后不是很这个乐观，就是认为这个 这个他并没什么了不起，因为前面已经涨了，所以他股票开盘还是跌的，后来在尾盘收收上，尾盘收到涨了百分之一。就是总体来说，大家想了想，感觉这个报表还是不错的，所以就是这么一个情况，这个市场的反应， 未来市场的前景还是非常不错。只是现在这个英伟达碰到了什么呢？碰到了就谷歌对他的挑战，就原来是一架主战变成两强相争。 在另外一个国内不是有存储芯片吗？那么也也出现了一个竞争问题，这是我们现在看的到的这么一个情况。呃，再就是英伟达从长期来看他会遇到那个 iccf， 长远来看他会超过所有这些最火的。 呃，这两天呢，思派 x 就是 要准备上市嘛，思派 x 一 上市大概在两万亿美元左右，呃，稍微一涨就到三万亿，再一涨可能就因为它持平了。 嗯，所以对英伟达来讲依然是好公司，但是和英伟达差不多的公司出现。呃，下一步呢？就是 ai， 还是竞争很激烈。 呃，目前中国在 ai 方面逐渐赶上来了。这个恐怕是我们今天看到的一个一个重点问题。对国内的这个启示是两个，第一还是要把核心企业做好，第二这个行业的赛道啊。呃，会 会非常拥挤。国内这个和威威达差不多，汉武帝摩尔县城、木溪集成，这都是设计芯片的公司。呃，最近呢就是关于存储芯片有了有三个企业，一个是长新科技，一个是长江存储，还有个叫大普，大普明天开盘， 如果按照今天这个涨法的话，大普明天开盘至少不会跌，我觉得好，就是大概率会涨，但是 会涨多少，这就看市场的反应，如果假设能涨停的话，这个可能性有的可能性比较小，就说明市场又带起一波新的浪潮，这是我今天针对这个英伟达这个股票做的分析。
123李江涛
