长鑫存储是沪市还是深市
这个视频致敬我心中独一无二的股东，合肥国资委。合肥国资委拿纳税人的钱赌芯片，被骂了九年，巨亏三百六十六亿，第四年一个季度就全部回本，每天净赚三点七亿。 继京东方未来之后，合肥国资这个老赌徒这次再次赌赢了长青科技呢，一季度净利润三百三十亿，同比暴增百分之一千两百六十八，合肥国资持股百分之三十七，非常高。 现在啊，目前账面浮盈达万亿，相当于啊合肥去年 gdp 的 七成。外行人看热闹，内行人才知道这场赌局有多么的凶险。 纯种芯片这个赛道号称工业的绞肉机，像美国的德州仪器，日本东芝尔必达都折戟沉沙，合肥却死扛了十年， 熬过了三届主政者，这三届主政者都没有放弃，这里应该有掌声，为三位高瞻远瞩的合肥领导鼓掌。二零一六年呢，移动互联网，房地产狂热 热情满天飞，合肥财政收入才刚刚过千亿，但是他却拒绝了所有的快钱，把超百亿的家底全部砸进 d r m。 存储内存这个无底洞，当时所有人都觉得啊，合肥你疯了吗？这也敢干 多数城市啊，当时都像抢投什么 cpu 啊， gpu， 为什么？因为这些东西非常好，向上面的领导汇报对吧？这逻辑，芯片一说大家都懂，但是这个时候合肥却清醒的算了一笔账， 你投资 cpu， 那 是赢家，同时只有第一和第二，第三以后都没有用，这个风险太大了。而存储芯片是周期性的，赛道有低谷他就有高峰。 长兴呢，从二零一六年建厂，却赶上了整个存储芯片的超级周期，别的厂家啊，都赚的盆满钵满，长兴却还在砸钱建厂， 二零一九年啊，价格暴跌，全网所有人都在看笑话，看对吧？但是长兴却硬顶着这种产，这种暴跌，对吧，开始量产 ddr 四挤进了主流供应链， 后来呢，各地又开始风投，什么储能光伏，合肥在此时也迎来了未来，开始搞新能源， 但是他对长兴却继续大额难投，二零二二年，全球存储芯片啊，变成冰封，市场一片惨淡。长兴背负着一千七百一十六亿固定资产， 合肥在二零二三年十月份，把长期的出资额从六点五亿追加到一百四十六亿，逆周期抢建才能，这是一种何等的魄力。 如今呢， ai 需求爆发，长期踩中了风口，从二零一六年到二零二五年，亏损三百六十亿，单季度天不乐此，天平了十年的亏损， 这对我们长线做长线股票的朋友就是一种提示，就是一种信心和信仰。 这不是合肥壮大运，这是第三次逆周期操作，二零零八年投了新东方，赢回了千亿，显示帝国二零二零年接盘未来，收获了这个新能源的一大龙头。 这是一场十八年的产业接力赛，一个科技的合肥，每块拼图都让下一块价值翻倍。 合肥的操盘手说不是走投无路的企业，谁会来合肥呢？很多牛逼的项目啊，都优先北上广深，再怎么在长沙等地区，也是苏杭南京。但是合肥独具慧眼，正是这种绝境，逼出了合肥的长期主义。 最高明的投资，都是在寒冬种下种子，用一代人的耐心等待它开花。最后，长新存储即将上市，大家猜猜上市首日最高市值能达到多少？
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06:37查看AI文稿AI文稿面对国产半导体崛起的浪潮，大家是不是都在盯着存储芯片这个关键赛道？长兴存储这次的 ipo 会不会是下一个值得关注的机会？在高宽带内存 hbm 竞争这么激烈的情况下，咱们自家的长兴到底能不能打破海外巨头的垄断？长兴存储是目前中国最大的壮设计与生产商， 它们采用的是整合器械制造模式，公司是在二零一六年成立的。从市场地位来看，如果按产量计算，长兴存储已经是全球第四大撞厂商了，排在它前面的只有三星、 s k、 海力士和美光，在咱们国内肯定是稳坐第一。 到二零二五年第二季度，它的全球销售额市场占有率大约是百分之三点九七，全球份额大概占到了百分之十。它们的产品覆盖了 d d r 四，还有 l p d r 五 这些主流的类型。客户名单里大厂云集，像阿里、字节跳动、腾讯、联想、小米、荣耀、 o p p o vivo 这些国内主流的服务器、手机和 pc 厂商都在用它们的产品。在能耗扩张和技术进展这块，长新的动作非常快。二零二一年的月产量大概是六万片， 到了二零二四年底就接近二十万片了，预期到二零二五年底有望达到每月三十万片。公司在合肥和北京拥有三座十二英寸金源厂， 还计划在上海建新厂。技术上，他们采用跳带研发的策略，已经完成了从第一代到第四代公益技术平台的量产，产品正从 ddr 四和 lp ddr 四向 ddr 五和 lp ddr 五过渡，还推出了十六 gb 的 ddr 五产品。 在大家关心的 hbm 进展上，长兴主导着国内 hbm 产业的发展， hbm 二产品已经在二零二四年下半年量产， hbm 三计划在二零二六全面量产，还规划在二零二七年启动 hbm 三 e 的 研发，预期在二零二七年量产十二层 h b m， 争取缩小和韩国厂商的差距。再看看经营和 ipo 的 情况，因为与存储涨价周期和产量提升，长新的业绩改善非常明显。根据经济日报引用的财务数据显示，二零二五全年的收入预期在五百五十到五百八十亿元， 其中第四季度单季的净利润达到了八十到九十五亿元，成功实现了扭亏为盈。展望二零二六年，收入有望冲击千亿级别，利润预期大约在三百亿元。长兴存储的科创版 ipo 申请在二零二五年十二月三十日被受理，计划募资两百九十五亿元， 主要就是为了现有能源的升级改造和前瞻技术的研发，上市以后扩展的速度可能会更快。长新存储的快速扩展和技术升级，给整个产业链都带来了不少机会，主要涉及设备、材料、封测、设计还有代工这些环节。首先是半导体设备环节， 长兴的资本开支持续走高，是拉动上游设备需求的核心动力。在前道设备方面，长兴金源端扩产单万片设备的开支大约是七十到八十亿人民币。与其产业相关的公司，比如北方华创，它供应的设备价值量最高，覆盖了刻蚀、薄膜清洗等， 在长兴的订单占比超过了百分之三十。中微公司是课时设备的核心供应商，在长兴产线有批量导入，存储场口在百分之六十以上。拓金科技是薄膜承接设备的核心供应商， 长兴订单占比接近百分之二十，存储场口大约百分之六十。华海青科是国内唯一量产 c m p 设备的厂商，受益于长兴工艺精度的提升，存储场口大概百分之三十五。还有中科飞策、 新元微、金策电子，这些公司在国产化率比较低的环节也有不错的表现。在厚道设备和 hbn 方面，当万片设备的开支大约是二十亿。金智达给长兴提供封装检测设备是长兴链条上的核心， 存储场口高达百分之九十以上。长兴每扩展一万片，大约对应金智达五亿元的收入。新元微的临时件合机和解件合机已经拿到了批量订单， hbm 订单占比接近百分之十三。 华海青科的 c m p 设备在 h b m 后道设备里的价值量占比大概是百分之十二到百分之十三。接着是半导体材料环节，随着长芯能源释放，材料需求会逐步增长。亚克科技是长芯半导体前驱体材料的核心供应商， 采购量占长兴的百分之十五到百分之二十。公司大约百分之四十的营收都来自长兴。安吉科技提供抛光液对长兴的销售额同比增长超过了百分之四十，是它的第二大收入来源。广钢气体为长兴合肥二期等项目提供电子大宗气体， 双方深度绑定。鼎龙股份提供抛光电是长兴的前五大供应商之一。华海诚科提供 h b m 用的颗粒状环氧塑封料，目前产品正在送样验证中， 还有连瑞新材、上海新阳、江化威这些公司也在供应链里。在封测环节，长兴的封装测试有一部分是委外的深科技的子公司佩顿科技专门给长兴做装封测，是核心配套商。汇成股份通过投资控股新风科技 切入长兴供应链，有望获得长兴封装测试超过百分之三十的份额。而且他们在端测 ai 三 d d m 芯片样品承接中厚道封装工艺。 芯片设计这块，赵毅创新和长兴深度绑定，是设计端的核心。赵毅创新直接持有长兴存储大约一点八百分之的股份，创始人朱一鸣兼任两家公司的董事长，他们的立即形状产品 全部由长兴存独家代工，代销协议一直延续到二零三零年。由于于长兴的才能支持和账涨价，赵毅创新的状业务营收有望实现高速增长。在金源代工和模组方面，金河集成位于合肥， 是当地国资委旗下的代工厂。随着长兴采用新的技术路线，金禾集成有望承接长兴的逻辑金源代工业务。最后要特别提一下合肥城建，他在产业链里扮演基建管家和战略股东的双重角色，他为长兴提供产区、办公区和生活区的全场景项目代建服务，深度嵌入了产业配套体系。 而且他通过全资子公司参与基金间接投资了长兴科技，有明确的投资链路。长兴上市以后，合肥城建可以兑现投资收益， 它和设备商不同，受益逻辑更侧重于长兴的厂房扩张和资本运作，是个确定性比较高的卖水人角色。总的来说，长兴存储产业链的逻辑主要看三点，一是存储涨价周期， 全球存储行业供不应求，长兴自己的盈利能力在改善，也带动了上下游合作伙伴的业绩。二是国产替代与扩产，长兴作为龙头，未来的扩产空间还很大， ipo 募资会加速这个过程，直接拉动设备和材料的需求。 三是技术升级，从 ddr 四向 ddr 五 hbm 迭代，不仅提升了产品价值，也给相关设备和材料厂商带来了新机遇。注意，以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。大家在关注相关机会时，需要警惕行业周期波动、技术研发进度不及预期以及国际贸易政策变化等风险。
762财经Super
01:38查看AI文稿AI文稿老公，你有看到长兴科技要上市了吗？长兴科技说二六年的上半年上市吧， ipu 三千亿啊， 募资两百两百九十五亿，比摩尔县城募资还多。摩尔县城上市的时候才募资了八十亿，你看摩尔县城涨了多少啊？ 但是长兴科技和和其他一些讲故事的公司不太一样啊，他是真的有硬实力的，是真正的国产的 ai 存储的巨头。 嗯，你看他二五年的营收是五百八十亿啊，净利润我估计差不多有三十亿左右，而且中国产七代的这个存储芯片的市场在飞速的一个增长，是未来 a 股三五年的这个一个春天啊，尤其是像这种有核心硬实力的公司啊。 长兴在 a 股上市可以说对中国的股民是一个非常好的消息啊，你看 a 股这么多年为什么一直没有涨啊？主要是中国的一些好的公司 在过去的那那些年几乎都是在港股和美股上市啊，这两年看起来有点变化，好多好的公司都回中国 a 股上市了。你看前几年的这个，包括比亚迪啊，包括那个， 那个是那个宁德时代啊，都都都是长得比较凶啊。然后我觉得啊，如果按照现在这个这个行情的话， a 股可能真的会迎来三到五年的大牛市啊，看谁能把握吧。
547小马分享（业余股民）
03:07查看AI文稿AI文稿长新存储即将上市，这波千亿红利，哪些 a 股公司关联度比较高呢？今天一次性给你盘透八家紧密关联的企业，分成四大类，看完了就明白谁是真硬核，谁是凑热闹。 先来看一下长新科技，这个公司一季度营收五百零八亿，同比增长百分之七百一十九，净利润三百三十亿，归母公司净利润二百四十七亿，大涨了百分之一千六百八十八。 按照此势头啊，上半年归母公司的利润保底是五百到五百七十亿，全年有望超过千亿， 其业绩之猛啊，一季度的利润超过科创板六百家上市公司的利润总和。那重点来了，我们一起看一下哪四大类哪八家直接关联的公司。第一类，深度绑定的股东和商业伙伴。这类企业通过股权和核心合作，跟常新的业务死死的绑在一起。 赵毅创新身兼股东和核心代销商双重身份，持有长兴科技约百分之一点八的份额， 还是 drm 产品的重要代销渠道。二零二六年的一季度的利润直接翻倍，净利润呢，更是大增百分之五百二十二， 其中存储芯片业务收入占比超过百分之七十一，妥妥的靠长兴的产品大卖撑起了企业。合肥城建既是股东，又是基建服务商， 间接持有长兴股份，还为其搭建厂房、办公区等，不过他主业是房地产和半导体业务的关联度，得好好琢磨琢磨。第二类，是核心的生产供应商，这类企业啊，为长兴提供风测、材料等关键的服务，订单量啊，会随着长兴的产量扩张。一路上，长 深科技是国内高端存储芯片封测的龙头子公司，配洞科技是常新精元封测的核心供应商之一。雅克科技是全球的 d r m 前驱材料的龙头，供应的电子特器是芯片制造的关键，直接给合肥常新供货。 虽说啊，二零二六年的一季度的营收有点波动，但在半导体材料领域的优势很突出。通富微电是全球领先的集成电路风测企业，和长兴是战略合作伙伴。风测服务啊，已经深度切入了长兴的供应链。第三类，设备与厂房建设商。 他们的业务啊，和长兴的能源建设扩展结构而紧密关联。金智达专注半导体的测试设备，长期为长兴提供存储器械测试的系统解决方案。国成股份是专业的洁净系统集成商，参与了长兴洁净厂房建设 这部分业务，占公司营收的百分之四十二点五。第四类，产业链的财务投资者。这类啊，主要是通过产业基金进行投资，和长期的业务协调效用比较弱。 上风水泥通过旗下产业基金间接持有长薪百分之零点一五的份额，但其主营是水泥。这次投资啊，更偏向于财务投资，和半导体的主营关联度而较低。赶紧瞧瞧你的池塘里啊，有没有这些直接关联的选手？点个关注，继续给大家分享更多的股市干货。
395忠权财经
06:15查看AI文稿AI文稿我的天呐，千万不要说国产存储不行了，也别羡慕韩国了，就在刚刚，中国的海力士横空出世了，强行存储，刚刚发布了一季度的财报，我用两个字形容就是 逆天！营收五百零八亿，同比增长七倍多，最牛逼的是净利润，一个季度赚了三百三十亿，利润率百分之六十五啊啊，比茅台还赚钱，要知道茅台的利率也才常年只有百分之五十左右， 长兴呢，直接摇身一变变成了印钞机，开足马力硬钱，这波 ai 纯生的存储逆天周期啊，我们终究还是赶上了， 稍微懂点制造业的都知道，一家企业当季度利润三百三十亿啊，简直就是逆天级别的。我们就以汽车行业为例， 二零二五年所有的国产汽车品牌，包括比亚迪、吉利、奇瑞、魏小李等等，整个汽车行业全年利润总和，相当于长兴一家公司半年的利润规模。 有人说汽车和芯片跨行业对比不公平，毕竟现在有 ai 需求在推动嘛啊，芯片是红利行业嘛。好，那我们就在芯片行业内部对比一下。根据集微网统计的数据，二零二五年上半年， a 股二百二十七家半导体公司的规模净利润总和为三百七十二亿元， 也就是说，在二百二十七家半导体公司的半年利润总和，跟长兴一个季度差不多啊，其中就包括大名鼎鼎的中兴国际啊，还有韩五 g 啊，大家都知道中兴国际很牛对吧？全球第三大芯片代工厂，市值即将破万亿，但是他二零二五年全年净利润只有五十亿， 含五 g 就 更少了，市值七千多亿，但是全年净利润只有二十亿，而长兴按照这个恐怖的利率啊，全年轻松破千亿利润，哪怕是国际存储巨头三星啊，去年的全年利润也就两千两百多亿， 海力士呢，高一点，三千亿啊。但是没关系，至少差距不是指数级的，我们可以继续追赶，按照长兴的产量扩张速度，用不了两年可能就会追平三星。长兴目前在合肥和北京已经布局了三座金源厂，分别是北京工厂，合肥一期啊，还有合肥二期工厂。 这三座工厂目前基本是满负荷的运转状态啊，产能利率接近百分之九十五，客户需要打款，排队抢货。有人说，那还愣着干嘛，还不赶紧扩建，启动第三期的建设。 你能想到的长兴早就想到了，合肥三期已经启动建设，目标是直接把 doran 存储份额干到全球前三啊，至少要把现在长兴前面的美观赶下去， 然后再赶超三星和海力士。而且合肥的三星不光是要扩产 diorama， 还要抢三星和海力士嘴里最肥的一块肉。什么肉呢？ hbm 芯片，这是目前 ai 界最火热的存储芯片。 三星和海力士就是因为垄断了全球的 hbm 产量，股价和利润才逆天增长啊，最近还带动了整个韩国的股市爆发了。 现在长兴呢，不甘落后，一定要在 h p m 的 火热市场中分到一杯羹。而且不光是利润和产量啊，长兴的市值也要逆天了，因为它很有可能会成为中国大陆有史以来市值最高的企业。 目前中国大陆市值最高的企业是腾讯啊，四万亿人民币左右，而长兴在今年上市以后，很有可能会轻松突破五万亿。 有人说啊，我肯定在吹牛，长期的估值才一千五百亿，你说上市后市值五万亿，这牛皮吹的是不是有点大了啊？你听我说完啊，就能理解，这还真不是吹牛。 首先给大家科普一个概念啊， pe 中文名叫市盈率，它代表着市场对你这家企业盈利能力的预期 啊，他的计算公式是， pe 等于公司市值除以净利润啊。比如一家公司的市值是一百亿，那他的 pe 就是 十倍。 在长兴一季度净利润三百三十亿，我们保守估计长兴今年全年的净利润是一千亿，那么长兴的 pe 能给他多少呢？大家都知道，长兴是中国大陆唯一能量产 diorama 芯片的企业，在全球也能排第四，国产替代的溢价很高， 现在市场普遍的预估这波牛市情绪，叠加长兴的国产替代议价和 ai 概念的暴涨，长兴的估值可能会给到四十倍甚至六十倍的 p e 啊，我们取个中间值也就是五十倍，那么一千乘以五十等于多少呢？五万亿市值，现在你还觉得长兴成为中国大陆第一股是不可能的事吗？ 至于一千五百亿的估值，这是长兴在二零二四年三月完成最后一轮融资的时候的啊，头后估值，那个时候长兴还处于巨额亏损的状态。这一千五百亿反映的是当时投资人对一家还在烧钱搞研发的硬科技公司的定价，是一级市场的估值。 现在不一样了，长兴赶上了 ai 存储的超级周期，这是基于他炸裂的盈利能力推算出来的啊，是二级市场的预期市值。资本市场在给上市公司定价的时候，看的是他现在的赚钱能力和未来的增长预期，而不是两年前的融资价格 啊。比如说宁德时代，上市前的估值也就八百五十亿，但现在人家市值两万亿，涨了多少倍，大家自己算。而且呢，宁德时代去年的年利润也才七百多亿，肯定是要低于长兴今年全年的利润的。 那么问题来了，长兴这一波逆天的大爆发，除了科创板的股民和上下游关联企业之外，谁才是最大的受益者呢？答案是合肥这座城市，因为他可能即将迎来全国有史以来最牛逼的一个民营企业， 不管是盈利能力还是市值。可如果你单看合肥的 gdp 排名啊，只有全国第十九啊，好像呢，还有点不太匹配。但是，合肥诞生长兴这个巨无霸，还真不是靠运气。从二零零六年合肥第一次风头京东方开始，合肥模式已经运作了二十年，在 二十年创造了不计其数的成功案例。这种地方政府股权风投的绝活，迟早会诞生像长兴这样跟城市能级不匹配的巨无霸，从而拉动整个城市的能级提升。合肥等这一天已经等了很久了 啊！今年一到二月，合肥规模以上的工业利润增长了将近四倍啊，基本可以归功于长兴发力的结果。长兴为这座城市带来的不只是空前的工业利润和税收，还有行业龙头带来的产业链聚集效应， 规模化的高端人才聚集和落户，以及这些高薪员工在周边的巨大消费里啊，都是常性为这座城市所做的巨大贡献，不夸张的说，光这一家企业可能就会助攻合肥 gdp 向前跃千名次。
3037刘太守
01:39查看AI文稿AI文稿长江存储和长兴存储作为国产存储双雄，为二能硬钢国际巨头的企业，还有不少粉丝总分不清，以为是亲戚是对手都不对。今天一条视频帮你捋清楚。 首先核心区别，一句话，长兴做 d r a m， 运行内存，手机电脑消费级为主，长江做 n a d 闪存、手机存储、固态硬盘，企业级扛把子赛道，不竞争，都是国产存储顶梁柱。其次，两者名字里暗藏玄机，长兴的兴，三个金对应内存芯片的金属互联层，专业性拉满。 长江存储直接绑定武汉长江直接为城市打 call。 再看技术路线，两者起家完全不同，长辛是曲线救国，二零一六年花一亿美金捡漏，德国齐孟达破产，专利从老底子迭代到十七纳米，稳扎稳打。 长江是自研王炸 cto， 前英特尔大佬，二零一八年发明 x tacking 架构堆叠技术一度领先三星，一到二年直接逼得三星反抄作业。更让人佩服的是，两者都是在高压下逆天改命，几乎都是从零起步，在外围绝对垄断技术全面封锁设备卡脖子的绝境中，硬生生杀出一条血路。 长兴 d r n 全球第四，长江 nad 全球第六，都是打破国外垄断的国货之光。最后说个冷知识，长兴和长存的工程师很多是互相跳槽的， 合肥和武汉相距三百公里，可这两家公司的人才流动性比硅谷还高，可以说是一个战壕的战友。国产双雄各自闯过技术壁垒，在重重封锁下并肩成长，未来他们一定会携手撑起国产存储产业的脊梁。 最后也给大家提个醒，周末这个话题热度很高，明天如果相关概念高开，千万别盲目追高，因为资金早就提前布局立好落地，容易高开低走，一定要管住手，别被情绪带着跑。今天就说这么多，谢谢大家。
3380疯狂交易猿
03:12查看AI文稿AI文稿你敢相信吗？中国啊，正在诞生一个保底三万亿，甚至直冲五万亿市值的超级芯片巨头啊！在他恐怖的暴力面前，什么宁德时代，什么比亚迪啊，通通靠边站啊！他曾经连续九年亏损，狂烧四百亿， 可就在这周啊，他更新了招股书啊，今年一季度啊，营收猛赚五百零八亿，单季度利润狂赚三百三十亿，一年直接补平了十年的亏损啊！这个逆袭的神话，就是今天的主角，长新存储。但今天啊，我要扒开一个更刺骨的真相， 当年这个连续亏损的无底洞，为什么北上广深没投到，偏偏被合肥政府给捞走了呢？那么时间回到二零一六年啊，当全球存储芯片市场百分之九十五的垄断的时候呢， 中国内存是一片空白，随时面临啊，被断供被卡脖子的危机。这个时候啊，一个科技狂人啊，朱一鸣，他想到了要死磕内存芯片市场。不过内存这玩意是公认的碎钞机啊，一百亿资金扔进去呢，也是打水漂，有家底的一线城市都不敢冒这个险啊。关键时刻， 合肥出手了，第一期总投资一百八十亿元，合肥国资啊，直接出资一百四十四亿，占百分之八十的股权。一百四十四亿啊，在当年超过了合肥市财政收入的百分之二十， 相当于合肥拿出了五分之一的身价，压住一个完全可能打水漂的风头项目啊！但是啊，合肥当年顶住了压力，他压缩三公斤费，出让工业用地，硬是把长兴存储第一期项目扶上了吗？这不是短期主力啊，而是对国运牛的长期信仰。 长兴刚成立时呢，三星当年的研发已经有五千人了，而我们的长兴只有五十个人。二零一八年，长兴的产线的量率居然只有可怜的百分之零点三，单月啊，就烧掉了一个小目标的亏损。很多人都说啊，合肥啊，就是运气好，踩中了时代风口啊，真的这是运气吗？ 你们再去看看隔壁底子更厚的南京，当年紫光砸了三百亿美元搞存储，结果爆雷烂尾，一百亿投资的拜腾汽车同样是倒闭破产的命运。南京啊，他当年一再押宝十五，而合肥却把京东方、长兴陆续扶上了行业龙头地位。 如果朱一鸣去找南京，南京敢在长兴粮率只有百分之零点三的时候掏光家底赔他烧钱吗？ 显然不可能吧！合肥啊，它靠的不仅仅是运气啊，它是全国顶尖的专业度，顶尖的胆量和顶尖的魄力。那么熬过十年苦守之后呢？二零二六年， 长兴存储全面爆发，内存市场全球杀进前四，彻底终结了中国依赖高端存储的历史。那么，长兴一旦上市后呢？作为持股百分之四十的大股东啊，合肥国资的账面浮盈估算啊，将达到数千亿甚至上万亿， 相当于合肥十年的财政收入啊，更是拉动了一整条内存芯片产业链条，完成了合肥城市能及赋能的逆天改命。合肥，他给所有的城市和普通人都上了一课，赚快钱的房地产时代已经结束了，现在进入股权时代，考验的是我们的底层认知力。 未来的时代，红利只属于那些敢于重仓硬科技，敢做时间朋友的长期主义者。那么大家看懂了合肥模式啊，你就真正看懂了未来十年的财富密码。
308夏儒看大势
05:19新晋股王—长鑫科技 本期纯原从近期讨论最多的长鑫存储即将上市的消息中，带来纯原对于长鑫科技的分析与视角，希望能对您有所帮助~#长鑫存储 #存储芯片 #真财实学计划 #燃起来了大国重器 #零距离看懂财经查看AI文稿AI文稿哎，朋友们，这两天是不是被长兴半年五百亿的利润给刷屏了？要知道去年同期他还亏了二十多个亿，这个业绩反转是妥妥的超人预期。 按照流程，大概还有两个多月，他就会在亏损版上市。以他二六年一千亿往上的利润，再加上现在市场对科技股的热情，随便给个二三十倍的 p e， 那 都是妥妥的 a 股股王，超越茅台并不意外， 但是啊，存储行业它是一个强周期行业，如今这个情况是不是属于低效率陷阱？人们的热情会不会把它催化成科技界的中石油？上市之后你会不会无脑的跟进？今天我们就来绿一下 长兴科技，成立于二零一六年六月十三日，妥妥的是十年磨一剑，它还是把倚天剑。 股权结构上和肥国之伟合计持股百分之二十八，是重要的支撑力量。国家大基金持股百分之八点七三，体现是国家战略支撑。创始人朱一鸣先生通过清辉团队平台间接控股百分之二十一点六七，他个人持股大约百分之二点七。 在零五年他创业的时候，仅获得十万美元的清华校友投资，零八年金融危机至今年断裂，是靠清华校友援助度过难关，同年研发出国内第一颗 no flash 存储芯片。 选择这个作为切入点，是因为能够避开三星等巨头的正面竞争。二零一六年孤注一掷投入 dram 扇岛成立了长兴科技， 当时这个行为那可是被业内视为一场豪赌。十年之后，如今的长线科技在中国 dm 市场份额排名第一，全球 dm 市场份额、产能、出货量都排在第四位，有百分之七点六七的份额， 打破了山心海力式美光山巨头的垄断，形成了三加一格局。在研发上并不跟随国际巨头逐代的研发，核心产品和工艺都达到国际先进水平，拥有五千多项专利， 客户有阿里字节、腾讯、华为、小米，可以说是覆盖了中国所有头部的互联网厂商，进入主流手机供应链，在这个供应链安全的背景下，那是具有不可替代性。再来看一看长兴的前端布局， hbm 三， 这可是纯属却如今最肥美的利润。长兴已经在二五年底向华为、深腾交付了 hbm 三的工程样品，预计今年下半年就可以量产。 虽然和国际巨头还有着差距，但是在三巨头已经把 h、 b、 n 能源都锁定给英伟达等客户的背景下，长兴是缓解了华为、升腾等国产 g p u 面临的一心难求的困境，绝对具有战略意义。 要知道以前啊，只能通过新加坡加价百分之四十购买，还经常供应不稳定。再来说说业绩层面，长兴二零年上半年的业绩指引是利润达到五百亿往上，其驱动因素那就是两个字，涨价。 从二十年底十六 gb 的 ddr 五从四点六美元涨到如今的三十五美元左右，涨幅是高达六七倍啊！再加上长兴产量扩张刚好就撞上风口，业绩起跳。 而齿轮上涨的核心驱动力就源于 ai 应用中以存代算这个技术的全面普及，全球约七成的 dm 产量都被 hbm 占据，直接就导致了 ddr 四、 ddr 五的供应缺口， 我们来总结一下，长兴科技可以说是中国的海历史，甚至两者在技术上还隔着两三代的差距，但是在 ai 供应链安全这个背景下，长兴可以说是举足轻重，无可替代，尤其是现在国家明文规定在 ai 的 数据中心建设当中， 核心部件必须国产化，此时的长兴科技可以说是恰逢其时，你想未来这一万亿的 ai 基建投资，大概百分之二十往上都和存储相关，而长兴将会成为最大的获利方，所以说它的基本面那是绝对的硬核。 那上市之后会不会像当年的中石油一样？那我们可以看一下，两者所处的周期位置其实是不同的， 要直到二十年底的时候，存储芯片还全行业亏损，是二五年才逐渐扭亏的，如今正该是处在周期爬坡释放业绩的位置。当年的中石油是在油价一百四十的巅峰状态上市的，可以说它就是在周期顶部上市， 所以从这个层面上讲，这两者在周期这个基本面上是有着明显差距的。那么长兴面临哪些风险呢？那第一肯定是各大厂商都在扩散之后， dram 系列都有着降价的风险， 那第二是三巨头腾出手来，它肯定也是会打压长兴的。第三就是 ai 在 应用端的需求，如果不急于一区的话，那么上游的基建肯定是会节奏放缓。 当然了，最大的风险就是上市之后一顿胡乱炒，把价格拉的老高，如果动不动就搞个两三万亿以上，那么再好的标的我们也只能看着等机会了。好了，对于这个国内极其稀缺的创新科技，你怎么看呢？今天我们就聊到这，我们下期见。
48纯原.FUND
02:40查看AI文稿AI文稿为什么长新存储一上市，先进封装板块会跟着起飞？首先啊，我们要搞明白两个角色是干嘛的。长新存储就是专门造存储芯片的，相当于把芯片毛坯给生产出来。而先进封装企业呢，就是给裸芯片穿外衣，做接线，做检测，没有封装厂 长，新造出来的芯片根本没法用，也卖不出去。为啥长新一上市，封装就会大涨？想看合作公司清单的文章，后面我想起书里已经备好。首先第一点，长新上市就是变身超级大客户，长新 i p o 要募集几百亿资金， 全部用来疯狂扩产， d r a m 内存产能直接翻倍再翻倍，芯片产量暴增，对应的封装需求啊，就会跟着暴涨。以前长新只是普通大客户，上市募集资金落地后 直接变成行业顶级金主，先给封装企业带来源源不断的大额长期订单，妥妥的直接送钱。第二点，也是关键的一点， 长兴要从 ar 高端 hbm 内存离不开现今封装，普通内存只用普通封装，利润特别薄。但是 ar 服务器刚需的 hbm 高端宽内存，需要把几颗芯片堆叠在一起，必须用到二点、五 d、 三 d 这种高端先进封装。这就是封装技术，门槛高，单价贵，毛利率直接翻倍。 长信上市全力布局 hbm， 不 光会给封装带来更多订单，还带着大家赚 ai 赛道的高端暴利险。第三点，行业深度绑定，几家龙头躺赢。长信的外包封装业务早就被几家先进封装企业包圆了份额，牢牢锁定长信产能一释放，这些封装企业业绩直接翻倍增长， 基本面实打实的变好。第四点，股市炒的就是预期，没上市之前长信破产做 hbm 都是在讲故事画大饼。 一旦正式上市，募资到位才能规划落地，技术路线敲定，所有的预期全部落地，从不确定变成百分之百确定，机构资金、优质散户都会提前强迫布局，股价自然顺势拉升。总结一句话给大家长，新存储上市意味着大规模扩产，加码 ai 高端内存， 直接给国内先进服装企业输送海量高利润订单，业绩确定。以下是我梳理出来的该长期合作的几家公司，内容为行业赛道，逻辑分析，不构成任何投资建议。梳理不易，大家记得点赞收藏。一、深科技。二、从微变。 三、创建科技。四、华工科技。五、伯爵股份。六、滑雪乘客。
4650大帅财经
07:39查看AI文稿AI文稿今天给大家更新一个大事情，这个事情很大可能会让 a 股市值第一的公司排名发生变化， 那么就是长兴存储，那么长兴存储在昨天公布了新一期的招股书，因为长兴存储目前上市的进度已经变成了已问询，将最终会登陆科创板。 那么最新一期的招股书呢？是超乎市场所有人的预期。首先根据招股书， 二零二六年整个上半年长信存储预估整个营收达到一千一百亿到一千二百亿这个级别，整个二零二六年的上半年的利润将达到六百亿到七百亿， 整个今年的一季度的利润呢，目前公布出来是三百三十亿的净利润。那么这个是一个什么样的概念呢？像光模块的龙头周期去创一季度的净利润是五十七个亿，大概是等于六分之一个长新存储。 第二个是 a 股一季度净利润最多的公司是工商银行，是八百七十个亿，那么长兴存储整个一季度的利润也约等于半个工商银行。那么按照整个招股书 预估的上半年六百亿到七百亿这样的一个净利润，大家可以去猜想一下长兴存储的全年净利润会达到多少？然后大家再按照整个 a 股科技股 普遍二十倍到三十倍这样的一个 pe 去给估值的话，大家可以想象一下长兴存储上市，它的整个市值会达到多少？目前整个 a 股市场 市值最高的公司是工商银行，是目前两点五七万亿的这样的一个市值。 那么长兴存储它跟我们之前讲到的存储有什么不同呢？像之前我们讲到存储板块，大家一直在抱怨，哎呀， a 股市场没有正宗的存储公司，也就是说像全球整个 ai 这一轮行情的存储公司，我们大家所熟知的 三星电子、 sk 海力士，包括美光科技这一些都是存储的原厂公司。像我们 a 股一季度净利润都非常超预期的这一些存储公司，德米丽江、波龙、百威存储 这一些公司虽然一季度业绩也非常好，但是它在整个存储中的环节是属于模组环节， 所以大家一直来讲它们都不太正宗。但是像长兴存储，它跟这一些模组的公司是不一样的，它是跟美光科技、 三星以及 s k 海力士是一样的，这一些存储原厂公司，它是拥有自己的金原厂， 具备金源制造能力，也就是说从新变设计到金源制造，再到封装测试的这样的一些全流程， 它都是能够自主可控的。而且从长新的一季度净利润来看，它目前的一季度净利润相当于全球第四，排在它前面的就是三星、 sk 海力士以及美观科技， 然后它目前是中国第一的存储公司，所以这个意义对于整个 a 股市场来看是非常非常重大的。它是中国目前唯一的低端内存 完全形成自主可控，而且形成了规模化效应，打破三星、 sk 海力士包括美光科技这一系列巨头的海外垄断， 而且是全产业链自主可控，能够去带动国产半导体的发展， 而且是能够去补上我们存储这个短板，完善我们 ai 的 底座的。但是对于整个长行存储，它目前我们也要理性地看待它，相较于 三星、 sk 海力士、美光科技这一些全球头部的存储公司来看，它的技术也存在两年左右的差距，因为像目前我们生产的更多还是内存这个 dren 里面的低端系列的产品，但是像目前 三星这一些顶级的存储公司，它已经能够生产跟英伟达以及全球高端服务器里面的这一些存储，也就是 hbm 三这个系列的型号的 更高级别的存储。但是像我们更多的还是属于一个还是相较低端的，但是这个事情也是一个从零到一的突破， 也是能够去解决我们这边国产大模型到国产算力，再到国产存储的全面自主可控， 所以这个事情的意义是非常非常巨大的。而且关键的一点是什么？他不再是完全的情绪上的自主可控， 因为从整个一季度的利润以及半年报的这个净利润，它已经证明它的盈利能力是非常非常强的。所以长兴存储对于 a 股的意义是真正的有这么一家高科技 而且全面自主可控的硬科技的这样的一家标的，对于整个存储行业都是一个非常大的推动。 所以对于整个长兴存储的这样的一些环节，不管是概念还是实锤， 在整个长兴存储没有上市之前， a 股都会进行预期的炒作。那么对于整个市场我们也是经历了从四月份到五月份一波非常完整的上涨，那么在 前期情绪非常非常高涨的情况下，整个市场目前出现了一些横盘回踩以及调整，这个都是非常正常的，因为整个市场不可能每一天 都上涨，我们去回顾像当年的新能源行情，包括像当年的白酒行情，它的上涨过程中也一样的都会有回调。那么这个阶段我们更需要的去关注的是 哪一些公司的基本面是不符合市场预期的？哪一些环节的基本面 后面还有预期，这个是我们需要去重点关注的。那么做投资也不需要一涨了就非常非常的乐观，一跌了就非常非常的悲观， 这个都是一些散户的心态，也都是不能够去帮助你成长的。
2125趋势天哥
01:31查看AI文稿AI文稿目前合肥 a 股总市值约一点五二万亿，若长兴达到二点四万亿，合肥将跻身北上广深之后的中国第四大市值的城市。 因为全球的算力影响，存储芯片价格暴涨，长兴业绩迎来逆天暴涨。今年一季度，长兴营收五百零八亿，同比暴涨百分之一百七十九，净利润三百三十亿。公司预测，二零二六年上半年的净利润 六百六十亿，一年有可能达到一千一百亿利润，这有多炸裂？科创板，六百多家上市公司，二零二六年一季度合计规模净利润近二百零三亿左右，长兴一家远超整个科创板， 堪称科创版的盈利天花板。长兴总部设在合肥，前五大股东中，四家是合肥本地国资。坊间都说合肥是伪装成城市的头行，长兴就是最典型的投资案例，京东方未来等巨头也是合肥投出来的。当前存储芯片处于景气顶峰， 长兴上市估值一年的净利润一千亿，如果市盈率五十倍就五万亿，那我们按照最保守的市盈率二十四倍，市值也是二点四万亿，如果五十倍的市盈率，那就是五万亿。长兴一上市，成为 a 股科技股的市值第一，甚至挑战工行的霸主地位。 此前苏州 a 股总市值突破四万亿，但长兴单价市值就超过南京、无锡全市 a 股总市值。你觉得长兴上市以后，能够稳坐 a 股科技股的低吗？评论区聊聊。
2560商界评论合伙人
