韩国三星罢工利好什么板块
打工人史诗级胜利，三星员工罢工逼出两百八十万年薪， ai 红利终于分到打工人手里。隔壁 sk 海力士员工等着拿三百万年终奖的消息，彻底点燃了三星员工的怒火， 同样踩在 ai 风口上赚得盆满钵满，凭什么人家吃肉自己喝汤？这场持续近五个月的劳资博弈， 最终在五月二十日深夜十一点，距离原定总罢工启动仅剩最后一小时，迎来了戏剧性转折。三星管理层终于作出历史性妥协，与公会签署了二零二六年工资谈判暂定协议 核心条款堪称韩国半导体行业里程碑。专为半导体 ds 部门设立特别经营绩效奖金制度，按年度营业利润的百分之十点五 g t 奖金池，并且永久取消发放上限。这一制度将持续十年。二零二六到二零三五年首次以合同形式将员工与公司利润共享机制固定下来。 按照业界普遍预测，三星电子二零二六年全年营业利润有望达到三百万亿韩元，约合一点三六万亿元人民币。以此计算，半导体部门的特别奖金池规模将高达三十一点五万亿韩元，折合人民币约一千四百二十三点八亿元。 新协议采用了保底加业绩的两级分配机制，兼顾公平与激励奖金持的百分之四十约十二点六万亿韩元，由整个半导体部门约七点八万名员工平均分配。无论所在子部门业绩如何，每人都能拿到约一点六亿韩元，约合七十二万元人民币的保底奖金， 剩余百分之六十约十八点九万亿韩元。根据各自部门实际表现分配向核心业务倾斜。行政等支持部门的奖金标准统一按存储芯片事业部的百分之七十执行。作为 ai 浪潮最大的受益者之一，三星存储芯片部门成为本次奖金改革的最大赢家。 综合特别奖金与原有超额利润奖金 o p i， 该部门员工人均可获得约六点二六亿韩元，折合人民币约两百八十万元，而且全部是税后收入。即使是金源代工等目前处于亏损状态的子部门员工，也能拿到保底的七十二万元人民币奖金。
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02:26查看AI文稿AI文稿兄弟们，明天三星就要大罢工了，四万五千人停工十八天，这件事跟今天的 a 股排面有直接关系。二零二六年五月二十日下午三点，一起做个复盘， 今天盘面走的很撕裂，或者跌百分之零点一八，上涨至平收，但科创五十大涨百分之三点二，再创历史新高，全市场超过三千七百只个股下跌。赚钱的板块就一个，亏钱的板块，有一堆主力资金全天净流入半导体一百四十九点五七亿元，占全市净流入的绝对大头，而前期连涨的电力板块被集中抛售 资金。这种极限搬家逻辑链其实很清晰，我给你们一层一层拆。第一层，事件催化三星，五月二十号劳资谈判正式破裂，五月二十一号起罢工十八天，预计影响全球百分之三的存储芯片才能，但这只是引爆点。更深层的原因是，存储芯片已经进入十五年来最严重的供需缺口。 二零二零年一季度 dram 合约价环比涨了超过百分之九，十，二季度月涨了接近百分之六十。高层研报显示，今年全球 dram 缺口百分之四点九， n 的 缺口百分之四点二， h b m 缺口高达百分之五点一，正是二零一一年以来最紧的水平。 第二层，产业逻辑，五月十九号，长青存储正式启动 ipo 辅导，五月十七号，长青科技刚更新完招股书，一季度净利润暴涨百分之一千六百八十八。两大国产存储龙头同时重塑 a 五，叠加全球供需缺口，直接引爆了半导体产业链的估值重估。 今年半淘底板块成交额占全市场的净流入二百五十八点九三亿元，存储芯片净流入二百四十一点三六亿元。 etf 端，科创五十 etf 成交七十五点三八亿元，科创新变 etf 成交六十五点六亿元。资金集中度极高。 第三层轮动节奏。前期电力运营商的板块连续上涨后，获利盘积累太重，高位接力意愿下降。三星罢工的消息以来，机构资金选择果断砍仓，电力调入半导体，形成了你看到的冰火两重天。说白了，这不是增量资金全面进场，是存量资金在板块间玩命跳仓。 这里必须给大家泼一盆冷水，半断地，板块短期涨幅已经偏高，反周期后半段的风险信号在累积，高位放量加跌，板股扎板，说明分歧在加大，不是没有风险的判断，还往里冲的性价比在降低。接下来的轮动方向， cpu 和光通信可能更值得留意， 跟半导体同属 ai， 算历练，但位置更低，资金一出，承接会更顺畅。当然，这只是概率判断，不确定就在于半导体主线能不能稳住，如果半导体熄火， cpu 也很难独立走强。这行情你觉得半导体还能追吗？看多的扣一，准备观望的扣二。评论区聊聊，关注我，我是吴青宇，一个老股民，超乎路上，一起成长！
429吴清宇财经
04:01查看AI文稿AI文稿今天下午，三星电子的劳资谈判彻底谈崩了，公会宣布从明天开始发起为期十八天的大规模罢工。微港董事长陈立白马上出来喊话，说如果罢工时间拉长，全球的 drm 和 nnn 的 闪存很可能再掀起一轮涨价潮。这条消息为什么重要？ 因为它不是一次普通的人事纠纷，而是给本就烧的滚烫的存储市场又浇了一勺油。今天这条视频，我就用几分钟，把这里面的门道，还有咱们国内有哪些利好机会一次性讲清楚，咱们先把时钟往回拨一点。很多人可能没意识到，就算没有三星罢工，今年的存储芯片市场已经涨疯了。为什么涨得这么凶？ 根源在于供需缺口，而且是十多年来最大的一次缺口。在这种供给毫无弹性的结构眼儿上，三星突然来这么一出大罢工，就相当于一个已经崩到极限的橡皮筋，又有人拿针去扎他一下。具体冲击有多大呢？ 三星是什么体量？全球 d r m 市场百分之三十六点六的份额， n i n d 市场约百分之二十八的份额，都是老大。 根据韩国 k b 证券的计算，如果罢工真的让所有产线停摆十八天，将直接干掉全球百分之三到百分之四的 d r m 供应，以及百分之三左右的 n a n d 供应。这波缺口大概等同于把全球第五大 d r m 厂直接抹去了，但实际影响往往比数字更大。 因为只要罢工消息一出来，那些手机厂、服务器厂、汽车厂的第一反应是什么？赶紧囤货，恐慌性采购会瞬间放大缺口，把价格进一步往上推。所以这罢工不仅仅是供给收缩，更是点燃了市场情绪的导火索。 那好，聊清楚了大背景，大家最关心的问题来了，这对我们国内的投资机会意味着什么？我分几个层次跟你聊聊。最先最直接吃到肉的，是那些手里已经囤了大量库存的存储模组和品牌厂商，他们低价买的芯片，在涨价的周期里就是会下金蛋的鸡。 你想想，原本仓库里堆着成本一块钱的货，现在试驾变成一块五毛，利率一下子就拉开了。 a 股里面比较有代表性的，像江波龙，这是国产存储模组的龙头，消费级和企业级产品都很强。还有德明利、百威存储这类弹性标的， 他们的业绩和存储价格高度正相关，涨价对他们是立竿见影的利好。不过，上面说的模组厂赚的是库存增值的快钱。而如果我们把眼光放长远一点，这波三星罢工和全球供应链紧张，其实是在给咱们国内的存储芯片设计和制造企业送了一个巨大的战略窗口。 三星的货可能出不来，但服务器、手机的需求还在那里，下游厂商会本能地去寻找其他稳定供应源，这恰恰是国产替代加速的好时机。这里面有几家公司必须提 做芯片设计的。赵毅，创新 a 股存储芯片设计的龙头 nano or flash 全球试战率领先， d r a m 也在铺量，属于全面受益。 北京军政车规级存储芯片的龙头，汽车智能化一上去对它的需求是刚性的。还有普然股份、东兴股份这类中小容量存储芯片设计公司，涨价弹性特别大。更重磅的是咱们国产存储的两大制造巨头，长兴科技和长江存储，虽然这两家都还在 ipo 的 路上，还没有正式挂牌， 它们的动向已经左右着整个板块的情绪。长兴科技也就是大家熟悉的国产 d r m 主力，但出货量已经冲到了全球第四。长江存储则是在 n a n d 闪存领域持续攻城略地，同样进入了上市辅导阶段。 这两家一旦正式登陆 a 股，会是最为稀缺的核心资产。大家记住，三星的每一次危机，都可能成为他们加速追赶的气机， 老板直接受益的芯片端最后一个利好的方向藏得更深一些，但逻辑同样硬，那就是卖铲子的半导体设备和材料。道理很简单，国内这些存储厂看到涨价和供应风险，会毫不犹豫地加速扩产。 资本开支一上去，刻蚀设备、薄膜沉基设备、测试设备的需求就全来了。中微公司在存储芯片刻蚀领域做的非常深， 北方华创平台型设备龙头覆盖多个环节，拓金科技专攻薄膜沉机，精致达做存储测试设备扩展，直接带动它的放量。另外，像蓝启科技做内存接口芯片的 ddr 五渗透率提升，对它就是持续利好。 总结下来，这次三星的罢工，堪称在全球存储市场最紧张的时候投下了一颗深水炸弹，它把供给短缺、价格弹性、国产替代这三条逻辑线同时推向了一个高潮。
644久韭究财
02:18查看AI文稿AI文稿三星谈崩了！就在五月二十日，全球芯片圈爆出惊天大雷，三星电子劳资谈判正式宣告破裂，明天起将迎来史上最大规模的全面罢工。受此消息影响，韩国 k o s p i。 指数盘中直线跳水，跌幅一度接近百分之三，三星电子股价瞬间跌超百分之四。 这不仅仅是一家企业的劳资纠纷，而是一场可能引爆全球科技供应链的蝴蝶效应。为什么这次罢工被形容为核弹级危机？核心就在于三星在全球存储芯片领域的绝对统治力。要知道，三星 drm 芯片占据全球百分之三十六的市场份额，是当之无愧的老大。 而这次罢工有多狠？近四点八万名员工报名参与其中，绝大部分都是核心芯片产线的工人。如果全面停产十八天，全球 d r m 供应将直接出现百分之三到百分之四的缺口， 这相当于全球第五大存储厂商直接原地消失。更致命的是，这次罢工正好卡在了 ai 狂潮的结果眼儿上。当前，全球 ai 数据中心建设正在疯狂加速， 高宽带、内存等高端芯片本就供不应求，三星一旦停摆，英伟达、特斯拉这些巨头的供应链将首当其冲，全球芯片价格恐怕要被进一步推上天花板。 韩国央行甚至发出警告，这场罢工最坏可能让韩国今年的经济增速直接腰斩，从百分之二跌到百分之一。 那么，这场危机背后到底藏着什么样的投资机会？逻辑非常清晰，三星掉链子，对手和国产替代就要吃大肉， 最直接立好的就是三星的死对头 s k 海力士和美光市场份额的真空期就是他们抢占高地的最佳窗口。而对于我们 a 股来说，最大的看点在于国产存储替代的加速。就在今天盘中， a 股存储芯片板块已经率先抢跑，中兴国际、照异创新等纷纷大涨。 在三星产能受限、全球芯片价格上行的背景下，国内存储大厂不仅迎来了扩产的绝佳窗口，更有了提升全球试战率的硬逻辑。 总结一下，三星罢工这把火，烧的是韩国经济，烫的是全球供应链，但暖的却是国产替代的春天。在能耗约束带来价格弹性的基础上，那些真正具备技术实力，能承接全球订单转移的国产存储龙头，才是这波周期里最值得紧盯的标的。
286题材挖掘机
00:52查看AI文稿AI文稿有个事我觉得还是得说一下，就是早上有个报导，三星确认停工了，好像是从六月二十一号开始，然后三星如果说罢工，那会造成什么影响？他的主要产品现在目前是存储 跟闪存。那是不是说存储半导体将会涨价？因为稀缺性嘛，但是由于算力中心的存储跟半导体进一步稀缺， 光模块光纤是不是短期需求会降低？ 我们是不是可以这么理解啊？当然仅代表个人看法，不构成投资建议，大家自行思考。
35忘川
01:01查看AI文稿AI文稿打工人这次赢麻了，人均奖金直奔两百三十万。三星用钱按下罢工暂停键，我认为钱解决的问题都不是问题，资本拿捏人性，金钱总能摆平棘手的争端。这次韩国的工会算是狠狠拿捏住了企业软肋。早前三星 ceo 也曾公开致歉，希望各方能够放下分歧，携手共进。不过工人和工会并没有在意，此次道歉 最讨厌的就是事后道歉。直到五月二十日深夜，在韩国劳动部门的握拳之下，三星与工会才火速敲定了临时协议，让一触即发的大规模罢工直接踩下刹车。协议规定，原有绩效待遇悉数保留，半导体板块单独划出年度利润的百分之十点五当做专项奖金， 全体员工薪资上缴百分之六点二，还有住房、育儿相关福利等一系列协议。粗略核算下来，芯片从业者人均能拿到两百三十万元的高额奖金。 但眼下这份协议算不上板上钉钉。二十二日到二十七日，公会内部会开展投票表决，虽说大概率能够顺利通过，可浅藏的问题已经出现了，存储、金源、代工等不同岗位之间薪资红沟只会越拉越大，后续矛盾隐患依旧还在。
168芯有引力
03:17查看AI文稿AI文稿三星电子六点六万名公会成员投票九十三百分之一赞成罢工。五月二十一号起，这场三星史上最大规模的全面罢工就要正式启动了。注意几个关键数字， 罢工将持续十八天，到六月七号结束，预计超过四点五万名员工参与，占三星半导体部门总人数的百分之六十四。哪怕韩国法院五月十八号已经紧急下令要求罢工行动不得影响产量，不得损坏生产原料，但劳资谈判在五月二十号再次破裂，罢工已经无法避免。 为什么这次罢工这么受关注？因为三星不是一般的企业，他是全球最大的存储芯片制造之一，运营着十二条生产线，仅今年一年就计划在半导体资本支出和研发上投入七百三十亿美元。这是人类历史上任何一家公司单年度最大的芯片投资。 罢工的导火索是什么？简单说就是钱的问题。 s k。 海力士的员工拿了天价奖金，而三星员工的奖金相比之下差距巨大。三星内部数据显示， s k。 海力士半导体部门的绩效奖金是三星的五倍。过去四个月，大约两百名三星员工直接跳槽去了 s k。 海力士， 平泽精元代工厂的工程师也在大量流失。罢工的核心诉求就是要求与 sk 海力士拉平半导体业务的绩效奖金。再看影响， trendforce 估算，如果十八天罢工全面启动，全球 drm 供应量将缩减百分之三到百分之四， n a n d 供应缩减百分之二到百分之三。更关键的是，当前存储芯片正处于超级涨价周期，二零二六年一季度 d r a m。 合约价已经涨了百分之八十到百分之九十，二季度预计再涨百分之五十八到百分之六十三。 n a n d 一 季度涨了百分之五十五到百分之六十，二季度预计再涨百分之七十到百分之七十五。本就供不应求的市场，三星再来这么一出，缺货只会更严重。韩国央行预测，在最坏情况下，罢工可能让韩国二零二六年 gdp 增速回落零点五个百分点。 从投资角度，我梳理了三条线，第一条是存储芯片，近期股价连续创历史新高，北京军政、蓝启科技在 d r a m。 接口芯片领域有技术积累， 在存储涨价周期中直接受益。第二条是存储模组和封测，百维存储、深科技、江波龙这类企业 在存储模组封装环节参与度高，涨价传导到终端时，会进一步放大利润弹性。第三条是存储设备与材料罢工，如果持续全球存储产能短期收缩，长期看会加速国产替代。 亚克科技、华海诚科、北明星泉等上游材料企业值得关注。但风险不能忽视。一是韩国法院已经限制罢工，不得影响产量，实际冲击可能被市场高估。二是存储芯片板块近期涨幅已经很大， 赵毅、创新等龙头在历史高位追涨风险不小。三世三星可能随时妥协，让步罢工提前结束。三星的罢工不仅仅是一家公司的劳资纠纷，它叠加了 ai 芯片需求暴增、存储超级涨价周期、全球供应链趋紧三重因素，对半导体行业的影响不容小觑。 以上纯属个人看法和产业分析，不构成任何投资建议。觉得有帮助的话，点个关注，下期继续带你拆解产业大事件！
81观市闲谈
04:22查看AI文稿AI文稿年终奖二百三十二万人民币，却还要罢工，这种魔幻的剧情正在三星电子上演。故事要从一份炸裂的财报说起。二零二六年第一季度，公司营业利润翻了七倍多，达到五十七点二万亿韩元，创下公司历史最高季度利润。 其中，仅半导体业务就贡献了五十三点七万亿韩元，同比增长约四十八倍。 ai、 芯片需求爆炸式增长，让三星的内存部门赚的盆满钵满，这让该部门贡献了公司百分之九十四的营业利润。然而就在这时，代表着超过七万名员工的工会却宣布要发动为期十八天的总罢工， 这是三星成立以来遇到的最大规模罢工危机。这次危机爆发的核心矛盾不是钱太少，而是钱分的太不公平。三星设备解决方案部门有三个业务，内存、系统及芯片以及晶元代工。其中内存部门踩中 ai 风口， hbm 高宽带内存供不应求， 而京元代工部门直接跟台积电竞争，连年亏损。今年三月，三星管理层在工资谈判中提出方案，内存部门的员工今年奖金可达年薪的百分之六百零七，而京元代工部门的员工只能拿到百分之五十到百分之百。 用数字说话，内存核心工程师假设年薪五十万，百分之六百零七的奖金就是三百零三万，而隔壁京元代工同样资历的同事，百分之五十的奖金只有二十五万。同一家公司同一层楼，差距十二倍。 更扎心的是，三星设有百分之五十的奖金上限，今年内存部门百分之六百零七是一次性破例，但公司坚持不愿永久废除这个上限，也就是员工明年还能不能拿到这个数，全看公司心情了。让三星员工心态更炸的是对门的竞争对手啊， sk 海力士。 二零二五年九月， sk 海力士与工会达成历史性协议，废除奖金上限，每年拿出营业利润的百分之十给员工发奖金，上不封顶。结果二零二六年，海力士员工人均奖金有望达到六点七亿韩元，折合人民币三百四十万元，是去年的四倍多。三星员工的心态很直接， 公司赚的比海力士多，凭什么发奖金时，我们连零头都不够？据报道，今年以来，已有近两百名三星核心半导体工程师跳槽到竞争对手。 不换寡换不均，这句话放在韩国芯片行业再合适不过。这场劳资冲突的严重性，从韩国政府的反应就能看出来。总统李在明、总理金民希先后出面敦促双方达成协议。总理公开警告，如果罢工持续，可能对韩国经济造成高达一百万亿韩元，约合五千二百亿人民币的损失。 据行业机构估算，如果十八天罢工全面发生，全球 dm 供应可能下降约百分之三至百分之四，而三星电子占韩国出口总额的四分之一。对于已经供不应求的存储芯片市场，这意味着价格可能进一步上涨。 就在所有人以为超级罢工不可避免时，转折来了。五月二十日晚，在韩国雇佣劳动部握拳下，劳资双方进行最后一轮通宵谈判。 凌晨时分，工会代表崔成浩出现在电视镜头前，宣布了一个出人意料的消息，罢工暂停。双方达成临时协议。五月二十二日到二十七日，工会将组织全体成员投票表决。 三星承诺将奖金激励范围从盈利的内存部门扩展到亏损的代工和系统 lsi 部门。三星高管吕明九表示，公司将切实履行协议条款，尽全力促进劳资合作。工会方面，崔成浩则称，这是六个月全面斗争的成果，同时向国民致歉。 罢工的火暂时被扑灭了，但问题解决了吗？这场危机的本质远不止劳资纠纷。 ai 带来了前所未有的财富爆发，但红利高度集中在少数企业、少数部门。三星选择业绩导向赚钱的部门，拿大头 会要求利益共享，不能让亏损部门的工程师被甩开。这不是一道有标准答案的选择题。二零二三年美国汽车工人大罢工给出了参考。这场罢工持续了六周，最高峰五万人参与。最终通用、福特、 seventy 三巨头同意在四年内加薪百分之二十五，创下历史记录，但代价同样惊人，行业损失近百亿美元，仅福 一家的罢工损失就高达十三亿美元。更关键的是，罢工的影响是长期的，三巨头的新劳工程本使其更难与特斯拉等非公会扯起竞争。罢工可以赢，但赢得贵。更值得思考的是，如果连三星这样年利润万亿级的公司都在怎么分钱上焦头烂额，那些不仅分不到 ai 红利，甚至可能被 ai 取代的人又该怎么办？ 五月二十七日投票结果出来之前，一切仍有变数。但有一件事是确定的，当 ai 让百分之一的企业和百分之一的部门拿走百分之九十九的红利时，剩下的百分之九十九的人一定会问出那个问题。我呢？
40网易财经
01:19查看AI文稿AI文稿朋友们注意了，明天可能是全球半导体供应链重大冲击时刻，大家看今天的芯片相关概念都涨疯了。 五月二十一号，是韩国三星公司近五万工人集体罢工的最后时刻，这可是三星成立以来规模最大、持续时间最长的一次罢工。 昨天晚上直播我们就重点说过这个事情，让大家今天盯紧信号。果不其然，早上十点半，三星那边谈判再次破裂的消息一出来啊，相关公司直接直线拉升。 那如果说明天三星真的罢工了，那么这对 a 股半导体的产业链的利好仅仅是开始。更关键的是，目前 sk 海力士的 d r a m 和 n a n d 的 库存仅剩约四周， 而三星美光等巨头库存也仅三到五周，处于历史极低水平，本身就供不应求，三星一罢工，缺口直接拉满，而 sk 海力士的订单已经排到了二零二七年了，根本接不过来，那这些订单只能加速往中国转移。这还不算完啊，昨天晚上又突发大消息， 长江存储正式启动 ipo 辅导，加上之前长兴科技 ipo 提速，这两大国产存储王炸，叠加 a 股半导体的利好，压都压不过来。这不是小题大做啊，是实打实的产业催化。现在问题来了，大家觉得明天这是会怎么演变呢？
76慧慧招财
01:43查看AI文稿AI文稿五月二十一号大盘异动解密，九点半一开盘，算理芯片集体活跃， cpu 概念率先领涨。周三美股 cpu 三雄集体大涨带动，相关映射方向受特斯拉 fsd 消息催化，早盘智能驾驶概念异动，拉升 券商板块，引多家公司通过直接或间接渠道入局，成为长青存储股东。上午领涨， 因三星电子公会宣布暂缓原定于今日的总罢工计划，早盘韩国股市再度大涨，同时点燃了 a 股半导体设备板块情绪 赛道，市值最高的北方华创盘中触及涨停，反映出早盘市场情绪高涨，资金对半导体设备赛道高度追捧，一致性过高。沪指冲击四千二百点关口欲阻高位，科技股集体获利了结，半导体、人工智能、算力等前期热门赛道遭巨额抛售。 下午市场传言本周末或将发布史上最严高频量化监管新规，同时针对半导体、人工智能等高景气、高危题材启动异动核查，重点规范杠杆资金炒作、内幕交易等行为，给火热的题材炒作按下降温键。 相关消息在互联网上快速传播，引发量化资金集体出逃，进一步放大炮压，触发程序化抛售潮。比时比刻，日韩股市并没有出现明显跳水，可以初步确认利股下跌并非外部利空因素干扰。 银行板块午后震荡走强，建设银行股价续创历史新高，资金涌向高股吸赛道避险。总的来说，今日市场较昨日放量超五千三百亿，大量资金出逃，失守四千一百点本轮主线半导体产业链的熄火是短期调整的核心原因。
508大同证券官号
03:12查看AI文稿AI文稿六点六万人，明天不上班了！韩国三星工会宣布劳资谈判破裂，五月二十一日起全面停工，这将是三星电子史上规模最大的一次罢工。六点六万人，这个数字意味着什么？三星占全球 dram 市场百分之四十五的份额，占 non flash 市场百分之三十五的份额。 换句话说，全球将近一半的内存潜能现在悬在一个谈判桌上。但这里有个关键问题，你要搞清楚，三星罢工是这轮存储芯片涨价的原因吗？当然不是，它只是点火的那根火柴，但柴火早就堆好了。三大原厂，三星 s k、 海力士、镁光，二零二六年的绝大部分产量早就提前卖完了， 现在客户已经在洽谈二零二七年的长期合约。这是什么概念？就像你想订酒店，前台告诉你今年全年客满，问你要不要先把明年预定了。供给端还有一个更根本的问题，三大原厂的能源分配逻辑变了， ai 服务器需要的 hbm 和高贷宽低 rem 利润更厚，工厂会优先排产。消费级内存、 手机内存都被挤到边上去了，并且直到二零二七年底之前，都没有大规模新能源施放。在供给端跟不上的同时，需求端也在报， ai 服务器、云厂商、企业级存储 都在抢货， aipc 和 ai 手机快速铺开，终端用量也在涨，供给在收，需求在涨，这个剪刀叉已经打开了，罢工只会让它开的更大。那这件事会对咱们大 a 有 什么影响？如果是机会，我们应该怎么把握？我今天直接把产业链上能吃到肉的方向理清楚。 第一块存储模组与设计龙头要一创新，是国内存储芯片设计的绝对龙头，做的是利器型存储，在特定细分市场定价权很强，涨价周期里他是最直接的受益者。今天的涨停就是市场在投票。江波龙是国内存储模组龙头，覆盖消费级、 企业级、车规级三条线，客户结构更全面，周期弹性也更大，得名利今年以来涨幅超过百分之两百，是这轮存储周期里的弹性标的。百维存储在 emmc 和 ssd 有 优势，企业级市场在积极扩张。北京军政专注车规级存储 是另一条差异化的路。他们有一个共同的逻辑，模组厂本质上是存储芯片的搬运工、加工者，原厂涨价，模组厂的库存价值跟着涨，而且他们提前囤了货，囤货就是在压住涨价。第二块封测，上游芯片生产出来要封装测试才能用，这是存储产业链里不能绕过的环节丰富。微电、长电科技、 华天科技都在做存储芯片封测，存储出货量增加，封测订单就增加。这条链跟原厂和模组场同向联动，说白了， 这是存储景气度的传播末端，但确定性同样高。第三块内存接口芯片，蓝启科技做的是内存接口芯片，有个专有名词叫 rcd， 中文名叫寄存器、时钟驱动器、服务器低软每次升级换代 都要换接口芯片，这是跟服务器内存绑定的配套件， ai 服务器内存需求爆发。蓝启科技的订单逻辑跟服务器低软是高度正相关的。三个方向理完了，开头，那个问题也就迎刃而解了， 担心六点六万人罢工，只是这轮存储涨价周期里的一个催化剂事件，但真正支撑这轮周期的是供需结构性错配，原厂产能全面向 hbm 和服务器 dm 倾斜，消费及供给持续受限，需求端 ai 的 拉动没有减速的迹象。看懂了这些逻辑，你会发现，存储这轮周期才刚刚走到一半。
1501题材灵灵通
00:31查看AI文稿AI文稿全员涨薪百分之六点二三星四点八，万人罢工急刹车！今日，三星电子股票大涨超百分之六。五月二十日，三星电子劳资双方签署了名为公司集集体协议的初步协议，化解了该公司历史上规模最大的停工危机。 根据达成的初步协议，在整体薪资方面，双方同意将全体员工的年平均工资上调百分之六点二。针对核心的半导体部门，协议创设了特殊绩效奖金制度，有效期长达十年。据报道，三星电子工会成员将于五月二十二日下午二十至二十七日上午实时对该协议进行投票表决。
1.1万红星新闻
13:19查看AI文稿AI文稿韩国呢，有两家核心的半导体龙头，一家呢是海力士，一家呢是三星，对吧？就这两家，那三星呢？大家都知道，就是三星在韩国整个的国家经济里面或者国民 gdp 里面，那可以说是占到了非常非常重的比重，大在百分之十五左右的 韩国的 gdp 来自于整个三星集团，所以三星可以说真的就是一个企业帝国。三星的同时，它也是半导体领域里面的一个非常重要的企业，所以从存储领域，从存储来看啊，就是三星给到全球存储的贡献率大概能够占到百分之三十左右，就这一家公司在全球的存储， 它的贡献率能够占到百分之三十左右，所以你就可以看到三星的意义和地位到底有多大了。那三星为什么会出问题，对吧？现在这么好，芯片的价格也涨得这么厉害，它的利润也涨得这么高，为什么会出问题？ 问题就出在海迪士，当然这也说明就是这这两个财阀之间他们是没有什么特别的交流或者去串通的，因为海迪士前一段时间不是给他们的员工去发年终奖吗？ 对吧？一人发了大概就平均下来大概六百万人民币左右，所以海力士的员工可以说在整个相亲市场上面都得到了巨大的追捧，所以丈母娘不看你有没有车，有没有房，就看你有没有在海力士工作，所以海力士的员工得到了非常大的一个满足， 但是同时呢，这就显得三星就有点不太行了，对吧？因为三星呢，他一直秉承了一种态度，还是传统制造业的态度，就他不是一种分享的态度，不是一种分享的精神，所以他是有一个奖金包的上限。比如说我们定下来你的这个 就是总共的工资包，就大概今年十万块，那如果做好了就是到顶峰到十万块，如果没有做好呢？可能还要往下扣，对吧？这是不是我们大部分企业都存在的一种情况？这样的一种奖励机制，在过往互联网时代、传统互联网时代或者传统生产制造时代 认为是对的。因为从传统的管理学的逻辑来说，就是要控制工人的欲望，要控制工人的收入，那你今年是这么高，那明年怎么办？到明年一下降下来的时候，就是在管理学理论里面有一个叫做只涨不跌的这样一种年薪， 这个是我们在整个经济学里面过往都会提到的东西。所谓的这种粘性是什么概念呢？就是说易涨难低，就他是从人性的这种自私面去出发的啊，就认为你看人是自私的，所以今天你把他的工资涨起来了，明天你不涨，他也觉得不行， 你如果跌下来就更不行。但是问题在于你今天的利润是增长起来，但是明天有有可能你会面临亏损，那你 利润涨起来的时候要涨工资，那利润跌下来或亏损的时候，你给他把工资降下来，或者说没有奖金是基本工资也往下调。能不能够这么做？传统的经济学理论认为这么做呢？就会使得就有问题，对吧？特别当有公会的情况之下就会有问题。没有公会的时候还好，但一旦有公会的情况下呢，就会存在问题，这就是传统经济学， 所以三星这么做，他按照传统经济学的理论是没有问题的，所以三星给出来的理由也是这样的一个理由，就认为是说你看现在呢，因为半导体，特别是存储半导体就是一个周期性的波动的行业，那作为一个周期性波动的行业，现在你看到利润高了，那你说我要要给你去大幅度的去给你涨工资，涨涨奖金， 但是当我们前几年亏损的时候呢？你怎么不说？对，我要去投入，去扩产，那这个扩充的才能，那有可能过了两年需求下来了以后，产量就会过剩，那一旦产量过剩，那可能就会面临损失，那面对损失的时候，那又该怎么办？ 又当如何？所以三星给到理由是一个完完全全偏向于传统企业，传统领域的这样的一种治理的理由，他也没有错，但是呢，无奈之下呢，就是跟传统的领域他不一样了， 不一样在什么地方？不一样？在于 ai 的 这种推动之下，使得整个儿存储芯片员工也不再觉得它是一个纯粹的这种周期性的波动了，还觉得有可能这种就是 ai 带来的存储芯片的未来的上涨可能会持续的存在，或者说供需的这种矛盾可能会持续的存在。 昨天黄仁勋晚上还说了一句，说这个到目前为止，存储芯片的这种需求依然是远大于供给的，就可能会持续的存在。而一旦这种东西持续存在，那员工就觉得那你的利润就很高，对不？我给你贡献了，就整个三星半导体贡献了整个三星集团利润的百分之九十，那我贡献了那么多， 那你总得让我要赚的更多一点吧，对吧？这个就是他整个的大的逻辑，然后工会呢？介入就工会带动起来，就是三星有一个这电子工会啊，就是整个的这个工会介入来去带动起来大家罢工。 这次罢工呢，如果没有谈妥的话，大概从二十一号会开始，也就是周四的时候会开启罢工，这两天，今天十九号，明天二十号，还有两天的时间，已经在努力的去想办法去谈，但目前三星股东层面依然还是非常的强硬，因为三星没有见过这阵仗， 三星我们之前说就是就基本上就是富可敌国了，韩国的总统的任免也都要去看三星，这都都是姓李，都要看三星的脸色，所以他是不愿意服软的。 这件事情就是这两天如果没有缓和的话，他们是预计从二十一号开始，一直大概十八天的时间，如果真的是十八天的持续的罢工，那么他会引起的结果就是三星可能会损失掉接近千亿， 而且损失是非常非常厉害，因为四万名员工，而且这里面大概百分之五十左右是韩国本土的员工，就是还有剩下的一半是海外的员工，而这一半的海外员工里面有大概一部分啊，大概有一万多名员工是咱们的西安工厂的员工， 三星西安工厂占到整个的它的这个 nand 的 这个芯片的大概百分之三十的供应，整个的这个在 nand 的 这个芯片里面，三星占到全球供应的大概百分之三十，然后呢，我们的西安工厂占到三星的大概百分之三十， 这一次西安工厂也有可能会参与到这样的一一次罢工里面来。所以如果真的这一次四万人的罢工最后成型，一方面给三星带来巨大的一个打击，另外一个方面呢，就是他也给到整个全球的就存储量，他占到那么大的比重， 所以他带来的这样的一种，就看上去好像对于其他的人，他应该是一个好事，但实际上他会形成整个供应链的混乱，因为你这么大的一个亏空，这就像原油一样，就这么大的一个亏空，他其实会带来整体的一个混乱，因为市场他不是怕别的，他就怕不确定性，如果是确定的需求增加，那市场是愿意给到他一个超额的溢价的， 但如果存在这种不确定性就比较麻烦。当然他一定会带来其他的企业，就其他的存储企业的一个上涨，但是他也可能会带崩韩国的股市， 所以一方面他可能会带动美国的存储芯片的上涨，另外一方面他可能会带崩韩国的股市，而带崩韩国股市有可能会带来整个亚太股市的一些问题啊，就是我们可能会看到一些问题，所以这件事情大概的来龙去脉就是这样的。原来呢，我们可能有听过法国那边的罢工，对吧？法国经常罢工， 然后也有听过英国的，像英国的公交司机在伦敦奥运会之前罢工，我们都有听到，但我没有什么感触。为什么没有感触呢？因为英国人也好，法国人也好，就是这些传统欧洲人， 我们都知道他偏向于高福利，他长期的高福利，所以使得就动不动就走上街头，动不动就要罢工，他们已经习惯了用这样的方式，当然这样的方式也拖累了他们自己要制造。但是日韩这样的国家就是拥有东亚传统东亚文化的，这种国家是很少有这种情况的，因为一般来说就东亚国家的人都是吃苦耐劳的， 一般来说东亚国家的人都是很听话的，那韩国人的这种上下级观念是极其重的，就在这种文化之下，而且还是三星， 就韩国人能够进到三星这一辈子就基本上就跟我们进体制内一样，就这一辈子就不愁了，不愁吃，不愁喝了。那么多上了大学的人，他们的最最大的梦想就是能够进入到这些财法企业， 他们如果不进入到财法企业，他们只能够进入到普通的这些中小企业，而进入到这些中小企业就意味着他们的未来是不确定性的，也许连一个正式合同工的待遇都没有。在这种情况之下， 韩国的这些人，而且你想他能够在三星半导体里面工作，就即便是说他没有拿到那么好的，就没有拿到像海力士那样人均六百万的这样的奖金， 但是他比起其他的韩国人来说，收入也高了一大截了。但即便如此，他们竟然要走上街头要去罢工，就这个事让人觉得非常非常很不一样的一个事情，就他就跟英国罢工，法国罢工，完完全全不一样，英国法国现在所有的人都罢工了，我们也不觉得稀奇， 但韩国人、日本人你哪有听说过？并且还是这样的采访，挤破头都挤不进去，这个才是这件事情里面最诡异的东西，就他所体现出来的，绝对不仅仅是说啊这些人罢工了，或者觉得自己的待遇不够公平了，绝对不仅仅是这样的问题，最核心的问题是，韩国人 采访这么一群绝对亲密于上级的这一群人竟然能够被组织起来，竟然能够真的想要为自己去做这样的争取， 觉得这是有可能会成为未来人工智能时代比较有可能的现象。但是呢，这这样的现象的背后呢？也会有另外一个引流。你从工人的角度来说，当然这是为自己的利益去做这个争取，对吧？其实从我的角度，我是认为应该就是利益应该是要分享的， 就无论是这利益有多大，不应该是说啊，这利益大了，然后就应该要去压低这个，因为大家的贡献度没有那么的高，你无法去完整的去评论这个贡献，所以我觉得利益应该是要共享的，你只不过是在分享的过程中，你可以按照他的贡献度来去进行不一样的分享，对吧？这个是可以的，但是 就是另外一个角度来说，这其实也会使得我觉得三星在这一轮之后，他可能会加大自动化的力度，加大自动化、智能化的力度， 所以它是一把双刃剑。就是这也体现了另外一个问题吧，就是当真正在这样的一种环境下，我们说 普通的职工，普通的工人，想要跟企业，想要跟资本家去对抗，这对抗的难度是非常大的，即便是短时间可能能够获得胜利，但是从长期来看，可能最终还是会让自己的工作越来越减少。我觉得非常有可能是三清的这些人，他可能已经想好了， 无论我要不要这么做，可能到最后你都会用自动化来去替代我，你都会干这样的事情。所以既然你都会这么去替代，那不如我先争取在这一轮的周期的上星期，我先把自己利益争取到了再说，剩下的以后的事以后再讲，对吧？有可能他们是这么想的，这个是我们看到的问题， 因为我想去通过这样的东西来去看到接下来的五年、十年，韩国以外的其他的国家也会这么走。 韩国之所以会走的比别的国家要快，是因为韩国他是存储芯片，你看美国为什么他没有那么的明显？因为美国他是偏向于上游的设计，他不是制造，韩国是偏向于设计加制造，所以这就使得他的员工人数是比较多的，这一次四万人，他总共三千八百几袋，十二万人，所以占到他的四分之一的人数， 那你想十二万人，这是一个非常非常偏制造的一个企业，他虽然不是劳动密集型，他是高科技的，但他的人数也是非常非常庞大的，对吧？是这样的一些企业，所以他才呈现出这种状况。但是你放到美国， 就美国偏向于设计，所以他设计的这些人员已经是核心骨干，他拿到的已经算是很多，所以他是本身就偏向于高端的这样的一个产业，当然三星呢，更多的体现出来，既有高端的那一部分，又有中低端的那一部分。 我们的西安工厂那就绝对是偏向于中低端的那一部分，对吧？虽然是制造，但是他依然还是在在工厂里面，在生产车间里面，所以偏向于中低端的那一部分。而整个的人工智能的这个产业链，或者说整个的半导体这个产业链， 能够参与到这游戏当中的国家本来就不多，设备在欧洲，然后呢这生产制造在中国以及包括中国的这个台湾省，就整个中国以及封测，然后呢中间的这个部分呢？在韩国和日本，所以基本上就是这样一种观点。那这种观点之下，那中低端的部分， 其实韩国的展现，韩国呈现出来的东西就是最为明显。所以从韩国我们看到的，或者说去通过它做一个社会实验的话，它其实就是一个很好的社会实验， 我们可以去观察后面韩国会怎么样。他不仅仅是会影响到本周的市场，同时更重要的是比如说如果三星他大概率可能会做出一些让步，目前来看如果一点让步都没有的话，那这个罢工是一定会持续的。那么他让步了之后，他是怎么让步的？让步到了什么样的程度？会变成什么样的机制？有没有根本性的变更？ 如果是有根本性的变更，有根本性的调整，那其实他相当于给到未来，当人工智能大量的起来了以后，可能给到未来一个 给大家打了一个样，就到底人工智能起来了以后，你至少你得先企业内部能够享受得到，对吧？如果连企业内部自己的员工都享受不到这样的红利，那你就更别说国家能够享受到，更别说其他的产业的人能够享受到你这一部分。 你像我们的很多 ai 的 产业，我们到目前为止还没有走入到利润这一段，还在投入的这一部分，但是存储因为它本身是属于比较就是成熟的产业，那只不过是因为这一次的 ai 突然一下把需求大幅度的带动起来，从这个角度来说，就是它是 整个 ai 领域最先吃到，在成熟产业链里面最先吃到这一部分利润红利的。所以它的这个动作，它的变动其实也能够让我们看到这样的一种争夺，这种争取这种利益的分配机制的这种斗争到底能不能够很容易地呈现出来， 能不能够真正把这分配机制能够建立起来？如果这些都做不到，你就看吧，三五年之内，或者甚至五到十年之内，我觉得这件事情只会不断地蔓延， 只会让大家越来越觉得接受不了，只会让大家看到越来越严重的贫富分化。而这种严重的贫富分化，如果没有这种加持，或者说国家去去介入进去来去进行税收的增加，或者说进行分配制度改革，那很多的问题就很难解决，矛盾会很大。
928张湧说财经
02:38查看AI文稿AI文稿周四早间，外围市场最受关注的焦点当属韩国股市的暴利拉升，科技股直接带飞整个盘面，这个涨势确实非常少见。 对啊，我刚刷到数据的时候都有点意外。韩国精准的综合股价指数开盘直接涨了二百七十七点多，涨幅百分之三点八五，截至目前，涨幅更是扩大到了百分之六两大芯片巨头走势更是亮眼， 三星涨了百分之六点一六 s k 海力士直接飙到了百分之九点五一。哦，对了，因为涨势太过凶猛，韩国交易所已经对两个核心指数触发了熔断，暂停程序化交易五分钟。年初到现在，这个指数累计涨幅接近百分之七十八，这个走势确实很强劲。 这么猛的涨势也不是凭空出现的，核心有两大支撑因素，一个是地源端的利好催化，一个是产业端的风险直接解除。先说地源那边，川子刚表态说，如果和伊朗能达成协议，愿意多花几天等待一方消息，市场对中东局势缓和的预期一下就提上来了。 你说到地源，我刚好想起来，这个消息出来之后，国际油价硬生生下挫，隔夜美股也跟着全线收涨， 标普五百指数涨了百分之一点零八，稻琼斯工业平均指数涨了百分之一点三一，纳斯达克综合指数涨了百分之一点五五。不过要特别注意的是，伊朗那边可是明确表态，会抱着强烈不信任的态度推进谈判，后续会不会出现变数还不好说，这也是后续值得留意的风险点。 确实，地源端的不确定性，咱们后续得持续盯紧。另一个核心支撑就是三星的罢工风险直接落地了。之前市场都高度担忧周四要启动的大规模罢工，结果昨天晚上三星和工会直接达成了初步协议，罢工计划直接暂停。 哦，对，我还看到他们配套推出了十年期的绩效奖金计划，二零二六年到二零二八年的利润目标是二百万亿韩元，换算过来大概是一千三百三十亿美元， 二零二九年到二零三五年的目标是一百万亿韩员工会接下来还会针对薪酬协议进行投票，对吧？对了，还有个事我差点漏了。隔夜，英伟达盘后发布了超预期的业绩报告，还抛出了八百亿美元的股票回购计划，这是不是也给亚洲科技股带来了情绪提振？ 那肯定啊，英伟达作为全球芯片产业链的核心风向标，业绩超预期叠加大额回购，相当于给全球科技股都打了一针强心剂。尤其是半导体产业链相关的方向，情绪传导的速度非常快。 整体来看，这一轮韩股的暴涨是多重利好共振的结果。后续咱们要重点关注每一谈判的实际进展，还有三星公会投票的最终结果，以及全球半导体产业链的景气度变化，这些因素都会直接影响后续外围市场的整体走向。好了，今天就到这里了，咱们明天同一时间再聊。
18梵西日记
