段永平1380亿怎么出去的
段永平最新的持仓报告，第一个方向就是对 ai 继续加码，坚定看好。第二个，他不以个人好物去判断这家公司值不值得买，而是基于财务表现、经营表现，以及这家公司是不是能够吃到行业的超额利润。 这个事情就体现在他对特斯拉的操作上。段永平的这两个操作方向对我的触动是比较大的。段永平最新持仓买了啥，抛了啥，我们分几个板块来说。第一个呢，他的总持 持仓规模两百亿美金，大概是一千三百八十亿人民币，不少钱啊，放到国内私募基金里面也是千亿规模的私募基金了。 虽然说最新的持仓文件里面批漏出来他有一系列的操作，但是我看到的他的核心盘子几乎没有什么变化，比如说他的前五大持仓股基本保持稳定，占到他总 仓位的比例百分之八十六，就意味着剩余的百分之十四，我就玩一玩，博一些超额收益的，大家不要只是盯着百分之十四的变动，更重要的是要盯着他在前五大中仓股上的操作。他做的最大的一个动作，增持了六百六十万股的英伟达的股票， 这本来就是前五大中仓股里面的非常重要的一只股票，还在继续加码，他看中的是 ai 最核心的标的英伟达那边也有一些新变化。第一个变化，英伟达搞了自己的 c p u， 等于说他在整个 ai 算力架构上基本上再搞一个全家桶，把 c p u 的 这个产品短板补上了，而 而且它的 cpu 的 性能是非常彪悍的。第二个变化，希望大家注意的是啥？今天晚上英伟达要公布最新的财务数据，按照华尔街的预测，它的业绩增速有可能还会保持在两位数，但是增幅没有过去那么 恐怖的斜率了，这有可能短期会对英伟达的股价构成一些压制，但是并不妨碍它的核心地位。你投 ai 首选就是英伟达，同时它的第一大中仓股 虽然说依然是苹果，但其实是在减持的，他对苹果仓位上的减持已经持续了一段时间了，几乎与伯克希尔对苹果的操作保持同向同频，也就说他和巴菲特那个想法是保持同频同步的。另外前五大中仓库里面一个最新最重要的变化， 买入特斯拉。这次特斯拉首次进入他前五大重仓股，要不买，买的时候重仓买，直接就干成第五大重仓股了。这个事情就会让很多人想起段永平当年对马斯克的评价，他觉得这个人不行，但在去年的时候，他也说了后半句，虽然说他觉得这个人不靠谱，但是并不妨碍人家的产品做的很好。 那现在把特斯拉干成第五大重仓股，我觉得核心的还是基于对特斯拉产品的认同。这里面给我们的一个启示是什么？ 我们在做投资，在做赚钱这件事情的时候，不要以个人好恶作为投资依据，更重要的是看这一家公司到底能不能带来利润，到底能不能在私债率上碾压对手。 同时我们对特斯拉的一个基本判断也要做出一些修正。第一个就是他最大的那个基本盘，新能源汽车业务，过去因为他参与到政治里面去，导致他在欧洲市场大幅下跌，美国市场也出现了下滑， 现在他的汽车业务已经稳住了，因为他已经退出了白宫的那个政治泥潭里面去，同时他的 f s d 在 美国那边推进的相当顺畅，而 f s d 就是 物理 ai 的 应用场景。还有一个事情，马斯克在全力推进火箭业务的上市 ipo， 这些事情都会构成大家对特斯拉认知的一个修正， 除了他大幅加仓重点布局的这些核心票以外，我们还得看他到底放弃了什么，彻底清仓了阿里，减持了西方石油、台积电， 还有光科技巨头阿斯麦，个人认为他坚持阿里，不是说阿里这家公司不行了，也不是看到阿里在 ai 领域没有更优秀的表现，他在 ai 领域的表现也相当出色，同时阿里在 ai 领域的资本开支也在 继续增加，他有决心朝着 ai 这个方向继续加码前行。我认为段永平对阿里的操作和基本面没有多大关系，而 而是因为我既然要买 ai 方向，或者说 ai 应用这个方向，那我是有更多更好的选择的。就类似于他把拿了十五年的神华卖掉之后，去买了泡泡玛特，泡泡玛特值得 买，长线看泡泡玛特是值得买的，但是对于短线投资者而言，你抄段永平的作业未必会有正反馈。美得很嘹咋咧？
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03:06查看AI文稿AI文稿各位，段永平最新的美股持仓出来了，这次信息量非常大，根据二六年第一季度的四零 f， 譬如呢，他管理的英特纳什呢， investment 持仓的总市值大概是两百亿美元，折合人民币大概是一千三百八十亿元。持仓数量呢，从上一个季度十四只呢，增加到了十九只， 说明这一季度的动作明显变多了。先看核心仓位，截至一季度末呢，低大众仓还是苹果，市值大概是七十三点四六亿美元， 占组合的百分之三十六点七二，但重点是他这个季度继续减持苹果，卖了大概三百四十一万股，也就是说苹果还是大仓位，但是已经不是过去那种几乎全苹果的这个状态了。第二个中仓是伯克希尔币，市值是四十三点八亿美元，占他的总持仓的百分之二十一点九一。 这季度呢，继续增持。第三大持仓是因为达市值约二十四点一四亿美元，占比百分之十二点零七，相比之前的仓位明显提升。第四大是拼多多，市值约二十点一八亿美元，占百分之十点零九， 同属于加仓的一个方向。它的第五大持仓呢，是这次最吸睛的新晋仓位，特斯拉持有三百四十万股，那市值约 十二点六七亿美元，一上来呢，就变成第五大重仓股。除此之外呢，它还增值了谷歌、微软、迪士尼等老仓位，说明它对大型科技平台和优质消费内容 资产是偏乐观的，而且新增仓位这次非常多。除了特斯拉之外呢，新建的组合还有联合健康、 circle planet、 snowflake cloud， 还有新思科技等公司，你会发现这里面很多都是 ai 的 基础设施，还有数据 安全和软件生态有关系，说明邓永平对 ai 方向的接受度明显提高了，尤其是对 planter， snowflake 还 crowd 这种偏成长型的软件公司呢，和他过去偏那种传统的价值投资风格相比呢，其实变化还挺大的。 与此同时呢，也有些仓位明显被削落，甚至是退出。苹果是最明显的减仓对象啊，部分传统仓位呢，占比呢，也是被动下降了，因为新增了很多 ai 和科技方向的资产嘛。 虽然说四零 f 不 一定能够完全看出他的这个清仓的动作，但是从啊持仓数量增加还有组合结构的变化来看呢，他已经不再是过去那种极度集中单一核心资产的打法了。所以这次段永平的调仓呢，可以总结为四个变化， 第一，继续降低苹果集中度，然后苹果仍然是核心资产，但仓位已经明显下降。第二是继续加码确定性资产，比如说 啊博克希尔啊，微软啊，谷歌啊，拼多多这些，它明显还是偏爱长期竞争力强，现金流好的公司的。第三，也是最重要的，正是提高 ai 相关配置，那英伟达大幅度进入核心仓位，同时增加 plenty of snowflake and crowd 还有新科技等 ai 生态公司。第四是用小仓位不断试新的方向。特斯拉是最典型的案例，一进来就是大仓。 circle 呢这种加密金融的 概念股呢，也说明他开始关注新的金融科技方向。那这里要提醒一下， settingf 不是 实时的一个持仓，他譬如的是三月三十一号这个时间点的一个数据，而且只覆盖美股， settingf 正确不代表他 今天还这么拿，也不代表他的港股 a 股他其他的资产也在里面。比如最近段永平公开说他把神话换成了套马特，还贴到了买了茅台，这些呢，更多是他个人公开表达和港股 a 股层面的一些动作，不能直接和 settingf 混在一起看。
322都市隶人ing
04:20查看AI文稿AI文稿朋友们刚刚拿到一份含金量爆炸的作业，五月十九号，段永平旗下基金向美国证监会交了最新持仓，总盘子一千三百八十亿人民币。前五大重仓占了仓位的百分之八十六。这什么概念？一百块钱八十六块压在了苹果、伯克希尔、英伟达、拼多多、特斯拉五家公司上。 这次调仓，一句话概括，卖了苹果，上了特斯拉，清仓了阿里，加爆了拼多多。你看这动作，矛盾到让人发蒙。一边清仓中国电商老大哥阿里一边把拼多多加仓到第四大重仓，一边说特斯拉全靠蒙，一边一把砸进去十二亿美元。这老段到底在下一盘什么棋？ 多数博主的解读就停在苹果贵了所以卖这层。但真相远比这个复杂。第一刀切开苹果，苹果它确实减持了三百四十一万股，仓位从百分之五十降到了百分之三十七。但注意，苹果至今还是它第一大重仓，七十三亿美元压在那。 苹果刚发的二季度财报， iphone 营收创了历史新高，还宣布了一千亿美元回购计划，说白了，基本面没坏，只是不便宜了苹果现在三十二倍适应率。段永平原话，这个价位我不太会下手买，连卖 put 都不敢卖了。 但卖出不是跑路，他用苹果上赚的利润去买了另外的东西，这才是关键。他不是看空苹果，他是在做再平衡，从单核变多核。第二刀切开阿里和拼多多，阿里他直接清仓了。为什么 营收增速掉到了低单位数，利润？因为云和 ai 投入大幅下滑，账算不过来。拼多多呢？一季度加仓八百二十一万股，仓位干到百分之十二十亿美元压上去。 这两家公司最根本的差异在哪儿？不是成长速度，是现金厚度。拼多多账上净现金接近三千亿人民币，在互联网公司里极其罕见，一年光利息收入就几十亿。 同时 t m u 海外扩张凶猛，高盛预测今年全球成交额破一千亿美元。老端自己给拼多多的定义是线上版 costco， 用数据和供应链把有量的东西做到极致。阿里清仓，拼多多重仓，它不是在赌中国电商谁赢， 他是在选谁的现金流能扛过寒冬，谁的效率模型更清晰。第三刀，切开特斯拉，这刀最狠，一季度特斯拉交付三十五点八万辆，低于预期，库存天数升到二十七天，今年资本开支计划超过二百五十亿美元。看这些数字，怎么都不像一笔好买卖。 段永平自己说特斯拉是试梦率，基本靠蒙，他又说，自从开了 model y， 劳斯莱斯 suv 很 久没碰了， fst 确实好用。 他还补了一句，不喜欢马斯克这个人，但尊重他的产品。你品品这矛盾，嘴上说靠蒙，手上砸了十二亿美元，他在买什么？ 不是买这家车企今年的财报，他买的是一个万一成了的可能。自动驾驶、机器人、能源网络这三个任何一个兑现。特斯拉就不是车企了，是 ai 基础设施加能源平台。他用十二亿美元博一个百亿甚至千亿级别的期权， 这就是他说的风头式参与。仓位控制，死，亏了不影响大局，赚了就是超额收益。那对咱们来说，这盘棋能拆出什么？三条硬逻辑，请你记下来。第一条， 核心压仓时千万别动，苹果和伯克希尔占他仓位百分之五十八，不管风口往哪吹，手里永远留能让你睡得着觉的资产。苹果一年光回购加分红就上百亿美元，这才是组合的真正底座。 第二条， ai 算力这条线，它看的是十年。英伟达一季度营收四百四十一亿美元，同比增百分之六十九。 blackwell 架构贡献了数据中心收入七成。 它不是看一个季度，它赌的是算力会变成跟水电一样的长期稀缺资源，但风险你也要清楚，出口管制一个季度就让英伟达寄提了四十五亿美元费用，地源不是没风险的。 第三条，没看懂的东西，用小仓位先上车。 planter、 circle 这些仓位不到百分之一，本质是观察仓，用一点小钱感知新趋势，看明白了再加看不明白，不伤筋动骨。朋友们，最后说句掏心窝的话，段永平这次调仓，真正值钱的是他那套框架。 核心资产压仓看好方向，分批上没看懂的用小钱先接触代码可以抄，但框架才是你自己的。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。
27知几
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00:09查看AI文稿AI文稿电动车这个生意不会太好，但是呢， tata 的 电动车他是做做餐饮的，大部分电动车的生意呢，我觉得是是会很艰苦的。
91金融界网站
02:18查看AI文稿AI文稿家人们，段永平又出手了，一千三百八十亿人民币的持仓大曝光，一季度的操作全揭晓了，就两个字，腾挪！哪几个动作？第一，大举建仓特斯拉，直接买进第五大重仓股，持仓市值十二点六七亿美元。 第二，重仓加码英伟达，两个季度狂翻二十三倍，冲到第三大重仓股，市值超二十四亿美元。第三，大幅减持苹果，卖了三百四十一万股。最狠的是彻底清仓阿里巴巴。但最让人看不懂的是特斯拉这部棋。 要知道段永平以前怎么说来着，四个轮的生意不是好生意，而且他自己都承认对马斯克为人不太感冒，从个人品行上讲，绝不是粉丝。但这次他不仅买了，还大买。 怎么解释？认知变了，他现在看，特斯拉已经不是一家车企，而是一家 ai 与机器人公司。他看中的是 fsd 自动驾驶背后的数据壁垒， optimus 人型机器人的万亿级空间储能业务的第二增长曲线。 他曾经跑去试驾了特斯拉，开了 model y 之后彻底上头，直言自从开了特斯拉，好久没开过劳斯莱斯 suv 了。 有意思的是，段永平自己也是实在人，他一边买一边说特斯拉看的是试梦率，甚至自嘲说投资特斯拉基本靠蒙。大家好，自为人归人，产品归产品，这种知行合一才是真大佬。那再看英伟达，同样是在宠顾从芯片股到基础设施股。 段永平说， ai 带来的变化超乎想象，很可能比过去二十年的变化还大。这一波重仓买的不是短期波动，是对 ai 工业化落地的前瞻预判。所以家人们，段永平这一季的操作实际上释放了一个明确的信号，从虚拟 ai 到物理世界，算力基础设施的泛式转移， 已经实实在在地反映在超级资金的调仓底牌里了。苹果仓位从百分之九十五降到百分之三十六，阿里阿斯麦直接出局，英伟达特斯拉大幅加仓，方向已经很清楚了，重仓 ai 基础设施和自动驾驶落地。 家人们，记住一句话，大佬的持仓不是用来抄作业的，是用来读懂方向的！段永平，把牌都掀给你看了，你跟不跟关注我财经热点，咱不讲废话！
139言财社
00:36查看AI文稿AI文稿我买网易对不对？买了以后六个月涨了二十倍，我全仓的， 就我账上就那那些钱，我就都买了网易。那你说。哇，你投资真厉害，再来一次。我说我不会，所以我不能把这个作为我能力强，但是我决定买网易这件 事情，是我厉害，让他涨二十倍，六个月涨二十倍，那个不是我的粉丝，但是你说涨二十倍厉害吗？哇，他把股票涨好多。
112私募排排网
06:14查看AI文稿AI文稿段永平公布了二零二六 q 一 的持仓，我们来看一下啊，减仓了苹果，但是减仓之后呢，苹果仍然是第一大仓位，然后呢？加仓了，包括谢尔，因为他 拼多多。然后呢，最主要的一点啊，就是新进仓特斯拉啊，这个很意外，很意外，之前他还说特斯拉不好， 具体他持仓什么股票，其实对我们散户意义不大，我们也买不了，对吧？很多人，对吧？也买不了很多散户，我觉得他这个持仓里面啊，尤其是扣一对我们散户啊，我觉得有很多很大的这个启发。我总结五条吧。啊，第一条你发现没有啊，顶级高手全是集中持股， 几乎没有分散。你看他从二零一一年开始买入苹果，当时苹果最重的时候啊，能占到他仓位的百分之九十，什么概念？而且他都是几十亿、几十亿、上百亿的盘子，散户呢？几十万、十几万，甚至几百万，对吧？就敢买十几只、几十只股票，人家就买一只， 人家到到目前两百一美元的盘子哈，人家前五大仓位占百分之八十多，所以哈，集中，集中才是投资，不集中就是理财。如果你比如说你一千万身家，你不敢把你最少四五百万身家买一只股票，你就不要买它一股， 要买就中仓，要不别买啊，这是我们对我们散户最大的启发。第二个感悟就是减持了苹果，苹果目前他减持之后呢，钱是三十六， vpe 在 高位， 他买的时候应该是平均是十一倍 pe， 你 看这么伟大的公司，他买的时候都没有超过十五倍 pe。 苹果到现在他时仓大概有十五年了吧，涨了五十倍里面大概有三倍是他这个 pe 的 涨幅，估值的涨幅从十一倍涨到三十多倍， 调成了三倍，然后后面那十几倍的都是他的，什么都是他这个利润的涨幅啊，价值的涨幅。所以再伟大的公司的话， 都不要买太贵。你看他买苹果十一倍，现在很多，对吧？散户那几十倍上百倍的公司敢买？太夸张了，太夸张。所以我我我说话，永远不要买超过十五倍批的股票，永远不要买超过十五倍批的股票。而且这里面还有个很有意思的点啊，我们对比一下，就是他在 a 股也有茅台， 但是茅台他在二零二一年两千六高位的时候没有卖，一股没有卖哈，他自己承认的，王石采访他的时候他自己承认的。但是苹果啊，法国苹果三十多位 pe， 他 反而卖了。为什么？不是说这个茅台比苹果好多少？呃，确实，茅台比苹果确定性要强，而且他的商业模式要要好，这是这是事实。 但是最重要的，我认为什么呢？就是他在 a 股，那个时候茅台六十多 v p 的 时候，他卖了之后，他没有更好的选择，因为那个时候 a 股都高啊，都是高位，他没有更好的选择，所以他没有卖。现在尽管苹果啊，三十多 v p e， 但是他减持了，他减持大概百分之十五左右。为什么呢？ 因为他有其他更好选择，并不是说苹果不好了，你看苹果仍然是他的第一大仓位，是因为什么呢？ a 股二零二一年 a 浪潮还没有来，现在他有一大把其他更好的选择，他认为在这个价位上 有其他更好的选择。收益要比苹果大啊，收益要比三十六倍的苹果大，对吧？所以这是我们对我们散户的启发，就永远不要买的太贵，买的太贵就是赌博，你看很多，对吧？像我们的光芒块， cpu， 还有很多大爷在吹这些东西，我告诉你哈，这，这是害死人， 太害死人。投资并不是说比谁短期内赚的多，而是比谁能一直留在牌桌上。你看你身边十几年几十年的 还在留几个人？没有几个人呢？十几年几十年还挣钱的几个人没有几个人呢？十个里面有一个吗？一百个里面都不都没有一个。不要看那些天天晒晒晒收益，今天涨了十厘米，明天二十厘米，没有用，长期来看都是亏钱的。你知道他买多少吗？ 对吧？你知道他买那个长了十厘米的只占他苍蝇的百分之多少吗？你知道他以前亏多少钱吗？你不知道的，你只看他每天晒收益，不要看那些啊，没有用啊。这第二个感悟，第三感悟，清仓了阿里巴巴。你要知道哈，他买阿里巴巴加仓好几次，而且到现在他没挣钱，他甚至亏钱的，但是他把阿里巴巴清仓了， 这对我们散户有什么启发呢？就散户哈，就是什么越低他越拿什么，什么越涨他卖越什么。你看人家苹果涨了十几年，人家几乎没有卖，人家在三十五 v p 卖了，卖了一点散户什么的，什么涨一点我就卖什么，什么越低我越死拿。 哎，就是千万不要说一一只股票亏的时候你要死拿，觉得啊，不回本不卖，不回本不卖，你买入那个成本跟人家跌那个多少没有关系。明白没有没有关系。第四个感悟哈，看不懂的东西再热闹不要凑。你看他当时他说特斯拉，对吧？他看不懂马斯克，但是他认为特斯拉这个产品很好， 就算他认为特斯拉产品很好，他一口都没有买，从今年开始他认为他看懂了，然后他直接买了多少呢？他直接买了几十亿美元啊，几十亿美金，直接把特斯拉干到第五大仓位，而且我认为哈他后面可能还要 加仓，因为他是建仓的啊，他是刚建仓，这是第四大感悟。第五大感悟，这个是最厉害的，这个是最最最最厉害的。就是从他买特斯拉这这点能看出来，就是段友兵是个特别聪明的人。 大智慧。为什么呢？你比如我们普通人，像我也一样，我，我做不到。他之前在另一个平台，他公开发表过，他不喜欢马斯克这个人， 他不认为特斯拉有多牛逼，结果呢？他现在买特斯拉了，他相对什么？他自己打自己的脸，这个很难做到的。很多人你把你比如说他万一说了一个观点之后， 他就不会再做跟这个观点相反的动作。但是段永平一样，他敢公开去公开去反驳自己以前的观点。你比如说泡泡玛特，他之前公开说他不会投资泡泡玛特，因为他看不懂，他不认为人们需要这个产品，结果今年打脸，他自己买了泡泡玛特，而且买的挺重的，把神华换了泡泡玛特，对吧？所以哈， 我们普通人一样，散会一样，要敢于推翻自己才是投资里面最顶级的智慧。很多人你，你比如说在公众场合万一发表了某一个观点之后呢？他就死认这个理， 然后他之后所有的思维都是朝这个观点有利的方向发展的。所以我为什么你看我自己，我为什么不晒自己的持仓呢？ 因为我认为哈，我一旦说了我自己的持仓之后，我所有的东西，所有的观点，我都是在表达对这个持仓的这个好处，这很难改的，这人性里面的这个，这人性很难改的啊。所以这一点很厉害，包括他对特斯拉的观点，包括他对泡沫马特的观点，他能立马哈 改变自己的观点，这个在投资里面很难很难的，对吧？啊？这是我对段永平持仓的五大感悟，希望对牛启发好，最后关注，守住你的潜在性。
5047大睿投资观
08:3147赛博 G
06:37查看AI文稿AI文稿半年前还在说我不想和马斯克做朋友，半年以后呢，就怒砸了十二点六七亿美元重仓特斯拉。段永平的这波操作把整个投资圈都给看蒙了，到底是他太善变还是我们看不穿？其实啊，我反倒觉得段永平的这次调仓一点也不迷糊， 更不存在什么看不穿，高手都是打临牌的，所以我反而觉得大佬的这次操作方向无比的清晰。我们先来看一下他的这波操作，挑重点的说哈。首先，新建仓的特斯拉十二点六七亿美元，成为了段永平管理的基金的第五大中仓股，此外呢，还新建了像联合健康等等八只股 票。好然后大幅建仓的有哪些呢？首先是英伟达，增持了六百六十万股，增幅呢百分之九十一点三，成为了第三大中仓股。拼多多更是大幅增持了八百万股， 增幅呢达到了百分之七十一，成为了第四大的中仓股。那此外呢，还有像博克希尔、哈萨维以及谷歌等等，减持的有哪些呢？苹果卖出了三百四十一点二九万股，仓位从百分之五十点三降到了百分之三十六点七二，但是即便如此，苹果仍然是它的第一大中仓股。 此外呢，还有像西方石油和台积电等等，那清仓的有哪些呢？阿里巴巴还有光刻机的巨头阿斯麦，那调整之后呢，前五大中仓股合计的仓位占比超过了百分之八十七，持仓高度的集中 方向无比的清晰，就是压住 ai 和新能源。不知道大家还记不记得我在半年以前的这条视频里面就提到过，下一个时代的方向就是 ai 和新能源。看来大佬的看法和我是一致的啊，所以不要慌， 静待花开就可以了。好，然后呢，我针对现在网上大家关注比较多的几个点啊，说一下我自己的看法啊。第一个就是他这一次清仓阿里的动作，是不是意味着他就不看好中国互联网？我觉得肯定不是，不然他为啥还要大幅加仓拼多多呢？ 我认为啊，他清仓阿里的核心原因是他认为阿里的商业模式和未来的现金流已经从看得懂的生意变成了看不懂的生意， 或者说他仍然看得懂。但是呢，他现在觉得阿里的不确定性太高了。比如说阿里现在的电商业务已经被拼多多和各大短视频的平台持续的在分流， 市场的份额呢不断的在下滑，云计算的业务增长放缓，面临着华为云和腾讯云的激烈竞争。此外呢，他们的管理层现在也在频繁的变动，战略的方向始终摇摆不定， 国际业务呢，更是拓展缓慢，新的增长点目前来说的话我们都还没有看到。那对于段永平这样的长期的价值投资者来说，不确定性就是最大的风险，当一家公司的未来变得难以预测的时候，哪怕他目前的价格看起来很便宜，最好的选择也是果断的卖 掉。好。第二个大家关注的点就是为什么段永平从讨厌马斯克的态度转变到纵长的持股特斯拉，因为半年前他不是在访谈当中明确的表示了吗，说不喜欢马斯克的为人品行啊，也不想跟他做朋友，哪怕给我钱我都不跟他做朋友。 但是仅仅几个月以后，显然他就改变了主意，先是在二月的时候说对马斯克本人的看法变化不大，但是呢，他的产品确实很了不起，当时不是还提出一个词吗，叫试梦率。然后五月二号的时候呢，他又说自从开了特斯拉的 model y 以后，很久都没有再碰自己的劳斯莱斯 suv 了，新欢甚旧爱嘛。那我相信这样的转变背后肯定不是段永平对马斯克这个人 的看法有了什么变化，而是把特斯拉这家公司的商业模式进行了一个重新的定位，那也就是不再把特斯拉当成是一家普通的电动车公司，而是一家彻头彻尾的 ai 公司。比如在今年的三月份，他就说了这么一句话， 说大部分电动车的生意注定会充满艰辛，但是呢，特斯拉是一个例外，它款式少，产品单一，却能实现大规模量产，相对成本自然就低，所以很可能有钱赚。更重要的是，特斯拉在自动驾驶领域的领先优势，是其他的公司短期以内无法超越的。 所以我觉得应该还是他自己在习惯了特斯拉的这个 f s d 以后啊，亲身的感受到了特斯拉的护城河到底有多深，从而呢，放下了对马斯克这个个人的偏见，生意归生意，人归人，对吧？投资讲是利益，而不是感情好。第三，为什么现在要大幅的加仓英伟达和拼多多呢？ 加仓英伟达的逻辑我觉得非常的清晰， ai 时代嘛，算力就是最核心最底层的基础设施，英伟达又是全球市值的 number one， 目前垄断了全球百分之八十以上的 ai 加速芯片的市场，对吧？所以段永平从去年的年底开始就开始小幅的建仓英伟达，那这次呢，直接翻倍加仓，说明他对 ai 产业的发展非常非常有信心。 而加仓拼多多呢，则是他对于效率的极致追求。他自己曾经说过，其实从来就没有跟黄真去聊过拼多多，所以呢，也一直没太搞懂 多多。但是现在他认为拼多多的核心的优势就在于极强的数据能力和供应链的效用。他自己的话说就是他们知道什么东西有量，可以把有量的东西做到极致，既保证质量，又能够把价格做到足够的低。 如果说未来拼多多线上品牌的 sku 能够控制在四千个左右，那么十年以后会非常的厉害。他把拼多多类比为了线上的 costco， 认为这样的商业模式具有很强的护城河。好。那听到这里，很多人可能会想， 那我是不是也应该跟着段永平这样的大佬去买特斯拉，去买英伟达，去买拼多多呢？我呢，还是一贯的观点啊，就是大佬的看法观点都可以借鉴，但是我们借鉴的目的应该是辅助我们自己去做出决策，而不是盲目的跟风。首先，段永平的持仓是他基于他自己的风险承受能力， 投资的周期以及他自身的认知水平所做出的决策，比如他能够承受特斯拉股价百分之五十的回撤，但是你不一定能。其次，我们看到的这些大佬的操作永远是之后的，包括这次他们的持仓报告里面，譬如的这些操作是一季度的持仓变化，那等我们看到的时候， 人家现在不一定还是这个仓位，对吧？最后呢，段永平自己也反复的强调，投资很简单，但是不容易，简单是说你要看懂生意和未来的现金流，而不容易是因为大部分的公司都不容易看得懂。 所以说，我认为我们普通人真正应该从这些大佬的持仓和他们的调仓当中去学到的是什么呢？是思维的方式。比如拿这次来说，我觉得就有以下几个启发，第一，我们永远要算机会成本。段永平减持苹果清仓阿里，并不是因为这些公司不好，而是因为他发现了有更好的投资机会，那 在资金有限的情况之下，我们就需要把钱投到未来十年增长潜力最大的地方，这才是机会成本最低，也是最明智的选择。第二，一定要拥抱时代的变化，即便是像他这样最为坚定的价值投资者， 也没有固步自封，对吧？他之前那么不看好电动车，但是当他看到 ai 给特斯拉带来的这种巨大的变化的时候，也能够放下偏见，重新的去学习，重新去研究。第三，不懂不投，但是看懂了就住仓，这个对于我们普通人来说其实是最难的。段永平持仓永远高度集中，他只投自己真正能够看得懂的公司，而 对于我们普通人来说，很多人都还在开超市，对吧？去分散的投资十几只甚至几十只自己根本就不了解的股票，那与其这样，不如真的花一点时间深入的自己熟悉的公司 好，当然即便如此，也并非就说大脑的决策永远正确，我们就应该无脑的吹他怎么怎么样，因为市场最迷人的地方就是在于他的不可预知， 即便是强如巴菲特、段永平也从来都做不到只赚不赔。因此我认为我们应该把这些高手的操作当成是一面镜子，我们能够通过这面镜子去看到，去发现到一些我们自己存在的问题，我认为就是最大的收获。
143川叔叔Chris
