mlcc概念基金怎么选
今天说一下 mlcc 板块值得投资的公司。 mlcc 就是 多层陶瓷电容，它之所以重要，是因为它承担了几乎所有电子设备的底层基础、稳压和储能的职责，只要存在电路，就一定要海量的 mlcc。 当下， ai 算力和新能源汽车正在倒逼 mlcc 向小型化、大容量升级，使其成为决定算力硬件稳定性的关键上游瓶颈。 本次分析有两个大前提，一、市值必须大于两百亿。二、和 ai 发展强相关，所以就淘汰了例如宏远电子、阿里开普这类小市值公司，同时也淘汰了火炬电子、简美科技这类 ai 并非核心业务的公司。 符合条件的有四家，风华高科、三环集团、国资材料以及政华科技。数据维度包括资产负债率、 roe、 pe 级、北向时仓占比以及核心订单覆盖时长这五个关键财务指标。从资产负债率看，四家公司资产负债率均低于百分之六十，安全线都非常出色。 从预期 roe 盈利能力分析看，三环集团百分之十一点三 roe 超过百分之十达到优秀标准。 从预期 p g 估值水平分析，风华高科看似合理，但完全建立在二零二六年利润翻倍的高预期上，一旦产能释放需，下游需求不及预期 估值会快速杀跌。三环集团 p g 偏高，但百分之十六加的预期 roe 是 全板块最高业绩兑现概率最大。国资材料 p g 不 低，但钛酸辈分是 mlcc 的 前置， 给了更高的成长天花板，市场愿意为长期空间买单。振华科技批割占 pe 最低，本质是市场不认可其高成长持续性。从北水角度看，三环和国瓷断层领先，最后就是核心订单覆盖市场。这个数据表明公司有没有务正业，一般以二年为标准， 除了振华科技，其他三家都符合条件。经过这样一分析， m l c c 这个热门板块到底哪些公司值得投资，已经非常明确了。 有些票看似有点高估，但是因为其龙头地位或者产品的不可替代性，投资者愿意付出更高的一家来投资。 我之所以做这样的研究，就是为了告诉大家一些牛逼的公司啊，涨了要有信心拿住，跌了敢于补仓或者盯住某一个标的，反复高抛低吸即可，不至于恐慌的追涨下跌，紧紧跟七叔投资不迷路。
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01:47查看AI文稿AI文稿有色真是只好鸡，昨天涨的多开心，今天跌的就有多痛苦。我的老粉里面应该没有人买有色吧，好久好久之前我就说这是只杂毛鸡，不要碰。 今天大盘两千七百多家上涨，两千六百多家下跌，大盘居然稳在了四千一百点以上。今天创新药大涨一个点，前途一片光明。证券银行也基本是横盘的状态，主力这两天都在砸盘，昨天砸盘被硬接住了，今天继续砸，没人接了。 今天卖出是买入的五倍以上，没人能接得住。我个人判断，今天还是一个沙杂毛科技正常回调的状态， 没有任何理由说今天股市就崩了，而且大盘稳在了四千一百点以上，说明主力还是在护盘的。今天说一下大家关心的 mlcc 的 问题，大家不要遇到一个新概念就赶快去追，生怕抄不到底。不要有抄底的思维，昨天追 mlcc 的， 今天也吃爽了吧。 m r c c。 我 查了一下，其实没有几只股票是纯 m r c c 的， 对应的我们的基金上就没有 m r c c 的 基金，可能只是包含了一点 m r c c 的 股票。 我查了几只 m r c c 指数的基金，其实里面主要的是电力或机械，所以说它的走势其实是跟着电力和机械走的，而且主力最近的买入和卖出里面也没有碰 m r c c 的 股票，这就意味着前几天 m r c c。 指数的基金波动特别大。 不要被一些骗子或老灯忽悠，说那是未来的方向，马上就要涨，不要听那些我暂时是不建议买的，建议再观察一下，等哪天主力开始进场了，我们再考虑。 这两天主力回撤了，这么多资金，明天应该有资金拉高了吧，明天应该涨了吧。看完的朋友可以点个收藏，点个关注，我这每天晚上都有基金的分享。
3670董老师想躺平
00:32查看AI文稿AI文稿存储科技明天能不能继续飞？那么直接上结论，能上证的话，需要注意哪两个位置呢？第一个位置的话是四幺二零，如果明天能顺力度过四幺二零的话，无论是存储还是集成电路，甚至是半导体设备，还有 m r t c 都能继续向上走。 那如果说四幺二零成压的话，他就需要去测试下方四零五零的支撑，那么届时所有的科技存储也好，还是说集成电路也好，还是半导体设备也好，都需要去测试下方五日均线的支撑，懂了不？
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03:32查看AI文稿AI文稿之前发的半导体产业链的视频已经一百多万人看过了，今天就来聊一聊最近比较疯狂的 pcb 和 mlcc， 一个视频和你一起轻松梳理清楚。 pcb mlcc 这两个概念呢，其实可以通过一个东西来串联起来， 其实就是服务器，服务器就是酸锂芯片们的办公室芯片，在这里干活，然后它提供着一些运算呀，数据处理呀这一类的服务。那 pcb 和 m l c c 呢？它就是这个办公室里面的一些基础设施。我们把服务器具体的拆开来看一下，拆开之后你就可以看到，在这些密密麻麻的器件下面， 这个绿色的板子啊，其实就是 pcb 了，中文叫做印刷电路板，它底层是一种玻璃纤维制成的布，而且这种专门用在电子设备里面的布叫做电子布， 加上树脂固化，上下分别再覆盖上一层铜箔，就形成了大概这个样子的负铜板。其实就是两面都覆盖了铜的板子嘛。接着呢制造 pcb 的 厂家会把这个 ccl 买回来，接着对它依次进行 钻孔呀，让这个孔里面也去覆盖一些铜，这样的话它上下两面的铜就可以连接起来，再通过曝光和石刻的步骤，把铜箔就已经形成了。 如果说 ai 服务器，它用的 pcb 层数是非常多的，它就得把很多层板子压合在一起，最后呢还要上一层油墨，防止氧化，还有防止后续在焊接一些器件的时候，这个焊接材料到处乱流。我们看到的大部分的油墨是绿色的，其实也还有其他颜色，这个是看客户需要， 这样 pcb 的 板子就已经形成好了，那这样其实可以发现 pcb 它其实不属于半导体芯片的，它其实更偏向于电子和通信板块，对吧？ 假如你对它的所属板块不了解的话，其实买容易买错成半导体芯片呀，这一类的机，尤其是 etf， 它其实基本上是不重点来配这些 pcb 的 公司。接着我们来看最近比较火的 mlcc， 这个呢，其实就是在 pcb 的 板子做好之后，它需要贴到 pcb 板子上的这样的一个器件叫做多层的陶瓷电容。电容电容嘛，它就是指的是一种容纳电的器件，这个其实是一个已经放大了很多的图了，结合这个图我们可以看到这个 m l c c 的 外观其实是比米粒还要小的， 这个黑色的部分是已经封装好的芯片，那 m l c c 它是围绕在芯片的周围，其实就是因为它是芯片的速效救心丸，它的作用呢就是在芯片突然进行大量的运算的时候，芯片的用电需求就会暴增， 但电源可能这个时候反应没有那么快，那 m l c c 它就可以发挥这个速效救心丸的作用，瞬间放电，把这个电压稳住。它名字里面的这个多层陶瓷，指的就是它的制作过程里面一层陶瓷一层垫子，像千层饼一样叠了很多层， 叠的越多，它的这个容量就越大。那对于 m l c c 呢？因为 ai 服务器的需求是在增多的，而且 ai 服务器对于这种高容量 m l c c 的 需求也是在不断增长的，那我们要注意的是，它会不会出现供给短缺的情况。还有呢，就是 m l c c 的 上游原料也很重要，它决定了 m l c c 的 这个产量和产量。所以你有没有发现，为什么有些人能够找到接下来要热起来的板块？ 他们其实也就是从拆解产业链的整体环节当中看哪些东西价值量很大，哪些产品未来会突破一些技术的门槛，但是市场呢？还没有充分发现或者炒作的，那很可能就是下一轮的机会。 生活中用来研究的时间毕竟很少，那我们就可以用 ai 来辅助去梳理这个产业链，关注未来可能会被轮动到的板块的机会。好了，今天的内容就到这里了，如果你觉得对你有帮助的话，欢迎点赞、收藏、评论，拜拜，我们下期继续发财啦！
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01:44查看AI文稿AI文稿老爸，怎么样？我发现这两天那些强势的板块要涨，涨的好猛啊，昨天能涨百分之七，然后今天又能涨个百分之五以上，能创新高。什么 pcb、 m 幺、 c、 c、 洞洞，三日涨幅就超过了百分之十几， 这种还能追吗？越涨越高，越涨越高，越涨越高，说明他的涨势强还是弱？很强。 当顺势的时候，不存在说高，只存在着上涨的强和弱。嗯，就是当我们顺势的时候越强，买进去之后 上涨的话，是赚钱的机会大还是亏钱的风险大？赚钱的机会大，但是大家都会想着它会掉下来，长得越高就掉下来，因为对就对 a 股大盘没什么信心，总觉得它长得越高就会掉下来，所以心里就觉得风险大。就存在一个问题，就是思维， 当上涨的时候，心里面却想着下跌，这是顺势还是逆势的思维？逆势。对，真正顺势思维上涨的时候是看到他的 上涨的这种强度大。当然我们要定好上涨趋势，他改变的级别和界限在哪里？定好这个界限之后，跌破了，那么就坚决退出来，只要他没跌破，你就必须得持有，不仅仅持有，给风险金 保本之后你还得加仓，最好就是一开始进场的时候清仓一点嘛，根据你的止损，要买还是该买，必须得买。嗯，大不了一百股，可不可以？嗯，保本加仓之后变成两百股，变成三百股，一点一点加上去也可以啊。嗯，你进厂的，你的思维就会变了。嗯。
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03:18查看AI文稿AI文稿氧化迪，真正有量产能力的就这几家，市场百分之九十都是假概念，要么只能生产四 n 工业级氧化迪，要么只是上游稀土矿企，有的甚至连氧化迪提纯业务都没有，根本不具备 m、 l、 c、 c 所需的五 n 超高纯产品量产能力。下面为你梳理真正有产能、有订单的十家国内公司。 第十家，中国铝业，通过参股中国稀有稀土有限公司，持有少量稀土矿权益。四 n 氧化底年产量不足五十吨，无五 n 高纯产品业务。第九家，包钢股份， 拥有白云鄂博稀土矿独家开采权，向北方稀土供应稀土金矿，不直接生产氧化底成品， 无五 n 提纯能力。第八家，格林美，拥有稀土废料回收业务，年回收四 n 氧化底约三十吨，主要用于生产永磁材料，未布局高纯氧化底提纯业务。第七家，华宏科技， 国内最大的稀土废料回收企业，年回收四 n 工业级氧化底约一百一十五吨，全部销售给磁材企业，无高纯稀土提纯产线，不生产五 n 级产品。 第六家，厦门乌叶，拥有福建龙岩离子型稀土矿，四 n 工业级氧化底年产能约两百吨，自用加外售并行，五 n 高纯氧化底研发项目处于初期阶段，无量产计划。第五家，广盛有色， 拥有广东省唯一稀土采矿权，四 n 工业级氧化底年产能约三百吨，主要供应国内磁采企业五 n 氧化底技术公关中。第四家，北方稀土 一托白云鄂博稀土矿，四 n 工业级氧化底年产能一千两百到一千四百吨，主要用于风电和新能源汽车、永磁电机五 n 氧化底处于研发阶段，无任何量产产线和订单。第三家，中国稀土， 国内中重稀土绝对龙头，拥有全国百分之七十以上中重稀土开采配额。四 n 工业级氧化底年产能一千七百五十到一千八百五十吨，占国内近百分之四十， 仅在军工渠道有小批量五 n 氧化底试制能力，产品仅供内部军工配套，不对外民用销售。第二家，有研新材， 旗下有研稀土可实现公斤至百公斤级五 n 氧化底定制生产，主打光磁晶体、光隔离器及军工光学领域，无连续量产产能，不向民用 m l c c 市场供货，年产量不足一吨， 产品价格远高于工业级，但业务占比极低。第一家，盛和资源通过控股百分之八十六的子公司江阴嘉华新材料实现五 n 级超高纯氧化底，连续稳定商业化量产，是全球唯一能满足 m l c c。 行业大规模需求的供应商。 二零二六年三月完成环保即改满产五 n 氧化底月产一点二到一点八吨，年化稳定产能十五到二十二吨，可小批量定制五 n 五六 n 更高纯度产品。全球 m l c c 级五 n 氧化底试战率百分之九十以上， 已通过村田 t t k。 太阳釜店三大全球 m l c c。 头部公司全批次认证，同时批量供货国瓷材料、丰华高科、三环集团等国内头部厂商，与核心客户签署二零二四到二零二七年排他性长协订单排至二零二七年上半年。
1129大眼观察
01:20查看AI文稿AI文稿对产业的深度的这个了解，才能赚到这个产业里面的这个变化的钱。 m l c c 现在在车上门，其实机构是不多的，这个因为涨得太快了。 m l c c 现在这个涨价了，只是在终端是某些品种涨价，涨了很多， 其实原厂现在还没有发涨价函呢。村租涨多少倍？村租涨了十倍是吧？八月份到九月份可能就涨了一倍，后面平爬了很长时间，那也是在高位啊，今年开年之后又涨了一倍，后面平爬了很长时间。那你是在高位不高位没关系，关键在于你对每个产业的位置的这个盘， 这个是你最重要的这个事情，对产业的深度的这个了解，才能赚到这个产业里面的这个变化的钱。这不叫转嫁给消费者就是好的，这个经济循环就是 economic。 什么是 economic？ economic 核心就是经济，经济，经济的这个核心是什么？就是要流动，只有流动起来了， 能循环起来的经济才能够可持续。如果你把一个整个经济杀到你没有终端的需求，上游整个产业链都是这个无法运转，所以这种下游的健康的传播其实是产业健康的表现。 如果下游都不涨价，消费者都不去用大模型，都不买头啃这个上游这些东西怎么可能持续呢？这两天那个黄叶明在策流会上讲了个段子，上一次的策流会我也去了， 他说这个过去呢，搞房地产的人赚了钱之后啊，他们都会去这个消费，是吧？现在这个搞 ai 的 人赚了钱之后，他只会买更多的头肯，哪有这个时间去消费。
473超哥投资笔记
02:40查看AI文稿AI文稿今天把 a 股里 mlcc 真正的龙头公司一个个盘清楚，不是所有粘 mlcc 的 都能叫龙头，能进这个名单的，各有各的不可替代性。第一家，三环集团 mlcc， 营收 a 股第一， 二零二五年三环集团 mlcc 加上陶瓷、叉芯等业务，总收入九十点零七亿，规模净利润二十六点一八亿，都是行业第一， 毛利率百分之四十二点一四，净利率百分之二十九点零五。这两个指标在所有 m l c c 概念股里都是最高的，它强在哪？一是规模效应，二是陶瓷材料全链条自主。今年一季度营收增长百分之四十六，利润增长百分之四十八，还在提速。它的陶瓷插芯全球试占率约百分之七十， 陶瓷封装机座在金正封装领域占约百分之四十。这是电子原件的国家队，正在冲刺 a 加 h 两地上市。第二家，风华高科，股价半年涨了两倍的老牌龙头，国内最早一批量产 m l c c 的 企业。 二零二五年营收五十七点五六亿，行业第二。今年一季度净利润同比暴增百分之两百三十一。风华是国内少数同时做电容、电阻、 电感三大被动原件的企业，品类最全。第三家，国磁材料，它是做 m l c c 的 核心原材料。国磁是全球领先的 m l c c 介质粉体生产商，所有类型基础粉和配方粉全覆盖，客户包括三星电机、 中华高科等头部厂商。 m l c c 涨价潮里，最先受益的就是上游材料端，它正在加快扩产车规级和 ai 服务器用 m l c c 粉体。不管哪家 m l c c 厂商最终胜出，卖粉体的国瓷都跟着转。第四家，红明电子，去年营收约十九点五九亿规模，净利润三点一九亿， 是特种 mlcc 领域的龙头企业，毛利率百分之四十七，盈利能力很强。特种 mlcc 主要是航空航天、武器装备等高端场景，对可信和环境适应性要求极高，客户对价格不敏感。这个细分领域国内能做而且能做好的屈指可数。第五家， 达利凯普， a 股里毛利率最高的 mlcc 公司，没有之一。达利凯普聚焦社评微博， mlcc 毛利率百分之六十六点一七，净利润百分之四十三点九二，都是行业第一，资产负债率仅百分之四点四五。射频微波 mlcc 主要用在军工通信、基站测试测量等场景，技术壁垒高、溢价能力强，外销占比大，也是它毛利率高的重要原因。 它不像三环风华那样规模大，但在射频微波这个细分赛道，它是国产替代的先锋。记住它们的定位，三环拼规模，风华拼弹性，国磁卖材料，红明做特种，达利做射频。这五家各有各的护城河，这轮 ai 驱动的 mlcc 超级周期，它们缺一不可。
3907号情报局
00:30查看AI文稿AI文稿今天关注度比较高的一个概念， m l c c， 很多朋友都叫它工业大米，又叫做买来尝尝。但什么是 m l c c 呢？其实非常好理解，它就像一个陶瓷千层饼，一层层薄的陶瓷里面夹杂着金属垫挤堆积而成的， 一台 a f 区需要两万多颗 a f c c。 当下 a f 模型顺利的运转，需要 a f 区去做硬件支撑。目前各大厂商的订单都十分的充足啊，和 cpu 一 样的订单直接干到了二零二七年。大家想要持续关注这一块，可以点个关注。以上只是我的一个个人分享，不做任何投资，他是有风险的。
14IT姐爱理财
02:02查看AI文稿AI文稿mlcc 这个板块要凉了吗？ mlcc 出大力控风华高科被摁在地上，公司澄清英伟达未对其产品开展认证，高端项目仍处在建设阶段。 mlcc 要凉了吗？不废话，直接上结论， mlcc 的 趋势还在， 散户不用过于恐慌，有三个原因。第一， m l c c 这波下跌杀的是蹭英伟达概念，但 m l c c 全行业高端缺货涨价基本面是实打实的， 和传闻真假无关。因为 ar 需求爆发，高端 ar 服务器 mcc 单机量暴涨到二点五万颗，比上一代增加了三倍。今年 mcc 缺四百一只，缺货至少缺到二零二八年，缺口超过百分之五十。这些数据是真实靠谱的。 m l c c 的 供给端非常紧张， m l c c 巨头村田的高端 m l c c 被英伟达、微软、谷歌提前锁定到二零二九年，扩产周期长达两年。第二， m l c c 这波下跌是情绪杀，基本面没有问题。 很多散户觉得 m l c c 要凉了，只看到股价大跌。但二季度以来，高端 m l c c。 涨价潮持续向下，传导行业持续赚钱的趋势还在中报，业绩高增长的确定性极强，股价下跌与基本面无关，属于典型的情绪性杀跌。第三， mcc 长牛行情的底层逻辑是国产替代，这是长达五到十年的产业趋势，不会因为一家公司出力空就消失。当前全球高端 mcc 市场百分之九十以上的份额被日韩企业垄断，国内整体自挤率不足百分之二十， ar 福汽车规级高端 mcc 自挤率更是低于百分之十。 mcc 国产替代长期空间充足，真正有技术、有产能、有客户的公司股， 股价会很快反弹。最后一句话总结， m a c c 的 趋势还在，别慌，但也别现在就盲目抄底，让子弹飞一会儿。 m a c c 如果拿不住，就把自己打晕。
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03:13查看AI文稿AI文稿三个维度把握 ai 新阶段行情，第一，概念的新老。第二，市值的大小。第三，是否提价。 ai 再次分化， 内外齐跌，很多人难免困惑， ai 还能不能炒？揭出答案，能， 但是不能眉毛胡子一把抓，要有所为有所不为。三个维度把握 ai 新阶段行情，第一，概念的新老。第二，市值的大小。 第三，是否提价。我做个解读。首先我们要清楚，从二十四年启动至今，市场炒作的都是 ai 资本支出的钱，而不是 ai 商业化落地的钱。如果把 ai 看做一个新的商业周期， 现在还仅仅是基建阶段，打个比方，就像步行街还没建好呢，你却开始担心店铺能不能招商，会不会有客流， 那根本不是现在应该考虑的事。所以，只要资本支出未明显收缩，就不必担心当前阶段， 即前期阶段炒作的题材会崩盘式下跌， ai 硬件的中长线题材属性未变， 只是波动有所放大。接下来如何在大波动环境下把握交易节奏？开头我讲了三个维度，接下来详细解读下。举个例子，比如 cpu 概念的新老程度，炒了几年了，市值维度，核心标的比如中季峰值市值超过一点五万亿，今天还有一点二七万亿，显然已经到了恐龙级别。多说一句， 不是说市值大了就一定不能再翻倍价格维度，大家想一想，听说过光膜块涨价吗？如果不涨价，又没有核心技术壁垒，能生产四百 g、 八百 g、 一 点六 t 的 何止一家？接下来 只靠单纯堆量，资本市场还会再给翻倍估值空间吗？很显然不会。那么接下来就从这三个维度去把握细分概念，有所为，有所不为，同时满足 概念心、市值中等。当下提价周期的概念，正是从五月开始炒作的。概念 核心包括英伟达罗宾 i 服务器扩容相关的 m l c c 超级电容、玻璃基板、金刚石散热等。和三星海力士扩建半导体、先进制成能源相关的半导体设备， 六氟化物、工业气体靶材、施法化合物，如电子级氢氟酸等。 听老王讲到这里，是不是有种醍醐灌顶的感觉？祝大家好运气常伴新朋友，别忘点个赞，加个关注，如果条件允许，顺便转发一下，关注老王，股市里转圈圈不迷路！
2德辉策市
04:04查看AI文稿AI文稿年前我们讲的 v r c c 超大型原油轮， m a r c c 多层陶瓷电容，还有光通信这一条线啊，今天基本上是普涨。每一次说逻辑的时候，评论区会出现两种声音，一种会说，你早点说嘛，现在都涨了这么多了，现在才讲。 另外一种呢，就涨一天而已，明天还不一定涨。就是我讲的呢，从来不是只看一天两天的这样一个涨跌，我看的呢，更多的是一种趋势型的一个逻辑。如果说你只盯着明天涨不涨的问题，那你根本不用听，很多人看视频都是这样子的，涨之前呢，听不进去，可能一带而过，涨之后呢，又觉得可惜，跌了一天又开始怀疑， 这种操作的话，永远会招不到主线。我们先说一下为什么今年一定要重视涨价，还有这个强业绩。一个大背景得承认，全球股市已经在高位了，经历了两三年这样一个大涨，美股、日股，甚至说部分的新兴市场都在相对的一个高位区间里面在波动。这种环境下面呢，就是市场风险偏好一定会收缩， 是什么意思呢？就是资金呢，他就不敢乱充，以前可以讲想象力，讲未来的十年，现在可不行了，现在市场要什么，要确定性，谁赚钱谁的订单啊，最清晰，谁利润弹性最大，钱就会往哪里去。这就是为什么今年涨价题材这么重要的问题。 看 vrcc 啊，运价，它一涨，利润立刻放大了，运价每涨一万美金，每天的时候啊，利润呢，就是十几亿级别的这么一个弹性，这不是讲故事，这是算得出来的一个板上钉钉的东西。我们再看 mlcc 这条线的话，库存去完之后，行业一涨价， 毛利率直接得到改善了。周期品的特点，他就是说只要供需结构发生改变的话，利润修复的速度是非常快的。再看光通讯，海外资本开支的增加，订单是实打实的，不是预期，是合同。这些板块呢，有一个共同的特点，就是涨价还要叠加业绩的兑现。 在高位市场里面，这是最安全的一个打法，你会发现一个很明显的变化，市场呢，不再追远期的这么一个梦想了，而是追当期的利润，这不是我们的主观的意断，而是资金的行为。再说一句我们很多人不爱听的话， 有时候呢，我们讲逻辑，评论区开砰的呢，大多是没有认真听完的，只盯着这个短线的涨跌啊，根本是没有理解背后的这个结构的变化。我说 v r c c 的 时候，有人会说呢，行情早晚会落啊。我说光通讯的时候啊，有人说涨太多了，我说 ml c c 的 时候呢，有人说周期股不行，但， 但是呢，趋势他肯定不是靠一天两天就走完的。趋势呢，是这样来形成的，第一个阶段啊，没人性，第二个阶段呢，是半信半疑，第三个阶段大家都开始讨论了，第四个阶段才是情绪的高潮，大多数人呢，可能会在第三个阶段以后才参与，然后抱怨说涨太多了。 我视频呢，一直强调的是说顺着这个产业趋势走，而不是追着这个分时图在走。如果你是不太理解趋势这两个字，那么可能我们会永远要被这个短线波动带节奏了。 今年的核心的环境就是在高位市场里面，风险偏好呢又收缩，这样的环境下，资金的偏好非常清晰，第一个就是涨价，第二个呢，就是要利润的确定性，第三个就是现金流是要真实的。你再看看那些纯概念纯故事的方向，是不是说涨一天就泄，是不是一有风吹草动就砸， 这就是资金的选择啊。我不是说别的板块没有机会，但是主线的这个确定性就是涨价，还有业绩。还有一个更深的逻辑呢，全球的这个经济啊，已经进入到了结构重构的这么一个阶段，像运输能源上游的原材料、核心元气件这些硬资产，开始重新定价，涨价，它不是偶然，是供需再平衡的一个结果。 当供需受限，需求要恢复的时候，价格呢，自然是往上走，利润呢，自然得到改善，资本市场呢，只会说提前反映这样一个变化。最后我再说一次，如果说你还是用一两天涨跌去理解这个市场，那你一定会错过真正的主身段。我讲的这个核心是逻辑链条，供需变化，它 到价格变化，到利润变化，再到估值的变化，只要逻辑没有被破坏，震荡呢，只是一个过程，不是终点。今年的市场呢，不适合追情绪，只适合盯这个趋势。涨价题材还有强业绩板块啊，不是偶然的普涨，是资金呢，在高位环境下面呢，理性的选择。而你要做的呢，是要看懂。
1546刘璐的投资笔记
00:31查看AI文稿AI文稿今天杰哥红了九个，那么大家是不是都想知道还能不能上车？那什么位置上车对不对？那么市场的核心就那么几个，集成电路、半导体设备、人工智能、 mcc， 当然这里面包含了存储芯片。 目前上证成功，像杰克说的一样来到了四幺二零的位置，那么后续的话你就要注意三九九零和三九三零，这里是上证的一个必点，那么科技的话你就按照五日线和实线分批 d c 就 可以了，听到了吗？
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04:14查看AI文稿AI文稿m l c c 可以 算是 ai 硬件链里一个中等偏强的卡点篮子。但先把话说清楚，不是所有 m l c c 都值得看，真正有价值的不是普通消费电子里那种通用 m l c c， 而是 ai server gpu 供电高速网络版卡里用到的高容、 小型 d e s l。 高可靠高压 m l c c。 也就是说，重点不在 m l c c 概念，而在三星 electronics 说， ai server 的 ai c c 用量大约是普通服务器的十到十五倍，而且需求正在往超高熔高压 ai c c。 迁移。 murata 也估算， ai server baseboard 上的电容数量大约是一万五千到两万五千颗，到 f y 二零三零， 需求可能达到 f y 二零二五的三点三倍。 f y 二十五到 f y 三十，年均增长约百分之三十。这不是小修小补式增长，而是 ai server 架构变化带来的结构性需求，但它也不是 g p u h b m coos 那种一级核心瓶颈。 m l c c 更像二阶、三阶供应链节点，平时不显眼，可一旦高端规格紧张，就可能影响 ai server 主板、加速卡、电源模块、交换机和高速网络版的交付节奏。强的地方在于，第一， 需求确实有结构性增长，不只是普通电子周期复苏。第二，高端 m l c c。 客户认证难，导入周期长，不 不是谁破产就能马上打进去。第三，高容、小型 d e s l。 高可靠高压这些规格对材料、工艺、量率都有要求，弱的地方也很明显， murata、 samsung electro machinix、 泰欧 yjio t d k 等都在这个链条里。资本开支一旦跟上，供给是能扩出来的。普通规格 mcc 替代性也很强， 不能把整个 m l c c 行业都当成 ai 卡点。如果用一百分模型，我会给大约七十三分。结论式有吸引力，但不能闭眼买。这里最需要盯的是估值、订单验证 和高端规格占比。 murata 的 数据最有参考价值，公司已经把服务器电容需求写进业绩里。 f y。 二零二五，电容收入九千三百六十四亿日元， 同比增长百分之十二点六。 m l c c 增长来自 servers、 smartphones 和 distributors。 f y。 二零二六指引里，公司明确说数据中心相关需求更强，电容端服务器相关销售 预计同比增长百分之八十五到百分之九十，并安排约八百亿日元追加产能投资。三星 electronics 在 二零二五 q c。 也提到 component solution 收入一点三八一二万亿韩元，同比增长百分之十五，增长来自工业、车载、 it、 ai server 和 network 等应用里的 m l c c。 需求。公司也计划扩大 ai server m l c c。 共应。雅戈欧二零二 c c 湾雅戈欧二零二 c c 湾营收三矮群把 c c c c 点 c c e 同比增长百分之二十二点七。 公司资料里也明确把 ai 硬件电源需求列为被动原件机会。不过雅戈欧不只是 m l c c， 它还有电阻、电感、聚合物电容。 截至二零二六年六月十一日，附近市场给到大约六十到七十倍 t t m p e。 市值也已经是十几万亿日元级别。好公司没问题，但拥挤度不低。三星 electro mechanics 说它有两层 ai 暴露 mlcc 加 ai accelerator fcbga 弹性可能比 murata 更大，但风险也更明显。韩国市场近期对 ai 硬件链定价很激进，官方页面显示，二零二六年六月十一日盘中 p 一 二在一八十五左右，这个位置不是不能涨，而是容错率已经很低。 这是一个被动原件平台型公司， ai 逻辑不止在 m l c c， 也包括电阻电感聚合物和弹电容等， 弹性强，但也已经不是冷门小票。驾动率有没有改善？ a s p 有 没有上行？订单能见度到哪一季？高端产品占比是否真的提高，否则很容易买成普通 m l c c 复苏周期 m l c c 可以 看。
45升格量化
09:27查看AI文稿AI文稿兄弟们，你知道现在 a 股最火的概念是什么吗？它不是芯片，也不是光模块，它正被高盛称为下一个存储，因为咱新一代的 ai 服务器里面，它的成本仅次于 gpu 和内存，哎对了，它就是 mlcc。 那 今天咱们概念板块的讲解，我就用几分钟把这个藏在电路板上的隐形冠军 mlcc 给你讲透来，先点关注啊，咱们这就开始， 咱们先来解决一个最基础的问题，就是 m l c c 它到底是个啥？它的全称呢？叫做多层陶瓷电容器，听着挺复杂的，但是你可以把它理解成电路板上的超级电容，它能在极短的时间内释放或者是吸收电和主要起到的就是滤波、稳压、储能和缺偶的作用。 我举个简单例子你就明白了，我们看过大马路上旁边的那个消防水栓对吧？它平时的时候是一旦水压不稳或者是需要急需供水的时候，它立刻就能喷出高压的水流。 那 mlcc 在 电路板上的作用就跟这个水栓是一模一样的。芯片工作的时候，电流会剧烈的波动， mlcc 贴在芯片的旁边，瞬间释放或者是吸收电流，能够保证电压稳定，信号干净。 用大白话来说啊，它就是芯片的稳压器和应急充电宝。那它跟传统的单层陶瓷电容比有什么区别呢？简单来说， mlcc 就是 把好多层的陶瓷和电机像叠千层蛋糕一样叠在一起，体积更小、容量更大、损耗更小、温度的适应范围更宽。 目前呢， mlcc 已经占了陶瓷电容超过百分之九十的市场份额。它的应用场景有多广呢？小到蓝牙耳机、智能手机，大到新能源汽车、 a 服务器、航天器，只要是有电路板的地方，就有 mlcc 的 身影。 一部手机至少要上千克，一辆电动车需要一万多克，一台 a 服务器的需求量更是高达三万克，这不是夸张啊，而是真实的用量。好了，概念搞清楚了，接下来咱们聊点更深的东西啊，就是 mlcc 的 技术路径，也就是怎么把它做的越来越好。 我尽量不用任何专业术语啊，全用大白话给你讲明白。刚才咱们说了， m l c c 就 像一个千层蛋糕一样，那要提升它的储电能力，核心就两条路，第一条路就是把蛋糕的这个皮擀的越薄越好，层数叠的越多越好，层数多了，存电的面积也就大了。 日本的村田公司能把这个饼皮擀到比头发丝还细一百倍的程度，然后叠上一千多层，国内顶尖的厂家目前大概能叠到五百层左右，差距在哪呢？就在这个擀皮的工艺上。那第二条路呢，就是换更好的面粉，也就是陶瓷材料本身的改良。不同的陶瓷配方决定了这个电容抗不抗热，稳不稳定，能存多少电。 这就好比做面包啊，高筋粉和低筋粉做出来的口感是完全不一样的，有的配方存电量大，但是怕高温。 那目前市场主流走哪条路呢？哎，两条都在走，但是方向有点不一样，消费电子这块，比如手机、耳机，追求的是小体积，里面塞进更大的容量。所以说拼命走的就是第一条路，把皮擀薄，把层数叠高。 但是 a f 武器和新能源汽车不一样啊，这些设备发热量大，震动强，需要的是皮实耐造。所以说重点看中的就是第二条路，也就是把材料的配方做精，把可能性做高。 特斯拉一辆车要用上万颗的 mlcc， 万一有一颗在高速上因为震动出了问题，那后果就是不堪设想的。所以说车规级的 mlcc 考验的不是能不能存更多的电，而是十年颠簸不损坏。 现在前沿的技术探索方向就是两条路都走到极致，同时做到皮极薄，层数极多，材料还极端的稳定。 那目前高端的领域，日韩的厂商还是绝对的王者，国内的企业在奋力的追赶，但是好消息是在中低端的领域，国产已经基本实现了替代。那说完了技术，咱们来看看市场的情况。全球市场这一块，根据中国电子原件行业协会发布的报告， 二零二五年全球 mlcc 市场规模约为一千一百五十二亿元人民币，同比增长百分之十三点六，预计到二零二六年会达到一千三百四十一亿元，同比增长约百分之十六点五。到二零三零年，全球的市场规模将达到两千一百二十九亿元，二零二五年到二零三零年，复合率约百分之十三点一。 那咱们国内市场这边，二零二四年中国的 mlcc 市场规模约五百二十八点四亿元，占全球的比重大概是百分之五十二点五。 咱们中国既是全球最大的消费市场，也是最大的进口国，二零二五年中国进口 m l c c 约二点五六万亿颗，金额接近六十二亿美元， 那进口的单价约二点四亿美元每千克，那出口的单价仅有二点一亿美元每千克。这说明什么？说明我们进口的是高端，出口的是中低端。结构性的逆差是比较明显的 增速对比这块，全球的复合增长率百分之十三点一，而 ai 服务器 m l c c 这个细分领域的复合增长率高达百分之四十左右，这就是结构性的机会所在。 同时呢，有机构预测到，二零三零年，服务器用的 m l c c 市场规模占全球的比例将从二零二六年的约百分之十提升到百分之二十到百分之三十。 这个数字意味着高端的 m l c c 正在从配角变成主角。接下来咱们拆解产业链啊。首先上有就是原材料的供应端，主要包括陶瓷粉末，这是核心中的核心，还有像电机材料、离型膜制造设备这些， 其中陶瓷粉料成本占比是最高的，在低容 m l c c 中占到百分之二十到百分之二十五，在高容 m l c c 中更是高达百分之三十五到百分之四十五。 但是尴尬的是啊，高端的陶瓷粉体目前仍然高度依赖进口。那中油端呢，就是 m l c c。 的 产品制造，包括配料、流盐、叠层、烧结、电镀、测试、包装等等全流程，这是技术壁垒最高、工艺最复杂的环节。日本春天一家就占了全球约百分之四十的市场份额， 汽车 mlcc 的 份额更是高达百分之五十。那下游呢，就是各种应用领域，主要包括消费电子、 ai 基础设施、通信设备、汽车电子、新能源、工业控制等等这些领域，那目前汽车电子已经是 mlcc 最大的应用市场，在全球规模当中占比达到百分之三十一点八， 那上中下游哪个环节的价值最高，最赚钱呢？答案肯定是中游的制造端和上游的核心材料，中游的龙头厂商毛利率能做到百分之四十以上。上游的陶瓷粉底技术壁垒极高，全球市场被日企垄断百分之六十五左右的份额。那 相比之下呢？下游的应用虽然是需求方，但是话语权相对于比较分散。好了，产业链讲完了，那接下来就是最实在的部分了， a 股有哪些真正的龙头老规矩啊，以下提到的所有公司都只是为了讲解概念框架，不作为任何投资推荐。 先来看上游的原材料段啊，首先就是国瓷材料了，国内唯一实现了量产的 m l c c 戒制粉体供应商，全球领先的 m l c c 戒制粉体生产企业，客户含盖了三星电机、国聚、风华高科等等国内外部的企业。 那其次是薄铅新材，全球领先的 m l c c 淀粉供应商，一百二十纳米以下的超细淀粉行业壁垒极高。 第三是洁美科技， m l c c 用的离型膜产品已经在国巨、华信科、风华高科、三焕集团等等主要的客户那边稳定批量的供货了。再来看中油的产品制造端啊，首先就是三焕集团了，二零二五年年收入九十点零七亿元，位居国产行业第一， mlcc 产品已经覆盖了微小型、高容、高可靠、高压、高频全系列。第二呢就是风华高科，高端电子元气件行业的领军企业，国内 mlcc 的 龙头，月产能六百三十五亿只，二零二五年实现年收入五十七点五六亿元，行业第二。 那第三就是鸿明电子，特种 mlcc 的 龙头，拥有宇航级的产线，是全国最大的特种 mlcc 研发制造企业，毛利率百分之四十七，净利率百分之四十四，均居行业的潜力第四。达利凯普社评微博， mlcc 的 龙头，毛利率百分之六十六点一七，净利率百分之四十三点九二，均为国产第一。 而向下游的应用领域主要就是各大手机厂商、车企和 ai 服务器的厂商，这里我就不展开了。那最后一部分就是作为普通投资者，想要布局 m l c c 概念，需要关注什么？又需要警惕什么呢？重点关注我觉得三个方面。首先第一就是 ai 服务器的需求增速，这是本轮 m l c c 周期的核心驱动力， 大摩和高盛的研报都明确地指出了 m l c c 正在成为下一个存储级别的赛道，所以你要盯着像英伟达、 amd 这些 ai 芯片巨头的出货量。 那第二就是国产替代的进度，目前中国大陆的 m l c c 厂商约占全球的百分之十点二的份额，那国产替代的空间是极大的，谁能够率先突破高端车规级和 ai 服务器级的 m l c c， 谁就能吃到最大的红利。 第三就是涨价的持续性，目前 m l c c 行业正在呈现高端缺货、低端紧平衡的结构性的格局，那 ai 服务器用的高容产品涨幅已经达到了百分之五十到六十，涨价能否持续，直接决定了相关公司的业绩弹性，而需要警惕的风险也非常重要啊。首先第一就是概念炒作与基本面的脱节。 近期啊，多家 mlcc 的 概念股股价暴涨，但是部分公司已经明确发布了风险提示公告，有公司称存在非理性炒作及回调的风险。有的公司呢， mlcc 离型模业务收入占比不足百分之一，但是股价却六天四个版。还有的公司， mlcc 业务尚处于亏损的状态，但是股价已经基本脱离了基本面， 这些风险都是需要注意的。那第二就是高端市场仍然被海外在把持，村田一家就占了全球百分之四十的份额，日韩的龙头企业合计占了半壁江山以上。国产替代它是一个长期的逻辑，而不是短期就能兑现的。第三就是周期波动的风险。 mlcc 行业的历史上具有明显的库存周期的特征，需求爆发的时候供不应求，但是需求回落的时候产能就有可能过剩。好了，最后总结一下 mlcc 这个赛道啊，逻辑很硬， ai 服务器用量暴增，新能源汽车单车的用量是燃油车的六倍，国产替代的空间还巨大。 但是要知道啊，投资永远是要理性的，好的赛道不等于好的价格，好的故事不等于好的公司。那最后呢，还是想问问大家啊，你觉得 mlcc 会成为下一个存储芯片级别的超级周期吗？欢迎在评论区留下你的看法，咱们一起讨论一下。如果你觉得今天的内容对你有启发，请记得帮我点赞关注，咱们下期再见！
138沙罗财经（沙罗君）
02:05查看AI文稿AI文稿对所有买了科技股的人，我最后再说一遍，如果拿不住，就把自己打晕。第一，科技板块的中报业绩批量炸裂。科技是全市场唯一大规模高增长的赛道。根据截止七月六号的中报预告，譬如光通信、 pcb 存储、 mcc 玻璃基板、商业航天、半导体设备、半导体材料，八大科技细分业绩绝大部分当期兑现，很多订单排到了二零二八年，不存在单纯的概念炒作。 科技板块的政策面没有任何立空，国家顶层政策长期托底。比如工信部人工智能加信息通信实施意见，把光通信、高速光模块、 c p o 算力网络纳入全国新型基建长期补贴清单， 实物规划将半导体设备、 t g v 玻璃基板、高端 m c c 电子特种材料列为卡脖子核心攻坚工程。明确二零三零年十二英寸硅片自主 a r f 光刻胶自积累百分之五十的量化目标。商业航天高质量发展行动计划二零二五到二零二七， 全面放开民卫星火箭准入，开辟天地。算力第二，增长曲线。第三，根据海外权威数据佐证，当前不存在全球性的 a r 泡沫， 两千年互联网泡沫的时候，科技板块高达百分之八十六的企业持续亏损，普遍现金流为负，只能依靠融资续命。但今年阿里安六年的 ar 算力， 每股五大原厂商，加上英伟达，英伟达，阿里安六年全年毛利率维持在百分之七十五左右，单季经营性的现金流 稳定超过一百三十亿美元。微软云 ai 业务年化营收三百七十亿美金，增速百分之一百二十三，五大科技巨头全部经营性盈利，无大面积亏损，企业 营收来自硬件算力的真实销售，没有纯流量的概念。最后一句话总结，本周科技版怪会先住底再反贪，千万不要过度悲观，千万不要碰老灯，千万不要胡乱操作，最好的策略就是两个字，不动。
9038段公子说财经
01:16查看AI文稿AI文稿讲完概念、壁垒和增量，今天来做一次全面梳理，对比各类的电容差异，再把相关的 etf 呢，按照风格来划分，市面上的电容分为很多种，铝电解电容容量大但是高频性能弱。碳电容稳定性强但是成本高。薄膜电容耐高压但体积大。 综合来看呀，还是 mlcc 凭借着体积小、高频表现优异、通用性能强的优势，成为了电子设备的主流选择。那么结合之前讲过的行业逻辑，我把相关的 etf 按照赛道方向以及产品特性做出了区分，偏向稳健布局的朋友可以考虑电子 etf 行业覆盖面广，走势相对温和适配，长期观察配置。想要贴近消费电子 m l c c 细分行行的可以关注消费电子 e t f 赛道纯度更高和元气件 m l c c。 行业的走势贴合度也更高。看好元气件国产替代方向可以考虑科创新片专精特新 e t f 两者核心聚焦于芯片制造设备。上期内容我们有详细的介绍，稳定下游增量行情可以考虑智能驾驶 etf、 人工智能 etf。 每一类产品呢，风格不同，行情特征也有着很明显的区别， 大家结合自身的风险偏好以及关注方向挑选即可。投资有风险，入市需谨慎，关注我总有办法教给你。
11小可闯A股
05:37查看AI文稿AI文稿郑重告诉各位，接下来五倍起步的赛道不是芯片，不是封装，更不是金属，而是 m l c c 超级电容，甚至会长到你怀疑人生。但是核心绝不会是风华高科，因为风华处于 m l c c 产业链中游，并没有触及涨价的核心命脉。 真正能让日本村田、韩国三星高攀不起，一口吃掉行业未来三到五年红利的，根本不是这些中游组装厂商， 而是潜伏在产业链深处，掌控着原材料命脉的五家隐形巨头。我来告诉各位，为什么全球投航天花板高盛放话，电容就是 ai 产业链的卡脖子环节。电容号称工业的电子大米， 其最大单品就是 m l c c， 市场占比高达百分之六十五，已经成为 ai 服务器里继 g p o。 存储芯片后的第三大成本将。你可能觉得很惊讶，电容这个不起眼的小零件，凭什么成本这么高？ 各位必须要清楚一件事，现在的 ai 服务器功耗高的不得了，一台传统服务器也就需要几千颗 m l c c 就 够了，但 ai 服务器的功耗是传统的好几倍，需要的 m l c c 数量庞大到令人窒息。 顶级投行大摩直接指出，单台高端 ai 服务器的 m l c c 需求量从一点五万颗直接飙升到九万颗，翻了将近六倍。可能很多朋友对这个数量没有概念， 现在的单机柜 mlcc 价值量已经从 h 一 百的三千美元，一路狂飙到 gb 两百的一点二万美元，再到 rubin v 二的两两万美元， 二七年 rubin osha 放量时更是有望达到四万美元。现在的成本可不仅仅是数量简单增加， 而是 g p o。 在 提升算力的同时，对电容的数量和规格要求都在更新迭代。但是你只知道 m l c c c 重要还不够，因为 m l c c 的 产线成本并不是特别高， 十亿就能拿下一条新产线，产能是很好扩大的。但是真正核心重要的是被小日子卡脖子了。咱们几十年的陶瓷粉、纳米淀粉、高端离心膜等核心材料， 如果没有这些 mlcc 的 电子粮食中游工厂产线就是摆设，就算开工了，产能也拉不起来。所以各务要打起精神来了。这轮行情真正的 c 位根本不是明面上的分化高科，而是这五家不显山露水，手握上游材料底牌的隐形王者。 下面就让我把它们完整展示给各位。所有的数据均来自行业一线研报，整理分析，不构成投资建议。有缘刷到的朋友点个红心，评一句，红红火火，愿你今年一路飘红，财神光顾！第五家，火炬电子作为国内自主掌握特种 m l c c 陶瓷粉体 核心配方，磁粉自挤率超百分之七十的企业，火炬电子拥有三十余年电子陶瓷与高端电容技术沉淀，自产磁粉成本较外购低百分之十五，高可靠产品良率稳居行业前列。 公司不仅是国内首批宇航级 m l c c 认证企业，军工高压 m l c c 是 占率国内第二，更是深度受益于 ai 服务器与新能源汽车需求爆发，同步布局超级电容的核心王者。第四家，正华科技 作为国内少数掌握宇航及 mlcc 陶瓷戒指粉体全流程自研工艺的企业，深耕高可靠电子元气件领域五十余年，打破海外高端军用 mlcc 与特种电容的长期技术垄断。凭借自研材料与气件一体化核心技术， 精准卡位军工航天 ai 超算领域高可靠 m l c c 与超级电容核心赛道，是高可靠被动原件赛道中资质壁垒深厚、国产替代确定性强的核心龙头厂商。第三家，杰美科技 作为国内唯一实现载带与 m l c c 离型模全产业链一体化布局的企业，深耕电子封装耗材领域二十余年， 构建起封装材料、功能薄膜两大核心板块，突破高端 m l c c。 超薄旅行膜技术壁垒，打破日韩长期垄断， 产品竟能达国际领先水平。批量供货风华、三环、威龙等本土企业，丰田、三星电机等国际大厂已完成认证并批量供货，目前核心产品满产满销在手，订单覆盖全年产能。第二家，双星新材 是国内为数不多兼具 mlcc 离型膜全产业链一体化能力与高端精密膜材制造工艺的上游核心企业，自研聚酯合成、双向拉伸、精密徒步全流程技术，实现自主可控、高频化、高洁净高端离型膜产品形成差异化壁垒。 作为国内稀缺的打破日韩高端离型膜垄断的厂商，产品深度配套三环集团、微融科技等头部 mlcc 企业，助老业绩增长基本盘。 同时稳固推进村田、三星电机等国际大厂验证，导入高端产品国产替代份额持续提生，产能布局完善。最后一家隐形王者博迁新材 公司是 ai 服务器高端 m l c c 与电子元器件核心粉体材料的重要供应商，多为国内少数实现 m l c c 电机纳米淀粉全链条自主可控的企业。从核心工艺到规模化量产一体化布局，打破日韩长期技术垄断， 产品通过三星电机、村田等国际头部厂商验证并批量供货。同时一托整体技术，延伸布局光伏引爆、 铜粉等配套产品，能匹配高端电子与新能源应用标准，签下高达五十亿元长期供货订单，锁定长周期产能。当前算力硬件需求持续高涨，叠加国产替代提速，公司订单充足，潜力不可估量。
562三维投研
