长兴镇是一个天选之子啊，前面巨头空出来，市场给你，这个是天时科创板，现在硬科技的窗口正打开着，这个是地利，再加上他这个财务数据，现在拐点也到了，这个是人和，天时地利人和，不太可能出现像当年蚂蚁上市中断这种事情了。 哈喽，大家好，今天我们来看一下长兴科技的招股说明书，那这份招股说明书总共有毛四百页，内容实在是太强劲了。那本期视频我将会聊到存储行业，长兴的业务、财务风险，以及本次 ipo 总共五个话题。好，我们话不多说，直接开始。 那我们先来看行业这一部分啊，我们以科普为主，半导体也是当前市场的主线，我相信很多同学稀里糊涂的在半导体上也赚了不少钱，但是总是说不清楚到底是什么东西，那本期视频看完，一定会让你在茶余饭后讨论股票的时候更加自信。半导体也是声望分类里面的标准的二级行业， 按照常见科技的观点，半导体行业按照功能角度分类，主要含干，一、集成电路，二、光电旗舰，三、分力器，四、传感器。那集成电路则不必说，那就在这个板块下面。光电旗舰这里的光电旗舰并不是现在很火的光模块啊，光模块是分类在通信板块里面的，这里的光旗舰指的是一些 led 元气件，比如说一些显示设备以及摄像头的一些元气件，这个并不是我们关注的重点，我们就不展开了。分滤器指的是二极管，这个二极管现在已经成了一个骂人的词了啊。三极管像这些貌似元气件，因为博主本科是学计算机的，博主一起记得当年模拟电路这门课的恐惧。 第四个是传感器，这个平时很常见啊，广感深感，这些智能家居这边都应用的很常见了，这个是硅基世界了解现实世界的一个核心的方式。好，那 存储芯片作为集成电路的关键分支，我们可以看到长宁科技认为集成电路这边可以继续分为逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片以及微处理器。那这个 逻辑芯片主要是 cpu、 gpu 这些存储芯片自不必说，逻辑芯片跟存储芯片都是数字芯片，那所谓模拟芯片就是管信号的，比如说新能源汽车上的 bms 电池管理系统，它要去检测每一节电池电芯的温度、电压，防止它起火，这里就用到一些模拟芯片。最后是微处理器， 那严格来说带运算控制功能的芯片都可以叫做微处理器，所以像 cpu 也是属于微处理器的大家族。不过结合上下文来看，它既然这么分类，就是把这个 cpu 逻辑芯片单拎出来了，那这里的微处理器应该指的就是单片机，或者说小家电控制这些微处理器。那存储芯片继续分就是这张图，它这里按照意识性存储和非意识，就是指断电以后它能不能继续保存。不过现在 主要讲的其实就是三类，第一类就是 dram dynamic random access memory 动态随机存取存储器，再一个是 raspberry， 第一个 n 是 not， 第二个就是 and， 这个就是飞行闪存存储器，这个主要作用就是在断电后存储，其实这个功能呢， 以前主流还是机械硬盘，那在笔记本手机、高性能服务器，以及像台式机的游戏盘、系统盘，那在这些领域，现在基本上都已经被这个 ssd 所取代了。 所以像 hdd 就 所谓的机械硬盘啊，那目前只在硬盘备份、监控这些需要极致的低成本、大容量的领域，可能还有 hdd 的 身影。关于这两个，你如果区分不清楚，那我教你一个非常简单的记忆方式啊，我们手机比如说十六 g 二 t， 前面这个十六 g 就 指的是这个 dm 啊，后面这个二 t 啊，就是指这个 flashnend， 那 当然我们的长青科技做的是这个业务，它也标红了。那其实除了这个 dm 和 flashnend， 当前还有一个非常重要的领域叫做 hbm， 这个是 high bandwidth memory 啊，高宽带存储，那这个是刚出来的东西，它的本质就是一堆三 d 的 堆叠的 dram 啊，这个专门为 ai gpu 打造的，因为在 ai 训练推理的时候，需要超代宽、低延迟、高频发。那我们回过头来看这一份图啊，这里有一个市场份额统计，有这里的百分比，我们根据乘法原理可以算得零点八八乘以 零点三三乘以零点六五，大概是百分之十八点八八，这个数字非常的好，也就是说在二五年整个半导体板块有百分之十八点八八，这个数字非常的好，也就是说在二五年整个半导体板块，那既然 dram 板块 占比这么大，我们来看一下 dram 芯片继续分类，我们可以看到它这里分了三类，第一个是普通的 ddr， 这个就是我们在网络平台上可以买到的装在电脑里面的一个 内存条。第二个是 lp ddr， 这个 lp l 是 low 啊， p 是 power， low， power 低功率，低功率嘛，那主要是用在这个智能手机、平板电脑以及智能可穿配这些低功耗的产品上面。第三个是 g d r， 这个 g 就 应该是 graphic 的 意思，它在图形显示领域主要是一个显卡里面的一个组建，比如说当前主流的显卡，英伟达的 g force r t x 五零六零 ti 十六 g 这个型号命名的这个十六 g 就是 g d r。 好， 它这边又讲了一个待机的概念啊，那当前是四待机，像五待机在过渡有 d r 四到 d r 五。 我记得我零八年的时候买了第一台笔记本电脑，那时候还是 ddr 二，因为这种升级是在主板级别强制升级的，它不向下兼容，比如说支持 ddr 五的主板就不支持 ddr 四，这也是导致我们等下会聊到一个内存行业一个周期的一个重要的原因啊。让我们来看这个 dm 的 产业链， 这个产业链的图是这样子的，分为中游、上游、下游。我们在分析的时候都是按照这么个思路去分析，那基本上所有的 制造业，它上游都会有一个设备和一个材料，半导体也有半导体设备，半导体材料，比如电力，那它有电力的设备，电力的材料都是一样的，一般这个产业链的核心厂商还都在中游，那这是它提到一个 i d m 的 概念，所谓的 i d m integrated device manufacturer， 指的是全产业链自研自产与它对应的垂直分工。当前 dm 主要的厂商，比如说散星、海力士以及镁光啊，都是 i d m 的 模式。那在半导体的其他领域啊，比如说算力芯片，主要有 两种模式。这个第一个叫做 fabless， 这个 fab 是 合成词啊，前面这个 fab 是 指 fabrication 工程，后面 less 是 一个 很没有的词根，所以它是只设计不生产，生产是外包的啊，比如说英伟达、高通这些。对应的另外一种就是 foundry， 只代工不设计，比如说我们的台积电以及中兴国际。很愉快啊，博主把知识前后串起来，有一种莫名的新奇感啊。 好，我们继续行业的。第四点讲的是这个市场规模的不断的增长，那在这边他也给出了一个 调研机构的一个规模预测，二五年，这个不是个预测值啊，这个应该是一个已经发生的一千五百零五亿美元。 因为我自己是游戏行业的嘛，所以心中总是有一个对比的基准。那全游戏行业的全球市场规模，二五年大概是一八八八，二五年还是游戏行业的规模稍微大那么一丢丢，但是二六年这个肯定是高攀不起了，二六年他是要翻倍还要多。 游戏行业现在可能每年还有百分之五的一个增长啊，已经沦为一个中登股，甚至是一个老登股的概念了。按照机构的预测，在三零年会到达五七幺零亿的一个市场规模， 年复合增长有百分之三十。好，继续关于金融领域的拓展，这里主要有服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车 一些领域的扩展，这个很像当年互联网 ai 的 出现，除了那些新增领域啊，所有的传统的领域都可以重新再做一遍。那关于行业的第六点啊，讲的是一个市场集中度高。说到这个市场集中度啊，我们闲暇之用一下，我们之前讲过一个刻画市场集中度的一个 呃，视频啊，就有一个 c r n 和 h h i， 这个不知道大家还记不记得，如果忘记了可以去翻一下。前面应该我在讲微观经济学里面的一个视频，那这里这个 c r 三啊，有百分之九十以上的这么一个份额，这个毫无疑问这个行业是寡头垄断，当然他这里没说啊，这里 我们再提一下这个 hbm 这个概念啊， ai 的 爆发导致这个 hbm 现在需求非常的高，所以三星、海力士这些，现在他们都去做 hbm 了，导致 dm 这个市场啊，现在出现了缺口啊， 长兴它正好现在卡在了这个缺口上面，这个也是天使啊，我们来讲行业的第二块，大部分行业的周期，虽然年初怪物猎人荒野这个游戏刚上线的时候，我准备升级我的台式机去打游戏嘛，我这台机器上一次升级还是大概十年前，一五一六年的时候， 现在年纪越大啊，对这个电子设备的态度是越不想折腾啊，能够用就好。所以我十年前的电脑也一直没有去折腾啊，反正主流的游戏也能玩，直到某个游戏真的跑不动了，才会只想到去升级一下啊。 结果好家伙，一看这个内存价格，着实是吓了一跳啊，现在这个内存价格比 cpu 主板还贵啊，在电脑配件里面已经成了显卡之后第二大件了。 说回来啊，这个存储行业是一个典型的周期行业，他这里也给出了二零年到二五年的一个价格变化图。那我作为消费者其实有明显体感的，应该有三次，大概在一六年的时候吧，这里还有一个糕点， 这有高点，这有高点，一六年的那一次呢，应该是智能手机驱动的，那时候有两倍的涨幅吧。然后二零年左右啊，这个的驱动，可能那时候是一个口罩，以及那时候挖矿比较火，那又驱动了一波，我去查了一下，那时候大概有翻倍的涨幅，当前这一波，那就是 ai 驱动的，那这个涨幅已经接近三倍了，所以这 应该可以再高一点，所以你可以看到这边大概是四五年一个周期啊。市场的规律就是这样，当你能够赚到钱的时候，一定会有其他因素把这个平均价格给打下来。 那我们投资者要去做的就是在市场的高点的时候，我们要撤出来。那什么时候是高点，这个就取决于你的认知，对这个行业，对这个公司的调研，甚至一些心态、性格等层面的因素了。这个扯开了，我们说回来，那这个周期即是他的这个特征，也是他的风险。说到风险，我们将会在后面聊风险的时候再次提及他 后面的技术水平特点我们就不看了。至于这个行业的壁垒，所谓的行业壁垒其实就是竞争优势。第一个是技术壁垒， 就是科技行业的普遍特点，也是国产替代解决卡脖子问题的一个源头。再一个是资金和产业壁垒，这个是制造业的普遍特点。等会我们会聊到他财务的时候，我们也会聊到他亏了十年，正好现在遇到了天时地利人和， 现在如果还要想进这个行业，周期真的是太长了。在完全市场化的前提下，理性人是几乎不会去做这个事情了的。我指的是做企业，不是投资啊，做企业和做投资，我正好这两个经历都有，这两个完全不是一个逻辑的。后面这个人才壁垒以及 运营管理避雷，这个这可能就需要行业内的小伙伴来补充说明了，我就不知道了，尤其是这个人才避雷，我们国家每年有这么多专业对口的高校毕业生，到底能不能对口上？懂得朋友可以在评论区说说。那后面这个面临的机遇与风险，我们在聊风险的时候一起聊一下啊。后面还有很多包括 同行业的一些主要企业的情况。三星、海力士、美光，如果你手上正好持有了这个方向的标的，一定要好好研究一下这一份材料啊。这个报告我会发在主页免费的粉丝群，你可以直接进群下载来翻阅。好，我们来看他的业务啊，这有句话啊，我给他画一下。 环境科技是我国规模最大、科技最先进、布局最全的 dm 研发设计制造一体化的企业。哎，这个没有之一啊，非常确定的一个存亡的一个定位啊，接一下存亡，我们看下它的主要产品以及服务。 第一个是 dm 芯片，那这里给了图示啊，这个不是成品内存条啊，这个是内存条上的一个芯片，后面第二块是 dm 模组啊， 啊，这些就是成品的内存条啊，他是直接面向消费者，你可以在网购平台上看得到的。第三块业务是他的这个金源喊卖给下游的模组厂商，以及他还有一些其他的业务。当然第三第四这个两者应该占比都很小啊，只有百分之一点七零。后面主要的经营模式啊，包括研发模式， 呃，采购模式、生产模式，还有销售模式，以及成立以来主营业务主要产品主要经营模式的演变情况，这个我们就跳过了啊。哦，这张图很有意思啊，这张图我们可以看一下啊， 这个每一个单元啊，都是一批关联的上市公司啊，感兴趣的小伙伴可以按图所见去查查他的上下游，也许你会有不少的收获。 好，那我们接下来快速过一下第三部分他的财务数据的情况，他二五年的营收总共是六幺八亿，规模净利润是十八点 七亿。二零年第一季度，这里也是进行了一个省略，抽出了一个无保留意见。那二零年第一季度营业收入是五百零八亿，二零年第一季度的二四八亿，就已经 超越了二五年全年规模净利润十八点七亿了。二六年上半年的业绩预计情况，上半年预计营业收入会在一千一百亿到一千二百亿左右，规模净利润在五百亿到五百七十亿左右。那这些数据你可能是没有概念的，五百亿到底是一个什么的一个级别？那我去查了一下， a 股 五千五百多家上市公司啊，全年利润能够高于他的可能也就十个左右，一半是银行，剩下的是能源、保险、电信，以及一个毛王，一个宁王，这里以后会多一个存亡。所以你看他的业绩的历史，从 二三年开始，二三年、二四年也都是负的，这里到二五年、二六年，这个都已经不叫业绩增长了，这个叫业绩核爆。好了，那我们讲了行业，讲了他的业务，讲了他的业绩，那我们第四部分来看他的风险。首先来看他写在最前面的特别风险提示，那作为照顾说明书啊，他这个列的比较详细，我们就一条一条的看。 第一个是存在累积未弥补亏损的风险，这个他十年累积亏损三百六十七亿，那他这个风险呢？应该是处于 谨慎性原则啊，大家都知道他现在是十年亏损无人知，一朝上世天下闻，此时此刻他这个累计亏损应该已经填完了。第二个是宏观经济波动与行业周期。哎，我觉得这个确实是风险啊，我开头在聊行业的时候也聊到了，因为长时间来他存储啊，也被当做高科技的大众商品在交易。 我们一定要知道这个存储啊，不光只是在传统的交易所挂牌，而且他还是有合约市场的，他按照大宗的逻辑在定价与流通， 不过按照当前的势头，我觉得在二六年底肯定是问题不大的。第三个是固定资产建设投资以及折旧的一些风险，那这个制造业都有啊，即使风险也是它的壁垒，刚刚也说过了，第四个是存货跌价，那这个本质上还是周期嘛。 然后第五个是国际贸易摩擦，说到这个股民可太熟悉了，这个不光是贸易摩擦了，比如说制造设备啊，当前最前工序的阿斯麦的光刻机就被死死的掐住了这个脖子好，接着是 研发不达预期，高科技公司都有这个风险，好在现在头部的三星海力士给他留出了一个超级大的利润空地，这个好日子他现在应该还有一段时间。第七个无视工人。实际上股权穿透以后啊，合肥国资体系约占百分之三十三，再加上大基金省投， 那他的国资系接近百分之五十。在一个创始人朱一鸣任董事长，深度绑定了朝一创新的管理层，所以这个风险不能说没有，但确实不大。按照法律上来说，确实没有失控人，但是现实其实就是国资联盟加上一个核心管理层 这么一个强稳定的一个结构。我们刚说到合肥啊，我们必须要说一下啊，这几年的这个明星城市，除了我所在的这个杭州，那其他最著名的就要算这个合肥了。合肥也是真牛逼啊，新能源汽车的未来让合肥在新能源领域破圈，长兴科技又让合肥压中了国家命脉的这个赛道， 其他还有京东方，所以合肥可能是中国最牛风头城市之一，免得大家在评论区开地图炮。这是折旧摊销， 然后是重要子公司的持股比例较低。其实这个风险跟无视控人的风险是一样的，至少在早期问题不大，后期如果朱一鸣退休或者其他什么情况，那确实是个风险。关于这一点，只要做过企业的都知道，只要是创始人还在，哪怕他持股为零，问题都不大。在中国的文化下， 无论工商法律上股权结构怎么样，创始人、企业家对一个公司的影响远比你想的要大，公司鸡飞狗跳，管理层混乱，绝大部分都是在接班利益分配的时候才会冒出来的。 接着看其他的风险，人才流失，几乎所有的上市公司在风险里面都要写一下人才流失，我研究生读管理的时候，我的导师是人力资源方向的结清，所以在这个领域我倒愿意多哔哔几句啊。我觉得你都是上市公司的，别搞的跟个体户一样，这些问题就不应该存在，人才梯队建立起来， 但说白了就是一个工厂，别个个搞的都像一个 mcn 公司一样，这都要防着大主播单飞，后面技术泄密， 客户集中度高以及毛利波动这些我们就挑过啊。还有研发投入大，这和刚刚上面讲过的研发不及预期的本质是一样的，科技公司的共同属性，这个也是资本上给你高估值，允许你讲故事的原因啊。现金流波动， 这个主要是历史数据不好看，后期又要归结到周期这个问题上去了。至于后面这个环保以及安全生产，你把它当做格式条款看就行了。那行业的风险当然也是公司的风险，除了刚刚特别风险里面提到的两个，一个是周期，一个是国际贸易， 还有一个竞争。第三部分风险是其他风险，这个主要是跟发行相关的，但是实话说，你说像发行失败这些我觉得可能性太低了，现在各方面都希望他赶紧上市，他自己想失败都难。长兴镇是一个天选之子啊，前面巨头空出来市场给你，这个是天使 科创板，现在硬科技的窗口正打开着，这个是地利，再加上他这个财务数据，现在拐点也到了，这个是人和，天时地利人和，不太可能出现像当年蚂蚁上市中断这种事情了。说到上市，我们自然的过渡到最后一个话题， 他的 ipo， 我 们来看两个数据啊，那我们首先看他的本次发行新股的数量以及发行后的总股本，这个毛估大概是七分之一，我们可以看到他尼募集资金为二百九十五亿，那二百九十五亿除以七分之一，所以他的 发行市值大概是两千亿啊，那他刚刚预计了上半年的净利润是一千多亿嘛，所以全年净利润就是两千多亿，那他的发行市盈率两倍不到， 按照现在 a 股半导体板块平均市盈率都可能一百多倍了，这个妥妥的大肉钱。甚至可能他一上市就是 a 股的市值冠军，二六年净利润哪怕按照一千五百亿来算，二十倍的 pe 就是 三万亿。 当前 a 股市值最大的建行、工行才二点五万亿，二点六万亿，所以这个可能是中国资本市场有史以来最大的一次盛宴了。好，最后说一下它的上市节点啊，当前最新的消息，长兴在五月二十七号会上会，结果会在一到三天后公布， 那接下来注册大概会需要花一个月的时间，然后是按照规定它需要在六个月内上市，所以结论就是最快能够在七月份股民就可以进行大兴了。好，最后点赞关注，祝我的粉丝都能中签，我们下期再见。
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03:55查看AI文稿AI文稿大家好，今天我们来拆解一家正在重塑中国半导体格局的公司，长兴科技。他刚透露招股书，二零二六年一季度营收五百零八亿，同比增长超七倍，上半年预估净利润五百到五百七十亿， 千亿级资本开支正在重塑国产硅基生命线。围绕这头巨兽的十大核心供应商，我们逐一梳理。 先看长兴本身，三年内实现从十九纳米到滴滴二五的四代工艺量产，研发投入一百八十八亿，占营收百分之三十三，设备采购占六成五以上，材料端约两成，这意味着长兴花的每一分钱都在喂养它背后的供应链。 第十名，赵毅创新、 norflash 和 mcu 国内双料第一。 dream 代销是最大增量，从长兴获得的销售收入二零二四年五十亿起步，预计二零二六年冲击一百五十亿，风险在于利率仅百分之一点六六，且代销协议有到期可能。 第九名，长电科技封测龙头，去年总营收约二百九十六亿，存储封测占百分之十八。 d d 二五时代的先进封装让单科价值量比 d d 二四提升超百分之三十，增量确定。第八名，雅克科技， 前驱体材料打破海外垄断，年营收约十八亿，毛利率高达百分之四十。宜兴三期投产后，产量拉升至五百吨，滴滴二五十代前驱体消耗量暴增约五成，量价齐升。第七名，互规产业， 国内首家量产三百毫米大龟片，月产能六十万片。长兴第四座工厂带来每月十万片以上新增需求，采购额三十到四十亿，但龟片赛道同时受海外巨头和国内价格战夹击。 第六名，安吉科技 c m p。 抛光液，国内龙头长兴产线国产化率超八成，年产能三万吨，更关键的是 d d。 二无产线上量率反馈已超越部分进口竞品。第五名，圣美上海 清洗设备国内最强，长兴合肥第四厂区预估采购超三十亿，圣美有望拿下四成分额，但北方华创也在加速追赶，份额额之争刚开始。 第四名，华海青稞，国内唯一量产十二英寸 c m p 设备，覆盖 d d 二四和 d d。 二五全产线，长兴装机超三十台，已交付超二十亿新增产能对应采购额四十到五十亿，最新 universal 三百 x 正做五纳米，以下验证。 第三名，拓金科技，薄膜沉机设备龙头，覆盖 c v d p v d a l d。 全路线薄膜设备，是金源厂投资最大单一品类，占两成以上双基地，年产超三百台。 长兴新厂区包含超一百五十亿采购预期， a l d。 已几乎完全替代进口。第二名，中微公司 课时设备天花板 c c p。 达国际一流，长兴装机超两百台，身宽比超六十，比一，一季度营收同比涨超九成，比海外便宜两成多。滴滴二无产能拉升后，单季出货量暴增超五倍。 第一名，北方华创，全能航母，国内设备最全的平台型龙头，独占长兴约三成设备采购单一，最大供应商，一季度营收破百亿，中期再拿五十到六十亿订单，护城河在于打包解决方案，增量空间超三百六十亿， 高端光刻仍需 a s m l。 这是最后拼图，最后看终局，从点状突破到全链条闭环，设备端强势引领，材料端加速渗透。 千亿资本开支不止造就长兴，更托举起整个 a 股半导体、印科技板块的未来，供应链深度绑定，已是国产力量最强底牌。以上就是长兴科技十大核心供应商全景梳理，下期再见！
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02:09查看AI文稿AI文稿a 股又有一个科技巨头要上市，倒计时了。长兴科技，也就是大家熟知的长兴存储，国内专门做内存芯片的大厂，也是 a 股现在最热门的风口。招股书显示，长兴科技一季度营收同比增长百分之七百一十九点一三，净利润三百三十亿啊，属实是震麻了， 这个数呢，比宁德时代挣的都多，规模净利润跟贵州茅台也到一个水平了。贵州茅台市值现在是一点六七万亿，宁德时代的市值呢，是一点九六万亿。那长兴科技我觉得一点五万亿肯定是没跑了， 上市的情绪债可能还能充个两万亿市值，大家也可以期待一下长兴上市能创造怎样的历史。 现在他的进度呢，已经更新到五月十七号，已问询。按照之前的预先审核制度，大家本来以为他是可以直接跳过问询阶段，直接到上市委过会，但现在看来，上交所呢，还是得问询一下。 如果上交所问询的问题不多，上市的进度呢，就会很快，如果反复问询和现场检查，估计上市的进度就会往后拖。 现在的政策呢，是比较支持这些硬核科技的，所以预计审核的节奏呢，会偏快，可以参考摩尔现成的时间表， 从已问询到最后上市，大概是五个月时间，也就是说，如果顺利的话，长兴科技大概在二零二六年的十月份以前就可以登陆 a 股的科创版。这个最赚钱的硬核科技股能给 a 股创造怎样的历史，相信每个 a 股股民都很期待。如果你打心中签了长兴科技， 估计能挣个几十万呢，如果发行价高的话，说不定能挣百万，提一辆车的钱肯定是有了。所以如果没有科创板权限的，也可以趁这几个月时间把科创权限开一下， 万一中签了，那真是爽飞了。当然，我估计中签率呢，还是低的可怕呀。如果没有科创板权限，想买长兴科技，还是等一等上市以后再投资 etf。 大家现在也可以想一想，如果长兴上市以后，大家会给他起个什么名字？ 韩五 g 呢？叫韩网，宁德时代叫宁网，长兴叫长网。好像挺难听的，你觉得叫啥好听呢？可以在评论区里面留个言。
751海螺复盘
07:31查看AI文稿AI文稿一根内存条等于上海的一平米房价。谁也没有想到，二零二六年最疯狂的生意竟然是存储。而这波风口，却让一家亏了十年的中国企业彻底翻身，三个月净赚三百三十亿，平均一天赚四个亿，一个季度几乎填平了前十年所有的亏空。 这家企业就是长兴科技，而背后的掌舵人是一个被称为芯片狠人的男人朱一鸣。今天咱们就一步步揭开朱一鸣和长兴科技十年逆袭的传奇故事。先说说朱一鸣这个人， 江苏盐城人，清华大学高材生，还是从硅谷回来的芯片专家。他十七岁考上清华，后来赴美深造，在硅谷做到项目主管，拿着百万年薪，住着独栋别墅。 在二零零四年，他毅然放弃这一切，卖掉房子，告别加州的阳光，回到中国。有人问他图什么，他的回答掷地有声，如果永远没有人开始，中国人就要永远仰人鼻息。二零零五年，他在中关村一间不足百平米的小办公室创办了赵毅创新的前身。创业初期有多难，公司成立半年，账户就快见底了， 华为、中兴都因技术未验证拒绝和他合作。最后还是一家 m p 三芯片公司给了他一笔十万块的 ip 授权费，这才成了救命钱。据说那天朱一鸣在办公室站了很久，只说了一句，我们活下来了。后来由美国公司开出一千万美元想收购他的公司，他直接拒绝了。他不走捷径，选择农村包围城市， 从巨头看不上的 no flash 小 众赛道切入，就这么一步步干，赵毅创新最终做到了 no flash 全球第二，他自己也身价百亿。可就在所有人都以为他会躺平的时候， 二零一六年，朱一鸣又干了一件更疯狂的事，联手合肥市政府成立长新科技，死磕 dram 芯片。没人知道， 这个决定后来成了中国存储芯片的唯一希望。可能有人不知道，存储芯片就是个烧钱游戏。一条产线百亿起步， 长兴科技总投资直接超千亿。而当时合肥财政吃紧，全年政府性基金收入也就六百亿，却一口砸下一百三十五亿扶持长兴。有人算过，这一百三十五亿，会让合肥地铁三号线缺十五亿资金，保障房延期六个月交付，民生支出减少百分之十。反对声此起彼伏，但合肥硬是靠出让工业用地 压缩三公经费，把这个项目扶上了。马市长当时对朱一鸣说，一百三十五亿，我们赌你。可这份好赌从一开始就难如登天。三星的研发团队有五千人，而长新初期只有五十人。二零一八年三月，第一条产线直接崩了，设备每天故障十二小时，芯片量率只有百分之零点三，几乎全是废品，单月损失超一亿。 从二零一六年到二零二五年，十年时间，长新累计亏损高达三百六十六亿元。最艰难的时候，公司账上只剩一百万，传言五十个核心工程师有三十五个集体离职。更致命的是，二零一八年的美国，在技术上始终给我们卡 脖子。三星停供课时设备，台积电拒绝代工，日本光刻胶限量供应，长新产线一度全面停工。 绝境之下，朱一鸣做了两个惊人的决定，第一，辞去赵毅创新总经理的职务，全职扎进常新，一心搞研发。第二，立下军令状，常新不盈利，他绝不领一分钱工资，一分钱奖金。后来有一段话被所有常新人铭记，美国人制裁我们，恰恰证明我们做对了。这是一条生死之路，但也是唯一的活路。 而关键时刻，国家大基金五百亿火线注资清华校友圈扶持葛卫东等资本重仓，一起帮他守住了活下去的希望。机会往往留给有准备的人。 在朱一鸣带领团队死磕技术突破国产设备瓶颈的同时，风口来了。二零二五年下半年，全球 ai 算力需求爆发， dm 芯片一下子就供不应求了，部分高端 dm 现货价格直接暴涨百分之三百，形成了近十五年最严重的短缺周期。 这不是运气，是朱一鸣和常新十年坚守绝境破局换来的时代机遇。大家可以感受一下当时的市场有多疯狂。 海力士一款两百五十六 g 的 ddr 五服务器，内存一根就飙升到七万块钱，这是什么概念？相当于北京上海一平米房子的价格 在内。还有传言，凑齐一百根这样的内存条，就能在一线城市全款买套房。还有不少厂商干脆把房子卖了，腾出资金囤内存，就为了赚差价。风口之下，内存条成了金条，长兴科技彻底翻盘了。二零二五年，长兴 dram 芯片的单价同比上涨了百分之三十三点六九， 尤其是四季度价格暴涨，直接带动公司首次扭亏为盈。到了二零二六年，一季度更夸张，三个月净赚超三百三十亿，平均一天近四亿，十年亏掉的三百六十六亿，几乎被这三个月的利润彻底填平了。那个曾经的亏损大王，一夜之间变成了存储印钞机。 有人说，常新的成功只是踩中了风口，但其实没有十年的技术积累，绝境破局，就算风口来了也抓不住。当年被美国人掐脖的时， 朱一鸣启动国产设备替代计划，和中微公司合作研发刻蚀机。当时中微只有五名相关工程师，长兴团队更是一窍不通，刻蚀精度还差一纳米，难度极大。国家科技部紧急协调十名海外专家加入组成突击队，产品以日为单位迭代， 仅仅一个半月就突破技术平静，量率冲到百分之八十五，国产刻蚀机成功落地。朱一鸣后来在日记里写道，那天我没笑，就在车间地板上睡了三个小时，不是因为高兴，是因为终于能喘口气了。除了突破设备平静，朱一鸣的远见也很关键。 他没有走常规路线，而是采取跳带研发的策略，跳过成熟但落后的 ddr 四，直接攻坚 ddr 五、 lp、 ddr 五这些高端产品。 二零二四年底，他更是果断停产 ddr 四，把所有产量都转向了高端市场，精准踩中了行业趋势。现在常新的技术实力已经相当能打，产能方面，常新也稳居全球第四，中国第一。三座十二英寸晶源厂产能利用率百分之九十五点七，每一片晶源都被订单抢空。 而且朱一鸣还有个高明的布局，照异创新做芯片设计，长兴做制造，一轻一重互相配合，成了中国存储产业最稳的基本盘。 虽然长兴现在成绩耀眼，但朱一鸣从来没有飘。目前长兴在全球 dram 市场的份额是百分之七点六七，打破了三巨头的垄断，形成了三加一的格局。现在长兴正在冲刺科创版 ipo， 你 募资两百九十五亿元， 二零二六年仅上半年预计收入超一千一百亿元，按二十倍市盈率推算，达到三万亿元不是难题。但朱一鸣很清醒，他说，我们不是在和别人赛跑， 是在建自己的桥。他坦言，长兴和三巨头相比还有不小的差距，三星、 sk、 海力士、美光的市场份额比长兴高的多。长兴现在的十六纳米工艺还落后头部厂商约三年，更关键的是低入岸行业周期性很强，要是 ai 热潮退去，巨头们发起价格战，长兴依然会面临巨大压力。 所以，这次 ipo 募资的钱，朱一鸣早就有了规划，一百三十亿用来升级 dram 技术，七十五亿改造中高端产线，九十亿投入前瞻研发。他不贪一时的红利，只想一步一个脚印，驻牢常新的核心竞争力，守护好国产存储的活路。 想到这里，相信大家都能明白，朱一鸣的狠，不是鲁莽，是中国科技人的韧性。常新的十年逆袭也不是偶然，是首政创新久久为功的必然。他打破的不只是海外芯片的垄断，更是中国人做不出高端存储芯片的偏见。 回望二零一八年的至暗时刻，我们曾被人掐住数字命脉，是朱一鸣的坚守，合肥的魄力、国家的托底，还有无数工程师的死磕，才硬生生闯出一条活路，从两弹一星的自力更生，到如今芯片产业的破局突围，中国人从来就不缺明知山有虎，偏向虎山行的勇气，也不缺十年磨一剑的坚守。 长新的故事，是朱一鸣的个人传奇，更是中国制造业转型升级的缩影，是科技自立自强的生动全示。所谓民族底气，从来不是凭空而来，他是无数像朱一鸣这样的科技人，默默坚守，咬牙攻坚，把不可能变成可能的底气。 最后想问大家，十年亏三百六十六亿，绝境破局终成全球第四，朱一鸣和常新配得上国产骄傲这四个字吗？你觉得国产存储芯片多久能超越海外三巨头？评论区留下你的观点，一起为中国科技加油，咱们下期再见！
3.4万马红漫
02:18查看AI文稿AI文稿今天我和大家一起来梳理一下即将二十七号上会的长兴科技，也就是说长兴存储，我再次强调一下它的影响力啊，按照今年一季度的规模净利润，剔除掉中兴国际、华鸿、百济神舟这三家， 长兴科技一季度的规模净利润比剩下的六百零五家科创板公司总和还要多，所以他的上市将会长久的带动影响整个产业链的板块。我会把我觉得相对好的 标的放到每个细分板块的前面，但我也会尽可能的写的全一点，因为很多朋友跟我说买不了科创板，那么可以看看其他参与的标的。参股方面，重点看招意创新，持股百分之一点八八。董事长朱一鸣也是长兴科技的董事长，深度协同， 长兴是他 d i a m 独家的代工加代销协议到二零三零年。半导体设备方面，相应的公司有北方华创、中微公司、拓金科技、华海青科、金策电子、新源微、金智达以及圣美、上海 富创精密、常川科技、华雅智能。半导体材料方面，相应的公司有雅克科技、安吉科技、鼎龙股份、江峰电子、互规产业以及南大光电、金瑞电材、溧阳微、华特气体、晶弘气体、同城新材。 风测和模组方面，相应公司有通富微电、长电科技、深科技、江波龙、德明利、蓝企科技、百维存储以及华天科技、金方科技、雅创电子、太极实业、中电港、普然股份、朗科科技、东兴股份。 洁净工程方面，相应公司有雅祥集成股份以及申桑达 a、 正帆科技、智纯科技、盛辉集成。 我个人给大家的建议，重点关注下长兴和长江共有的标的，同时优先关注长期业务深度绑定的公司，比如说我个人是比较倾向于关注封测模组啦，材料等。好吧，关注我，一起学习，一起起飞。
21Sky董不懂先生
01:42查看AI文稿AI文稿长江存储做的是 nada 闪存，长新存储做的是 drm 内存。这两种东西虽然都叫存储芯片，但底层逻辑完全不同，你可以把它理解成 drm 等于人的大脑短期记忆， nda 等于长期硬盘仓库。比如你打开 ai 大 模型， gpu 正在疯狂计算时，旁边必须配 drm 高速位数据，而训练完的数据、照片、视频文件最终存在 nda 里。所以长新存储本质是在做海量存储， 技术难度也完全不同。长新的 drm 难在极致微缩，长新的 drm 难在极致微缩。它是中国唯一真正实现 drm 量产的企业，它现在主攻 ddr 五、 lpdd 二五 x， 核心方向其实是 ai 服务器、手机内存、高性能计算。 但问题也很明显，长兴目前最大的短板是 hbm， hbm 是 ai 时代最赚钱的高贷款内存，英伟达 gpu 旁边那一圈就是 hbm， 而这块目前还是海力士最强，长兴还在追。再看长江存储，长江存储做的是三 d， 难打难打，拼的不是速度，而是单位面积能存多少数据。 所以南大最核心的技术叫堆叠，一百二十八层，二百三十二层、三百层。它最厉害的地方就是 s t k 架构，别人是存储单元和控制电路坐在一起，长江存储直接拆开分别制造再建合，好处就是速度快、密度更高， 精元利用率更高。这也是为什么长江存储能在三 d、 n d 上稳倒超车。所以你会发现，长心向内存场，长江向硬盘场，长心更偏 ai 算力核心，长江更偏数据存储底座， 未来谁空间更大，其实取决于 ai 往哪走。如果 ai 继续疯狂堆算力， hbm drm 会越来越重要。如果 ai 数据量继续爆炸，视频训练数据推理数据暴增难打，需求也会更恐怖。
4617股坛一姐
07:56查看AI文稿AI文稿朱一鸣，合肥是如何成就了长兴科技？这两天呢，芯片很火，但是长兴科技更火，那关于这个长兴科技上市，它就引出了一系列的话题。 首先长兴科技啊，它作为国际第四、国内领先的这个芯片企业上市是中国资本市场一个表血事件。 呃，有人说这个他标志着中国呢，终于可以用高科技来做市值的头把交椅。 呃，先说这个长宁科技上市以后，他的是这样，目前呢，他是准备发行，呃，一百亿的，呃。上市股票，呃，预计自己是二百九十五个亿，呃，这样的话，就按这个市值，按这个算下来是两千九百五十个亿。 呃。我们先说说这个，这二百九十五个亿是怎么用的？说你整个听起来，你会发现呢，这二百九十五个亿，第一个是用来做这个存储，第二个是用补充他的流动资金。那么第三个呢？他这里边有一个资金的安排。 呃，这个资金安排我，我想对这个整个的，嗯，企业的影响是非常大的。我再重复一下， 他是七十五个亿做精元的技术改造，因为他是一个从设计到加工，呃。到成品，他是一体化的。然后一百三十亿用来做这个，呃，叫 dream 技术升级，九十个亿用来前瞻性技术研发，呃。他的这个募资规模仅次于原来的中信国际， 这是他花的钱的情况。呃，那么我做个总结吧，就是这个钱花出以后，他对长青科技带来的，呃，影响就是提档升级。 现在大家最关心的问题就是他上市以后是个什么情况？因为他的发行价，呃。是三块多些，三到五块，因为一共二百九十五个亿，他有个亿，这个，这个比如说七八月份发行，然后他马上上市交易， 他上市交易不可能按一块钱来交易啊。那么他他目前来看是二百九十，大概是按三到五块一百多个亿嘛，就是如果这样算就两块左右，嗯，目前来看，像嗯，这一类的公司上市的时候，他都是按八到十倍来算， 那如果是按八到十倍来算的话，嗯，他这首先呢，嗯，如果他涨这个涨八倍的话，那就是从二两块九毛五八倍，那就差不多是涨三倍，涨三倍就一万亿了， 呃呃，涨三倍，整个市值一万亿，那么要十倍的话，那就一万亿多了。但是现在有一个问题啊，有没有可能涨得更高呢？你看最近大普微、 大普洱，它的发行价是四十六块钱，它这上市不到一个月，它到今天为止它的股价已经达到了八百八十八点九九 啊，那么这样的话，他已经比就是接近二十倍了。呃，他的就是仅仅就是这么一个，他的就二十来个亿的销售额，呃，这个三四个亿的利润，这是单季的。你要知道这个长兴科技，他是一季度是，呃，他是一千亿 到一千二百亿的销售额，它的利润是三百亿到五百亿，所以它们之间是不可同言而喻的。当然因为它的盘子比较大，它它整个上市以后，它总盘了大概七百个亿。所以现在比如说如果我们按这个十倍到他三十倍到五十倍来算，呃，三十倍， 那么乘以三，那就一百块钱了。呃，五十块钱，五十倍，那就一百五了。呃，大家可以算一下，就是如果是安这个，七个就是安这个，它不是整个的，是七百多亿的的股本吗？ 七百多亿股本就是刚才我已经算出来了，就如果是涨这个涨三倍的话，那，那他就是一万亿，如果涨十倍的话，那就二百九十五块钱，十倍，那就是三万亿，那有没有可能就是涨五十倍啊？ 那那涨五十倍，那就那就更高了啊？那，那基本上就是，就是差不多就按五十块钱来算吧，按五千来算，他差不多就有。呃。四，就是四到五万亿，现在最保守的估计 就是他能达到三万亿以上，因为现在就是合肥市大概持有他整个上市股份的百分之三十五左右，目前估计他的市值是一万到一万五千亿， 那么如果百分之三十一万到五千，一万到一万五千亿，那百分之百的，那么整个市值肯定是三万亿到五万亿。好，那如果实现了这个东西以后， 那么这意味着什么？这意味着中国发生了几个变化。第一个变化就是原来的高科技，原来的就是市值第一名的股股票。呃，早期是工商银行，后来就是中国石油，再后来是茅台， 工商银行是金融的，呃，这个中石油是制造业，茅台是消费业，现在回归到我们的高科技，这和美国正好相符了。美国是英伟达是第一名吧，这是中国高科技一个喜讯。 那么第二个方面呢？就是这一次，呃，这个上市以后，它带动的不仅仅是长兴科技，还包括长江存储，还包括中国其他的，因为我们现在三千亿到五千亿的这种呃市值的上市公司，人工成本多， 像英伟达很快就会突破一万亿中继续创做光模块的已经接近超过一万亿了，所以这是反映出一个很大的进步。 那么讲到这的时候，我简单和大家一起罗列一下，就是，呃，叫朱一鸣，最近呢他拿出来将近七个亿的股份， 和和这个市值是一百六十多个亿，奖励员工就反映出他的大气，他说我要叫员工更有干劲的干嘛？那么现在就是大家都比较关心这个朱一鸣当时，嗯他是怎么创业的？他，他是北京呃，邮电大学毕业的，后来在美国读的博士，后来在高通 啊当的主任工程师，那么再后来就回国了，他回国最最早的时候，他做那个公司啊，是个做芯片存储公司，呃，后来就改名改成叫赵一创新，我看这两天赵一创新也又不停的在涨， 那么他等于同时创立了两家公司。他最早的时候他做这个，呃，就是长兴存储的时候，是源于杨元庆的提议，就中国应该有自己的芯片，所以感谢杨元庆 是源于合肥市政府出的钱，合肥市政府大概出了一百四十四个亿，他自己拿了三十六个亿，这个朱一鸣联合起来就是有一百八十个亿嘛，这一百八十亿来买了这个叫什么？ 呃，就是追梦达，就是德国的一家专利公司，大概买了最最早的这个芯片，呃，专利以他为基础开始进行研发。呃，现在看这个朱一鸣是两条腿走一条，做长兴村口在合肥就非常了不起， 他那个等于现在做了十年吗？目前来看他还是有呃，在这个工作还是有很大的压力的。呃，他是到去年还是亏损的，只是到今年一下子盈利了， 而且一盈利就一发不可收拾。呃，所以这是我们今天对这个朱一鸣的介绍。我顺便说一下，朱一鸣当时啊他拿过准备做这个长期存储的时候，是合肥市政府信任他， 有人说朱一鸣是个骗子，那个时候正好是上海交大的陈进在这骗他也从国外回来，但是呢，这个合肥生活信任他， 合肥生活给了钱不管，就是你全部你来做，做垮了我也不管，你做赢了我不管你充分的信任，所以朱一鸣把它做起来。今天我们对这些在芯片做出贡献的英雄点赞，朱一鸣是第一个。杨元庆不能忘了他 何为是不能忘了他，也不能忘了这个现在长兴科技走到今天的这些默默付出者，中国伟大呀，你们怎么看？
1571李江涛
01:24查看AI文稿AI文稿长兴科技一季度纯利润三百三十亿，上市后乐观估值在三万亿。长兴科技赢麻了，今天给大家讲一下，为什么长兴科技能这么赚钱。长兴做的是内存业务， 统称叫 d r a m， 比如说你买手机的时候选择了八 g 加两百五十六 g， 长兴做的就是这个八 g 的 业务不仅仅是手机，电脑，服务器也类似。目前做内存业务的全球公司有四个比较知名，前三名分别是三星海内视，也类似。目前做内存的需求拉爆了， 价格呢，也被 ai 打上去了。三星、海力、神美光就把百分之七十的产量倾斜给了 h b m， 也就是 ai 算力的高端市场， 原因是这部分业务需求严重扩大，且利润还非常高。而 d d r 五，也就是手机、电脑和常用服务器这些大众平民的内存才能被严重压缩。压缩到什么程度呢？举个例子啊，三星做手机的部门叫 mx， 要买三星自己 d s 部门的内存芯片，得跟他签长期的高价合同，不然 d s 部门的内存芯片就不卖。也就是在 在三星、海力士美光这三个公司的产能严重倾斜给 hbm 的 情况下，空出来的市场就被长兴吃掉了。这就是长兴这么能赚钱的原因。长兴赚的钱 本质就是 ai 算力浪潮下，全球内存业务供需严重错配的结果。那长兴的业务会不会不长久？先说一个结论，如果只是靠 ddr 五涨价，一个月赚一百个亿，这种生意呢是绝对不长久。但长兴现在也在攻击 hbm， 而且 ai 国产化的趋势已经是名牌了，这种情况下，长兴以后肯定会是一台印钞机器。
34涉川有东西
03:23查看AI文稿AI文稿大家好，今天我们来拆解一家正在重塑中国半导体格局的公司，长新科技，他刚批录招股书，二零二六年一季度营收五百零八亿，同比增长超七倍，上半年预估净利润五百到五百七十亿， 千亿级资本开支正在重塑国产硅基生命线。围绕这头巨兽的十大核心供应商，我们逐一梳理，设备采购占六成以上，材料端约两成， 意味着常新花的每一分钱都在喂养它背后的供应链创新。第十名，香农新创国内分销龙头，是最大增量受益 者，从常新获得的销售收入二零二四年五十亿起步，预计二零二六年冲击一百五十亿，风险在于利润仅百分之一点六六，且代销协议有到期可能。第九名，长电科技风测龙头，去年总营收约两百九十六亿， 存储风测占百分之十八。 b d。 二五时代的先进风装让单车价值量比 b d 二四提升超百分之三十，增量确定。第八名，雅克科技前驱体材料打破海外垄断，年营收约十八亿，毛利率高达百分之四十。宜兴三期投产后，产能拉升至五百吨， d d r。 五时代前驱体重量暴增。第七名，互龟产业，国内首家量产三百毫米大龟片，月产能六十万片。长新第四座工厂带来每月十万片以上新增需求，采购额三十到四十亿，但龟片赛道同时受海外巨头和国内价格战夹击。第六名，安吉科技 c m p。 抛光液，国内龙头长新产线国产化率超八成，年产能三万吨，更关键的是， d d r 五产线上量率反馈已超越部分进口净品。第五名，圣美上海清洗设备国内最强，长新合肥一个厂区就超三十台， 有望继续拿下大单，但美国对手也在加速追赶，份额之争刚开始。第四名，华海青稞，国内唯一量产十二英寸 c m p 设备，覆盖 d d r 四和 d d r 五全产线，长新装机超三十台，已交付超二十亿新增产能，对应采购额四十到五十亿， 最新 universal 三零零 x 正争取五纳米以下验证。第三名，拓金科技薄膜沉机设备龙头，覆盖 c v d p v d a l d 全路线薄膜设备，是经原厂投资最大的单一方向，占两成以上双基地，年产超三百台。 长兴新厂区有望超一百五十亿采购预期，几乎完全替代进口。第二名，中微公司刻蚀设备天花板 c c p。 刻蚀机突破两百台， 身宽比超六十比一，一季度营收同比涨超九成，比海外便宜两成多，二期产能放量后，单季出货量暴增超五倍。第一名，北方华创全能航母， 国内设备最全的平台型龙头，独占常新约三成，设备采购是单一最大供应商，一季度营收破百亿，中期再拿五十到六十亿订单，护城河在于打包解决方案，增量空间超三百六十亿。 高端智虫仍需 a s m l 光刻机，这是最后拼图，最后看中局，从点状突破到全链条闭 环，设备端强势引领，材料端加速渗透，千亿资本开支不止造就长兴，更举起整个 a 股半导体硬科技板块的未来，供应链深度绑定，已是国产力量最强底牌。以上就是长兴科技十大核心供应商全景梳理，下期再见！
204金键看世界
02:56查看AI文稿AI文稿长兴存储，真正吃肉的十家公司全在这了。玩儿存储赛道的都知道，长兴存储这两年是国产 drm 的 绝对龙头，扩产、订单、技术突破一个接一个，直接带火了整个产业链。 但很多人只盯着长兴本身，却忽略了真正跟着喝汤吃到撑的上游供应商们。长兴存储产业链里盈利确定性最强、绑定最深的十家企业，全是实打实的合作关系，没有虚头巴脑的概念炒作，新手也能一眼看懂。 一德名利直接和长兴长存等原厂建立了长期战略合作，代理加分销的模式，存储原厂出货，他就是最直接的受益者，业绩跟着存储周期走稳得很。二、亚翔集成 很多人不知道，长兴合肥工厂的洁净室工程就是他家揽下来的，半导体工厂里洁净室是基建里的大头，拿了核心工程，后续维护扩容的订单根本不愁。 三、江波龙直接从长兴拿存储金源做封装和模组，存储金源和长兴有直接的采购合作关系，他家的 s、 s、 d 内存条很多都用了长兴的颗粒，长兴产能起来，它的成本和供货就更稳。四、多福多 电子，级氢氟酸的供应商，这种材料是芯片制造的刚需耗材，长兴的产线一直在用，它家的产能和供应稳定性直接关系到长兴的良率。绑定很深。五、同友科技参股的择时科技做的 nvme ssd 产品， 直接搭载了长兴的 ddr。 四、芯片，相当于把长兴的颗粒做成了成品存储。跟着长兴的技术路线走，六、雅创电子拿到了长兴和长存 ai 存储芯片的代理权， ai 对 存储的需求有多猛，不用我说，他直接拿到了最核心的会员，在 ai 存储的分销赛道占了先机。 七、拓金科技，国内薄膜沉机设备的龙头，它的 p、 e、 c、 v、 d 设备在长兴的产线里批量用了起来。半导体设备是扩产的第一步，长兴扩产，它就是最先受益的设备商。八、照异创新不仅代理长兴的 d、 r、 m 产品，本身也做储气器、微控制器， 和长兴的协调效应拉满，既是合作方，也是同行伙伴。长兴的技术和产物，它能第一时间用上。 九、同城芯材，国内光刻胶的龙头 kf 光刻胶已经批量供货。长兴光刻胶是芯片制造的关键材料，它打破了海外垄断长兴的先进制程，它是核心供应商之一。 十、华海青科高端半导体装备和配套耗材直接进了长兴的产线，国产替代的大趋势下，长兴的扩产订单，它是直接的受益者。设备加耗材的模式，业绩弹性很大。 说句实在的，炒存储赛道，别光盯着龙头原厂上游的卖水人，确定性反而更高。长兴的产能爬坡，每一步都在带动这些企业的订单，业绩都是看得见摸得着的。
6344时间煮雨
00:54查看AI文稿AI文稿长兴科技，这也太快了吧，前几天啊，刚公布报告，今天呢，二十七号上会了，募资规模二百九十五亿，是科创板历史第二大的 i p o 项目，之前公司上半年预计净利润来到了五百多亿，够炸裂了。那么回到固执问题啊，作为全球第四大存储， 按照同类型估值呢，大概是十五到二十倍 pe 市值啊，就保底两万亿，它上市的是科创板里面的半导体，平均 pe 超过了一百倍，比如说韩五 g， 现在动态是二百一十一倍，海光信息呢，动态是二百六十七倍， 他们的业绩还远远不如长兴存储。这么看，上市首日三十倍不过分吧，起步三万亿，如果五十倍的话，那就是五万亿市值啊。 合肥国资委之前的持股比例呢，在百分之三十到百分之四十，这一把成功上市后啊，哇，合肥就真的凭借风头啊，成为中国新一线城市中部地区第一。
801嘉森编股事
