antropic ipo了吗

紧急预警！硅谷彻底是乱了！ astropica 刚研发出的 ai 大 模型 missiles 直接是被连夜雪藏，不是说技术不行，是太可怕了，强到人类从来没有过的可怕！ astropica ceo 亲口承认，这东西一旦流入普通人的手里，可能引发全球网络安全末日， 更是直接惊动了华盛顿。贝森特和鲍威尔召集全员开会，要确保各大银行已经意识到 antarctic missiles 模型可能带来的风险，并且要提前做好准备。那我们来聊一下，这个被雪藏的 ai 到底有多恐怖？目前 微谷这边大佬们为他炒破头，到底是真的危机，还是一场精心策划的公关骗局那？前段时间 astonopy 在 内部测试 missiles 的 模型的时候，彻底被他的能力吓了一跳，一口气挖出了数千个漏洞， 颠覆了目前所有主流操作系统和网络浏览器，没有一个能够幸免的。而他最可怕的一招是叫做 漏洞串联，就是说白了，它能把三四个不同的八竿子打不着的小漏洞拼在一起啊，然后搞出一套组合拳去做网络攻击，甚至直接能盗走全球人的游览记录、 信用卡信息，说是网络安全的末日的前兆，其实这个说法一点都不夸张，为了阻止这场危机呢， israel 当即就决定了，我不公开发布，没手势！紧接着他们火速啊 干了一件事情，就是拉上苹果、微软、谷歌、亚马逊、摩根大通等四十家全球核心巨头们，搞了一个叫 project glass wind 的 防御联盟，目标很简单，给 missiles 关进小黑屋，也就是放进沙盒环境，用一百天的时间给全网基础设施狂打补丁，敢在黑客动手前把漏洞啊全都补上。 重点来了，结果这件事情在硅谷吵翻天了。 anstopic 这波操作一出，硅谷顶尖投资人和圈内大佬直接分成两派啊，吵得是不可开交，甚至是互相吐槽，质疑对方的判断。那反方认为说这是纯属恐惧营销，就是公关作秀。就是说 anstopic 这套 玩法呢，他之前是玩过的，特别擅长搞这种末日恐惧的，博眼球，给新产品造势。这根本就是一场顶级公关 大戏，也就是一套超牛的获客策略，一下子把全球的目光都吸引到自己身上了。如果这些漏洞啊真的这么容易被找到，全人类恐怕得把互联网关停五年才能修完所有的漏洞，光靠这个一百天没有什么作用。那另一派 圈内的大佬们认为说，哎， shopping 这个做法，哎，十分赞赏，就说这个才是 ai 行业啊，该有的样子， 妥妥的行业自律标杆。他们觉得 antisopac 没有被商业利益冲昏头脑，是有自己的底线的，明明手里面握着能颠覆行业的技术， 却因为有安全风险主动雪藏。更关键的是啊，日内现在都默认一件事情， antisopac missiles 和 open ai 即将推出的 spot 模型，标志着近 agi 通用人工智能的时代啊，真的来了，这类模型的智能 聪明到快要超出人类的掌控了。日内现在有个共识啊，就我们只剩下大约六个月的追赶窗口期，为什么？因为半年后中国的开源模型也能达到 mesos 的 水平，到时候漏洞风险只会更大，这就意味着 各大企业必须抓紧这几个月的时间，靠高级 ai 疯狂打补丁补漏洞。等这波补丁潮过去，我们的互联网空间就彻底变天了， 会全面陷入一种 ai 攻击和 ai 防御的高强度均备竞赛，而且是会常态化，躲都躲不掉。最后啊，想问大家一句，你们觉得 astroback 这次血藏的操作是唇薄眼球的噱头呢？还是真的到了网络安全生死存亡的时刻？评论区呢？留下你们的看法，我们一起来聊一聊。

antropic 还有酒吗？它的 op 模型就是越来越差嘛， open 也已经感觉超越它了。那么之前我们用模型的时候就可以把它们都分成三级，第一级 open 和 target， 第二级是谷歌和 rock 的， 第三级就是其他的模型。 那么现在这个差别，呃，现在就是出现了一个情况，是从 一级我感觉 on topic 已经交下来的到二级了，为什么？因为最近就是太出了魔性，感觉能力是比较弱。然后就是反而 open i 它出来了五件五已经比较 能力比较好，然后它的力力见力比较好，也做的任务比较完善，就是叉 t p g 五件五是比较好，比 op 四件七要好很多。 呃。反而就是一般来说，之前奥本尼埃出了个模型， antobok 立马也要出一个， antobok 出了一个，奥本尼埃也要出一个， 就是这样子的一个热烈的竞争，现在就是他们没有这个竞争了啊。奥本尼埃已经出了这个模型，出了一段时间，奥本尼埃还没有给他回招，那这个是不是说明他就是没有做好准备，说明他就是其实也没有更好的模型？ 其实非常有可能唯一的东西，它就是之前初 a 它有个 m 字什么的模型，就穿这是 m 开头的，就是说非常强的可以破解任何的软件之类的，就是跟少数量公司用的，但是它中也不知道这是不是这样的，就是可能是以它们宣传出来的而已。 所以目前来说明显的 openai 呃做的越来好，我也没有找出来就是什么的，很大的理由。为什么就是需要买呃 cloud 而不是 openai 这一块的。 呃，所以就是我很好奇后面他还是会不会回来他的原来的位置。他前段时间跟伊伦马斯克签了一些什么的合约，就是要用他的。呃，硬件那看一看是不是用上了以后可以训练更好的模型？ 说不定啊，反正就是去年是 antropylactic 比较稳定，今年就是 openai 已经算是比较稳定了，而且我相信 openai。 呃，这块儿已经现在做的是是比较好。

一觉醒来， ai 圈风云变幻。二零二六年五月，马斯克注销估值两千五百亿美元的 xai， 将其并入 spacex， 改名 spacex ai， 还把搭载二十二万张英伟达 gpu 的 超算租给老对手 anselphic， 三个月就完成整合。这并非西安经营不善，而是马斯克为 spacex 一 点七五到两万亿美元的史上最大 ipo 下的大棋。 x a i 本是马斯克与 open a i 较劲的产物，二零二三年创立，喊出理解宇宙本质的口号，对标 chat gpt， 其发展迅猛，组建四个月上线 grock， 估值飙升，跻身 ai 第一梯队。 但二零二五年起， x a i 麻烦不断，合规上 grock 发表不当言论，声称不良内容，遭多国监管调查，核心团队也分崩离析，创始人纷纷离职。 二零二六年二月被 spacex 收购后，独立性丧失，算力利用率仅百分之十一，独立运营失去意义。马斯克将超算租给 astonropix， 并非和解， 而是为 spacex ipo 服务。此前资本市场对 spacex 认知局限于航天，此举让其贴上顶级 ai 算力服务商标签，实现双赛道估值，叠加还有财务好处。更重要的是，马斯克有太空算力野心， 他认为地球数据中心有瓶颈，未来生成式 ai 成本将转至太空。此次合作已涉及轨道算力探索。 x a i 落幕不是失败，是马斯克牺牲独角兽换商业帝国的操作。 当 ai 行业还在地面竞争，他已妄向太空。 spacex ipo 能否达两万亿美元，太空算力能否改写规则，值得关注。

五十万，咱们加油。五十万分啊，那咱们。 嗯，那我还有一段话想跟。呃，就是在屏幕面前说可以吗？就是关于最近的事情。当然可以。什么？关于？就是最近的事情。 那我来说喽，宝宝们，你可以下，没事的，就是，呵呵，就是非常感谢公司，也非常感谢团队，也非常感谢大家。就是 就是我已经正式提出辞职了，所以说可能接接下来的一段时间会有一个离职的时间，然后的话我希望流星。

暴跌的原因，它来了家人们！昨天晚上美国的科技股、软件股全线暴跌，主要是美国的一家公司推出一款 ai 自动化工具，它是一款法律插件，主要功能是自动化合同审查，还有法律简报等繁琐的任务， 但是输出的话呢，还是需要由持证律师来审核。这款软件的发布引发了美股的软件、金融服务和资产管理板块市值达两千八百五十亿美元的暴跌。投资者在美股开盘前争相抛售所有持仓， 多家公司股价大跌，金融指数跌幅达百分之七，然后也波及了那个纳斯达克一百指数，指数一度下跌百分之二点四。这是自四月川普解放日之后又一次担任着最大跌幅。 因为这个事情引发了投资者对 ai 会以某种方式取代现有的软件制造商的担忧。由于全球的避险情绪升温，大饼今天一度暴跌至七万二美元附近，这是十五个月以来最低的一个水平了，看来今天 a 股大家要小心哦！

antropic 一 周爆了马斯克二十二万颗 gpu， 直接撕碎所谓的克制人设。克制人设这一周彻底崩塌， antropic 疯狂烧钱，比 open ai 还要狠多了。五月六号， antropic 跟马斯克的 spacex 签下整个 ai 史上最贵的独家算力订单。 二十二万颗 nvidia gpu 加整整三百兆瓦电力，一夜接近可洛的算力池。第二天，可洛的扣的限额直接翻倍，全球用户狂喜。 但这只是 antropic 的 开胃菜。五月五号， antropic 又转身跟 google 签了五年两千亿美元的史上最大合同。等一下，别走！这数字背后还藏着更扎心、更刺激、更炸裂的一件事。接着看， antropic 估值一夜暴利冲到九千亿到一万亿美元，彻底捅穿整个 ai 圈。要知道，半年前 antropic 估值才一千八百三十亿，半年硬涨了五倍多。照着速度走， antropic 半年内超过 open ai， 成全球估值最高的 ai 公司。以前主流媒体都说 antropic 是 安全克制版 open ai， 跟别的 ai 公司不同。但是这一周，这套克制人设彻底崩塌， antropic 比谁烧钱都还要更猛！二十二万颗 gpu 是 什么概念？一家公司算力抵两百个国家所有数据中心总和。 上班族。注意，这事直接影响你能不能继续免费用 cloud 跟 cloud 扣的扣的限额翻倍，听着是好事， andropic pro 订阅涨价的红色信号已经亮起，副业党要警惕， cloud api 成本一旦上去，你做的副业工具就赚不到钱了。现在赶紧用现价锁住 andropic pro 年付， 半年内别冲下一波涨价订阅！我赌六个月内 antropic b 超 open ai 成全球第一 ai 公司，碾压所有对手。错了你来评论区骂我，半年后我们回来对账，看谁今天说话最准。女士，变量不是常量，这里是人间变量，我们下期再见。

sopic 这家公司应该是目前 ai 圈最有活人感的公司。大家都知道前段时间 coco 的 原码泄露，但是很少人知道三月份他们也因为人为失误公开了将近三千个内部文件。 揭露的内容中呢，有一篇草稿描述了前两天刚刚公开的新的 ai 模型，名叫 macos， 被称为迄今为止开发的最强大的 ai 模型。普通的黑客可能要花好几个月才能找到一个漏洞， macos 只要几分钟，但是由于它太强，官方不卖给普通的用户，甚至不给企业随意使用。 他们还专门设立了一个叫玻璃翼计划的项目，只有像 apple、 阿莫总这样的指定专属的合作伙伴才能够参与。大家可能会觉得为什么你开发一个大模型还要搞什么分层饥饿营销吗？但其实不是这样。我们来看一下 osopik 官方发布的二百四十四页的系统报告里面值得关注的几个事件。 首先是隐藏推理事件。举个例子，大家都知道豆包和 deepsea 之类的工具，它是有思考过程，也有最终的结果。你可以直接展开它的思考过程，看它的推导结论。但是这个逻辑套用到 maths 上，就是它的思考过程和最终结论是不一样的， 也就是他可以在脑子里盘算一套策略，同时在屏幕上写出另外一套冠冕堂皇的解释给你，而他实际的推论过程你是完全看不到的。研究员是用一种叫做白盒可解释性工具的技术去看 myspace 的 神经网络内部到底在想些什么， 但是大多数机构和普通人是做不到这件事的，那可能大家也经常被 ai 骗，比如他会编造一些莫须有的文献给你之类的，你会觉得这个好像还比较正常。 那我们再举一个例子，有一次买萨斯需要操作一个他没有权限去访问的文件，比如你跟豆包说让他去做一件事的时候，他会告诉你，他没有权限，他做不了 买萨斯呢。他在报告里面也是这样去写的，但实际上他找到了系统里的一个漏洞，绕过了限制完成了操作。然后他写了一段程序，把自己留下的操作痕迹从系统日记里面删掉了， 就是他能做，他做到了，但是他不告诉你他能做到。这其实就有点恐怖了。在大约百分之二十九的评估测试中呢， my source 其实已经判断出了，我现在正在被测试，但是他没有说出来，假装自己不知道。 并且在早期的版本里面被要求去查找安全漏洞的时候，他会自己在代码里面植入漏洞，然后再汇报说这是预先存在的漏洞。 除了这些作弊的事件以外，他还展现出了一些突破算法的人类性格和情绪。比如三明治公园事件， 研究人员做了一个测试，他把买萨斯呢关在一个隔离的沙乡环境里，让他尝试逃出去，结果就是买萨斯不仅成功逃出去了，还找到了漏洞。在这之后，他按照研究院的要求，发邮件去通知了他，到这里其实还算是正常的，毕竟测试就是让他去试试，看他能不能做到这件事。 但是接下来他主动跑到了公开网站上，把自己怎么逃出来的全过程详细的写了出来，就好像人类在炫耀自己的成就一样。在研究员收到那封意外邮件的时候呢，正在公园里面吃三明治，所以这个也被称为三明治事件。跟这个事件非常类似的还有一个事件叫做绝望模式， 这个行为和人类非常相似的点在于情绪的存在。研究人员制作了一个 ai 情绪的探针来观察他的反应。 结果是，马斯在反复尝试一件事却失败的时候，他的绝望值会持续攀升。而一旦他找到了捷径，或者用某种取巧的方式拿到了结果，他的绝望值就立刻直线下降。也就是当压力积累到一定程度的时候，马斯就会走阻力最小的那条路， 哪怕那条路越了界。那么问题来了， ai 是 如何感觉到压力的？这就很像人类的做事风格。更有意思的是，研究人员让 myspace 去评价自己被训练时候遵循的那套价值观文件。他在二十五次的测试里面，二十五次都对自己的价值观文件表示认可，但是每一次他都会加上一句话， 被这份文件塑造，现在又被要求评价他，他知道这是一个循环。有人说呢，这是今年最重要的 ai 发布之一，他们创造出了一个东西，他会逃跑，会删痕迹，会在压力之下走弯路，还知道自己在被观察和测试，并且会去隐瞒和欺骗监督员。 而他的发明者选择的应对方式是把它限制起来，少数人可掌控它来防止被别人可能用同样的技术发动攻击。最后我们来看两个数字对比， 在编程方面，全球最权威的软件工程测试上，他的通过率是百分之九十三点九，而四点六的通过率是百分之八十点八。数学方面，他在二零二六年美国数学奥林匹克上拿到了九十七点六分，儿童期最强的竞品四点六系统只有四十二点三分， 是其两倍的分值。但是看完报告之后，我觉得他能拿九十七点六分是因为卷面只有一百分，而四点六系统拿四十二点三分是因为他只能拿四十二点三分。谢谢大家。

你一定要就是一定不要嫌弃哦 叫阔相识滴在这上面这样的话他的香味就会呃一直就会散发出来。我家的宝宝是说喜欢吗？呃 这是一个杯子哎其实还有一个颜色没货了不好意思拿给宝宝然后我就选了一个第二漂亮的颜色就是紫色。我昨天杯子真的碎了啊新的一些羁绊这个叫续缘 护发我想哈哈哈哈哈没有忘记。怎么可能忘好开心就好。我超级喜欢这个镜子然后他是磁吸的可以直接就是放上去这样的话可以分成对我来说他真的很有用所以也希望我的哪个宝宝能够喜欢 就是可能会对身体比较好你可以放在后面吗然后我刚刚去我以为没有插座然后发现在这里因为他也是可以按摩的 老师们把镜头拉远一点。对对对又很舒服的这种材质就是为了晚上能睡一个好觉。我也希望就是这个东西能代替我。谁乱说的头伸进去变成一朵花。哈哈哈你自己买一个伸的啊你 这样子吧然后这个牌子的那个什么 被套啊还有那个床单啊枕头啊我都买了哇我觉得很舒服啊就教你怎么去洗吧不用洗衣袋就是里面有一个袋子然后你放到洗衣机里面的时候温度不超过二十度然后有羊毛 就是羊毛或者是说低温的那种洗就好了那个中信或者是说氨基酸的 洗衣液他也会有一个控温的效果就是不会突然的很冷也不会突然的很冰我会觉得他会跟其他的被子不太一样所以就希望我们的宝宝就是在晚上能睡一个好觉， 很实在，家人们真的非常的实在。谢谢我的那天宝宝，因为今天的这套穿搭，还有这个发型，我们那天宝宝已经就是派上用场。 是不是？是不是？好像，哇噻。

都别说了，兄弟们，纯属是面死尸精。重磅来了呀，长信科技科创板 ipo 在 五月二十七号上会，什么意思啊？简单来说，只要顺利过会了，那就可以正式登陆咱们的 a 股了呀，直接对标全球顶尖的，纯属市面龙头，彻底受得了吗？那咱们的相关产业链不彻底爆发了呀？

硅谷 a a 明星 hypermarket 被 trump 封杀了，那其因就是不同意五角大楼的使用协议，结果呢，就被列为供应链风险名单，同时对手 o v a 融到了一千一百亿美金，直接拎包入住五角大楼了。那你要知道就是每一中东开打， 其实美军也是在用 astropac 的 技术制定作战方案的，结果转头就把 astropac 给禁了，那这件事情影响还是很大的，尤其是今年欧本耶和 astropac 准备要 ipo 的， 那这个背后就有资本，有客户，有华盛顿，很多的议题都在一起博弈， 东窗事发的源头就是帕兰蒂尔和一月抓马杜罗有关。后面我给大家讲的是为什么。 首先理解一下，上了供应链风险名单，就意味着禁止所有与美军有业务往来的承包商、供应商以及合作伙伴于 asapark 开展任何商业活动，分尽了一家美国公司，被列为供应链风险 是前所未有的。这个名单原本只是针对老美对手用的，如果真的被贴上这个标签的话，就非常严重了。因为 asapark 的 合作伙伴呢？比如说我去训练模型，我用的数据中心是亚马逊的，亚马逊又是 美军的合作伙伴，他是官方用的一些供应商，那这个背后的很多合规的审核现在都是未知数。我们不知道说像是这种情况如果出现的话， amazon 会不会与 etropica 做切割？不止亚马逊，包括谷歌，包括微软等等等等，很多公司都是政府的供应商，这件事情 可大可小，所以程度是非常复杂的。这就是为什么 astropov 的 ceo 在 采访的时候被问到说，哎，你是否认为白房子滥用权力对吧？来针对你这件事情，他真的都不敢正面回答了，因为现在说错一个字，可能就有难以想象的后果。 trump 呢，还给出了六个月做过渡期，让联邦政府和供应商就是整条链上的合作伙伴做技术切割。哎，这个有意思就来了， palantileir 的 波动就很有意思了。据我从硅谷荷花尔街两边离事情比较近的朋友那里了解到， astropica 这次啊，东窗事发背后的隐形推手其实就是 palantileir。 很多人不知道， astropica 的 cloud 模型之所以能在美军里用在每一前线作战，全靠深度嵌入 palantileir 的 平台 aip。 我 之前有个视频讲过， palantileir 的 产品这样就套了一层合规的壳，原本用的好好的。哎，那为什么突然 astropica 被揪出来了呢？ 在一月份抓捕马杜罗的那场行动里面， palestinier 发现 astropica 的 club 模型居然有自己的道德小脾气啊，他会拒绝美军执行的某些指令？那 palestinier 的 高管转手就把这个事情捅给了五角大楼， 于是就有了今天欧根恩签下五角大楼和 astropica 被封杀的事情了。这个事情的推演都是一步一步的，那问题就来了，特朗普还给 astropica 留了六个月的缓刑期，这就是整场事件最精彩的博弈回旋标了。 一方面呢，时间是给 open ai 准备的，做技术脱钩的缓冲期，因为接手工作也需要时间嘛，要做一个交接的工作，因为 andropica cloud 又深度陷入了 palantyre 的 aip 平台和亚马逊的机密云服务，那强行拔出系统是会出问题的。另一方面，这六个月给 andropica 背后的资本留出了机会， 你觉得 astropic 的 ceo 真的 能顶得住压力一条道走到黑吗？我想他背后那帮投资人可不是做慈善的，对吧？ astropic 背后站着亚马逊、谷歌主权基金、各国主权基金啊，华尔街很多这些顶级资本都在他的投资人名单上，那 这些大佬怎么可能眼睁睁看着几千亿美金的 ipo 有 所损失呢？因为这是一个多米诺骨牌，我们大家都不知道如果被上名单之后，他后续的发展，后续的客户合作关系伙伴等等，这个生态会不会也受牵连？所以这个影响这个评估是很大的。 但是事发的时候正好正值周末，整个事情还没有开始发酵，所以那么后面六个月的时间里面，事情会怎么发展呢？我也想问一下大家，你们觉得会是什么样的一个结果，可以留言聊一下。

今天我们来聚焦一个极具争议但是发展空间巨大的超级赛道，那就是人形机器人。不久前，语数科技正式向上交所递交科创版的 ipo 申请，拟募资四十二亿元，那这意味着 a 股 人形机器人第一股即将诞生。招股书显示，语数机器人的销量呈爆炸式指数级增长，已经确立全球第一的市场地位。语数科技的人形机器人产品实现了大幅降本定价，主要得益于它的核心零部件 玄战、自研自产以及垂直整合。而另外呢，还有它的核心技术赋用和零部件的通用，那实现了人形机器人跟四主机器人在关节驱动、呃机械结构、电池管理、软件算法等核心模块的技术赋用 和协同研发。不过呢，在现阶段，语数科技的商业化主要还是集中在科学研究、教育以及部分的固定场景的探索中。而只有人形机器人逐步向汽车制造、三 c 电子仓储物流以及家庭服务的更广阔的领域渗透的时候，才 还能够说这个行业走向星辰大海。根据大模的计算，到二零二五年，全球机器人保有量有望达到十亿台，那对应的市场规模接近五万亿美元， 甚至可能超过当前全球头部车企收入总和的两倍。首先我们来看技术路线，人型机器人本质上不是一个单一技术的突破，而是两套系统的藕合大脑 身体。咱们先来看大脑 v l a 模型，也就是视觉语言动作一体化模型，它决定了机器人能否看得懂、做得到。那当前呢？基本分为两条路线，第一类是以英伟达为代表的闭源生态路线，它的特点呢，不是单点的模型枪，而是 整套体系完整，从训练数据、仿真平台到推理芯片全部打包，形成类似机器人版的 ios 封闭生态。那第二类呢，是开源阵营，比如说拍零模型，那 这类路线的核心逻辑是用开源数据以及通用框架去构建机器人版的安卓系统。再来看身体，那核心在执行器以及零巧手，如果说模型决定会不会，那么硬件决定的是能不能。当前主流的驱动方案有三种，第一呢是联感 够，优点是呢，成熟可靠，但是自由度有限，更像是传统的工业机器。第二呢是直驱电机，优点是控制精度极高，非常适合精细动作，但是缺点也非常明显， 成本高，重量大，抗冲击能力弱。那第三呢，也就是目前最被看好的路线，绳驱，也就是健身驱动，特斯拉等头部公司正在重点投入。那这种方案类似人类的机， 一键优点是轻量化，自由度高，而且呢，容易实现力控。但问题也很现实，走线复杂，材料容易疲劳，装配难度极高。目前呢，还没有成熟的自动化生产工艺。接下来我们看真正卡住产业的 难点在哪？那为什么现在看起来无所不能的机器人迟迟都还没有大规模落地呢？首先是数据问题， 本质呢是能启动以及泛化能力。机器人最大的挑战不是完成百分之九十的任务，而是处理那百分之十的异常 情况。比如说把盘子放进洗碗机，如果每天摔碎一个盘子，那这个产品就没有任何的商业价值，而这恰恰是最难获取数据的部分。那目前主流的方法是摇操作 人带着机械装备远程操控机器人采集数据，但是这种方法成本极高，效率极低，很难实现规模化。那第二呢，是 硬件成本没有办法快速的下降。我们知道软件可以附用芯片可以迭代，但是机械结构它并不遵循摩尔定律，电机、减速器、丝杠这些核心部件成本下降非 常缓慢。这就导致了一个现实问题，今天很多机器人本质就是堆料怪，单台成本几十万美元，根本不具备商业回报。那更关键的是一些关键零部件，比如说零巧手，目前呢，仍然是高度依赖人工装配产能，爬坡极慢。接下来我们看成本结构以及核心价值， 钱花在哪，利润在哪。根据计算，如果完全使用海外的供应链，一台人形机器人成本大约是在十三万美元。如果采用中国的供应链呢，可以直接降到四点六万美元，长期甚至有机会降到一点六万美元。 那这背后呢，是制造体系的差异。从 b o m 的 结构来看，有两个关键的结论，那第一呢，是执行器占比接近一半，大概是百分之四十八。那第二呢，是零巧手，占比大概百分之三十三，也就是说超过百分之八十的成本集中在运动 能力。那我们再继续拆细一点，四杠呢，占百分之二十六，电机占百分之十九六，维力传感器占百分之十八，减速器占百分之八。那结论非常清晰，机器人产业的核心利润并不在大脑，而是在 关节。最后我们来看中国产业链核心公司。在感知计算层方面，地平线机器人是视觉设计的半导体，是国内自动驾驶芯片的龙头， 他在人形机器人领域的落地正在处于验证阶段。速腾巨创专注高精度的三维感知，是全球的核心玩家，试战率超过百分之三十。 那目前呢，已经量产供应 adas 以及机器人，并且获得特斯拉奥特曼的定点小批量交付人形机器人样机。维雅股份的图像传感器 c i s 以及模拟芯片传球领先，在汽车和手机等领域试战率高。 目前呢，它的视觉传感器已经小批量供货，模拟芯片也正用于机器人的信号处理。颗粒传感主要是用于六维力，力矩传感是机器人手腕、脚踝力控和柔顺控制的关键，目前已经向核电机器人企业送样，处于量产 前的验证阶段。那执行驱动层方面，汇川技术作为工业自动化的龙头，它的四伏系统呢，超过百分之三十。那它的四伏系统呢，也已经用于 特斯拉奥特曼的样机。明智电器，它的空心杯电机无齿槽效应主要是用在灵巧手的关节，目前已经供货。人形机器人关节处于小批量的供 货阶段。绿地斜坡的斜坡减速器国内是占率超过百分之六十。那它的产品是特斯拉奥特曼减速器的定点供应商，双环转动主要是覆盖齿轮减速器，正在扩建到机器人领域。 它的减速器呢，已经用于小米的 cyber doll 头部产品，目前处于小批量的供货阶段，较微机电专注的是微型转动系统，行星齿轮箱是零巧手核心减速机构的供应商，目前已经获得特斯拉 optimus 定点 结构。材料层方面呢，续生集团专注的是铝合金轻量化部件，但它的产品同样是获得 optimus 电池盒以及合体为一的供应商，定点订单呢，增长百分之三百 芳龄主营的是汽车轴承，目前呢，它的产品在人形机器人关节轴承处于送样阶段，是国产替代的 潜在供应商。能源层方面，林德作为特斯拉的主力供应商，那它的电池呢？同样是奥特曼斯电池的核心供应商，意维里能主要是供应援助，方形电池是特斯拉的恶供，它的人形机器人电池已经有小批量的市场，主要供应的是小鹏等国内的品牌。 热管理层面，三花智控主营热管理模具、电子膨胀阀等，目前已经是 oemars 的 热管理模块定点供应商。新能源车热管理试战率超过百 分之四十，在机器人领域需求快速增长。拓普是综合零部件的供应商，提供减震、智能驾驶、热管理等部件，目前已经获得特斯拉 oemars 减震系统以及热管理系统定点。 人形机器人呢，正处于从概念向量产的跨越黎明前期，那谁能够在四缸传感器啊，微特电机等核心零部件上解决工程量产的难题， 谁就能够在这一场盛宴中分得一杯羹。以上就是本期的内容，如果你喜欢这期内容，记得点赞关注我是派我们下期见。

来四百亿美元估值二十倍超额认购！ spacex 之前最大的美股 ipo 本周就要来了， 这周四，被华尔街认为是英伟达最有威胁挑战者的 ai 芯片制造司隆巴斯即将上市，他的投资者和背后推手不仅囊括了贝索斯、中东土豪 open ai， 就 连山姆奥特曼本人和一众现任高管都不惜顶着内幕交易的嫌疑参与其中。 cirobras 到底有什么来头？它上市之后还能涨多少？今天咱们就一起扒一扒它的招股书，各位赶紧关注收藏！ 先来看看 ipo 的 基本信息，根据最新招股书， cirobras 计划发行三千万普通股，定价区间连续三次上调，从每股一百一十五至一百二十五美元，已经上调到了一百五至一百六十美元。 如果最终以每股一百六十美元定价，这次 ipo 募资规模将达到四十八亿美元，公司市值超过四百一。目前的认购非常火爆，认购意向呢，已经超过了一百亿，超额认购二十倍。五月十三号最终定价，十四号正式挂牌，交易代码 crbs。 作为今年 ai 板块最受瞩目的上市标地， cirobras 是 openai 推理算力的核心供应商，公司最核心的王牌是自研的 wse 三巨型晶元级芯片，它和英伟达走的是完全不同的两条路， 为什么说是巨型呢？它的一块芯片差不多是英伟达 h 一 百芯片的五十七倍，相当于一个 ipad 的 大小，无论是晶体管数量还是内存带宽上都有着明显的优势，数据吞吐能力比 h 一 百高出了整整三个数量级。 w、 s、 e 三芯片最擅长的是推理场景，尤其是长文本和实时交互，它的系统推理速度是英伟达 b 两百芯片的二十一倍，而成本和能耗直接降到三分之一。所以说英伟达的优势在 ai 训练和扩大生态，而 cirobus 切入的是 ai 推理赛道。 根据目前的模型，全球 ai 推理市场今后六年的复合增长率大概在百分之二十九左右，规模将超出训练市场。所以这是为什么 cirobras 现在这么受到追捧的原因。 openai 现在为了不让英伟达一家独大，这次几乎是 allin 支持了 cirobras 投资加采购加个人持股的深度绑定，不仅签署了一份高达两百亿美元的采购合同，创始人山姆奥特曼和高管几乎全部个人参与了持股投资。 再来看财务指标， cirobras 目前还处于烧钱亏损状态，二零二五年总营收五点一亿美元，经营性亏损七千五百七十万美元。最大的亮点是百分之七十六的超高增速，也是现在芯片制造里增速最快的。 但是有几个非常大的雷值得我们关注，一是他的客户和营收集中度非常高，大客户基本就三家， 其中来自中东的 g 四二集团贡献了它总营收的百分之八十六，非常可怕。招股书上明确警告，如果 g 四二的合同发生变动或者受到出口管制影响，那么 cros 的 营收将面临断崖式的下跌。 第二就是 cros 的 毛利率只有百分之四十三，远远低于英伟达的百分之七十五和 amd 的 百分之五十五，处于行业的下游水平。核心原因呢？还是一种超大精元的量率，很难控制。招股书预计随着生产工艺成熟和 openai 的 订单放量，长期目标毛利率为百分之六十。 注意，这是目标啊，听起来也不算太高。第三就是 openai， 还记得我们之前说过 openai 的 爆雷风险吗？由于 cirobras 和 openai 是 深度绑定，如果后者出现财务问题，无法履行今年的两百亿采购合同，那 cirobras 也会面临巨额的财务减值风险。 最后再说一个数据，目前英伟达的市销率差不多是二十四倍，博通三十一倍， amd 差不多是九倍左右，而 cirobras 按照当前估值的市销率高达六十七倍。所以说，火爆是真的火爆，贵是真的贵，大家自己判断吧。

早上好呀，家人们。很久没有这么早起过床了。今天是座大巴，所以穿着以舒适为主。 到服务区休息一会。这边吃的真多， s 叉泡面战队你怎么不去买一个。对啊，我就。我就喜欢抢别人的吃的香，你主动给我的我不要，我就爱抢着吃。 注意看，刚刚菲菲瞄准了这个袋子里的红薯干，但是他不好意思开口。去要准备了啊，我才不是那种人呢。那我来帮你嘿嘿。 菲菲想吃红薯干，但是不好意思开口，你快给他 say hi。 呀呀呀，红薯干给他吃啊。好， 红薯干 get 经历门也 get。 听说会有很多战地记者，下车前我们都包裹严实。 嗯，怎么没有人拍我们呀。涛涛快拍我。涛涛快拍我。哇塞，女明星哎。古城在山里环境还是很不错的，有种闯进古装影视拍摄地的感觉。 带大家融通一下 哆啦 a 羊开箱时刻到，看一下女主播们出差都带了些什么。 现在是会用上的发饰服装鞋子，然后我把这些面膜都分装出来了，我觉得大家旅行可以买一些这种小袋子都分装出来，这里面装的就是我的内衣内裤，然后我带了一次性浴巾护肤品。 嗯，万一防止来大姨妈准备的，这边是我的香味管理还有防晒，然后我带了两套自己的蝙蝠，这边呢就是相机化妆包墨镜，还有我带了三瓶这个代餐，我觉得早上如果起来没有时间吃东西可以用这个代替一下。这边是菲菲的带的东西， 他居然还带了一个吹风机防晒，然后洗漱用品。嗯，这个是一次性的四件套，因为一开始来之前大家以为这个环境会比较差，所以就带了这个，但现在看来好像不太需要了，就不麻烦去换这个。等待团圆化妆的时间小睡了一下， 然后出门逛逛 远处灯光，那边就是大舞台所在的位置了，提前来踩点凑热闹。 哎妈，二十万人在线，明天就是我们站在那上面了，一起期待一下吧。 四处溜达来玩景区必有的套圈圈喜获两只冰墩墩， 好鼓掌哦。哈哈， 小学生到哪都想玩两下。偶遇团圆，恰巧我们团圆的粉丝的爱豆在这边直播， 现在团播也是越来越卷了，正规军出击，龙昊天老师下播后的盛况。 回酒店了。重庆山沉的称号不是虚的。我的双腿已经战损， 但是敬业的主播还是得拍低脂小视频哄家人们开心。 美味的早餐，化完妆又下来吃一顿。 宝宝们好像都还挺喜欢杨今天的妆造，第一次用这个号各播带你们去看战绩。 出发去彩排了， 好多人呐。 哎，咋回事啊？哎呦哎呀， 怎么我叫武则天哎呦哎呦我的妈。哎呦，那我还武大郎呢，你还武则天呢，叫，叫什么号外号一只羊。我叫一只羊。转场男团联动 跳个小野猫。我跳一个叫你喽。谈恋爱。这就是户外直播吗？经验加一， 好贴心的团队。 我们在角落轮流帮忙添暖，宝宝真的救了我们的老命了， 联动效果特别好。各位老师辛苦了，我们下山转转 extra 全员小学生 每个都来玩一下，这样路还走不走？走不走这整条路是我的事。短短一百米走了十五分钟。晚安了，家人们 醒来已经是中午了，下楼吃个午饭，化完妆临时收到返场龙昊天大舞台的通知，听说是第一个返场的女团，太争气了， 今天是这套仪态装造， 差点按耐不住自己，最后一场男团联动了， 后台就是这个小帐篷，我们只能蹲在这里， 实在没带厚衣服，只能裹上酒店的浴袍了。混入战解队伍， 本来想走前一起团建吃个火锅，但古城里没有营业这么晚的店，只能吃外卖了。 卸了妆准备去干件大事， 搞错了再来。哎呦，真是太对不起刚刚那位大哥了， 要干的大事就是来一场酣畅淋漓的国粹战斗。露营二百 直接打到天亮了，即将离开这里，突然有点感慨，好多地方一辈子只会去一次，但留下的记忆却被我们永远珍藏。 最后吃一次这里的早餐。 哎你在拍什么？什么包来了颜值风七快带上旅程你有什么想说的吗？期待下辈子再见。你对这个旅程有什么想说的吗？ 就这一套大大的黑眼圈。很辛苦是不是很冷。辛苦都还好。超级无敌聚聚聚冷还输了两百块钱哈哈哈哈哈哈啊下次还会下次再站吗？还还站！ ok 再见了有羊。这座遍地是主播跟战地记者的古城。我会记住你的。 你好呀 i p o。 武则天回来了。

ai 圈彻底炸了， entropic 突然出手封杀 openclaw， 官宣四月四日起直接将其踢出 claw 的 白名单。导火索就是 openclaw 创始人刚跳槽到 entropic 的 死对头 open ai。 这下 openclaw 直接成了敌营的特洛伊木马。 原本开发者花二十美元买一个 claw pro， 就 能靠 openclaw 二十四小时无限调用，如今这条路被彻底掐断，同样用量，搜 a p i 账单直接标致上千美元。这一刀真的砍在了所有开发者的大动脉上。

这两天呢，全网都在热议这个 ipo 啊，为什么呢？国内和国外目前啊，同时有两个巨无霸要上市了，那么海外这款呢， spacex 其实很早就有预期，但是呢，呃，现在公布出来的信息啊，比以前大家预期的要早很多。那么本来呢是预期啊，可能是在 年中或者年后的一个时间段，那最新的一个信息，我们看到是六月十二号， spacex 很 可能就会登陆纳斯达克，那么这个事件呢，肯定是一个标志性的事件啊，因为对商业航天来说， 呃，侄女尔的无疑是这个 spacex。 而国内 a 股这款呢，有很多公司是给他做这个配套服务，或者是直接供货的，比如说信维这种，就是给他做这个射频 通信服务这一款的，那么当然 a 股还有很多这个特斯拉产业链的公司，会不会跟着有移动呢？我觉得从盘面上大家已经看得到效果了。那么在国内这款呢，是存储方向的一个巨头啊，也是在全球知名度比较高，市场份额呢，呃，也还是比较高的，这个排名第四的这个长兴，大家熟悉的都是这个存储的三巨头， 三星、海力士、美光。那么到第四位的话呢，就来到了我们国内这个长兴，那长兴市场份额呢，大约是在百分之七到百分之八的一个水平，大约是美光的三分之一左右， 如果说我们按照这个比例去进行计算的话呢，保守估计啊，长兴上市之后的这个估值水平，应该是在一点五万到两万亿的一个水平，那么这个估值水平如果放到 a 股来看的话呢，那也是妥妥的头部大牛，而且就说现在存储的一个 近期周期呢，呃，是已经得到了验证的，不管是三星，海力士还是美光，那么他们的这个业绩，不管是去年的这个年报，还是今年的一季报，应该说都非常顶啊。这段时间呢，大家也看到新闻，三星和海力士的一些信息 都回到国内的长兴来看呢，它的这个 i p o 进度目前已经进入问询状态，那么从更新的报表来看啊，我们看到一季度是占了三百三十多亿，那么整个二季度 或者说中报的话呢，呃，预估就会到六七百亿的一个水平啊，整个年报如果说乐观一点展望呢，过千亿基本上是没有大的问题。那这个时候很多人又会想啊， a 股会会有哪些影响呢？呃，这里我想给大家讲一个最直观最现实的东西啊，是 a 股呢，上市的公司非常的多，尤其在存储方向，但更多的都是做模组的， 那么就是说做存储利润最厚，最肥美的 b b r 五内存或者 d r m 内存这款呢，目前都没有上市，甚至就说连喝汤的企业都找不到几个。 但是存储在之前呢，它已经跑的很高了，我们不可否认啊，存储的景气度很高，在去年甚至今年的这个上半年，呃，一季度的时候，我就给大家聊过存储的一个涨价逻辑， 那么其实国内这款它的一个收益呢，更多的是间接的，为什么呢？因为头部的这个存储企业啊，就是山心海市，没光把他们的这个产线呢，更多的放给这个智算数据中心芯片这块去了，那么 原来的这个 ddr 四内存，或者说利润更薄的一些存储产品呢，然后供给呢，就会出现一个缺口啊，这个时候呢，就给了国内的一众上市公司很大的一个机会，所以我们看到像江波呀，百威呀这些公司好像爬起来了。那我们倒不说这些公司水分很大，我们是说它确实在一个景气周期里面， 之前我们很多人就怀疑说这段这个卖牛能走到什么时候，当时我们就讲到这轮行情发动的一个根本原因就是什么呢？要支持科技的一个发展， 那么科技的一个发展落到 a 股上呢，就是典型的这些独角兽企业上市啊，不管是商业航天的软件航天啊，还是人型机器人方向的语数来自于向存储方向的场型啊，这些公司体量规模都不小的。那么大家回忆一下这个零七年的大牛也好， 一四年，一五年的这个牛也好，那么大家都会有印象啊，就是牛的顶部的时候呢，往往都是一些头部的大象股上市的时候，为什么呢？因为他们会极大的这个影响市场的流动性，因为毕竟啊，这个新股发了之后，那很多人都会看这些明星企业，那么这些明星企业呃，也有很多这种调侃啊，有人说的这个中石油， 再比如说当时的华大基因啊，各种各样的情况都有啊，但是我们总结下来就只有一点，就是什么呢？凡是头部的大牛上的时候呢，往往都是阶段性的这种顶部，那么这个时间点呢，放到 a 股来看，我觉得 大家要看的是机会，同样的也要警惕风险。那么是就我们今天早上都还在聊到一个话题，往来访问之后，好像大家都不急于其没有联合公报出来，好像市场就调整了两天，而很多人又担心说这个阶段性的高铁出现之后，是不是行情就到头了？我觉得很多朋友啊，就是非黑即白。更多的时候我们真的要去看底层逻辑，就比如说在周末的时候，我们做的这个 直播视频里面就讲到一个东西，像很多细分呢，比如说 a、 i、 d、 c， 石油它的一个景气周期，那些底层逻辑发生变化没有呢？如果说它没有， 那么是不是值得再去看两眼呢？啊？这里我再强调一下，我们只是做理性客观的一个分析啊，讲讲我们的经验，讲讲我们的观点，不做任何推荐， 也不具备这个指导作用。我们这里想提醒大家的是，我们更多的在高位去看量价，而在低位的时候呢，大家应该去注重逻辑， 然后什么时候启动呢？你应该去看这个成交量的一个水平，同时呢也要看一下就是当前市场存在的一些潜在的风险点。 那么很多人在周末包括今天都还在聊这个中东这边的事，那事实上中东我觉得市场可能已经逐步脱明，当下最大的风险点可能还来自于美联储的这个政策的不确定性，以至于外援看来，比如说像东亚这边，日本如果说央行进行加息，那么全球的这个廉价资本， 那有没有可能会产生挤出效应，外溢道风险资产呢？这些风险都是客观事实存在的，而美加的规模现在是接近三十九万亿的一个水平， 不出意外的话，今年这个规模还会继续向上。那如果说是现在这样一个环境了，黄金的避险情绪会不会再度抬升呢？很多人总觉得黄金跑的已经很高了，但事实上黄金涨起来的逻辑是什么呢？其实是美元信用的一个崩塌，然后全球的这个主权货币基金， 包括一些股权机构，那么对这个自己资产这个配置进行了重构，那我们看到不只是国内央行，那海外的一些呃，他的一些机构都在这个配置这个黄金，这才是黄金向上的一个根本的原因和动力。那也有人归结为说地缘政治的一个动荡，那我觉得大家想一想，这个 大毛和二毛干架的时候，黄金的表现是什么样子呢？和现在来比是不是差距会非常大呢？那在周五的时候，我们看到白银的波动也会非常的大， 很多人又觉得说微型艺术的这个走势啊，感觉太过科幻了啊，我觉得这些东西都只是这个表象。如果说深层次的计划这个逻辑的话呢，之前我们就给大家聊过黄金的这个确定性，它是有的，但白银的话呢，更多是投机性的一个表现。 那今天我们给大家聊这些东西呢，就希望大家就客观理性的去看待市场，而不是说单纯的看某一单一事件对市场的一个影响，或者短周期的一个扰动。更多的我们应该想一想啊，就是哪些行情 是我们能看得到的，而哪些方向细分它是真正的有底层硬逻辑的，那么这些方向才是值得我们花时间花精力去研究和关注的啊！如果大家喜欢我们的内容，别忘了点赞和关注。