长江存储和海力士同时参股哪家公司
长兴存储多少固值还没搞清楚嘞，长江存储也要来啦！村里官网显示，他们首次公开发行股票上市辅导的备案报告。长江主攻的是闪存业务，固态硬盘等存储已经是世界第四大的厂商，今年市场占有率啊，来到了百分之十六点四，目标是明年超越铠侠 成为全球第三，和韩国的三星海力士都有机会掰掰手腕。近期呢，三星电子钱高玩表示啊，中国企业正在扩展，明年下半年的存储芯片产能将急剧扩张， 价格要开始下跌了。说的水就是长江存储的三期工厂，可见我们这块技术产能一旦突破韩国两大垄断巨头啊，都怕自己利润要坚持不住了。但有点好啊，从消费者角度来讲，三星海力士的工厂啊，终于不用动不动，哎，这边失火，那边漏水，连罢工啊，估计都可以结束了。
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05:53查看AI文稿AI文稿如果你能进入到这个行业做销售，那就不是你去找客户了，只要你手里有货，客户是追着你买的。这个行业就是存储芯片， 我以前的视频也讲过，存储是半导体里面的五线行业，今天我一个视频讲清楚现在有哪些存储芯片的厂家，他们有哪些代理商，我们该如何进入到这个行业，代理商的名单我会放在视频的最后啊。首先说一下这个行业为什么这么火，两个原因，第一个是 信念和运行， ai 大 模型需要大量的算力，所以对存储芯片的需求是海量的， 大型的科技公司为了抢占 ai 的 高地，都在囤积存储芯片。第二个是三大巨头，就是三星、海力士、美工，还联合起来减产保价，为了把才能给到 h b m d r 五，甚至把 d r 四的产线都关了，导致 d r 四也是一天一个价。 说到这里啊，我就给大家简单介绍一下存储的概念啊。第一个是 d r i m， 就是 我们叫运行内存，它的特点呢就是速度快，但是断电数数据会消失，比如我们手机配置呢，十六加五幺二，其中的十六 g b 就是 运行内存， 我们上还有我上面说的 d d r 四啊， d d r 五啊，就是它其中的型号啊。第二个叫做 n a n d， 我 们叫它闪存， 就速度慢一些，但断电数据不会丢失，一般容量也比较大，比如我们手机配置的十二加五幺二，这里面的五幺二就是闪存，还有我们常见的电脑的固态硬盘、 u 盘这些也是。第三个叫 hbm， 它其实就是 drm 的 超级加强版，是给 ai 大 模型 gpu 服务器用的超级运行内存。 好，我们来看一下 hbm 有 哪些公司在做呢？目前量产的只有三个，第一个是韩国的 s k 海迪士，就市场的领导者 hbm 市场的占有率长期超过百分之五十，它是英伟达的最核心的供应商。 第二道是三星，市占率约百分之三十五左右。第三个是美国的美康科技，市占率约百分之十五左右。我们国内呢，长线城市已经交付了 hbm 三的样品，并正在进行验证跟优化， 一直到二零二六年的话会量产。但 hbm 三以目前国际头已经量产的 hbm 三一和最新发布的 hbm 四相比呢？它又存在了一代跟一代半的差距，但从零到一的突破已经是国产存足的一个重要里程碑了。 下面我们看一下滴滴二五的话有哪些公司在做。三星加 s k， 海力士加美光，基本上占了全球滴滴二五市场的百分之九十四的份额，长青层组约占百分之六。就目前长青层组在滴滴二五的产品量力上已经到达了百分之八十五了， 最高速率也能达到八千 mbps 了，就接近了国产的层组，已经正式进入了国际第一梯队了。 我们市面上能看到很多做 dr 五内层条的品牌，其实很多公司它不是生产型变，而是采购上面四家的颗粒封装成成品的内层条，比如国际品牌的金斯顿 之奇、海盗船威刚等。国产品牌的官微金泰克、江布龙等。啊，那我们下面看一下 dr 四有哪只公司在做，能做 dr 四的还是蛮多的，大家可以看这个表格， 其中传统的国际机头就有三家，他基本上慢慢也在退出这个 ddr 式的市场了，就长兴现在是全力在承接这个市场了。表格前几家的都是有自己的金源厂的 idm 企业，易到创新、东兴股份和北京金正则 是优秀的芯片设计公司，他们设计的 ddr 式的颗粒呢，会交由伙伴的代工厂来生产的。好，我们下面来看一下 nid 有 哪些公司来做啊。 看到上面的表格，又是熟悉的老面孔，其中闪迪他是从西数分拆出来的，就通过跟凯侠的合作在日本的金融市场进行生产的。 这个市场国外头部的五家加中国的长江存储占了全球百分之九十九的份额，长江存储是中国大陆唯一具备三 d n n d 反转产业链的 idm 企业。 看到这么火热的市场，就是我们普通人应该如何入境呢？如果你想进原厂本科，那是标配的电子工程微电子专业优先应届生，看潜力跟专业的基础，原厂非常看重学历和专业背景，校招是进入的最佳窗口。 设招呢，通常需要有存储芯片或者电子原件的销售经验，如果你符合条件，你就去直接他们的官网上面去投，或者些大的招聘网站专门找他们去投。 如果你条件不够又想入籍呢，可以去代理商的公司做销售，直接查询原厂官网对代理商分销商的来幕，几乎是所有的官网的原厂都会列出授权的代理商名单的，这是最靠谱的途径。然后我们自己要在面试之前要好好学习沉住的基础知识， 这个市场的格局，应用的场景，包括销售的技巧，因为机会是给有准备的人的。视频的最后呢，我会把部分的原材料名单给大家列出来一些，希望大家都有机会进入到这个风口的行业上来。 接下来我想做一百天拆解一百个 to b 行业，如果你想听哪个行业，你可以在评论区告诉我。
1.3万钟哥笔记
00:24查看AI文稿AI文稿重磅！五月十九日，长江存储系统公开幕，在英伟达引发的缺货潮中，密室破产，长江存储即将改写三星 s k 海力士垄断的历史。此前，英伟达 vivo 软本 ai 芯片对 存储需求爆发，单台服务器需搭配一千一百五十二 tb nine 的 闪存，导致全球供应缺口持续扩大。长江存储二零二六年一季度营收超两百亿元，全球 n a n d 份额突破百分之十，能耗逼近全球第三。
882全球算力产业联盟
03:58查看AI文稿AI文稿又一家巨无霸公司要上市了！今天，长江存储宣布正式启动上市辅导备案。这意味着，继长兴存储之后，又一家中国存储芯片龙头正式站到了资本市场门口。 长兴存储和长江存储如果先后登陆 a 股，可能不只是多了两家芯片公司，而是中国存储芯片产业第一次在 a 股形成真正的双巨头格局。那么问题来了，这两家巨无霸公司上市，对 a 股到底意味着什么？ 是给科创板带来真正的科技压仓石，还是短期抽走市场流动性的吸金兽？要回答这个问题，我们先来了解一下长江存储到底是做什么的。 长江存储主攻的是 nadflash 闪存芯片，这个东西听起来很专业，但其实离每个人都很近。你手机里一百二十八 g、 两百五十六 g e t。 的 存储空间，电脑里的固态硬盘，数据中心里用来存放海量数据的存储设备，里面最核心的芯片颗粒就是 nandflash。 长江存储真正厉害的地方是，它已经不是一家只停留在国产替代蓄势里的公司。按照市场公开数据，长江存储在全球 n n flash 市场的份额大约已经达到百分之十一到百分之十三。排在它前面的主要是三星电子、 s k、 海力士、凯侠和西部数据。 也就是说，长江存储已经是全球前五的 nmd flash 厂商，而且是这个榜单里唯一的中国企业。现在这个时间点，存储芯片正站在 ai 浪潮的风口上。 前两天，长兴存储刚发布了业绩，一季度盈利三百三十亿元，市场预计全年盈利可能在一千亿到一千两百亿之间，如果按二十倍市盈率计算，上市后的总市值可能在两万亿到二点四万亿甚至更高。长江存储的体量同样不小， 虽然具体财务数据目前尚未公开透露，但从行业地位来看，他同样会是科创板乃至整个 a 股的重量级选手。但问题也在这里。巨无霸上市从来不是只有好消息。对市场来说，超级 ipo 最直接的影响就是可能带来短期流动性压力， 说白了就是抽血效应。一家公司体量越大，募资规模越大，就越需要市场拿出真金白银来承接资金去打新、去配置新股，短期就可能从其他板块流出来，导致原本活跃的题材和股票受到影响。 历史上类似的案例并不少，比如二零二零年中兴国际登陆科创板，在它上市前后，市场从快速上涨进入了比较长时间的震荡。再比如二零零七年中石油回归 a 股，上市前后正好对应上证者数，历史高点之后，市场进入漫长调整。 当然，这些案例背后的宏观环境、市场估值和流动性状态都不一样，不能简单说是某一家新股砸崩了市场，但至少说明大体量 ipo 对 市场资金面的扰动是真实存在的。 如果长兴存储和长江存储未来先后上市，影响可能会更明显，因为这不是普通公司上市，而是两家产业地位非常高、想象空间非常大的科技巨头，它们会吸引大量打新资金、机构资金、指数基金、主题基金关注，短期内市场难免会担心资金分流。 但反过来看， a 股其实也非常需要这样的公司。过去科创板最缺的不是概念，而是真正能代表中国科技硬实力的超级龙头。 如果长辛和长江顺利上市，它们可能会成为科创板新的压仓石。对于指数基金、社保资金、长期资金甚至外资来说，这类资产有很强的配置价值。短期它们可能吸资金，但中长期也可能吸引更多长期资金进入 a 股科技板块。 目前长江存储只是刚完成辅导备案，距离正式上市还有相当长的时间，后续还要经历审核、问询、路演等多个环节。接下来真正值得关注的是长江存储的招果说明书核实透露，届时才能看到真实的财务数据，对它的体量和估值有更准确的判断。
1037同花顺-数据可视化
07:47查看AI文稿AI文稿此刻，北京时间二零二六年五月二十日晚上七点三十分，上海陆家嘴的灯火依然璀璨。但在张江科学城的某个角落，或者合肥的心平气和基地里，无数双布满血丝的眼睛正在死死盯着屏幕，空气中弥漫着一种令人窒息的味道，那是光刻胶的刺鼻气味， 混合着肾上腺素燃烧后的焦灼。就在几个小时前，五月十九日深夜，长江存储 y m t c。 的 一纸公告将一颗核弹投入了本已沸腾的半导体池塘， 完成 ipo 辅导备案，最快六月中旬递交上市申请。这不仅仅是一次上市，这是一场蓄谋已久的战略突围。就在两天前，合肥长兴 cx m t 刚刚更新了那份让华尔街为之颤抖的招股书，现在，长江存储紧随其后， 两大万亿级巨头即将在 a 股会师。这就像两只被封锁在港湾多年的舰队，终于修好了战舰模块了，炮弹准备同时冲向那片由三星海力士、美光垄断的深海。朋友们，这不是牛市的开始， 这是国运之战的总攻号角。今天我不跟你聊那些虚头巴脑的红绿线，我要带你潜入这场史诗级大戏的幕后，去看看那张有两层编织的名为 i d m。 的 黄金产业链。 你可能觉得，长江存储和长兴存储上市只是多了两家上市公司。如果你这么想，你就太天真了。这里有一个词，重若千钧，却被很多人忽略了。 idm。 什么是 idm？ 就是 设计、制造、封测一条龙全包。这和那些只会画图纸的 fabers 公司完全不同。 idm 的 本质是什么？ 是吞金兽。既然是吞金兽，上市是为了什么？为了圈钱扩展？长江存储一季度营收已经突破两百亿，同比增长百分之一百。但这只是开胃菜，一旦登陆科创板，募集到的千亿资金将像决堤的洪水一样冲向设备厂、 材料厂和洁净室。这就引出了今天最核心的逻辑，两存上市，受益最大的不是他们自己，而是他们背后的供养者。当这两头巨兽张开血盆大口，准备吞是全球百分之十三甚至更多的市场份额时， 谁给他们喂食？谁给他们造枪炮？这就是我们要找的市场中真正的隐形地主。两存的上市融资，是 为了扩大产能，破产要不要买设备？破产要不要建洁净室？破产要不要采购材料？不要小看这三个反问句，这每一个问号背后，都藏着一家即将业绩炸裂的产业链公司。长江存储和长新存储作为纯正的 idm 企业，他们的扩展是实打实的物理扩张。这就意味着， a 股半导体产业链将迎来一次饱和式打击。级别的订单潮，让我们一层一层剥开这张天罗地网硬骨头。半导体设备 生死时速的赛跑，这是技术壁垒最高，也是国产替代最艰难的一环。北方华创、中微公司、拓金科技、 华海青稞、圣美、上海新源微、晶策电子，这些都是产业链中的几个狠角色。为什么是他们？因为长江存储和长兴存储敢破产，就是因为他们的设备已经通过了验证。在日韩巨头的封锁下，这两家中国存储厂硬生生把国产设备喂出来了。 现在他们要上市破产了，每一条新产线都是国产设备的。封神台，北方华创，这是一家杂货铺，什么都做。刻石薄膜热处理， 他是半导体设备的全能王，在两存的扩产大潮中，他就像包工头，活儿最重，赚的也最稳。中微公司，刻蚀基界的狙击手。长江存储的三 dna 结构极其复杂，需要一层一层缔刻，中微就是干这个的。 但是真正能和国际巨头掰手腕的尖刀，拓金科技、圣美上海，一个是薄膜沉积的王者，一个是清洗设备的黑马。在存储芯片制造中，这两道工序关重要冲突点。为什么华尔街怕？因为一旦中国存储厂用上了中国设备， 日韩的垄断定价权就彻底废了。继续往下扒就是，如果说设备是枪，那材料就是子弹，没有子弹，枪就是烧火棍。这里面就不得不提 雅克科技、顶龙股份、安吉科技、江风电子、华特气体，这是一场真正的化学战争。说起顶龙股份，这里面有一个悲情英雄的故事。为了打破杜邦的垄断，他死磕抛光店十几年。 现在他是长江存储的御用供应商。随着两存破产，他的才能将从实验室级跃升为工业级。亚克科技，做光刻胶的，这是芯片制造皇冠上的明珠， 虽然最难，但他已经切入了供应链。存储厂破产，光刻胶是消耗最快的弹药。江枫电子是把才之王，没有高纯度的金属，把才 就建设不出芯片里的电路。想象一下，我们曾因为一颗小小的光刻胶被卡脖子十几年，今天看着这些材料厂一个个站起来，你难道不觉得眼眶发热吗？最后来看看封测与配套，他们有长电科技、通富微电、深科技 以及洁净室龙头百城股份。长电科技全球封测老三，国内老大，存储芯片造出来，得封装起来吧，得测试吧，这就是他的地盘，国成股份。这可能是最不起眼但弹性最大的一个。 破产要不要建洁净室？问的太好了， i d m 厂就是一个个巨大的洁净室，每扩产一纳米就要建几万平方米的洁净室，摆成 就是那个专门给新面厂盖无菌病房的。介绍完产业链，公司外，想说的是长江存储刚刚完成辅导，长新存储摩拳擦掌。这两大巨头一个做 diram 内存，一个做 named 闪存，合在一起就是全球存储市场的半壁江山。长期以来，全球 nandflash 市场 主要由韩国、美国、日本企业主导，中国在高端存储芯片领域则相对薄弱。现在我们要抢地盘了，全球份额百分之十三，这已经不是备胎了， 这是第一梯队。当这两家巨头拿着 a 股募集来的资金去扩充产物时，会发生什么？三星慌了，海力士哭了，美光连夜开会，因为中国存储芯片的价格战就会少一分，定价权就会往东半球偏移一分。 所以说，两存上市是实实在在点燃产业链大爆发的导火索。我常常在想，我们身处其中，何其有幸能看到中国半导体从万国牌到中国新的蜕变？当前我们正处于一个黄金交叉点。短期看情绪，长江存储 ipo 辅导备案直接引爆了市场对存储的狂热。中期看业绩， 两存破产，设备和材料厂的订单在未来二至三年会爆满。长期看格局，全球存储格局将从美韩争霸变成中美韩三足鼎立。那么，资本界资金会留下哪里呢？这里有一个鲜明的传播效应，设备大于材料，大于封测， 因为设备是刚需中的刚需，没有设备，工厂就是空壳。北方华创、中微公司这些硬科技公司将是这轮行情的中军。而那些细分领域的隐形冠军，如拓鲸科技、圣美、上海 鼎龙股份，则会成为业绩弹性较大的领地。至于宝成股份这种，属于典型的卖水人逻辑，不管谁赢，挖矿的都要买它的铲子。回到五二零的这个情人节的夜晚，长江存储的 ipo 辅导 不仅仅是一个企业的成人礼，更是中国半导体产业的一次新征程。长新和长江存储是 idm 企业，是一条龙企业。 这让我想起了一个词，全产业链自主可控，从设计到制造，从设备到材料，这张网我们终于治好了。互规产业立昂威、有研规、 上海合金。这些名字或许现在还很陌生，但未来它们就是中国科技的脊梁。今晚，当你合上电脑，不妨想一想，在这个万物互联、 ai 爆炸的时代，是谁能够支撑起那片未来的硅基？ 对此，你怎么看呢？欢迎在评论区留言讨论。最后想说的是，论文仅做产业分析和上市公司动态梳理，不构成任何投资建议。 文中涉及的公司信息、财务数据及市场动态均来源于公开资料，包括但不限于公司公告、行业研报及网络资讯。读者力求内容客观公正，但对这些信息的真实性、准确性及完整性不做任何保证。本期视频就到这里，我们下期再见。
2549悟道说道
06:30查看AI文稿AI文稿卡姐，长兴和长江这俩大家伙上市完会不会类似中石油啊？这两天存储圈的消息确实是够炸的，五月十七号的时候呢，长兴哈是更新了这个招股书， 五月十九号呢，长江存储呢就完成了 i p o 的 辅导备案，前后就差了两天。网友呢，一句话概括的很直白，说来圈钱了，牛市呢，就要结束了。我先说结论哈，表面上看呢，确实是像，但是本质上呢，不太像，目资几百个亿，拖不垮这轮牛市的脊梁骨。 我们来分析一下差异哈，很多人呢，一听这个国产存储，就下意识的觉得跟三星海力士还差了好几代，在这个 duram 那 边呢，长兴哈确实还在追赶差距呢，客观是存在的，但是 nand 这条线呢，长江存储讲的是一个完全不同的故事，它的核心武器呢，叫 x tarking， 架构， 传统三 d n 的， 把这个存储单元和外围的电路挤在同一块金源上，层数呢越高就越难做。那么长江存储呢，它换了一个思路，分开造，再用这个混合键合把它贴在一块， 基于这个 s t t 四点零的二百九十四层，三 d n 的 哈，存储密度做到二十 g b 每平方毫米，超过了这个三星同级的产品， 性能呢，比海外的竞品要高差不多百分之十五左右，工耗呢，还低了百分之二十。更狠的是呢，你知道吧，三星反过来呢，向这个长江存储哈付专利的授权费，用它的混合建核技术，造自己的第时代 v n d 存储巨头哈向中国公司交专利费。在半导体行业里边，这个画面有多罕见，你心里应该有数。 今年一季度的时候呢，长江存储它的营收是突破了两百个亿，同比哈是翻了一倍。全球难的 flash 市场份额从二四年不到百分之八，一路拉到百分之十六点四，直接逼进全球第三。 这个市场哈，过去二十年基本上就被三星啊， s k， 海力士还有凯霞、美光四家给它把持了。长江存储用了不到十年，从零干到了全球第四，增速呢，还在加速。 胡润二零二五全球独角兽榜给他估了一千六百个亿，但是按照一季度年化营收体量来看，一旦上市，二级市场给的溢价大概率会远超一级市场的那个数。 三期工厂呢，现在已经跑了，国产设备占比首次突破了百分之五十，像对这个北方华创、中微拓、金圣美这些设备厂来说，长江存储就是最大的实验场和放量的渠道。 北方华昌去年上半年从他手里拿的订单就超过了五十个亿，这次 ipo 募来的钱很大一块会流向四期五期的破产。 那么说到散户最担心的两桶油，咱们呢，得把这个记忆对准到那一幕哈。在零七年十一月五号，中石油回归 a 股，募了大约是六百六十八亿，发行价呢是十六块七，上市首日哈是冲到了四十八块六毛二，总市值呢，一度啊是到了七万亿级。 按照这个总股本算呢，是占上证宗指权重差不多百分之二十三到百分之二十五，那是指数六千点一线，全民炒股权重股泡沫的末端。 中石油不是牛市终结的唯一开关，但是被普遍当成的情绪和估值的极端符号，上市即被套，一周内套牢了千亿的资金。随后呢，权重股连锁杀跌，零七年十一月，沪指单月啊，是跌了接近百分之十八。 那么跟这一次的存储双雄比，哪里像哪里不像呢？像的地方呢，一个是体量下人，长兴呢，是二百九十五亿长江，如果按照传闻再募两百到四百亿，那么加起来大约就是五百到七百亿，名义募资规模呢，接近当年中石油的六百六十八亿。 二呢，就是国民级的稀缺资产，生购热情哈，很容易就会过热。三呢，就是处于这个景气高位，但是机制上的不同，决定了他很难复制一只股票打穿上阵宗旨的那个剧本。 中石油哈，是上证宗指的超级权重股，长新和长存呢，主要是在科创版，对这个上证宗指权重的冲击远小于当年百分之二十三那种怪物级的占比。在二零零七年啊，它的这个上市的这个当日啊，市盈率是极高，开盘价远超港股。 但是两存呢，它有真实的产能，有市场份额，有盈利的拐点，机构更多的呢，是按照全球原厂来对标三星、海力士、美光，而不是按照家喻户晓的这四个字去溢价。 在产业位置上，中石油啊，它是成熟的垄断资源，它的成长空间早就被市场啊给它透支了。而存储原厂呢，它其实还站在 ai 结构性增量加上国产替代加上份额提升的半坡上。市场总盘子呢，也不一样了， 零七年总市值和成交量远远小于今天单比巨量 i p o 占全市场的比例。它现在下来了， 资金性质呢，也在变，战略配售、产业资本机构的占比通常就会更高，锁定期也会更长，不是二零零七年那种散户在首日情绪的顶峰去集体接盘的玩法。 所以情绪上大家会觉得呢，又来了一个巨型的 i p o， 但是机制上更接近一个大型的科技股，在紧期高峰融资破产，砸这个研发，而不是指数炸弹加上估值的泡沫终点 最坏的情形哈，更像是半导体龙头上市前后它的波动加大部分的资金兑现，而不是中石油那种一支股拖垮上证宗旨，牛市一个月内就终结了。 在这个募资完成以后呢？牛市会不会结束？哈，我的判断是没有必然的因果关系，理论上呢，不会因为仅仅这两家公司上市就会复刻零七年中石油那种一件件顶。 其实关键呢，还是要看发行价有没有定的太狠，是不是把周期顶部的利润当成了永续的预期，这轮牛市的脊梁股哈，我前面反复说过， 是 ai 算力带动的半导体超级周期是国产替代，从政策驱动走向业绩驱动，那存储双雄会师科创版不是来终结这个故事的，而是来把这个故事写进财报，写进才能写进专利费的。 我们要担心的不是他们上市本身，而是我们不要在全民热议、研报刷屏、深构爆棚的时候，用炒题材的心态去接一只国民级巨无霸 投资到最后啊，还是认知的变现，看得懂定价和周期，巨型 ipo 就是 产业升级的里程碑。看不懂任何一只明星股上市，都可以被说成是牛市的终点。
6034咖姐的第六感财经
06:13查看AI文稿AI文稿五月十九日，中国资本市场迎来了一个真正的巨无霸，长江存储正式启动了 ipo 辅导。我们先看两组非常有反差感的数据，十年前的一六年，中国在全球 n a、 n d 闪存市场占有率是零，超过百分之九十的市场被三星、 sk、 海力士、美光这些国际巨头 你也在手里。但是今天，二六年第一季度，长江存储的全球实战率飙到了百分之十六点四，把美国巨头美光踩在了脚下，跃居全球第四，单季营收突破两百亿元，同比增长百分之一百。十年时间，从一片无人区里的雇佣者 到千亿独角兽，这家诞生于武汉光谷的企业，到底是怎么在国际巨头的疯狂围角和美国食品清单里 深深撕开一条血路的？今天，我们讲讲长江存储这场教科书级别的绝地反击。想在技术壁垒极高的芯片圈活下来，靠跟在别人屁股后面内卷是没有用的。长江存储能活下来，靠的是一招不讲武德 的换道超车 x tracking 架构。传统三 d n n d 闪存的制造逻辑是，什么叫盖平房，存储单元和控制电路必须在同一片金源上做。这就好比你要在同一块地皮上既建居民楼，又要建旁 大的地下车库和管道楼盖的越高，地基压力越大，发热信号延迟全来了。三星美光当年就是在这条赛道上卷的死去活来，长江存储一拍大腿， 咱别在同一块地皮上死磕行不行？他们发明了一种拼乐高的玩法，在 a 金源上专门盖楼做存储单元，在 b 金源上专门打地基做控制电路，两边各自完工之后，再以亚规米级的精度，把两片金源啪的一下永久结合在一起。这一下，整个行业被颠覆， 产品开发周期直接缩短三个月量率从最初的百分之十飙升到百分之九十以上。到了二五年，中国技术第一次在存储芯片领域实现了反向输出，长江存储即将开始向海外巨头授权关键技术专利了。当别人还在卷平房改造的时候，我们直接用模块化拼出了摩天大楼。 有了技术底气，商业上的爽文剧情就来了，咱们聊聊苹果的回头草。大家都知道，二二年长江存储曾经打入 过果链，结果年底就被美国拉进了实体禁探合作被迫中断。但是到了今年，也就是二六年三月，长江存储刚从黑名单被 放出来，苹果就迫不及待的把它重新拉回到国行版 iphone 的 供应商名单。苹果为什么这么急？答案很现实，为了钱，这两年 ai 算力大爆发，三星和 s k 海力士一看 ai 内存利润高，全跑去造高价芯片，导致普通的消费级闪存严重缺货，三星甚至对苹果开除了涨价百分之百的霸王 条款，苹果作为全球最大的采购方，居然在谈判桌上失去了议价权。这时候，长江存储的价值就凸显出来了，它的芯片性能能对标韩系旗舰，但价格至少便宜百分之十五到 百分之二十。对苹果来说，长江存储不仅是降本的利器，更是制衡三星的核武器。就像供应链分析师说的那样，只要常存在牌桌上，韩系厂商就不敢漫天要价，这就是商业逻辑的 终极逻辑。当你拥有了不可替代的技术能力，哪怕是国际巨头也得对你放下身段。如果说让苹果回头是商业价值的认证，那跑到美国本土去起诉美光，就是真正的亮剑了。二三年底开始，长江存储在美国加州、德州等地法院把美光给 告了，控诉美光的多款产品侵犯了自己的核心专利，最绝的是二五年的操作，长存直接要求美国法院强制美光交出核心技术机密，连石刻气体配比公式这种压箱底的宝贝都要看。美光当时就慌了，赶紧搬出国家安全当挡箭牌。结果呢，德州法院和联邦上诉法院根本不买账， 直接驳回。被逼上绝路的美光在二五年五月把官司捅到了美国最高法院。而长春反手又开辟了第二战场，在华盛顿起诉美光商业诽谤，控告他们散步长春芯片装间谍软件的谣言，这段历史必须被记住。这是中国科技企业第一次 在美国本土用专利和法律物去正面反杀美国巨头。从被动挨打到主动出击，长江存储证明了自己手里的一万多件专利绝不是废纸。技术和商战双丰收， ipo 自然水到渠成。在最新的二零二五 全球独角兽榜里，长江存储估值已高达一千六百亿元。随着正式启动上市辅导，一场千亿级别的资本盛宴已经开启。 这背后必须感谢的是武汉光谷和湖北国资的十年坚守。一六年国家存储期基地落户武汉，三级国资十年如一日，坚定砸钱投资超过一千六百亿，这证明了一件事，在硬科技领域，不需要迷信 北上广深地方国资加长期主义的中部产投模式，一样能砸出世界级的半导体巨头。不过，细心的朋友可能注意到了一个八， 就在长江存储启动辅导的同一天，他的亲兄弟武汉新星撤回了客创版的 i p o 申请。哥哥上，弟弟撤，这背后是业绩的考量，还是为了解决同业竞争，准备将资产整体打包上市？这也成了资本市场接下来最期待的悬念。当然，作为理性的观察者， 我们不能光吹彩虹屁。在千亿固执的狂欢下，长江存储头上依然选择几把剑。第一把剑是设备断供二二年被拉黑后，长存拿不到美国执照一百二十八层以上三 d、 a、 n d 的 先进设备。虽然现在的三七产线，国产设备占比突破了百分之五十，也实现了二百三十二层以上的量产。但未来冲击三百层、四百层的时候，国产设备到底能不能扛住？这是一场不 进则退的战斗。第二把剑是身份的双刃剑。长春的前两大股东都是国资和大基金，这种国家队身份在早期是企业活下来的底气，但在出海时，却成了国外监管机构拿国家安全 插脖子的借口。第三把剑是残酷的存储周期。现在的暴利是因为今年是超级周期的顶峰，但存储行业是出了名的绞肉机，一旦产量过剩，价格战打响，长存能不能在寒冬里保住利润，勿重蹈当年 dm 行业惨烈洗牌的覆辙？这是他必须回答的 市场大考。总结一下长江存储的故事，是中国硬科技从零到一的正式缩影。他用 x tracking 架构写下了换道求索的传奇，又让苹果回头的实力验证了商业价值，用反述美观的胆识证明了专利底气。今天的 ipo 是 他走向成熟的成人力， 虽然前路依然，有实体清单的封锁，有行业周期的剧烈波动，有大国博弈的层层暗交。但就像十年前没人相信中国能制造出高端闪存芯片一样，长江存储已经用事实证明，只要技术足够硬，哪怕身处无人区，也能拼出一座属于自己的摩天大楼。
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04:21查看AI文稿AI文稿朋友们聊个大事，你手机里存照片的芯片，电脑里负责运行内存的芯片，他们的国产龙头长江存储和长兴科技马上就要一起上市了。消息一出，很多人的第一反应是，国产替代占上风口了，赶紧找概念股上车。但等等，先别急着挂单，这里面藏着一个绝大多数人还没琢磨透的风险。 打个比方，长星座的 drm 就是 你手机电脑的临时工位，数据随用随走。长存座的 nand 闪存是你的永久仓库，电影游戏全存里面。过去这俩地盘被三星海力士掐着脖子涨价， 现在咱们这俩兄弟硬生生啃下了一块肉。现在你打开手机，看到最多的解读是，业绩炸了，我给你念组数，你品品。长星科技一季度营收五百零八亿，比去年同期翻了七倍多，利润直接从亏损干到两百四十七亿。 长江存储更猛，全球每卖出一百块闪存颗粒，就有十六块是他家的紧追行业第三的美光。听到这，你是不是有点上头感觉？印钞机就摆在眼前，恨不得马上冲进去停， 这就是最容易掉进去的第一个坑。业绩好和你能不能赚到钱是两码事。存储芯片的周期性比猪肉还猛， 上一轮涨价，三星赚的盆满钵满，周期一过，价格血崩，利润腰斩都算轻的。现在机构都说靠着人工智能这股风，超级周期能烧到二零二七年。但用常识想想，一个连楼下早餐铺老板都在聊的好消息，市场还会傻？等你上车了再涨吗？大概率不会， 价格往往已经提前反映在你的买入价里了。那更深一层的门道在哪？很多人只盯着两场上市，却没发现底层逻辑完全切换了过去。他们是烧钱追技术的碎钞机，赌从无到有。现在上市手握几百亿真金白银，变成了造富基，拼的是用资本破产抢地盘。 这个阶段，真正要看的不是短期芯片价格涨多少，而是他们能不能用融来的钱填平技术差距，把高端市场啃下来。比如长新的高宽带内存 h p m， 这是 ai 芯片的必需品，能不能顺利量产，长存三百层以上的闪存能不能率先推出来，这才是决定未来江湖地位的关键。 那咱们的账户到底能在这轮浪潮里对接到什么？我拆成三条线，条条指向不同逻辑。第一类需要高度警惕的是顶着参股光环的概念。比如养源饮品、合肥城建， 听着沾光，实际持股连百分之一都不到。股价一拉，纯粹是情绪炒作，和他们卖饮料、盖房子的主业几乎没关系。一旦市场情绪退潮，你很可能发现自己是在为别人的狂欢买单。第二类逻辑链条，更直接的是上游卖产人，就是给粮厂提供设备和材料的公司。 两长绒几百亿破产钱，主要花在采购设备上，像刻蚀机龙头中微公司、薄膜沉机设备商拓金科技、抛光液龙头安吉科技，营收和两长的资本开支几乎绑在一起，芯片价格天天波动，它们受影响相对小，只要破产不停，订单就不停 翻翻拓金科技的财报，光长存一家客户就贡献了大约百分之六十五的收入。这种赚卖铲子的钱比直接赌芯片涨跌逻辑链要短得多。第三类业务弹性比较可观的是风测和模组场。像深科技、江波龙、百维存储， 他们负责把两长产出的芯片颗粒封装测试，或者直接做成固态硬盘内存条卖出去。深度绑定国产颗粒供应链后，成本更可控，供应更有保障。如果 ai 服务器存储需求持续放量，他们的业绩弹性也会被明显放大。 看到这儿，你已经比只看标题追概念的人高出了好几个段位。但还有一个压轴风险必须刻在脑子里。存储超级周期一旦在二零二七年后退潮，从严重短缺转向供给平衡甚至过剩，市场现在喊的万亿估值就可能面临极大回调。 记住，这么高的估值要兑现，需要三个完美前提， ai 需求一刻不能停，芯片价格一刻不能跌，地缘政治和技术迭代一刻不能出大问题。 这三个不能任何一个被政委，今天的乐观就可能变成明天的被动。所以朋友们，两场上市，对国家而言，是国产存储从零到一的成人礼里程碑。但对你我这样的普通投资者，这更像一场认知层面的压力测试。 真正的顺势，是看懂产业爆发的确定性，真正的清醒，是对周期和估值永远心存敬畏。别把十年的产业长逻辑当成明天追高挂单的短理由，想明白这一点，你才能在这轮行情里真正拿得住也睡得着。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。
30知几
04:18查看AI文稿AI文稿你敢信吗？一家公司上市直接干到三千亿估值，而且他一上市，整个 a 股半导体都要重新洗牌。想必大家也猜到了，没错，他就是长江存储。估计不少人在想，这不就是一只新股吗？有啥好激动的？错，大错特错。今天我把话撂着， 长江存储上市是国产存储芯片的里程碑，机会根本不在他自己，而在他背后那堆卖水卖铲子的公司里。 以前存储芯片被三星、镁光、海力士三家垄断，咱们国内啥都没有，手机硬盘全靠进口，人家说涨价就涨价，咱们一点脾气都没有。现在不一样了，长江存储是中国唯一全球第四的三 d n n d 龙头， 直接对标三星美光两百九十四层先进技术拿捏的死死的。而且它是 idm 模式设计、制造、封测、销售全链条自己干。 现如经常江存储已经完成了股份制改革，预计在六月中旬递交科创板申请，年底或明年初上市，估值三千亿。 这么大的体量，扩产建厂买设备买材料全要靠国内供应链，这就是最大的机会。 接下来我直接把产业链拆的明明白白，五大梯队全是硬货，记得收藏。第一梯队，参股影子股最直接，躺赢养员饮品。没错，六个核桃就是他家的。 a 股唯一直接参股长江存储，花十六亿持股百分之零点九九。 长存一上市，他直接资产重估万润科技时控人是长江产业集团长存重要股东，持股百分之二点七，深度绑定风测和 ssd 模组。第二梯队，洁净式工程建厂刚需 长存一期到三期疯狂扩产，厂房要求极高，亚翔集成长存核心洁净式服务商，从头到尾参与建设。百城股份洁净式工程核心供应商，长存是他第一大客户。第三梯队，核心材料国产替代爆发， 雅克科技前驱体光刻胶稳定供货，万吨级产量。在建新宙邦湿电子化学品龙头，长存是第一大客户，还持股百分之二点三八，双向绑定顶龙股份 cmp 抛光电，打破美国垄断，国内是占百分之七十。加 和长存联合研发华特气体特种气体，国内唯一 asml 认证 净长存核心产线。第四梯队，核心设备卖产值最稳。中微公司刻蚀机龙头，长存占比百分之四十加，两百九十四层产线，核心设备， 北方华创最全设备平台，刻蚀沉淀清洗全覆盖，长存大订单拿到手软。 拓金科技 p t v d 设备，长存招标占百分之五十五。 3 d 堆叠刚需， 华海青稞 c m p 抛光设备，国内唯一十二英寸量产， h b m 必备。第五梯队，封测加模组，产能外溢吃肉，长存金元越多，下游封测模组越受益。 深科技高端存储风测龙头，承接长存大量订单。江波龙，长存颗粒核心模组商，企业级 ssd 放量。总结一句话，长江存储上市不是一家公司的狂欢，是整个国产存储产业链的盛宴。 以前咱们被卡脖子，现在长江存储带着国产设备、材料封测一起崛起。三千亿独角兽上市背后的供货商、参股公司才是真正的隐形赢家。 接下来长存一旦提交申请，这些产业链公司必然会被市场重点关注，方向我已经给你梳理的清清楚楚， 关注这些标的，就等同抓住了这波国产存储的最大风口。以上内容仅为行业分析，不构成投资建议。关注招宝，每天给你最硬核的股市干货。
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01:13查看AI文稿AI文稿国产存储双雄来了，继长兴存储之后，长江存储也宣布启动 a 股 ipo 辅导，两家公司一字之差。长兴存储是专门做 dram 的， 就是手机里面十六 g 的 运行内存，公司在合肥今年上半年利润大概在六百亿，半年就把最近十年的亏损全部赚回来。 瓤江存储的欢住在星源制造，就是手机里面一百二十八 g 的 存储空间，一六年成立于武汉光谷。这瓤江存储今年一季度营收突破两百亿，总比翻了一倍，受益于这轮超级的存储上行周期，目前正处于产能爬坡的收获期。 这两家公司都是国家半导体大基金和地方国资，前期长期亏损扶持，两家公司预计一直都在万亿级别上市募资，之后会进行扩展，并进行高额的研发投入，这样的话能拉动整个国产半导体设备材料的营收。所以最近可以看到 半导体设备都长得很好，那的话，三星、海力士、美光这三家公司的业绩影响有限，因为目前两家还不具备制造最先进 hbm 的 能力，与国外同行相比的话，还有两到三年的差距。
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07:37查看AI文稿AI文稿长江存储要上市了，今天我们来梳理它产业链上的核心公司。近期长江存储已经完成了股份制改革，预计今年六月中旬向上交所递交科创版 ipo 申请，估值直接干到三千亿。 若流程顺利，将在今年四季度或明年一季度上市。很多人觉得这不就是科创版多只新股吗？有啥大不了的，没必要关注。 我告诉你，长江存储不是一家普通公司，人家是中国唯一、全球第四的三 d nand 闪存龙头，手握对标国际巨头的两百九十四层先进制程 技术实力，直接对标三星、美光等国际巨头。国内现有的存储概念上市公司业务大多聚焦于存储产业链的某一环节，而长江存储是 i d m 模式，集设计、制造、封装、销售于一体。 重点来了，这次的机会全在长江存储的上游设备、材料供货商，还有深度绑定的关联企业里。我来给你拆的明明白白。 第一梯队，参股与影子股在 a 股市场，最受追捧的往往是与巨头有直接股权关联的公司。随着长江存储估值飙升，这些影子股资产价值也随之水涨船高。 这块重点就是养元饮品，虽然主营六个核桃，却是 a 股唯一直接参股长江存储集团的上市公司，旗下全红投资出资十六亿元，持有长存集团百分之零点九九股权。 二、万润科技、时空人长江产业集团是长江存储重要股东，长江产业集团持有长存约百分之二点七二股份。 公司深度承接长江存储风测 ssd 模组业务。第二梯队，洁净室半导体金源厂对生产环境要求极致严苛，长江存储一期到三期持续扩产，带动洁净式工程赛道持续放量，相关企业锁定长期超级订单。 一、亚祥集成，深度参与武汉长江存储厂房改造、扩建及配套工程，是长存核心洁净式工程服务商二、百成股份半导体洁净式工程核心供应商长江存储为公司核心客户， 第三梯队核心材料供应商长江存储三、 d n 先进产线耗材需求巨大，通过大厂认证实现稳定供货的国产材料企业将充分受益国产替代和长存上市后的订单放量。 一、雅克科技，前驱体光刻胶等核心产品稳定供应，长江存储宜兴再建超万吨级光刻胶，产量能达幺九六八零吨， 产能释放后将持续承接长存及国内半导体厂商的替代订单。二、新福电子，国内湿电子化合物龙头长存控股是其第一大客户，二零二五年上半年荣获长兴科技集团供应商质量奖， 且常存为公司第四大股东，持股百分之二点三。八、销售与股权双重绑定。三、有研新材与长江存储建立了长期稳定的合作关系，是其重要的超高纯把材供应商，产品覆盖铜箍等多种金属把材。 四、华特气体特种气体作为半导体制造的血液，华特气体是国内唯一通过 asml 认证的气体公司， 其生产电子特种气体已覆盖长江存储等知名半导体客户，进入核心产线供应链。五、鼎龙股份，打破美国陶氏化学垄断的龙头，国内试战率超百分之七十。 鼎龙不仅向长存供货，甚至与长存共同拥有抛光电发明专利，实现了从采购到联合研发的深度绑定， 二零二五年存储领域订单同比增长超百分之六十八、安吉科技，国内 c n p 抛光液领军企业，产品完美适配长存两百九十四层三 d n a n d 先进制成批量供货核心产线 第四题对核心设备厂商，长江存储是国内唯一的三 d nand 原厂，所谓原厂，是业内对具备自有金源制造能力的存储芯片厂商的通程，而原厂的扩展 最直接拉动的就是半导体设备需求，从刻蚀、薄膜清洗、抛光量测全产业链设备实现覆盖。一、中微公司，刻蚀是三 d n 的 制造的核心，堆叠层数越高，刻蚀需求越大， 中微公司的借制刻蚀设备在国内是占率超百分之四十，是长江存储两百九十四层先进产线的核心供应商，工艺壁垒极高。 二、北方华创作为国内产品线最全的半导体设备商，覆盖刻蚀、 pvd、 cvd、 炉管清洗等全环节，全面切入长江存储产线，设备份额稳居行业前列。 三、华海青科，化学机械抛光设备是高端制成必备，华海青科是国产唯一十二英寸 c m p 设备量产供应商，不仅深度绑定存储产线，还切入了 h b m 先进封装产线，技术壁垒极高。 四、智纯科技，国内施法清洗设备龙头，为长江存储提供核心施法清洗设备是先进制成量产的关键配套厂商。 五、鲸鱼装备，国内唯一实现半导体专用温控设备规模装机应用的制造商，其温控产品已用于长江存储产线，保障核心工艺稳定运行。 六、拓金科技 p e c v d 设备是芯片制造的刚需，拓金科技在长存招标中份额约占百分之五十五。第五梯队，关键零部件，大型设备之外，管阀件归零部件、高纯介质系统是经原厂运转的核心命脉，刚需属性极强。 一、新来应采超高洁净真空气体管阀件产品切入长江存储供应链，广泛应用于场务系统与核心设备端。二、神功股份 公司大直径单晶硅材料及刻食用硅零部件已进入长江存储供应链，用作刻时设备的关键消耗件。第六梯队，风测和模组下游。 随着长江存储金源产能持续释放，下游封装测试存储模组厂商将持续受益产能外溢。一、江波龙 与长江存储等主流存储原厂达成长期战略合作，深度参与金源采购、模组联合开发，充分受益国产存储原厂崛起红利。二、深科技，国内高端存储封测核心厂商，承接长江存储金源封装订单。三、通付微电 先进封装技术领先，深度适配长存高端存储芯片封装需求。从过往产业发展脉络来看，科技领域超级独角兽推进上市阶段，其产业链关联企业往往会受到市场关注。 长江存储本次 ipo 推进是国产存储产业规范化、规模化发展的重要里程碑，关注我，我会第一时间帮你抓住市场热点机会，找到核心企业，下期不见不散！
4.0万研报聚焦
03:24查看AI文稿AI文稿今天深度解读长江存储，长江存储即将要上市了，已经完成股份制改造，六月中旬冲刺科创板，估值直接干到三千亿， 这是继中兴国际后，国产半导体最大 ipo。 回顾历史，这种超级独角兽上市，产业链都会被爆炒，每次都出十倍大牛股。今天咱们就深度解读长江存储，梳理它的核心关联企业。长江存储不是一家普通公司上市，是唯一能打破垄断的中国存储企业， 直接对标国际巨头，从设计制造到封装，全产业链覆盖国家存储器核心公司，中国唯一排进全球前四的三 d nant 的 闪存龙头，国之重器。 正所谓一人得道，鸡犬升天，长江存储上市，产业链必将被炒作，过去几十年，一模一样的剧本已经演了无数次。 二零一九年，国产芯片的龙头中心国际上市，整个半导体设备材料上游供货商都迎来翻倍狂潮。北方华创从三十块涨到两百多，至今还是半导体龙头， 中微公司直接翻三倍，从采购设备材料到供货商订单暴增到业绩加估值双爆发。 去年机器人的龙头宇树科技 ipo， 这个消息一出来，持股百分之零点三的首开股份，十四天十二个版 gpu 的 龙头摩尔现成 ipo 和尔泰连续涨停，整个 gpu 产业链跟风大涨。 核心规律都是超级独角兽上市，上游核心供货商、深度关联企业获得订单，确定性的爆发，资金抱团走出翻倍甚至几倍行情， 历史不会简单的重复，但一定会重演。长江存储，三千亿股值的超级独角兽上市，上游设备材料参股企业全都成了炒作对象。重点来了，长江存储的上游供货商和关联企业都有谁？ 首先核心设备的关联公司，第一个是北方华创，它是平台设备的一哥，课时和薄沫沉积全种类供货绑定最深。第二个是中微公司，课时设备的绝对龙头，长江存储生产线的占有率超百分之四十，技术壁垒最高。 第三个是拓金科技， p c v d。 设备的龙头，长江存储招标份额百分之五十五， 3 d n 的 闪存直接受益。 其次是扩大生产规模的关联公司，第一个是顶龙股份， c m p。 抛光液龙头，和长存联合研发，直接供货。第二个是安吉科技， c m p。 抛光液核心供应商， 适配三 d r n d 精元，长江存储的核心供货商。第三个是雅克科技，前躯体和光刻胶龙头，长期稳定供货。第四个是华特科技，光刻特种气体，通过长江存储认证，国产替代加速。 最后是有参股关系的关联公司，第一个是万润科技，他的控股股东是长江存储的战略投资方，此公司提供风测联合研发 h p m。 第二个是养源饮品，它是长江存储最大的市场化股东，直接持股的。第三个是市北高新，它通过基金间接参股，深度关联。历史告诉我们，超级独角兽上市，关联企业都会受到资金追捧， 这次长江存储三千亿 ipo 不是 终点，而是半导体新一轮大行情的起点。关注我，我会第一时间帮你抓住市场热点机会，解读核心企业，下期不见不散！
44老刘投研财经
04:30查看AI文稿AI文稿就在今天，有一家中国公司悄悄做了一件大事，他既没有发布新产品，也没有拿下什么国际订单，只是宣布了一个消息，我要上市了！ 然后整个 a 股的半导体板块全线飘红，相关公司涨停的涨停，暴涨的暴涨。这家公司叫长江存储，五月十九日，他正式启动 ipo 辅导，辅导机构是中信证券和中信箭头市场给他估了个价，三千个亿。 等等，三千亿？这什么概念？这么说吧，他是目前半导体行业估值最高的独角兽，比很多你耳熟能详的互联网巨头都值钱。一个被美国制裁到差点死掉的中国公司，怎么就成了香饽饽？长江存储的故事得从二零一六年说起。那一年，他在武汉成立，主攻一个方向，三 d n 的 闪存。 这是个什么市场？简单来说，你手机里两百五十六 g、 五幺二 g 的 存储空间，电脑里的固态硬盘、数据中心，李海亮的数据仓库全靠它。但这个领域长期被三星、 sk、 海力士、美光、西部数据这几家巨头垄断。中国呢？对不起，基本上靠进口。 二零二二年，美国把长江存储列入实体清单，限制他获取关键设备和材料。一时间，媒体上充斥着长江存储要完的论调。 结果呢，二零二六年一季度，他的营收突破两百个亿，同比增长翻倍，全球 nad 闪存市场份额已经爬到百分之十三，逼进全球第一梯队。 他凭什么活下来的？答案是技术。他的一招弯道超车，让三星都来买专利。长江存储的核心技术叫 stacking， 中文名精湛 传统。三 d 内的芯片、存储单元和外围电路是一起做的，就像在一块面团上同时做馒头和包子，空间利用率低，工艺还特别复杂。长江存储的思路是分开做，最后再结合到一起，两片晶圆各走各的路，最后通过数十亿根金属通道连接成一体。这个架构厉害在哪？ 第一， i o 传输速度可以做到七千兆每秒以上，比肩国际旗舰产品。第二，存储密度更高，芯片面积可以减少百分之二十五。 第三，研发周期缩短三个月，生产周期缩短百分之二十。更关键的是，二零二五年，长江存储开始向三星等国际巨头反向授权专利。翻译成人话就是，你们用我的技术，得给我交钱。一家曾被全面封锁的中国公司，用不到十年时间，实现了从技术引进到技术输出的逆转。 说完技术，咱们聊市场。二零二六年，全球存储芯片市场正在经历一场史无前例的超级周期。高盛的数据说，现在全球存储芯片的供需缺口是百分之四点九，是一五年以来的最高水平。摩根式单利更直接。 ai 产业链的瓶颈正从 gpu 转向存储， 为什么？因为 ai 服务器太能吃了。一台传统服务器需要多少存储？大概几十 gb， 但一台 ai 服务器的存储需求是它的八到十倍。大模型训练、数据清洗、推理、部署，每个环节都在疯狂吞吐存储资源。更麻烦的是供给端， 三星、 sk 海力士、美光这三大巨头，把将近百分之八十的先进产物转向了利润更高的 hbm 芯片。普通消费级存储的供给被压缩到极限， 结果就是，二零二六年一季度 u i m 合约价格环比暴涨百分之九十到百分之九十五， nad 闪存涨价百分之五十五到百分之六十。 transforce 预测，二季度 nad 价格涨幅还要扩大到百分之七十到百分之七十五。在这种背景下，长江存储的产能扩张显得格外重要。 他正在推荐三期项目，设备安装已经启动，预计二零二六年底投产，全部打产后，月产能将翻番。市场预测，到二零三零年，长江存储有望成为全球最大的 nad 闪存厂商。说回这次上市， 有意思的是，就在长江存储宣布启动 ipo 的 同一天，他的兄弟公司武汉芯芯撤回了科创版 ipo 申请。武汉芯芯是干什么的？ no， flash 小 容量存储和晶圆代工。长江存储主攻三地纳的大容量存储。 本来两家公司都打算上市，但摆在同一个集团下，就面临一个头疼的问题，同业竞争和关联交易。监管机构会问，你们俩都是存储，是不是左手导右手？监管机构会问，你们俩都是存储，是不是左手导右手？监管机构会问，你们俩都是独立 ipo？ 武汉芯芯撤回申请这部棋走得很聪明， 集团层面统筹资源，避免内部竞争，监管层面也说得清楚。所以，长江存储这次 ipo 意味着什么？从产业角度说，他拿到了继续扩展的资金，弹药， 三七工厂、下一代、三 d 内的制成、研发都需要钱，上市是最快的融资通道。从投资角度说，他是科创版目前最有分量的硬科技标的。 ai 驱动存储涨价，国产替代加速、政策红利加持，这样的公司登陆资本市场，机构投资者的热情不难想象。从情绪角度说，它代表了一种可能性， 被卡脖子卡到窒息之后，中国半导体企业不仅活下来了，还在某些领域开始领跑。当然，挑战依然存在，高端设备的国产化率还不高，三期项目的量率爬坡需要时间，国际巨头的技术迭代也不会停步。 但有一点是确定的，存储芯片的战略价值正在被 ai 时代无限放大，谁掌握了存储，谁就掌握了算力的瓶颈。而这一次，中国企业站在了牌桌上。你们觉得长江存储上市后，市值能冲到多高？三千亿？五千亿？还是万亿？
43纵论天下之事
06:16查看AI文稿AI文稿五月十九号，证监会官网更新了一条让整个市场坐不住的消息，长江存储控股股份有限公司正式启动 i p o 辅导， 中信证券和中信箭头两家联手护航。就在两天前，长兴科技刚更新了科创版招股书，亮出上半年扣飞净利五百八十亿的恐怖数据。今天，长江存储紧跟着迈出了上市第一步。国产存储芯片双雄在同一个周期窗口同时站到了资本市场的门前，有人兴奋， 有人慌了。兴奋的理由很好理解，存储芯片正处在几十年一遇的超级风口，两家公司都赚疯了。 长江存储今年一季度营收突破两百亿元，同比翻倍增长，其 n a n d 闪存芯片产量全球试战率已超过百分之十，逼近全球第三。长兴科技更猛，一季度营收五百零八亿，净利三百三十亿，上半年预计扣菲净利五百二十到五百八十亿元。 慌的理由也很直接，这两家加起来市值怎么算都要奔着几万亿去。长兴科技 i p o 拟募资两百九十五亿元，仅次于当年中兴国际的五百三十二亿。长江存储此前估值已达一千六百亿，市场预测其 i p o 估值约三千亿。 两个巨无霸同时往池子里跳水，够不够多，咱们先算一笔账。五月市场连续多日突破三万亿， 而两家合计 ipo 募资额按目前公开信息推算，也就几百亿量级，分散到打新和上市后的几个交易日里，对市场的直接冲击并不像想象中那么大。 与其说市场怕被抽血，不如说市场怕的是另一个问题，钱会往哪里集中？从市场目前的反应来看，逻辑很清晰，存储双雄不是来抢水喝的，它们是来引来更多活水的。 他们上市募来的钱砸下去，建产线、扩产能，上游的设备、材料、封测、 e、 d、 a 一 整条链都会被带着跑起来。这个增量效应，远比募资抽走的几百亿来得深远。 但问题的核心从来不在今天，而在水里。回到长江存储本身，它的故事其实更长更硬。二零一六年成立，二零一七年设计制造出中国首款三 d n 的 闪存。二零一八年，全球首个 stacking 架构问世。这个技术路线，后来成了长江存储逆袭的核心武器。 存储单元和外围电路分开制造再建合成本降三成，读写速度提五成。到了二零二二年， x tacking 三点零斩获国际闪存峰会最具创新存储技术奖。二零二五年，第五代三 d t l c n 的 闪存出货，两百九十四层堆叠，已逼近国际大厂主流水平。 三星二零二五年初低头签下协议，掏钱买长江存储四百层以上 n a、 n、 d 的 混合建核专利，授权一个被制裁的企业，反过来让全球存储老大掏钱买自己的技术，这在五年前没人敢想。 而从产业战略的高度看，双雄的到来，补齐了一块拼图。长兴守 d r a m 长江存储供 inend。 这两样东西分别对应设备的内存和硬盘，是数字世界两大核心存储品类。过去几十年，这两块地盘的定价权，几乎全攥在三星、 s k、 海力士、美光这些海外巨头手里。 现在，中国存储产业终于有了两个能在全球牌桌上叫牌的主力选手。近期，日内普遍认为，随着 ai、 云计算、智能终端等产业持续发展，存储芯片的重要性还将进一步提升。本土存储产业链的成熟度正成为衡量中国半导体工业能力的重要指标之一。 而在公司自身的发展思路上，长江存储的上市也有其深层的战略考量。作为湖北省存储产业的链主企业，它承载着撬动区域半导体产业集群加速成型，助力武汉打造世界存储之都的使命。 从二零二五年完成股份制改革，到明确提出打造世界级存算一体化产业基地，再到如今启动 ipo 辅导 这条技术突围，犬业急剧资产证券化反捕、研发破产的路径正在步步走向闭环。把长兴和长江两个故事拼在一起看，真正的深意在资本之外，是中国半导体在最后一块最难啃的骨头上，存储芯片开始有了自己的供给毛。 全球 d r a m。 市场在二零二五年下半年以来，供需缺口创下十五年来最严重水平， n a n d 同样供不应求。 在外部供应链屡屡成压的背景下，国内两存齐头并进，不仅让下游的服务器厂商、手机厂商、数据中心有了价格话语权的选项，更让整个国产芯片生态有了可以围绕旋转的两颗恒星， 它们不是来抢存量的，是来开增量的。不过，任何宏大蓄势走到兑现期，几道坎都是明摆着的， 最直接的就是周期反噬，三星 s k。 海力士的潜能也在加速追赶，一旦供给追上需求，价格曲线掉头，利润弹性会迅速收窄。在资金趋于集中的时候， i p o。 密集期往往也是市场结构分化的窗口， 半导体之外的其他方向可能面临更明显的流动性挤压。其次是扩展节奏与资金回报的匹配。长兴 i p o。 募资两百九十五亿，长江存储正在进行史诗级扩展，三期工厂之后还计划再建两座新厂，全部打产后，月产能将拿五十万片。 资本开支巨大且回收周期长，考验的不只是技术，更是资金链的韧性。技术路线迭代和产能爬坡带来的阶段性波动，也是需要持续消化的变量。还有一点值得留意， 长江存储采用的是无控股股东架构价，股东含盖国有资本、民营资本、国家大基金一期和二期，以及五大行旗下金融资本等。 多元化的股权结构有助于分散风险，但在关键决策上，如何保持高效协调，也需要后续观察。长辛和长江存储一个守 d r m， 一个攻 indand， 同时站到资本市场的门前，这在十年前是不可想象的画面。 他们的上市不是终局，而是一场新阶段的开局。国产存储从活下来到跑起来的转换。对池子里的水来说，他们不是来舀水的，是来注入两股巨大的活水。对每一个关注国产芯片的普通人来说，这可能是近十年最值得被记录的一页。
159非某人
01:41查看AI文稿AI文稿这期林哥说说长江存储和长兴科技，只做科普，不做推荐啊！长兴科技和长江存储国产存储芯片双雄双双冲刺 a 股科创板，掀起了资本市场的宣传大波。来公司到底是干什么的？又有哪些关系？林哥给兄弟们讲讲清楚。 长兴科技主攻 d r a m， 也就是手机和电脑里的运行内存，数据一断电就没了，但速度极快。 长江存储主攻 n a n d flash， 也就是固态硬盘和 u 盘里的闪存，断电了，数据照样在，一个负责快，一个负责存，恰好覆盖了存储芯片最核心的两条赛道。哥俩又有什么关系和共同点呢？ 第一，都是国产替代的旗帜。十年前，全球存储芯片被三星、海力士、美光三家垄断，中国在这领域基本是空白。十年后的今天，长兴科技稼 a m， 产能中国第一，全球第四。长枪存储 n a n d 实战率突破百分之十三，部分季度已经逼近全球第三。 第二，都被 ar 浪潮推上了风口。一台 ar 服务器对储存芯片的需求是传统服务器的八到十倍，全球储存芯片正面临时间来最严重的供应短缺。两家公司的业绩也跟着起飞。 长兴科技一季度营收五百零八亿，同比暴增百分之七百一十九。长江存储一季度营收突破二百亿，同比增长百分之百 三，都选择了同一个舞台。今年五月，长兴科技更新招股书，恢复审核，长江存储紧随其后完成了上市辅导备案。国产储存双熊将在科创板完成会师。大家看，从当年被卡脖子到今天双熊冲击科创板，长兴和长江的崛起是中国制造迈向中国制造的一个缩影。 这条路走了十年，走的不容易，但方向对了，每一步都算数。应该说出中国制造的故事，说清散户需要的知识。
88林哥说股
04:42查看AI文稿AI文稿朋友们，就在刚刚，一条重磅消息让芯片圈炸了锅，长江存储正式启动 i p o 辅导，这意味着，中国唯一能造三 d nine 的 闪存芯片的龙头，正式进入上市倒计时。 你在抖音刷到的消息，八成在告诉你，这是国产替代的大胜利，但很少有人会跟你说清楚，另一层窗户纸，你现在冲进去的方向，很可能跟真正的肉刚好是反的。咱们先把这个事掰开，简单说，长江存储是干嘛的？把手机和电脑里那个存照片、存视频的存储芯片，从设计到生产，全包圆了。 它启动 ipo 辅导，通俗讲就是已经开始正式的上厕所排队准备上桌了。现在市场上对它的估值从两千五百亿喊到了四千亿，很多人已经按着计算器在算，这要是上市，得带飞多少股票？这个逻辑似乎没毛病，但别急，问题就出在这里。 你品品散户现在最容易踩进去的第一个坑，就是把那些影子股当成了核心资产。很多人在搜，到底哪些票跟长江存储有关系，这时候你一定会看到一些名字，比如养源饮品、市北高新。有人会跟你说，养源饮品是 a 股唯一直接持股的公司。这没错， 他确实通过子公司投了十六个亿，按最高的估值算，浮盈可能十几亿，但你想过没有，他主业是卖六个核桃的，这股权的价值波动，对他每年几十亿的核桃乳生意，到底能翻起多大的浪？ 这种票上市前吹得猛，真到立好兑现那天，情绪退潮的速度可能比谁都快。这不是基本面投资，这是压住市场情绪的临门一脚。但真正的认知急转弯在后面， 所有人都盯着长江存储本身，谁能买、怎么买的时候，很多解读都漏掉了最核心的一点，长江存储越扩张，那些真正给他生产线、供设备、供材料的上游公司才是先吃到肉的人。这里有一个可能颠覆你之前认知的逻辑，制裁长江存储还在美国的实体清单里， 高端设备进口被卡着脖子，这就逼着他新盖的工厂必须把国产设备的比例干到超过一半。你算笔账，他现在的月产能是二十万片， 等新厂都盖好，目标是冲到五十万片，这中间多出来的三十万片潜能，每片都需要刻蚀机、薄膜、沉机设备、检测设备去堆出来。这些设备可不是一次性的，用了还会耗损得不停的换零部件和材料。咱们拆一个具体的场景你就明白了，比如刻蚀机，就是用来在芯片上挖出纳米级沟槽的。 长江存储用的是一种叫 xtacking 的 独家架构，简单说就是把两片金源像做汉堡一样精准地盖在一起，这需要挖极深极准的孔。这种活儿国内目前就那几家龙头能干。北方华创、中微公司这两家拿下了长江存储超过一半的相关设备订单。 去年上半年，光北方华创一家就从长江存储手里拿了超过五十个亿的订单，这个钱是已经在账上或者马上进账的。再说材料，比如抛光垫，就是芯片做一层磨一层，保证比镜子还平。顶龙股份的抛光垫已经大规模进了长江存储和长新存储的供应链， 你仔细想想，不管长江存储上市后股价是涨是跌，只要它的工厂还在轰隆隆的转，只要它还在拼命扩产，追三星和海力士这些设备和材料的订单，就是实打实先落袋的。看到这里的朋友，你已经比九成只会追着代码跑的人，多了一份产业链的上帝视角。 但咱们还得再往前想一层，市场已经反映了什么？那些设备龙头的股价其实已经涨了不少，这说明扩产这个预期有一部分已经反映在当前价格里了，还没完全反映的是什么呢？是后续新厂招标时，国产设备份额会不会从现在的五成继续往上提到七成甚至更高？ 是那些还没被大规模验证的国产材料一旦测试通过，带来的从零到一的增量，这才是股票软件里跳动的那些买卖盘。 当然，咱们最后得把丑话说在前头。所有的逻辑都建立在两个前提上，全球 ai 烧钱建数据中心的热情不减，存储芯片的价格能撑住， 一旦哪天大厂们觉得买卡买够了，存储芯片价格一个急刹车往下掉，全产业链都会跟着感冒，这就是周期性的残酷。第二，长江存储的量率能顺利爬坡，国产设备能挺住不出大叉子， 毕竟在顶级工艺上，咱们跟韩国人的差距，说句掏心窝子的话，还有差不多一代要追。什么时候你听说国产设备在最高端产线也能稳定跑通，那才是真正的星辰大海，现在还处在一步一个脚印的爬坡期。 所以，朋友们别再只盯着谁买了长江存储的股份，那个钱没那么好赚。真正值得你花时间去研究的，是，到底谁在帮他把这每年上万片、未来几十万片的金源造出来测清楚， 搞懂了这个链条上的供需关系，你就不会再被网上那些真假难辨的小作文牵着鼻子走。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。
176知几
02:00查看AI文稿AI文稿不用怀疑，今年将引爆 a 股的将是两大万亿存储龙头同时冲刺 ipo 这个话题。长江存储正式启动 ipo 辅导，长兴存储科创版上市提速，两大国产存储国家队集体登陆 a 股。这不是普通企业上市，是打破美韩全球垄断、国产芯片彻底突围的万亿级超级信号。 整个存储产业链要迎来估值加业绩双重爆发。可能很多大哥大姐还分不清。长江存储、长兴存储小花用大白话给您讲透，简单到一听就懂。 打个比方，您去买手机，销售员会和你说某款手机是十六 g 加五百一十二 g 内存的，长兴存储做的就是前面那个十六 g 的 direct 内存，手机电脑服务器的软件要靠它才能运行，主打高速运算。 而长江存储做的就是那个五百一十二 g 的 三 d n 的 闪存，相当于是手机硬盘、固态硬盘，手机电脑里的照片文件靠它存储，主打大容量存储。 所以这两个公司一个主攻算力内存，一个主攻数据存储，二者赛道完全互补，一点都不内卷。上市的目的就是为了砸钱破产，抢全球市场，从而带动整个国产存储上下游产业链迎来一个爆发周期。 因此，您的贴心小妹小花抓紧熬了两个夜晚，深挖全网信息数据，给大哥大姐们整理了同时供货长江存储和长兴存储的上市公司。 这条视频的含金量，小花必须自吹自擂一下，可能连标点符号都价值千金，整理不易，请点上代表您爱学习的小红心评论区留下一句，听小花有钱花，接下来紧盯屏幕看好了，怕记不住的，务必先收藏起来反复观看。第一类， 通过国家级产业基金间接同时参股长江存储、长兴存储的企业有。第二类，同时作为两家核心设备材料供应商的企业有。 第三类，同时作为两家企业代加工或业务深度绑定的公司有。两大龙头上市国产存储正式进入资本爆发黄金期。 以上是小花熬夜逐条合页供应商名录、工商信息才整理出来的干货，抓紧收藏，市场会奖励那些认真学习并且知行合一的人。关注小花，更多实用干货，小花都会及时分享！
668小花有财
