英伟达q1财报对股价影响
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02:25查看AI文稿AI文稿朋友们，重磅消息！英伟达最新财报出炉了！ q 一 营收八百一十六亿美元，同比增长百分之八十五。净利润五百八十三亿美元，直接翻了三倍多。 但请注意，盘后股价反而跌了！朋友们，这说明什么？说明市场早就把这些数字记住价格了。真正值得研究的不是这些漂亮的数据本身，而是数据背后藏着的三个信号。 今天给大家讲透。咱们先看定位，英伟达现在几乎已经是一家数据中心公司了，数据中心营收七百五十二亿美元，占总营收百分之九十二。什么概念？ 十年前这家公司还靠游戏、显卡吃饭，现在 ai 算力才是它的命脉。更值得关注的是，云厂商谷歌、微软、 mate、 亚马逊四大巨头，二零二六年资本开支预算合计已经突破六千五百亿美元， gpu 和服务器占了大头。 这说明 ai 算力军备赛非但没有降温，反而还在加速，那里面到底有什么值得拆解的？第一个信号，供给依然跟不上。黄仁勋在电话会上明确说了， blackwell 和下一代 verizon 芯片在整个生命周期内都会面临供应受限，这意味着什么？ 不是没有需求，是造不过来。芯片 t d p 功耗从七百瓦飙升到两千三百瓦，单机柜功率从十千瓦级飙到一百五十千瓦甚至六百千瓦，这直接催生了夜冷散热这条赛道的爆发。第二个信号， 英伟达在悄悄改变自己的业务结构。以前只卖 g p u， 现在自研的 ver c p u 已经完成首批交付， 卖给 openai、 antropic、 甲骨文这些头部客户。黄仁勋说， vera c p u 年内预计收入两百亿美元，而且这笔钱还不算在 blackwell 和 rubin 一 万亿美元收入目标里。这等于是告诉市场，英伟达不只是卖显卡的公司了， 它正在变成一个从芯片到 c p u 到网络架构全包的算力基础设施平台。当然，财报全面超预期，但盘后跌超百分之三， 过去五次财报发布后有四次次日下跌，短期利好兑现的风险不能忽视。而且， blackwell 和 rubin 一 万亿美元的收入目标，本质上是对未来三年 ai 资本开支持续高增长的压注。 如果云厂商的 ai 投入回报率不及预期，这条逻辑链条会从下游向上游穿导。以上仅为个人观点和产业逻辑拆解，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。你们觉得 ai 算力军备赛还能跑多久？评论区聊聊，我们下期见。
51观市闲谈
00:35查看AI文稿AI文稿因我大刚公布的财报太惨烈了， q 营收八百一十六亿美元，其中市中心收入为七百五十二亿美元，双双大超预期啊！并且 q 二椰子指引营收提高到了九百一十亿美元，但是部分华侨机构可能仍然觉得不够啊！目前多公博弈正在激烈的进行， 现在凌晨四点半，数字疯狂运动，比电影精彩太多了，并且英国的还新增了八百亿美元的回购授权，在 q 一 就已经向股东返还了二百亿美元，果然伟大的公司是能赢得人心的。稍后黄仁勋要开始电话会了，他对于人工智能借贷看法更加的重要，稍后揭多啊！
1082作手阿飞
00:41查看AI文稿AI文稿刷到英伟达的最新财报，这赚钱速度简直是印钞机成精了！英伟达交出第一季度营收八百一十六亿，净利润五百八十三亿美元的逆天成绩单，这还是在失去中国市场的情况下，否则利润估计能上千亿美元交出的答卷，这是什么概念？每天进账九亿，相当于每一秒钟赚六十三万美金！ 一个公司的季度利润吊打全球绝大多数国家一年的 gdp 市值，甚至超过了有些国家的 gdp 总量。这赚钱速度真的毒消，看的心碎，赌场看的流泪 果。你十年前慧眼识珠，买了一万块英伟达的股票并持有到今天，恭喜你，这笔钱已经变成了两百万。如果你买了十万，十年后就是两千万，十年涨了两百倍的涨幅，给我看呆了，命苦啊，人家每秒赚的钱比自己一年还多。我误了，我的银行余额确实比黄仁勋更接近十亿！
3.0万摸娱嫡掌闺
04:03查看AI文稿AI文稿汤姆利在最新的内部分享会上，和深水的吉恩芒斯特重点讨论了英伟达发布的最新财报。他认为英伟达当前远期市盈率为十九倍，这个估值并不算特别夸张。 首先，他认为英伟达本次财报基本面表现十分强劲，但盘后股价表现一般，盘后大约下跌百分之一， 主要原因是财报电话会议没有释放出特别有新意的利好刺激点。但真正关键的是，英伟达当前业务状况十分优质，对整个 ai 板块的交易情绪形成正面支撑。 第二， ai 行业目前还处于非常早期的阶段，甚至比市场预想的还要更早。他反对 ai 已经进入第三局的说法， 结合英伟达的增长趋势来看，行业更像是处于棒球比赛的第二局， ai 的 基础设施建设、资本开支、模型研发以及应用层落地的机会都还没有走完。 第三，英伟达的营收增长数据十分惊人，说明 ai 市场需求持续超预期。他提到， 剔除中国市场收入的影响后，英伟达四月所在季度营收同比增长约百分之一百零九，上一季度同比增长百分之八十九，七月所在季度营收直引增速接近百分之九十五至百分之一百。 更值得关注的是，英伟达二零二二年全年营收仅两百七十亿美元，预计到二零二六年四年后营收将接近四千亿美元。他由此得出结论，在如此庞大的营收体量下，英伟达依旧能保持加速增长，说明 ai 算力这一核心需求还在持续扩张。 第四，他认为英伟达业务基本面优秀，但英伟达股票未必是后续最优的 ai 投资标的，他本人已经减持了英伟达持仓， 原因在于资本市场总会提前预判企业下一年的增长放缓，比如今年英伟达增速或达百分之九十，市场会提前担忧明年增速回落至百分之三十五到百分之四十。即便明年实际增速维持百分之七十，市场又会开始担忧二零二八年增速降至百分之三十。 因此，即便英伟达基本面十分强劲，股价后续向上突破的难度也会越来越大。第五，中国市场对英伟达的长期增长拉动作用有限。他表示， 英伟达七月所在季度的营收指引，并未计入中国市场收入，中国市场营收占比最高约百分之十，更贴合现实的乐观情况，仅为百分之五。即便对华芯片销售获批，若实际终端需求并未提振， 投资者也会将这部分收入视作一次性收益。核心逻辑就是英伟达不靠中国市场，依旧可以实现高速增长，中国并非其长期核心增长驱动力。第六，他认为英伟达存在两大全新增长点， ai c p u 赛道与物理世界 ai。 在 ai c p u 方面，他重点提到 very new。 黄仁勋表示， ai c p u 今年营收或达两百亿美元，如果这两百亿美元仅为下半年出货量，对应年化营收可达四百亿美元，占应为达四千亿总营收的百分之十，将对企业增长产生实质性拉动。 但如果黄仁勋所指的是全年出货量为两百亿美元，则仅占总营收的百分之五，对整体增长的拉动效果相对有限。 在物理世界 ai 方面，自动驾驶、机器人等现实场景的 ai 应用目前还未真正起步，例如今年自动驾驶在网约车领域的渗透率仅百分之二。因此，这一赛道未来或将成为英伟达新的增长加速器。 一句话总结吉恩芒斯特的观点，英伟达财报印证了 ai 基础设施建设保持预期内的高增长，但英伟达各股本身可能不再是最容易跑赢 ai 板块的标地，后续更值得关注的是 ai 产业链的扩容以及物理世界 ai 的 落地启动。 好，今天的分享就到这了，以像素之微洞察科技财富风向，觉得干货实在，点个关注，带你看透各行各业背后的财富底层逻辑，咱们下期再见！
23像素财经
05:05查看AI文稿AI文稿聊一聊英伟达的最新财报，我跟你们说，我虽然现在很累，但是我看完很兴奋，因为我看到了中美 ai 真的 留给彼此的窗口期不多了，而且大家所要了解的关于 ai 的 所有趋势和信息，在这份财报和电话会议，包括华侨区会后的采访里全部都有了。今天一口气跟大家讲一讲。 首先八百二十亿美元的单季度营收同比增长百分之八十五，这个数据已经很漂亮，已经超过预期了，为什么票票还是往下掉？这里的逻辑是，你要去感受今年的 ai 同 比去年的 ai， 你 看得见的看不见的增长真的只有百分之八十五吗？远远高于，对不对？这说明即便达子这个超级巨兽，它的速度看起来已经很快了，但是相对于 ai 发展的速度，它还不够快。 今天华尔街对他上调了预期，但是我觉得这个预期上调的吧，也是非常的突然。在我看来，华尔勋的黑天鹅其实不是 amd， 也不是英特尔这个老大哥，更不是谷歌的 tpu， 而是我们这边只有中国下场 去把算力的价格打下来，才能够真正的触及到华尔勋的供应链安全，以及他的库大生态的护城河。所以大的盘面来说，在两年内我认为他还是比较稳的， 目前全世界对于算力芯片供不应求，而他手里握着拳头，握着供应链，他就握着未来的权杖。黄瑞勋这次财报里面，其实我看到了两个很关键的数据很重要，一个是 a c i e， 就是 ai、 云 工业和企业业务。简单理解就是英伟达在帮工业巨投一些企业去做智能化升级的解决方案，今天很多企业破壁的，他也有要跟上智能化节奏的这个需求，英伟达就很好的可以去帮他们，除了提供解决方案，把他的硬件也放进去。而且这里面大家看到一个数据，没有这块业务的环 达到百分之三十一，其他业务都只有百分之十几哦，这个数是很可怕的，很快就会是一个季度收入突破百亿规模的市场。而且黄仁勋也提到了他有二十五万的企业客户， 二十五万的企业客户，在智能化升级这件事情上，他能带来多少爆发？所以这块业务是他的一个增长点。但是更重要的是什么？他要把 vera 拍出来了，英伟达要下场做 c p u 了。一边 a m d 和英特尔在抢英伟达的 g p u 市场，那英伟达反过来，我要搞你的 c p u 市场。为什么 c p u 现在这么火？之前跟大家聊过，你可以理解 agent 龙虾干活， g p u 是 他的脑子， c p u 是 他的手脚，他要去负责编排、 调取工具、调度、存储，这些都是要依靠 c p u 的 能力的。 c p u 跟 g p u 现在很多场景下都能达到一比一，这样重要的一块业务，应答怎么不放在自己身上呢呢？ agent 需要的抓手，他要跟 g p u 深度藕合的话，你看它的 ver ruby 架构 就是按照这一套思路设计出来的，所以它是具备去颠覆传统 c p u 的 这个能力的，它也给到了一个预期，可以支撑两千亿美元的营收规模。那我们再来到 basic ai 最最重要， ai 最终的终局都会来到物理 ai 为什么端测智能？未来我们能看到的带电的产品， 它都要智能化，意味着它都需要一个本地的算力服务器，你可以理解算力服务器终端化，这将是未来的终局。所以从这个角度，如果我是黄仁勋，我会 怎么做？我可能不会把我在终端的产品局限于五零九零，六零九零，我一定会想办法去 做出能够适配于终端的智能的小型服务器。因为在财报会议里面也提到了一句很重要的话， vr 架构是能够端到端实现 ai 计算的一个平台，那 那么未来把它做到更小，做到更轻量化，做到不需要那么多的电力，不需要那么高的功耗，不需要很强的散热能力，也能在终端跑起来的时候适配于各种场景的终端的时候， 这个想象力实在是太大了。我觉得终极的话，它可能会做出一个基础的架构，然后开放给伙伴去适配于不同的终端。其实这套思路也是非常像我们国内的另一家大厂在做的事情。 最后跟大家唠一唠最关心的二百。黄仁信自己已经在财报会议和他的访谈里面说了，虽然他们已经拿到了批准可以出口，但是我们这边并没有给出明确的回复，也就是说我们 没有正式接纳他。我之前就预测过，我觉得这件事情我们不可能以官方的口吻去说，张开双臂，来吧，你来吧。最终可能是以一种白不提黑不提的。其实对于国内那些想要这个东西的真正的大潮，他在国外遇见了 a i d c， 他 可以甚至用 b 两百，甚至用 b 三百，这并不是一个核心。 如果你这个时候二百过来，其实会冲击我们国内的产业链，因为他们是差不多的能力水平的。如果你近来 b 三百的话，还能形成差异化竞争，因为你是高端嘛。当然今天我们确实是很缺，所以彼此都在抢那个窗口期，因为大家在抢 全产业链，全占闭环的窗口期。比如最近康宁啊在光领域的投资，不管是光芯片、光器械做了 大量的布局，我们在抢我们卡脖子的那些地方，补齐我们的潜能，量力提起来我们的生态协调起来的喘口气，所以两边都在加速，你们认同吗？评论区可以聊聊大家的看法哦。
3057弘凌的小酒馆
04:20查看AI文稿AI文稿终于等到英伟达财报了，全球窒息啊，那在历史上啊，从来就没有哪一份财报能让整个市场如此期待啊。那现在瓜熟蒂落啊，你认为黄仁勋的这份业绩啊，能给打多少分呢？评论区可以交流一下， 反正目前英伟达股价业盘是表现平平啊，微跌之中，市场已经习惯了它的更大幅度的超预期，所以它只是普通超预期的话，正如我昨天视频所说的，在华尔街的字典里啊，普通有时候比不及预期更伤人。 这不是英伟达不行了，是市场已经习惯了它的更大幅度超预期。那来看一下具体数据啊。 q v 的 营收是来到了八百一十六亿美元，同比增长了百分之 八十五。数据中心营收七百五十二亿美元，增长了百分之九十二，贡献了公司九成以上的收入。 ai 创利需求这根主线呢，依旧非常的强劲啊，大超预期。 利润端，同样啊， e p s。 来到了一点八七美元，同比增长了百分之一百四十，毛利率百分之七十四点，但还是高于市场预期的啊。百分之七十四点五， 英伟达还把季度股息从零点零一美元提高到了零点二五美元，涨了二十四倍，新增八百亿美元的回购授权。那按照正常的财务标准，其实从我的角度出发，这是一份可以直接开香槟的成绩单，但市场的大幅是盘后先跌为敬。为什么？ 因为英伟达自己把标准定的太高了，每赢在财报前做过一个测试啊，过去的十个季度，英伟达的实际营收平均 高出管理层指引的百分之七到百分之八，那本季度的指引是七百八十亿美元啊。按以往的规律，市场的引行预期是在八百三十亿到八百四十亿美元之间，实际营收八百一十六啊，比这个区间的低端啊，还低了百分之一点七，比高端则是低了百分之二点八。 不是因为达不好，是他过去太好了，好到市场已经习惯了碾压式超预期，现在从碾压变成了普通超预期，股价就开始纠结了嘛。而且还有两个让市场皱眉的细节。第一个，计算收入啊，数据中心业务里最核心的计算收入六百零四亿美元，同比增长百分之七十七， 这个数字本身并不差，但它低于分析师预期。在英伟达的财报里啊，任何一项核心指标低于预期啊，都会被无限的放大。第二个二季度指引，英 伟达预计 q 二营收九百一十亿美元，高于分析师平均预期的八百七十亿，但低于最乐观的九百六十亿啊，最乐观的那批人失望了，那盘后抛压不就来了吗？还有一个容易被忽略的变量啊，财报框架调整， 英伟达正在把业务拆成两大平台，数据中心和边缘计算。数据中心内部在分超大规模市场和 a c i e 市场， 这不是财务技巧，是战略性好。英伟达在告诉市场，我的增长驱动力变了，你们得重新理解我的业务。但框架调整 短期内会增加分析师的模型调整成本，也会放大庞后的交易噪音。本次英伟达的财报呢， ai 算力需求还在， 全球云厂商、企业、客户的资本开支还在往这个方向倾斜，英伟达的护城河扩大生态系统及方案 供应链话语权没有任何的松动。但市场的情绪呢？过去了几个季度，英伟达每次财报都是碾压式超预期，股价一路涨，现在从碾压变成了普通超预期，那些冲着每次都能炸而进来的资金开始犹豫了， 这不是英伟达的错啊，这是预期太高的宿命。当所有的人都认为你得考一百分的时候，你只考了九十八，那就会被质疑。 那本次财报啊，英伟达发出了两个值得关注的信号，第一，毛利率的边界变化，百分之七十五已经是半导体行业的顶尖水平了，后续是稳在百分之七十五，还是继续往上走，这决定了英伟达的盈利天花板 还有多高。第二，新财务框架下的增长质量。超大规模市场和 a c i e 市场的分化会告诉市场，英伟达的增长是更集中了还是更分散了？英伟达还是那个英伟达，只是市场已经不是那个给点阳光就灿烂的市场了。我是美刀哥，带你价值投资做时间的朋友！
249美刀哥
03:45查看AI文稿AI文稿英伟达发财报了，业绩炸裂，但股价跌了。你看这个反差，一季度营收八百一十六亿美元，同比增长百分之八十五， 二季度预测九百一十亿美元，也远超华尔街预期啊。同时，公司宣布把季度股息从每股一美分提高到二十五美分，还追加了八百亿美元的股票回购， 年股息规模直接冲到二百四十亿美元，成为美国最大的股息支付公司之一。按理说这应该是重大利好，但盘后股价反而跌了百分之一左右。为什么一句话投资者，投资者开始怀疑这种增长还能持续多久？ 有分析师说的很直白，英伟达正在变得越来越像苹果，从一个让人疯狂的成长股变成一个安全的投资标的啊。大家不再期待他每年翻倍，而是开始用成熟公司的标准来要求他，这对英伟达来说，这其实是个危险的信号。来看具体数据， 数据中心部门收入七百五十二亿美元，同比增长近一倍，占总营收的绝大部分。这背后是谷歌、微软、亚马逊、 mate 这些巨头今年在 ai 基础设施上总共砸了七千二百五十亿美元。英伟达确实是最大受益者，但问题也出在这里，他的客户太集中了， 以前六大超大规模数据中心运营商贡献了大部分收入，现在现在英伟达第一次把收入结构拆开了，说本季度来自六大科技公司和来自其他客户的收入大致相等， 这是在告诉市场，我在努力多样化，不要把我当成只靠那六家大客户吃饭的公司。毛利率透露了压力本季度百分之七十五，但分析师预期是百分之七十五点七。别小看这零点七个百分点，它说明存储芯片供应紧张，正在推高成本。 英伟达预计下季度毛利率保持稳定，但成本压力是真实存在的。更大的风险来自两个方向，第一，竞争在家具啊， amd 有 对标产品，博通和谷歌也在推自己的芯片。更麻烦的是，英伟达最大的客户们，谷歌、亚马逊、微软全都在自研芯片。 今天你是供应商，明天你就成了竞争对手的替代目标。第二，国内市场基本归零。黄仁勋这次配特朗普访华，但没有任何实质突破。他说，我们实际上已经基本把那块市场拱手让给了华为，中国市场曾经占英伟大数据中心收入的至少五分之一， 现在彻底没了。他还说，不要抱有任何期望。除了用分红和回购安抚股东。黄仁勋提出了五层蛋糕的战略，能源芯片基础设施模型应用。他说，公司规模扩大数倍并非不可能，现在首要任务是支持供应链， 让他们能跟上自己数千亿美元的增长啊。他还强调，物理、 ai、 机器人和自动驾驶汽车将是下一个大机会，说白了就是告诉市场，数据中心不是终点， ai 的 战场比你们想象的大得多。英伟达正处于一个关键转折点， 他依然处于令人羡慕的地位。华尔街预测，他今年收入将占整个半导体行业的三分之一以上，一个季度的销售额就超过三大竞争对手的总和。但大数定律已经开始生效，当你基数大到一定程度，维持同样的增长率就越来越难。 分析师预计下一财年营收增速会大幅下滑到百分之三十六左右。百分之三十六放在任何行业都是高速增长， 但对习惯了百分之八十五的投资者来说，这就是减速。现在的英伟达正在从让人疯狂的 ai 赌局变成必须证明自己能持续赚钱的消费股啊。这个转变过程中，股价波动会加大，估值逻辑会被重新定价。
29全球速递Eye
04:19查看AI文稿AI文稿朋友们，今天凌晨英伟达的这份财报，我只能用四个字形容，降维打击！单季赚五百八十三亿美元，同比直接翻了二亿倍，比所有机构加起来的预期多赚了一百六十亿，反手就扔出八百亿美元的股票回购，相当于一晚上就拿出五千七百亿人民币给股东分钱。 黄仁勋这波操作直接把华尔街所有分析师的脸都打肿了，因为所有人又一次低估了这台全球 ai 印钞机的赚钱速度。 先给大家一个最直白的结论，这份二零二七财年一季报是全方位无死角碾压式的超预期，没有任何短板，不仅跑赢了所有机构的一致预测，就连最乐观的投行都没猜到英伟达能猛到这个程度。 我们一笔一笔给大家算清楚，到底超预期超在了哪里。首先是总营收最终定格在八百一十六亿美元，同比暴涨百分之八十五，而华尔街所有分析师的一致预期是多少？ 七百八十六点七二亿美元，直接超了近三十亿美元，哪怕是之前最乐观的高盛，也就给到八百亿美元的顶格预测， 结果英伟达直接干到八百一十六亿，比最敢想的机构还多赚了十六亿。更夸张的是净利润单季五百八十三亿美元，同比增长百分之两百一十一， 市场之前的预期才四百二十二点四四亿美元，直接超了一百六十多亿美元，这是什么概念？相当于英伟达一个季度就比所有机构猜的多赚了一千一百亿人民币， 差不多是一个头部家电企业的全年净利润，而且毛利率稳稳维持在百分之七十五，也就是说每卖一百块钱的芯片就能净赚七十五块，这个赚钱效率 全球科技公司独一档。作为核心压仓时的数据中心业务，本季收入七百五十二亿美元，市场预期七百二十八亿美元，超了二十四亿，同比暴涨百分之九十二， 直接占了总营收的百分之九十二。说白了，现在的英伟达就是一家纯纯的 ai 算力公司，其他所有业务加起来都可以忽略不计。如果说业绩超预期只是英伟达的常规操作，那接下来的两个动作才是真正给全球市场吃了定心丸。第一个是下季度的业绩指引， 英伟达直接给出了九百一十亿美元的营收目标，而市场之前的一致预期才八六七八十八亿美元，又超了四十二亿美元。也就是说，黄仁勋直接拍胸脯告诉市场，下个季度我还能继续高增长，而且比你们所有人想的都要快。 第二个就是真金白银的股东回报，本季度英伟达已经通过股票回购和股息给股东返还了两百亿美元，这次直接宣布新增八百亿美元的股票回购授权，还把季度股息从每股零点零一美元直接提高到零二十五美元，翻了二十五倍。 这不是画饼，这是英伟达在用真金白银告诉所有人，我手里的钱多到花不完，我对未来的业绩有绝对的信心。为什么英伟达能一直打破所有人的预期？ 黄仁勋在电话会上说的一句话点透了本质，我们正在经历人类历史上最大规模的基础设施扩张，智能体 ai 的 拐点已经到了。 现在的算力需求不是限行增长，是指数级爆发。之前大家还在担心 ai 需求会不会降温，云厂商会不会缩减资本开支，结果现在全球五大云厂商今年的资本开支加起来已经超过五千亿美元。 g b 两百， g b 三百，这些高端芯片还是供不应求，配套的互联网络业务更是同比暴涨了百分之两百六十三。整个 ai 产业链的景气度不仅没有见顶，反而还在加速。这份财报的影响非常明确， 所有喊 ai 建顶算力行情结束的声音，这次直接被英伟达打脸了。全球 ai 算力的需求还在半山腰，整个产业链的业绩确定性又一次被英伟达盖章认证。 从上游的芯片设计、先进封装，到光模块、液冷 hbm 存储，所有和算力相关的积分赛道，都会直接受益于这轮全球 ai 基建的扩张。 当然也要给大家提个醒，现在英伟达的市值已经突破五万亿美元，市场对它的预期预期已经拉得非常高。但中长期来看，只要 ai 革命还在继续，算力这条主线就不会结束。
1003财眼观大A
00:40查看AI文稿AI文稿英伟达二零二七财年第一季财报出炉，业绩依然炸裂，但华尔街的反应却很微妙。英伟达增长还在加速，营收八百一十六亿美元，同比增百分之八十五。净利润五百八十三亿，暴涨百分之两百一十一，数据中心业务贡献超九成， ai 算力需求没减速，反观超预期的门槛太高了， 这次实际营收只比公司指引高出百分之三点一，而过去十个季度平均超出百分之七到百分之八，不是因为达做的差，是市场期待的惊喜太大了。黄仁勋真金白银回馈股东追加八百亿回购，股息从一分钱猛提到二秒五，底气很足。 但财报一出盘后股价一度跌超百分之三。短期资金在兑现利好，长期看，悬念已经变成下个季度的九百一十亿指引，够不够填满胃口？
20企业算力炼丹炉
03:19查看AI文稿AI文稿董事长们，别睡了，英伟达这份新鲜出炉的财报，我翻来覆去看了三遍，就为了给你们挖出藏在数字背后那个真正影响你账户收益的核心问题。 这个核心问题是，当英伟达的营收已经大到突破八百亿美元，他的增速会不会突然断崖式下滑？今天这份财报一棍子把这种抗空逻辑打散了，他告诉我们，英伟达不仅没有减速，还换了一台马力更强的引擎。具体怎么回事， 你先听这个数据。二零二七财年第一季度，英伟达总营收八百一十六亿美元，比市场预期的七百八十六亿多出了近三十亿。但真正的王牌是数据中心收入七百五十二亿美元。注意，这个数字不光同比增长了百分之九十二，更关键的是，环比，也就是跟去年第四季度比， 他硬生生多出了近九十亿的增量。这才是击碎所有质疑的那一拳。因为之前很多人觉得，大模型训练的高峰过了，大客户的钱包也该捂一捂了。但七百五十二亿这个数字，说明市场的需求已经切换到了推理这条新赛道上。 这是 ai 大 模型训练好之后，要大规模应用时产生的算力消耗。这个雪球现在才开始真正滚起来，而且越滚越大，这是一个巨大的预期差。市场之前还在用训练需求给英伟达估值，但它的业绩已经跑进了推理裂变的新周期。好，看完了过去，我们再看未来。 公司给了第二季度九百一十亿美元的营收指引，远远甩开了市场预期的八百六十七亿。你算一下，在八百亿的基数上，还能给出超过百分之十一的环比增长，这不叫指引，这叫嗅肌肉。 这里面藏着一个重要的产业信号，就是英伟达最新的 blackwell ultra 产品。它不存在什么过渡期的销售真空，反而是无缝衔接，量价齐升。 按照英伟达一贯保守，最后实际数据都超预期的惯例来看，下个季度实际干到九百三十亿以上，我一点都不会意外，光有收入还不够。最让我兴奋的是赚钱的效率，一季度净利润五百八十三亿美元，同比增长了百分之两百一十一，而营收增速是百分之八十五， 净利润跑得比营收快得多，净利润率达到了惊人的百分之七十一点四。这意味着什么？英伟达卖给你的不只是一张卡，而是包含 c、 u、 d、 a 软件生态的一整套解决方案。 这种软硬件的捆绑带来的超高毛利已经形成了复利效应。英伟达现在就是一台印钞机，而且印钞的速度还在加快，手里有了这么多钱怎么花？这里我要讲一个被大多数人忽略的细节。公司宣布新增八百亿美元的股票回购授权。 注意，就在刚过去的这个季度，他们已经花了两百亿进行回购和分红，现在反手又加了八百亿的额度。这不是简单的市值管理，这是管理层在用真金白银向市场进行最强硬的非语言沟通。他要告诉所有人，公司对未来几年产生的自由现金流有绝对的信心，哪怕股价有波动，这笔巨额资金就是最坚实的托底。 这标志着英伟大正在从一只高成长的潜力股蜕变成一只能不断下金蛋的现金牛。那么接下来怎么看？我们内部马上调整了模型，把全年的数据中心收入预期大幅上调到了三千两百到三千三百亿美元的区间，因为我们认为主权 ai 就是 各个国家自己建设算力基础设施的需求， 他的订单能见度已经拉长到了十八个月，这又是一个很多机构还没算进去的盲池。最后我们的判断很清晰，英伟达已经安全度过了最容易被人做空砸盘的业绩真空期， 当前这个位置业绩给出了硬支撑，也展示了推理需求的新故事。最后提醒一下，本人已开通会员粉丝群，大家自愿加入主播，致力于免费提供信息梳理的初心不改。
3110久韭究财
00:38查看AI文稿AI文稿周三美股三大指数全线上涨，那只涨百分之一点五四科技股集体狂欢，安谋大涨超百分之十五， amd 涨超百分之八。 所有人都在等 ai 风向标英伟达的财报。韩后数据揭晓，营收八百一十六亿美元，同比暴涨百分之八十五，超预期，但股价却一度跌超百分之三。 为什么市场预期已被推到天上？百分之八十五的增长已不够超预期。更关键的是，亚马逊、谷歌纷纷自研 ai 芯片，客户正在变成对手。英伟达的护城河还稳吗？业绩很强，但躺赢时代可能要变了。
03:26查看AI文稿AI文稿所谓的全球市场呢，集体暴涨，每股三大指数呢？罕见的全线呢，涨超百分之一，黄金白银在跳水边缘被硬生生拉过去了，黄金占满了四千五百四十美金，白银呢，突破了七十五美金大关。但我今天啊，必须要说一句扎心的话， 全世界都在涨，只有中概股还在跌，这已经不是个性了，这是绝症啊！这期的内容非常重要，每条都是干货，看完能帮你避开下周百分之九十的坑。昨天全球市场呢，只有两条，都是干货，看完能帮你避开下周百分之九十的坑。昨天全球市场呢，只有两条干货，看完了这两条，你就看懂了，全世界 第一条主线那个谁，一句话干翻了原油，挖爆美股，人家亲口说了，谈判已经到了最后的阶段，市场居然真的信了。说白了，昨天全球市场的走势呢，就他一个人画的，他想怎么画就怎么画，根本不会提前告诉你。 第二条主线呢，就是丁伟达交出了一份炸穿全场的财报，营收呢，同比暴涨了百分之八十五，直接甩了市场预期的一条街， 每股收益同比暴增百分之一百四以上，一个季度的百分之八十二呢，直接翻倍。更离谱的是，毛利率居然也提高到了百分之七十五，下个季度的营收指引呢，直接给到了九百一十亿美元， 又一次远超市场预期的八百八十亿美元。不管是上个季度的成绩单，还是下个季度的预估，全都是碾压级的表现。但最反常的来了，这门炸裂的财报呢，又一大盘后，居然微跌了， 原因也很简单，只超预期一点点，根本不够。在英美达这里呢，比预期好是正常的，比预期好得多才是真正的利好。很多人问我，美股现在还能不能买，如果你是做中长线的投资，完全不用慌。美股的底层逻辑和美国的基本面呢，没有任何的变化，依然是全球最好。 你现在需要的呢，只是耐心和处变不惊的心态，不要被短期的波动吓跑。我再给你总结一下美国现在基本面啊。第一，外围的国际局势正在缓解，市场认为所有的风险都在懂了控制之内，这比什么都重要。 第二，这次的美国财报技能彻底超预期了，整体上市公司利润增速高达百分之二十七，远超历史的平均水平。第三呢，科技企的增长还在加速，这不是放缓，是加速。 接下来呢，我讲两个细节，看懂这两个细节，你就能看懂未来的十年。第一个细节，英伟达在财报会上说的，整个 ai 市场的需求呢，还在加速。 第二个细节呢，是 mad 昨天宣布了大裁员，原因也很简单， ai 已经取代他们的员工了。这两条消息关于话呢，我们背后都很发凉，第四次的公共革命已经真真切切的砸到我们脸上了， mad 的 员工呢，在扭动了，顶级的精英连他们都能被 ai 取代，其他行业只会更快。 这一步的科技浪潮呢，会比我们想象中的都要大的多。我们可能无法在职业上做好准备，但一定呢，要在投资上做好准备， 未来一两年跟着这个趋势走，会有无数的赚钱机会，所以一步的来了，美股涨上天也拉不动一心向下的中大股， a 股更是离谱，三千八百多家下跌，只有一千六百家上涨，主力资金呢，疯狂出逃五百四十亿。 但说实话， a 股现在逻辑呢，其实非常清晰，就两个字，科技。一方面，国内有科创的定价支持政策呢，全力托底。另一方面呢，你看美股的财报就知道了，全球都在搞科技，中国呢，作为全球产业链的最重要一环，不可能不被带动。 有三个方向可以直接关注。第一个，科技股，重点关注和海外产业链关联度非常高的企业，这是确定性最高的环节。 第二个，密切关注国际局势，如果充分彻底的结束转型建设，可以慢慢布局有色板块。第三个，宽基指数基金，现在 a 股呢，是典型的指数强个股，宽 基指数呢，是散户唯一能躲过量化收割的风口，我们的钱不是大风刮来的，都是辛辛苦苦赚的，但量化呢，会轻松的把我们的钱刮走，最后啊，降低预期，跟着趋势走。
