半导体硅片基金有哪些
大家有没有发现一个很奇怪的现象，大盘一调整，很多科技板块直接跟着跳水，唯独半导体材料相关 etf 依旧强势，根源其实就藏在上游硅片行业里。 上游硅片已经开启了新一轮的集体涨价，半导体材料和设备的 etf 资金悄悄持续加仓这条上游主线，行情才刚刚发酵，近期指数反复摸底，题材轮渡极快，近十个交易日，大盘的沪指区间在四千到四千一百七十五点来回拉锯， 全周整体收跌百分之一点五五，创业板指单周跌至百分之一点三七，日内极端行情甚至单日大跌超百分之四。市场热电、轮动彩电，唯独半导体材料和设备类 etf 走出了完全割裂的一个历史独立行情。 同周期主流设备材料 etf 单周大涨百分之十五，哪怕大盘单日暴跌超百分之二，该细分指数照样能够逆势收涨百分之一点七六，走出了连续多日扛跌收红的一个强势走势。其实资金的逻辑已经很清晰了， 机构不赌大盘的一个全面反弹，但是看好上游硅片涨价带来的企业盈利修复。每一次的板块小幅度回调，都有资金借 etf 布局上游材料赛道。这次涨价它不是一个短期炒作，是全球多家头部硅片厂商同步释放的一个调价信号。 六英寸的硅片现在已经全部涨价，海外大厂今年陆续减速退出六英寸的产线，各大厂商也是主动调整产能结构，直接造成的一个供给缺口。 同时，八英寸的硅片下半年的涨价空间明确，客户已经提前锁定下半年订单调价预期落地，十二英寸硅片也正在和客户协商新一轮涨价。我们都知道，十二英寸是当下芯片制造的一个主流基材，像存储、 ai 算力芯片全部都依赖它。 环球金已经明确表态，二零二六年全球硅片市场向上复苏，能源、物流、原材料成本持续走高，厂商必须涨价来对冲成本。关注我的老粉应该都知道，我近期反复在主页更新半导体上游行情和 etf 的 布局思路， 那么我一直强调的思路其实一直都没变，争当市场做细分主线优先 etf 布局。我们普通人最简单稳妥的方式就是把握半导体材料和设备行业， etf 完整覆盖整条上游产业链。 半导体细分板块的中长期走势，核心还是一托产业供需与产品涨价周期，短期的大盘波动只会带来阶段性的回调机会，这条上游材料主线的产业逻辑已经十分明确。本期的分享就到这里了，我们下期再见。拜拜！
粉丝1168获赞3482
相关视频
08:35
05:59查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，我是才哥，今天给大家聊一个相对比较低位的细分板块，他就是半导体产业链里存在感不高，但地位绝了的材料，硅片。可能有朋友会问，硅片这东西听着挺普通，到底重要在哪？ 先跟大家说个数据，在芯片制造的总成本里，硅片只占大约百分之五，大头是设备折旧能占到百分之四十五到百分之五十，剩下的还有水电、人工、化学品、气体，这些硅片的占比排的相当靠后。 所以平时大家聊半导体，很少会重点提硅片，存在感确实不算强。但重点来了，没有硅片，所有芯片都无从谈起。硅片就相当于芯片的地基，不管是复杂的电路，密密麻麻的晶体管，还是连接各个部件的金属连线，全都是建在这一块薄薄的硅圆片上。 而且现在有个关键信号，硅片正在涨价，整个行业要变天了。那硅片行业现在到底处在什么阶段？用一句话总结当前硅片行业处在景气周期的右侧拐点。什么叫右侧拐点？简单说就是行业已经过了最差的时候，正在稳稳进入上升通道。 能这么判断，主要靠三个核心信号，个个都很有说服力。第一个信号产能全满，国内龙头立扬威，不管是六英寸、八英寸还是十二英寸的外延片产线，现在全都是胶漆饱满，订单排的满满当当，根本不愁卖。第二个，信号胶漆大幅延后，以前下游客户下单龟片， 几周时间就能拿到货，现在得等好几个月，逐渐需求有多旺。第三个信号，价格已经开始调涨，利昂威从二季度就已经启动了第一轮涨价，这可是行业反转的关键信号。这三个信号同时出现，基本可以百分百确认硅片行业已经走出低谷，新一轮涨价周期正式开启。 说到涨价，可能有朋友会想，硅片涨价了，那些精原厂，也就是 fab 厂不得跳脚反对，毕竟是上游材料，涨价会增加成本啊。但事实恰恰相反， 下游客户对硅片涨价的接受度特别高。为什么会这样？核心还是成本占比太低了，硅片只占晶源厂总成本的百分之五， 就算硅片涨价百分之十分摊到晶源厂的总成本里，也只增加百分之零点五。这点涨幅在现在芯片普遍涨价的大背景下，简直不值一提。 更有意思的是，龟片涨价还帮金源厂帮了个忙，上游材料都涨了，金源厂后续提高代工费也多了一个顺理成章的理由，阻力会小很多。所以这次龟片涨价，客户基本都能接受，没什么太大阻力。 接下来跟大家拆解一个关键知识点，硅片分轻掺和重掺，本轮涨价里，重掺硅片的涨幅会显著高于轻掺，这背后的逻辑很关键。先简单区分一下，轻掺硅片掺杂浓度低，电阻率高，主要用来做逻辑芯片，比如 cpu、 gpu 和存储芯片。 dram、 nand 对硅片纯度要求极高，但生产工艺相对成熟。重掺硅片掺杂浓度高，电阻率极低，主要用来做功率芯片，像 most fit i g b t pm i c d c d c 转换器这些，重点要控制掺杂均匀性和金格缺陷，工艺难度更大。 三个核心原因咱们一个个说。第一， ai 服务器是最大拉动力， ai 服务器的功耗可不是盖的，是普通服务器的五倍甚至更高。一台 ai 服务器里要装大量的 dc dc 转换器、 p m i c 电源管理芯片板，在 mos 管， 这些全都是用重掺硅片做的功率芯片。简单说就是 ai 服务器功耗越高，需要的功率芯片就越多，功率芯片越多，对重掺硅片的需求就越旺，需求爆发直接推高价格。 第二，重掺硅片供给扩展特别慢，这东西的制造工艺太严苛了，掺杂要均匀，电阻率要精确控制在极低范围，金格缺陷还要少，这些都是手艺活，不是有钱就能快速破产的。行业里有个共识，新产能落地至少需要两年。 也就是说，就算现在所有硅片厂都加急破产，重掺线至少要两年后才有新产能释放。这两年里需求一直在快速增长，供给却跟不上，涨价自然是必然的。第三，重掺前期价格跌得太狠，基数低，上一轮行业周期里，重掺硅片的价格直接跌到地板价， 很多厂商都是亏着卖，现在周期反转，从底部往上涨浮自然会更明显。而本轮龟片周期能持续多久？上一轮龟片周期持续了两年，前后提价四次，而本轮周期更有看点，第一次提价还没全面落地，少数公司二季度报表能看到反应，多数公司要到三季度才会在业绩上体现增长， 往后看，接下来多个季度都会实现连续的同环比增长。简单说就是涨价才刚刚开始，好戏还在后头。 最后跟大家梳理一下本轮硅片涨价周期里的核心受益企业。第一家，利扬威，国内重掺硅片龙头，主营八分之六十二英寸硅片，与外延片技术壁垒高，产品能对标国际水平， 主要给功率芯片厂商供货，客户粘性特别强，这次产品涨价，它的业绩弹性会非常突出。第二家，互规产业，国内十二英寸大硅片龙头，以轻掺硅片为主，背靠政策支持一直在大力扩产，现在产能持续爬坡，还深度绑定了头部晶圆厂， 既能受益 ai 芯片的需求爆发，也能吃到国产替代的红利。第三家，西安一才，硅片行业的新锐企业，背后有易斯韦集团和国家大基金支持，主营十二分之八英寸硅片，现在产能正在快速释放，成长潜力很大，行业上行周期下业绩弹性不低， 不过要重点关注它的良率和客户认证进度。第四家，有研规、国资背景的老牌硅片企业，主打四到八英寸产品，在 s o i 高阻硅片等特种硅片领域技术领先，细分赛道的壁垒高，竞争格局好，会直接受益于功率芯片、射频芯片的需求增长。第五家， tcl 中环， 同时布局光伏和半导体硅片双主业，半导体业务覆盖全尺寸硅片，有成本和资金优势，两大业务能形成周期对冲，抗风险能力强，现在十二英寸产线稳步爬坡，量价齐升的空间很可观。 以上就是本期给大家分享的硅片行业干货了，最后还是老规矩，做一个免责说明。本期所有内容都来自官方媒体和公开网络新闻， 仅作为行业动态交流和信息分享，不构成任何投资建议，投资一定要理性，独立判断，结合自己的实际情况量力而行。如果觉得今天的内容对你有参考价值，别忘了点赞、关注、留言、评论，咱们下期接着聊更多产业硬核干货，下期再见！
1063蜗牛景气研
08:50查看AI文稿AI文稿想象一下，如果我们身处着这个数字时代，是一幅宏大无比的画卷，那些支撑起现代社会的微型城市，无论是集成电路还是微处理器，其实都是在这幅画卷上一比一画勾勒出来的。而这块直观重要的、承载一切的空白画布，正是半导体私立片。 今天咱们这一期解析呢，就来彻底攀一攀中国半导体私立片行业的格局。我们要拆解一份非常硬核的研究报告，透视十家核心公司，看看他们到底是怎么在这么卷的全球产业更替中，硬生生砸出一个坚不可摧的底层材料生态的。 聊那些科技巨头之前，咱们先停下来想个问题，说起 ai， 说起新能源汽车革命，你觉得他们真正的基石到底是什么？ 很多人第一反应肯定是那些极其复杂的先进算法，或者是满世界铺设的高压电网。但说实话，在任何高阶逻辑芯片算出结果，或者任何电网开始输电之前，一切的起点都死死地盯在这片看似不起眼的半导体硅片上。 没有它，所有的技术蓝图，真的就只是个画在纸上的大饼。为了帮大家把这个庞大又复杂的产业理清脉络，今天咱们主要分这几步走， 第一，基础化步。第二，规模化巨头。第三，第三代先锋。第四，生态系统专家。第五，成熟基石。最后是第六部分，未来展望。好，咱们先来拉开第一部分的帷幕，基础化步，也就是行业核心格局的一个概览。 其实啊，当我们纵观这十家核心企业的时候，有一个关键点一定要记住，千万别光把它们当成互相抢饭碗的竞争对手，实际上它们更像是一张巨大拼图中严丝合缝的碎片。 在这个多维度的战略驱动里，你会发现大家分工极其明确，有主攻大尺寸的，有压铸碳化硅的，有深耕特种刻石的，还有专门把控成熟底座的。 这种全方位的排兵布阵，正是咱们整个国内供应链抗击全球周期风险的终极武器。 接下来是第二部分规模化巨头，来看看这些重量级玩家是怎么突破边界的。 先来看这两个大块头，互规产业和 tcl 中环，这俩可以说是引领大尺重规片浪潮的扛把子。 在高端 ai 需求大爆发的当下，互规产业是怎么做的呢？直接砸下百亿级别的真金白银去搞节能升级，牢牢捏紧了高端 sod 分 赛道的话语 权。而另一位巨头 tcl 中环就更猛了，半导体加上新能源双线狂飙，不仅做到了八到十二英寸全产品系列覆盖，还在海外巨头频频涨价的时候，硬是靠着极深的大规模切片工艺护城河，稳稳接住了国内电源管理芯片这波天亮的需求。 聊到这儿，有个绝对不能忽略的数字，三百三百毫米，也就是咱们常说的十二英寸鬼片。说白了，这就叫半导体行业的硬通货，更是当前先进制成的一道生死门槛。 互规产业之所以在业内地位这么高，就是因为它是国内率先把三百毫米半导体硅片做到规模化量产，并且还能大批量供货给一线经原厂的企业。在国产替代这条路上，谁跨越了三百毫米这个域值，谁就等于是拿到了通往未来的头等舱机票。 节奏稍微加快，咱们进入第三部分第三代先锋，去看看那些真正驱动未来的力量。 如果说前面的巨头是把传统硅材料卷到了极致，那么接下来的这批玩家，干脆就是从基因层面彻底重塑材料。 咱们对比一下传统硅，搞搞先进逻辑预算，或者普通的手机电脑，那绝对没问题。但一碰到像电动汽车、五 g 基站或者高压电网这些吃电大户，传统硅就真有点扛不住了。 这时候，像碳化硅这样的宽禁带第三代半导体就闪亮登场了。比如路校科技，他们就在疯狂推进碳化硅等晶体材料的高值化转型，自己研发长清炉，摆明了要在五 g 和高压芯片里实现大规模替换，这绝对是个狠招。 这又跳出来一个神奇的数字，八！为什么是八？因为现在全球的碳化谷产业正处在一个从六英寸向八英寸疯狂进化的关键节点。天越先进作为这波的技术先锋，可以说是死死抓住了这个待季更替的风口。 靠着产物的大规模释放，他们在导电型碳化沟衬底这个核心领域直接实现了技术突破，一举挤进了全球前列的战略供应链。尺寸大了一圈，听着简单，但这可是直接决定了在全球市场里谁说了算的关键筹码。 好，接着聊聊第四部分，生态系统专家，也就是主攻一体化和特种材料的玩家。 在半导体这个圈子里混，光靠块头大可不行，你还得有自己宽的过不去的护城河，溧阳微和神农股份简直就是教科书级别的例子。 溧阳微玩的是国内少见的硅片，加上芯片双轮驱动模式，这种自给自足的垂直一体化闭环，让他在全世界原材料和运费涨上天的时候依然能稳坐掉一台，保持着极强的成本优势。 而神工股份呢？任达直接绕开红海，把大直径克什 c 轮材料做到了全球核心供应章的位去，这种专门啃高壁垒硬骨头的玩儿法，让他在全球精元制造的耗材链上扎根扎得极其稳固。 再顺便提嘴上海合京，面对 ai 和汽车电动化拉动的这波结构性市场大洗牌，人家的反应速度真的是绝了，根本没有固步自封，而是果断出击，加速去搞新型 sos， 也就是绝缘体上硅的合资产业线。 在外沿片厚抛光线底子贼厚的基础上，他们迅速切入高附加值的专业赛道，枪口直接瞄准了汽车电子和高端 ai 这些正饿着肚子要高性能材料的领域。 让我们稍微把节奏放缓一点儿，进入第五部分成熟基石。看看细分赛道里那些稳扎稳打的老伙计， 咱们平时张口闭口都是 ai 三纳米、五纳米，但讲真，千万别忽略了日常科技生活的绝对底座。有研归、中金科技和麦斯克这三家企业就是实打实的底座守护者。 有研硅在六到八英寸硅片和刻蚀硅部件上，工艺成熟的像老兵一样纹，中金科技在分利器件用硅片这个高密市场里，那产销量绝对是首屈一指。 而麦斯克更是趁着全球巨头因为成本压力涨价的空档期，均准地接盘了终端抛光片的本土供应。 你听听这些终端应用，二极管、三极管、 m e m s 微机电系统、桥式整流器、智能家居，听起来是不是没有那些先进制成那么炫酷？但朋友们没他们，咱们的智能家居、工业自动化全都得立扣停摆。 由于这些基础需求极其庞大，像中京科技这些老玩家，凭着他们高度集中的产能和超快的制造弹性，在行业注底反弹的时候，享用速度简直像是开挂了一样，硬是保障了咱们全社会基础科技设备的平稳运行。 最后来到我们的第六部分，未来展望，看看这个极具韧性的全能生态系统到底长什么样？ 到这里，咱们把前面说的所有拼图合在一起，一幅极其震撼的全景图就出来了。发现没有，在规模化上有互规和中环顶着，在材料换代上有天悦和陆小冲锋陷阵。 在专业化和成熟底座上，利昂威、神工股份他们又提供了无可代替的兜底支撑。这十家核心企业根本不是在单打赌斗，他们共同织出了一张含盖了全尺寸、全场景、多带季的综合性生态网。 正是这种全维度的抗压布局，才让本土半导体产业链拥有了穿越周期的惊人韧性。节目的最后，我想抛出这么一句话来收尾，在全球芯片生态系统里，你对基础材料的掌握程度，直接决定了你创新的天花板能有多高。 今天咱们拆解的这十家企业，说白了就是在默默地把中国半导体的天花板一点点往上顶， 那么大家不妨开个脑洞，随着第三代材料大面积普及，加上十二英寸产能的彻底爆发，这块硅片画不上，接下来会长出怎样令人惊叹的科技蓝图呢？这个问题就留给大家去细细品微了。好了，感谢收看咱们这期解析，我们下次再见！
34硬科技公司投研局
02:09查看AI文稿AI文稿现在，立刻把你自选股里那些蹭概念的半导体硅片删掉，真正有订单的，只留向这十家。第一家，互规产业，国内唯一量产十二英寸 s o i 硅片企业，全品类覆盖中兴国际、长江存储、长兴存储、华鸿，国内四大金源厂，第一大国产硅片供应商，订单排产至二零二七年下半年。 第二家，立昂威，十二英寸重掺外研硅片细分龙头， ai 服务器电源、 hbn 配套，刚需衬底，国内头部算力芯片设计厂定点配套。订单排产至二零二七年末。第三家，有研规 国资背景硅片平台，十二英寸产线持续破产，资产整合预期强，行业业绩弹性标的覆盖，抛光外延再生硅片、功率存储硅片长斜排产至二零二七年一季度。第四家，神工股份， 半导体硅单晶棒、硅电及精密加工龙头，国内硅片厂核心，上游耗材供应商，下游机源厂持续破产，拉动硅部件需求，业绩高速增长。订单排产至二零二七年中。第五家， tcl 中环光伏加半导体硅片、双轮驱动平台 屈容硅片全球试战第一十二英寸功率硅片快速放量。世兰威、华润威、比亚迪半导体，国内功率厂核心供货，订单排产至二零二七年。 第六家，中金科技，聚焦国内特色工艺功率传感器金源厂毛利率持续上行，下游成熟制成扩展，带动订单饱满，满产满销硅片订单四十一亿家。特色工艺硅片排产至二零二六年末。第七家，中核科技， 本建型半导体单晶硅材料供应商，旗下硅材料板块覆盖八英寸抛光硅片单晶棒配套国内成熟制成金源厂经营现金流稳定，订单排产至二零二六年底。 第八家，洋洁科技，国内功率器件龙头上游溧阳微中金科技，硅片长期外采所单一体化布局，金源制造封装新能源风控需求稳定，业绩波动小。订单排产至二零二六年末。第九家，天越先进国产碳化硅 c c 衬底绝对龙头， 六八英寸导电型半截圆形衬底量产，比亚迪未来理想整车厂 s c c 衬底长斜锁定，订单排产至二零二八年末。 全球 s c c 供给持续紧缺。第十家，中芯氟碳电子级含氟精细化学品龙头，硅片拉筋刻蚀清洗全流程，必备高纯氟蚀剂。硅片制造刚需上游耗材国产替代，加速海外日韩厂商供给收缩。订单排产至二零二七年一季度。
40932193653585
05:44查看AI文稿AI文稿炒半导体总踩坑，看到硅片涨价就盲目入场，结果别人赚钱你被套。今天这条干货，带你看透重餐轻餐的结构性分化，梳理完整产业链梯队，避开雷区，找准真正受益的标地。先讲大背景，整个硅片行业已经彻底变天了。二 零二六年二季度，国内加上全球头部厂商信跃化学十二英寸产能满载 s u m c u， 价动率也提升到百分之九十八左右，全行业满产运行，早就告别了过去能过剩降价内卷的日子， 正式进入量价齐升的上涨周期。从六月份开始，大龟片正式提价，五月十日，三大全球龟片龙头同步发布涨价函，开启年内第二轮提价，叠加利昂威旗下金瑞红也宣布涨价，年内两轮提价累计涨幅超百分之十五。但这里划重点， 不是所有龟片都涨价，涨的主要是众参龟片。为什么会出现这种分化？核心两个原因，第一，现在 ai 算力、功率器械需求双双爆发，众参龟片直接供不应求， 重餐硅片主要用于功率器械，受益 ai 服务器电源需求爆发，供需缺口更为刚性。第二，海外大厂扩产意愿偏弱，而国内头部企业在功率半导体车规及硅片赛道卡位精准天然占尽优势。再加一个关键点，硅片扩产最少要十八到二十四个月，短期产能根本补不上，所以这轮涨价行情至少能延续大半年到一年。 除此之外，下游存储厂商订单饱满，扩产加速，再叠加日本高端材料潜在断供风险，国产替代进程持续加速， 这就是标准的戴维斯双击行情。接下来上大家最关心的企业排行榜，分三大梯队，强弱、机会、风险全部说清楚。首先第一梯队，综合核心龙头，中线布局首选，基本面最硬。第一名，利昂微重餐龟片国内市占超过百分之五十， 是绝对的细分龙头，八英寸重餐龟片出货量在国内市场名列前茅，完完整整吃下百分之十五的涨价红利，毛利率持续修复，十二英寸产品盈利改善，确定性较强，是本轮行情的绝对龙头。但风险也要记牢， 清仓龟片目前仍面临价格竞争压力，会对整体盈利修复形成拖累。第二名， tcl 中环十二英寸重仓外延片在功率器械和车规赛道上占据优势，八英寸功率龟片国内产量第一， 四成左右的重仓龟片占比精准卡位、 ai 算力电源和新能源汽车需求，量价其深，确定性较强，但长期订单绑定程度较高，实际弹性释放节奏值得关注。第三名，互龟产业，国内十二英寸大龟片龙头 上海太原两地月产量八十五万片，存储用抛光片占比约六成，直接受益于存储芯片高景期长单锁定至二零二八年， 但短版很致命，重产产能占比偏低，本轮重餐涨价行情红利分得有限，盈利修复会相对缓慢。第二梯队，短期弹性标的短线爆发力最强，适合做波段，但波动也大。榜首中巨星中传特气标的本轮涨幅惊人，中传特气自四月以来涨幅一度超过百分之三百，核心催化剂是中国加强屋 相关物象对日本出口管制后，日本占据全球近百分之三十的六孵化屋产能面临断供风险，带动断供预期炒作和市场价格上扬。但据官方公告，目前这两家企业均尚未签署新的长期或大额实质性订单协议，半导体特气客户验证周期通常在一年半到两年，短期业绩落地存在较大不确定性。 然后是西安 e c。 天路科技、西安 e 材截至二零二五年底产能超过八十五万片每月，预计二零二六年底达到约一百二十万片每月， 是国内存储 idm 厂商全球归片供货量第一或第二大的供应商，吃下了大量存储订单，短期走势非常强劲。天路科技联合京东方、三利浦推动 tac 膜国产替代。 tac 膜项目首台套设备已入厂，二零二六年底有望进入试生产阶段。但我提醒一句， p a c 膜技术壁垒不算绝对不可逾越，一旦赚钱，同行扎堆跟进是大概率事件，份额竞争的预期风险要高度重视。第三梯队系分赛道确定性机会，适合注重基本面验证的投资者。天路科技、上海合金、西安一才等企业都是在国产替代关键节点上具备 实质性才能和客户基础的公司，我更倾向于把它们归为基本面验证窗口期的确定性标的，持续跟踪才能落地和客户导入进度比盲目炒作情绪更有价值。讲到这里，我总结一下散户最容易踩的几个大坑，也是现在市场最大的预期差。 第一，别再以为龟片全行业才能过剩，现在是重餐紧缺，轻餐内卷结构分化才是真相，乱买必被套。第二，不要只看股价涨跌，大涨的票未必逻辑硬。以中距新中传特气为例，股价已经翻了数倍， 但官方公告连实质性订单都还没签下，特气客户验证周期长达一年半到两年，短期业绩兑现存在巨大不确定性， 下跌的龙头也未必没有机会，一定要对应产能结构和订单确定性去判断。第三，半导体材料赛道、客户验证量率、同页内卷都是常态，哪怕行业涨，价格股也未必能同步收益。 p a c 膜国产替代虽然方向正确，但项目处于试生产阶段、初期、前期投入阶段并不能直接转化为利润， 切记把产业趋势简单等同于各股业绩爆发。最后给所有做基本面、做波段的朋友。三个关键验证节点，记好这三个时间点，就能判断行情能不能继续走。 第一个，今年三季度八到九月看清参规片价格谈判结果，中信证券此前预判，二零二六年第二季度有望成为海外十二英寸清参规片涨价的关键节点， 清仓如能跟涨，说明整个板块进入全面卖房，市场周期彻底反转向上的信号就更明确了。第二个，今年年底到明年年初，重点跟踪存储芯片头部厂商新增产量的实际落地节奏。全球十二英寸硅片需求持续增长已成共识，关键看国内存储金源厂扩展进度，能否 如期转化为硅片企业的出货增长。第三个，今年下半年关注国产硅片通过海外头部金源厂认证的进展。有分析指出，七纳米节点产品已通过台积电和英特尔的验证，进入小批量供货阶段。一旦更大规模通过海外金源厂验证，国产硅片的市场天花板将彻底打开。 以上就是本轮大硅片加半导体材料整条产业链的完整拆解，从行业逻辑、个股榜单，再到风险和跟踪信号，全部梳理完毕。如果你是做基本面研究的、短线交易的， 欢迎在评论区聊聊，你更看好哪一只标的，或者你觉得这轮涨价行情能走多久？觉得本期干货有用？点赞收藏走一波，关注我，持续拆解硬核产业逻辑，下期再见！
157价值千金社
01:03查看AI文稿AI文稿半导体新一轮近期上线周期已经悄悄轮到了半导体硅片，很多人还在追芯片、追风装，殊不知硅片作为半导体最核心的上游基材，行业复苏逻辑逐步兑现，板块修复行情值得重点关注。 今天一次性给大家盘点清楚半导体硅片赛道七大核心龙头公司，干货满满，整理不易，大家记得点赞关注，慢慢研究。另外，大家下期有想了解的内容也可以在评论区告诉我。第一，溧阳微，国内平台型半导体硅片龙头。 第二，互硅产业，国内十二英寸大硅片先行者，国内唯一量产 sos 硅片的企业。 第三，西安一才，国内稀缺纯十二英寸大硅片核心企业。第四，上海合金深根半导体外延片塞导。第五，中金科技，中小尺寸半导体硅片细分龙头。 第六， tcl 中环光伏加半导体双赛道龙头。第七，有延规稀缺硅抛光片加刻蚀硅部件双布局企业。
253龙头猎手
05:13查看AI文稿AI文稿在半导体上游材料环节，十二英寸大硅片是先进制成存储芯片、螺蛳芯片制造的核心基底材料，也是国内国产化率最低、卡脖子最严重的核心环节之一。伴随国内精原厂持续扩展，自主可控节奏加速， 十二英寸大硅片外研片及配套耗材迎来确定性高增长周期。国内八大核心龙头企业逐条梳理 第一家，西安异材西安异材是国内十二英寸大规片赛道的核心新锐龙头企业，聚焦十二英寸抛光片、外延片两大核心产品，专注高端大规片的技术迭代与规模化量产。 公司技术路线对标国际一线水平，产品性能稳定，良率持续提升，能够适配逻辑芯片、存储芯片等先进制程需求。 区别于传统企业，西安一才市场化能力极强，产品不仅供应国内精源制造企业，还实现批量出口，配套海内外头部存储与精源厂商，是国内极少数具备十二英寸高端硅片商业化外销能力的企业，在国产大硅片高端替代进程中占据关键席位。第二家，互规产业 互规产业是 a 股最纯正、提量最大的十二英寸大规片绝对龙头核心主体。上海新生是国内首家实现十二英寸大规片稳定量产、商业化供货的企业。 公司主营十二英寸抛光片、外延片、高端梭龟片、大龟片业务，为公司核心营收基本盘，产能规模、出货量、客户认证进度长期位居国内第一。 公司深度绑定中兴国际、华虹半导体、长江存储等国内顶级晶圆厂，是国内晶圆厂国产替代采购的首选标的，长期享受国内十二英寸硅片进口替代最大红利。 第三家，安吉科技安吉科技为半导体 c m p 抛光材料龙头，卡位十二英寸大硅片制造核心耗材环节。公司自研硅衬底专用 c m p 抛光液，专为十二英寸大尺寸硅片高精度抛光制成，设计可满足先进制成对硅片平整度、均匀度、表面精度的严苛要求。 产品已经完成多轮客户验证，实现批量商业化交付，稳定供货。国内各大十二英寸大龟片制造企业与精元代工厂补齐了国产大龟片制造的关键材料短板，是上游耗材自主可控的核心标的。 第四家，上海新阳上海新阳以股权布局方式深度卡位十二英寸大龟片黄金赛道核心，通过参股国内龙头上海新生，间接深度布局三百毫米大龟片研发迭代、工艺升级与规模化量产。 公司不重资产自建产线，以轻量化股权投资模式绑定行业最优质产能，完整享受十二英寸大龟片国产替代产能扩张、需求爆发的行业红利，是大龟片赛道最具性价比的间接受益。标的。第五家，顶龙股份 鼎龙股份是国内大硅片抛光耗材双料龙头，实现抛光液加抛光电双双国产突破。公司自主研发大硅片精抛液已顺利拿到下游量产订单，进入批量交付阶段，适配十二英寸大尺寸硅片精抛制成。 同时，公司新建年产四十万片大硅片抛光电产能，补齐国内高端抛光电产能缺口，形成一体化抛光耗材供应能力，深度切入十二英寸大硅片制造核心工艺环节，细分赛道壁垒极高。第六家，华润微 华润微拥有国内稀缺的十二英寸自主晶源制造产线，布局重庆、深圳两大核心基地，深耕大尺寸晶源加工与芯片制造 业务，属性上与纯硅片材料企业形成明显差异，公司不对外销售十二英寸硅衬底、抛光片等硅片原材料。核心一托自主可控大硅片产线，开展功率半导体模拟芯片精元制造与代工业务，实现自用大硅片材料的自主可控，是下游精元制造端的核心配套龙头。 第七家，有研芯材，有研芯材卡位大硅片上游核心耗材赛道旗下核心子公司有研一金，专注量产十二英寸晶源制造高纯把材 高纯把材是十二英寸硅片制成薄膜层基芯片制造必不可少的关键耗材产品，广泛适配各类大硅片下游晶源厂先进制成产线， 公司产品实现大批量国产替代，为国内十二英寸大硅片全链条自主化提供关键耗材支撑，是产业链不可或缺的配套核心企业。第八家，上海合金 上海合金是国内半导体硅外研片一体化龙头，拥有从晶体生长趁底成型、外研生长的全流程自主生产能力，是国内稀缺的具备完整硅外研技术体系的企业。 公司主力布局高端硅外延产品，持续加速十二英寸大硅片产能扩建与技术升级，重点布局先进制成功率半导体高端芯片所需的大尺寸外延片，持续抢占高端大硅片国产替代市场外延细分领域竞争力国内领先。 整体来看，八家企业完整覆盖国内十二英寸大硅片全产业链互规产业。西安一材主打核心硅片量产，上海合金专攻高端外研片，安吉科技、顶龙股份垄断抛光耗材有研芯材配套高纯把材，上海新阳股权卡位赛道，华润微掌控下游晶源制造。 随着国内晶源厂持续扩产，大硅片国产替代空间巨大，以上八大龙头将持续受益行业高景气周期。
47老林说趣事
02:39查看AI文稿AI文稿功率半导体国产替代，二零二六年进入加速阶段。但有一个关键环节，大多数人忽略了，不是芯片设计，不是精元制造，是硅片 芯片的地基。一颗芯片成本里百分之三十到百分之四十花在硅片上。谁掌握了硅片，谁就掐住了半导体产业链的咽喉。这个领域，全球长期被信月化学、 s、 u、 m、 c、 o 等五大寡头垄断， 但有一家国内企业发任于浙江大学半岛体厂，扎根这个行业超过半个世纪，它的名字叫众合科技。先看行业大事，两个需求引擎同时启动，新能源汽车单车芯片用量从燃油车的六百到八百颗，直接跃升到电动车的一千颗以上。 ai 算力爆发，高端芯片对硅片的消耗量比成熟制成提升数倍。国内十二英寸晶圆厂，从二零二四年底的六十二座，预计二零二六年底增至七十座以上。能耗在扩张，本土硅片采购需求在飙升。大多数人盯的是十二英寸大硅片， 但真正被低估的是三到八英寸功率器件硅片这个细分领域。重合科技的控股子公司海纳股份就是这个领域的国内代表企业，一九七零年起步于浙江大学半导体厂。五十多年只做一件事，半导体级硅材料， 四英寸、五英寸抛光片重掺衬底，市场试战率第一，产品覆盖三到八英寸全系列，从直拉单晶、规定抛光片、研磨片到晶源再生服务，形成了完整的业务闭环。 更关键的是客户壁垒。海纳旗下日本松奇子公司是东芝、富士电机、瑞萨电子的稳定供应商，这不是新玩家能轻易切入的。二零二五年，海纳股份营收四点五三亿元，占上市公司营收近两成。 而且，重合科技的半导体故事不止龟片，它持股的浙江奇尔基垫掌握超洁净流控技术，高精度液体温控误差控制在正负零点零零一度以内，攻克了近墨式光刻机浸液系统技术，产品已进入中兴国际、华虹等头部晶圆厂供应链 半导体洁净室行业国产替代率从二零二一年不足百分之五跃升到百分之六十五。奇尔基电是这个进程的参与者。回头看，当所有人追逐大硅片的时候，重核科技在三到八英寸功率器件硅片领域，已经悄悄拿到了中高端细分市场的供应资质。 山西半导体基地打产后，硅单晶总产量将提升二点五倍，达到一千零五十吨一年。这不是一个突然冒出来的新故事，而是一个在半导体材料领域深耕半个世纪的产业参与者，正在国产替代浪潮中兑现积累。
192小皮看研报
04:43查看AI文稿AI文稿朋友们，如果你关心半导体或者手里有相关公司的股票，这条信息值得留意一下。最近，半导体硅片供应商们开始新一轮价格协商了。环球金、合金、台盛科这几家近期相近释放出涨价信号。目前的情况是， 六英寸硅片已经率先涨完了，八英寸需求快速升温，十二英寸的正在跟客户谈。那么谁在涨？涨了多少？咱们一个一个看。环球金说，二零二六年全球硅片市场呈现不均衡，但向上的复苏趋势， 近期市场回暖比之前更明确了。高阶 ai 先进制程需求持续强劲，车用、公控这些非 ai 市场也在逐步复苏，他们正在积极跟客户协商价格，主要为了反映能源运费和原材料成本的增加。 何金说，今年初已经完成了六英寸硅片的价格调整，目前市场供不应求。为什么六英寸突然紧俏了？一个关键原因是今年 samco、 sopranic 这些硅片大厂陆续缩减或者直接退出了六英寸产线， 供应少了，需求还在，价格自然就上去了。核心进一步判断，八英寸硅片下半年还有涨价空间。需求回升的动力不只是某一个细分领域，而是整体功率半导体相关应用在改善，包括车用电子、公控、电源管理这些。 台盛科说，目前八英寸和十二英寸产线都是满载生产，近期八英寸需求明显增加，不少客户已经在提前洽谈下半年追加订单和明年的需求了，他们认为八英寸产品具备调涨价格的空间。 至于十二英寸，台盛科已经开始跟客户协商下半年的价格调整机制了，不过有一个细节，客户能接受的涨幅跟公司的预期还有落差，双方还在谈。 你可能想问，十二英寸硅片涨价为什么值得关注？因为十二英寸硅片已经是全球芯片制造的绝对主流基材了。九十纳米以下的先进逻辑芯片、存储芯片，还有部分高端模拟和传感器芯片，都依赖十二英寸硅片制造。更重要的是需求端的变化。 h b m 就是 ai 芯片离不开的高宽带内存， 因为硅片堆叠量律约束和更大的芯片尺寸，同等容量下对硅片的消耗量是传统 drm 的 三倍。 3 d n 的 闪存也在全面切换双硅片嵌合工艺，这意味着十二英寸硅片的需求直接翻倍。国际半导体产业协会 s e m i 预测，二零二六年全球十二英寸硅片需求大约在每月一千万片， 这个数字摆在这儿，你再回头看供应商们谈涨价的底气，就不难理解了。硅片涨价从来不只是硅片厂自己的事，它像往水里扔了颗石子儿，连衣会一层层往外扩。 顺着产业链捋一捋，有几个环节可能会跟着受益。第一个，硅片制造本身涨价最直接的受益者就是手里有产能的硅片厂。国内能做十二英寸硅片的 互规产业力扬威中环股份，这些技术门槛高、扩产周期长，存量产能的价值会重估。环球金合金、台盛科这些涨价的主角也都是这个环节的玩家。第二个，上游原材料和设备。硅片是用高纯多晶硅拉的， 多晶硅价格的变化会导到硅片成本，同时硅片厂赚钱了，扩产意愿强了，对拉筋炉切割设备、检测设备的需求也会跟着起来。 石英干锅这块，欧金科技是国内石英干锅龙头产品，用于半导体单晶硅拉制环节。石英股份是高纯石英材料龙头，从矿石到制品一体化。 设备方面，金盛机电是国内单晶炉龙头，采用设备加材料双轮驱动模式。北方华创是半导体设备平台型龙头产品，覆盖刻蚀、薄膜、沉基、热处理等领域。第三个厚道工序，耗材硅片切片后需要研磨、抛光、清洗， 这些工序需要大量耗材。安吉科技是国内 c m p。 抛光液龙头产品，广泛应用于硅片抛光工序。 顶龙股份是国内 c m p。 抛光电核心供应商，已实现国产替代。上海新阳在湿电子化学品领域有布局，产品包括硅片清洗材料、高纯世纪等。机会捋完了，客观存在的几个不确定因素也摆一下，一是涨价能不能真的落地。 台盛科提到，客户能接受的涨幅和公司预期还有落差，十二英寸硅片的买家都是台机电、三星、英特尔这个级别的，溢价能力很强， 硅片厂想涨多少就涨多少，没那么容易。二是下游需求到底有多扎实，六英寸和八英寸的回暖有一部分是供应退出带来的，不代表终端需求爆发式增长。如果车用公控的复苏不及预期，涨价的持续性就要打个问号。 三是国产厂商的盈利压力，虽然需求在涨，但国内规片企业整体仍处于亏损状态，大规模的资本开支导致固定资产折旧高起， 这是互规产业、西安一才等企业亏损的重要原因。行业共识是，二零二六年正是从扩产蓄势转向盈利蓄势的关键验证。年产能爬坡进度和高端客户突破情况将决定谁能真正受益。数据来源于网络，公开信息，不构成投资建议。
97时代财讯
02:57查看AI文稿AI文稿三星、海力士等存储巨头扩展，今天阳仔就来说一说力浩的第二大板块，半导体材料。首先是十二英寸硅片，它的价值是最高的，这也是最近硅片涨得这么好的原因，简单讲就是需求增加，缺货涨价。 十二英寸硅片占均匀材料百分之三十到百分之三十五，是芯片的基础材料。 hbn 耗材是普通 ddr 五的三到四倍三， dna 的 用量更多， 国产自取率仅有百分之十五到百分之二十。海外卡脖子严重，代表企业有互规产业，立昂威、 tcl、 中环。其次是私化品，比如氢氟酸和 cmp 抛光材料，他们的采购额最大，占存储采购的百分之三十七。 g 五级氢氟酸是二十八纳米以下制成的必需品。 c m p 抛光垫是三 d n 的 hbn 堆叠的刚需，安吉科技做的是抛光液，鼎龙股份则是抛光垫。清氟酸主要有多福多聚合股份。然后是高纯特技和前驱体，这两都是刚需耗材。 高纯特气占比百分之十三，含氟特气、六氟化物、高纯氦气。 hbm 的 单号翻三到五倍。半导体前驱体是 cvd 薄膜层基的核心耗材， hbm 式的必需品特气主要是华特气体、 南大光电，而前驱体龙头则是雅克科技，它有供货海力士。接下来是金属建设，把材占比百分之三，但弹性极大， 三 d n 的 二两百层用量暴增，主要有乌木把材，前阵指韩国要改用木把材，正是因为木把材供应不上， 那靶材国产替代率有百分之五十以上，代表企业是江风电子和有源新材。龟尾粉前面阳仔已经说过了，最后是光刻胶，日本最近已经全面断供，光刻胶想掐我们脖子啊，但是我们自己也有， 我会找个时间聊聊光刻胶断工的影响。以上材料会随着扩产而用量增加，且国产化率相对低，未来的增长空间还很大，关键在于能否通过下游客户的认证以及自身提升潜能。 那么在存储扩展和国产替代的双轮驱动下，上游半导体材料正在迎接这波红利。关注阳仔，下一期给你们讲具体的半导体材料。企业与周期为伍，投资不迷路，财富有思路。我是阳仔。
67洋仔的财富逻辑
05:48查看AI文稿AI文稿先说重点，这八个方向就是七月份可以重点关注的主线。整个科技市场的核心炒作逻辑基本就两条，缺货、涨价叠加、自主可控。咱们只要抓住这两个逻辑，七月的操作就不会心慌。今天我们就从产业逻辑的角度带大家做一遍梳理，帮你理清投资思路。第一个是玻璃基板， 它是七月份最有潜力的一个赛道，它是一种超薄的特种精密玻璃，专门用来给 ai 服务器的高端显卡、 hbm 内存做封装基地。 咱们现在的芯片普遍在使用有机板材，但高速传输容易发热变形，导致带宽上线上不去。而玻璃基板就刚好解决了这些核心痛点，它的热膨胀系数与硅芯片一致，从根源上杜绝了撬取风险，而且表面能实现亚微米级的超密布线，特别适合高频信号传输。 但可能有人会有疑惑，玻璃基板的业绩没什么亮眼之处，为什么我们还要看呢？核心逻辑其实只有一个，咱们国产玻璃基板的技术升级路线已经被全世界认可，是顶尖 ai 服务器不可替代的路径， 英特尔、三星和台机电现在也都在加速布局玻璃基板。但玻璃基板这条线最大的一个优势并不是它的技术迭代的确定性，而是我们国内和国外现在都处于同一条起跑线上。 以前我国很多行业都因为起步太晚，我们只能赚辛苦钱，但是玻璃基板是在光模块和 pcb 之后，我们少有的能够上桌的一个赛道，而且全球整体产能跟不上算力芯片爆发的需求，长期缺口摆在这，成长空间很可观。第二个是功率半导体，它其实就是各类设备里的电源转换器，负责调节电流电压。 不管是新能源车、光伏储能电站，还是现在海量产的 ai 数据中心，全都需要用到它。刚性需求摆在那，普通服务器用到的功率器械不多，但高端 ai 服务器对功率器械的消耗量直接翻好几倍。目前 ai 算力、新能源、储能这三大万亿级赛道同时都在启动，最缺的零部件全部都指向了功率半导体。 但是大家只知道功率半导体涨价，那它具体涨了多少，很多人都没有算过这个账。我们拿 mlcc 举例，虽然 mlcc 和功率半导体同时都在涨价，但 mlcc 利润的大头几乎被上游制造粉体的公司拿走了百分之五十到百分之七十。 我们再看功率半导体，它不存在上游拿利润的环节，也就是说，同样的涨价，百分之十，功率半导体的净利润将会是 m l c c 的 两倍以上。而且功率半导体的价格几乎每个月都要上调百分之十到百分之二十，也就是说后续的所有的涨价都会体现在半年报的净利润里。第三个是光刻胶，它是目前逻辑最硬的一条线。 光刻胶是制造高端芯片必备的特殊感，光图层被均匀涂在芯片原材料表面，充当后续加工的模板。 成熟芯片用普通光刻胶，但二十八纳米以下的先进制程就必须依赖高端 kerf 二光刻胶，它的技术壁垒极高。目前咱们国内光刻胶超过百分之九十都需要进口，而日本的 jsr、 东京硬化、信乐化学、富士胶片拿下了全球百分之八十以上的高端市场份额。可以说这条赛道是长期被海外企业把控。 但从现在的排面来看，日本厂商对我国收紧供货的时间点刚好卡在咱们国内头部金源厂集中扩产，大批量采购高端光刻胶的关键节点。 这样以来，留给我们国产替代的缓冲期就只有二到三个月了。窗口期是非常短的，但恰恰是因为这个时间的紧迫，那国家必然会给到强有力的政策和资金的扶持，所以只要是被选中的公司，高端突破的速度可能会远超所有人的预期，确定性很强。 第四个是比较冷门的超高纯二氧化碳，注意，这里指的不是我们空气中的二氧化碳，而是五 n、 六 n 级的超高纯二氧化碳， 它算是半导体先进制成的血液级刚需，像超纯水的质备、硅片清洗和干法石刻都需要超高纯二氧化碳来配合，如果缺了它，半导体产线可能直接停工停产。现在高纯二氧化碳已经是全线缺货涨价的状态。 s k 海力士每月消耗六百到七百吨超高纯二氧化碳，三星每月消耗一八零零到二零零零吨超高纯二氧化碳。 目前它的全球库存量已经不足一个月，如果超高纯二氧化碳短缺，所有的存储企业的扩展计划都得放缓。第五个六氟化污，它是芯片生产过程中用到的特种气体， 说白了就是芯片内部有无数个纳米级别的小孔，需要用金属污把这些孔填满，形成导电的通路，没有这个填充步骤，芯片内部的电路就接不通。而六氟化污就是用来完成这个填充动作的核心材料，而且暂时没有其他材料可以替代它，它的气体纯度直接决定芯片良品率高低。 近期消息，日本两家头部企业宣布永久关停高端产能，这相当于直接砍掉了全球近三成供给，供需缺口非常大，海外供应商已经通知下半年再度大幅调价，咱们国产替代的增长空间被直接打开。第六个是 a、 b、 f 载板，它属于 ai 算力的卡脖子核心材料， 不管是高端 g、 p、 u 显卡还是各类算力芯片，都要搭载在 a、 b、 f 载板上，它负责承载芯片传输信号。高端算力芯片对板材厚度、精度要求极其严苛，国内自己率长期偏低。 现在全球 ai 芯片的出货量持续爆发，头部载板厂商交期不断拉长，海外大厂的扩展速度跟不上需求，下游算力厂商又持续抢货，涨价周期正在持续拉长，咱们国产替代的红利正在加速释放。第七个，碳化硅趁底，它是新能源加算力双线受益的赛道。 新能源车、车载电源、充电桩，还有 ai 服务器、高压供电模块都需要碳化硅气件，而趁底又是制造气件最核心的基材。眼下全球新能源车的渗透率持续提升，储能、高压算力设备的需求也在同步暴涨。海外的碳化硅趁底，产能有限， 咱们国内企业正在加速扩产，突破行业订单排期已经拉长到明年，增长逻辑比较稳固。第八个，十二英寸大硅片，它是所有芯片制造最基础的基材， 所有逻辑芯片、存储芯片都要在硅片上加工生产。十二英寸对应现在主流先进制成产线，是金源厂的刚需耗材。前两年海外厂商控产控价，这两年咱们国内金源厂正在大规模新建投产，硅片采购量持续暴涨，海外供给增量有限，咱们的国产替代空间巨大，行业价格逐步回暖，供需格局将持续改善。 整体梳理下来，七月能看的主线全部围绕缺货、涨价、自主可控两大核心，有的赛道靠算力需求拉动，有的靠海外断供倒逼国产替代，各自都有实打实的产业数据，大厂动作做支撑。最后想问问大家，你更看好哪一条细分方向呢？可以在评论区留言交流。
2564明心研报
