雷科防务恶庄手法
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08:49查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客。哎，今天想跟大家聊一聊最近比较火的一个话题啊，就是关于这个雷克房屋啊，为什么他最近这么受关注啊？其实，呃，雷克房屋呢，他是一个主要业务非常多元的一个公司啊，然后呢，在 二零二五年有一个订单的爆发啊，同时呢，在二零二六年，在这个空天算力啊，以及这个 ai 安全这两个领域呢，也有比较好的发展的前景。没错， 这几个领域确实让很多人好奇，那我们就开始今天的讨论吧，我们先来聊第一趴啊，就是核心技术和产品的这个揭秘啊，那我想先问就是雷克防雾到底在哪些技术领域 是有自己的独到的优势的？他这个公司呢，就是技术储备确实很硬核啊，他在这个雷达系统，卫星应用、智能控制、安全存储、智能网联这几个领域都有自己的拿得出手的东西啊，比如说他的这个 新体制雷达算法啊，比如说它的这个新上的实时信号处理啊，都是很厉害的，所以难怪大家都说这家公司技术护城河很深。对，没错没错，而且它比如说它的这个雷达，它可以做从 这个系统的设计到最后的这个成品，它是一个全链条的。 ok， 它的这个卫星应用，它也是从 这个卫星的数据的处理到最后的这个终端的应用，它是一个一体化的， ok， 然后它的这个存储芯片是可以在极端的环境下，依然可以保证非常高的可能性。 ok， 它的这个毫米波雷达，它甚至可以做到这个液内的一个标杆的水平， 这些听起来很硬核的技术到底转化成了哪些让人眼前一亮的产品呢？比如说它的这个雷达就可以用在军用的这个卫星应用， 他也可以不光是做这个遥感的数据处理，他还可以落地到比如说智慧城市的管理，他的这个智能控制，他可以做这个导弹的制导， 他也可以做这个无人机的这个侦查，他的这个安全存储，他可以做这个国防的这个加固，他也可以做这个云数据的这个保护，他的这个智能网联，他可以做这个车路协调，他也可以做这个新一代的这个通信的测试， 反正就是他的这些核心的技术，让他的这些产品可以横跨国防、民用和这个新兴的产业非常的广泛。我，我特别好奇就是雷克防务他是怎么做到的？就是让自己的技术实力和市场地位 形成一个这么强的壁垒的。他的这个研发团队是非常强的，他有六百多项专利和软件著作权，然后他的这些技术不光是在国内是领先的，甚至他有一些技术是可以替代国外的进口的，他的这些产品也已经应用在国家的重点工程上面， 他的这个民用的业务也拓展的非常的快。就是他这种持续的创新，加上他的这种成果的转化，让他牢牢的占据了这个市场的高地。我们来聊第二个部分，就是行业地位和竞争态式。好，这个我也特别想知道，就是雷克防务到底在 各个吸粉领域是一个什么样的市场地位？呃，它其实在很多赛道都是属于那种领跑者的地位。 ok， 你 比如说它在这个星载的智能处理这个领域，它是占百分之十五的市场份额。 ok， 然后它是属于第一梯队里面的，在这个卫星的载荷和这个遥感的地面处理设备里面，它都是排在前三的， 在这个卫星遥感的这个具体的应用里面，它甚至占到了百分之四十以上。 ok， 那 就是说这个资源监测这块，基本上它是属于一个主导的地位。 哦，没想到在细分市场这么有分量。而且他的这个雷达系统这块，他的实战率也有百分之七，然后他是陆军和空军的这个重要的供应商，他的这个中低空的这个雷达的实战率超过百分之四十。 ok， 他的这个北斗导航终端他也做到了全产业链， 在国防的这个市场里面他也是排进前几名的。 ok， 就是 他的这个整体的竞争力是非常强的。你觉得雷克防务他面对的竞争对手主要是哪些类型的公司？嗯， 这个行业其实也挺卷的啊，就是你既有像中国电科啊、航天科技啊这种超级大的央企，然后你也有一些这种 新兴的民营的力量，比如说像雷电威力啊，包括航天环宇啊这种都是很有活力的。跟这些劲敌在一起怎么找到自己的生存空间呢？就他其实避开了那种大家都去拼的那种大的市场， 然后他专注在一些细分的领域，比如说他的这个新上的实时 ai 处理是他的一个强项，他是一个全链路的天地一体化的一个解决方案， 他的这个技术和他的这个订单的门槛其实都是挺高的，他的这个民品的业务呢，也是靠他的这个军工的技术在进行一个赋能， 所以他的这个毛利率也是常年高于同行的。 ok， 就是 他是一个非常有自己特色的一个公司，你觉得雷克房屋他最大的竞争优势和风险是什么？嗯，他的优势我觉得一方面是他的这个全产业链的布局， 然后另一个就是他的这个新上的实时处理技术确实是在国内属于领先的。还有就是他的这个子公司里面有好几家都是这种国家级的专精特星小巨人。 再有就是他的这个客户粘性非常的高，他的这个技术又可以在军民用之间进行灵活的转化，他的这个研发投入也是持续的在增加，听起来确实壁垒很高。 对，但是他的风险我觉得也是有的啊，就是他的这个民用的领域的竞争也在加聚，然后他的这个军工的订单呢，又有一定的波动性，他的这个技术升级的压力也不小，他的这个股权结构也比较分散， 所以这些都是一些潜在的因素，可能会对他未来的发展造成一些影响。那我们接下来就想聊的就是说雷克房屋最近有哪些让人觉得很亮眼的发展机遇啊？就最近这两年， 首先就是他的这个业绩的表现啊，其实他的这个二零二五年的营收已经实现了百分之十七的增长，然后呢，他的这个今年的第一季度的增速更是超过了百分之二十六， 同时他的这个净利润也在大幅的减亏，他的这个毛利率也在稳固的提升，他的这个经营现金流也持续为正， 所以这都是一些非常积极的信号，看起来确实挺不错的哈。这个公司的这个财务数据，然后更重要的是他的这个在手订单非常的充足啊，他有超过三十亿的在手订单，是他去年营收的两倍多， 而且他的这个大订单呢，主要集中在雷达系统和卫星应用这两个领域，同时他的这个子公司也完成了这个员工持股的改革， 加上这个行业本身又是高景气，政策又非常的支持，所以他的这个业绩兑现的这个动力是非常足的。 那雷克防务最近有没有遇到什么特别难啃的骨头？有啊，就是他，呃，虽然说他的这个短期的债务压力是有所缓解的啊，但是他的这个 百分之九十五的债务都是一年内要还的啊，所以他的这个现金流的管理是非常考验管理层的智慧的。然后另外一个就是他虽然说在逐步的减亏啊，但是他能不能够持续的保持盈利，这个还是一个悬念， 确实挺考验公司的这个运营能力的。而且他的这个民用的雷达啊，包括他的这个商业航天这一块的市场竞争也在加持， 然后他的这个军工的订单呢，又有一定的波动性，加上他的这个研发投入要不断的加码，他的这个核心技术要不断的突破，所以他这个既要防风险，又要拼创新啊，所以这个压力也是不小的。那你觉得雷克防务 未来两年会发展成什么样？我觉得他这个公司呢，就是首先他的这个在手订单是很充足的， 然后他的这个行业的需求也很旺盛，所以他未来两年应该还是可以维持百分之二十以上的一个营收的增长。同时呢他的这个净利润有望在二零二六年实现转正啊，就是在一一点二到一点八亿之间，他的这个卫星应用这块的毛利 甚至可以冲到百分之五十，听起来好像盈利的基础越来越扎实了，就是这样，就是他的这个军工电子和这个卫星的这个赛道本身就壁垒很高，然后他又有这么多的专利和这么多的资质，再加上他的这个技术的转化和他的这个激励机制的改革，都给了他 比较强的成长的动力。但是呢他的这个短期的长债的压力和他的这个盈利的持续性 还是需要去关注的。 ok， 说它整体的这个前景是非常好的，但是风险也是并存的。对，今天咱们就聊到这给雷克防务这个公司呢，其实有亮点啊，有它的技术的壁垒，然后订单也比较充足， 业绩也有增长的潜力。但是呢也有一些挑战啊，比如说他的这个盈利的持续性，包括他的这个现金流的管理，还是需要大家持续的去关注的，那就是这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。
314最小股东
02:42查看AI文稿AI文稿一天拆解一家上市公司，今天拆解的是雷克防务。雷克防务绝对是军工圈的技术派黑马，二零零二年靠北京理工大学雷达与电子对抗领域的核心团队起家，从实验室里的技术研发，一步步做成空田信息领域的军民融合标杆。 他的发家史啊，可以说是技术突破的一个典范。早年靠着北京理工哎雷达技术的积累，从军工配件的小零部件做起，花五年时间攻克积攒相控阵雷达核心技术， 打破国外垄断。二零一零年上市后，靠并购股权业务矩阵，如今形成了五大业务板块，军工业务占比高达百分之九十九， 妥妥的是军工硬核玩家。核心业务里，智能控制占百分之三十，雷达系统占百分之三十三，前者靠高精度制导系统赚高毛利，后者的雷达装在歼十 c 一 战绩上，市场占有率百分之六十。接着我们看一下他的财务情况， 二零二五年前三季度的营收达到了九点三三亿，同比暴增百分之三十四， q 三单季度营收更是翻倍增长，规模净利润仍然亏九千零六十一万，不过啊，对比过去少亏了百分之三十二点六， 白点迹象还是非常明显，亮点是底子扎实，资产负债率仅百分之三十三点三七，远低于同行，毛利率达到三十五点九五，也高于行业的君子短板，是经营性的现金流任为负，还没有实现真正的扭亏，任，需要靠大额订单的落地来兑现盈利。最后我们来看看他未来的一个发展， 一次商业航天的一个爆发，子公司已经拿下了星网低轨卫星七点三至八点六亿的一个雷达载客订单，二零二六年随千帆星座发射就能全额兑现，还配套供应星载滤波器，潜在订单超五亿， 房地卫星互联网浪潮。二是低空经济林旁中标深圳三百二十座雷达站的一个项目，安徽二点四亿低空智联项目啊，同步落地，低空防御雷达市值啊超百分之四十，从机场的安防到城市低空管控，订单批量落地，二零二零年低空相关营收同比暴增百分之四百一十。二 三是国产替代的一个突围，全资控股的扰云科技，宽温级的一个存储芯片量产并获得国产化的一个认证，毛利率超百分之七十，曾在二零二六年净利润保底四千五百万，同时与科技合作打造全国国产哎呀，算力一体机，抢占自主可控的一个市场。 总的来说，雷克房屋靠北京理工技术底蕴利根，凭军工订单破局，核心优势是技术壁垒与军民融合的能力短板是上为牛魁， 现金流相对来说紧张，未来可重点关注他的新网订单的交付，低空项目的一个落地，以及存储芯片放量的一个进度，这就直接决定他的什么扭亏节奏的一个估值和空间。你觉得雷克房屋怎么样，可以在评论区讨论，关注我，每天看懂一家上市公司。
336志哥只做主升
01:18查看AI文稿AI文稿有人想让我讲一下那个雷克防雾，雷克防雾我刚看了一下二三年到二五年的业绩，真的是很难看，就感觉很危险。但他做那个雷达系统的，雷达系统就是军工订单的，所以那军工订单有一个非常大的缺点，我之前就在视频当中说过， 他就这个验收在回款周期非常长，所以看上去风险很大。但现在我看了一下，他这个今年二六年可能能够收到回款， 也就是说今年二六年可能是业绩是正向的，是能够红的，但目前在手的订单都超过三十亿，还有低空经济的布局，有三百二十座那个基站，二六年能够落地， 这些都是稳定业绩的项目，还有现在的车站百大，还有还有商业航天的卫星互联网， 还有摇杆服务的，这些今年应该都能落地，如果落地的话，那今年的业绩应该是会比较好看的。 但是需要注意的是，虽然我预测他今年的业绩是正向的，能够红的，但是这个周期我觉得可能也是要以月来看，等他发布立好可能都是一两个月过去了，也不代表他短期就能涨。
591朱八重
05:29查看AI文稿AI文稿大家好，我是有才。今天我们要解读的公司是雷克房屋。雷克房屋的全称是北京雷克房屋科技股份有限公司。二零零二年十二月，江苏常州的一家乡镇工厂里，江苏长发制冷股份有限公司低调诞生。 彼时，他的全部家当不过是几条生产冰箱、空调、蒸发器与冷凝器的流水线，顶着家电配件龙头的光环，却也不得不面对毛利率逐年下滑的残酷现实。二零一零年五月二十八日，公司登陆深交所，募得五点八亿元资金， 却并未因此高枕无忧，家电红海愈演愈烈。董事长王平在敲钟当晚写下八个字，不转型，无宁死。真正的转折点出现在二零一四年。 一次偶然的产学研对接，让长发结识了北京理工大学毛二可院式团队创办的理工雷科。雷达信号处理、卫星导航、嵌入式处理，这些陌生词汇，让习惯了铜管、铝箔的管理层热血沸腾。二零一五年六月，公司发行股份收购理工雷科百分之一百股权。 十二月，又把全部制冷资产回收给老股东，彻底挥别冰箱味道，更名为江苏雷克房屋科技股份有限公司。更名只是续章。二零一六年起，雷克房屋开启并购加速键。成都艾克特卫星地面站西安，其为军用嵌入式计算机、苏州渤海微系统、恒达微波天线与器件相近，纳入版图。 二零二三年，总部北迁至中关村核心区，正式冠以北京雷克房屋之名，完成从苏南乡镇企业到首都军工新贵的身份跃迁。今天，当我们打开网站搜索雷克房屋，映入眼帘的是一家拥有员工一千六百五十五人，总资产四十九点四四亿元，手握七项核心专利，服务陆海空天数十个重点型号的高科技企业。 谁能想到，二十三年前，他的前身还在为一台冰箱的铜管焊接精度斤斤计较。雷克房屋把自己定位为军工电子信息解决方案提供商，业务被浓缩为五个字，雷星弹储 镭雷达系统。看得远的国之重器，从七十七千兆赫兹车载毫米波雷达到无人机，在 mini s a r， 从探墙雷达到边坡形便监测雷达。雷克在高频段小型化、智能化方向一路狂奔。二零二五年半年报显示，雷达业务营收一点八一亿元， 占总额收入百分之三十三点四八，毛利率高出行业平均八个百分点。某型太赫兹雷达关键部件已通过军方测试，有望填补国内空白。卫星应用连得上的北斗监兵北斗三号全球组网完成后，公司迅速推出兼容军马的高动态接收机、食品终端 星，在固态存储器抢占国防最后一公里。二零二五年前三季度，卫星应用收入一点一三亿元，占比百分之二十点九二，在六十四家军工电子企业中排名第二十三。智能弹药打得准的末端大脑，通过收购齐伟与艾克特雷克，嵌入弹载计算机、图像导引头、 数据链三大件为火箭弹、炮弹、无人机弹药装上智慧大脑。虽然营收占比尚未单列，但机构预测，十四五末我国智能弹药市场年负荷增速超百分之二十五。 公司已拿到多家总体单位意向订单，安全存储藏得住的数据。黑侠奇为科技推出的军规级 ssd， 可在零下五十五摄氏度至八十五摄氏度 一五零零 g 冲击下稳定工作，以配套多型战机、舰艇与卫星。二零二五年上半年，该板块收入七千零七十二万元，占比百分之十三点零五。 随着数据链升级，潜在空间巨大，智能网联联的民用触角把军用毫米波雷达降为到民用，为百度 apollo 某头部车企提供前向防撞雷达， 又把驱鸟雷达卖给大兴天府等机场，实现军转民二次取现。行业地位方面，雷克房屋在深万三级军工电子六十四家公司中，营收规模排第二十三，净利润第五十一，处于中而美区间。与中航光电、中航程飞等巨无霸相比，它更像一位隐形冠军，规模不最大，却在雷达导引头 北斗抗干扰接收机，但在储气器等细分是占率领先，研发人员占比超百分之八十，高于行业平均二十五个百分点。手握 g j b 九零零一 c 二级保密、科研生产许可等全套军工四证，构建了外者难以轻易逾越的资质高强。二零二五年前三季度，公司营收九点三三亿元， 同比大增百分之三十四，却获得规模净利润负八千三百三十一万元，成为行业少数亏损户之一，背后是高达七点四二亿元的商誉减值与二点五四亿元研发费用，二者合计吞了大部分利润。 截至二零二五年六月末，公司资产负债率百分之五十八，高于行业平均，其中短期借款占总负债百分之四十，而经营现金流连续三年为付。 若军品回款节奏再放缓，存在借新还旧压力。市场端，军品订单集中，名品尚未接力，军品占比超百分之七十，客户多为单一总体单位，一旦型号节点推迟或预算下调， 业绩极限断崖。民用智能网联虽与百度机场合作，但收入占比仍不足百分之三，尚未形成第二增长曲线。技术端，部分核心器械仍依赖外采， 高端 a d c d a c 大 功率电源、旗舰精密航班管等仍需进口。若国际供应链收紧，型号交付存在卡脖子隐忧。管理端，并购后遗症显现，多装并购带来技术、市场与客户资源，也造成多品牌、多地域、多标准的割裂。苏州、西安、成都、北京四 d 研发中心重复投入， 携同效应尚未完全释放，导致费用率居高不下。二十三年前，没人会相信一台冰箱冷凝器车间里能走出为国铸剑的雷达卫士。 今天，当零下四十度的边关雷达转动着雷科研制的终端，当南海上空战机的弹舱里跳动着雷科的智慧心，我们愿意相信，所有亏损、所有质疑、所有夜以继日的调试， 终将化作守护山河的点点微光。雷科防务，愿你带着曾经的乡镇企业泥土味，也带着中关村的沉露，继续向更遥远的电磁波深处， 向更辽阔的星辰大海进发。请记得，只要心怀家国，每一次亏损的财报都是下一次跃迁的伏笔，每一次失败的试验，都是下一次成功的雷鸣。去追逐吧，去超越吧，去把微光汇成星河。
1261常有财
04:43查看AI文稿AI文稿刷到雷克房屋最近的消息没？是不是看一堆概念公告头都大了？有人说他是军功黑马，有人说他概念炒作，到底咋回事？ 今天不玩虚的，用大白话给你们扒的明明白白，保证听懂，不搞一点晦涩的套路，先给你们来个暴击，你们知道不？就在最近，雷克房屋刚上了龙虎榜，一天换手率快百分之四十，吵得沸沸扬扬，有人慌着跑，有人忙着进， 你们是不是也蒙了？为啥一个军工相关的公司能有这么大动静？别急，咱一步步说。首先咱得先搞懂雷科房屋到底是干啥的。可能有人会问，他名字里有房屋是不是就只做军工？ 错，大错特错，他不只是做军工，而且是军工里的技术派，还顺带做民用的高科技产品，相当于两条腿走路。咱自问自答一下，他军工这块到底强在哪？说出来你们可能不信，他手里握着真东西， 它的雷达系统从设计到生产，全产业链都能自己搞定，不管是军用的相控阵雷达，还是民用的毫米波雷达技术都很能打。而且它旗下好几家子公司都是国家级的专精特新小巨人还拿到了军工行业的全套准入资质， 没有这些资质，想做军工生意，门都没有，这就是它的硬底气。再问一个最近炒的火的卫星低空经济，它真的沾边吗？真沾边，而且不是蹭概念。 你们看最新报道，他的子公司早就帮神舟二十一号飞船搞过微波雷达天线，助力飞船和空间站对接。这可不是吹的，有实打实的业绩支撑，他的卫星应用业务从天上的星载设备到地面的数据处理，全链条都能做， 不管是国防安全还是智慧城市都能用得上。还有低空经济，他搞的无人机探测和反制系统已经在大兴机场、浦东机场落地了，这都是看得见摸得着的东西。可能有人又要问了，既然这么厉害，为啥之前还有亏损？这就说到关键了， 军工企业和普通公司不一样，研发投入特别大，而且军品订单交付周期长，有时候前期投入多，利润没那么快体现出来。而且他之前既提了商誉减值，这也是导致亏损的一个原因，但注意了，他的亏损已经在减少了，这说明公司在慢慢调整，慢慢变好。 还有人疑惑，他身上一堆概念，军工卫星芯片、无人驾驶是不是杂而不惊？其实不是， 它的核心逻辑是技术协同。啥意思？就是一个技术能在多个领域用，比如它的毫米波技术，既能做军用雷达，也能做民用的汽车雷达，给百度、 apple 无人车供货。它的存储芯片技术既能用在军工装备上， 也能用于政务、云、电力这些领域。这样一来，不管是军工还是民用，他都能吃到红利，这才是他的核心竞争力。咱再说说最近的消息，为啥他突然就火了？一方面，最近军工板块情绪比较好，加上低空开放、卫星互联网这些政策在推进，他刚好踩中了这些风口。 另一方面，他最近也有实际动作，比如收购子公司的股权，把核心资产牢牢抓在手里， 还锁定了业绩承诺，这就让市场对他有了更多期待。可能有人会抬杠，说这些都是表面功夫，真的靠谱吗？我跟你们说，靠谱不靠谱，看资质，看技术，看落地项目就知道他有完整的军工资质，有自主研发的核心技术，还有神州飞船机场这些实打实的落地项目， 不是那种只靠概念炒作的公司。当然它也有风险，比如研发投入大，市场竞争激烈，这些都是客观存在的，咱不能只说优点不说风险。总结一下， 雷克房屋本质上是一家以军工电子为根基，靠卫星应用、智能网联这些业务带动增长的公司，它的优势是技术硬，资质全，业务协调性强，踩中了当下的政策风口，最近的热度也确实有实际支撑，但也有自身的发展压力，不是完美的。 最后跟你们说句实在的，我今天讲这些不是让你们去买他的股票，也不预测他以后涨不涨，就是帮你们把这个公司的逻辑扒清楚， 避免你们被一堆概念忽悠。很多人看股票只看热度，不看公司本身是干啥的，最后很容易踩坑。互动一下家人们，你们之前了解雷克防务吗？ 有没有被他的一堆概念搞蒙过？评论区告诉我，你们最关心他的哪块业务，是军工雷达还是卫星应用？或者你们还有啥疑问，评论区留言我看到都会回复。 最后必须提醒一句，股市有风险，投资需谨慎。本人仅为个人观点，不推荐股票，不预测涨跌，大家一定要理性看待，量力而行。
240臻臻好物
06:43查看AI文稿AI文稿大家好，今天我们来深入聊一家公司，他正好就站在两大科技革命的交叉口上，一边是太空竞赛，另一边是智能假市，他的故事说不定能让我们看清楚未来产业的一些脉络。 故事啊，得从二零二六年头一个星期说起。当时整个市场其实还有点迷茫，但就是有这么一只股票，突然之间就一飞冲天了， 对，就是雷科房屋，你敢信吗？短短五个交易日，累计涨幅就高达百分之五十八点一，这么一个惊人的数字，足以让任何一个投资人停下来心里犯嘀咕，这到底是发生了什么？所以，这也就是我们这次要分析的核心问题， 这波行情到底只是市场情绪的短期炒作呢？还是说这家公司的基本面真的发生了什么根本性的变化？咱们一层一层的来揭开这个谜底。 咱们要想看懂现在，就必须先回到过去，因为在暴涨之前，他经历了一段充满挣扎，但又为未来下重注的士气。 没错，最近的成功可不是凭空掉下来的，它的根其实深深扎在一段非常艰难的过去里。在那些财报数字很难看的年份，这家公司其实一直在悄悄地为未来播种。 咱们来看这张时间线啊，从二零二一年到二零二三年，公司可以说是什么倒霉事都遇上了，玻璃业务行业交付延期。但是这里面真正有意思的是什么呢？就是即使营收已经跌到谷底了，公司在卫星和智能驾驶这两个超级烧钱的领域，研发投入却一分钱没少， 这是一个非常关键的战略选择，也是一个巨大的赌注。你看这张表格，这个转折点就非常非常清晰了， 一边是过去几年营收利润双商下滑，持续亏损。另一边呢，到了二零二五年第三季度，营收同增长了，而且是惊人的百分之九十二点九，同时亏损也在明显收窄。这种剪刀叉一出现，往往就是困境反转最强烈的信号。 那么问题来了，到底是什么推动了这种戏剧性的变化呢？我们来看它的第一个增长主引擎，就是现在搞得热火朝天的卫星 internet 产业。 哎，这个低轨星座是啥意思呢？其实你可以简单地把它想象成，咱们要在太空里建一个能覆盖全球的 wifi 网络。 而这张图最关键的一点是，太空里的轨道和频率资源是有限的，真的是先到先得。所以这就引发了一场超级激烈的数字圈地运。 这可不是开玩笑的，你看，原材料里用了一个词叫战时般的速度来形容，二零二五年的卫星部署， 发射频率从以前按月算直接压缩到了每三到五天就要打一次。你想想，这种前所未有的紧迫感和规模，给产业上游的公司创造了多大的需求啊。 那雷科房屋在里面是干嘛的呢？它可不是卖螺丝钉的，它提供的是附加值很高的核心部件， 从卫星天上的大脑和滤波器，再到地面上负责管理海量数据流的网关，可以说，它深度参与了整个生态圈条的关键环节。 好，这是第一个引擎。接下来我们来看第二个关键的增长引擎，智能驾驶技术的革命。很多人可能都听说过毫米波雷达，但这个四 d 成像雷达是它的究极升级版， 关键就在这个四 d 上，它多了一个高度维度，这意味着什么呢？就是它看东西不再是一个平面了，而是能像更贵的激光雷达一样，建一个立体的三 d 图像出来，这绝对是改变游戏规则的技术。 你看这张对比图就一目了然了。四 d 成像雷达的核心优势就两个字，便宜、好用。它的成本最低能到激光雷达的五分之一，而且在刮风下雨、大雾天这种恶劣天气下，表现还特别稳定。 所以你想啊，对于那些想要大规模量产的车企来说，这吸引力有多大？当然了，技术再牛也得有市场。任呐，雷克已经拿下了华为和比亚迪这两个行业巨头， 这不仅证明了他的技术实力，更重要的是给他未来的大规模出货铺平了道路。好了，了解了两个强大的驱动力之后，我们再回到现在来评估一下他的实际回报、潜在的风险以及最终的结论。 这张图就是我们前面提到的那个惊人的百分之九十二点九的营收增长。这不只是一个数字，它是之前所有战略布局和研发投入开始转化成真金白银的一个爆炸性证明。 可以说，就这是整个困境反转故事的高潮部分。这里还有一个特别有意思的数字，公司的库存增长了百分之三十点六九。在制造业里，这通常不是坏事。 库存增加，尤其是原材料和再制品的增加，往往是一个非常明确的先行指标，它说明公司手上的订单太多了，正在积极备货，准备未来大规模交付。 这句话总结得特别好，原报告认为，这家公司的困境反转已经不是一种理论上的可能性了，而是正在数据中被证实的事实，他已经从烧钱投入的阶段，正是迈进了收获回报的阶段。 当然了，一个负责任的分析决不能只说好听的。这份报告也明确指出了四个关键风险，第一，公司目前还没盈利。第二，现金流还是很紧张。第三，股价涨这么快，很容易引来监管的关注。 第四，他的竞争对手激光雷达价格也在不断下降。这些都是投资者必须正视的现实问题。那么，最后的结论到底是什么？ 报告的观点其实非常清晰，公司的业务逻辑和未来前景非常强大没问题，但是在股价已经短期内暴涨了百分之五十八之后，从投资操作的角度来看，现在去追高风险就太大了， 更明智的策略是等待市场情绪平复下来，寻找回调的机会。所以，这就给我们留下了最后一个开放性问题， 这家同时站在两大风口上的公司，它到底是未来科技巨头的雏形，还是一次高风险投资的警示案例？这个问题的答案，也许只有时间能告诉我们了。
16硬科技公司投研局
09:31查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客。那今天呢，我们来聊一聊这个雷克房屋啊在周末的时候发布的一些消息啊，包括他的这个二零二五年的业绩预告啊， 包括他的这个可转债转股的一些情况啊，包括他最近的股价的波动啊，包括他各个业务板块拿到的订单啊，以及发展的潜力。那我们现在就开始吧，我们先来聊第一部分啊，就是业绩和转股的情况。那我们先来看一下这个雷克房屋啊 刚刚发布的这个二零二五年的业绩预告。那这个业绩预告里面呢，其实有几个关键点啊，第一个就是他这个二零二五年啊，归属上市公司股东的净利润啊，是预计亏损五千万到一个亿， 那这个数据呢，其实相比去年同期的话，是大幅的收窄了啊，减亏幅度呢，也是同样的，减亏幅度在百分之六十八到百分之八十三之间 哦，这个减亏的速度确实是超出了很多人的预期啊，没错，基本美股亏损呢，也缩小到了零四到零八之间啊， 营收呢，是有百分之四到百分之二十九的一个增长啊，其中呢，这个前三季度啊，营收同比增长百分之三十四啊，这个毛利率呢，也有百分之三十六啊，都高于行业的均值啊。这个现金流呢，虽然还是负的啊，但是也是因为这个业务扩张带来的一些暂时性的影响啊， 整体来看的话，就是公司的这个盈利能力啊，和经营的效率啊，都是在明显的改善的啊，所以说这个基本面的这个拐点啊，已经非常的清晰了，那雷克仿物他在公告里面也说了啊，他说这个二零二五年啊，依然是净利润为负， 主要的原因到底都有哪些呢？其实就是公司去年啊，在民用的市场化的产品上面加大了投入啊，所以这个研发费用呢，就上升的比较快啊，然后同时呢，因为一些企业会计准则的要求啊，他还要对这个存货和应收账款啊，寄提一些减值准备啊，所以这个也拖累了他的这个业绩。 哦，原来这些都是短期压力啊，没错，但是呢，这个民用产品的研发啊，其实是为了未来的新的增长点在蓄力啊， 然后这个计提的这个减值呢，其实也是一个一次性的会计处理啊，所以整体来看的话，这些因素都不会影响公司的这个长期的发展啊，而且他的这个主业的经营啊，其实是在持续的好转的。 这个雷克房屋的这个可转债转股完成了之后啊，会给公司带来哪些具体的变化呢？就这个可转债转股完成之后呢，公司的这个资本结构就会更加的稳健啊，然后资产负债率呢，也会下降，也增加了公司的这个抗风险的能力啊，和后续再融资的空间哦， 那是不是还会影响公司的治理和市场的看法？对，就是这个转股之后呢，这个原有的股东的这个话语权就会被稀释啊，但是呢，这个 筹码也会更加的集中啊，然后机构投资者也会更有信心啊，再加上这个全资子公司的这个业绩承诺啊，也会给这个未来的这个盈利啊带来一定的保障啊，同时呢也会推动这个业务的协调啊，等等的，对公司的这个长期的发展都是非常有利的。 然后咱们再来说说股价的走势啊，最近这个雷克房屋的股价波动也比较大，你觉得背后到底有哪些因素在作祟？其实这个波动啊，我觉得有几方面的原因，一方面就是前期的这个涨幅比较大了，那资金呢，有一些互利回吐的需求， 那这个时候呢，一旦有一些比如说监管的风险警示啊，或者说这个公司业绩预亏的公告出来啊，那资金就会比较敏感，就会选择落袋为安，或者说甚至有的就是恐慌性的抛售， 就说不光是业绩的因素，其实资金和情绪的影响更大。对，没错，因为他的这个题材比较热门啊，所以游资的进出也比较频繁，然后再加上这个 融资买入的比较多啊，那一旦有一些资金出现了分歧，或者说出现了一些大额的抛售啊，那 这个本身就会放大这个波动，再加上他的这个股权比较分散啊，没有一个实际控制人啊，所以他的这个股价就会更容易被资金所左右。那你觉得接下来这个雷克房屋的股价会怎么发展？最最近这几天的话，我觉得还是 短线还是会在这个十三块到十三块五这个区间反复的去争夺，如果说这个支撑撑得住的话，可能会有一些超跌反弹，但是如果说这个 日均线压下来，或者说这个市场情绪转差的话，他也有可能会在下一个台阶。哦，原来是这样，就是短期还会这么纠结啊，这短线就是这样啊，那你这个 呃板块的轮动啊，包括这个资金的情绪啊，都是很容易左右这个股价的。但是如果说你这个业绩的兑现，或者说政策的支持啊，能够持续的去发酵， 那我觉得中期来看的话，他还是有希望能够震荡上行的，但是如果说没有这些东西的支撑的话，那他可能就会继续的调整啊，那这个时候大家就是要去盯紧他的这个订单的情况和他的这个财务的情况，就是说大家现在如果说持有这个雷克房屋的股票，或者说关注这个雷克房屋的股票， 大家应该用一个什么样的心态去面对现在这个市场呢？就是我觉得现在这个阶段，就是他的这个股价的波动还是会比较大的，那他这个能不能够持续的走好，还是要看他的这个业绩能不能真正的兑现，他的这些订单能不能落地。所以大家就是要 小心一点，谨慎一点，然后不要去盲目的追涨杀跌啊，还是要多关注一下公司的这个基本面的变化。我们接下来要聊的就是业务板块的订单和发展潜力。 对，那我们就来具体的看一看啊，雷克防务这些年在各大板块都拿到了哪些大订单？这些订单到底意味着什么？首先就是在这个军工雷达这块啊，二零二五年啊，拿下了这个西部战区的这个 二十一亿元的这个高原雷达网的这个升级项目，然后呢其中呢二零二六年就会交付六到九亿元啊，这个合同呢，会覆盖接下来的两到三年。另外呢就是这个主力的这个战机的这个雷达呀，以及这个导弹的这个固态发射机啊，都是占据了这个 很高的这个实战率啊，都是在百分之六十到七十五以上啊，这都是给这个业绩啊，带来了非常强的这个支撑 哦，这个量级的订单确实让人印象深刻。然后呢，这个卫星应用这块啊，也有惊喜哈，就是这个子公司啊，获得了这个星网的这个低轨卫星的这个雷达载荷的订单啊，金额是在 七亿三到八亿六之间啊，二零二六年啊，会随着这个千帆星座的这个密集的发射啊，会全部确认收入。 同时呢这个星载的这个滤波器啊，已经开始供货了啊，后面还有五亿元的这个潜在的订单在跟着啊。民用雷达这块呢，就是呃，深圳的这个三百二十座的这个雷达站的这个项目啊，已经落地了啊，这是一个标杆性的项目啊，已经开始向全国去推广了啊，包括这个安徽的这个 智联的这个项目啊，也在推进啊，二零二五年的这个营收啊，是同比增长了百分之四百一十二啊，同时呢，这个公司的这个目标啊，是二零二六年要突破五亿元的订单。另外呢就是这个安全存储芯片这块啊，也实现了这个国产化的认证啊，并且这个毛利率啊，是超过了百分之七十 啊。还有呢就是这个智能网联这块啊，也进入了这个头部的这个车企的供应链啊，等等吧，就是这些都保证了这个公司啊，未来的这个业绩啊，是有非常强的这个成长性的。哎，那我觉得雷克防务这些年在技术创新和核心竞争力上面有哪些比较突出的亮点呢？ 呃，公司呢，累计的这个专利和软件授权啊，是超过了六百项。然后呢，有多家子公司啊，被认定为国家级的专精特新小巨人啊，有一些关键的芯片啊，比如说这个抗辐射的 fga 啊，这个宽温级的这个存储啊等等吧，这些芯片的量产啊， 都实现了这个国产的替代啊，并且是填补了国内的空白啊，包括在这个卫星应用领域啊，也开发了这个星载的智能计算平台啊等等吧，就是这些东西确实挺硬核的。更厉害的是呢，这个公司啊，还拥有这个完整的军工四证啊，然后呢，是这个 极少数的啊，可以参与到这个核心的国防装备的这个配套的民营企业啊，再加上这个 五大业务群之间的这个技术是可以互通的啊，资源是可以共享的啊，所以说这个技术的附用啊，就大大降低了成本啊，也让这个各个业务之间形成了一个良性的循环啊，这个整体的竞争力就明显的拉开了差距。哎，你怎么看这个雷克房屋的这个最近的这个业务转型，包括政策的支持， 会给他带来多大的变化？那公司呢，就是已经从一个比较单一的这种军品的配套啊，成功的转形成了这个 军工和民用的这种双轮驱动啊，然后特别是在这个卫星互联网啊，低空经济啊，以及这个 ai 算力基础设施这几个新的赛道上面啊， 都抢到了非常好的先发的位置啊，再加上这个国家和地方的这种专项政策啊，以及这个产业基金的这种加持啊， 包括这个商业航天啊，低空开放啊等等吧，这些新的机遇。所以说这个市场的天花板啊，是被不断的抬高的啊，公司的这个成长空间也被彻底的打开了。对，今天咱们把这个雷克房屋的这个业绩啊，转股啊，股价的波动啊， 包括各个业务板块的亮点啊，都给大家梳理了一遍，可以看出来啊，这个公司啊，虽然说短期面临一些挑战啊，但是他的这个长期的潜力啊和转型的这个空间还是非常值得期待的。就是这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。
264最小股东
04:20查看AI文稿AI文稿陈小群，四点五个亿压单，上周雷克房屋尾盘进价，万手大单连拍，就是为了成功的压住易动，结果第二个交易日啊，就继续涨停， 易动的规则究竟怎么看？为什么投资者拼了命也要压住他？更奇怪的是，为什么有些股啊就敢顶着易动继续涨停？今天就把 a 股的易动规则以及怎么运用，结合市场的详细案例给你说清楚， 只要你学会看懂了，就能跟上游资的节奏，在股市里面游刃有余。内容啊，非常的重要，建议先点赞收藏！ 第一个主板的异动规则就是代码六零零零零零二零零，三十个交易日内四次同向异动，偏离值累计大于百分之一百。三十个交易日内，偏离值累计大于等于百分之两百。这里说一下偏离值啊，等于各股的涨跌幅减去对应指数的涨跌幅， 例如个股涨百分之三十，但指数跌了百分之五，就是用百分之三十减去负百分之五，偏离值就是百分之三十五。创业版呢，移动规则代码三零零，开头 十个交易日内三次同向异动，偏离值大于等于百分之三十，就是一次异动，十日内最大偏离值大于等于百分之一百。或者三十日内啊，偏离值大于等于百分之两百。 复牌之后呢，十日内再触发一次异动，就直接停牌十个交易日。科创版的异动规则代码六八八，开头与创业版的类似，但是新增的临时停牌 新股的异动规则呢？上市前五个工作日中，盘中涨跌百分之三十或者百分之六十，就触发临时停牌十分钟。第二个怎么看异动的个股 就是开盘的 app， 打开 app 进入异动提醒，直接告诉你当天或者次再涨多少就触发严重异动。里面还有一项啊，查看多次异动的个股，进去就能看到个股异动的情况，已经累计了几次了，剩余多少空间一目了然。 还能看到新增的重点监控名单，里面有监控开始的结束日期。每天开盘前先扫一遍自选股的异动情况。第三个， 异动规则对个股的影响。异动规则本质就是情绪顶的信号，躲过异动的股容易成为龙头，触发异动的股往往会回调或者 a 杀。下面说几个压异动成功的经典案例。 第一个，航天发展，二零二五年十二月二十五日主力尾盘压异动成功回避。第四次异动， 次日高开加速，继续打开高度。东北集团，二零二五年十二月十六日类似的操作，控涨幅，压异动成功，后续空间打开。再说几个压异动失败的经典案例， 比如和服中国十一月二十号和十二月九号触发严重异动，公告后立马分歧回调。平潭发展十二月十七日触发严重异动，情绪崩盘回调。 神剑股份十二月三十日触发严重异动，短期成压回调。最重要的来了就是实战运用，每天开盘前啊，要做自选股或者持仓各股的异动排查，操作上优先选择异动一到两次的低位股，因为安全空间大，容易粘板 回避已经产生三次异动的老龙头和重点监控的个股。盘中呢，盯紧识别已经触发异动的个股，看到主力尾盘异动价格附近啊，挂了大单的这个卖单压异动 改持股过夜博次日反包。如果压异动失败了，尾盘立即清仓，如果不小心进了异动，次日低开，果断清仓。第一次数的异动个股重仓博连板， 高次数的异动个股清仓或者空仓观察。结合市场情绪来看，强势的市场压异动成功率高，弱势的市场压异动容易失败。总结就是四句话， 异动的次数零到一次的上车，三次以上的靠边站。压异动成功的赶过夜，触发分歧啊，赶紧换！规则是短线的生命线，工具用好加上严格执行，胜率啊自然就提升了。 多复盘这些案例盘感就出来了，兄弟们呐，玩短线就是玩规则和情绪，稳住心态方能克敌制胜。我是财经老郭，关注我，每天分享实战干货！
890财经老郭
10:00查看AI文稿AI文稿今天我们要聊的是雷克房屋，一家在军工电子领域颇具实力的上市公司，他的股票代码是零零二四一三，或许你在股票软件上见过他的身影，也可能听过他在北斗导航、雷达系统等领域的名字， 但你真的了解这家公司吗？今天我们就从里到外把它拆解一遍，看看它到底是不是一只值得关注的潜力股。 雷克房屋前身其实是江苏长发制冷，二零一五年通过收购北京理工，雷克电子彻底转形成了军工电子企业。现在他的业务主要围绕雷达、弹、储、雷四大板块展开。听起来是不是有点玄乎， 其实说白了就是做雷达系统、卫星应用、智能控制、安全存储和智能网联这几块业务。 公司累计拥有六百一十八项授权专利，具备完备的国防军工准入资质。在雷达信号处理、兴尚 ai 实时处理、抗高冲击的军用存储等领域， 国内真正有能力做的团队其实不多。雷克防务能在这些领域积累这么多技术，说明它的研发实力很强。 先说说他的核心业务吧，第一个就是雷达系统，二零二五年半年报显示，雷达业务营收一点八一亿元，占总营收的百分之三十三点四八，毛利率还比行业平均高出八个百分点。他们家的某型太赫兹雷达关键部件已经通过了军方测试，这可是有望填补国内空白的技术。 太赫兹雷达是什么概念呢？简单来说就是比普通雷达的频率更高，探测精度和分辨率也更强，在军事上的应用前景非常广阔。除了军用雷达，他们还做汽车雷达，在高频段、小型化、智能化方向上持续创新，这几年的进展也很快。 然后是卫星应用业务，二零二五年前三季度收入一点一三亿元，占比百分之二十点九二，在六十四家军工电子企业中排第二十三。 北斗三号全球组网完成后，雷克防务推出了兼容军马的高动态收割机、手持终端和星载固态储气，抢占了国防最后一公里的市场。 你可能不知道，北斗系统在军事上的应用非常广泛，从导弹制导到士兵定位都离不开它。雷克防务能在这个领域占据稀之地，说明它的技术实力还是很强的。 安全存储业务也是雷克房屋的一大亮点，核心产品是军规级 ssd， 能在零下五十五摄氏度到八十五摄氏度一五零零 g 冲击下稳定工作，配套多种战机、舰艇与卫星。 二零二五年上半年这块业务收入七千零七十二万元，占比百分之十三点零五，毛利率高达百分之六十。 军规级 ssd 和咱们普通电脑用的 ssd 不 一样，他对稳定性和可能性的要求极高，因为一旦存储设备出问题，可能会导致重要数据丢失，甚至影响军事行动的成败。雷克防务能在这个领域做到这么高的毛利率，说明他的产品竞争力很强。 最后是智能网联业务，主要产品是车载毫米波雷达、雷达仿真测试仪和导航模拟器。雷克防务是国内最早突破七十七千兆赫兹车载毫米波雷达技术的企业之一，而且是首款实现量产的民营厂商，直接打破了博世这些国外巨头的垄断。 二零二四年这块业务收入同比增长了百分之三十八，占总营收的百分之二十二，已经成为重要的增长引擎。你知道吗？车载毫米波雷达是增作驾驶的核心传感器之一，能帮助车辆探测周围的障碍物，避免碰撞。雷克房屋能在这个领域实现国产替代确实很不容易。 接下来咱们聊聊雷克房屋的财务状况。二零二五年前三季度，公司营业总额九点三三亿元，同比增长百分之三十四， 这个增速还是不错的，不过规模净利润是负零点九一亿元，扣非净利润是负一点零四亿元，虽然同比有所改善，但还是亏损的。毛利率方面，二零二五年前三季度是百分之三十五点九五，同比下降了一点五个百分点， 但仍高于行业中值，说明公司产品的盈利能力还是相对较强的。净利润是负百分之八点九三，较上年同期有所改善，但还是负值，看来公司的盈利压力还不小。 偿债能力方面，资产负债率百分之三十三点三七，处于较低水平，流动比例二点零八，速冻比例一点三零，短期偿债能力良好。 不过经营活动现金流净额是负一点一九亿元，同比下降了百分之四百六十点四四。现金流状况不佳主要是因为应收账款回收缓慢和全材料采购增加，这一点值得关注， 毕竟现金流是企业的生命线，如果现金流一直不好，可能会影响公司的正常运营。 发展前景方面，雷克房屋面临行业趋势和政策支持，还是比较有利的。商业航天市场规模预计到二零三零年将达到一点一万亿美元。雷克房屋作为 spacex 的 核心供应商，航空级超细纤维棉、高硅氧纤维等产品在火箭卫星领域的应用场景持续拓燃， 单件单星价值量可观。双碳战略下，高效节能材料如 vip 版的市场空间广阔，二 零二六年六月实施的新版冰箱能效标准有望推动 vip 版需求爆发。国产替代方面，雷克防雾在核工业、航空航天、半导体等高端领域打破了美资企业的垄断，国产替代逻辑清晰。 增长驱动因素主要有三个，一是军工装备升级。十五五规划重点推进高原边境雷达网升级， 传统机械扫描雷达加速被新体制雷达替代，军工雷达需求呈现刚性增长趋势。二是卫星互联网建设， 国家星网工程加速推进，计划发射一点三万颗低轨卫星，卫星载客作为上游核心环节，需求将迎来爆发式增长。三是低空经济爆发，国家低空经济涉夜区扩容至二十个 低空，交通管理、城市安防等场景对低空探测与防控装备的需求激增，四 d 毫米波雷达作为核心装备，成为场景落地的刚需产品。 不过，雷克房屋也面临一些风险，首先是估值过高，当前市盈率显著高于行业均值，存在估值回调风险。其次是业绩波动，依赖半导体、新能源汽车、航空航天等周期性行业 需求波动可能影响业绩。第三是客户集中，对 spacex 依赖度较高，订单波动可能影响业绩。第四是技术迭代风险。 军工电子技术更新速度快，需要持续高强度研发投入以保持领先。第五是股权分散，公司股权较为分散，可能存在控制权不稳定的风险。 接下来咱们聊聊雷克房屋的股市表现。截至二零二六年一月二十一日收盘，股价报十三点零八元，较前期高点二十点一三元，累计下跌约百分之三十五。 总市值一百七十二点三亿元，累计下跌约百分之三十五点九一倍，市净率五点一四倍，显著高于行业均值。资金流向方面，近十日主力资金累计净流出二十八点零五亿元，同期股价下跌百分之二十六点零一， 融资余额约十亿元。若股价继续下跌，可能触发平仓盘，但十二点零零元以下平仓压力相对较小。技术面分析显示，核心触底价位区间为十二点零零到十二点七零元， 其中十二点六零元附近为强支撑区域，二十日均线约十三点三五元是中期多空分水岭，若放量跌破则调整空间打开 未来。股价预测方面，短期来看，触底区间在十二点零零到十二点七零元，当前估值仍明显高估，但估值回归是渐进过程，不会一步到位。若跌至十二点零零元，对应 p b 约四点七二倍，仍高于合理中疏。 若跌至十一点五零元，对应 p b 约四点五三倍，接近成长股合理估值上限。中期来看，目标价在十二点零零到十五点零零元，主要基于军工订单交付提速、卫星互联网建设加速、低空经济爆发等因素。 长期来看，随着商业航天、双碳战略、国产替代等长期趋势的推进，公司有望实现持续增长，二零二八年净利润有望达到一亿元以上，但也存在估值回归、业绩不及预期、技术迭代等风险。 最后咱们来聊聊投资建议。雷克房屋的投资亮点还是比较多的，它是国产替代核心标的，在高端领域打破了美资垄断。 作为 spacex 核心供应商，商业航天业务增量明显。双碳战略下，高效节能材料的市场空间广阔，技术壁垒高，超细纤维质备技术全球领先。不过风险也不容忽视，估值过高、业绩波动、客户集中、技术迭代、股权分散等问题都需要关注。 操作建议方面，以持仓者如果仓位较重，可以在十三点零零元附近考虑减仓，等待更明确的底部信号。空仓观望者不建议左侧抄底，等待十二点零零到十二点七零元区域出现塑料起稳信号后，再考虑分批介入。 长期投资者如果能承受短期波动，可以在合理估值区间内逢低布局，分享公司长期成长红利。 好了，今天咱们对雷克房屋的深度解析就到这里。总的来说，雷克房屋在军工电子领域有较强的技术实力和市场竞争力， 发展前景还是比较广阔的，但也面临一些风险和挑战。如果你对这家公司感兴趣，可以继续关注他的业绩变化和行业动态，希望今天的分享能对你有所帮助，咱们下期再见！
139股票每日说
